För första gången på fyra år sänker Fed räntan med en halv procentenhet – från 5,4 procent till 4,8 procent.
Räntan har legat på en hög nivå i två år och höjts vid flera tillfällen. Beslutet att gå in för en sänkning kommer att underlätta låntagning för amerikanska konsumenter och företag.
Centralbanken uppger att de blivit allt mer säkra på att inflationen stadigt rör sig mot 2 procent, vilket påverkat beslutet att sänka räntan.
Fed hoppas också att lägre räntor ska leda till en lägre tröskel för företag när det gäller att anställa fler personer.
Fed talar öppet om planer på att sänka styrräntan mot slutet av året och talar för ytterligare räntesänkningar nästa år.
På många håll i USA rapporteras konsumenter vara arga över höga priser på bland annat matvaror, hyra och bensin. USA:s tidigare president Donald Trump har beskyllt president Bidens administration för att ha ökat inflationen med sin politik.
Centralbanken har fått mandat av USA:s kongress att agera självständigt för att ta stävja både inflationen och arbetslösheten.
Källa: Reuters, AP