Actuaria

Esta nota resume los resultados de México en la evaluación 2012 de PISA. Esta evaluación se enfocó en el área de matemáticas, por esta razón tanto el Informe como la presente nota sobre México analizan los resultados en matemáticas con mayor detenimiento que los resultados en ciencia o lectura. A menos que se indique lo contrario, las referencias a tablas y figuras corresponden a las del Informe de Resultados de PISA 2012 (OECD 2013.

Si bien sabemos, a su paso, el hombre ha intentado, con gran anhelo, encontrar una explicación acerca del origen de la vida. Podríamos deducir que, en su desesperación por cumplir su objetivo, junto con una gran carga de ignorancia, es que éste es tremendamente susceptible a creer en hechos sin pruebas. ¿Uno de ellos? La Biblia.

The CDKN2A gene encodes a cyclin-dependent kinase inhibitor, p16, which promotes cell cycle arrest. Methylation of the promoter region of the gene transcriptionally inactivates the gene. We have analyzed the methylation status of the promoter region of the CDKN2A gene in gastric adenocarcinomas using methylation-specific polymerase chain reaction. We also examined the tumors by immunohistochemistry for p16 protein. Of 114 gastric adenocarcinomas analyzed by immunohistochemistry, 34 cases (30%) were negative for p16 protein. Twenty-four of these 34 cases (71%) had methylation of the promoter region of the CDKN2A gene. Methylation of the promoter was strongly associated with loss of p16 protein by immunohistochemistry (P <0.0001). Neither stage, grade, anatomic site, or histologic subtype of the tumor nor age, gender, ethnic origin, or survival time of the patient were significantly different between the groups characterized by tumors with and without methylation. CDKN2A promoter methylation was not significantly associated with microsatellite instability. HUM PATHOL 33:1200-1204.

Introducción El compuesto orgánico, también denominado molécula orgánica es una sustancia química que está compuesta por el elemento químico carbono y que conforma enlaces como ser: carbono y carbono y carbono e hidrógeno. Vale destacarse que asimismo contienen otros elementos químicos tales como: oxígeno, fósforo, nitrógeno, boro, azufre, entre otros. En tanto, la característica saliente y común de estos compuestos es que pueden ser quemados y por caso arden, es decir, son compuestos combustibles. Si bien la mayor parte de los compuestos orgánicos se obtienen de modo artificial tras una síntesis química, algunos otros se pueden extraer de fuentes naturales. Entonces, los compuestos orgánicos podrán ser: naturales que son aquellos sintetizados por los seres vivientes (biomoléculas) o artificiales (sustancias no existentes en nuestra naturaleza y que por caso han sido producidas o sintetizadas por el hombre, uno de los ejemplos clásicos es el plástico). NOMENCLATURA IUPAC

This research develops, under the assumption of complete markets, a stochastic model that explains the decision making process of a rational consumer-investor selecting a portfolio in a market risk environment subject to his budget constraint. The proposed model is developed in the framework of expected utility of von Neumann-Morgenstern type and state prices of Arrow-Debreu type in an infinite planning horizon. The main results are: 1) the proportion that the individual allocates his wealth to the risky asset holding is constant, and 2) the optimal consumption strategy that the agent follows is consuming always the same proportion of his wealth.

Resumen Debido a los recientes acontecimientos de golpe de estado en Turquía y a taques de ISIS en diversos países europeos, se ha visto frenado el proceso de adhesión de Turquía a la Unión Europea, y con ello los tratados comerciales que tiene con los países miembros; así como con los no miembros y países asiáticos, con los que tiene tratados comerciales. El objetivo de esta investigación, es determinar el impacto económico en el tipo de cambio relativo del dólar estadounidense con respecto a monedas de un grupo de países relacionados económicamente con Turquía, como consecuencia de la imposición de sanciones económicas a ese país. Se utiliza un modelo de dinámica estocástica del precio del dólar sujeto a diferentes fuerzas que afectan su precio relativo con respecto a las monedas de los mercados analizados, a través de procesos de Itô económicamente ponderados combinados. Los resultados muestran que un eventual bloqueo comercial a Turquía conduciría a la inestabilidad del precio del dólar estadounidense en la mayoría de las regiones, particularmente en Rusia. Una limitación del estudio indica que no se determina la distancia óptima entre una región y sus vecinos para minimizar el efecto sobre el precio del dólar o de cualquier activo que se comercialice en un conjunto de regiones y que pueda tener un choque externo, por lo que se desarrollará en investigaciones futuras; así como determinar el sistema de compensaciones a países aliados.

El cambio climático y diversos fenómenos meteorológicos han ocasionado grandes catástrofes en México, principalmente en aquellos estados y municipios vulnerables a este tipo de fenómenos. El presente trabajo desarrolla un modelo estocástico para valuar un derivado climático, en el cual se supone que las temperaturas máxima y mínima y la precipitación son las únicas variables que describen un desastre hidrometeorológico por inundación, huracán o ciclón en el municipio de Poza Rica, Veracruz. Esto se hace a través de simulaciones de cópulas elípticas del tipo normal y cópulas arquimedianas del tipo Gumbel. Asimismo, se desarrolla un indicador de vulnerabilidad mediante el nivel de urbanización y cantidad de población. Por último, se determina el capital mínimo que el Fondo de Desastres Naturales (FONDEN) debe mantener para hacer frente a un evento. Los resultados muestran que las simulaciones de cópulas normales con valores extremos en las distribuciones marginales presentan el mejor ...

The existence of the volatile environment and characteristics of the mining sector, affects compliance with payment of loans granted to companies in the sector, making scoring models based on normal, Probit or Logit models underestimate the probability of default. The objective of this article is to prove that the Logit models do not capture properly the default probabilities of mining companies to underestimate the tails, by analysis of stability and reliability of these probabilities, creating problems for goodness of fit and underestimation

El objetivo de la investigación es determinar si los indicadores: retorno sobre activos (ROA), Quick-ratio (quickr), tamaño total de activos (tactivos), margen de beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (ebitdam), z-score (zaltman); de las empresas del IPC sustentable de la BMV, impactan a los índices: ambiental (IA), responsabilidad social (IS), gobierno corporativo (IGC) y su índice general: Desempeño Sustentable Corporativo (DSC). Con un modelo de panel con Mínimos Cuadrados Ordinarios Agrupados y efectos fijos en secciones cruzadas y periodos, con apoyo de EVIEWS 9. Los resultados muestran que las variables significativas fueron tactivos y zaltman, que existe una relación inversa entre ellas y DSC, IA, IS e IGC. Se recomienda analizar todas las empresas del índice, cuando se cuente con mayor historial de datos y aplicar otros modelos estadísticos. Las limitaciones son el bajo número de observaciones y la utilización de un sólo modelo, esto implica r...

This research aims to determine the existence of inflection points when companies’ credit risk goes from being minimal (Hedge) to being high (Ponzi). We propose an analysis methodology that determines the probability of hedge credits to migrate to speculative and then to Ponzi, through simulations with homogeneous Markov chains and the k-means clustering method to determine thresholds and migration among clusters. To prove this, we used quarterly financial data from a sample of 35 public enterprises over the period between 1 July 2006 and 28 March 2020 (companies listed on the USA, Mexico, Brazil, and Chile stock markets). For simplicity, we make the assumption of no revolving credits for the companies and that they face their next payment only with their operating cash flow. We found that Ponzi companies (1) have a 0.79 probability average of default, while speculative ones had (0) 0.28, and hedge companies (−1) 0.009, which are the inflections point we were looking for. Our work’s...

La forma mas comun de valuar opciones, es mediante formulas cerradas; sin embargo, debido a que no necesariamente existen para todos los tipos de opciones asiaticas, se hace necesario aplicar metodos numericos y comparar sus resultados para determinar la eficiencia de los mismos. En este trabajo se presentan las caracteristicas y aplicaciones de metodos numericos para la valuacion de las opciones asiaticas; se incluye el calculo con la formula cerrada para hacer un comparativo de resultados, en los casos en que se puede calcular el costo de la prima mediante formula. Se describen ventajas y desventajas de los metodos; los metodos suponen una tasa libre de riesgo constante, volatilidad constante y una distribucion de precios lognormal. En este contexto se concluyo que el metodo Monte Carlo es el que presenta resultados mas confiables para evaluar opciones asiaticas./ The most common way to value options is by closed formulas; however, because this formulas do not necessarily exist fo...

El objetivo de la presente investigación es determinar el modelo más eficiente para pronosticar el ingreso monetario por visitantes internacionales a México, tomando en consideración la naturaleza jerárquica de la serie. Desde esta perspectiva, las series de interés contienen todos los elementos necesarios no observados (v.g. aleatoriedad, ciclicidad y tendencia), para realizar un pronóstico razonable de corto plazo y contribuir al desarrollo de la teoría de pronóstico de series jerárquicas. Se utilizó el error promedio absoluto escalado (MASE) como criterio para seleccionar el método más eficiente. En las conclusiones se indica que, para el caso de los ingresos monetarios por visitantes internacionales a México, el método de pronóstico más eficiente es un ARIMA de arriba hacia abajo.

The most common way to value options is by closed formulas; however, because this formulas do not necessarily exist for all types of Asian options, it is necessary to apply ϔǤper describes the characteristics and applications of numerical methods for the valuation of Asian Options. The calculation with closed formulas is included to compare results, in those cases where the formula can be used. Advantages and disadvantages of the methods are described; they assumed a constant risk free rate, constant volatility and a lognormal distribution of prices. Within the context of this article, it can be concluded that the Montecarlo Method achieves the most reliable results when valuing Asian options. ϔǣ Ͳʹǡ ͳ͵ǡ ͵ǡ ͳ͵

Se analiza la velocidad y adaptación de bancos mexicanos que otorgan créditos, ante cambios de estrategia de sus competidores, con sistemas de ecuaciones diferenciales para un juego evolutivo “piedra, papel o tijera”; para el grado de competencia, se incluye un parámetro de mutación de estrategias del mercado. Los resultados muestran que para trayectorias de solución estables debe existir adaptación de estrategias en los competidores; el parámetro de mutación no cero, resulta una variable oculta que mide grado de competencia y rige la variable temporal tiempo de adaptación. La principal aportación es la inclusión de un movimiento browniano a la ecuación que modela la función de pagos de cada banco y un factor de mutación para modelar el efecto de la información asimétrica, lo que permite medir el grado de competencia industrial. Una limitación es no considerar los casos en que el grado de innovación sea pequeña o grande.