Chương 03

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
Thạc sỹ Trần Minh Tú

Chương 03:
Phân tích bảng cân đối kế toán
Mục tiêu của phân tích
Nội dung và kết cấu bảng cân

Outline đối kế toán
Quy trình phân tích

Bốn loại báo cáo tài chính
(1) Báo cáo kết quả kinh doanh
(2) Bảng cân đối kế toán
(3) Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
(4) Thuyết minh báo cáo tài chính

Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính
tổng hợp.
Mục tiêu của Là tài liệu phản ánh tổng quát tài sản hiện có
và nguồn hình thành tài sản đó tại thời điểm
phân tích Bảng nhất định.
cân đối kế toán
Phân tích bảng cân đối kế toán, giám đốc có
thể đưa ra những kết luận ban đầu về tình
hình tài chính doanh nghiệp.
 Phân tích cấu trúc
 Phân tích vốn lưu động
Các bước  Phân tích chu kỳ tiền trong hoạt động kinh
phân tích doanh
Bảng cân đối  Đánh giá
kế toán
 Kiến nghị
PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH
PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH
 Cấu trúc tài chính là cơ cấu các loại nguồn vốn hình thành nên
các loại tài sản của doanh nghiệp, dựa vào bảng cân đối kế
toán.
 Mục tiêu phân tích: Xem xét việc huy động & sử dụng vốn của
DN.
 Phương pháp phân tích: Phân tích ngang dọc, Phân tích xu
hướng, Phân tích so sánh
◼ Với các kỳ trước
◼ Với các doanh nghiệp khác
◼ Với trung bình ngành
Phân Tích So Sánh
Phân Tích Xu Hướng
Liên quan đến việc
so sánh công ty với Đánh giá hiệu quả tài
công ty khác hoặc chính của hãng qua các
với trung bình năm.
ngành
PHÂN TÍCH CƠ CẤU NGUỒN VỐN
PHÂN TÍCH CƠ CẤU NGUỒN VỐN
PHÂN TÍCH CƠ CẤU TÀI SẢN
PHÂN TÍCH CƠ CẤU TÀI SẢN
1. Phân tích sự biến động tài sản:
 Phân tích theo chiều ngang:
- Nếu số cuối kỳ > số đầu kỳ: DN tăng quy mô̂
SXKD, tăng khả năng cạnh tranh
- Nếu số cuối kỳ < số đầu kỳ : quy mô SXKD,

khả năng cạnh tranh giảm.
2. Phân tích sự biến động nguồn vốn:
Phân tích theo chiều ngang:
- Cuối kỳ > số đầu kỳ : nguồn vốn tăng, tài sản
tăng, mở rộng quy mô kinh doanh
- Cuối kỳ < số đầu kỳ : nguồn vốn giảm, tài sản

giảm, thu hẹp quy mô kinh doanh
Vốn lưu động ròng và chính sách tài trợ
Bảo thủ : Mạo hiểm : Dung hòa :

VLĐR > 0 VLĐR < 0 VLĐR = 0
Hai loại vốn tài trợ cho HĐKD

 Vốn thường xuyên (vốn dài hạn)
◼ Vốn chủ sở hữu
◼ Vay nợ dài hạn
 Vốn tạm thời (vốn ngắn hạn)
◼ Vay nợ ngắn hạn
Nhu cầu vốn lưu động
Nhu cầu vốn lưu động cao hơn sẽ tốt hơn?

PHÂN CHU KỲ TIỀN CHO
HOẠT ĐỘNG KINH DOANH
Chu kỳ chuyển đổi tiền

mặt của doanh nghiệp
cho biết tiềm lực của
doanh nghiệp đó và khả
năng chuyển đổi tiền
mặt thành nhiều tiền mặt
hơn trong thời gian
nhanh hay chậm.
TIỀN VỐN KINH DOANH CÓ TỪ ĐÂU ?
 Công cụ nợ: Khoản vay, trái phiếu
 Công cụ vốn chủ sở hữu: VCSH, phát hành cổ phiếu

TIỀN VỐN KINH DOANH ĐI ĐÂU?
PHÂN TÍCH CHU KỲ TIỀN CHO HOẠT ĐỘNG KINH
DOANH
CCC = DSO + DIO – DPO DSO
CCC: CHU KỲ CHUYỂN ĐỔI

TIỀN MẶT 365
DIO=
DSO: kỳ thu tiền bình quân V ò ng quay h à ng t ồ n kho
Gi á v ố n h à ng b á n
DIO: số ngày hàng tồn kho bình 𝑉 ò ng quay h à ng t ồ n kho=
quân:
H à ng t ồ n kho
DPO là kỳ trả tiền bình quân
DPO
CHU KỲ CHUYỂN ĐỔI TIỀN MẶT
Chu kỳ tiền mặt được tính từ khi chi trả cho các nguyên liệu thô tới khi nhận được
tiền mặt trong bán hàng.
Con số này càng cao, thì lượng tiền mặt của doanh nghiệp càng khan hiếm cho hoạt
động sản xuất kinh doanh và cho các hoạt động khác như đầu tư.
Nếu con số này nhỏ sẽ được coi là khả năng quản lý vốn lưu động tốt. Ngược lại, con
số này lớn có thể được giải thích là: doanh nghiệp phải thuê thêm vốn trong khi vẫn
phải chờ khách hàng trả nợ tiền hàng cho mình.
Quá trình sản xuất càng dài, lượng tiền mặt mà doanh nghiệp phải thuê thêm để đầu tư
càng lớn. Tương tự, thời gian khách hàng thanh toán các hóa đơn càng lâu, thì giá trị
của các hóa đơn càng giảm. Hay nói cách khác, tài khoản có thể thu hồi về được làm
giảm vốn lưu động của doanh nghiệp
Kiến nghị xử lý vấn đề
Hàng tồn kho?
Khoản phải thu?
Khoản phải trả?
Vốn lưu động?
Chu chuyển tiền mặt?
Hàng tồn kho
Tình hình vĩ mô
 Phân tích cấu trúc Tình hình vi mô
PEST
 Phân tích vốn lưu SWOT
Đánh giá Kiến nghị xử
động Đối thủ/Ngành
Công ty …. lý vấn đề
 Phân tích chu kỳ tiền
trong hoạt động kinh
doanh
Thank you

Chương 03

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

Chương 03

Uploaded by

Document Information

Original Description:

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Chương 03

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

Thạc sỹ Trần Minh Tú

Nội dung và kết cấu bảng cân

Quy trình phân tích

(1) Báo cáo kết quả kinh doanh

(2) Bảng cân đối kế toán

(3) Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

(4) Thuyết minh báo cáo tài chính

- Nếu số cuối kỳ < số đầu kỳ : quy mô SXKD,

- Cuối kỳ < số đầu kỳ : nguồn vốn giảm, tài sản

Bảo thủ : Mạo hiểm : Dung hòa :

Hai loại vốn tài trợ cho HĐKD

Nhu cầu vốn lưu động cao hơn sẽ tốt hơn?

Chu kỳ chuyển đổi tiền

 Công cụ nợ: Khoản vay, trái phiếu

 Công cụ vốn chủ sở hữu: VCSH, phát hành cổ phiếu

CCC = DSO + DIO – DPO DSO

CCC: CHU KỲ CHUYỂN ĐỔI

You might also like