2月から半年近く連載を続けてきた「リスク資産の複利確率」も今回が最終回です。最終回ではこれまでを振り返りつつ総集編をお送りします。半年間の連載のダイジェストです。 ■問題提起 投資信託などの資産運用では、いま運用している資産の期待リターンとリスクがどれだけなのか、ということがしばしば問題になります。「自分に合ったリスクに抑えておきましょう」とか「そのリスクの範囲で期待リターンはできるだけ高い方がいい」とか、そういうことです。 そして、期待リターンとリスクは通常、1年間という期間で計算されます。例えば「1年間の期待リターンが15％、リスクが20％のポートフォリオ」などと。僕の作ったツール「アセットアロケーション分析」でも、アセットアロケーションを組み合わせることによって、期待リターンとリスクがどうなるのか、ということを過去のデータに基づいて計算することができます。 しかし僕たちは長期投資家で
バリュー平均法とは？ バリュー平均法とは、「Value Averaging」の日本語訳として生まれた言葉で、定期的に特定の金融商品（特に投資信託）を買い続ける投資方法です。事前に貯めたい目標額と継続的に投資する金融商品を設定しておき、その目標額に達するまで定期的に投資し続けて資産を形成します。 金融商品の「価値」を評価するバリュー平均法 バリュー平均法は、1980年代にアメリカの学者マイケル・エデルソンが提唱した投資手法です。バリュー平均法では、価格が変動し続ける金融商品に対して買付額を変動させて投資します。保有時価が段階的に一定額増加するように、金融商品の価格が下がる局面で買付額を増やし、金融商品の価格が上がりすぎていれば買付額を減らします。 例えば、5年間で600万円を貯めるために株式投資による積立を始めたとします。この場合、1年間に120万円貯めなければならず、月額にすると10万円が
日本で唯一のワイン投資ファンド会社、商品ファンド法の許可会社として期待通りの運用成果を残すことはもちろん、運用の安全性と確実性に細心の注意を払い、「Valeur Sure（ヴァラー・シュール）＝確実な価値」といえるファンドとしてのブランド構築を目指して参ります。また、皆様からの出資はワイン投資による成果の期待原資としてばかりでなく、フランス農業振興の一助となるものと自負しております。●2008/09/09 日経ヴェリタス2008.9.7号 スマートライフコーナー 【ワイン投資 ２つのおいしさ】 にて、弊社のワインファンドがとりあげられ、「個人的に特定の銘柄(ワイン)を購入して投資するのも良いが、販売業者の手数料が乗った価格でのプリムールワインの購入のため、運用を考えるにはかなりの時間とワインの保存をしっかり考える必要があるとの注意の記載がありました。またワインファンドでは、価格が上昇
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