FUNENSEG - Resseguro

Seminrio de Treinamento em Resseguro
Rio de Janeiro, Brasil

Resseguro Desenvolvendo Coberturas
Agosto 2007
Bryan Fuller - NAIC Senior Reinsurance Manager

1
O QUE RISCO?
O prdio um risco?
Cada unidade do prdio um risco?

A refinaria inteira um risco?
Este tanque um risco?

Este tanque um risco?
2
Definio de Loss Any One Risk
A expresso loss any one risk significa todo e

qualquer prejuzo que esteja relacionado a qualquer
risco e seja considerado como um sinistro individual
independente do nmero de riscos afetados no mesmo
evento.
Com relao ao risco, O Ressegurado deve ser o
nico a julgar o que constitui um risco; Sendo entendido
e acordado que um risco deve significar todos os riscos
sujeitos a reteno no ressegurado.
Excesso de Danos Informao Necessria
Retenes lquidas mximas incluindo tabela de

limites (Propostas histricas, atuais, & futuras)
Informao sobre prejuzos (sinistros) lquidos
(com variaes as-if (como-se), se necessrio)
Receitas lquidas retidas (ltimos cinco anos no
mnimo)
Perfil detalhado do risco base total segurada
e/ou base EML
GRAU/TIPO
1
2
3
4
1,000,000
700,000
500,000
350,000
200,000
750,000
520,000
400,000
225,000
130,000
500,000
390,000
300,000
175,000
75,000
300,000
260,000
200,000
100,000
30,000
Perfil da carteira de incndio

Receita de Prmio $10,00,000
Reteno Mxima: $4,000,000 somado any one risk segurado
Faixas de perfil de
riscos
0 200,000
Nmero
de
Aplices
Quantias
Seguradas
Mdia
Prmio
Taxa Mdia
14,962
2,318,722,393
154,974
4,798,628
0.207%
1,205
438,938,221
364,264
1,351,704
0.308%
500,001-1,000,000
777
537,278,806
691,479
1,343,358
0.250%
1,000,001-2,000,000
249
347,399,086
1,395,177
998,905
0.288%
2,000,001-3,000,000
126
293,150,741
2,326,593
850,832
0.290%
3,000,001-4,000,000
89
291,603,777
3,276,447
656,573
0.225%
200,001-500,000
10,000,000
6
Dedues
Quanto o segurador direto pode suportar
pagar se um sinistro ocorrer?
Como voc determina o nvel de deduo para
um programa de excesso de danos?
2%-5% de receita lquida de prmio
estimada (classe)
1%-3% de capital + reservas livres
Mnimo de 10% de reteno bruta
- Os prejuzos (sinistros)
frequentemente auxiliam na determinao da
nvel
Determinando a Reteno
O valor adequado de reteo
depende de trs elementos:
(a) O nvel atual de averso a risco do
segurador (medido usualmente por
uma certa probabilidae de erro, em
um periodo determinado, que a
direo da seguradora tem como
aceitvel, como a probabilidade de
erro de 0.1 porcento em um ano),
(b) o total de capital que o segurador
est disposto a colocar em risco para
suportar sua carteira, e
(c) as variaes apresentadas na
sinistralidade esperada da carteira,
em termos de impacto e
probabilidade de ocorrncia.
Por outro lado, o nvel adequado de
reteno deve ser equalizado com
(a) o custo da cobertura de resseguro
considerada desejvel,
(b) a disponibilidade da cobertura desejada,
(c) ponto prticos para implementao da
cobertura desejada, e
(d) um critrio mnimo de reteno.
10
Seguradores e resseguradores devem
determinar limites de reteno de
riscos por risco e por evento bem
como considerar blocos de negcios
agregados. Exemplos:
Reteno por risco. No mais de 5% de
ativos tangveis, sendo considerado mais
prudentemente um mximo de 3%,
especialmente a medida que o segurador
cresce.
11
Reteno por evento.
No permitir que o valor dos ativos
tangveis lquidos ultrapassem o limite
mnimo de solvncia do segurador.
Buscando assegurar que o segurador
pode suportar sinistros vultosos sem
ameaar seus nveis legais de solvncia.
12
TEORIA VS. MUNDO REAL

Na prtica nem sempre possivel a
aplicao de modelos tericos
Dados imprecisos, particularmente no
caso de resseguradores. Aproximaes,
experincia, prtica estabelecida, e
julgamentos podem ter grande
importncia na taxao e precificao da
cobertura de resseguro.
13
TEORIA VS. MUNDO REAL

Os preos das cotaes de resseguro
podem variar por muitas razes,
incluindo:
A pr-disposio do ressegurador em
operar com um segurador em particular
A pr-disposio do ressegurador em
oferecer uma cobertura especfica
O mercado usual de operao do
ressegurador e aspectos da concorrncia
A variao dos valores de indenizao
relativos operao de resseguro.
14
MERCADO BRASILEIRO
Que tipos de resseguro so mais
utilizados na sua jurisdio, e quais os
nveis mdios de reteno dos ltimos
5 anos?
Como as operaes de resseguro so
registradas na sua jurisdio. Explique
por que pode ser desvantajoso para
um segurador no contabilizar uma
operao de resseguro como tal.
15
Taxao do risco de Excesso de Danos

Dois mtodos principais
Valores
segurados ou
EMLS
Perdas
Taxa de Exposio
Burning Cost
Curva de Pareto
Usar experincia do
mercado
Usar experincia da
carteira
Prmio de
Excesso de Danos
16
Burning Cost (1)
Burning Cost =
Claims to the Layer

GNPI
A taxa Burning Cost utiliza informaes sobre perdas

anteriores para prever o futuro
17
Burning Cost (2)

Clculo do Burning cost puro: Layer 100,000 XS 100,000
18
Efeito da inflao no Resseguro de Excesso de danos

Os efeitos inflacionrios sobre os sinistros de excesso
de danos so normalmente maiores que os mesmos
efeitos sobre os gross account claims porque:
1.
Mais sinistros esto propensos a atingir a faixas XL

(excesso de danos). ex., aumento na freqncia
2. O aumento nos sinistros acima das dedues se

enquadram inteiramente no XL (excesso de danos).
ex., o valor da deduo corrodo pela inflao
Aumento disproporcional na exposio
19
Exemplos
10%
F.G.U. Sinistro Sinistro 100,000

1,000,000%
Por faixa
Zero
F.G.U. Sinistro Sinistro 110,000
Por faixa
Zero
Por faixa
10,000
20%
110,000
10,000
132,000
32,000
220%
110
132
100
100
20
Efeito da Inflao no Clculo do Burning Cost (1)

Year
P.I.
2002 10,000,000
Losses
80,000
Inflation Factor
Inflated P.I
1.61
16,100,000
90,000
2003 10,500,000
110,000
1.46
15,330,000
60,000
2004 11,000,000
150,000
1.33
14,630,000
90,000
2005 12,000,000
2006 14,000,000
NIL
140,000
Inflated Losses
Inflated Losses
XS 100,000
Inflated B/C
128,000
28,800
144,900
44,900
160,600
60,600
87,600
NIL
199,500
99,500
119,700
19,700
0.45%
0.39%
0.81%
1.21
14,520,000
NIL
NIL
NIL
1.10
15,400,000
154,000
54,000
0.35%
307,500
0.40%
75,980,000
N.B. Layer = 100,000 XS 100,000

21
Efeito da Inflao no Clculo do Burning Cost (2)

B/C no inflacionado = 0.17%
Logo o aumento no B/C devido a inflao =
0.40% - 0.17%
0.17%
100
1
= 135%
22
Fatores que podem afetar a experincia passada e que devem ser

levados em considerao
1.
Inflao
2. Reteno
3. Exposio Original
a. Proteo contra incndio
b. Tipo de Construo
4. Novo negcio
diferente?
5. Condies da aplice
6. Mudana na Carteira (portfolio)
23
Burning Cost - Problemas

Se os sinistros no so freqentes
Histrico de burning cost ruim
A carteira era consistente no perodo de
apurao do histrico?
O burning cost
Representa a extenso da cobertura
requerida?
Cobertura livre.
24
Burning Cost - Problemas

Quanto maior a deduo do excesso de danos em relao ao
tamanho do risco, menor a exposio cobertura do excesso de
danos.
Mas quanto menor?
A distribuio de perdas de um risco simples em um determinado
perodo ir mostrar:
Um nmero muito maior de pequenas perdas
Um nmero muito menor de grandes perdas
A longo prazo perdas pequenas contribuem mais much para os
custos totais de sinistros do que grandes perdas.
25
Taxas de Exposio Descontos/Agravamentos

Taxas originais
Agravamentos ou Descontos dependem da adequacidade da
taxa original
Custo de Aquisio Original
Desconto no Prmio Bruto para Comisso e despesas de
gerenciamento
Despesas dos Resseguradores
Agravamento de despesas e margem de lucro (100/75 para
100/85) para Property Working XL
Reintegrao
Taxao com base na exposio com escala de cobertura:
prmio para Excesso de Danos com base em reintegrao livre
de limites (XL Based on Unlimited Free Reinstatements)
Riscos no expostos
Descontos para riscos que no possam atingir o XL
26
Taxas de Exposio Problemas

Dependncia na adequacidade das taxas originais
Usos da taxa de XS para todo o mercado A experincia Individual
pode variar devido :
Controle de sinistros
Natureza da carteira de riscos
Baseado na soma individual dos ricos segurados
S.I. agregado e Prmio para aplice
S.I. e Prmio do risoc alvo da aplice
Gera super-estimativa de exposio
Taxao baseada apenas em risco de incndio no considera
Perda conseqnte
Riscos Naturais
27
Burning Cost vs. Exposure Rating

Burning Cost
Independente da taxa original
Experincia anterior no
representa um guia para a
experincia futura.
Pouco volume de perdas

proporciona histrico
impreciso
Adequado para faixas
reduzidas de cobertura de
freqncia
Taxas de
exposio
Dependencia na
adequacidade das taxas
originais
Portfolio Individual pode ter
experincia XS diferente
das do mercado devido :
Poltica de Underwriting
Natureza da Carteira
Controle de sinistros
Adequado para faixas mais

elevadas
28
Como Calcular a Cobertura necessria? RE

Cobertura de agregado um momento no tempo
Usualmente aps um ano
Logo, precisa fazer o agregado refletir a exposio atual
Como?
Aumento da receita de Prmios
Aumento do agregado pelo crescimento da receita de prmio
Aproximao hipteses
As taxas de prmios so iguais
Todos os negcios possem alta exposio (catstrofe)
Revisar o total de todas as retenes em um mesmo local,

em hiptese da ocorrncia de uma catastrofe
Inflate Aggregate aumento da receita
Calcular a perda mxima possvel (PML) em cada rea
29
Escolhendo a Franquia
Quanto o segurador direto pode suportar
pagar se um sinistro de catstrofe ocorrer?
O segurador direto pode estar sujeito a mais de uma
perda catastrfica durante doze meses e esta
possibilidade deve ser levada em conta
Regra atual sugerida 5%-10% de Prmio retido lquido
para a classe (Incndio)
Entre 2 5 Best Risks
Perdas ajudam a definir o nvel

Pode ser definida com um risco
Garantia de dois riscos
30
Aceitao aps a precificao

Conhecimento da regio
(Geografico/Politico/Economico)
Conhecimento das condies originais da aplice

Riscos naturais considerados como padro?
Conhecimento da precificao
Tarifada/No Tarifada
Resseguro bsico Companhia e tamanho do

mercado
Precificao frequentemente baseada em comparao
31
Informao necessria para cotar Cat XL

Prmio Retido Lquido
No mnimo os ltimos cinco anos e estimativa dos anos
futuros
Informao sobre sinistros retidos

Reteno lquida mxima
Risco de Concentrao de Catstrofe

Taxao da Perda Mxima Possvel (PML)
Taxas Originais de Catstrofe
32
Outros fatores de aceitao

Composio da carteira
Crescimento da receita de Prmio
Mudanas na carteira e/ou tipo de negcio
ltimos resultados - Crescimento
33
Probabilidade
Baseado em probabilidades de Longo Prazo
aplicada a informao atual
Se a probabilidade de uma perda total for
1:20 anos, precisar de 1/20 do limite como
um breakeven para o prmio anual
As foras de mercado definem se os
Resseguradores iro receber mais ou menos
34
Taxa de Probabilidade
Exemplo
Em uma localidade, a maior avaliao de perda
catastrofica em termos de hoje seria $ 250M
O perodo de retorno para este evento de 1 em 50
anos
A Companhia A tem market Share de 5%
logo, o efeito da repetio deste evento na Companhia
A deve ser uma perda segurada de $ 12.5M
Companhia A compra um XL de catstrofe de $ 7.5M
xs $ 5.0M
Nenhuma outra perda deve ocorrer
35
Taxa de Probabilidade
A probabilidade da ocorrncia de um evento
causar um prejuzo total a este layer de 1 in
50, logo o prmio para XL deve ser:
7,500,000 x 1/50 = $ 150,000

= 2% Rate on Line
36
Problemas da Taxa de Probabilidade

As bases so experincia passada
O que acontece quando um evento de propores ainda no
experimentadas ocorre?
e depois outro destes ocorre 3 anos mais tarde?
Empresas Diferentes possuem riscos diferentes

O Market share pode no refletir corretamente a composio da
carteira de uma companhia e sua vulnerabilidade a perdas
catastrficas.
Divergncias podem surgir na precificao entre layers

onde as perdas experimentadas so semelhantes
como resultado, alguns layers so mais atrativos aos
resseguradores que outros.
37
Case Study
Agora vejamos um exemplo de um
programa de Excesso de Danos para
catstrofe de RE.
Alguma pergunta?
38

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A expresso loss any one risk significa todo e

Excesso de Danos Informao Necessria

Retenes lquidas mximas incluindo tabela de

Perfil da carteira de incndio

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TEORIA VS. MUNDO REAL

Taxao do risco de Excesso de Danos

Burning Cost (1)

Claims to the Layer

A taxa Burning Cost utiliza informaes sobre perdas

Burning Cost (2)

Efeito da inflao no Resseguro de Excesso de danos

Mais sinistros esto propensos a atingir a faixas XL

2. O aumento nos sinistros acima das dedues se

F.G.U. Sinistro Sinistro 100,000

Efeito da Inflao no Clculo do Burning Cost (1)

N.B. Layer = 100,000 XS 100,000

Efeito da Inflao no Clculo do Burning Cost (2)

Fatores que podem afetar a experincia passada e que devem ser

Burning Cost - Problemas

Burning Cost - Problemas

Taxas de Exposio Descontos/Agravamentos

Taxas de Exposio Problemas

Burning Cost vs. Exposure Rating

Pouco volume de perdas

Adequado para faixas mais

Como Calcular a Cobertura necessria? RE

Revisar o total de todas as retenes em um mesmo local,

Perdas ajudam a definir o nvel

Aceitao aps a precificao

Conhecimento das condies originais da aplice

Resseguro bsico Companhia e tamanho do

Informao necessria para cotar Cat XL

Informao sobre sinistros retidos

Risco de Concentrao de Catstrofe

Outros fatores de aceitao

7,500,000 x 1/50 = $ 150,000

Problemas da Taxa de Probabilidade

Empresas Diferentes possuem riscos diferentes

Divergncias podem surgir na precificao entre layers

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