Institut Supérieur de Comptabilité et d'Administration des Entreprises

Filières : Mastère Professionnel en Comptabilité (M2)

Matière : Consolidation des états financiers ……………….. 2H
Enseignants : SMEIDIA Lassaad et ZAAG Seifallah …………..

Examen session de rattrapage, Février 2021

Documents autorisés : Aucun

Matériel autorisé :

Une calculatrice de poche à fonctionnement autonome sans imprimante et sans aucun moyen de
transmission, à l’exclusion de tout autre élément matériel ou documentaire.

Document remis au candidat :

Le Sujet comporte 4 pages numérotées de 1/4 à 4/4.

Il vous est demandé de vérifier que le sujet est complet dès sa mise à votre disposition.

PREMIERE PARTIE (10 points)

Le portefeuille titres de la société ALPHA est composé des participations suivantes :

• Titres de la société BETA :

Au début de l’exercice 2018, ALPHA a procédé à l’acquisition de 36% du capital de la société BETA,
pour un montant de 8,7 millions de dinars, alors que ses capitaux propres comprenaient, outre le capital
social de 20 millions de dinars (200.000 actions de 100 dinars de nominal chacune), des réserves
cumulées de 3,6 millions de dinars

Au 30 juin 2020, BETA a augmenté son capital en procédant simultanément à une incorporation de
2 millions de dinars de réserves avec distribution de 20.000 actions gratuites à ses actionnaires et
l’émission de 80.000 actions nouvelles à 110 dinars chacune. ALPHA, dont le premier lot d’actions
détenu dans BETA a atteint une juste valeur à cette date, estimée à 9,5 millions de dinars, a souscrit
73.800 actions nouvelles en utilisant ses propres droits préférentiels de souscription et en achetant le
reliquat pour un coût global de 1.100.000 dinars.

La situation des capitaux propres de la société BETA se présente comme suit à la veille et au lendemain
de cette augmentation du capital :

Exprimé en dinars
30/06/2020 01/07/2020
Capital 20.000.000 30.000.000
Réserves 5.200.000 3.200.000
Primes d'émission - 800.000
Résultat 1.240.000 1.240.000
26.440.000 35.240.000

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• Titres de la société TETA :

Il s’agit de 150.000 titres représentant 75% du capital de TETA, achetés en octobre 2019 pour un montant
de 1,8 millions de dinars et pour lequel ALPHA a dû supporter des frais de courtage de 1 800 Dinars

Les capitaux propres de TETA à la date d’acquisition s’élevaient à 2.100.000 dinars. Depuis son
acquisition, ALPHA prépare une stratégie de revente des titres TETA.

ALPHA a toujours considéré l’investissement fait dans TETA, comme étant une opportunité de placement
financier et s’active depuis à rechercher un repreneur.

• Titres de la société ZETA :

Lors de la création de la société ZETA en 2008, ALPHA a souscrit pour 700.000 dinars, représentant 35%
de son capital. La valeur nominale de l’action est de 200 dinars.

Au 30 juin 2019, et alors que les capitaux propres de ZETA affichaient outre le montant du capital
social, des réserves pour 300.000 dinars et un résultat du premier semestre 2019 pour 130.000 dinars,
ZETA a émis un emprunt obligataire convertible en actions, d’un montant de 2,5 millions de dinars
avec une valeur d’émission de 250 dinars l’obligation, rémunéré à un taux implicite net d’impôt de 5%
par an (aucune incidence de la fiscalité n’est à retenir quant au rendement des obligations). Deux
conditions de conversion ont été arrêtées pour cet emprunt : la moitié (obligations A) est convertible à
tout moment, l’autre (obligations B) une année après la date d’émission au plus tôt. La conversion se
fera une action nouvelle pour une obligation, à la valeur courue par celle-ci à la date de conversion.

ALPHA a souscrit à tous ses droits à titre irréductible pour les deux catégories d’obligations, et a eu
droit à titre réductible à souscrire à la moitié des autres obligations à égalité entre les catégories A et B.

Jusqu’à la date du 31 décembre 2020, ALPHA et les autres souscripteurs ont maintenu leurs obligations
sans conversion.

Travail à faire :

Préciser pour chacune des sociétés citées et au titre des exercices clos le 31 décembre 2019 et le
31 décembre 2020, son statut par rapport au périmètre de consolidation par référence au système
comptable des entreprises et déterminer les pourcentages de contrôle et d’intérêt du groupe dans
chacune d’entre-elles.

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DEUXIEME PARTIE (10 points)

La société ALPHA, société résidente et établie en Tunisie, a pris en 2016 une participation de 60 % dans la
filiale BETA située aux États-Unis. Le capital de BETA était alors de 150 000 k$. Le cours du $ étant de 2.8
TND = 1 $, la société ALPHA avait acquis cette participation pour 100 000 KTND.

La société n’a démarré son activité qu’en 2019.

En juillet 2020, la société BETA a augmenté son capital de 60 000 k$ par émission de 6 millions d’actions.

Le cours du dollar étant alors de 3 TND = 1 $, la société ALPHA a fait l’acquisition de 3 600 actions pour
108 000 KTND.

Les cours de change se présentent comme suit :

Date Cours de change

Cours de change au 31 Décembre 2020 3.2 TND = 1$
Moyenne du cours de change 2020 3.1 TND = 1 $
Moyenne du cours de change 2019 2.9 TND = 1 $

Le bilan et le compte de résultat de la société BETA, vous sont donnés en annexes.

Travail à faire :

1. Décrire brièvement les procédures de conversion des éléments du bilan et du compte de résultat de
la filiale « ALPHA ».

2. Procéder aux travaux d’homogénéisation nécessaire en matière de conversion des états financiers
présentés en monnaie étrangère au 31 décembre 2020.

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Annexe 1 : Bilan de la société ALPHA au 31 décembre 2020 (K$)

Actifs Montant Capitaux propres & Passifs Montant

Immobilisations corporelles 309 000 Capital émis 210 000
Immobilisations incorporelles 90 000
Titres disponibles à la vente 63 000 Résultats reportés 144 000
Autres immobilisations financières 36 000 Résultat de l’exercice 33 600
Emprunts à long terme 84 000
Stocks 84 000 Impôts différés 21 600
Créances clients 219 000 Provisions à long terme 62 400
Autres actifs courants 48 000 Avantages au personnel 114 000
Instruments de trésorerie actif 18 000 Fournisseurs et autres créditeurs 120 000
Trésorerie et équivalents 45 000 Partie à court terme emprunts à long 42 000
terme
Impôts exigibles 19 200
Instruments de trésorerie passif 6 000
Provisions à court terme 55 200
912 000 912 000

Annexe 2 : Compte de résultat société ALPHA exercice 2020 (K$)

Désignations Montant
Produit des activités ordinaires 846 720
Coût des ventes -635 040
Marge brute 211 680
Autres produits 39 200
Coûts commerciaux -67 200
Charges administratives -100 800
Autres charges -26 880
Produits financiers 22 400
Charges financières -28 000
Résultat avant impôt 50 400
Charges d’impôt sur le résultat -16 800
Résultat de l’exercice 33 600

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