TCC1 JoãoPedroCaires2024

TCC1 - 2024
Nome: João Pedro Caires Cotta Santos
AS GRANDES CRISES DA BOLSA DE VALORES BRASILEIRA: um estudo sobre

diversificação de ativos.
INTRODUÇÃO
Momentos de crise estão presentes durante toda a história da humanidade, é um

momento onde temos uma mudança repentina e que exigem tomadas de decisões.
Essa instabilidade pode ser causada por vários fatores, sejam eles econômicos,
sociais, políticos, ambientais ou humanitários. As grandes crises podem afetar todo um
sistema financeiro e transcender fronteiras geográficas desencadeando assim efeitos
que podem ter durações de dias, meses ou anos. Momentos como esses também
podem ser positivos pois revelam falhas e testam a capacidade humana para se
adaptar à adversidade.
Uma crise econômica ocorre quando uma economia experimenta uma diminuição na
atividade econômica, como medida pelo Produto Interno Bruto (PIB), que representa a
soma de bens e serviços finais produzidos durante um período específico. As crises
econômicas são eventos que são resultados de diversos fatores, Para Sicsú e Castelar
(2009 , p.23) são de natureza do sistema e surgem de forma rápida mesmo em
tempos seguros e calmos. Outro motivo para esses momentos são as bolhas
especulativas que podem inflar preços de ativos causando uma falsa sensação de
prosperidade, e que podem ser falsas causando assim consequências negativas para a
economia. Além disso, pode ser causada por fatores políticos, desastres naturais,
conflitos geopolíticos e crises financeiras globais.
Temos dois tipos de crises econômicas existentes: a recessão e depressão, a primeira

seria um período de crise mais curto onde o PIB de um país sofre uma queda por dois
trimestres consecutivos, quando ultrapassa essa marca pode ser considerado uma
depressão. Grande parte das crises na economia são causadas por escolhas políticas,
seja pela taxa de juros, inflação e até mesmo pela polarização política de um país. As
consequências desses momentos podem ser catastróficas para população, esses
momentos causam aumento no desemprego, Redução da arrecadação do governo,
crescimento do endividamento estatal, Depreciação da moeda oficial, falência de
empresas, Aumento das taxas de juros, Crescimento da pobreza, Inflação.
O mercado financeiro é o local dinâmico onde acontecem negociações de ativos como

ações, moedas, títulos, derivativos, mercadorias e commodities, onde cada país terá o
seu próprio mercado, porém as negociações são abertas. A bolsa de valores de Nova
Iorque é uma das maiores representantes no mercado financeiro, onde são negociados
trilhões de dólares diariamente, no brasil somos representados pela B3, localizada em
São Paulo, onde temos como principal índice o Ibovespa.
O mercado de ações é o mais dinâmico e significativo do mercado financeiro e

desempenha um papel essencial na economia global. Ações de capital aberto são
negociadas, onde representa oportunidades tanto para empresas serem financiadas,
como para investidores que buscam participar da prosperidade de uma organização
onde procuram ter ganhos e maximizar seus retornos financeiros. O mercado de ações
também desempenha um papel importante como um indicador da confiança dos
investidores na economia, refletindo as expectativas em relação ao desempenho futuro
das empresas e do mercado como um todo. Porém deve-se reconhecer os riscos
associados ao investimento em ações, como a volatilidade dos preços e a possibilidade
de perdas financeiras. Dito isso, é fundamental compreender os mecanismos,
regulamentações e as estratégias de investimento para que se saiba aproveitar as
oportunidades e diminuir os riscos nesse ambiente de investimento.
A bolsa de valores brasileira foi criada em 1875 com o nome Bolsa de Fundos Públicos
de São Paulo e depois ficou conhecida como Bovespa. Hoje essa instituição é
chamada de B3 (Brasil, Bolsa, Balcão) e está entre as maiores representantes no
mercado financeiro do mundo contando com mais de 500 companhias brasileiras, além
de negociar, indiretamente, ações de empresas estrangeiras. Segundo a própria B3 o
número de investidores da bolsa de valores teve um aumento de 700% entre 2018 e
2023, passando de 700 mil para 5 milhões de investidores em renda variável, na renda
fixa possui 17,1 milhões de pessoas investindo. Ainda de acordo com a B3, 74% dos
investidores são homens, onde 62% trabalham em tempo integral, 60% não possuem
filhos e 51% vivem no Sudeste com uma idade média de 32 anos.
A setorização da B3 fornece uma visão das diferentes indústrias e setores que
compõem a economia brasileira e servem também como ferramenta de diversificação
de portfólio e gerenciamento de riscos. Investidores podem usar a segmentação por
setores para distribuir de melhor forma seus investimentos para que fique de forma
mais equilibrada, aproveitando oportunidades de crescimento, enquanto outros estão
em declínio. A diversidade dos setores presentes na Bolsa reflete a complexidade e a
amplitude da economia brasileira, tendo assim diversos setores como, econômicos,
incluindo bens industriais, comunicações, financeiro, materiais básicos, saúde, setor
inicial, tecnologia da informação, utilidade pública, petróleo, gás, biocombustíveis e
outros. Eles podem ser divididos em três, primário que seria atividades relacionadas à
extração e produção de bens básicos, como matérias-primas agrícolas, minerais e
produtos de pesca. Secundário se concentra na transformação de bens primários em
produtos mais elaborados, por meio de processos de fabricação. Terciário que se
concentra em fornecer serviços às pessoas e empresas, como comércio, transporte,
hospedagem, serviços financeiros, entre outros.
A diversificação do portfólio em uma carteira de ações é um conceito fundamental para

que se tenha bons resultados a todo momento. É uma forma de limitar a exposição a
prejuízos significativos no mercado. O conceito é simples, distribuir o risco da
carteira a diferentes ativos e setores que respondem de forma diferente ao
mesmo estímulo externo. Dessa forma, quando um ativo em seu portfólio
apresentar desempenho inferior por algum motivo, seus outros
investimentos não serão necessariamente afetados e poderão até se
beneficiar disso. Ao diversificar os investimentos em diferentes tipos de
ações, os investidores podem diminuir a volatilidade e proteger o seu capital
de movimentos negativos do mercado. No mercado de ações, onde a
incerteza e a variabilidade são inerentes, a diversificação torna-se ainda
mais importante para manter o valor do investimento a longo prazo. Através
de combinações estratégicas de ativos com diferentes características de
desempenho, os investidores podem procurar maximizar os retornos
esperados e, ao mesmo tempo, minimizar os riscos associados às suas
carteiras, em tempos de crise.
Objetivo geral:
O objetivo geral deste trabalho é analisar as crises que a bolsa de valores

sofreu e pesquisar como a diversificação de ativos pode ser uma estratégia
eficaz para diminuir os impactos dessas crises sobre o portfólio do investidor.
O estudo buscará entender os padrões de comportamento do mercado
financeiro durante períodos de crises, identificar quais são os principais
motivos e avaliar como a diversificação pode oferecer proteção contra
períodos de crise no mercado.
Objetivos específicos:
Identificar e analisar as principais crises da bolsa de valores brasileira, como

períodos de recessão econômica, instabilidade política e eventos externos
relevantes.
Avaliar os impactos das grandes crises sobre os investidores da bolsa de

valores brasileira.
Analisar teorias e conceitos relacionados à diversificação de ativos para

enfrentar momentos de crise.
Investigar exemplos históricos que demonstram benefícios da diversificação

de portfólio durante períodos de declínio do mercado financeiro em geral.
Propor recomendações e estratégias práticas para investidores interessados

em aderir uma diversificação de ativos eficaz como meio de proteção a
riscos associados às grandes crises do mercado de ações brasileiro.
Justificativa
Este estudo se justifica em oferecer uma análise aprofundada das crises
passadas da bolsa de valores brasileira, buscando identificar padrões, causas
e impactos sobre os investidores. Dessa forma oferecer uma estratégia de
diversificação de ativos capaz de reduzir os efeitos negativos provenientes
das crises, orientando esses investidores a construir um portfólio mais
resistente, capaz de enfrentar a volatilidade do mercado econômico.
Metodologia
A metodologia deste trabalho em primeiro momento será feito uma pesquisa

qualitativa para identificar as principais crises da bolsa de valores brasileira,
suas causas e impactos sobre os ativos. Isso incluirá análise de dados
históricos, relatórios econômicos permitindo uma compreensão dos eventos
passados. Juntamente será feita uma pesquisa quantitativa para avaliar o
desempenho da diversificação de ativos durante as crises identificadas. Isso
envolverá a análise de dados de mercado, construção de modelos de
carteiras de investimentos e a relação risco-retorno. A análise desses
resultados será feita em conjuntos buscando identificar padrões em
momentos de recessão do mercado e por fim fazer recomendações práticas
para investidores que buscam uma diversificação para obter um melhor
resultado durante momentos de crise.
https://portal.uab.pt/o-que-e-a-crise/#:~:text=A%20palavra%20crise%20tem
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https://extra.globo.com/tv-e-lazer/vai-dar-certo/o-lado-positivo-de-toda-crise-
409475.html
https://repositorio.ipea.gov.br/bitstream/11058/3225/1/Livro_SociedadeeEconomia.pdf
Vidal, T. L. (2011). Crises financeiras: efeito contágio ou interdependência entre os

Países? Evidências utilizando uma abordagem multivariada. 173 f. Dissertação
(Mestrado) – Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Universidade de
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https://maisretorno.com/portal/termos/c/crise-economica
https://www.suno.com.br/artigos/crise-economica-oportunidade-ou-ameaca/
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https://www.dadosdemercado.com.br/bolsa/acoes
https://blog.toroinvestimentos.com.br/bolsa/empresas-listadas-bolsa-b3/#:~:text=A
%20B3%2C%20conhecida%20anteriormente%20como,mais%20de%20centenas
%20empresas%20estrangeiras.
https://www.b3.com.br/pt_br/market-data-e-indices/servicos-de-dados/market-data/
consultas/mercado-a-vista/perfil-pessoas-fisicas/perfil-pessoa-fisica/#:~:text=Perfil
%20pessoas%20f%C3%ADsicas&text=Em%202018%2C%20o%20n%C3%BAmero
%20de,aumento%20de%20mais%20de%20700%25.

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O mercado financeiro é o local dinâmico onde acontecem negociações de ativos como

O mercado de ações é o mais dinâmico e significativo do mercado financeiro e

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