Estrutura do SFN

Prof. Luiz Gustavo

professor@fundamentosbancarios.com.br
 Sistema Financeiro Nacional
• Conjunto de órgãos Agentes
Superavitários
de regulamentação, (poupadores)
instituições
financeiras e
auxiliares, públicas ou
Instituições
privadas, que atuam Financeiras (IFs)
na intermediação de
recursos dos agentes
superavitários para os
deficitários Agentes
deficitárias
(tomadores)
 Sistema Financeiro Nacional
Lei da Reforma Bancária (4.595/64)
Art. 1º O sistema Financeiro Nacional, estruturado e regulado pela
presente Lei, será constituído:

I - do Conselho Monetário Nacional;

II - do Banco Central do Brasil;

III - do Banco do Brasil S. A.;

IV - do Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico;

V - das demais instituições financeiras públicas e privadas.

Art. 17. Consideram-se instituições financeiras,
para os efeitos da legislação em vigor,
as pessoas jurídicas públicas ou privadas,
que tenham como atividade principal ou
acessória
a coleta,
intermediação ou
aplicação de recursos financeiros
próprios ou de terceiros,
em moeda nacional ou estrangeira,
e a custódia de valor de propriedade de terceiros.
VISÃO CLÁSSICA DO SFN

SUBSISTEMA NORMATIVO
Regulamentação, fiscalização

SISTEMA
FINANCEIRO
NACIONAL
(SFN)
SUBSISTEMA OPERATIVO
Intermediação do suporte operacional
e administração
 VISÃO MODERNA DO SFN
ORGÃOS ENTIDADES
OPERADORES
NORMATIVOS SUPERVISORAS

DEMAIS
INSTITUIÇÕES INSTITUIÇÕES
BANCO CENTRAL DO FINANCEIRAS FINANCEIRAS OUTROS
BRASIL - BACEN CAPTADORAS DE INTERMEDIÁRIOS
CONSELHO
DEPÓSITOS À VISTA BANCOS DE FINANCEIROS E
MONETÁRIO
CÂMBIO ADMINISTRADORES DE
NACIONAL -CMN
RECURSOS DE
COMISSÃO DE BOLSAS DE TERCEIROS
BOLSAS DE
VALORES MERCADORIAS E
VALORES
MOBILIÁRIOS - CVM FUTUROS

CONSELHO SOC. SEGURADORAS

SUPERINTENDÊNCIA
NACIONAL DE SOC. DE CAPITALIZAÇÃO
DE SEGUROS
SEGUROS SOC. PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR ABERTA
PRIVADOS - SUSEP
PRIVADOS - CNSP RESSEGURADORES

CONSELHO SUPERINTENDÊNCIA
NACIONAL DE NACIONAL DE
ENTIDADES FECHADAS DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR
PREVIDÊNCIA PREVIDÊNCIA
(FUNDOS DE PENSÃO)
COMPLEMENTAR - COMPLEMENTAR -
CNPC PREVIC
 CONSELHO MONETÁRIO
NACIONAL
• Criado pela LEI REFORMA BANCÁRIA
para substituir o conselho SUMOC
• Órgão MÁXIMO do SFN
• Órgão EXCLUSIVAMENTE NORMATIVO;
• Órgão Colegiado (Deliberativo);
• Disciplinador das Políticas Monetárias,
Creditícia, Cambial, Orçamentária, Fiscal
e da Dívida Pública.
 CONSELHO MONETÁRIO
NACIONAL

• Composição: Ministro da Fazenda

Ministro do Planejamento
Presidente do BACEN
 COMOC - COMISSÃO TÉCNICA DA
MOEDA E DO CRÉDITO
• Lei Plano Real – Institui a COMOC –
Comissão Técnica da moeda e do Crédito
• Objetivo de auxiliar o CMN nas questões
relativas a moeda e ao crédito ou aquelas
delegadas pelo CMN.
• Formadas por profissionais de ilibada
reputação e notório conhecimento nas
matérias de Política Monetária e Creditícia
 COMOC - COMISSÃO TÉCNICA DA
MOEDA E DO CRÉDITO
A comissão será composta:
Presidente do BACEN (coordenador)
Quatro diretores do BACEN (escolhidos por seu
Presidente)
Secretário Executivo do Ministério da Fazenda
Secretário Executivo do MPOG
Secretário Tesouro Nacional (Min. da Fazenda)
Secretário Política Econômica (Min. da Fazenda)
Presidente da CVM
 COMISSÕES CONSULTIVAS
• Atuam também junto ao CMN conforme previsto
na LEI DA REFORMA BANCÁRIA, comissões
consultivas com o objetivo de auxiliar o
conselho nas questões relativas a cada uma de
suas comissões.

• As principais COMISSÕES CONSULTIVAS, são:

 COMISSÕES CONSULTIVAS
• Normas e organização do SFN
• Crédito Rural
• Crédito Industrial
• Crédito Habitacional e para o saneamento e
infra-estrutura Urbana
• Mercado de valores mobiliários e de futuro
• Política monetária e cambial
• Endividamento Público
OBS: A composição das comissões consultivas
será definida por decreto presidencial.
 OBJETIVO E COMPETÊNCIA CMN
Art. 3º e 4º da LRB
1. ADAPTAR o volume dos meios de pagamento ás reais necessidades da
economia nacional e seu processo de desenvolvimento;
2. REGULAR o valor interno da moeda, para tanto prevenindo ou corrigindo os
surtos inflacionários ou deflacionários de origem interna ou externa, as
depressões econômicas e outros desequilíbrios oriundos de fenômenos
conjunturais;
3. REGULAR o valor externo da moeda e o equilíbrio no balanço de pagamento
do País, tendo em vista a melhor utilização dos recursos em moeda estrangeira;
4. ORIENTAR a aplicação dos recursos das instituições financeiras, quer públicas,
quer privadas; tendo em vista propiciar, nas diferentes regiões do País,
condições favoráveis ao desenvolvimento harmônico da economia nacional;
5. PROPICIAR o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos financeiros,
com vistas à maior eficiência do sistema de pagamentos e de mobilização de
recursos;
6. ZELAR pela liquidez e solvência das instituições financeiras;
 OBJETIVO E COMPETÊNCIA CMN
Art. 3º e 4º da LRB
Competências:
1. AUTORIZAR as emissões de papel-moeda
2. APROVAR os orçamentos monetários, preparados pelo
BACEN, por meio dos quais se estimarão as
necessidades globais de moeda e crédito
3. DISCIPLINAR o crédito em todas as suas modalidades e
as operações creditícias em todas as suas formas
4. REGULAR a constituição, funcionamento e fiscalização
dos que exercerem atividades subordinadas a esta lei,
bem como a aplicação das penalidades previstas
 OBJETIVO E COMPETÊNCIA CMN
Art. 3º e 4º da LRB
5. LIMITAR, sempre que necessário, as taxas de juros,
descontos comissões e qualquer outra forma de
remuneração de operações e serviços bancários ou
financeiros, inclusive os prestados pelo BACEN

6. DETERMINAR a percentagem máxima dos recursos que

as instituições financeiras poderão emprestar a um
mesmo cliente ou grupo de empresas

7. EXPEDIR normas gerais de contabilidade e estatística a

serem observadas pelas instituições financeiras
 OBJETIVO E COMPETÊNCIA CMN
Art. 3º e 4º da LRB
8. REGULAMENTAR, fixando limites, prazos e outras
condições, as operações de redesconto e de empréstimo,
efetuadas com quaisquer instituições financeiras públicas
e privadas de natureza bancária
 BANCO CENTRAL DO BRASIL
(BACEN)
• “Principal executor das orientações do Conselho
Monetário Nacional e responsável por garantir o
poder de compra da moeda nacional, tendo por
objetivos: zelar pela adequada liquidez da
economia; manter as reservas internacionais em
nível adequado; estimular a formação de
poupança; zelar pela estabilidade e promover o
permanente aperfeiçoamento do sistema
financeiro.” www.bcb.gov.br
 BANCO CENTRAL DO BRASIL
(BACEN)
• Criado pela lei da reforma bancária para
substituir a SUMOC.
• É órgão EXECUTIVO com funções normativas
• CUMPRE E FAZ CUMPRIR as diretrizes e
normas do CMN, nas questões relativas as
políticas monetária, creditícia e cambial.
• AUTARQUIA VINCULADA ao Ministério da
Fazenda
• Administração indireta /Autonomia Financeira e
Administrativa)
 BANCO CENTRAL DO BRASIL
(BACEN)
• Executor da política monetária por meio dos
instrumentos clássicos de política monetária que
são eles:
• OPERAÇÕES DO MERCADO ABERTO
• DEPÓSITO COMPULSÓRIO /
RECOLHIMENTO COMPULSÓRIO
• REDESCONTO DE LIQUIDEZ / EMPRÉSTIMO
DE LIQUIDEZ
 BANCO CENTRAL DO BRASIL
(BACEN)
• Secretaria Executiva do CMN
• Composto por uma DIRETORIA EXECUTIVA /
COLEGIADA de até 9 MEMBROS, sendo:
• 1 presidente (STATUS DE MINISTRO)
• 8 diretores
 BANCO CENTRAL DO BRASIL
Atribuições (Art. 9º, 10 e 11 LRB)
- EMITIR papel-moeda e moeda metálica
- EXECUTAR os serviços do meio circulante
- RECEBER recolhimentos compulsórios e
voluntários das instituições financeiras e
bancárias
- REALIZAR operações de redesconto e
empréstimo às instituições financeiras
- REGULAR a execução dos serviços de
compensação de cheques e outros papéis
- EFETUAR operações de compra e venda de
títulos públicos federais
 BANCO CENTRAL DO BRASIL
Atribuições (Art. 9º, 10 e 11 LRB)

- EXERCER o controle de crédito

- EXERCER a fiscalização das instituições
financeiras
- AUTORIZAR o funcionamento das instituições
financeiras
- ESTABELECER as condições para o exercício
de quaisquer cargos de direção nas instituições
financeiras
- VIGIAR a interferência de outras empresas nos
mercados financeiros e de capitais e controlar o
fluxo de capitais estrangeiros no país.
Banco Central do Brasil (BACEN)
BANCO EMISSOR EMITE MOEDA E EXERCE O CONTROLE DO MEIO
CIRCULANTE.

BANCO DOS BANCOS REALIZA OS RECOLHIMENTOS COMPULSÓRIOS E

VOLUNTÁRIOS E OPERA OS EMPRÉSTIMOS DE
LIQUIDEZ.

BANQUEIRO DO GOVERNO REPRESENTA O SFN JUNTO AS INTITUIÇÕES

FINANCEIRAS INTERNACIONAIS;
ADMINISTRA AS RESERVAS INTERNACIONAIS;
GESTOR DA DÍVIDA PÚBLICA;

EXECUTOR DA POLITICA RESPONSÁVEL PELOS INSTRUMENTOS DA POLITICA

MONETÁRIA MONERÁRIA.
CONTROLE DOS MEIOS DE PAGAMENTOS.

GESTOR DO SISTEMA SERVIÇOS DE COMPENSAÇÃO;

FINANCEIRO AUTORIZA O FUNCIONAMENTO DAS I.F.
FISCALIZA OS INTERMEDIÁRIOS E INSTITUIÇÕES
FINANCEIRAS
Banco Central do Brasil (BACEN)
• Políticas:
- Cambial
- Fiscal
- Monetária (COPOM)

Define: Taxa de Juros Básica (SELIC)

Sistema Especial de Liquidação
e Custódia – SELIC
• Sistema informatizado administrado pelo
BACEN em parceria com a ANBIMA
• que armazena (custodia) de forma
ESCRITURAL
• os TÍTULOS PÚBLICOS FEDERAIS e os
TÍTULOS PÚBLICOS ESTADUAIS E
MUNICIPAIS (emitidos até janeiro de
1992).
Sistema Especial de Liquidação
e Custódia – SELIC
• Neste sistema também se registram os
negócios (compra ou venda) e os
pagamentos.
• A TAXA SELIC (SELIC OVER) é a media
diária apurada nos negócios com títulos
públicos no SELIC, diferencia-se da taxa
básica da economia (SELIC META), pois
esta última definida pelo COPOM serve
como objetivo para atuação do BACEN no
mercado aberto.
 COMITÊ DE POLÍTICA
MONETÁRIA DO BACEN –
COPOM
• “Integrante da estrutura do BACEN o
COPOM tem por objetivo orientar a
política monetária por meio da definição
da taxa básica de juros da economia
também conhecida por taxa Selic,
buscando assim alcançar as metas de
inflação definidas pelo CMN.”
 COPOM
• Composto pela diretoria colegiada do
BACEN
• Reuniões ordinarias em média a cada 45
dias,
• ou seja,
• 8 vezes por ano,
• conforme cronograma previamente
divulgado pelo BACEN ao fim do ano
exercício anterior as reuniões.
 COPOM
• O presidente do COPOM poderá sempre
que necessário convocar o comitê
extraordinariamente.
• As reuniões realizam-se em dois dias
• Sempre as terças e quartas feiras.
• No 1º dia ocorre a apresentação dos
cenários macro e micro econômicos,
relatórios de expansão monetária, divida
pública, acompanhamento da balança
comercial entre outros.
 COPOM
• No 2º Dia, são apresentadas alternativas
para a taxa de juros de curto prazo e
eventuais propostas alternativas. Ao final,
procede-se à votação, buscando-se,
sempre que possível, o consenso. A
decisão final é a “Meta para a Taxa Selic e
o viés”, se houver.
• A TAXA é divulgada no mesmo dia, via
Sisbacen - Sistema de Informações do
Banco Central, porém a ata da reunião
será divulgada em:
 COPOM
• 6 dias úteis na versão em português
• 7 dias úteis na versão em inglês
• Cabe ressaltar que a taxa definida poderá
conter ou não viés.
• Viés – é a tendência de evolução da taxa
para a próxima reunião do COPOM.
• Uma vez definido o viés abre-se a
prerrogativa do presidente do BACEN
alterar a taxa, desde que acompanhado o
viés antes da proxima reunião.