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Les ETFs et les indices

Sommaire

1. Qu’est-ce qu’un ETF ?


2. Qu’est-ce qu’un indice ?
3. Pourquoi acheter des ETFs ?
4. Comment acheter des ETFs ?
5. Spéculer ou investir ?
6. Passage à l’action

1. Qu’est-ce qu’un ETF ?

● ETF : Exchange-Traded Funds


○ Exchange Traded = investissement négocié sur le marché boursier
○ Funds = type de fonds d’investissements
● Peut être échangé à n’importe quel moment quand le marché est ouvert
● C’est un panier d’investissements contenant des actions, matières premières ou des
obligations
● Un ETF peut détenir des milliers d’actions/obligations/matière premières dans le
même panier
2. Qu’est-ce qu’un indice ?

● C’est la même chose qu’un ETF sauf qu’il ne peut être négocié qu’à la fin de la
journée
● Demande généralement un investissement minimum plus élevé et moins avantageux
fiscalement
● C’est un panier d’investissements contenant des actions, matières premières ou des
obligations
● Un fonds peut détenir des milliers d’actions/obligations/matières premières dans le
même panier

3. Pourquoi acheter des ETFs ?

● C’est un des moyens les plus puissants de constituer votre patrimoine en bourse
avec le temps
○ Le S&P 500 réalise une croissance moyenne de + 12% / an
● Un portefeuille diversifié est moins volatile et moins susceptible de perdre beaucoup
de valeur au fil du temps
● Moins de 1% des ETFs ont perdu de l’argent, alors que jusqu’à 34% des actions
individuelles en ont perdu

Vous l’avez compris…


● Si vous achetez une action individuelle, comme Apple ou Tesla par exemple, vous
n’achetez qu’une seule action : vous êtes exposé à 100% sur cet actif (risque élevé)
● Un seul ETF peut détenir des milliers d’actions : vous êtes exposé à des milliers
d’actifs (risque faible)

Actions, ETFs et indices


Action ETF Indice

Diversification NON OUI OUI

S’achète à n’importe quel moment OUI OUI NON

Peu/pas de frais OUI OUI NON

Performance potentiellement élevée OUI NON OUI

Peut s’acheter sur un broker en ligne OUI OUI NON

Risque +++ + +++

4. Comment acheter des ETFs ?

● De la même façon que les actions, les ETFs s’achètent sur les marchés :
○ Broker en ligne : eToro, InteractiveBrokers, Degiro, etc.
○ Par l’intermédiaire de votre établissement financier : CIC, BNP Paribas, etc.

Comment décider quels sont les meilleurs ETFs ?


● Il n’y a pas de meilleur ETF : cela dépend de votre profil d’investisseur :
○ Pour les profils “sportifs” ou “audacieux” : ETC de croissance agressive
(iShares U.S. Technology)
○ Pour les profils “peureux” ou “bon père de famille” : ETF où la volatilité est
basse (Fidelity Low Volatility Factor ETF)
● Au total, il existe environ 2 700 ETFs
● Grâce aux outils détaillés ensuite, l’objectif est de réduire la liste de ces 2 700 ETFs
pour afficher uniquement les ETFs correspondants à votre profil et à vos objectifs

Comment décider dans quels ETFs investir ?


● VettaFi est un outil idéal pour vous aider à acheter des ETFs
● Vous pouvez trouver différents ETFs dans diverses catégories, secteurs de marché,
etc.
● Grâce à cet outil, vous pouvez :
○ Chercher des ETFs par différents types
○ Chercher des ETFs avec “dividendes les plus élevés”
○ Chercher des ETFs plus ou moins “agressifs”
● RDV sur le site VettaFi ici
● Sur la page d’accueil, on peut trouver :
○ Les ETFs par types :
■ Classes d’actifs (matières premières, obligations, etc.)
■ Secteurs (énergie, etc.)
■ Régions
■ Pays
■ Etc.
○ Les ETFs qui distribuent les dividendes les plus élevés, en cliquant sur “High
Yielding Dividend ETFs”
○ Les ETFs les plus risqués, mais avec souvent de meilleurs retours sur
investissement, en cliquant sur “Aggressive Growth”

Analyse d’ETFs
● Les ETFs les plus connus ont souvent leur propre site avec une section “product
summary”
● Expense ratio, c’est-à-dire “frais de gestion”, le coût de détention d’un ETF
● Le rendement depuis la création
● Le secteur du marché vous indique sur quels secteurs l’ETF est exposé

Comment éviter le chevauchement de vos ETFs ?


● Appelé le “fund overlap” = deux ou plusieurs ETFs de votre portefeuille ont des
positions qui se chevauchent en tant qu’investisseur
● Le chevauchement des fonds réduit les avantages de la diversification pour les
investisseurs et peut créer des risques invisibles
● Exemple : VOO vs VTI ou VTI vs VNQ
● Mesure importante : chevauchement en poids (Overlap by weight = des fonds
investissent le même montant dans les mêmes actifs)
● Éviter un chevauchement de portefeuilles au-delà de 50%

● RDV sur le site ETF Research Center ici


● Dans le menu de gauche, dans “ETF Tools”, cliquer sur “Fund Overlap” :
○ Dans “fund 1” et “fund 2”, comparer deux fonds (exemple : VOO vs VTI)
○ Regarder l’Overlap by weight : facteur le plus important à regarder
○ Pour VOO vs VTI : Overlap by weight = 84%, ce qui est énorme et créé
bien du risque invisible

Qu’est-ce que la corrélation de portefeuilles ETFs ?


● Corrélation = la façon dont le prix de 2 indices évoluent l’un par rapport à l’autre
● Exemple :
○ Si quand un indice monte, un autre indice monte aussi : les deux indices sont
corrélés
○ Si quand un indice monte, un autre indice descend en direction opposée : les
deux indices sont décorrélés
● La corrélation est mesurée par le coefficient de corrélation et leur attribue un nombre
compris en -1 et +1

Comment éviter la corrélation d’ETFs ?


● On peut éviter cette corrélation en investissant dans des ETFs exposés dans :
○ Différents secteurs (semi-conducteurs, tourisme, finance, etc.)
○ Différents types d’actifs (obligations, immobilier, matières premières, actions)
○ Différentes localisations (actions américaines, actions européennes, actions
chinoises)

L’exemple d’évolution du S&P500 sur le long terme


● Si vous aviez investi 1 000 $ dans le Vanguard S&P500 en 1970 et que vous aviez
contribué à hauteur de 100 $ par mois depuis cette date :
○ Vous auriez, en 2022, un investissement d’une valeur de 2 123 258,77 $

Avantages d’un portefeuille entièrement composé d’ETFs


● Diversification : exposé à un panier de 5 000 actions
● S’achète facilement, de la même façon qu’une action et reste liquide
● Les actions ont le potentiel d’apporter aux investisseurs de meilleurs rendements que
les ETFs, mais c’est rarement le cas !

Inconvénients d’un portefeuille composé à 100% d’ETFs


● Les ETFs à gestion active ont des frais plus élevés
● Les ETFs axés sur un seul secteur limitent la diversification
● Les ETFs sont conçus pour reproduire la performance d’un indice, ce qui signifie que
les investisseurs en ETF ne surpassent jamais l’indice

5. Spéculer ou investir ?

Se poser les bonnes questions…


● Investir en ETF est plus facile : pas besoin de faire des recherches aussi poussées
que quand vous investissez en actions
● “Comment bien choisir ses actions ?” est la question d’or que tous les
investisseurs se posent depuis des temps ancestraux
● Si vous choisissez de vous tourner vers les actions : faire preuve de diligence et
de recherches poussées sinon, c’est de la pure spéculation

Pourquoi Tesla pourrait (ou non) battre le marché à nouveau ?


● Les investisseurs professionnels, et même Elon Musk, ne pourraient pas y répondre !
● Même les meilleurs investisseurs du monde ont du mal à battre le marché sur le long
terme
● “Les performances passés ne permettent pas de prédire les résultats futurs”

6. Passage à l’action

● Chercher des ETFs à l’aide des outils montrés plus tôt


● Sélectionner deux ETFs qui semblent correspondre à votre stratégie
● Comparer les pourcentages d’évolution de ces deux fonds ETFs
● En choisir un : quel pourcentage d’évolution correspond le plus à vos attentes en tant
qu’investisseur ?
● Si vous êtes prêt, passez à l’action en achetant cet ETF ou gardez-le de côté dans
votre “watchlist” pour quand vous serez prêt à investir

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