2021

L’audit financier des actifs en crypto-monnaies,

quels sont les risques d’audit et les contrôles à
mettre en place pour y faire face ?
Le cas du Bitcoin en particulier

Auteur : Jawad LEMBARKY

Enseignant suiveur : M. David AUDEBEAU

INSEEC U – Campus chambery

 Avant-propos

1. Présentation du groupe

Le cabinet Cofidest a été constitué sous forme de SARL (Société à Responsabilité

Limitée) au début de l’année 1976, à l’initiative de quelques professionnels exerçant
leur activité à Annecy. Le gérant était Monsieur Pierre VIGLIANO.

En 1982, la société a été transformée en Société Anonyme « COFIDEST S.A. » avec

les mêmes associés fondateurs auxquels est venu se joindre Monsieur Jean-
François BUTTAY. Il a alors pris la direction de la société.

A la fin de l’année 1987, une société holding a été créée « COFIDEST Société
Nouvelle ». Elle a permis l’entrée de deux nouveaux actionnaires :

- Monsieur Eric DECURNINGE

- Monsieur René GARCIN

Actuellement, la structure du cabinet comprend six associés et plus de 150 salariés

avec 9 implantations en France et à l’étranger.

2. Organisation générale

Direction générale

Services généraux

Cofidest Cofidest Cofidest audit

Cofidest
Production production commissariat BNC CONSEIL
Formations
comptable social aux comptes

1
 3. Les implantations
Le groupe est présent fortement sur la région Auvergne Rhône alpes, il est présent
également à l’étranger avec une implantation à Genève :

4. Services proposés

Ce cabinet d’expertise comptable et de commissariat aux comptes propose de

nombreux services pour l’entreprise : Comptabilité, audit légal, social, Formation,
immobilier, création d’entreprises, entreprises en difficultés, transmission
d’entreprises, etc.

5. Cofidest Chambéry

J’ai eu l’occasion d’effectuer mon alternance au sein du Cabinet Guerraz, cabinet

d’expertise comptable de taille humaine, implanté à Chambéry en Savoie depuis
1978. Le cabinet a été racheté par le groupe Cofidest en 2019 et pour des raisons
liées à la notoriété du cabinet auprès de ses clients le nom du cabinet jusqu’à
aujourd’hui n’a pas été changé. Le cabinet propose de nombreux services dans tous

2
les secteurs d’activité (commerce, industrie, professions libérales, artisanat,
associations, etc.). Il accompagne l’entreprise dans ses démarches administratives,
la tenue de la comptabilité, la gestion de paie et assure également un suivi et un
conseil fiscal pour les entreprises ou à titre d’imposition personnelle (impôt sur le
revenu, impôt de solidarité sur la fortune, etc.).
Au sein d’une équipe d’audit de 6 personnes j’ai été chanceux de collaborer sur les
dossiers de plusieurs entreprises dans des secteurs d’activité variés, et de participer
à toutes les phases d’une mission de commissariat aux comptes.

3
Table des matières
Avant-propos........................................................................................................................................................................... 1
Remerciement......................................................................................................................................................................... 5
Résumé en anglais.................................................................................................................................................................6
Synthèse des recommandations...........................................................................................................................................7
Introduction.............................................................................................................................................................................. 9
Chapitre 1 : Les aspects actuels de la crypto-monnaie...................................................................................................11
1. La blockchain..........................................................................................................................................................11
1.1. Définition de la Blockchain...........................................................................................................................11
1.2. Les champs d’application de la Blockchain...............................................................................................13
1.3. Les avantages et les inconvénients de la blockchain...............................................................................15
2. Les crypto-monnaies..............................................................................................................................................17
2.1. Le contexte de développement...................................................................................................................17
2.2. Les principales caractéristiques..................................................................................................................19
2.3. Le marché des crypto-monnaies.................................................................................................................20
3. Comprendre le Bitcoin...........................................................................................................................................22
3.1. Définition et fonctionnement........................................................................................................................22
3.2. Modalités d’utilisation...................................................................................................................................27
3.3. Les portefeuilles en bitcoin et leurs risques...............................................................................................33
Chapitre 2 : Analyse des risques d’audit............................................................................................................................37
1. Le bitcoin a-t-il les attributs d’une monnaie ?......................................................................................................38
1.1. Définition d’une monnaie..............................................................................................................................39
1.2. Les fonctions d’une monnaie.......................................................................................................................39
1.3. Une monnaie ou un actif ?...........................................................................................................................42
2. Les aspects réglementaires, fiscaux et comptables...........................................................................................44
2.1. La qualification juridique...............................................................................................................................45
2.2. Le traitement fiscal........................................................................................................................................46
2.3. Comment enregistrer le bitcoin en comptabilité française ?....................................................................46
3. Considérations relatives à la démarche d’audit..................................................................................................53
3.1. Démarche générale d’audit..........................................................................................................................53
3.2. Considérations relatives à l’acceptation et au maintien de la mission...................................................57
3.3. Considérations relatives aux procédures d’audit......................................................................................58
4. Identification des risques et des contrôles pertinents........................................................................................59
4.1. Cycle immobilisations corporelles et incorporelles...................................................................................60
4.2. Cycle stocks...................................................................................................................................................64
4.3. Déduction des principaux risques...............................................................................................................68
Conclusion........................................................................................................................................................................ 69
Table des figures..............................................................................................................................................................71
Bibliographie :................................................................................................................................................................... 72

4
Remerciement

Tout d’abord, je voudrais remercier tous les membres de l’équipe d’audit avec qui j’ai
pu collaborer tout au long de mon alternance. Ils ont su me faire confiance lors de
cette aventure professionnelle et ont partagé soigneusement leurs connaissances et
compétences. Je les remercie également pour leur disponibilité et la qualité de
l’encadrement qu’ils m’ont consacré.

Je tiens à remercier également Monsieur David AUDEBEAU, responsable de la

formation, pour son suivi, sa réactivité et ses précieux conseils.

Je désire aussi remercier tous les professeurs de l’INSEEC U-Campus de

Chambéry, de m’avoir donné tous les outils nécessaires au bon déroulement de mon
alternance, je pense notamment à Monsieur Xavier VILLARD qui fut le premier à me
soutenir dans mon sujet de mémoire.

Mes remerciements s’étendent également à toute l’équipe du cabinet Cofidest pour

l’accueil chaleureux qu’elle m’a réservé.

Pour finir, je souhaite particulièrement remercier ma famille et mes amis pour leur
soutien inconditionnel et leurs conseils.

5
Résumé en anglais

Bitcoin was made by Satoshi Nakamoto, who created it as a peer-to-peer currency, as a

challenge to the traditional banking system, which requires financial institutions as middle-
man. Initially, it was accepted by technology enthusiasts who shared the same vision. Today,
there are companies that are interested in it. However, the auditor in this perspective faces a
challenge in monitoring companies that deal with bitcoin due to its anonymity.

Bitcoin is a decentralized virtual currency that is based on a technology called the

blockchain. All transactions are anonymous and are made using private and public keys. The
price of Bitcoin tends to be very volatile and is not fully regulated by any public authority.

After having explained the issues related to bitcoin and how it works, it turns out that the risks
related to its use are multiple. The lack of information, cyber hacking, and especially the
volatility of its price, these risks are major challenges for companies and for financial
auditors.

Arguments collected in the literature and the opinion of public authorities, as well as
professionals, have concluded that bitcoin does not meet the definition of a real currency,
although it could showcase usability for its cross-continental payments. Currently, it is
considered as an asset that could appear on a company's balance sheet either as an
intangible asset or as inventory for investment companies whose business consists of buying
and selling this currency.

In French accounting, the recording of bitcoin follows the same rules as other similar assets.
It only depends on whether it is considered an intangible asset or an inventory item.

As for the audit, the big firms have already expressed themselves on this subject by
explaining that it is possible to conduct an audit mission within the user companies. Some of
them have already created specific controls to deal with the risks associated to bitcoin.

Finally, there is uncertainty about the regulation future of bitcoin and other similar
cryptocurrencies. However, there is a consensus that blockchain technology is an advance
against fraud, and provides faster payment transactions than traditional banking. While
bitcoin and other virtual currencies might not be the future of business, the technologies that
they are based upon could be beneficial in upgrading the current financial world.

6
Synthèse des recommandations

Bitcoin comptabilisé comme immobilisation incorporelle :

Compte concerné Test de détail Documents à demander
Vérification d’acquissions Factures à demander et
des actifs justificatif à récupérer
dans la blockchain.
205 – Concessions et
droits similaires, brevets,
licences, marques,
procédés, droits et
valeurs similaires.
Vérification des Factures d’achats et de
transactions en bitcoin ventes
Accord d’investissement Document prouvant la
par la direction signature de la direction
Vérifier que les bitcoins Etat des immobilisations
n’ont pas été amortis et d’amortissement
512 – Banques Vérifier que les soldes en Relevé bancaire ou
bitcoins ne sont pas confirmations bancaires
comptabilisés comme pour valider les soldes qui
élément de trésorerie apparaissent en
trésorerie.
68161- Dotations pour Vérifier le cours de Le cours sur les
déprécations des bitcoin, et s’assurer qu’il plateformes d’échange.
immobilisations n’y a pas une perte de
incorporelles valeur qui doit être
comptabilisée.

7
Bitcoin comptabilisé comme élément de stock :
Compte concerné Test de détail Documents à demander
37 – stocks de Validation du stock (en La blockchain résume
marchandises quantité et en qualité) toutes les transactions
réalisées. L’auditeur
pourra demander un
document extrait de la
blockchain. Quant à la
qualité, il n’y a pas de
risque subit, les bitcoins
sont conservés dans des
serveurs informatiques et
ne peuvent pas se
détériorer ou s’abimer.
6817- Dotations pour Vérifier le cours de Le cours sur les
déprécations des stocks bitcoin, et s’assurer qu’il plateformes d’échange.
et en-cours n’y a pas une perte de
valeur qui doit être
comptabilisée.

8
Introduction

Depuis quelques années, nous assistons à l’émergence d’une nouvelle forme de la

monnaie qui suscite de plus en plus l’attention et l’intérêt des acteurs économiques.
Les crypto-monnaies ou les monnaies cryptographiques viennent contester un
système monétaire contrôlé exclusivement par les organismes financiers et les
banques. Le Bitcoin la plus connue d’ente elles, est lancée après la crise financière
de 2008, dont la capitalisation représente aujourd’hui plus de 92% de la capitalisation
de toutes les crypto-monnaies1. Cette monnaie virtuelle a bouleversé la conception
traditionnelle de la monnaie, ce qui pourrait à terme changer indéniablement la
sphère économique et financière.

Les crypto-monnaies sont alimentées par une technologie qui s’appelle le

Blockchain, initialement connu par le bitcoin, cette nouvelle technologie est bien plus
qu’une base de données pour la crypto-monnaie, il offre un moyen sécurisé pour
stocker et échanger tout type de bien ou service.

Au début, la monnaie virtuelle était réservée aux passionnés de la technologie,

aujourd’hui, on constate que les entreprises s’y intéressent, il y en a plusieurs qui
détiennent des actifs en crypto-monnaie ou qui ont déjà effectuées des transactions
en blockchain ou encore qui y stockent des informations. Cette situation constitue un
défi considérable pour les auditeurs financiers, dont la mission consiste à maintenir
la transparence financière et assurer que l’information émise par les entreprises
correspond bien à la réalité et reflète une image fidèle et sincère de la leur situation
financière et patrimoniale. Le défi est lié au fait que les auditeurs ne pourront pas
s’appuyer sur leur démarche existante pour l’audit des actifs et les transactions en
crypto-monnaies.

Dans cette perspective, la réflexion nous a conduit à poser des questions sur les
risques potentiels liés à l’audit d’une entreprise qui traite avec la monnaie virtuelle.
Quels sont donc ces risques, et quels types de contrôle peut-on mettre en place pour
y faire face ?

Pour répondre à cette problématique, ce travail sera réparti en deux chapitre. Nous
présenterons dans un premier temps les notions techniques liées à ce sujet. Nous
1

9
commençons par expliquer la technologie de la blockchain pour ensuite mettre en
évidence les crypto-monnaies qui existent dans le marché et leur fonctionnement.
Pour finir cette partie, nous mettrons l’accent sur le bitcoin dans la mesure que notre
étude sera orientée en particulier à cette monnaie.

Le deuxième chapitre sera consacré à identifier les principaux risques d’audit liés à
l’utilisation du bitcoin. Pour cela, nous poserons d’abord la question pour savoir si le
bitcoin remplit les attributs d’une monnaie traditionnelle. La réponse à cette question
nous conduira par la suite à présenter les aspects réglementaires, fiscaux et
comptables du bitcoin en France et mettre en avant les considérations que l’auditeur
doit en prendre conscience lors d’une mission d’audit légal au sein d’une entreprise
utilisatrice du bitcoin.

Pour appuyer notre étude nous présenterons aussi l’avis des autorités publiques et le
retour d’expérience des professionnels à ce sujet.

Pour conclure, nous terminerons par répondre aux objectifs prédéfinis de cette
recherche. Nous traiterons ainsi les principaux risques d’audit pour une entreprise
qui traite avec le bitcoin et nous présenterons les différents contrôles que l’auditeur
que mettre en œuvre pour y faire face.

Chapitre 1 : Les aspects actuels de la crypto-monnaie

10
Ce chapitre sera consacré à expliquer et définir les notions techniques de cette
étude. Nous présentons, dans un premier temps la Blockchain et la cryptomonnaie
afin de comprendre les différentes subtilités de celles-ci. Ensuite nous nous
intéressons au bitcoin dans la mesure que notre étude sera orientée en particulier à
cette cryptomonnaie.

1. La blockchain
Quand on entend parler de la Blockchain on pense directement à la crypto-monnaie,
ces deux notions sont étroitement liées car ils ont été construits ensemble et
actuellement la Blockchain prend d’autres ampleur et ne se limite plus sur la
cryptomonnaie. Commençons par une définition pour bien comprendre cette
technologie,

1.1. Définition de la Blockchain

La blockchain (littéralement une chaine de blocs) est une technologie qui permet le
stockage et la transmission d’informations de façon sécurisée et transparente et
permettant aux membres un accès en temps réel. Son fonctionnement est libre sans
organe central de contrôle2.

Une Blockchain est un registre dans lequel les intervenants connus sous le nom de
nœuds3 (ou mineurs) transfèrent des informations dans des structures de données
appelées blocs. Ces informations pourraient consister à des historiques de paiement,
des contrats entre parties, etc.4

Pour comprendre la Blockchain, il faut d’abord comprendre la divergence de cette

monnaie par rapport à la monnaie traditionnelle. En principe, un transfert d’argent
entre deux personnes passe par un intermédiaire, en général la banque, qui vérifie
que la personne qui souhaite transférer l’argent possède bien la somme requise pour
effectuer la demande de transfert. La banque dans cette approche a la confiance
totale des deux personnes pour gérer leur argent, il n’y’a aucun transfert physique de
billets, tout est fait de façon informatisée. Et c’est dans ce sens où se trouve le
problème de ce système car il faudra toujours passer par une personne tierce pour
faire une transaction, ceci, par ailleurs, avec des limites quant à la somme demandée
et le délai de transaction.

2
Blockchain Technology- Dr. Saifedean Ammous- August 8, 2016
3
«Nodes» en anglais
4
Blockchain economics – Joseph Abadi – December 2018

11
L’exemple simple pour comprendre la technologie de la Blockchain est le document
google. En effet, lorsqu’un document est créé et partagé avec un groupe de
personnes, le document est distribué au lieu d’être copié ou transféré. Cela crée une
chaine de distribution décentralisée qui permet à tout le monde d’y accéder en même
temps. Les modifications d’un membre apparaissent aux autres membres en temps
réel ce qui rend le travail complètement transparent.

Bien sûr, La blockchain est plus compliquée qu’un document Google, mais cet
exemple nous permet d’illustrer les aspects critiques de cette technologie.

Présentation visuelle de la Blockchain

Le « Bloc » est diffusé à
toutes les parties du
réseau
A veut envoyer l’argent à B La transaction est représentée
en ligne sous forme d’un «
Bloc »

Le « Bloc » peut être ajouté L’argent est transféré de A à B.

à la chaine, ce qui fournit un
enregistrement transparent
Les membres du1réseau
Figure : Présentation visuelle de la Blockchain – Financial times
des transactions
vérifient que la transaction
est valide

12
1.2. Les champs d’application de la Blockchain

Initialement liée au Bitcoin, la blockchain à certainement beaucoup plus de cas

d’utilisation potentiels. Nous décrivons ci-dessus les applications les plus connues de
cette technologie.

1.2.1. Les paiements et les transferts d’argent

La blockchain offre la possibilité de créer une base de données sécurisée et

infalsifiable. Cela la rend un moyen excellent pour les transferts d’argent et les
paiements internationaux. Elle permet des transactions plus rapides, plus fluides et
mieux sécurisées.

Une succursale de Santander, une banque espagnole et l’une des principales en

Europe, a lancé le premier service de transfert d’argent basé sur la blockchain au
monde connu sous le nom de « Santander One Pay FX». En automatisant
l’ensemble du processus sur la blockchain, Santander a réduit le nombre
d’intermédiaires généralement requis dans ces transactions, ce qui a rendu le
processus plus efficace.5

En tant que grande banque commerciale, Santander compte de nombreux clients

particuliers qui bénéficient des moyens de paiement plus efficaces et moins chers,
notamment en ce qui concerne les virements internationaux. La technologie de la
blockchain permet de baisser les coûts de ces transferts en réduisant le champ
d’intervention des banques concernées par la transaction.

1.2.2. Les marchés financiers

La blockchain est également susceptible d’améliorer les marchés financiers. Un

rapport McKinsey décrit les solutions que la blockchain offre aux marchés des
capitaux. 6

- Compensation et règlement plus rapide

- Piste d’audit consolidée
- Amélioration au niveau opérationnelle
1.2.3. Conformité et audit
5
https://www.santander.com/santander-launches-the-first-end-to-end-blockchain-bond
6
https://www.mckinsey.com/industries/financial-services/our-insights/beyond-the-hype-blockchains-in-
capital-markets

13
La nature extrêmement sécurisée de la blockchain la rend plutôt utile pour la
comptabilité et l’audit car elle réduit considérablement la possibilité d’erreur humaine
et garantit l’intégrité des enregistrements. En plus de cela, personne ne peut modifier
les enregistrements de compte une fois qu’ils sont entrés dans la blockchain, même
les prioritaires de ces enregistrements.

1.2.4. Assurance « smart contracts »

Les contrats intelligents « smart contracts » est l’application la plus pertinente de la

blockchain dans l’assurance. Ces contrats permettent aux clients et aux assureurs
de gérer les sinistres de manière transparente et sécurisée. Tous les contrats
peuvent être enregistrés sur la blockchain et validés par le réseau et l’information est
accessible à tous les membres. La technologie de la blockchain permet de diminuer
les coûts liés à la présence des intermédiaires pour effectuer la transaction.

Un contrat intelligent est un contrat auto-exécutable dont les conditions de toutes les
parties sont écrites directement dans le code. Ce code et les termes du contrat
existent sur un réseau blockchain décentralisé. Les contrats intelligents garantissent
le respect total des termes conclus par les parties concernées. Ces programmes
automatisés fonctionnent sans temps d’arrêt et sans l’intervention d’une partie tierce.
Le contrat intelligent est un outil réussi pour faire face aux comportements
malhonnêtes de certaines personnes7

Le secteur bancaire et le plus concerné par la technologie de la blockchain, certaines

banques ont déjà commencé à utiliser la blockchain. Par ailleurs, la blockchain à des
applications émergentes pour l’entreprise également, notamment dans la gestion de
la «Supply Chain» ou encore des utilisations par les administrations publiques à
savoir la gestion des identités, des impôts, les votes, etc.

1.3. Les avantages et les inconvénients de la blockchain

La technologie de la blockchain a apporté indéniablement de nombreux avantages

dans des différents secteurs d’activité. Cependant, la nature décentralisée de cette
technologie fait apparaitre certaines limites8.

1.3.1. Les avantages

7
https://blockchainfrance.net
8
https://academy.binance.com

14
La blockchain étant une technologie qui s’articule sur une base de données présente
les avantages suivants.

1.3.1.1. La répartition du risque de défaillance

Le système de données de la blockchain permet une meilleure résistance aux

défaillances techniques et aux attaques à caractère malveillant. Les nœuds qui
constituent le réseau disposent chacun d’entre eux d’une copie de la base de
données. Cette particularité rend le système ultra sécurisé du fait de l’absence d’un
point de défaillance unique.

A contrario, les bases de données traditionnelles reposent uniquement sur des

serveurs qui sont ainsi faibles face à des éventuelles défaillances techniques ou
encore des cyberattaques.

1.3.1.2. Stabilité du système

Les blocks constituant une blockchain dès qu’ils deviennent confirmés, leur
suppression ou modification deviennent compliquées. De plus, chaque modification
est suivie et enregistrées en temps réel dans un registre public.

Par exemple, la blockchain pourrait être utilisée pour l’approvisionnement en

marchandises, ce qui permet d’avoir un suivi en continu sur des achats en fonction
des stocks et le besoin remonté par le service de production.

1.3.1.3. La suppression de l’intermédiaire

Dans le système de paiement traditionnel, les transactions entre deux parties sont
réalisées avec la présence d’une personne tierce, la banque ou autre organisme
financier. La blockchain a été créée spécialement pour contester ce modèle
classique et en favoriser un autre libre et plus flexible. Dans la blockchain les
transactions sont vérifiées par les nœuds dans un processus qui s’appelle le
minage9.

9
Il s'agit d'un processus dans lequel les transactions entre utilisateurs sont validées et ajoutées au registre public
de la chaîne de blocs, ainsi que d'un dispositif utilisé pour introduire de nouveaux tokens dans l'offre en
circulation existante

15
Par ailleurs, le système de blockchain élimine l’obligation de recourir à un
intermédiaire et réduit ainsi les couts et les frais des transactions que les banques
appliquent.

1.3.2. Les limites

Malgré les avantages situés ci-dessous, la blockchain présente également des

limites.

1.3.2.1. Modification de données

Une fois les données sont ajoutées à la blockchain, il est très difficile de les modifier.
Une chaine de données peut être même abandonnée de ce fait.

1.3.2.2. Clés privées

La blockchain utilise une cryptographie à clé publique pour permettre aux utilisateurs
d’avoir la propriété de leurs crypto-monnaie par exemple. Chaque compte blockchain
a deux clés. Une clé publique qui est partagée et une clé privée qui doit rester
secrète. Chaque utilisateur a besoin de sa clés privée pour pouvoir accéder à ses
fonds. S’il en perd, les unités en crypto-monnaie est manifestement perdues et il ne
peut rien y faire.

1.3.2.3. L’inefficacité

Les blockchains sont très inefficaces en quelque sort, notamment celles qui utilisent
la preuve de travail (Proof of work). En effet, dans le minage, il y a un seul gagnant
toutes les dix minutes et le travail de tous les autres mineurs est gaspillé. De ce fait,
les mineurs cherchent passionnément à augmenter leur puissance de calcul, pour
mettre plus de chances à coté de trouver le hachage de bloc recherché. Les
ressources que le réseau de Bitcoin utilise a fortement augmenté ces dernières
années et consomment actuellement plus d’énergie que certains pays.

1.3.2.4. Espace de stockage

16
Les registres de la blockchain peuvent devenir extrêmement volumineux avec le
temps. La croissance de la blockchain s’avère dépasser la capacité des disques durs
qui existent sur le marché.

La technologie de la blockchain a sans doute des avantages uniques. Cependant,

une adoption grand public semble encore loin, mais de nombreuses entreprises
commencent à s’y intéresser. Les prochaines années vont faire tomber les nuances
sur cette technologie et nous assisterons probablement à une utilisation plus
généralisée par les entreprises ou encore les gouvernements.

2. Les crypto-monnaies

Ces dernières années la crypto-monnaie est devenue le vif sujet d’un nombre
important de gens. Les professionnels de la finance, constatent une popularité de ce
phénomène même si les risques que représente sans incontestable.

Pour la définir la crypto-monnaie est une monnaie virtuelle caractérisée par l’absence
de support physique : billets, pièces, les chèques et la carte bancaire ne sont pas
possible non plus.

Nous présentons ci-dessous le contexte de développement de ce phénomène,

ensuite nous nous intéressons aux caractéristiques principales qui diffère cette
monnaie, et enfin nous mettons l’accent sur le marché et la capitalisation de cette
monnaie.

2.1. Le contexte de développement

Après la crise sanitaire de 2007, le système financier s’est vu en défaillance, les

gens commencent alors à perdre leur confiance accordée aux institutions financiers.
Aussi, l’émergence des technologies à cette époque a favorisé l’apparition de ce type
de monnaie et l’avènement du Bitcoin en 2008.

C’est en octobre 2008 que Satoshi Nakamoto, a publié un livre blanc contenant la
première cryptomonnaie. L’identité de cette personne ou groupe de personnes reste
encore inconnue à ce jour.10 Depuis cette date de nombreuses autres monnaies
virtuelles ont été créées bien que peu aient connu le succès, car elles n’ont pas
apporté d’innovations techniques.

10
Dr Garrick Hileman & Michel Rauchs 2017

17
Depuis son apparition la popularité de la crypto-monnaie ne cesse pas d’augmenter
et plusieurs personnes commencent à s’y intéresser à y investir. De ce fait, les
banques centrales se sont vues inquiètes car l’utilisation de cette monnaie pourrait
avoir un effet sur la capacité des banques à contrôler les taux pratiqués au sein de
l’économie. De même, une forte popularisation de cette monnaie n’écoule pas en
faveur des banques centrales dans le sens où il y a un risque de perte de confiance
des gens dans les monnaies traditionnelles.

Gareth Murphy, un haut responsable de la banque centrale en Ireland, a déclaré lors

d’une conférence que l’utilisation généralisée de la crypto-monnaie pourrait rendre
difficile la collecte des données statistiques sur l’activité économique qui sont
utilisées ensuite par l’état pour la prise des décisions. 11

Le premier distributeur automatique de bitcoins a été lancé aux Etats-Unis le 20

février 2014. Celui-ci est similaire aux guichets bancaires mais dispose de plus d’un
scanner de contrôle d’identité pour permettre de confirmer l’identité des utilisateurs.
12
En septembre 2017, 1574 distributeurs de bitcoins étaient installés dans le monde.

Le statut juridique de la crypto-monnaie varie manifestement d’un pays à l’autre,

même indéfini dans certains d’entre eux. En France, cette monnaie ne dispose pas
de statut juridique clair et n’est pas reconnue comme instrument financier. 13 La seule
monnaie ayant un cours légal c’est l’euro. Néanmoins, un professionnel ou un
commerçant, rien ne l’empêche s’il accepte de se faire payer en crypto-monnaie. Si
certains pays ont autorisé leur utilisation, d’autres l’ont interdit. La Chine, qui a été la
plus répandue de cette monnaie, a changé récemment d’avis en rendant illégal les
transactions en monnaie virtuelle, en le justifiant du fait d’être utilisée pour fins
suspects ou pour « des activités criminelles ». Par ailleurs, la Chine compte lancer sa
propre monnaie virtuelle, qui sera émise et contrôlée par la banque centrale. Cette
monnaie la Chine la considère comme futur moyen de paiement électronique
susceptible de remplacer les pièces et les billets.14

Le 25 mars 2014, Les Etats-Unis a décidé pour des fins fiscales que le bitcoin sera
traité comme un bien, contrairement à la monnaie traditionnelle. Cela signifie que le

11
https://www.coindesk.com
12
https://www.brightfinance.co
13
https://www.economie.gouv.fr/particuliers/cryptomonnaies-cryptoactifs
14
https://www.nouvelobs.com

18
bitcoin sera imposable à l’import sur les plus-values.15 Cette décision est venue en
faveur des investisseurs en cette monnaie puisqu’elle a relativement clarifié la
légalité du Bitcoin.

La popularité et la demande ses monnaies virtuelles augmentent depuis quelques

années, tous comme les incertitudes et les vigilances que cette monnaie devienne
une menace pour l’économie. Les inquiétudes sont nombreuses que ce soit par les
banques centrales qui risquent de perdre le contrôle ou encore un risque majeur liée
à l’utilisation malveillante de cette monnaie sur internet (dark web).

Après avoir atteint la barre des 40 000 dollars, récemment les cours du bitcoin se
sont vus effondrés après une annonce de la Chine contre les crypto-monnaies et les
propos d’Elon Musk : le président du constructeur de véhicules électriques Tesla,
refusant les paiements en Bitcoin, alors qu’auparavant il défendait passionnément le
bitcoin sur les réseaux sociaux.

2.2. Les principales caractéristiques

La crypto-monnaie a été conçue initialement dans le but de proposer une alternative

de paiement en ligne. Actuellement cette monnaie prend de plus en plus de notoriété
et son utilisation ne se limite plus pour des transactions en ligne. De même, en 2018,
Le Venezuela, s’est doté d’une cryptomonnaie d’état. La banque d’Angleterre, Iran et
la Turquie comptent eux aussi en créer pour des raisons de relancer l’économie et
contrer la chute de la monnaie locale. 16

Le bitcoin est connu comme étant la première monnaie virtuelle décentralisée.

Comme toutes les autres crypto-monnaies, son fonctionnement est basé sur une
base de données «la blockchain » qui prend la forme d’un registre public où les
utilisateurs peuvent en temps réel avoir un suivi sur les transactions effectuées.

Il existe d’autres caractéristiques qui font de cette monnaie l’exception et les diffère
de la monnaie traditionnelle. En plus que la blockchain, dont nous en avons parlé
tout au début de ce chapitre, la cryptomonnaie se caractérise aussi par le fait que sa
valeur est assurée par un chiffrage. 17

15
Bloch, R., et De Gasquet, P., (2017), « Le bitcoin, cette monnaie qui affole la planète »
16
www.bbc.com
17
Toutes les caractéristiques seront expliquées plus en détail dans la partie « comprendre le bitcoin »

19
 2.3. Le marché des crypto-monnaies

Le marché des crypto-monnaies a des caractéristiques spécifiques qui le différent

des autres marchés financiers, ceci sur plusieurs aspects.

Tout d’abord, la cotation dans le marché est permanente et ne s’arrête pas (24h sur
24h et 7 jours sur 7). La volatilité des cours est extrêmement élevée par rapport à
celle des monnaies traditionnelles.

De plus, les investisseurs ne disposent aucune garantie sur les transactions car
légalement parlant il n’y a pas de règles ou des lois qui régissent le marché. Les
exchanges ou les plateformes de trading sont la seule « garantie » des investisseurs.
Ces plateformes permettent en effet d’acheter et de vendre des actifs virtuels,
certains d’entre eux prélèvent des frais de transactions pour couvrir les éventuelles
pertes en cas de vol. Le «Coinarketcap», le site web pour suivre la capitalisation du
marché, met en évidence un classement de ces plateformes en fonction de trafic
web, liquidité moyenne, indice de confiance, etc. Ces plateformes sont complètement
décentralisées et ne sont soumises à aucune autorité ni réglementation spécifique.

Figure 2 : Principales plateformes d'échange de cryptomonnaies au comptant - https://coinmarketcap.com

Sur le marché des crypto-monnaies le bitcoin est manifestement la monnaie la plus

capitalisée et la plus privilégiée. Elle peut être échangée contre toutes les autres
crypto-monnaies et contre un nombre important des devises fiduciaires.

Comme indiqué ci-dessous, le bitcoin en date du 5 juin 2021, fait apparaitre une
dominance de 41,3% sur les 10 288 monnaies virtuelles présentes sur le marché.
Ethereum vient en deuxième avec une dominance de 18,8%.

20
 Figure 3 : La capitalisation du Bitcoin - https://coinmarketcap.com

Il apparait opportun de préciser que le cours du Bitcoin a considérablement chuté

ces dernières semaines suite à aux propos de la Chine qui a interdit les transactions
en cette monnaie, alors que quelques mois plus-tôt le prix du Bitcoin dépassait la
barre de 50 000 $.

Revenons au sujet de cette partie, les frais et les délais des transactions sont
fortement réduits via ces plateformes par rapport aux monnaies traditionnelles.

Par ailleurs, peu importe la plateforme utilisée, le cours et les informations liées à
une crypto-monnaie se présente toujours de la même façon, La figure n°3 met
l’accent sur les différentes informations fournies par les plateformes.

21
 Figure 4: Exemple de lecture de données sur les crypto-monnaies - Enée Bussac, 2018, p70.

3. Comprendre le Bitcoin

Le bitcoin a vu le jour suite à la crise financière de 2008, dont l’ampleur a été en

grande partie causé par le système bancaire. Le bitcoin vient à cet effet pour
bouleverser le fondement de ce système classique et proposer une monnaie virtuelle
basée sur une technologie informatique permettant le partage de données, par le
biais d’internet, sans passer par un intermédiaire tiers. Cette partie sera dédiée pour
expliquer véritablement le bitcoin et les notions y sont liées, ensuite nous mettons
l’accent sur les modalités d’utilisation ainsi que les particularités de cette monnaie

3.1. Définition et fonctionnement

Le bitcoin est la première monnaie virtuelle créée en 2008 par le collectif Satoshi
Natakomo. A l’opposé des monnaies traditionnelles dont l’émission est faite par une
autorité publique (la banque centrale), le bitcoin a été attribué initialement aux
passionnés de la technologie qui souhaitaient faire partie du jeu et mettre leurs
ordinateurs à la disposition du système créant cette monnaie. Ces utilisateurs,
volontiers sont nommés « mineurs » (miners en anglais), dont la mission et valider
les transactions dans un bloc afin de recevoir en contrepartie des bitcoins.
Contrairement au système monétaire classique où la création de la monnaie est liée

22
étroitement au niveau de l’activité économique, la création du bitcoin est liée
uniquement à l’activité « minière ».

Figure 5 : Une transaction en bitcoin - « Bitcoin et blockchain : quelles opportunités ? » Revue d'économie financière 2016/3
(n° 123), pages 235 à 338.

Les transactions sont validées toutes les dix minutes par les mineurs et les bitcoins
sont créés afin de les rémunérer. Cette rémunération s’élevait à 50 bitcoins,
aujourd’hui tend vers 1.18

La diffusion du bitcoin auprès du grand public se fait soit suite à la vente d’un bien ou
un service avec un règlement en bitcoin, soit par l’achat de cette monnaie contre les
monnaies légales (dollar, euro) sur les plateformes de vente en internet (Binance,
Huobi global, Kraken, etc). Ces achats sont effectués de pair à pair sont faire appel à
une banque. Le cours du bitcoin sur les plateformes d’échange dépend de l’offre et la
demande.

Le bitcoin permet des transactions de monnaie mais aussi des transactions de biens.
Il peut être utilisé comme moyen d’investissement ou encore un moyen de
spéculation. Cette monnaie est appréciée du fait qu’elle permet une liberté
financière, à contrario du système bancaire il n’existe pas un plafond de retrait

18
Takkal Bataille, Goux et Favier, 2017

23
d’argent et les utilisateurs peuvent faire leurs transactions sans limite partout dans le
monde. Les frais de transfert sont ainsi faibles vu l’absence d’un intermédiaire tierce.

Le protocole du bitcoin est basé sur la technologie blockchain, où chacun des

utilisateurs possède un suivi en temps réel sur toutes les transactions. L’identité et
les interactions entre les membres restent cependant anonymes, seul le montant des
transactions est divulgué. L’anonymat des transactions de bitcoin présente toutefois
une limite liée au financement d’activités illégales (drogue, terrorisme) ou illicites
(prostitution).

Le bitcoin est donc basé sur quatre principes fondamentaux : Le réseau pair à pair,
la cryptographie, le minage et la blockchain.

3.1.1. Le réseau pair à pair

Le pair à pair (peer-to-peer) « est un module de réseau informatique proche du

modèle client-serveur mais la particularité c’est que chaque client est aussi un
serveur, il permet à plusieurs ordinateurs de communiquer via un réseau, de
partager simplement des objets, des fichiers, mais également des flux multimédia ».
19

Le pair à pair propose une solution décentralisée des systèmes classiques basée sur
quelques serveurs, ceci en permettant à plusieurs personnes de jouer à la fois le rôle
de client et serveur.

Figure 6 : Illustration des réseaux client-serveur et pair à pair - https://www.techno-science.net

Les personnes constituant le réseau pair à pair s’appellent des nœuds (nodes en
anglais). Théoriquement un nœud est un ordinateur connecté à d’autres ordinateurs
qui partage les informations et suit les règles du réseau. Tout nœud au sein d’un
réseau pair à pair peut proposer des objets ou en obtenir. Le partage d’information
19
https://www.techno-science.net

24
est plus simple dans ce système et aussi la résistance face à des éventuelles
attaques pirates.

3.1.2. La cryptographie

La cryptographie est née lors de la seconde guerre mondiale dans le but d’avoir des
communications extrêmement sécurisées, ceci par le fait de convertir les
informations déchiffrables en code crypté. Depuis, la cryptographie a parcouru un
long chemin et aujourd’hui elle fait une partie intégrante du monde digital. Les crypto-
monnaies utilisent une technologie cryptographique avancée, celle-ci comprend
essentiellement le ‘hashing’ et les signatures électroniques.

 Le hashing : hachage en français, il permet de vérifier les données émises

dans la blockchain, et générer des codes chiffrés rendant le minage des blocs
impossible.
 Signature électrique : cette information est utilisée pour effectuer des
transactions monétaires, il permet au réseau de s’assurer que le détenteur du
compte est bien celui qui a donné son accord pour la transaction.

3.1.3. Le minage de blocs

Le minage de blocs est un processus par lequel les nouveaux registres de blocs
s’ajoutent à la blockchain. Les mineurs jouent un rôle central dans le processus de
création des bitcoins, leur mission consiste à valider les transactions dans un bloc en
résolvant un problème mathématique sous forme d’une fonction hachage 20 dont le
résultat est un hash. Une page est ajoutée à la chaine des blocs existants toutes les
deux minutes environ. Le premier mineur qui va résoudre le problème est rémunéré
d’une prime de 25 bitcoins. La création de la monnaie est donc en fonction du temps
de calcul des ordinateurs. Dans ce système de pair à pair il n’existe aucune barrière
ni à l’entrée ni à la sortie. N’importe quel utilisateur peut intégrer la chaine et miner
des nouveaux blocs. L’activité de minage nécessite des ordinateurs ultra puissants et
consomme une quantité considérable de l’électricité. 21
20
« Une fonction qui, à partir d'une donnée fournie en entrée, calcule une empreinte numérique servant à identifier rapidement la donnée
initiale, au même titre qu'une signature pour identifier une personne. Les fonctions de hachage sont utilisées en informatique et
en cryptographie notamment pour reconnaître rapidement des fichiers ou des mots de passe ». https://www.bitpanda.com
21
Une transaction en bitcoin - « Bitcoin et blockchain : quelles opportunités ? » Revue d'économie financière 2016/3 (n° 123), pages 235 à
338.

25
Le schéma ci-dessous explique soigneusement le processus de minage suite à un
règlement en bitcoin.

Figure 7 : Le processus du minage de bitcoins - https://www.bitpanda.com

3.1.4. La blockchain en bitcoin

Comme expliqué dans la partie précédente, la blockchain est une base de données
décentralisée et en principe infalsifiable car les transactions sont disponibles en
temps réel et ne sont pas contrôlées par une seule partie. Le bitcoin utilise la
technologie de la blockchain pour avoir un registre sécurisé de transactions, géré par
les utilisateurs à travers le monde entier.

26
 Figure 8 : Le fonctionnement de la blockchain - https://www.bitpanda.com

3.2. Modalités d’utilisation

L’utilisation du Bitcoin reste encore floue pour la majorité des personnes qui s’y
intéressent. Les questions qui se posent sont notamment liées à comment se
procure de de cette monnaie, les différents types de portefeuilles et comment en
utiliser pour effectuer une transaction.

3.2.1. Comment se procurer des bitcoins

Il existe plusieurs moyens d’acheter le bitcoin ou toute autre monnaie virtuelle, on

distingue en particulier les plateformes d’échanges et les courtiers traditionnels.

3.2.1.1. Les plateformes d’échange

Chaque personne pour accéder et acheter des bitcoins auprès des plateformes de
crypto-monnaies. L’accès à ces sites mais beaucoup d’entre eux factures des frais
sur le prix d’achat. Ci-dessous les plateformes d’échange les plus connues avec leur
classement.

27
 Figure 9 : Les plateformes d'échange de la crypto-monnaie - https://coinmarketcap.com

3.2.1.2. Les courtiers traditionnels

Les courtiers traditionnels offrent à leurs clients un moyen d’acheter et de vendre des
bitcoins. On peut citer principalement Robinhood une plateforme d’échange d’actions
qui a été le premier courtier grand public à proposer des bitcoins. Tradestation
propose aussi des transactions en bitcoin et d’autres crypto-monnaies. eToro quant à
lui dispose également d’une plateforme de trading en monnaie virtuelle. Pour les
autres courtiers, il y en a plusieurs qui manifestent leur intention de proposer des
plateformes de trading en crypto-monnaies.

3.2.1.3. Autres moyens d’acheter le bitcoin

On distingue notamment :

- Les distributeurs automatiques : ils fonctionnent comme tout autre distributeur

automatique de monnaie, mais la particularité c’est qu’ils sont utilisés pour
acheter et aussi vendre des bitcoins. Les Etats unis compte plus de 7 000
distributeurs automatiques de bitcoins.

28
 - Pair à pair « Peer to Peer » : Il y a aussi la possibilité d’acheter des bitcoins
directement auprès des personnes qui en détiennent.
- Contrats à terme : des plateformes de trading propose aux investisseurs des
contrats à terme en bitcoin.

3.2.2. Comment fonctionne une transaction en bitcoin

Prenons un exemple concret pour mieux comprendre une transaction en bitcoin.

Supposons un commerçant A qui accepte la crypto-monnaie et un particulier B qui
souhaite régler la transaction en bitcoin.

Dans un premier temps, A et B doivent détenir bien tous les deux un portefeuille
bitcoin. Celui-ci est un fichier électronique qui contient plusieurs adresses bitcoin et
chaque adresse a une somme de bitcoin y associée. Un portefeuille donc peut avoir
plusieurs adresses, d’ailleurs il est recommandé de créer une nouvelle adresse pour
effectuer chaque nouvelle transaction. Concrètement une adresse est une série de
lettres et chiffres.

3.2.2.1. Création d’une adresse bitcoin

Pour commencer, le commerçant A va donc créer une nouvelle adresse afin

d’effectuer la transaction avec le client B. La création de cette adresse va générer
une clé publique et une clé privée. La clé publique, appelée aussi l’adresse bitcoin,
est une séquence de lettre et chiffres qui fonctionne de la même manière qu’une
adresse électronique ou un nom d’utilisateur pour les réseaux sociaux. Donc il n’y a
pas un risque d’en avoir partagé avec les autres utilisateurs, de même cette clé doit
être partagée avec l’autre partie au moment de la transaction. La clé privée est une
autre séquence de lettres et de chiffres. Cependant la clé privée c’est comme un mot
de passe, elle doit rester confidentielle pour protéger les bitcoins détenus.

3.2.2.2. Soumission d’une demande de paiement

La clé privée permet donc de signer chaque transaction et assure les utilisateurs que
c’est bien la bonne personne qui est derrière l’opération. Une fois la transaction est
signée par le commerçant A, la clé publique ou l’adresse, comme expliqué ci-dessus,
est envoyé à B pour faire apparaitre ensuite une demande de paiement sous forme

29
de code QR. Le particulier B donne donc par la suite son accord pour réaliser cette
transaction par sa signature avec la clé privée, et la transaction est diffusée ensuite
dans tout le réseau.

A la réception de la demande tous les nœuds du réseau peuvent vérifier que la

transaction provient bien de la bonne personne à l’aide de la clé publique, en
vérifiant aussi que B détient bien la somme des bitcoins à transférer à A.

3.2.2.3. Contrôle de la transaction

Le contrôle des transactions se fait par les mineurs (sont appelés aussi nœuds), qui
sont des individus ou groupes d’individus qui mettent au profit du réseau des
ordinateurs puissants permettant de faire des calculs complexes. Ce sont eux qui
récupèrent les transactions et les mettent en bloc. Ensuite, ils seront tous en
concurrence pour résoudre un problème informatique inclus dans le programme
bitcoin, le premier mineur qui trouvera la solution sera celui qui pourra ajouter son
bloc à la blockchain et il en sera rémunéré en bitcoin. C’est par ce processus ainsi
que les nouveaux bitcoins sont créés.

3.2.2.4. La fonction de Hachage

La fonction de hachage est une fonction qui prend en entrée une chaine de caractère
de n’importe quelle longueur et qui donne en sortie une autre chaine de caractère
qu’est de longueur fixe.

La subtilité de la fonction hachage réside dans le fait que le moindre changement

dans la chaine d’entrée provoque un grand changement dans la chaine de sortie. Par
exemple si on change une lettre dans le texte brut, la chaine de sortie ou le texte
haché sera complétement modifié. C’est ainsi que la blockchain peut vérifier que rien
n’a été modifié et c’est ce qui fait en sorte que les transactions en bitcoin sont
extrêmement sécurisées. La figure ci-dessous illustre ce principe de fonctionnement.

Figure 10 : principe de fonctionnement du Hachage - https://www.researchgate.net

30
En bitcoin le hachage est utilisé pour donner un identifiant à chaque nouveau bloc de
la blockchain. Pour cela un fichier contenant toutes les transactions à valider est
créé, dans ce fichier il y a un identifiant du bloc précèdent. En passant le tout par la
fonction hachage, on obtient ainsi une suite de caractère, qui sera utilisée comme
identifiant pour le bloc suivant, et en effet cela qui fait que les blocs constituent une
chaine « blockchain » parce que l’identifiant d’un bloc est utilisé pour calculer
l’identifiant du bloc suivant.

Figure 11 : Le hachage en bitcoin – blockchainfrance.net

L’intérêt de ce système est de protéger la base de données contre la moindre

modification. Si une transaction est modifiée ou rajoutée, cela va complétement
changer le hachage et donc systématiquement changer l’identifiant du bloc. Et
comme l’identifiant du bloc est utilisé dans le hachage du bloc suivant, il faudra aussi
changer l’identifiant du bloc suivant et ainsi de suite dans toute la chaine.

Donc, il est impossible de modifier une transaction dans le passé sans avoir
recalculer tous les identifiants de tous les blocs qui sont arrivés ultérieurement. Pour
rappel toutes les dix minutes un bloc est créé. Il est manifestement quasiment
impossible de modifier a posteriori une transaction bitcoin, c’est cela qui fait que le
processus du bitcoin est extrêmement sécurisé et les probabilités de le pirater sont
faibles.

31
 3.2.2.5. Validation de la transaction

La transaction est validée une fois que le réseau confirme que le particulier B est
bien en possession des bitcoins nécessaires. Ensuite, le réseau vérifiera que ces
bitcoins n’ont pas été envoyés à quelqu’un d’autre auparavant.

3.2.3. Comment vendre des bitcoins

Pour se débarrasser des bitcoins, sans pour autant réaliser des achats avec, il
faudra simplement les vendre. Le cours du bitcoin est très volatile ce qui amènent
certains à s’en séparer pour éviter une déception liée au taux du marché. La vente
du bitcoin dépend du type de portefeuille détenu. En principe, on distingue entre un
portefeuille personnel et un portefeuille en ligne.

3.2.3.1. Avec un portefeuille personnel

Dans ce cas la vente peut être réalisée soit sur les plateformes d’échange, de façon
directe à une personne intéressée « peer to peer » ou encore par le biais d’un
distributeur automatique.

- Sur les plateformes s’échange : pour faire, il faudra transférer les

bitcoins à vendre sur un compte en ligne crée sur le site, ensuite cliquer
sur ‘sell’ ou ‘vendre’. Le montant correspondant sera transféré sur
PayPal ou sur le compte bancaire. De même certaines plateformes
propose d‘échanger les bitcoins avec d’autres monnaies virtuelles.
- La vente « peer to peer » : il s’agit simplement de proposer la somme
des bitcoins à vendre ainsi que le prix et si une personne est
intéressée, l’opération de vente peut se faire de façon directe sans
passer par une plateforme d’échange. Cette solution est moins
coûteuse car les frais de transaction seront faibles, mais elle prend plus
de temps car il faut attendre de trouver quelqu’un intéressé.
- Sur un distributeur automatique : des distributeurs automatiques
proposent d’acheter et de vendre des bitcoins. A ce jour plus de 6 300
distributeurs automatiques de bitcoin sont désormais disponibles à
travers le monde. La France quant à elle compte 3 distributeurs.

32
 3.2.3.2. Avec un portefeuille en ligne

Quand les bitcoins sont achetés sur une plateforme d’échange c’est plus simple de
les vendre. Il suffira de cliquer sur ‘sell’ ou ‘vendre’ et de suivre les instructions. La
transaction est immédiate, cependant il y a des frais qui sont relativement élevés.

3.3. Les portefeuilles en bitcoin et leurs risques

En bref un portefeuille crypto-monnaie « est un outil que vous pouvez utiliser pour
interagir avec un réseau blockchain. Les différents types de portefeuilles peuvent
être divisés en trois groupes : logiciels, matériels et portefeuilles papier. Selon leurs
mécanismes de fonctionnement, ils peuvent également être appelés portefeuilles
chauds ou froids ».22

Le portefeuille crypto-monnaie ne sert pas à stoker les coins. Sa fonction est de

générer les informations nécessaires pour recevoir ou envoyer des crypto-monnaies.
Ces informations sont une ou plusieurs clés publiques et privées constituent la
blockchain. Chaque portefeuille dispose d’une adresse générée à travers de ces clés
publiques et privées. Pour simplifier une adresse correspond à la localisation
spécifique des bitcoins dans la chaine de blocs. Comme nous l’avons expliqué
précédemment, pour recevoir des bitcoins il faut communiquer cette adresse, mais
jamais que ce soit le cas pour les clés privées.

3.3.1. Portefeuilles chauds ou froids

Selon le mode de fonctionnement les portefeuilles crypto-monnaies peuvent être

définis comme "chaud" ou "froid".

Le point de divergence réside dans le fait que le portefeuille chaud est connecté
d’une manière ou d’une autre à internet. Lors de la création d’un compte par exemple
dans une plateforme d’échange et l’achat des bitcoins, le montant de ces achats est
un dépôt dans le portefeuille chaud de cette plateforme. Ce type de portefeuille
intéresse particulièrement les traders et les utilisateurs fréquents car il est plus
simple à configurer et les fonds sont facilement accessibles.

22
academy.binance.com

33
Le portefeuille froid, de son coté, utilise un support physique pour stocker les
informations hors ligne, donc il n’est connecté à internet. Cela fait que les tentatives
de piratage en ligne sont moins faibles. Le portefeuille froid est destiné
principalement pour stocker des bitcoins pour des durée à long terme.

3.3.2. Portefeuilles logiciels

Il existe plusieurs types de portefeuilles logiciels, dont la plupart sont connectés à

internet (portefeuilles chauds). Les plus connus et les plus courants entre eux sont :
les portefeuilles de bureau, web et mobiles.

3.3.2.1. Portefeuilles de bureau

Un portefeuille de bureau est un logiciel à télécharger et à exécuter sur l’ordinateur.

Le portefeuille donc est stocké localement sur votre ordinateur à travers un fichier qui
s’appelle « wallet.dat ».23

En principe, le portefeuille de bureau est considéré comme le plus sécurisé par

rapport aux autres types du web, mais il est important de s’assurer de l’absence de
virus ou de logiciels malveillants sur l’ordinateur avant d’y mettre un portefeuille
crypto-monnaie.

3.3.2.2. Portefeuilles web

Correspond aux portefeuilles obtenus via une interface de navigateur sans rien
installer ou télécharger. Il s’agit principalement des portefeuilles des plateformes
d’échange ou tout autre fournisseur via navigateur.

3.3.2.3. Portefeuilles mobiles

Les portefeuilles mobiles sont conçus spécialement comme applications pour les
smartphones. Ils sont très pratiques car ils permettent de recevoir et d’envoyer des
crypto-monnaie uniquement en utilisant des codes QR.

Les portefeuilles mobiles sont destinés notamment pour effectuer des achats et des
transactions quotidiennes. Mais comme les portefeuilles mobiles, les smartphones
sont vulnérables aux attaques de piratage, d’où la nécessité de chiffrer le portefeuille
par un mot de passe et de sauvegarder la clé privée en cas de perte de l’appareil.
23
academy.binance.com

34
 3.3.3. Les portefeuilles matériels

Les portefeuilles matériels « sont des dispositifs électroniques physiques qui utilisent
la génération de nombres aléatoires pour créer des clés publiques et privées. Les
clés sont ensuite stockées dans l'appareil lui-même, qui n'est pas connecté à
Internet. En tant que tel, le stockage de matériel constitue un type de portefeuille
froid et est considéré comme l’une des solutions de stockage les plus sûres »24

Les portefeuilles matériels offrent un niveau de sécurité plus élevé contre les
attaques internet, mais leur utilisation est plus compliquée et les fonds ne sont pas
facilement accessibles. Ce type de portefeuille est destiné au gens qui envisagent de
stocker les crypto-monnaie pour une durée sur le long terme.

3.3.4. Portefeuilles en papier

Comme son nom l’indique, un portefeuille en papier est un morceau de papier sur
lequel sont imprimés sous la forme de codes QR une adresse publique ainsi que la
clé privée. Ces codes sont utilisés pour effectuer des transactions en crypto-
monnaie.

L’utilisation des portefeuilles en papier est fortement découragée. Un défaut majeur

réside sans le fait qu’il faut toujours envoyer la totalité du solde, ils ne permettent pas
l’envoie partiel de fonds. Supposons, par exemple un portefeuille papier de 10
bitcoins, si vous compter dépenser 2 bitcoins, il faudra d’abord envoyer les 8 bitcoins
dans un autre portefeuille (par exemple, un portefeuille web) pour pouvoir
effectivement dépenser les 2 bitcoins.

Les portefeuilles constituent une partie intégrante de l’utilisation des crypto-monnaies

et en particulier le bitcoin. Chaque type de portefeuille a des caractéristiques
spécifiques incluant des avantages et des limites. Il est donc fortement conseillé de
comprendre le fonctionnement de chaque portefeuille avant d’y utiliser pour effectuer
des transactions.

Dans ce premier chapitre nous avons expliqué de façon détaillée les différentes
notions techniques liées à la cryptomonnaie et en particulier le bitcoin. Nous avons
aussi mis l’accent sur les modalités d’utilisation et comment fonctionne une

24
academy.binance.com

35
transaction en bitcoin. Cela nous permettra dans le chapitre suivant de déterminer
les principaux risques que l’auditeur financier peut avoir dans le cas du contrôle
d’une entreprise qui traite avec le bitcoin et déterminer par la suite les procédures et
les contrôles pour faire face à ces risques.

Chapitre 2 : Analyse des risques d’audit

Après avoir présenté dans le 1er chapitre le bitcoin, ses modalités d’utilisation et toute
autre notion qui nous paraissait incompréhensible avant de commencer ce travail.
36
Dans ce chapitre, nous nous intéresserons à déduire les principaux risques d’audit
d’une entreprise qui traite avec le bitcoin.

Dans cette perspective, nous présenterons dans un premier temps la qualification

qu’on peut donner au bitcoin et à la crypto-monnaie de façon globale. En effet, est ce
que le bitcoin peut être considéré comme une monnaie ou il s’agit plutôt d’un actif qui
apparait dans le bilan de l’entreprise.

La réponse à cette question, nous amènera à présenter l’aspect règlementaire, fiscal

et comptable du bitcoin, nous traiterons à ce sujet l’enregistrement comptable d’une
opération d’achat et de vente de bitcoin, ceci avec les normes internationales ainsi
que les normes françaises.

Ensuite, pour appuyer notre étude, nous évoquerons l’avis et surtout le retour
d’expérience des professionnels du métier sur la problématique étudiée, nous
présenterons également l’avis de l’autorité des marchés financiers (AMF) à ce sujet.

Par ailleurs, en tenant compte des information recueillies mais aussi en suivant une
réflexion personnelle, une liste non exhaustive des risques qui peuvent avoir lieu
pour une entreprises utilisatrice sera réalisée.

De surcroit, nous présenterons les principaux risques d’audit liés à l’utilisation du

bitcoin, une analyse des risques d’anomalies significative sera dressée au niveau
des différentes assertions.

Pour conclure, une démarche d’audit avec toutes ses étapes dans le cas d’une
mission au sein d’une entreprise utilisatrice sera présentée. Nous tirerons également
une liste des recommandations pour répondre à la problématique poursuivie tout au
long de cette étude.

1. Le bitcoin a-t-il les attributs d’une monnaie ?

Le bitcoin est une monnaie virtuelle qui circule sur internet. En principe il remplit les
mêmes fonctions qu’une monnaie traditionnelle (euro, dollar, etc.). Il représente une
unité de compte, c’est-à-dire qu’il permet de mesurer la valeur d’un bien ou d’un
service, on peut par exemple déterminer qu’une voiture Tesla vaut 4 bitcoins. Il
37
facilite les échanges dans le sens qu’il est utilisé pour acheter des biens et des
servies. Ensuite, il peut être stocké pour être utilisé dans le futur. En partant de cette
analyse, le bitcoin peut être qualifié de monnaie au même titre que l’euro par
exemple.

Cependant l’euro et le bitcoin ont des caractéristiques différentes. L’euro a un cours

légal, cela signifie qu’il est reconnu par les pouvoirs public et tout le monde dans la
zone euro est obligé d’accepter cette monnaie. Or même si de plus en plus des sites
e-commerce, des entreprises et des boutiques physiques acceptent les bitcoins
comme moyen de paiement, rien n’oblige un commerçant à les accepter. L’échange
de bitcoin est donc possible uniquement entre les personnes qui en disposent qui
acceptent de l’utiliser. De plus l’utilisation de l’euro est encadrée par un système
centralisé, lorsque le cours prend ou perd trop de valeur c’est la banque centrale
européenne qui intervient pour réguler ces fluctuations. Bitcoin à son tour, repose sur
un système décentralisé, sa valeur dépend uniquement de l’offre et de la demande.
C’est donc une monnaie très fluctuante. Par exemple le cours de bitcoin a passé de
plus de 53 000 € en avril (le cours le plus élevé dans son historique) à environ 29
000 € en juin 2021.25

Bitcoin est conforme à la définition théorique d’une monnaie traditionnelle, cependant

il comporte encore des risques importants pour les utilisateurs qui font que cette
monnaie ne dispose pas des attributs d’une monnaie classique.

Dans cette partie, nous mettrons l’accent sur les critères et les principales fonctions
d’une monnaie traditionnelle, pour en déduire si le bitcoin répond aux
caractéristiques d’une monnaie ou il s’agit plutôt d’un actif financier.

1.1. Définition d’une monnaie

Selon la définition du dictionnaire Larousse « une monnaie est une pièce de métal
frappée par l'autorité souveraine pour servir à la mesure des valeurs, aux échanges,
à l'épargne : Monnaie d'or, d'argent, de cuivre ». 26

25
btcdirect.eu/fr
26
www.larousse.fr

38
Avant la monnaie, il existait un autre fonctionnement pour les échanges. Lorsqu’on
souhaitait échanger un bien, il fallait l’échanger contre un autre bien ou un service,
c’est ce qu’on appelait le troc. Ce mode d’échange a été abandonné au profit de la
monnaie car manifestement présente plusieurs défauts. Ce que nous voudrions dire
par cela c’est que le changement peut arriver si la situation existante n’est pas
satisfaisante, cela peut ne pas être accepté au début comme tout changement
radicale mais on ne peut pas y échapper.

Selon la banque centrale européenne la monnaie « est un instrument de paiement

accepté par tous les membres d’un groupe social ou d’une société ». 27

Le terme à souligner dans cette définition est le terme « accepté par tous ». Une
monnaie donc a une qualification légale et une existence reconnue du fait que les
individus l’acceptent et la reconnaissent comme une monnaie « légitime ».

Dans une interview (2019), Arnaud Delaunay, analyste économique a déclaré que
« La monnaie d’aujourd’hui n’a de valeur que par la loi. (…) la valeur de la monnaie
repose uniquement sur le pouvoir libératoire.

Le pouvoir libératoire réside dans le fait que tout le monde est obligé d’accepter la
monnaie pour effectuer les transactions. En France par exemple le pouvoir libératoire
est attribué à l’euro. Les pouvoirs publics sont les seules qui ont la main pour fixer un
pouvoir libératoire d’une monnaie. Dans la zone euro, c’est la banque centrale qui
régit la monnaie et dispose la légitimité pour donner ce pouvoir libératoire.

1.2. Les fonctions d’une monnaie

Les économistes s’accordent généralement sur trois principales fonctions de la

monnaie : moyen d’échange, unité de compte et réserve de valeur.

La monnaie est moyen d’échange car il permet de se procurer des biens et des
services. Ensuite, c’est une unité de compte dans le sens où il permet de valoriser et
donner un prix à tout bien et service. C’est aussi une réserve de valeur car la
personne qui en détient peut différer sa consommation dans le temps ou en
épargner.

27
www.ecb.europa.eu

39
Actuellement, l’utilisation du bitcoin dans le commerce quotidien est plutôt émergente
mais reste néanmoins faible. De nombreux sites e-commerce acceptent désormais le
bitcoin comme moyen de paiement : Paypal, Microssoft, Xbox, Wikipédia,
WordPress, Shopify, Rakuten, Twitch, etc. On compte entre autres des associations
qui se sont mises aussi à accepter les bitocoins (Unicef, La croix rouge, Save the
Children, The Water Project,etc), dans la restauration également (KFC, Domino’s
Pizza et Subway), les voitures de luxe (Tesla auparavant, Lamborgnini, McLaren).

En France, il existe environ 300 commerces qui traitent avec le bitcoin. Les
boutiques liées à l’informatique représentent la part importante, mais on trouve
également des restaurants, salons de thé, des bars, des pizzerias qui acceptent le
paiement en bitcoin.

Certes, le nombre de transactions en bitcoin par jour peut être important (plus de
401 000 en janvier 2021)28, mais la grande partie de ces transactions correspond à
des transferts entre spéculateurs. Les opérations d’achats de biens et services ne
dépasse pas 20%.29Cela est très peu en regardant le nombre des entreprises et
commerces qui acceptent cette monnaie.

1.2.1. Le bitcoin comme moyen de paiement

Le bitcoin semble ne pas remplir la fonction de moyen de paiement pour plusieurs

raisons. Tout d’abord, les risques liés à la volatilité du cours sont non négligeables,
les fluctuations du bitcoin sont inarrêtables et l’utilisateur ne peut pas en donner une
valeur nominale exprimée en monnaie traditionnelle. Ensuite, il y a un autre obstacle
lié à la difficulté de se procurer de nouveaux bitcoins. Seuls les mineurs ont la
possibilité de s’en fournir. Cependant, cette activité n’est pas attribuée à tout le
monde. Pour un mineur individuel c’est une perte d’argent car l’activité ne sera
absolument pas rentable et le résultat ne couvera pas les coûts en énergie et en
matériel. Cette activité est dominée principalement par les entreprises ou groupes
d’individus disposant des ordinateurs puissants. Pour se procurer des bitcoins il faut
passer donc par les plateformes d’échange ou des revendeurs en ligne. Le paiement
des achats est moins pratique que la monnaie traditionnelle et les marchés de bitcoin

28
https://coinmarketcap.com
29
https://coinmarketcap.com

40
sont peu liquides ce qui entraine des écarts entre la valeur du bitcoin lors de l’achat
et la vente.

1.2.2. Le bitcoin comme unité de compte

Une monnaie est une unité de compte puisqu’elle utilisée comme référence pour
valoriser, exprimer et comparer les prix des biens et services. La fluctuation du cours
du bitcoin et sa forte volatilité l’empêche de remplir cette fonction. Les utilisateurs ne
peuvent pas afficher pour une certaine durée un prix fixe pour un bien ou un servie
sans subir le risque. Autrement, la valeur en bitcoin ne constitue pas une référence
crédible pour valoriser les biens et servies puisque son prix peut changer
fréquemment. Au-delà de cela, il y a un autre obstacle lié à la divergence des prix
constatée des fois sur les plateformes d’échange. Toutes ces raisons font que le
bitcoin ne peut pas remplir correctement la fonction unité de compte.

1.2.3. Le bitcoin comme réserve de valeur

La définition de la monnaie comme une réserve de valeur désigne la possibilité pour

son détenteur de reporter son utilisation à une date ultérieure sans que cela n’ait un
impact significatif sur sa valeur. Dans ce sens, la monnaie doit répondre à deux
critères :

- La monnaie doit être conservée en sécurité contre la perte ou les vols.

Dans le système classique, les individus peuvent déposer leur argent à
la banque, dont le risque de perte ou de vol sont improbables.
- La valeur de la monnaie doit être stable dans le temps. Pour y arriver
les banques centrales interviennent fortement pour maintenir le taux
d’inflation à un niveau bas afin de conserver la valeur de la monnaie.

Actuellement, le bitcoin semble ne pas satisfaire ces deux critères. Quant à la

conservation, les bitcoins sont détenus dans des portefeuilles numériques qui sont le
plus souvent en ligne, ce qui implique donc des attaques de piratage et des
problèmes se sécurité. Ensuite, concernant la valeur de la monnaie, nous l’avons
expliqué précédemment, la volatilité du bitcoin est très forte et sa valeur ne peut pas
être stable dans le temps.

41
 1.3. Une monnaie ou un actif ?

Selon l’autorité des marchés financiers (AMF) « Les « cryptomonnaies », plutôt

appelés « crypto-actifs », sont des actifs numériques virtuels qui reposent sur la
technologie de la blockchain (chaine de bloc) à travers un registre décentralisé et un
protocole informatique crypté. Un crypto-actif n’est pas une monnaie. Sa valeur se
détermine uniquement en fonction de l’offre et de la demande ».30

En revanche, le Cadre conceptuel de l’IAS définit un actif comme « une ressource

économique actuelle que l’entité contrôle du fait d’événements passés », une
ressource économique est définie comme « un droit qui a le potentiel de produire des
avantages économiques ».31

Selon Lionel Aré (directeur associé senior au BCG) le bitcoin n’est pas une monnaie
« par son extrême volatilité et le fait qu'aucune institution réglementaire ne garantit
sa valeur, le bitcoin n'a pas les attributs d'une monnaie. Et s'il atteint en ce moment
des sommets, il peut tout aussi bien s'effondrer demain sans recours possible pour
ses détenteurs ».32

En supposant que le bitcoin est une monnaie, en terme comptable on parle donc de
la trésorerie. Le paragraphe 6 d’IAS 7 définit la trésorerie comme « des placements à
court terme, très liquides qui sont facilement convertibles en un montant connu de
trésorerie et qui sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur ».33

Le bitcoin ne semble pas répondre à cette définition puisque sa durée de vie est
plutôt sur le long terme et du fait qu’il subit toujours des fluctuations de son cours.

D’après ce nous avons expliqué et en s’appuyant sur l’avis des professionnels, des
autorités publiques ainsi que les normes comptables internationales, le bitcoin bel et
bien ne remplit pas les critères d’une monnaie et en terme comptable il ne s’agit pas
d’une trésorerie ou équivalent de trésorerie. En conclusion, le bitcoin est considéré
comme un actif, mais est-il un actif financier ou un autre type d’actif ?

1.3.1. Le bitcoin est-il un actif financier (autre que la trésorerie) ?

30
https://www.amf-france.org
31
https://www.iasplus.com
32
https://www.lesechos.fr/idees-debats/cercle/opinion-non-le-bitcoin-nest-pas-une-monnaie
33
https://www.iasplus.com

42
Un actif financier donne à son détenteur un droit contractuel de recevoir d’une autre
entité de la trésorerie (dividendes par exemple) ou d’échanger des actifs et des
passifs avec des avantages favorables au détenteur. Le détenteur du bitcoin ne
semble pas avoir un tel droit contractuel. Les crypto-monnaies en général ne
s’avèrent pas conforme avec la définition d’un actif financier de l’IAS 32 et IFRS 9.

Néanmoins, il existe des types de contrat qui permettent l’achat et la vente de bitcoin
avec des conditions similaires à un actif financier (contrat à terme, de gré à gré). Ces
contrats peuvent désigner des rémunérations en trésorerie selon les fluctuations
d’une crypto-monnaie par exemple.

1.3.2. Le bitcoin est-il une immobilisation incorporelle ?

Selon l’IAS 38 une immobilisation incorporelle est « un actif non monétaire

identifiable sans substance physique ».34

En principe, le bitcoin est identifiable et sans substance physique. Aussi, le bitcoin ne

semble pas être un actif monétaire car il ne répond pas à la définition d’un actif
monétaire selon l’IAS 38 « les actifs monétaires sont les actifs à recevoir en argent
pour des montants fixes ou déterminables ».35

Par ailleurs, selon les comptables professionnels agrées canada (CPA), les crypto-
monnaies sont des actifs qui répondent à la définition d’une immobilisation
incorporelle et font partie donc du champ d’application d’IAS 38.36

En conclusion, le bitcoin s’avère répond à la définition d’une immobilisation

incorporelle conformément aux normes internationales et devrait donc être
comptabilisé en appliquant ces normes.

Par conséquent, si le bitcoin est comptabilisé en vertu de la norme IAS 38 il doit être
évalué initialement et faire l’objet d’une réévaluation à chaque fois où il y a une
probabilité de perte de valeur comme tout autre type d’immobilisation incorporelle
(fonds de commerce par exemple). Et selon l’IAS 36 « dépréciation d’actifs », toute
perte de valeur doit être inscrite comme une charge (provision pour dépréciation)
dans le compte de résultat. Le bitcoin peut être donc réévalué ultérieurement à sa
juste valeur. Néanmoins ce modèle de réévaluation est possible uniquement s’il
34
https://www.iasplus.com/fr-ca/standards/part-i-ifrs/ias/ias38
35
https://www.iasplus.com/fr-ca/standards/part-i-ifrs/ias/ias38
36
Introduction à la comptabilisation des crypto-monnaies – Mai 2018

43
existe un marché actif de la crypto-monnaie en question. IFRS 13 définit un marché
actif comme suivant : « Marché sur lequel ont lieu des transactions sur l’actif ou le
passif selon une fréquence et un volume suffisant pour fournir de façon continue de
l’information sur le prix ».37

Pour le bitcoin c’est bien le cas, les transactions sont de plus en plus importantes et
sont régit dans des plateformes crédibles et reconnues.

1.3.3. Le bitcoin est-il un élément de stock ?

Selon l’IAS 38 une immobilisation incorporelle détenue en vue de la vendre dans le

cadre d’une activité courante devrait être comptabilisée selon les règles de l’IAS 2.
Autrement, les bitcoins détenus par une entité dont l’activité principale consiste à en
acheter et en revendre entrent dans le champ d’application d’IAS 2. En vertu de cette
norme, les diminutions de la valeur seraient comptabilisées dans le compte de
résultat et les augmentations de valeur ne seraient pas constatées.

2. Les aspects réglementaires, fiscaux et comptables

L’absence de règles qui régissent les crypto-monnaies rend plus difficile de cerner ce
sujet. Peu de pays se sont lancés dans une règlementation pour bien cerner les
transactions en cette monnaie. Néanmoins, l’émergence continue de cette monnaie
a obligé de nombreux pays de s’y mettre. Par exemple au Canada, les transactions
en crypto-monnaies sont désormais assujetties à l’impôts sur le revenu. Dans cette
partie nous allons mettre en évidence la qualification juridique, ainsi que les règles
fiscales et comptables appliquées en France pour cette monnaie.

2.1. La qualification juridique

Le bitcoin est une monnaie virtuelle et en terme juridique il n’existe pas de texte
régissant cette expression.

En France, selon le code monétaire et financier « la monnaie de la France est

l’euro »38. La seule monnaie qui a une reconnaissance par les autorités publiques est

37
https://www.iasplus.com/fr-ca/projets/ifrs/projets-termines/ifrs-13-fair-value-measurement
38
https://www.legifrance.gouv.fr/loda/article_lc/LEGIARTI000006643875/

44
l’euro. Cette reconnaissance se traduit notamment par le cours légal et le fait que la
BCE intervient pour maintenir la valeur de l’euro dans le temps.

En revanche, dans un jugement rendu en février 2020, le tribunal de commerce de

Nanterre a qualifié le bitcoin comme un actif « fongible et consomptible » et son prêt
comme étant un prêt de consommation. Le bitcoin est qualifié donc comme un actif
incorporel au même titre que la monnaie légale. Cette décision est venue suite à un
litige d’une plateforme française d’achat et de vente des crypto-monnaies et une
entreprise anglaise de conseil financier.

D’autre part, selon l’AMF le bitcoin est un cryto-actif et non pas une monnaie, sa
valeur dépend uniquement de l’offre et de la demande, et aucune autorité publique
intervient pour régir ses fluctuations.39

Par ailleurs, d’après les informations recueillies précédemment, nous avons conclus
que le bitcoin ne remplit pas les fonctions d’une monnaie traditionnelle, ceci pour
plusieurs raisons particulièrement sa volatilité qui ne garantit pas aux utilisateurs une
valeur dans le temps. Certes, le bitcoin peut être utilisé comme un moyen de
paiement et comme une unité de compte pour valoriser les prix des biens et
services. Mais son utilisation comporte plusieurs risques. En raison de ses
fluctuations, le bitcoin ne semble pas répondre à la fonction unité de compte dans le
sens où la valorisation des prix peut être complétement changée suite à une
variation significative des cours du bitcoin. Ensuite il ne remplit pas non plus la
définition ‘unité de réserve’, puisqu’en principe une monnaie permet à son détenteur
de reporter son utilisation sans que cela n’ait d’impact sur sa valeur dans le temps.
Pour le bitcoin, ce n’est manifestement pas le cas en raison des fluctuations
inarrêtables.

Pour conclure, en France, le bitcoin ne peut pas être qualifié de « monnaie »,

néanmoins aucun texte de la loi n’interdit son utilisation tant que les deux parties en
disposent et souhaitent l’utiliser.

2.2. Le traitement fiscal

Selon le texte de l’administration fiscale40, les gains tirés de l’achat et la vente des
crypto-monnaies sont imposables à l’impôts sur le revenu dans la catégorie des
39
https://www.amf-france.org/fr/crypto-actifs-et-ico#ancre-60715
40
https://bofip.impots.gouv.fr/bofip/9515-PGP.html/identifiant%3DACTU-2014-00196

45
bénéfices non commerciaux (BNC) s’ils sont occasionnels, et dans la catégorie
bénéfices industriels et commerciaux (BIC) si l’activité est exercée à titre habituel.

Aussi, les comptes en crypto-monnaies ouverts à l’étranger doivent faire l’objet d’une
déclaration auprès de l’administration fiscal.

En revanche, en cas de décès d’un possesseur de valeurs en crypto-monnaies, ses

héritiers auront complètement les droits de succession.

Quant à la TVA, la cour de justice européenne a déclaré dans un arrêt du 22 octobre

2015 que les transactions de bitcoins avec une monnaies traditionnelles sont une
activité de prestations de services et sont exonérés de la TVA. Cependant, si la
transaction comporte une commission, cette commission est soumise à la TVA.

2.3. Comment enregistrer le bitcoin en comptabilité française ?

Les principales questions qui se posent en matière de comptabilité consistent à

savoir comment faire entrer le bitcoin dans la comptabilité, comment comptabiliser
une acquisition et comment enregistre une transaction en bitcoin ?

En partant de ce que nous avons conclu précédemment, le bitcoin ne constitue pas

un élément de trésorerie ou encore un actif financier (avec certaines limites). Il est
traité selon les normes comptables internationales comme une immobilisation
incorporelle ou comme un élément de stock.

2.3.1. Comment enregistrer l’acquisition de bitcoin ?

L’écriture comptable dépendra de la qualification donnée à l’actif. S’il s’agit d’une

immobilisation incorporelle ou un élément de stock.

2.3.1.1. En tant qu’immobilisation incorporelle

Une immobilisation incorporelle est entrée dans le bilan avec sa valeur d’acquisition
qui comprend son prix d’achat et les frais accessoires y relatifs. Dans le cas d’une
immobilisation produite par l’entreprise elle-même, l’actif est valorisé avec son cout
de revient.

Par principe, les immobilisations incorporelles sont amortissables uniquement de la

méthode linéaire et sur une durée maximale de 5ans. Pour rappel la méthode

46
d’amortissement doit faire l’objet d’une mention dans l’annexe. Nous partons du
principe que le bitcoin n’est pas amortissable comme les terrains puisqu’il a une
durée de privée indéfinie. Ceci n’est pas à titre définitif, ça dépend de la crypto-
monnaie et ça dépend du contexte, si jamais l’entreprise constate que l’actif à un
durée de vie déterminée elle est appelée à en appliquer l’amortissement.

Une acquisition de bitcoin sera comptabilisée comme suivant :

N° compte Nom du compte Débit Crédit

205 Concessions et droit similaires, brevet, licences, etc. A

404 Fournisseurs d’immobilisations A

Au moment du paiement l’écriture sera la suivante :

N° compte Nom du compte Débit Crédit

404 Fournisseurs d’immobilisations A

512 Banque A

Pour respecter le principe de prudence l’entreprise peut réévaluer une immobilisation

incorporelle uniquement en cas d’une éventuelle baisse de sa valeur. L’entreprise
sera amenée dans ce cas d’une chute de valeur à constater une dépréciation à
enregistrer dans le compte dépréciations des immobilisations incorporelles (N° de
compte 290).

2.3.1.2. En tant qu’un élément de stock

Le bitcoin suivra le même principe de comptabilisation que les marchandises

acquises dans le but d’être revendues en l’état. En général, les marchandises sont
évaluées à leur valeur d’acquisition.

47
Ensuite quant à la valeur de sortie, en France, deux méthodes sont autorisées. La
méthode CMUP (coût moyen unitaire pondéré) ou la méthode FIFO (première entrée
première sortie).

Les règles d’évaluation doivent être les même d’un exercice à un autre (principe de
permanence de méthodes) et doivent faire l’objet d’une mention dans l’annexe des
états financiers.

Une acquisition de bitcoin sera donc comptabilisée comme suivant :

N° compte Nom du compte Débit Crédit

607 Achats de marchandises B

401 Fournisseurs B

Au moment du paiement l’écriture suivante sera enregistrée :

N° compte Nom du compte Débit Crédit

401 Fournisseurs B

512 Banque B

A la clôture de l’exercice, cette acquisition entrainera une variation de stock qui sera
comptabilisée comme suivant :

N° compte Nom du compte Débit Crédit

37 Stocks marchandises Valeur

6037 Variation des stocks de M/ses Valeur

48
A la clôture de chaque exercice, l’écart entre la valeur d’entrée du stock et sa valeur
actuelle désignée par la valeur de marché. Si cette valeur est inférieure au prix
auquel le stock est comptabilisé, l’entreprise est amenée à constater une
dépréciation qui égale à la différence entre les deux valeurs.

L’écriture sera comme suivante :

N° compte Nom du compte Débit Crédit

68173 Dotation pour dépréciation des stocks et en-cours Valeur

39… Dépréciation des stocks et en-cours Valeur

Par ailleurs, l’entreprise a l’obligation de réaliser une fois par un inventaire physique
de ses stocks. A l’issu de cet inventaire les comptes peuvent être rétablis et corrigés
pour que la comptabilité soit cohérente avec ce qui existe en réalité. Il faut retenir
que l’inventaire physique constitue un point important pour la certification des
comptes dans le cadre d’une mission d’audit légal. L’inventaire physique permet de
répondre à deux aspects. L’aspect qualitatif qui consiste à savoir si la quantité
déclarée en stock correspond bien à ce qui existe et un aspect qualitatif pour
s’assurer de l’absence des marchandises abimées ou détruites.

L’inventaire des bitcoins peut être réalisé grâce à la blockchain. Toutes les
transactions sont y enregistrés. Aussi, la revalorisation du bitcoin peut être réalisée
en s’appuyant sur la valeur de son cours à la date de clôture pour savoir si une
déprécation peut avoir lieu.

2.3.2. Comment comptabiliser les transactions en bitcoin ?

Une fois le bitcoin entre dans les comptes, l’entreprise peut s’en servir pour réaliser
des transactions d’achats ou de ventes des biens et services.

2.3.2.1. Achat de biens ou services

49
Si le bitcoin est comptabilisé comme étant une immobilisation incorporelle, une
opération d’achat de biens ou services sera enregistrée comme suivant :

N° compte Nom du compte Débit Crédit

604 ou 61 Achats de m/ses ou achats services généraux C

401 Fournisseurs C

Lors de règlement, l’écriture suivante sera établie :

N° compte Nom du compte Débit Crédit

401 Fournisseurs C

205 Immobilisations incorporelles C

Dans cette écriture le compte de la banque n’a pas été crédité car le bitcoin n’est pas
une monnaie et au moment de l’acquisition a été comptabilisé comme une
immobilisation incorporelle. Donc au moment de paiement c’est le compte #211 qui
est crédité.

En revanche, dans le cas où le bitcoin est entré comme un stock une transaction
d’achat sera comptabilisée de la manière suivante :

N° compte Nom du compte Débit Crédit

60 ou 61 Achats de m/ses ou achats services généreux D

401 Fournisseurs D

Au moment de paiement, les écritures seront :

N° compte Nom du compte Débit Crédit

401 Fournisseurs D

50
 37 Stocks de marchandises D

Le paiement entrainera une sortie de bitcoin et donc une variation de son stock qui
sera comptabilisée comme suivant :

N° compte Nom du compte Débit Crédit

37 Marchandises Valeur

6037 Variation des stocks de marchandises Valeur

2.3.2.2. Vente de biens ou services

La vente d’un bien ou d’un service réglé en bitcoin sera comptabilisé de la manière
suivante :

Comme étant une immobilisation incorporelle :

N° compte Nom du compte Débit Crédit

41 Clients E

70 Ventes de produits fabriqués, services, etc. E

Au moment de paiement, l’écriture sera suivante :

N° compte Nom du compte Débit Crédit

205 Immobilisations incorporelles E

41 Clients E

Nous constatons encore une fois que le paiement est enregistré dans le compte
d’immobilisation incorporelle et non pas dans un compte de trésorerie.

Comme étant un stock :

51
L’écriture de vente de biens ou services sera la même que celle où le bitcoin est une
immobilisation incorporelle :

N° compte Nom du compte Débit Crédit

41 Clients F

70 Ventes de produits fabriqués, services, etc. F

La différence sera dans l’écriture lors du paiement :

N° compte Nom du compte Débit Crédit

37 Stock de marchandises F

41 Clients F

Ce paiement entrainera donc une variation de stock, dont la valeur est la différence
entre le stock final et le stock initial :

N° compte Nom du compte Débit Crédit

6037 Variation des stocks de marchandises Valeur

37 Marchandises Valeur

Pour conclure, la comptabilisation du bitcoin ne semple pas si compliquée. En

absence d’un cadre réglementaire précis, les entreprises qui traitent avec le bitcoin
et les professionnels en comptabilité font en sorte d’adapter les règles comptables
appliquées à d’autres éléments d’actif pour faire entrer le bitcoin dans les comptes
financiers. Ceci en effet en s’appuyant sur le fait que les autorités publiques
françaises se sont exprimées sur ce sujet et ont qualifié le bitcoin comme un actif qui
peut être soit une immobilisation incorporelle ou un élément d’actif.

3. Considérations relatives à la démarche d’audit

La mission d’audit au sein d’une entreprise utilisatrice du bitcoin ne semble pas avoir
les mêmes conditions d’une mission normale. Le caractère innovant de la monnaie
52
virtuelle ains que la technologie utilisée, obligent les cabinets d’audit à s’y adapter et
mettre en place des procédures et des contrôles spécifiques. De même, un cabinet
peut refuser d’intervenir au sein d’une entreprise s’il s’aperçoit qu’il ne dispose pas
de compétences suffisantes pour réussir la mission, c’est d’ailleurs l’une des règles
préalables à l’acceptation de la relation client. Dans cette partie, nous présentons la
démarche générale d’audit pour ensuite mettre en avant les points particuliers liés à
une mission au sein d’une entreprise qui traite avec le bitcoin.

3.1. Démarche générale d’audit

Une démarche d’audit commence par l’acceptation de la relation client. En France,

les mandats d’audit légal sont pour une durée de six ans. Après avoir accepté le
mandat le cabinet d’audit doit évaluer chaque exercice la possibilité de maintenir le
mandat, ceci pour des raisons liées à l’entreprise (structure juridique, risque de
fraude, de blanchissement d’argent, de terrorisme, etc.) ou pour des raisons qui
dépendent de la capacité du cabinet et de ses équipes de réaliser proprement la
mission.

3.1.1. Acceptation ou maintien de la mission

Avant d’accepter une mission d’audit légal, le commissaire aux comptes doit se
renseigner sur l’entreprise en question, sur ses dirigeants, son personnel et acquérir
toute autre information semble utile pour la prise de connaissance de l’entreprise.
Aussi, le CAC ou les membres de son équipe ne doivent pas avoir le liens familiaux,
financiers, ou professionnels avec l’entreprise, ses dirigeants un encore ses salariés.
Cela pour respecter la déontologie : l’indépendance et l’impartialité de l’auditeur ne
doit pas être remise en cause. Ensuite le CAC doit s’assurer aussi d’avoir les
compétences et les ressources nécessaires pour réussir correctement la mission.
Selon la taille de l’entreprise et l’étendue de la mission, ça se trouve que la mission
est partagée entre deux cabinet, le CAC dans ce cas doit renseigner le confrère
participant à cette mission.

A partir de tous ces éléments, le CAC pourra rédiger une lettre de mission qui sera
envoyée au client pour qu’il puisse la signer. Cette lettre comprend l’étendue de la
mission, les droits et les devoirs du CAC ainsi que du client.

53
Une fois la lettre de mission est signée par les deux parties, le CAC est officiellement
l’auditeur de l’entité et il peut déjà commencer à définir les risques et planifier sa
mission.

Comme nous l’avons indiqué ci-dessus, un mandat d’audit légal est pour une durée
de six ans. Au cours du mandat, le CAC peut refuser de maintenir la mission s’il
constate des risques graves susceptibles de mettre en cause la continuité
d’exploitation de l’entité. Aussi, s’il existe des risques de fraudes ou de
blanchissement, le CAC dans ce cas peut mettre fin à son mandat et en informer la
compagne nationale des commissaires aux comptes (CNCC). L’arrêt du mandat peut
être aussi pour des motifs personnels graves du CAC (départ en retraite par
exemple).

3.1.2. Planification de la mission

Avant de commencer la mission et d’intervenir chez le client, cette tâche a pour but
de prendre connaissance de l’entité et connaitre la réalité économique, financière,
juridique et comptable de l’entreprise. Il s’agit aussi des procédures préliminaires à
respecter pour la bonne pratique de la profession, qui permettent de mieux orienter
le reste de la mission. La phase de la préparation permet, ainsi, de mettre le point
sur les cycles qui nécessiteront un contrôle plus poussé ou qui présenteraient des
éventuelles anomalies. L’objectif est de répondre à des différents questionnaires et
établir un plan de mission.

3.1.2.1. Répondre aux questionnaires

Cette phase consiste à répondre à des différents questionnaires pour en déduire les
risques d’audit et les contrôles à mettre en place.

 Prise en considération de la continuité d’exploitation :

Consiste à vérifier si la continuité d’exploitation de l’association est remise en cause

au titre de l’exercice. Il s’agit principalement de répondre aux questions suivantes :

- Les capitaux sont-ils supérieurs à la moitié du capital social ?

- L’entité est-elle dépendante à un tiers ?

54
 - L’entité est-elle en capacité de maintenir son exploitation pendant une durée
au moins de 12 moins ?
- L’entité rencontre-elle des problèmes à se financer ?

Aussi, tous autres éléments susceptibles de mettre en cause la continuité

d’exploitation.

 Détermination des cycles significatifs

Il s’agit de déterminer les cycles qui nécessiteront des contrôles. Pour une
association par exemple qui ne dispose pas d’un stock, le cycle correspondant, ainsi,
ne présente pas un cycle significatif pour la mission.

 Définition des seuils

Il s’agit de remplir un fichier relatif :
- Au seuil de signification : Le CAC détermine, sur la base de son jugement
professionnel, les critères à retenir pour le calcul du seuil de signification (Le
résultat courant, le résultat net, le chiffre d’affaires, les capitaux propres) →
Exemple 5% du résultat courant, 2% du chiffre d’affaires, 5% du résultat net,
etc.
- Seuil de planification : Par définition inférieur au seuil de signification. → 80%
du précèdent seuil.
- Seuil de remontée d’anomalie significative : → 10% du seuil de signification.

 Questionnaire risque de fraude

Consiste à vérifier l’existence du risque du fraude pour chaque cycle.

 Questionnaire des systèmes d’information

A pour but d’évaluer les risques liés aux systèmes d’information pour mettre le point
sur les types des contrôles à effectuer.
 Questionnaire des risques diffus
Des éventuels risques liés au secteur d’activité de l’entreprise, à la direction, au
contrôle interne, etc.

 Questionnaire des risques par cycle et par assertion

55
Evaluer les éventuels risques à l’égard des assertions : Existence, séparation des
exercices, Exhaustivité, valorisation et exactitude, imputation, affectation et
classification.

3.1.2.2. Plan de mission

C’est un document Word qui permet de synthétiser les principales variations des
postes de bilan et du compte du résultat. Il a pour objet également de déterminer le
budget de la mission, les documents à demander au client, l’équipe de la mission et
la date d’intervention.

3.1.3. Réalisation de la mission

C’est une phase d’observation sur le terrain qui permet de contrôler directement les
comptes et tester les objectifs d’audit définis précédemment. Le déroulement de
cette phase s’articule globalement sur les aspects suivants :
- Le contrôle direct des comptes : il s’agit de comparer les comptes annuels avec
les justificatifs qui vont servir de preuve afin de certifier la concordance de la
comptabilité avec d’autres documents externes ou interne de l’entité.
- L’examen des documents de l’entreprise : c’est le contrôle le plus direct qui
consiste à s’assurer de l’existence d’un élément qui apparait dans la comptabilité
de l’entreprise à travers le contrôle des factures, des contrats, des procès-
verbaux d’assemblées générales, etc.
- Demande des circularisations : ce sont des documents externes demandés aux
tiers pour s’assurer de l’efficacité et la pertinence des contrôles (confirmations
des banques, circularisation des fournisseurs, etc.).
- Faire un point avec les dirigeants de l’entité ou les responsables des services
concernés sur l’évolution de l’activité durant l’exercice et, le cas échéant, leur
formuler des recommandations pour remédier aux faiblesses du contrôle interne.

Ces contrôles doivent être effectués pour les différents cycles de l’entité : Achats et
fournisseurs ; Ventes et clients ; Stocks et en-cours ; Immobilisations corporelles et
incorporelles ; Immobilisation financières ; Trésorerie et financement ; Personnel ;
Impôts et taxes ; Capitaux propres.

56
 3.1.4. Finalisation de la mission

Après avoir effectué les contrôles nécessaires, l‘étape suivante a pour but de
préparer à la rédaction du rapport du commissaire aux comptes. Il convient d’établir
les synthèses des cycles, contrôler et vérifier que l’annexe et le rapport de gestion
respectent les dispositions légales et réglementaires et qu’ils comportent bien toutes
les informations d’importance significative sur la situation patrimoniale et financière
de l’entreprise.

3.2. Considérations relatives à l’acceptation et au maintien de la mission

Selon le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes, le CAC

avant d’accepter ou maintenir une mission d’audit légal que si les conditions
suivantes sont remplies :

- Il dispose des compétences et des ressources, y compris le temps pour

réaliser la mission ;
- Il vérifie que son accomplissement répond aux exigences légales et
règlementaires.
- Prendre connaissance de l’intégrité du client et l’absence des risques de
fraude ou de blanchiment d’argent.

Le CAC doit revoir la poursuite de sa mission si le client détient des actifs en bitcoins
ou en utilise pour effectuer des transactions. Le CAC peut se retrouver dans une
situation ou par exemple, l’entité a procédé pour la première fois à des transactions
significatives en bitcoins, ou encore une entité qui change radicalement l’activité,
c’est le cas notamment d’une entreprise d’investissement qui s’oriente aux
placements en crypto-monnaies.

Ci-dessous des exemples de facteurs que le CAC doit en prendre conscience lors de
l’acceptation ou au maintien d’une mission d’audit légal.

3.2.1. L’intégrité du client

57
Sur ce sujet le CAC doit vérifier de l’absence d’indicateurs impliquant l’entité dans
des activités malveillantes ou blanchiment d’argent. Le caractère anonyme des
transactions en bitcoin peut être utilisé pour des activités criminelles le financement
de terrorisme et autre activités illicites. De plus, les plateformes d’échanges ne sont
pas soumises à une autorité publique et certaines d’elles ne sont pas assujetties à
aucun règlement.

Ainsi, la procédure d’acceptation ou maintien de la relation client demandera plus de

d’informations annexes pour comprendre l’objet de l’utilisation du bitcoin par
l’entreprise. Le CAC doit en particulier creuser pour savoir si les transactions
significatives en bitcoins entrent dans le cadre de l’activité normale de l’entreprise ou
pour d’autres activités.

3.2.2. Compétences et ressources nécessaires

Avant de commencer sa mission le CAC doit s’assurer de disposer les compétences

nécessaires pour mettre en place les différents contrôles afin de préparer les états
financiers exempts d’anomalies significatives.

Dans l’idéal le CAC peut se trouver avec un client qui comprend les points
d’ambiguïté sur le bitcoin et qui saura les répercussions sur les états financiers. De
même, le client peut procéder à un contrôle des transactions en bitcoin. Cependant,
le CAC peut se trouver face à un client qui n’a pas des connaissances sur le sujet et
donc l’absence de contrôle interne. Cela rendra la mission compliquée pour le CAC
surtout s’il n’en détient pas des connaissances suffisantes.

3.3. Considérations relatives aux procédures d’audit

Pour réaliser une mission au sein d’une entreprise utilisatrice du bitcoin, le CAC doit
avoir au minima une compréhension du système bitcoin. La problématique réside
dans le fait que les transactions en bitcoins nécessiteront des procédures de
contrôles spécifiques. La technologie utilisée et le mode de fonctionnement sont des
choses nouvelles pour l’auditeur. Certes, le fait de faire entrer un bitcoin par exemple
comme immobilisation incorporelle signifie que l’actif aura les mêmes objectifs de
contrôle qu’un autre actif. Pour une immobilisation incorporelle, l’objectif c’est de
s’assurer notamment de la valorisation à la clôture de l’exercice. Toutefois,

58
l’auditeur doit introduire d’autres contrôles spécifiques au bitcoin. Ces contrôles
seront soigneusement détaillés dans la partie suivante.

4. Identification des risques et des contrôles pertinents

Le risque d’audit comporte deux composants : le risque d’anomalies significatives et

le risque de non détection de ces anomalies par le CAC. Le risque d’anomalie
significative quant à lui est propre à l’entité et il se subdivise en risque inhérent et
risque liée au contrôle.

L’auditeur conformément à la déontologie de la profession doit identifier les risques

tout au long du processus de sa mission et mettre en place des contrôles pertinents
permettant d’identifier et d’évaluer leur impact sur la présentation des états financiers
et savoir si ces risques affectent de nombreuses assertions. L’auditeur peut faire
aussi le lien entre les risques identifiés et les problèmes détectés lors de la mission.
Ensuite, l’auditeur doit examiner si le risque identifié produit une anomalie, y compris
une possibilité d’anomalies multiples, et savoir si l’anomalie pourrait être jugée
comme une anomalie significative.

Dans le cas de bitcoin, une anomalie identifiée dans les comptes peut être réputée
comme anomalie significative dans les situations suivantes :

- La transaction en bitcoin entraine une situation suspecte pour au moins une

des assertions.
- L’entité n’a pas procédé à un contrôle interne permettant d’assurer l’auditeur
que la situation survenue fait l’objet d’une mention dans les états financiers et
reflète la réalité des comptes de l’entreprise.

Dans la partie suivante, nous traitons les principaux risques qui peuvent avoir lieu sur
les cycles concernés et leur impact sur les différentes assertions (exhaustivité ;
valorisation et exactitude ; séparation des exercices ; réalité, existence ; droit et
propriété ; imputation, affectation et classification).

59
 4.1. Cycle immobilisations corporelles et incorporelles

Nous avons expliqué que le bitcoin ne remplit pas les attributs d’une monnaie et ne
peut pas être comptabilisé comme un élément de la trésorerie. Il est plutôt enregistré
soit comme une immobilisation incorporelle, soit comme en stock si l’activité
principale de l’entreprise consiste à l’achat et la vente de bitcoin. Nous présentons
donc ci-dessous les risques d’anomalies significatives qui concernent le cycle
immobilisation, avant de faire le même exercice pour le cycle stock.

4.1.1. Les risques d’anomalies significatives

Risque / Scénario
d’un problème Probabilité41 Gravité Assertions Commentaire
pouvant survenir concernées

1- L’entité a un 2 5 Exhaustivité Risque moyen : La non

portefeuille de comptabilisation d’un
bitcoin qui n’a pas portefeuille par l’entité peut
été comptabilisé. être involontaire si l’entité en
détient plusieurs ce qui rend
le contrôle et le suivi des
portefeuilles difficile.
Néanmoins il peut y avoir
des indices qui font que le
portefeuille a consciemment
été caché par la direction,
donc le risque de fraude est
probable, y compris d’autres
risques liés au blanchiment
par exemple.
2- Risque de piratage 3 5 Exhaustivité Risque élevé : Les
du portefeuille transactions en bitcoin se
bitcoin font majoritairement en ligne
ce qui implique un risque de
piratage élevé.

41
La probabilité et la gravité sont jugés sur une échelle de 1 à 5

60
3- L’entité perd une clé 2 5 Droit Risque moyen : L’entité qui
privée et ne peut perd une clé privée ne
donc plus accéder pourra plus accéder aux
aux bitcoins y bitcoins qui s’y rattache et
associés. donc ne pourra pas établir
ses droits de propriété. Les
bitcoins associés à cette clé
privée ne doivent plus
apparaitre comme un actif
dans les comptes de
l’entreprise. Le risque
d’anomalie significative peut
être donc faible si cette perte
est constatée en
comptabilité. Cependant la
direction peut avoir des
intérêts à dissimuler une telle
perte pour cacher quelque
chose, donc le risque de
fraude n’est pas éloigné.
4- Risque relatif à la 5 5 Exhaustivité Risque très élevé : Les
volatilité. Exactitude fluctuations du bitcoin sont
inarrêtable et sa volatilité et
très forte ce qui rend difficile
sa valorisation. L’entité doit
à la fin de chaque exercice
réévaluer la valeur de ses
actifs en bitcoin. Une
éventuelle perte de valeur
doit faire l’objet d’une
provision.
5- L’entité donne une 2 5 Existence Risque moyen : L’anonymat
image fausse de la Droit dans le système de
propriété d’une clé blockchain rend difficile d’en
privée et donc des savoir l’identité des
bitcoins y associés. propriétaires. La possession
d’une clé privée traduit la

61
 possession des bitcoins qui
peuvent apparaitre
erronément dans le bilan de
l’entreprise.
6- Risque liée à la 4 3 Exhaustivité Risque moyen : les bitcoins
présentation dans la Exactitude détenus ne sont pas un
comptabilité élément de la trésorerie, ils
doivent être comptabilisés
comme une immobilisation
incorporelle. Cependant, le
risque d’anomalie
significative est faible car
l’action peut provenir
uniquement d’une erreur et il
n’y a pas des intentions
malveillantes qui peuvent
avoir lieu.
7- Risque 3 3 Exhaustivité Risque moyen : Les bitcoins
d’amortissement ne peuvent pas être amortis.
L’entité pourra avoir
l’intention d’y appliquer afin
de gonfler ses charges et
donc payer moins d’impôts.
Toutefois l’auditeur sera ne
mesure de détecter
rapidement l’anomalie et
demander une rectification
par l’entreprise.

Assertions d’audit

Exhaustivité Séparation des exercices

Valorisation et exactitude Imputation, affectation et classification
Existence et réalité Droit et propriété

4.1.2. Considérations du contrôle interne

62
C’est ce qu’on appelle en audit les tests d’efficacité. Ces tests ont pour but de
collecter des informations qui prouvent que les contrôles instaurés par l’entreprise
sont efficaces.
Quant à la perte de la clé privée l’entreprise peut exiger qu’une copié de cette clé soit
sauvegardé y compris éventuellement la clé publique et les adresses y associés.
Ces copies peuvent entre classés dans des appareils électroniques distincts et dont
informer la localisation seulement aux personnes concernées et habilitées.
L’entreprise peut procéder également à une procédure de séparation de taches entre
les personnes qui s’occupent des transactions en bitcoins et les personnes qui sont
chargées de la surveillance des actifs en bitcoins.
L’entreprise peut également fournir une documentation sur la création des clés
privées et les bitcoins qui s’y rattachent pour donner une garantie raisonnable que
l’entreprise possède effectivement les bitcoins.
Globalement, les investissements réalisés en bitcoins doivent être soumis à un
contrôle spécifique. Le montant de l’investissement doit être validé par la direction
qui va vérifier aussi que toutes les obligations sont respectées y compris la
comptabilisation de ces actifs et les personnes qui y ont accès.

4.1.3. Contrôles de substance

Cette norme d’exercice professionnelle qui correspond à l’adaptation de la norme

« ISA 520 »42, consiste à mettre en œuvre de procédures pour identifier des
anomalies significatives, dont le contrôle interne n’était pas suffisamment
convaincant. Le contrôle de substance inclut : les tests de détail et les procédures
analytiques.
Un test de détail consiste au contrôle individuel d’un compte, d’une catégorie
d’opérations, d’un solde ou d’une information donnée dans l’annexe.
Les procédures analytiques quant à elles permettent d’apprécier l’information fournie
à travers l’analyse des variations, la corrélation avec d’autres informations dans les
comptes (exemple la hausse des frais de transport avec la hausse du chiffre
d’affaires) ou avec les données de l’exercice précédent.

42
https://doc.cncc.fr/docs/nep3734

63
Le CAC peut procéder à une procédure analytique en analysant la variation des
actifs en bitcoins et sa corrélation avec les autres comptes. Il peut également
constituer une revue analytique pour apprécier les variations entre deux exercices et
en expliquer les raisons.
En ce qui concerne les tests de détail, le tableau ci-dessous résume les principaux
contrôles que le CAC sera susceptible d’exécuter.

Tests de détail

Compte concerné Test de détail Documents à demander

Vérification d’acquissions des Factures à demander et
actifs justificatif à récupérer dans la
blockchain.
205 – Concessions et droits
similaires, brevets, licences,
marques, procédés, droits et
valeurs similaires.
Vérification des transactions en Factures d’achats et de ventes
bitcoin
Accord d’investissement par la Document prouvant la
direction signature de la direction
Vérifier que les bitcoins n’ont Etat des immobilisations et
pas été amortis d’amortissement
512 – Banques Vérifier que les soldes en Relevé bancaire ou
bitcoins ne sont pas confirmations bancaires pour
comptabilisés comme élément valider les soldes qui
de trésorerie apparaissent en trésorerie.
68161- Dotations pour Vérifier le cours de bitcoin, et Le cours sur les plateformes
déprécations des s’assurer qu’il n’y a pas une d’échange.
immobilisations incorporelles perte de valeur qui doit être
comptabilisée.

64
 4.2. Cycle stocks

Comme expliqué précédemment, le bitcoin peut être comptabilisé comme un

élément de stock pour les entreprises d’investissement dont l’activité principale et
l’achat et la ventes des actifs en crypto-monnaies.

4.2.1. Les risques d’anomalies significatives

Risque / Scénario
d’un problème Probabilité43 Gravité Assertions Commentaire
pouvant survenir concernées

1- Risque d’invendus 1 5 Exhaustivité Risque moyen : si le bitcoin ne

Exactitude vaut rien sur le marché,
l’entreprise ne serait pas en
mesure de vendre « sa
marchandise ». Le risque
d’anomalie significative qui peut
« terrifier » le CAC dans ce cas
c’est la continuité d’exploitation
de l’entreprise. Le cours du
bitcoin actuel rassure
l’entreprise et le CAC qu’une
telle situation est relativement
éloignée.
2- L’entité a un 2 5 Exhaustivité Risque moyen : l’entité peut
portefeuille de bitcoin avoir l’intention de ne pas
qui n’a pas été comptabiliser ses actifs pour
comptabilisé. donner une image trompeuse
de son stock. Cela implique
aussi une probabilité d’un
risque de fraude accomplie par
les personnes qui s’occupent
des transactions en crypto-
monnaies.
3- Risque de piratage du 3 5 Exhaustivité Risque moyen-élevé : Les
portefeuille bitcoin ou Droit transactions en bitcoin se font
la perte d’une clé majoritairement en ligne ce qui

43
La probabilité et la gravité sont jugés sur une échelle de 1 à 5

65
 privée implique un risque de piratage
élevé. Le piratage d’un
portefeuille ou la perte d’une clé
privée rendent la tâche
compliquée pour le CAC dans
sa mission d’évaluation des
stocks.
4- Risque lié à la 5 5 Exhaustivité Risque très élevé : Les
volatilité du bitcoin Exactitude fluctuations du bitcoin sont très
fortes. Une évaluation correcte
du stock sera une tache
« épuisante » pour le CAC.
5- L’entité donne une 2 5 Existence Risque moyen : la raison
image fausse de la Droit derrière une telle action est de
propriété d’une clé donner une image trompeuse
privée et donc des du stock. L’anonymat dans le
bitcoins y associés. réseau blockchain peut
compliquer la tâche pour Le
CAC.
6- Risque liée à la 4 3 Exhaustivité Risque moyen : les bitcoins
présentation dans la Exactitude détenus ne sont pas un élément
comptabilité de la trésorerie, ils doivent être
comptabilisés comme un
élément de stock. Cependant,
le risque d’anomalie
significative est faible car
l’action peut provenir
uniquement d’une erreur et il
n’y a pas des intentions
malveillantes qui peuvent avoir
lieu.

Assertions d’audit

Exhaustivité Séparation des exercices

Valorisation et exactitude Imputation, affectation et classification
Existence et réalité Droit et propriété

4.2.2. Considérations du contrôle interne

66
Pour les risques liés au piratage d’un portefeuille ou la perte d’une clé privée, les
procédures de contrôles sont les mêmes que dans le cas des bitcoins comptabilisés
comme immobilisation incorporelle. La subtilité pour le stock, réside dans le fait de sa
valorisation qui est un élément indispensable dans la mission d’audit légal. Un stock
« mal évalué » pourrait modifier complétement la réalité financière de l’entreprise. En
outre, il y’a des risques d’importance significative qui sont lié au stock, notamment
celui de la continuité d’exploitation de l’entreprise. Dans ce sens, l’entreprise doit
mettre en œuvre un suivi permanent de son stock en bitcoins pour pouvoir fournir à
la fin de chaque exercice un détail des fluctuations que le CAC pourra s’en servir
pour porter son jugement.

4.2.3. Contrôle de substances

Nous avons expliqué ci-dessus l’intérêt des contrôles de substance dans une
mission d’audit. Pour les procédures analytiques le CAC peut procéder à une revue
analytique des comptes en bitcoins pour déterminer les principales variations et en
expliquer les raisons. Ensuite, quant aux tests de détail, le tableau suivant résume
les principaux contrôles que l’auditeur sera en mesure de réaliser.

Tests de détail

Compte concerné Test de détail Documents à demander

37 – stocks de Validation du stock (en La blockchain résume toutes
marchandises quantité et en qualité) les transactions réalisées.
L’auditeur pourra demander
un document extrait de la
blockchain. Quant à la
qualité, il n’y a pas de risque
subit, les bitcoins sont
conservés dans des
serveurs informatiques et ne
peuvent pas se détériorer ou
s’abimer.
6817- Dotations pour Vérifier le cours de bitcoin, Le cours sur les plateformes
déprécations des stocks et et s’assurer qu’il n’y a pas d’échange.
en-cours une perte de valeur qui doit

67
 être comptabilisée.

4.3. Déduction des principaux risques

Risque / Scénario d’un Assertions Exemple de contrôle

Sujet problème pouvant concernées interne à mettre en place
survenir

Gestion des clés Perte de clé ou image Exhaustivité -Générer des copies des
privées trompeuse de détention Existence clé privée et les stocker
d’une clé Droit dans un serveur distinct.
-Séparation des taches
entres les personnes qui
interviennent dans les
transactions en bitcoins et
les personnes qui en
assure la surveillance.
Comptabilisation -Ne pas comptabiliser Exhaustivité -Un suivi de la direction
des bitcoins les bitcoins détenus Exactitude des investissements en
-Comptabiliser les bitcoins
bitcoins comme un -La séparation des
élément de trésorerie fonctions pourrait aussi
faire face à ce risque
-Former les personnes en
question sur les principales
problématiques liées au
bitcoin y compris en terme
comptable.

Volatilité du bitcoin -Valorisation des bitcoins Exhaustivité Fournir une documentation

-Dépréciation à constater Exactitude sur les fluctuations du
dans les comptes en cas bitcoin tout au long de
de perte de valeur l’exercice

Assertions d’audit

68
Exh : Exhaustivité S : Séparation des exercices
Exa : Valorisation et exactitude I : Imputation, affectation et classification
Exi : Existence et réalité D : Droit et propriété

Conclusion

Les objectifs prédéfinis de cette étude étaient de répondre à la problématique

suivante : quels sont les risques d’audit d’une entreprise qui utilise le bitcoin ? et
quels contrôles pertinents à mettre en œuvre ? Pour y arriver, le travail a été divisé
en deux parties. La première met en évidence les notions liées au bitcoin et son
utilisation et la deuxième analyse les risques d’audit des entreprises qui traite avec
cette monnaie.

En effet, nous avons commencé par définir les principales notions qui s’attache au
bitcoin et comprendre la technologie utilisée. Cela nous a permis de nous familiariser
avec le sujet et avoir une connaissance technique avant de nous lancer dans la
problématique liée aux risques d’audit. Les crypto-monnaies sont des monnaies
virtuelles qui opèrent indépendamment des banques et des autorités publiques (la
banque centrale par exemple). Le bitcoin est la crypto-monnaie la plus popularisé et
actuellement le leader sur le marché.

Nous avons choisi d’orienter notre étude en particulier sur le bitcoin car c’est la
monnaie virtuelle la plus connue et la plus utilisée par les entreprises. De plus, les
crypto-monnaies peuvent avoir des points de divergence et donc le fait de cerner
notre sujet s’est avéré pertinent pour ce mémoire.

Au cours de l’analyse, nous avons conclu que le bitcoin ne remplit pas les fonctions
d’une monnaie traditionnelle. Selon la littérature, les autorités publiques ou encore
les professionnels, cette monnaie ne peut pas être comptabilisée comme un élément
de trésorerie dans les comptes de l’entreprise. Elle est considérée plutôt comme un
actif qui peut être soit une immobilisation incorporelle soit un stock dans le cas d’une
entreprise d’investissement qui achète et revend cette monnaie.

La réponse à cette question, nous a permis de présenter l’enregistrement comptable

du bitcoin en comptabilité française. Etant donné une immobilisation ou un stock, le

69
bitcoin suit les mêmes règles comptables que les autres actifs similaires. La subtilité
réside dans sa valorisation qui constitue un défi majeur puisque les fluctuations du
cours de bitcoin sont inarrêtables et sa volatilité est très forte.

Par ailleurs, les grands cabinets d’audit se sont exprimés à ce sujet en expliquant
que c’est complétement possible de mener une mission d’audit légal au sein des
entreprises utilisatrices. Certains d’entre eux ont désormais des procédures de
contrôles spécifiques à ces entreprises.

D’après les informations recueillies précédemment, une liste non exhaustive des
principaux risques d’anomalies significatives a été établie. Parmi ceux-ci, on peut
citer le risque de piratage, la perte d’un portefeuille et la volatilité du cours de cette
monnaie. L’auditeur se trouve donc face à un défi majeur pour réussir sa mission de
révision. L’ensemble de l’analyse réalisée nous a amenée aussi à proposer des
contrôles pertinents pour faire face à ces risques que ce soit de la part de l’entreprise
(contrôle interne) ou de la part du CAC.

Si le bitcoin suscite de plus en plus l’intérêt des gens. Son utilisation en France reste
néanmoins marginale. L’autorité des marché financiers (AMF) s’est exprimé sur ce
sujet en expliquant que le bitcoin ne dispose des attributs au même titre que l’euro.
La banque centrale européenne n’intervient pas pour régir son cours et son
utilisation est soumise à aucune réglementation.

La question qui se pose dans ce sens, c’est de savoir si un contrôle par les autorités
publiques serait pertinent pour cette monnaie. La plupart des utilisateurs du bitcoin
sont contre cette idée car la particularité de cette monnaie réside dans le fait qu’elle
complétement décentralisée. Toutefois, pour d’autres, la blockchain est une
technologie innovante qui réduit le risque de fraude, une telle décision sera pour eux
en faveur des utilisateurs.

Une telle décision serait-elle alors favorable à l’utilisation du bitcoin ? Les banques
centrales pourraient-elles ultérieurement intervenir pour régir et contrôler cette
monnaie ? quelles conséquences pourraient-elle avoir lieur sur le marché du bitcoin
et des crypto-monnaies en général ?

70
Table des figures

Figure 1 : Présentation visuelle de la Blockchain ..................................................................12

Figure 2 : Principales plateformes d'échange …..……………………………………………….20

Figure 3 : La capitalisation du Bitcoin ....................................................................................21

Figure 4: Exemple de lecture de données sur les crypto-monnaies.......................................22

Figure 5 : Une transaction en bitcoin ....................................................................................23

Figure 6 : Illustration des réseaux client-serveur et pair à pair ..............................................24

Figure 7 : Le processus du minage de bitcoins .....................................................................26

Figure 8 : Le fonctionnement de la blockchain ......................................................................27

Figure 9 : Les plateformes d'échange de la crypto-monnaie .................................................28

Figure 10 : principe de fonctionnement du Hachage .............................................................30

Figure 11 : Le hachage en bitcoin ..........................................................................................31

71
Bibliographie :

Ouvrages :

Une transaction en bitcoin - « Bitcoin et blockchain : quelles opportunités ? » Revue

d'économie financière 2016/3 (n° 123), pages 235 à 338.
Exploring applications of blockchain technology in the construction industry
Dr Garrick Hileman & Michel Rauchs 2017
Blockchain Technology- Dr. Saifedean Ammous- August 8, 2016
Bloch, R., et De Gasquet, P., (2017),« Le bitcoin, cette monnaie qui affole la
planète»
Challenges when Auditing Cryptocurrencies - The University of Tennessee at
Chattanooga

Financial Accounting Classification of Cryptocurrency

Site internet :

www.coindesk.com

www.brightfinance.co

economie.gouv.fr

blockchainfrance.net

legifrance.gouv.fr

academy.binance.com

https://bofip.impots.gouv.fr

Articles :

https://www.lesechos.fr/idees-debats/cercle/opinion-non-le-bitcoin-nest-pas-une-
monnaie

72
73