Introdução à Economia

Uni.1 - A Actividade Económica e a Ciência Económica

Economia →Ciência Social→estuda fenómenos sociais

→Fenómeno económico < Fenómeno Social
→Campo de estudo: produção, distribuição, consumo…
→Terminologia própria: “poupança”, “juro”, “procura”, “oferta”, etc.
→Método científico na pesquisa

Problema fundamental da Economia

→ a recursos são escassos e (a maior parte) não - renováveis
→necessidades múltiplas e ilimitadas
→procura a forma + eficaz da afectação dos recursos de forma a maximizar a satisfação das
necessidades

Racionalidade económica→ gestão eficiente dos recursos escassos

→ mínimo dispêndio →máximo satisfação das necessidades
Benefício→ Satisfação das necessidades
Custo de oportunidade→ sacrifício da satisfação de uma necessidade

Agentes Económicos→ todo o indivíduo que pratica a actividade de economia

- Famílias: consumo
- Empresas: produção de bens e serviços
- Instituições Financeiras: prestar serviços financeiros a famílias (poupanças) e empresas
(investimentos)
- Administração Pública: garantir a satisfação das necessidades colectivas/redistribuição de
rendimentos
- Resto do Mundo: trocar bens, serviços, capitais (Relações Económicas)

Actividades Económicas
- Produção (empresas)
- Distribuição [transporte e comércio]
- Consumo (famílias)
- Repartição dos rendimentos (Administração Pública)
- Utilização dos rendimentos [poupanças] (Instituições Financeiras)
 Uni.2 - Necessidades e Consumo
Necessidade→ estado de carência que urge ser satisfeito
- múltiplas: muitas, diferentes, ilimitadas
- substituíveis: bens diferentes satisfazem a mesma necessidade
- saciáveis: intensidade da carência vai diminuindo até desaparecer temporariamente
Classificações quanto a…
- Importância
- Primárias: alimentação, saúde, habitação
- Secundárias: transporte, vestuário
- Terciárias: luxos dispensáveis
- Custo
- Não Económicas: não se pagam
- Económicas: adquirem-se gastando dinheiro
- Colectividade
- Individuais: fome
- Colectivas: resultam da vida social (transportes, segurança)

Pirâmide de Maslow→ hierarquia das necessidades

A - Necessidades Primárias (necessárias para a sobrevivência)
1-Fisiológicas: necessidades irracionais (fome, higiene, frio)
2-Segurança: necessidades materiais (casa, água, electricidade)

B - Necessidades Secundárias (comunicação, cultura, vestuário, luxos)

3-Sociais/Emocionais: comunicação c/ amigos, família, etc.
4-Reconhecimento Pessoal: “gostar que gostem de nós”
5-Realização Pessoal: Balanço das expectativas/frustrações

Consumo→ Acto económico da satisfação de uma necessidade através da destruição/uso de um

bem ou serviço.
Classificações quanto a…
- Natureza
- Essencial: alimentos, vestuário, casa
- Supérfluo: alimentos de luxo, vestuário de marca, várias casas
- Autor
- Privado: ver filme em casa
- Público: ver filme no cinema
- Beneficiário
- Individual: explicações, guarda-costas
- Colectivo: aulas, polícia
- Finalidade
- Final: comprar farinha para fazer um bolo para comer
- Intermédio: comprar farinha para fazer um bolo para vender

Acto económico→ As escolhas entre bens têm implicações em toda a economia: ao consumir,
estamos a dar ordens de produção às empresas (a procura [consumidor] é o elemento vital para a
produção)
Acto social→ Os bens consumidos reflectem os valores e tradições das colectividades, as nossas
escolhas têm consequências sociais, políticas, económicas e ambientais

Padrões de consumo→modelos que o consumo obedece consoante os factores explicativos:

- económicos:
Rendimento: o consumo aumenta quando este aumenta
Preços: o consumo aumenta quando este diminui
Inovação tecnológica: - novos produtos com mais funções ou com
 melhor aspecto leva ao aumento do consumo
- novos processos produtivos→ preço ↓ qualidade ↑
→ bem mais acessível
- Outros: idade, sexo, moda, publicidade, meio geográfico, tradições

Lei de Engel → O coeficiente orçamental [% rendimentos gastos numa necessidade] da

alimentação ↓ com a ↑ dos rendimentos
→ O c.o. Do vestuário, rendas, despesas da casa mantém-se semelhantes)
→ Os gastos diversos ↑ com o ↑ dos rendimentos
“Quanto menor for o rendimento de uma família, maior é o coeficiente orçamental das despesas
de alimentação”

Sociedade de consumo
→ Como a oferta > procura → estratégia de marketing para escoar a produção
→ Bens normalizados, baixos custos de produção, atractivos, de curta duração
→ Padrões de consumo massificados

Consumo de massas→ consumo massificado acessível à generalidade da população

Consumismo→ consumo sem critérios, compulsivo e irresponsável

≠
Consumerismo→ “ racional, controlado; resp. valores sociais e ambientais/gerações futuras
 Uni.3 - A produção de bens e serviços

Bens → meios através dos quais os indivíduos satisfazem as suas necessidades

-- Livres: há em grande quantidade → Não Económicos
-- Económicos: são escassos → dependem de um valor monetário ou de trabalho.
Classificam-se quanto..:

→ .. à Natureza: - Materiais: gastam-se/destroem-se com o uso e são palpáveis

- Imateriais/Serviços: funções prestadas por uma identidade
→ ... à Função: - Consumo: prontos a serem consumidos
- Produção: incorporados no fabrico de um bem
-> Equipamento: máquinas
-> Matérias-primas: compõem o bem final
-> Subsidiárias: Não se vêem no produto final
→ .. à Duração: - Duradouros: não se gastam/extinguem com o uso
- Não duradouros: gastam-se com o uso
→ .. à Relação: - Sucedâneas: são bens c/ função idêntica; substituem-se
- Complementares: combinação entre dois bens
->Horizontal: bens de consumo
->Vertical: bens de produção
-> Como as necessidades são ilimitadas, múltiplas e substituíveis, os bens também o são.

Produção→ a actuação do Homem sobre as matérias-primas com um determinado processo

produtivo(-> as sequências/etapas da produção de cada produto)

Sectores de Produção→ a divisão por sectores é feita de acordo com os processos produtivos;
esta permite comparar países por sector, ver a importância de cada, qual o mais desenvolvido…
-- Primário: actividades extractivas (de recursos da Natureza)
-- Secundário: Transformação de matérias primas→ indústrias
-- Terciário: Prestação de serviços

Factores de Produção
→ Originais:
- Trabalho: actividade em que o indivíduo transforma “coisas” conscientemente
Força de t.: capacidade de trabalho → mão de obra
Objecto de t.: “coisas” que são transformadas → matérias primas
Meios de t.: matérias usados → instrumentos
- Natureza: recursos naturais (renováveis crescem em menos de 30 anos)
→ Derivado:
- Capital: finanças ao serviço do processo produtivo
Financeiro (origem de fundos; meios financeiros disponíveis)
-> Próprio: pertence aos proprietários da unidade produtiva
-> Alheio: bens disponíveis pertencentes a terceiros
Técnico (aplicações dos fundos; instrumentos de trabalho)
-> Circulante: matérias primas e subsidiárias, alterações periódicas
-> Fixo: meios de produção (edifícios, máquinas, meios de transporte)
Taxas de Trabalho
- população total: população activa + população inactiva
- taxa de actividade: população activa / população total x100
- taxa de desemprego: população desempregada / população activa x100

Desemprego (Causas: formação, robótica, evolução tecnológica)

→ tecnológico: resulta da evolução tecnológica falta de formação *
 → longa duração: razões econ. e tecnol. ↑ a dificuldade de encontrar um emprego *
→ repetitivo: falta de aptidões indivíduo é despedido continuamente
→ sazonal: ficam sem trabalho durante uma época do ano
→ temporário: entre empregos/ “férias prolongadas”
→ natural: pessoas que não procuram emprego (ex.: donas de casa)
* - inadaptação quase crónica à evolução tecnológica

Combinação dos factores de produção

→ características:
-- Substituibilidade: as Q.s de cada f.p. substituem-se  = Q. produzida
-- Complementaridade: só se pode produzir tendo os dois f.p.
-- adaptabilidade: um factor ajusta-se em função do outro
→ Deve-se arranjar uma combinação óptima entre as unidades de t e k, tendo em conta o
Ct e o Ck, para tornar a exploração rentável e satisfaça as necessidades do mercado

→ Curto Prazo
-- Saber a combinação a usar: dependem do desenvolvimento tecnológica e
económico, tipo/Q/qualidade de mão-de-obra, recursos disponíveis influenciam a produção,
produtividade e a economia
-- Lei dos rendimentos decrescentes: considerando o K como o factor fixo,
procuramos ajustar a quantidade a utilizar do T de forma a maximizar a produção
=>A produtividade não aumenta proporcionalmente c/ o acréscimo do factor não
fixo, a produtividade marginal é cada vez menor não vale a pena acrescentar + capital
-- Existe uma combinação óptima dos 2 factores (aquela antes da produtividade
marginal conseguida começar a decrescer)
-- Se continuarmos a acrescentar unidade de t, o custo unitário vai ficando mais
elevado - subutilização do factor (= duas pessoas numa secretária).

→ Médio/longo prazo
--Varia-se alguns/todos os factores produtivos em simultâneo para encontrar a
combinação óptima da unidade produtiva; quando o Cp/Uni. Produtiva é menor, há melhor
produtividade, poupança de recursos, menores Pcusto.
-- Lei das Economias de Escala: os custos de produção diminuem com o aumento
da Q produzida o acréscimo de produção não é proporcional ao acréscimo dos gastos de t e de k
(o Custo de produção não é constante)
- Podem aparecer Deseconomias de Escala a partir de um certo limite, numa
desadequação entre os factores de produção, dificuldade na gestão/organização…

Conceitos
→ Custos variáveis: variam em função da Q produzida (Pcusto x Q)
→ Custos fixos: despesas independentes da Q. produzida de uma unidade produtiva
→ Custos totais: CV + CF
→ C médio de produção: CT / Q produzida
→ C unitário: CT/Q produzida (≠ proporcional à Q produz.; = CMP da última uni. produzida).
→ Valor das vendas = Preço de venda x Q
→ Custos de produção = Pt x T + Pk x K

Produtividade
→ Relacionada c/: - aumento da produção / qualidade
- Racionalidade na utilização dos recursos
→ Os valores desta são importantes p/ decisões de investimento (este só compensa se o
seu resultado for superior ao valor do investimento - mesmo que só a longo - prazo)
→ p. marginal do t: acréscimo do produto/ acréscimo da unidade de t
→ p. marginal do k: “ “ “ “ “ “ “ k; serve para determinar se o investimento compensa
 → p. média do t: valor do produto/ Q t x Euro
→ p. média do k: valor do produto/ stock de k fixo
→ produtividade total: Q produzida / Q factores de produção usados
→ BEP (Break-Even Point) ponto crítico das vendas (∅ lucro, ∅ prejuízo)
→ Custo marginal: custo da última uni. produzida / acréscimo dos CT (por se ter
produzido esta última unidade).
-- Se o produto da venda é > CM; deve-se aumentar a Q produzida
-- Inclui só os CV  os CF são iguais para todas as capacidades produtivas

Uni.4 - Comércio e moeda

Distribuição →Actividade intermediária entre produtores e consumidores que comporta o
transporte e o comércio dos produtos (estes complementam-se)
→Tem de se compatibilizar com produtores e consumidores / oferta e procura

O circuito da distribuição
→ são todos os intermediários que promovem a circulação do produto, do produtor ao
consumidor
→ deve ter em conta a hora, local e quantidade
→ Tipos (adaptam-se ao tipo de bem)
Ultra curto: não há intermediários (cabeleireiro, médico..)
Curto: só há um (retalhista)
Longo: vários - importadores, …, grossistas, retalhistas
→ Métodos de distribuição (variam consoante o tipo de bem, grau de
implementação, cobertura a alcançar, concorrência, etc)
Venda directa: na loja, porta-a-porta, venda ambulante
Venda indirecta: por correspondência, catálogo, e-commerce
Tipos de comércio
→ Quanto às relações de propriedade:
Independente: os comerciantes são proprietários do estabelecimento
Integrado: há vínculos entre os intermediários
Integração empresarial: produtor, grossista e retalhista pertencem à
mesma organização
Centrais de compras: comerciantes independentes juntam entre si
recursos p/ fazer concorrência às cadeias de distribuição
Franchising: uma empresa franchisadora faz um contrato com outra
franchisada a quem concede o direito de usar a marca registada e
respectiva sinalética, a utilização obrigatória de uma mercadoria
uniforme, treino e formação do pessoal; o franchisado concede
um pagamento de uma quantia inicial fixa e, às vezes, uma % do
volume de negócios
→ Quanto à estratégia de comercialização
 Comércio tradicional: comércio a retalho - bairros residenciais - pequena área,
poucos empregados, produtos alimentares, limpeza,
higiene e pouco mais
 Hiper/supermercados: vários tipos de produtos - centros urbanos/ periferia/
centros comerciais - grande a2 - muitos empregados - regime de livre
serviço. Hiper: 30 000 referências; Super: 5 000 referências
Comércio especializado: especializa-se ou num produto (perfumaria), clientes
(lojas p/ bebés), produtos afins (lojas de camas e colchões)
e temáticas (desporto, bricolage).

Moeda: bem de aceitação generalizada intermediário nas trocas

→A evolução da Moeda
  Troca directa: as pessoas trocavam entre si os excedentes económicos.
Obstáculos: dificuldades em encontrar interessados nos nossos bens que
tivessem bens que nos interessem; as pessoas atribuíam diferentes valores
aos produtos.
Troca indirecta: produto  moeda  produto
→ Formas
Moeda mercadoria: conchas, gado (adpatavam-se à actividade principal)
Desvantagens: o gado é indivisível, não dá p/ trocas de menor valor;
estragavam-se - não são moedas duradoura
M-metálica: discos de ferro, cobre, bronze (valor=peso); depois o ouro e prata
cunhados
M-papel: é de mais fácil transporte (p/ grandes somas)
1. Representativa: as notas representavam o ouro dentro dos cofres
2. Fiduciário: valor notas > valor moedas no banco
3. Papel-moeda: notas inconvertíveis (de curso forçado)
→ Funções da moeda
medida / unidade de valor -> preços
reserva de valor (conserva o mesmo valor passado um mês)
meio de pagamento / intermediário de trocas
→ Desmaterialização da moeda: A moeda foi perdendo o seu conteúdo material, com o
papel-moeda e depois com os registos contabilísticos
(moeda escritural / moeda plástica)

Preço de um bem→ a medida do seu valor numa unidade monetária. Depende de:
-- Custo de produção (preço das matérias primas, salários, mais o lucro a obter)
-- Concorrência (lei da oferta e da procura)

Inflação→ subida generalizada e contínua dos preços

Causas: ↑da procura (leva ao ↑ preços);
↑ Custos produção→ ↑ Preços venda→ ↑ salários→ ↑C. produção (ciclo)
→Desinflação: a taxa crescimento da taxa inflação é decrescente
→Estagflação: a taxa crescimento da taxa inflação abranda mas é positiva
→Deflação: descida generalizada e cumulativa dos preços

Depreciação do valor da moeda→ quando a inflação não é acompanhada por um aumento de

salários, a moeda perde valor aquisitivo  deterioração do
poder de compra e das condições/ qualidade de vida

Poder de compra→ quantidade de bens podemos adquirir com uma determinada quantia

IPC→ Preço em ‘07 → mede a inflação

Preço em ‘06 (índice)

Taxa Inflação→ (IPC - 1) x 100 / IPC - 100 x 100

100
-- A tx inflação e o desemprego são manipulados pela tx juro
-- ↑tx inflação→ ↑ tx juro → ↓ investimentos → ↑ desemprego
 Uni.5 - Preços e Mercado
Mercado→ “local” onde se encontram os produtores com necessidade de oferta com os
consumidores com necessidade de procura onde se decidem a quantidade e os preços
transaccionados por um determinado bem. Aqui, a oferta e a procura se compatibilizam

→ A Procura / Lei da procura (q< P <Q)

 A Q procurada depende do dinheiro que o consumidor está disposto a dar, que
depende do poder aquisitivo do consumidor
 Procura: conjunto de bens/ serviços que os consumidores estão a comprar a um
certo preço
Procura agregada: a Q da totalidade dos consumidores para determinado preço
 Lei da procura: a Q de procura é inversa ao respectivo preço
 P↑ D ↓ / P↑ D↓
 Factores determinantes: sazonalidade, publicidade, gostos
↑ população,↑ rendimentos, ↑ preços sucedâneos, ↓ preços complementares

→ A oferta/ Lei da oferta

 Oferta: conjunto de bens que os produtores estão dispostos a vender no mercado p/
cada preço
Lei da oferta: a Q oferecida varia directamente c/ o preço
 P↑ S↑ / P↓ S↓
Factores condicionantes: mudanças tecnológicas; sazonalidade;
↓procura; ↓C factores produtivos;↓P sucedâneos; ↑P complementares
Mercado de concorrência perfeita
→Mecanismo de mercado: compatibiliza a D e a S

Procura Oferta Compatibilização

ƒ ( D ) = ƒ ( S ) q OF = q PR

Compatibiliza a D e a S; corrige as variações do preço/oferta (resposta ao

comportamento dos consumidores e produtores do mercado
 (longo prazo) ↓P - ↑S - ↓produção - Equilíbrio
↓
As distorções do mercado são apenas temporárias→ conjunturais

As condições de mercado de Concorrência Perfeita

→Liberdade de entrada no mercado: qualquer empresa pode produzir um bem sem que a
concorrência se possa opor (Princípio da concorrência).
não há interfer. no mercado (p. ex.: Estado), ninguém pode influenciar o preço
→Atomismo: há muitos consumidores e produtores, 1 só não influência o mercado
→Transparência: não há segredos quanto à combinação de k e de t, de inovações,
matérias - primas, sectores mais lucrativos…
→Mobilidade dos factores: fácil conversão e deslocação dos factores produtivos
→Homogeneidade: os bens produzidos têm função idêntico, p/ haver concorrência
Concorrência→ ↓preços
Mercado de Concorrência Perfeita

Oferta Muita Alguma Uma

Procura

Muita C. Perfeita Oligopólio Monopólio

⊗ ⊕
Bilateral Puro Puro
Alguma Oligopólio * Oligopólio Monopólio
⊗
bilateral Imperfeito *

Uma Monopólio * Monopsónio Monopólio

⊕
Imperfeito * bilateral

*  Mercado de concorrência monopolística: existe diferenciação de produto, muita concorrência,

pouco controlo do preço, muitos produtores
⊕
 Monopólio: 1 produtor, controlo total do preço, um único bem, ∅ concorrência
⊗
 Oligopólio: alguns produtores, controlo do preço limitado, bens pouco diferenciados, pouca
concorrência

Concentrações
→Horizontal: ramo =; reunião do K e m-d-o;  = actividade
→Vertical: (integração) ramos complementares bens produzidos = matéria-prima
Fusões: junção de empresas, obj.: eliminar concorrência c/ subordinação de uma só direcção
Aquisições: compra / venda de 1 empresa
→OPV: põem à venda uma % do k para aumentar o k  estabilidade
Comprador: alarga interesses às outra áreas / actividades
→OPA: uma empresa faz uma proposta pública de compra a outra, possibilitando esta a
vender-se a um preço + elevado que o seu valor inicial de mercado
 Uni.6 - Rendimentos e Repartição dos rendimentos
A Repartição dos rendimentos

→Trabalho:  Salário: rendimento auferido pelos trabalhadores em troca da força de

trabalho dispendida na produção de bens, fixado normalmente por convenções
colectivas de trabalho ou entre o trabalhador e o empresário
→Capital:
 Renda: Rendimento que o proprietário de um bem imóvel ou móvel recebe pelo
arrendamento desse bem a outra entidade que o coloca ao serviço de uma actividade
produtiva
 Juro: Rendimento recebido por um serviço de uma actividade produtiva
--Depósito: taxa de juro passiva (poupanças)
--Empréstimo: taxa de juro activa (pago pelo indivíduo) > importância
K x T x juro x tempo
 Lucro: remuneração conseguida pelo empresário pelo risco que assume ao
iniciar um empreendimento

Salário Nominal→ quantia numérica do salário (depende da actividade económica)

≠
Salário Real→ a quantidade de bens que o trabalhador pode adquirir
 relacionado com o poder de compra
 muda de acordo com a inflação

Leque salarial→ amplitude das diferenças salariais entre cargos, profissões, regiões e a países.
Unidade de medida das desigualdades. Salário mínimo/ Sal. Máximo

Rendimento per capita: RN / População total

→ desenvolvimento social/ económico de um país
→ média: oculta desigualdades
IDH→ desenvolvimento humano
Curvas de Lorenz→ diagrama representa a % rendimento que cabe a cada grupo da população,
mostra as desigualdades ocultas no RpC

A Redistribuição dos rendimentos

→ actividade que visa minimizar / corrigir os desequilíbrios da 1ª repartição

Receitas do Estado
→Patrimoniais: acordos negociais entre o Estado e Particulares (vendas efectuadas)
→Coativas: taxas e impostos fixados legislativamente
→Creditícias: dívida pública, externa ou interna

Impostos
→Directos: sobre os rendimentos, por ex.: IRS, IRC, IMI, ISD:
são progressivos, promovem + equidade da redistribuição
→Indirectos: sobre o consumo, por ex.: IVA, Imposto de selo, tabaco, álcool

Políticas de redistribuição dos rendimentos

→Fiscais: criação de impostos sobre bens/serviços ou rendimentos
→Sociais: potenciar o bem-estar (segurança, habitação, alimentação, vestuário, trabalho)
usando as receitas arrecadadas dos impostos: segurança social, protecção ~. “Quem
menos meios tem, menos recebe”.
 Objectivos finais -- Social: justiça, bem-estar
-- Económico: ↑níveis de consumo →estimulo actividade económica
Rendimento pessoal disponível = salário
+ transferências internas e externas
- impostos
- contribuições sociais
Uni.7 - Poupança e Investimento
Rendimentos:
→Consumo
→Poupança (= rendimentos - consumo)
Entesouramento: conservação dos valores monetários, retirados da act. econ.
Depósitos: põe-se à disposição de agentes, recebe-se juros
Investimento: aplicação na actividade produtiva
 aquisição de meios de produção aumenta a produção
⇓
Formação de capital:
→ Investimento directo/ colocação em instituições financeiras para canalizar na
actividade produtiva renúncia à prod. actual de bens de consumo imediato
→ FBCF: aumento de bens de equipamento no património de uma empresa
Empresas: ferramentas, instrumentos, fábricas, tecnologia
Estado: estradas, aeroportos, pontes, pontes, hospitais, escolas
→ Variação de existências: investimento em matérias-primas e produtos semi-
-acabados que vão sofrer transformações
variação de seu valor antes/depois de cada transformação por ano
[positiva, nula, negativa]  capital circulante
Investimento
→acréscimo de k técnico/bens de capital→ ↑possibilidade produção→ ↑Economia
→ Tipos de investimento:
Material: aquisição de bens de produção→ ↑capacidade produtiva
(matérias primas, máquinas, instalações, veículos)
Imaterial: melhoria das condições de trabalho - educação, formação,
investigação I&D → + conhecimento → + produção
Financeiro: aplicações em valores mobiliários (obrigações, acções)
→ Funções:
Substituição: repor capital gasto no processo produtivo (manutenção da
capacidade produtiva)
Formação de capital: máquinas, renovações, novas técnicas  aumento da
capacidade técnica

Inovação tecnológica→ (processo técnico) novas formas de 1 produto, + rápido/barato

→ maximizar a eficiência / lucro, melhorar o produto → alterações no processo
produtivo→ mais produtivos por capital/trabalho

Investigação & Desenvolvimento→ procura de inovação tecnológica, adaptação às

necessidades do meio envolvente
 sector público: conhecimento/ empresas; comercialização, novos produtos,
técnicas, equipamentos→ formação→ + qualidade tecnológica
Investimento→ inovação→ >riqueza→ ↑nível de vida→ +condições desenvolvimento

Financiamento→ operações pelas quais as unidades económicas obtém os recursos

necessários à sua actividade
→ fontes:
internas: capacidade de financiamento k próprio autofinanciamento
externas: necessidade de financiamento outros agentes
 --Directo: (acções/obrigações)mercado de capitais intermédio
--Indirecto: crédito dos bancos (acção de um banco)
→ empresas: lucro não distribuído pelos proprietários/sócios/accionistas; investido p/
reposição do capital gasto, novos equipamentos, ampliação/instalações, etc.

Crédito→ Cedência temporária de valores monetários (remuneração = juro)

→ bancos equilibram a oferta (procura de recursos financeiros)
Taxa de juro = valor juro/valor k => risco (banco pede garantias pessoais/reais)
→Risco, confiança (subjectiva), tempo, garantias
→Tx juro: tx inflação↑ → juro activo↑ → >juro positivo↑ →tem de cobrir a tx inflação
→Funções:  estimular a produção crédito à produção
 promover o consumo
→Tipos:
Crédito de consumo: habitação, automóvel, viagens, ensino superior
 paga-se o montante + juro do k emprestado
Crédito à produção:
Crédito de investimento: financiar formação, ampliação/substituição dos k
fixos -- Médio/Longo Prazo
 Crédito ao funcionamento: aquisição de matérias primas; pagamento de
salários -- Curto Prazo
Contrato de Leasing: aluguer de longa duração de equipamento, pode-se
comprar no fim do prazo a um valor residual
→Duração: - Curto Prazo: <1 ano; - Médio Prazo: 1>5; - Longo Prazo: >5
→Beneficiário: - Particular: natureza privada, - Público: Administração Pública
→Origem: - Interno: países =s; - Externo: país credor ≠ país beneficiário

Criação de moeda→ depósitos no banco dão origem a empréstimos, mas, virtualmente continua
na conta, ou seja dá-se um duplicamento da moeda escritural (efeito multiplicador do
crédito)

Instituições Financeiras
→ Serviços: receber depósitos; conceder empréstimos; guardar valores; realizar
câmbios; emissão e colocação de acções/obrigações
→Utilização da moeda p/ financiamento da economia, c/ capacidade de criar moeda
(duplicar) Instituições Financeiras Monetárias. As que não podem receber depósitos
são as Instituições Financeiras Não Monetárias

→ Instituições Financeiras Monetárias

emissão e colocação de acções e obrigações
emissão de cheques e de cartões de crédito/débito
aluguer de cofres
administração de carteiras de títulos

→ Instituições Financeiras Não Monetárias

não estão habilitadas a receber depósitos
recebem poupanças e aplicam-nas -- fazem garantias bancárias -- participam no k de
empresas -- financiam investimentos
SOCIEDADES DE LEASING (LOCAÇÃO FINANCEIRA)
 cedência temporária do uso de um bem do locador a um utente/locatário, mediante
uma renda/aluguer
SOCIEDADES DE FACTORING
  Uma empresa, factor, é o intermediário financeiro entre uma empresa e os seus
clientes a crédito: o factor paga pelo cliente à empresa e depois o cliente paga o
empréstimo + tx juro à factor
SOCIEDADES DE CAPITAL DE RISCO
 apoiam projectos de investimento/inovação tecnológica de empresas a quem
participam k temporariamente assumem incertezas iniciais dos grandes
investimentos
SOCIEDADES CORRECTORAS
brokers: limitam-se a executar ordens de compra/venda dadas pelos clientes
 SOCIEDADES FINANCEIRAS DE CORRETAGEM
dealers: possuem carteiras de títulos e transaccionam-nos pelos seus clientes à sua
vontade
Bolsa→ local onde os títulos mobiliários podem ser transaccionados pelos agentes económicos /
correctores. As cotações indicam o preço das acções determinadas pela
compatibilização da oferta e procura destas

Mercado de Títulos→ procura/oferta de k

→Capital: acções, obrigações, títulos de dívida pública
Títulos: documentos que representam um determinado valor de um crédito, recebe-se
dividendos e são transaccionáveis na Bolsa de Valores

 Acções: parcelas de empresa que representam o k (o seu património)

 recebem lucro proporcional à Q de acções (dividendos)
 quem tem acções tem possibilidade de comprar mais acções a um preço
mais vantajoso que o para o público
 o seu valor depende da sua procura, que depende da taxa juro e expectativas
de inflação, há muito risco
 o accionista participa nas assembleias gerais e tem direito de votar nas
propostas apresentadas (com um mínimo acções)
Obrigações: representam empréstimos
 um credor, aplica as poupanças em obrigações e são remuneradas c/ uma
tx juro fixada na emissão, são adquiridas em balcões e na bolsa
 o investidor negoceia as obrigações, podendo reaver o seu dinheiro
 o obrigacionista/credor: pode recuperar o investimento ao vender os bens da
empresa
 fim: --canalizar as poupanças directamente para a actividade económica
--financiamento sem recorrer a crédito
 risco variável
Títulos de dívida pública
 Bilhetes de Tesouro / certificados de Aforro / Obrigações do Tesouro
 menos risco, são vendidos para o Estado
Risco de liquidez: vender títulos p/ reaver o capital aplicado nas acções