E-BOOK

O GUIA DEFINITIVO PARA VOCÊ

INVESTIR EM

RENDA FIXA
O que é renda fixa?

Renda fixa é todo investimento que se propõe a devolver o

dinheiro aplicado após determinado período com o acréscimo de
juros — decorrente da remuneração do capital emprestado.

E já vale adiantar que, em renda fixa, a forma de rendimento e o

prazo são delimitados no momento da aplicação. Essa classe de
ativos é dividida segundo critérios de rentabilidade e emissão.

Assim, os rendimentos prefixados são aqueles cuja rentabilidade

nominal (bruta) já se conhece previamente, sendo a taxa de
retorno acordada na aplicação. Como exemplo podemos citar o
Tesouro Prefixado (LTN). Já no caso dos rendimentos pós fixados, o
retorno só será conhecido na data de vencimento do título, uma
vez que pode variar de acordo com o indexador acordado no início
da aplicação. Os títulos são corrigidos por um referencial, que em
geral é o IPCA ou a taxa básica de juros (Selic).

É o investimento realizado diretamente em Títulos Públicos e

Privados de Renda Fixa. Quando você compra um título de Renda
Fixa, você está emprestando dinheiro ao emissor do papel, que
pode ser um banco, uma empresa ou mesmo o Governo. Em
troca, recebe uma remuneração por um determinado prazo, na
forma de juros e/ou correção monetária, podendo receber, ainda,
parcelas chamadas amortizações.
Vantagens

Diversificação

Exposição a vários setores da economia,

aumentando a diversificação do portfólio.

Tranquilidade

Previsibilidade de rendimento (se os investimentos

forem mantidos até o vencimento*).

Liquidez

Ativos que podem atender aos objetivos de

liquidez, de renda ou apreciação de capital.

Taxas competitivas

Opções de produtos com isenção de imposto de

renda.

Carteira Protegida

Dezenas de opções cobertas pelo Fundo

Garantidor de Créditos (FGC).
Tipos de investimentos
de Renda Fixa:
TÍTULO PRIVADO

CDB - Certificado de Depósito Bancário

A sigla CDB vem de Certificado de Depósito Bancário, que é um
título de renda fixa emitido por bancos para captar dinheiro e
financiar suas atividades. Em troca deste empréstimo de recursos
ao banco, o mesmo irá devolver ao investidor a quantia aplicada
mais o juro acordado no momento do investimento.

Por que investir em um CDB?

Investir em títulos de CDB pode ser uma ótima
escolha para você! Conheça as vantagens:

1.Rentabilidade: maior que a poupança, uma

das vantagens de investir em CDB é a maior
rentabilidade, que pode chegar até o dobro da
poupança.

2.Segurança: se o investimento for de até R$250

mil, seu título CDB será segurado pelo Fundo
Garantidor de Créditos (FGC) por CPF ou CNPJ*.
Esta garantia previne que o investidor perca o
dinheiro aplicado, caso o banco quebre ou não
consiga devolver a quantia prometida no prazo.
3.Liquidez Diária: ao deixar o dinheiro rendendo num
investimento nem sempre é possível retirá-lo antes do prazo do
vencimento. Se você optar por um CDB de liquidez diária, o
dinheiro aplicado poderá ser recuperado no momento que
julgar necessário.

4.Facilidade: é possível investir em um CDB através da Internet,

basta apenas abrir sua conta sem custo na XP Investimentos,
depois disso o investimento leva alguns minutos para ser
realizado.

Qual o rendimento e os tipos de CDB?

Existem três tipos de CDB: pré-fixado, pós-fixado e híbrido. A

principal diferença entre eles é como a rentabilidade do título é
determinada. Veja em detalhes:
Tipos de Tipo de
CDB Rendimento
Nos CDBs pré-fixados, a taxa de juros já é
definida no momento da aplicação, sendo
possível determinar quanto renderá o
Pré-Fixado investimento antes do vencimento do prazo do
título. Para investir neste tipo de CDB, é bom
observar a situação atual do mercado e avaliar os
indicadores econômicos do país.

No caso dos CDBs pós-fixados, a rentabilidade é

determinada através de um percentual sobre um
índice, como o Certificado de Depósito
Interbancário (CDI). Assim, se seu CDB usar a taxa
Pós-Fixado CDI como referência, o retorno esperado poderia
ser 110% do CDI no período de investimento
sobre o valor inicial aplicado. A taxa CDI é o índice
de referência mais utilizado para aplicações em
CDB; ela pode ser consultada no site da Cetip.

O CDB híbrido nada mais é que uma união do

CDB pré-fixado com o pós-fixado: uma parte da
rentabilidade é estabelecida no momento da
Híbrido aplicação e a outra parte é atrelada a um índice
econômico, como o IPCA. Por exemplo, o
rendimento do título seria calculado da seguinte
forma: IPCA + 5% ao ano.
Quanto posso investir no CDB?

A aplicação mínima para CDB na XP Investimentos começa a

partir de R$ 1 mil.

Antes de aplicar no CDB, é interessante avaliar se o dinheiro

investido será necessário em um futuro próximo ou se poderá
ficar na aplicação até o prazo de vencimento. Dessa forma é
possível escolher qual será o valor aplicado, a liquidez do título e
o tempo de rendimento.

Qual a diferença entre vencimento e carência?

Como já mencionado anteriormente, o prazo de vencimento é a

data estipulada pelo banco em que o seu dinheiro ficará
aplicado. Ao final dessa data, o banco deve retornar o
empréstimo acrescido dos juros acordados. Vale lembrar que
quanto maior o tempo de investimento, maior será a sua
rentabilidade, por isso aplicações com prazos de vencimento
mais distantes são mais vantajosas.

O prazo de vencimento é facilmente confundido com o prazo de

carência, mas não são sinônimos. Diferente do prazo de
vencimento, a carência estipula qual é o prazo mínimo que o
dinheiro aplicado deve permanecer em posse do banco sem a
possibilidade de retirada do dinheiro. Após essa data de
carência, é possível realizar o resgate do investimento a
qualquer momento.
Quais são as tributações do investimento?

O CDB pode ter dois tipos de tributação:

01. Os rendimentos dos títulos de CDB devem ser tributados no

Imposto de Renda. Uma vantagem interessante do CDB é que o
IR é retirado direto da fonte, dessa forma o investidor não
precisa declarar o valor. O percentual de desconto do IR para
títulos CDB funciona em uma tabela regressiva, ou seja, quanto
maior o tempo de aplicação, menor o desconto no rendimento.
Veja o percentual de tributação do IR conforme o período de
aplicação dos CDB.

Período Alíquota

CDB de até 180 dias 22.5%

CDB de 181 a 360 dias 20%

CDB de 361 a 720 17.5%

dias

CDB acima de 721

15%
dias
02. IOF: O Imposto sobre Operações Financeiras só é obrigatório
em investimentos em que a aplicação e resgate foram realizados
em menos de 30 dias.

Vale ressaltar que mesmo com a incidência de imposto de

renda, um CDB que remunera a 100% do CDI possui uma
rentabilidade maior que a poupança.

CRA (Certificado de Recebíveis do Agronegócio)

Os Certificados de Recebíveis do Agronegócio estão vinculados a

direitos creditórios originários de negócios realizados, em sua
maioria, por produtores rurais ou suas cooperativas,
relacionados ao financiamento da atividade agropecuária.
Característica:

A remuneração pode ser em % do CDI, CDI + spread, Índices

de preços (ex: IGP-M, IPCA) ou Taxa Prefixada;

Possibilidade de estruturas com garantias (como alienação

da terra e penhor da produção);

São negociados no balcão e registrados na Cetip ou no

BovespaFix;

Isenção de IR e IOF para pessoa física no rendimento;

ganhos de capital auferidos na alienação ou cessão dos
ativos são isentos de IR para Pessoa Física (Instrução 1585);

Liquidez a mercado ou liquidez de acordo com as condições

do mercado;

Destinado a investidores em geral, qualificados e

profissionais (a depender da oferta);

Produto registrado na CETIP em nome do cliente (CPF/CNPJ).

Trata-se de uma modalidade de investimento que não conta

com a garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC).
CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários)

Os Certificados de Recebíveis Imobiliários são títulos lastreados em

créditos imobiliários, representativos de parcelas de um direito
creditório.

Características

A remuneração pode ser em % do CDI, CDI + spread, Índices de

preços (ex: IGP-M, IPCA) ou Taxa Prefixada;

Possibilidade de estruturas com garantias (recebíveis imobiliários

e/ou alienação fiduciária do bem imobiliário);

São negociados no balcão e registrados na Cetip ou no

BovespaFix;

Isenção de IR e IOF para pessoa física no rendimento; ganhos de

capital auferidos na alienação ou cessão dos ativos são isentos
de IR para Pessoa Física (Instrução 1585);

Liquidez a mercado ou liquidez de acordo com as condições do

mercado;

Destinado a investidores em geral, qualificados e profissionais (a

depender da oferta);

Produto registrado na CETIP em nome do cliente (CPF/CNPJ).

Trata-se de uma modalidade de investimento que não conta com a

garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC).
Debêntures

As debêntures são valores mobiliários que representam dívidas de

médio e longo prazos de Sociedades Anônimas (emissoras).

Características

A remuneração pode ser em % do CDI, CDI + spread, Índices de

preços (ex: IGP-M, IPCA) ou Taxa Prefixada;

São negociadas no balcão e registradas na Cetip ou no

BovespaFix;

Podem contar com a isenção de IR e IOF (para pessoa física) no

rendimento e no ganho de capital, caso estejam enquadradas
como debêntures de infraestrutura (Lei 12.431);

Liquidez a mercado ou liquidez de acordo com as condições do

mercado;

Produto registrado na CETIP em nome do cliente (CPF/CNPJ).

Trata-se de uma modalidade de investimento que não conta com a

garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC).
DPGE (Depósito a prazo com garantia do
FGC)

Os DPGEs são depósitos a prazo emitidos por instituições

financeiras. Os bancos comerciais, múltiplos, de
desenvolvimento e investimento, as sociedades de crédito,
financiamento e investimento e as caixas econômicos são as
instituições autorizadas a emitir este ativo.

Características

A remuneração pode ser em % do CDI, CDI + spread, Índices

de preços (ex: IGP-M, IPCA) ou Taxa Prefixada;

Aplicação garantida pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC)

para valores até R$20 milhões, por CPF ou CNPJ, por
instituição ou conglomerado financeiro;

Produto registrado na CETIP em nome do cliente (CPF/CNPJ);

IOF para resgate antes de 30 dias;

IR via tabela regressiva.

Cobertura engloba principal e juros.

LC (Letra de Câmbio)

Instrumento de captação das financeiras, com o objetivo de

financiar suas atividades. Você empresta dinheiro às financeiras
em troca de uma rentabilidade preestabelecida.

Características

A remuneração pode ser em % do CDI, CDI + spread, Índices

de preços (ex: IGP-M, IPCA) ou Taxa Prefixada;

Aplicação garantida pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC)

para valores até o limite de R$ 250mil por CPF ou CNPJ, por
conjunto de depósitos e investimentos em cada instituição
ou conglomerado financeiro, limitado a R$ 1.000.000,00 a
cada período de 4 anos, para garantias pagas para cada CPF
ou CNPJ. Para mais informações, acesse o site do FGC.

Produto registrado na CETIP em nome do cliente (CPF/CNPJ);

IOF para resgate antes de 30 dias;

IR via tabela regressiva.

Cobertura engloba principal e juros.

LCA (Letra de Crédito do Agronegócio)

Título emitido por instituições financeiras públicas e privadas,

vinculado a direitos creditórios originários do agronegócio.

Características

A remuneração pode ser em % do CDI, CDI + spread, Índices

de preços (ex: IGP-M, IPCA) ou Taxa Prefixada;

Aplicação garantida pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC)

para valores até o limite de R$ 250mil por CPF ou CNPJ, por
conjunto de depósitos e investimentos em cada instituição
ou conglomerado financeiro, limitado a R$ 1.000.000,00 a
cada período de 4 anos, para garantias pagas para cada CPF
ou CNPJ. Para mais informações, acesse o site do FGC.

Isenção de IR para pessoa física no rendimento e no ganho

de capital;

Produto registrado na CETIP em nome do cliente (CPF/CNPJ);

IR via tabela regressiva para investidores PJ.

Cobertura engloba principal e juros.

LCI (Letra de Crédito Imobiliário)

Instrumento de captação que pode ser emitido por instituições

autorizadas pelo Banco Central, com objetivo de financiar o
setor imobiliário que tem como lastro financiamentos
imobiliários garantidos por hipoteca ou alienação fiduciária do
imóvel.

Características

A remuneração pode ser em % do CDI, CDI + spread, Índices

de preços (ex: IGP-M, IPCA) ou Taxa Prefixada;

Aplicação garantida pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC)

para valores até o limite de R$ 250mil por CPF ou CNPJ, por
conjunto de depósitos e investimentos em cada instituição
ou conglomerado financeiro, limitado a R$ 1.000.000,00 a
cada período de 4 anos, para garantias pagas para cada CPF
ou CNPJ. Para mais informações, acesse o site do FGC.

Isenção de IR para pessoa física no rendimento e no ganho

de capital;

Produto registrado na CETIP em nome do cliente (CPF/CNPJ);

IR via tabela regressiva para investidores PJ.

Cobertura engloba principal e juros.

Letra Financeira

Instrumento de captação de recursos exclusivo das instituições

financeiras.

Características

Prazo mínimo de 2 anos (sênior) e 5 anos (subordinada);

É vedado resgate total ou parcial antes do vencimento;

Investimento mínimo de R$150 mil (sênior) e R$ 300 mil

(subordinada);

A remuneração pode ser em % do CDI, CDI + spread, Índices

de preços (ex: IGP-M, IPCA) ou Taxa Prefixada;

Liquidez restrita no mercado secundário;

Produto registrado na CETIP em nome do cliente (CPF/CNPJ).

Trata-se de uma modalidade de investimento que não conta

com a garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC).
TÍTULO PÚBLICO
O que é Tesouro Direto?
O Tesouro Direto é um dos investimentos mais populares do
Brasil. Um dos motivos para isso é o fato de o programa realizar a
negociação de títulos públicos, que são os títulos mais seguros do
mercado. Além disso, o Tesouro Direto oferece diversas opções de
títulos que podem se adequar aos seus diferentes objetivos
financeiros, sejam eles de curto ou longo prazo.

Tesouro Direto é um programa do Governo Federal desenvolvido

em 2002 através de uma parceria entre o Tesouro Nacional e a B3
(antiga BM&FBovespa). O objetivo desse programa é facilitar o
acesso de pessoas físicas à investimentos em títulos públicos
através da internet.

Os títulos públicos são uma forma do governo captar dinheiro para

a sua gestão, como por exemplo para as áreas da saúde, educação
e infraestrutura. Antes desse programa, era difícil e menos rentável
investir no Tesouro Direto, pois só era possível fazê-lo através de
fundos de investimento em renda fixa, ou seja, de forma indireta.
Com R$ 30 já é possível começar a investir no Tesouro Direto. Ao
comprar um título, o Tesouro Nacional paga juros sobre o valor
investido durante o tempo da aplicação.
Por que investir no Tesouro Direto?
Rentabilidade
As carteiras recomendadas XP são um conjunto de ativos
especialmente selecionados pela Área de Análise para maximizar o
resultado de uma determinada estratégia. São 5 tipos de carteiras
para você escolher.

Acessível
Com uma aplicação mínima de R$ 30 é possível realizar a compra
de um título. Por isso, é uma ótima opção para quem possui uma
menor quantia inicial para investir.

Segurança
O Tesouro Direto é um dos investimentos mais seguros do
mercado, já que todo o investimento é feito ao Governo Federal.
Ou seja, além de render, você ainda tem a tranquilidade de que seu
dinheiro estará seguro.

Resgaste
A liquidez dos títulos é diária. Todo dia através da plataforma do
Tesouro Direto ocorre a recompra e venda dos títulos do Tesouro,
mesmo que o investidor não tenha ficado com o título pelo prazo
contratado. Contudo, o título só pode ser vendido a preço de
mercado do dia da operação de venda. Em todo caso, esse tipo de
investimento dá segurança e liberdade para manusear o título da
forma mais adequada para cada um.
Títulos Públicos Federais

São títulos emitidos pelo Governo, por meio do Tesouro Nacional,

com a finalidade de captar recursos para o financiamento da
atividade pública. Em função disso, são vistos pelo mercado como
de baixo risco.

Todos os títulos públicos são ativos de renda fixa, ou seja, o

investidor conhece as condições de remuneração no momento da
compra do papel, e caso fiquem com o título até o vencimento, a
remuneração final será exatamente a contratada na aplicação.
A relação entre taxa de juros e preço unitário é inversamente
proporcional. Quando a taxa de juros cai, o preço sobe. Quando a
taxa de juros sobe, o preço cai. E essa variação será tanto maior
quanto maior for o prazo remanescente do título.

Vantagens

Segurança: 100% garantidos pelo Tesouro Nacional.

Liquidez: Liquidez diária pela plataforma da XP
Baixo custo: Baixo custo e baixo valor mínimo exigido de
aplicação.
Diversidade: Opções de investimentos pré ou pós fixados,
além de opção para proteção quanto à inflação.
 Indexador de
Título Público Sigla Características
Rentabilidade
Juros + principal no
Tesouro Selic Tesouro Selic (LFT) SELIC
vencimento

Tesouro IPCA+ com Juros Tesouro IPCA + com Juros Juros semestrais e o
IPCA + Juros
Semestrais Semestrais (NTN-B) principal no vencimento

Tesouro IPCA + Juros + principal no

Tesouro IPCA+ IPCA + Juros
(NTN-B PRINCIPAL) vencimento

Tesouro Prefixado com Tesouro Prefixado com Juros semestrais e o

Juros predefinidos
Juros Semestrais Juros Semestrais (NTN-F) principal no vencimento

Tesouro Prefixado com Tesouro Prefixado com Juros semestrais e o

Juros predefinidos
Juros Semestrais Juros Semestrais (NTN-F) principal no vencimento

Juros + principal no
Tesouro Prefixado Tesouro Prefixado (LTN) Juros predefinidos
vencimento
Características da plataforma de Renda Fixa

Títulos disponíveis: Tesouro Selic (LFT), Tesouro IPCA + com

Juros Semestrais (NTN-B), Tesouro Prefixado com Juros
Semestrais (NTN-F) e Tesouro Prefixado (LTN).

Horários: 10h – 17h.

Liquidação: Liquidação das operações de aplicação ou

resgate são realizados no mesmo dia da confirmação da
ordem (D+0).

Registro: Os títulos públicos negociados através da

plataforma da XP são custodiados na Selic e serão
consolidados no seu extrato (Portal Minha Conta), junto com
os outros investimentos realizados na XP Investimentos.

Outras exigências: A quantidade mínima, ao negociar pela

plataforma da XP, é de 1 título.
Oportunidades de ativos de Títulos
Privados

CDB - Certificado de Depósito Bancário

CDB BANCO BV - IPCA + 5,35% (2 Anos)

CDB AGIBANK - 116% CDI (2 anos)
CDB BANCO PAN - 12% Pré-fixado (1 Ano)

LCI (Letra de Crédito Imobiliário)

LCI BRB - 11% Pré-fixado (1 Ano)

LCI Bradesco - 100% CDI (2 Anos)

LCA (Letra de Crédito do Agronegócio)

LCA ORIGINAL - 10,85% (1 ano)

LCA BTG PACTUAL - IPCA + 3,5% (2 anos)
LCA BANCO RABOBANK - 89% CDI (Liquidez diária)

Letra Financeira
LF DAYCOVAL - 11,50% (2 Anos)
LF DAYCOVAL - IPCA + 5,00% (3 Anos)
LFSN BANCO SAFRA - 118% CDI (4 anos)

CRA (Certificado de Recebíveis do Agronegócio)

CRA JBS 2031 - IPCA + 5,80%
CRA VAMOS 2026 - 10% Pré-fixado
CRA UNIDAS 2026 - 106% CDI

CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários)

CRI TENDA ATACADO 2026 - IPCA + 5,20%

CRI BR PROPERTIES 2023 - 100% CDI
Oportunidades de ativos de Títulos
Privados / Públicos

DEBENTURES

DEB MOVIDA 2027 - CDI + 2,00%

DEB TRANSMISSORA ALIANCA 2025 - IPCA + 3,90%
DEB COPEL 2031 - IPCA + 5,00%

TESOURO DIRETO

LFT 2027 - SELIC + 0,25%

LTN 2024 - 10,57%
NTN-B 2026 - IPCA + 4,82%
NTN-B 2030 - IPCA + 4,90%
Conclusão:

Conte com nossa assessoria personalizada para encontrar os

melhores investimentos para você e desenvolver todos os pilares de
um planejamento financeiro completo.

Todo o conteúdo publicado não é indicação ou sugestão de

investimento, mas sim prestação de informações sobre os produtos
oferecidos e sobre os serviços prestados pela XP Investimentos.

Fonte: XP Investimento CCTVM

Referência: https://www.xpi.com.br/investimentos/renda-fixa/
 VOCÊ É
O ÚNICO!

Por isso, obtenha uma perspectiva individual

para seus investimentos e um atendimento
personalizado.

É possível que suas necessidades como investidor exijam mais do que o conteúdo que
apresentamos neste e-book.

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Somos a Argentum Investimentos, um escritório credenciado à

corretora XP com tradição em auxiliar os investidores a alcançarem
seus objetivos.
Disclaimer
(A Argentum – Agentes Autônomos de Investimentos Ltda. é uma empresa de
agentes autônomos de investimento devidamente registrada na Comissão de
Valores Mobiliários (CVM), na forma da Instrução Normativa nº 497/11.

A Argentum – Agentes Autônomos de Investimentos Ltda. atua no mercado

financeiro através da XP Investimentos CCTVM S/A, o que pode ser verificado
através do site da CVM (www.cvm.gov.br > Agentes Autônomos > Relação dos
Agentes Autônomos contratados por uma Instituição Financeira > Corretoras >
XP Investimentos) ou através do site da ANCORD para escritórios credenciados
a partir de outubro de 2012 (http://www.ancord.org.br/associados/agentes-
autonomos-investimento/) ou através do site da própria XP Investimentos
CCTVM S/A (www.xpi.com.br > Encontre um escritório > Selecione abaixo o
estado e a cidade que deseja pesquisar > Veja a lista dos agentes autônomos).

Na forma da legislação da CVM, o agente autônomo de investimento não pode

administrar ou gerir o patrimônio de investidores. O agente autônomo é um
intermediário e depende da autorização prévia do cliente para realizar
operações no mercado financeiro.

O investimento em ações é um investimento de risco e rentabilidade passada

não é garantia de rentabilidade futura. Na realização de operações com
derivativos existe a possibilidade de perdas superiores aos valores investidos,
podendo resultar em significativas perdas patrimoniais. Para informações e
dúvidas, favor contatar seu agente de investimentos.

Para reclamações, favor contatar a Ouvidoria da XP Investimentos no telefone

nº 0800-722-3710.