Curso

Educação financeira pessoal

Apresentação
Módulo III – Investimentos
Governador do Distrito Federal
Ibaneis Rocha

Secretário de Economia do Distrito Federal

André Clemente Lara de Oliveira

Diretor-Executivo da Escola de Governo do Distrito Federal

Alex Costa Almeida

Escola de Governo do Distrito Federal

Endereço: SGON Quadra 1 Área Especial 1 – Brasília/DF – CEP: 70.610-610
Telefones: (61) 3344-0074 / 3344-0063

www.egov.df.gov.br
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Curso
Educação financeira pessoal
Danielle Vidal Rola Delmasso

Módulo III – Investimentos

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Definição de investimentos
É a aplicação dos recursos poupados na expectativa de rendimento de
juros ou outra forma de remuneração.
Investir ≠ Poupar.

Razões para se investir

 Adquirir independência financeira.
 Preparar–se para as dificuldades e imprevistos.
 Evitar os efeitos da inflação.
 Alcançar objetivos e realizar grandes sonhos.
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Valor do dinheiro no tempo

Para chegar à
R$ 1 milhão R$ 500 mil
quantia de ...
No prazo de Devo economizar
... mensalmente...*
10 anos R$ 5.564,33 R$ 2.782,16

20 anos R$ 1.766,35 R$ 883,17

30 anos R$ 715,81 R$ 357,90

Taxa média anual
de 8%.

Para chegar à R$ 1 milhão R$ 500 mil

quantia de ...
No prazo de Devo economizar mensalmente*
... ...
10 anos R$ 4.748,56 R$ 2.374,28

20 anos R$ 1.236,79 R$ 618,39

30 anos R$ 398,98 R$ 199,49

Taxa média anual
de 11%.
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Sobre o investimento
Tripé da análise de investimentos

Segurança
Rentabilidade

Liquidez

Investimentos
O risco de determinado investimento deve ser considerado em
consonância com o retorno esperado.
 Investimentos com maiores retornos esperados tendem a ter maior
risco.
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Diversificação dos investimentos

 Ao se investir, devemos evitar colocar todos os ovos na mesma cesta,
pois em todo investimento há risco, mesmo que pequeno;
 Parahaver diversificação, os ativos investidos devem possuir
comportamentos diversos uns dos outros.

Horizonte de investimentos
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Curto prazo

Médio prazo
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Longo prazo

Sobre o investidor
Perfil predominante
 Conservador;
 Moderado;
 Agressivo.
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Perfil conservador
 Tem aversão ao risco e não gosta de grandes emoções. Nos
investimentos, prefere o “muito” seguro ao “pouco” arriscado.
 Investidor avesso ao risco.

Perfil moderado
 Temcerta ambição que o permite arriscar um pouco mais, porém sem
exageros, a fim de obter resultados mais lucrativos.
 Pouco avesso ao risco ou neutro.
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Perfil agressivo ou arrojado

 Não tem medo de arriscar por um bom retorno e não se abala com as
oscilações do mercado. Geralmente, conhece mais sobre o
funcionamento do mercado financeiro.
 Em geral, possui horizonte de investimento de longo prazo.

Tipos de investimento
 Renda fixa: são aplicações em que já se conhece o retorno que será
obtido ou a que índice esse retorno está atrelado. Podem ser:
» Pré-fixados: rentabilidade pré-definida;

› Exemplo: 10% ao ano; 0,5% ao mês;

» Pós-fixados: a rentabilidade depende de algum índice;

› Exemplo: 95% do CDI; 70% da SELIC.

Em 2019, 95% do CDI é equivalente a 5,61% ao ano.

CDB Poupança Títulos Públicos

LCI/LCA CRI/CRA
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 Renda variável: não se conhece, previamente, qual o retorno que será

obtido, nem mesmo em relação a qualquer índice.

Ações

Ouro

Índices de referência
Comparando investimentos
 Apliqueina poupança,
em 2015, e obtive 7% de
retorno!

 Uma aplicação em CDB,

no mesmo período,
rendeu, ao menos, 11%.
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Investimentos
Como saber se um investimento está apresentando bom retorno?

Para isso, existem benchmarks (índices de referência).

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Benchmarks ou índices de referência

 Sãoíndices ou medidas que servem como padrão para avaliar o
desempenho do investimento.
 Os principais benchmarks são:
Renda variável Renda fixa
 Ibovespa (carteira de ações  Renda fixa – taxa DI (taxa à qual
teórica criada pela Bovespa para os bancos emprestam recursos
representar o mercado de ações entre si), taxa SELIC.
como um todo).

Tipos de investimento – Tributação

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Renda fixa
 Sobre aplicações inferiores a 30 dias
incide IOF.
 Incideimposto de renda, de acordo com
a tabela ao lado:
Tabela Regressiva IOF

Renda variável
 Não incide IOF e, em geral, incide imposto de renda a uma alíquota
única de 15%.

O que é FGC?
O Fundo Garantidor de Créditos (FGC) é uma entidade privada, sem fins
lucrativos, que administra recursos com fins de garantir determinados
investimentos, em caso de falência da instituição financeira.
 São garantidos os recursos aplicados em:
» Poupança;

» CDB;

» Letras hipotecárias, imobiliárias e de câmbio.

 São garantidos os valores até R$ 250.000,00, por CPF e por instituição.
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Poupança
 Aplicação de renda fixa regulamentada pelo Banco Central e que
apresenta a mesma rentabilidade em qualquer instituição financeira.
Características
 Rentabilidade a cada 30 dias (TR + 0,5%) para depósitos efetuados até
3/5/2012.
 70%da Selic + TR, sempre que a taxa Selic for inferior a 8,5% a.a. para
depósitos a partir de 4/5/2012.
 Possui FGC (R$ 250.000,00).
 Não paga IR (pessoa física) nem IOF.

CDB – Depósito a prazo

 Título
privado de renda fixa emitido por bancos, com diversos prazos
de vencimento.
Características
 Taxa diferenciada de cheque especial.
 Cobertura FGC (R$ 250.000,00), por CPF e por instituição.
 Rentabilidade diferenciada.
 Existe a possibilidade de recompra por parte do banco.
 Risco da instituição.
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Letra de crédito imobiliária

 Títuloprivado de renda fixa emitido por bancos, com lastro em ativos
imobiliários.
Características
 Cobertura FGC (R$ 250.000,00).
 Isenta de imposto de renda.
 Carência mínima de 90 dias.
 Existe a possibilidade de recompra por parte do banco.
 Risco da instituição.

Letra de Crédito do Agronegócio (LCA)

 Título privado de renda fixa emitido por bancos, com lastro em
financiamentos ao agronegócio.
Características
 Cobertura FGC (R$ 250.000,00).
 Isenta de imposto de renda.
 Carência mínima de 90 dias.
 Existe a possibilidade de recompra por parte do banco.
 Risco da instituição.
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Títulos Públicos Federais (TPF)

 Títulosde renda fixa emitidos pelo governo federal, com o objetivo de
cobrir as necessidades de caixa, realizar investimentos etc. Podem ser
negociados por meio do Tesouro Direto.
Características
A rentabilidade pode ser negativa quando o título é vendido antes de seu
vencimento.
 Risco soberano.

 Compra direta de títulos do governo (Tesouro Direto).

 Diversos prazos de vencimento e forma de remuneração.

 Tesouro Direto é um programa de venda de

títulos públicos.
 O objetivo é tornar popular o acesso
ao investimento em títulos públicos,
possibilitando sua compra por pessoas
físicas, pela internet.
 Mais informações no link:
www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto/

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 Por que investir no Tesouro Direto?

 Como investir no Tesouro Direto?
 Tipos de títulos:

» prefixados;

» pós-fixados – Selic;
» pós-fixados – IPCA.

Valores para compra – 27/8/2019

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Ações
 Menor parte do capital de uma empresa.
 Ao comprar uma ação, você torna-se sócio da empresa.
Características
 Alto risco.
 A liquidez varia de acordo com a ação.
 Pode pagar dividendos.
 Compra pela internet (Home Broker) ou pela corretora.
 Alíquota única de imposto de renda (15%).*
* Exceto operações Day Trade (20%).

Ações – Home Broker

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Fundos de investimento
 Um fundo de investimento é constituído por investidores que
depositam recursos em conjunto com outros investidores, visando a um
objetivo comum.
 Existe uma diversidade de fundos de investimentos, com as mais
distintas características e níveis de risco. Uma divisão simples, de
acordo com o nível de risco, seria:
» fundos de renda fixa (baixo nível de risco);
» fundos multimercado (risco moderado);

» fundos de ações (alto nível de risco).

Fundo
“Prédio”

Cotista
“Morador”

Gestor Administrador
“Síndico” e custodiante
“Administradora”
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Fundos de investimento
 Fundos de investimento não possuem cobertura do FGC, pois os
recursos do fundo, seu patrimônio, é dos cotistas e não se confunde
com o patrimônio do banco que os administra.
 Quando o banco enfrenta problemas, os cotistas do fundo podem
realizar assembleia e mudar a administração do fundo para outra
instituição.
 Ao aplicar em um fundo, sempre solicite e leia o regulamento e o
prospecto.

 Cota é a menor fração de um fundo de investimento.

 Quando um investidor aloca seus recursos em um fundo, na verdade,
está adquirindo cotas desse fundo.
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Características
 Cobrança de taxa de administração.
 Possibilidade de variação negativa das cotas.
 Regulamento e prospecto específicos para cada fundo.

 Depende da boa administração do gestor da carteira.

 Rentabilidade diária pela variação da cota.
 Tributação de acordo com as classes (renda fixa ou variável).
 Possibilidade de acesso a diversos mercados.

Fundos imobiliários
 Sãofundos que investem em empreendimentos
imobiliários (exemplos: edifícios comerciais,
shopping centers, hospitais etc.).
O retorno do capital investido se dá por meio da
distribuição de resultados do fundo (o aluguel
pago por um shopping center, por exemplo) ou
pela venda das suas cotas do fundo.
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Como investir em fundos imobiliários?

Fundos imobiliários
Características
 Maior liquidez que o investimento direto em imóveis.
 Possibilidade de negociação por meio de Home Broker.
 Taxas de administração atrativas, bem abaixo da média das outras
aplicações do mercado.
 Eventos
de natureza política, econômica ou financeira que afetem o
mercado financeiro e/ou de capitais podem afetar suas cotas.
 Estãosujeitos a redução da taxa de ocupação imobiliária e/ou a queda
de preço dos imóveis.
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Negócio próprio
 Abrir
a própria empresa é tentador e pode ser muito rentável, porém é
também bastante arriscado.
 Cerca de 30% das empresas fecham as portas no primeiro ano de
existência, de acordo com o Sebrae.
 Antes de iniciar um empreendimento, sempre:
» procure o Sebrae;
» capacite-se;

» conheça o mercado onde irá atuar;

» avalie os recursos necessários.
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Características
 Ser o próprio patrão.
 Maiores possibilidades de ganhos.
 Pode ser a sua marca no mundo.
 Riscos elevados.
 Exigência de dedicação.
 Em geral, é o investimento que pode apresentar as maiores perdas.

Imóveis
Características
 Baixa liquidez.
 Possíveis ganhos com a valorização.
 Ganhos com aluguel (podem haver dificuldades para alugar o imóvel).
 No caso de imóvel na planta, cuidado com a construtora.
 Depreciações e desvalorizações.
 Custos da transação muito altos.
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Dicas
 Compare o retorno com aluguel com o retorno da renda fixa.
 Nunca se esqueça do imposto de renda:

 Conheça as chances de o imóvel ficar vago por muito tempo.

 Verifique a qualidade do imóvel e de sua administração.
 Solicite a certidão vintenária no cartório mais próximo ao imóvel.

Planos de previdência
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PGBL VGBL
É possível a dedução no  Nãoé possível a dedução do
imposto de renda, com limite de imposto de renda.
12% de sua renda bruta anual.  No resgate, a tributação de
 No resgate, o valor recebido é renda é aplicada apenas sobre
tributado integralmente. a rentabilidade.
 Indicado para quem faz  Indicado para quem faz
declaração completa do IR. declaração simplificada ou já
possui um PGBL.

Características
 Garante aposentadoria tranquila.
 Dedução no IR (no PGBL).
 Flexibilidade.

 Possibilidade de saque sem carência.

 Cobra taxas administrativas.
 Possui rentabilidade variável.
A gestão do dinheiro fica a cargo da administradora do plano.
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Finanças comportamentais
 Nasúltimas décadas, o comportamento das pessoas frente a decisões
de investimento tem sido estudado tanto por economistas como por
psicólogos.
 Nem sempre as pessoas se comportam de forma racional quando se
trata da aplicação de seus recursos.

 Viesesde julgamento: as pessoas, normalmente, baseiam decisões

complexas em “regras de bolso”:
» se uma ação caiu ontem, deve subir amanhã!
» se muitos estão comprando, então deve valer a pena!

Cuidado, isso pode levar-nos a decisões equivocadas.

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 Vieses de disponibilidade: ao buscar uma explicação para um

movimento de um investimento ou para qualquer questionamento,
podemos basear-nos apenas nas informações mais recentes ou
naquelas das quais mais ouvimos falar, o que nem sempre é correto.
Exemplo: Se um amigo tem uma experiência ruim com fundos de
investimento, podemos superestimar esse evento e crer que esse
investimento, em geral, é ruim.

 Excesso de confiança e otimismo:

» as pessoas tendem a exagerar suas habilidades. Por exemplo,
imaginam que conseguirão finalizar determinadas tarefas bem antes
do que conseguem de fato;
» emgeral, temos ilusão de controle sobre os eventos e ignoramos ou
subestimamos o que está fora de nosso controle, como o clima ou
mesmo a sorte.
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 Aversão a perdas:

» temostendência a sofrer mais com as perdas do que a ter prazer nos

ganhos;
» dói mais perder R$ 100,00 do que achar R$ 200,00.

Dicas importantes
 Procure sempre diversificar suas
aplicações.

 Mantenha-se informado.
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 Tenha fé nos pequenos valores.

 Não desanime. Tenha disciplina!

Muito cuidado com…

 Rentabilidade  Empresas  Propaganda

fácil e alta. desconhecidas. exagerada.
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Proteja-se dos riscos

 Medidas de redução de risco:
» procurar investimentos adequados ao seu perfil.
 Contratar coberturas de seguro:
» seguro automóvel.
» seguro residencial.
» seguro pessoal.
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"Você não fica rico com o que ganha;

fica rico com o que investe.”
Yoshio Tereawa

Deseja solicitar uma palestra, minicurso

ou um curso de Educação financeira?
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Envie e-mail para:

educafinan@brb.com.br
ou ligue para o telefone 3410-6140
e fale com Alessandro ou Alexandre.

Dados necessários:
 nome da empresa;
 nome do responsável;
 telefones para contato;
 duas sugestões de datas e horários;
 preferencialmente pela manhã ou à noite;
 envio prévio da lista com os participantes;
 mínimo de 10 pessoas para minicursos e cursos;
 mínimo de 30 pessoas para palestras;
 certificados apenas para minicursos e cursos.
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http://egov.df.gov.br