Fiche de Révision Ses

FICHE DE RÉVISION SES
La monnaie remplit 3 fonctions :
- Intermédiaire des échanges : elle permet d’acquérir n’importe quel bien ou service
- Unité de compte : elle permet de fixer les prix de tous les biens dans la même unité.
Elle facilite alors la comparaison, les choix des consommateurs.
- Réserve de valeur : les agents économiques peuvent conserver leur monnaie pour
effectuer des achats dans l’avenir
Il existe principalement 2 formes de monnaie :
- La monnaie fiduciaire : elle est composée de pièces et de billets
- La monnaie scripturale : ce sont les comptes courants (ou dépôts à vue) des agents
économiques dans les banques. Elle est immatérielle, elle circule grâce aux moyens de
paiements tels que : CB, chèque, smartphone, Internet, etc…
Les qualités que doit présenter la monnaie pour remplir ses fonctions :
- Inaltérable et stable : ex : les œufs ne sont pas inaltérables et ne peuvent donc pas
remplir la fonction de réserve de valeur.
- La confiance : la monnaie doit conserver son pouvoir d’achat. En cas de forte

inflation, il y a baisse du pouvoir d’achat de la monnaie ce qui entraîne une perte de
confiance dans la monnaie.
- La liquidité : un actif liquide est un actif immédiatement disponible pour acquérir des
biens et des services. Il l’est s’il peut être facilement converti en monnaie sans risque
de perte de capital.
La monnaie scripturale représente aujourd’hui plus de 90% des moyens de paiement

disponibles en France.
Masse monétaire : quantité de monnaie en circulation

M3
Titres à long terme
M2
Crédits court terme +
comptes sur livrets
M1
Monnaie scripturale
Les agrégats monétaires : regroupements des actifs monétaires selon leur degré de liquidité.
La Banque Centrale classe les actifs monétaires en 3 catégories des plus liquides au moins
liquides :
- M1 : actifs parfaitement liquides (ex : billets, pièces, comptes courants)
- M2 : M1 + actifs qui ne peuvent être utilisés directement comme moyens de paiement

mais qui sont disponibles (sans délai) pour être convertis en moyens de paiement sans
risque de perte de capital (ex : livret A, livret jeune)
- M3 : M2 + actifs qui peuvent être rapidement convertis en moyens de paiement mais

avec un risque de perte en capital faible (ex : bons du Trésor, certificats de dépôts)
Le bilan d’une banque :
- Le passif : il enregistred’où viennent les ressources de la banque (ce que doit la

banque) : emprunts auprès d’autres banques, dépôts de la clientèle, fonds propres,
autres dettes…
- L’actif : Prêts, achat de titres, réserves sur son compte à la banque centrale.
Une banque crée de la monnaie scripturale lorsqu’elle accorde un crédit à un agent

économique. Pour qu’il y ait création monétaire, il faut que la banque accorde ce crédit sans
ressources préalables. Donc la banque n’accorde pas de crédits en fonction de ses dépôts.
Mais ce sont les crédits qui font les dépôts, c’est-à-dire que les crédits accordés par les
banques sont à l’origine de la création monétaire car l’obtention d’un crédit par un agent
économique a pour contrepartie un dépôt de ce client à la banque qu’il peut utiliser pour
effectuer des achats, payer ses dettes, réaliser des investissements.
Les autres sources de création monétaire sont :
- Les créances sur l’économie : lorsque la banque accorde un crédit aux ménages ou
aux entreprises.
- Les créances sur le Trésor public : lorsque la banque accorde un crédit à l’État.
- Les créances sur l’extérieur : lorsque la banque crédite le compte d’un exportateur
en échange de devises étrangères reçues.
Le pouvoir de création monétaire des banques n’est pas illimité car :
- Les banques doivent déposer en monnaie « banque centrale » sur leur compte à la BC
un certain % de leurs dépôts.
- Les banques doivent conserver de la monnaie « banque centrale » (billets)pour faire

face aux demandes de retraits en liquidités de leurs clients.
- Les banques doivent aussi disposer de monnaie « banque centrale » pour faire face aux
demandes de monnaie « banque centrale » d’autres banques.
La Banque Centrale :
- La BC est la banque des banques : elle seule a le pouvoir d’émettre de la monnaie

fiduciaire sans limites
- Elle est considérée comme le prêteur en dernier ressort : en cas de besoin de liquidité,
les banques commerciales peuvent en trouver sur le marché interbancaire (=lieu sur
lequel les banques commerciales assurent leur refinancement, c’est-à-dire que les
banques ayant des excédents en monnaie fiduciaire prêtent qui en ont besoin
moyennant un taux d’intérêt) elles font alors appel à la BC.
- Elle contrôle et régule la masse monétaire
- Elle lutte contre l’inflation et assure la stabilité de la monnaie
- Elle mène la politique monétaire
Si elle veut réduire la quantité de monnaie en circulation, elle augmente le taux d’intérêt
appelé taux d’intérêt directeur. Dans le cas contraire, elle le baisse pour inciter les banques
commerciales à accorder des crédits (la baisse les incite à baisser leur taux).
Ex : Pour relancer l’économie elle peut baisser le taux directeur pour inciter les entreprises
et les ménages à s’endetter auprès des banques. Cela a pour conséquence l’inflation.
La BC définit un taux de réserve obligatoire dont les banques commerciales doivent y
déposer. Elle peut jouer sur ce taux pour contrôler la masse monétaire.
Plus le taux de réserve est grand plus la masse monétaire est basse et inversement.
L’open market est une technique d’intervention de la BC sur le marché interbancaire pour
fournir ou retirer des liquidités en achetant ou vendant des titres. L’achat entraîne un
augmentation du taux d’intérêt sur ce marché.

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Il existe principalement 2 formes de monnaie :

- La monnaie fiduciaire : elle est composée de pièces et de billets

- La confiance : la monnaie doit conserver son pouvoir d’achat. En cas de forte

La monnaie scripturale représente aujourd’hui plus de 90% des moyens de paiement

Masse monétaire : quantité de monnaie en circulation

- M1 : actifs parfaitement liquides (ex : billets, pièces, comptes courants)

- M2 : M1 + actifs qui ne peuvent être utilisés directement comme moyens de paiement

- M3 : M2 + actifs qui peuvent être rapidement convertis en moyens de paiement mais

Le bilan d’une banque :

- Le passif : il enregistred’où viennent les ressources de la banque (ce que doit la

Une banque crée de la monnaie scripturale lorsqu’elle accorde un crédit à un agent

Les autres sources de création monétaire sont :

- Les banques doivent conserver de la monnaie « banque centrale » (billets)pour faire

- La BC est la banque des banques : elle seule a le pouvoir d’émettre de la monnaie

- Elle contrôle et régule la masse monétaire

- Elle lutte contre l’inflation et assure la stabilité de la monnaie

- Elle mène la politique monétaire

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