investimento financeiro 11

Conceito
Os investimentos financeiros englobam as aplicações financeiras de carácter permanente,

assumindo por isso uma natureza estratégica para a organização. Resultam da expansão das
actividades empresariais tanto por processos de integração horizontal como vertical, permitindo à
entidade atingir um posicionamento estratégico e financeiro mais diversificado e diferenciado.
Enquanto as aplicações financeiras registadas nesta conta têm carácter de permanência e

continuidade, as aplicações financeiras relevadas na classe 1, são aplicações de curto prazo,
influenciando directamente o ciclo de tesouraria.
Um grupo económico é constituído por uma empresa-mãe e todas a suas subsidiárias exercendo
sobre estas uma Percentagem de Controlo (PC) e tendo nelas, complementarmente, uma
Percentagem de In teresse (PI), Entende-se por PC o poder de gerir as politicas financeiras e
operacionais da sociedade dependente ou de uma atividade económica com o objetivo de obter
benefícios da participação. Legalmente, esse controlo é representado pela percentagem de
direitos de voto na entidade participada, tanto por via das participações diretas como indireta.
MÉTODO DO CuSTO: caracterizado pelo facto do investimento ser valorizado pelo seu preço
de aquisição acrescido dos custos de transação6.
MÉTODO DO CUSTO AMORTIZAD0: o investimento é valorizado pelo custo amorti zado,

entendendo-se este como a quantia pela qual esse investimento é mensurado no reconhecimento-
inicial, menos os reembolsos de capital, mais
amortização cumulativa, usando o método do juro efetivo", de qualquer diferença entre essa
quantia inicial e a quantia na maturidade". São ainda de deduzir as reduções provenientes de
eventuais imparidades ou incobrabilidades. MéTODO Do JusTo VALOR: Corresponde à
valorização subsequente dos investi mentos financeiros cujas flutuações de justo valor sejam
reconhecidas dire tamente em resultados (conta 662 Perdas for reduções de justo valor em
investimentos financeiros ou 772 Ganhos por aumentos de justo valor em in vestimentos
financeiros).
METODO DA EQuIVALÊNCIA PATRIMONIAL: de acordo com a NCRF 13 e NCRF 15,

trata-se de um método de contabilização pelo qual o investimento (ou in teresse) é inicialmente
reconhecido pelo custo e posteriormente ajustado em função das alterações verificadas, após a
aquisição, na quota-parte do investidor ou do empreendedor nos ativos líquidos da investida ou
da enti dade conjuntamente controlada. Os resultados do investidor ou empreen dedor incluem a
parte que lhe corresponda nos resultados da investida ou da entidade conjuntamente controlada.
Ou seja, a valorização da participa ção reflete a todo o momento as alterações verificadas no
capital próprio da participada. De acordo com o método anterior, o custo de aquisição de uma
partici pação será acrescido ou reduzido da: 1. Quantia correspondente à proporção nos
resultados liquidos da entidade participada; 2. Quantia correspondente à proporção noutras
variações nos capitais próprios da entidade participada; 3. Quantia dos lucros distribuídos à
participação; e 4. Quantia da cobertura de prejuízos que tenha sido deliberada. No momento da
aplicaço do método da equivalência patrimonial pela primeira vez, devem ser atribuídas às partes
de capital as quantias corres pondentes à fração dos capitais próprios que elas representavam no
início
MTODO DE CONSOLIDAÇÃO INTEGRAL: método de combinação das demonstrações

hnanceiras da empresa-mãe e das suas subsidiárias linha a linha adicio nando, pela sua
totalidade, os itens idênticos de ativos, passivos, capital proprio, rendimentos e ganhos e gastos e
perdas. Neste método serão iden tificados os interesses minoritários nos ativos líguidos das
subsidiárias con solidadas e relevados separadamente do capital próprio dos acionistas da
empresa-mãe (cf. NCRF 14/IFRS 3).
MEroDO DE CONSOLIDAÇ PROPORCIONAL: método de combinação das demons trações
financeiras das entidades conjuntamente controladas, adicionando linha a linha, pela
percentagem de participação, os itens idênticos de ativos, passivos, capital próprio, rendimentos
e ganhos e gastos e perdas. Neste caso não aparecem evidenciados os interesses minoritários. A
participação numa entidade conjuntamente controlada poderá ser men surada ou pelo método da
consolidação proporcional ou pelo método da equivalência patrimonial se o empreendedor não
tiver de elaborar contas consolidadas. Se o empreendedor elaborar contas consolidadas, então
terá de, nas suas contas individuais, mensurar a participação na entidade con juntamente
controlada pelo método da equivalência patrimonial.
Outra informação ( dalva brito)
investimentos financeiros compreendenm as aplicacões financeiras de carácter permanente em

participações de capital, bem como, qualguer outro tipo de aplicaçáo financeira de carácter
permanente. X Um investimento financeiro permgnente é gguele que, pela sua natureza, na e
rapidamente realizável e aue se destinaa ser detido por um período SUperior a um ano. Importa
saber como classifiCar as partes de capital noutras empresas, que metodos devem ser utilizados,
Como tratar resultados
-Investimentos em subsidiarias
Identificação de subsidiárias
Oma sUbsidiária é uma entidade (aguçincluem-se entidades não constifuidas em Tor a de

soCiedade, Como por exemplo Darciais) gue é controloda por Outra entidaae ((empresa»
ANCRF 20 define que o controlo é presumido aUando a empresa-mde adqUire mos de mefade
dos direitos de voto da entidade controlada. Mesmo quando nao saO a qUindOS mais de metade
dOs direitOs de voto, o controlopode ser evidenciado: POC-NIRP Por mais de metade dos
direitos de voto aue resulte de acordos com outros inves tidoreS, OU Para gerir as politicas
financeiras e operacionais da entidade segundo uma clauSUla estatutária oU um acordo. Para
nomear ou destituir a maioria dos membrOs do conselho de administração, oU Para representar a
maioria dos votos emn reuniões do conselho de administraçao. Sociedades de capital de risco. A
NCRF 20 não se aplica g associadas e a interesses de empreendedores em entida des
conjuntamente controladas detidas por: Procedimentos de consolidaço Fundos de mútuos, trusts
e entidades semelhantes, incluindo fundos de seguros liga dos a investimentos, que no momento
inicial sejam designadas pelo justo valor por via de resultados, oU sejam classificados como
detidos para negociação e conta bilizados de acordo com a NCRF 25 -Instrumentos financeiros.
Na preparação de contas consolidadas umma empresa-mãe integra linha a linha os saldos das
demonstrações financeiras das suas subsidiárias adicionando itens idênticos de activos, passivos,
capital próprio, rendimentos e gastos. Devem ser dados os seguin tes passOs: " Eliminar a
quantia registada do investimento da empresa-mãe em cada subsidiária bem como a parte que Ihe
cabe no capital das subsidiárias (ver NCRF 21 -Concen tração de actividades empresariais para o
fratamento do goodwill eventualmente existente) Identificar os interesses minoritários nos
resultados das subsidiárias consolidadas pare O período do relato. " ldentificar os interesses
minoritários nos activos líquidos das subsidiárias con
Correntes detidos nora venceunidodes oDeracionais desconTinuadds. COnsoldddas prevista ng

NCRE 1Aresentoco das demonstrações Tìnancelds empresa-mãe a dispensa de preparar
TOnVestidor for, ele próprio, uma subsidiório totalmente detida, ou uma suDsaa Tia
parCIalmente detida por outra entidode e seus Outros proprietários., inCiuinao sdemonstrações
fingnceirns consolidadas oinyvestidor deve ulilizar Omerodo yOvalenCIa patrimonigl ogrg
investimentos em gssociadas, excepto nas Segoes circunstâncias Contabilidade para associadas
yoelS que não fenham direito o voto. tiverem sido informados, e não se Opoe, de queo investidor
não gplica ométodo da equivalência patrimonial. -OS instrumentos de dívida ou de capital
próorio do investidor não são negOCIado num mercado aberto de capitais. TOnvestidor não
tenha depositado, nem esteig em vias de depOsitar as sUOs Oe Jecvo de emitir qualquer classe
de instrumentos num mercado aberto de capitaIS. monstrações financeiras junto de um reaulador
demercado de Capitais COm Aplicação do méBodo da equivalência patrimonial Principio
básico. O método de eguivalência patrimonial é um método de cornra bilizaçao pelo qual um
investimento de capital é inicialmente registado pelo cUsdO e posteriormente ajustado para
reflectir a parte do investidor nos resultados liquidos dd associada (investida). Por este método, a
quantia registada pode ser aumentada ou diminuida pelas alfe raçoeS dos capitais próprios da
investida, na parte que cabe ao investidor nOS activOS liquidos da investida. Aos resultados do
investidor (participante), é Ihe imputada também a parte que Ihe Cabe nos resultados da
investida, tendo em atenção a sUa percentagem de interesse. Ajustamentos à quantia registada do
investimento Rendimentos recebidos duma investida (por exemplo dividendos) Direitos de voto
potenciais Apesar dos direitos de voto potenciais serem considera dos para decidir se existe uma
influência significativa, a participaÇão do investidor nos resultados e nas alterações no capital
próprio da investida é determinada conm base nos interesses de propriedade correntes. Não deve
reflectir o possível exercicio oU COn versão dos direitos de voto potenciais. Ajustamentos
implícitos no goodwill e justo valorNa quisição do investimento numa associada, qualquer
diferenç (positiva ou negativa) entre o CUsto de aquisição e parte do investidor no justo valor
líquido dos activos e passivos identifi

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MÉTODO DO CUSTO AMORTIZAD0: o investimento é valorizado pelo custo amorti zado,

METODO DA EQuIVALÊNCIA PATRIMONIAL: de acordo com a NCRF 13 e NCRF 15,

MTODO DE CONSOLIDAÇÃO INTEGRAL: método de combinação das demonstrações

Outra informação ( dalva brito)

investimentos financeiros compreendenm as aplicacões financeiras de carácter permanente em

Oma sUbsidiária é uma entidade (aguçincluem-se entidades não constifuidas em Tor a de

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