Estados Resultados Davivienda 2013

BANCO DAVIVIENDA S.A.
Estados Financieros Consolidados

Ao 2013
(Con el Informe del Revisor Fiscal)
BANCO DAVIVIENDA S.A. Y SUBORDINADAS

Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2013 y 2012
(Cifras en millones de pesos)
1.
Entidad Reportante
El Banco Davivienda S.A., es una entidad privada, que se constituy mediante Escritura Pblica nmero
3892 del 16 de octubre de 1972, de la Notaria Catorce del Crculo de Bogot; tiene su domicilio principal en la
ciudad de Bogot D.C. Mediante Resolucin 562 del 10 de junio de 1997 se le otorg permiso de
funcionamiento. La duracin establecida mediante Escritura Pblica 5145 de octubre de 2003, es hasta el 17
de octubre de 2053, pero podr disolverse o prorrogarse antes de dicho trmino. El Banco forma parte del
Grupo Empresarial Bolvar y tiene por objeto social celebrar o ejecutar todas las operaciones y contratos
legalmente permitidos a los establecimientos bancarios de carcter comercial con sujecin a los requisitos y
limitaciones de la Ley Colombiana.
7
Las reformas estatutarias ms representativas son:
Mediante Resolucin 562 del 10 de junio de 1997 la Superintendencia Financiera de Colombia, aprob la
conversin de Corporacin de Ahorro y Vivienda a Banco Comercial.
Mediante Escritura Pblica No. 4541 del 28 de agosto de 2000, de la Notaria Dieciocho, del Crculo de
Bogot, el Banco Davivienda S.A. formaliz la adquisicin del 100% de las acciones de Delta Bolvar S.A..
en consecuencia Delta Bolvar S.A. se disolvi sin liquidarse y la empresa y patrimonio fueron absorbidos
por el Banco el primero de septiembre de 2000, extinguindose la personera jurdica de Delta Bolvar
S.A.
Mediante Escritura Pblica No. 2369 del 27 de abril de 2006, de la Notaria Uno, del Crculo de Bogot, el
Banco Davivienda S.A. formaliz la absorcin mediante fusin de Bansuperior S.A. En consecuencia
Bansuperior S.A. se disolvi sin liquidarse y la empresa y patrimonio fueron absorbidos por el Banco el
dos de mayo de 2006, extinguindose la personera jurdica de Bansuperior S.A.
Mediante Escritura Pblica No. 7019 del 29 de agosto de 2007, de la Notaria Setenta y uno, del Crculo de
Bogot, inscrita el 3 de septiembre de 2007 en la Cmara de Comercio, el Banco Davivienda S.A.
formaliz la absorcin mediante fusin de Granbanco S.A. En consecuencia Granbanco S.A. se disolvi
sin liquidarse y la empresa y patrimonio fueron absorbidos por el Banco el 1 de septiembre de 2007,
extinguindose la personera jurdica de Granbanco S.A.
Mediante Escritura Pblica No. 3202 del 30 de abril de 2010, de la Notaria Setenta y uno, del Crculo de
Bogot, inscrita el 4 de mayo de 2010 en la Cmara de Comercio, el Banco Davivienda S.A. formaliz el
cambio del valor nominal de la accin de mil pesos ($1.000,oo) a ciento veinticinco pesos ($125.00). El
capital autorizado quedo representado en 480.000.000 de acciones.
Mediante escritura pblica No. 9557 del 31 de julio de 2012 de la Notaria veintinueve (29) del circulo de
Bogot, el Banco Davivienda S.A. formaliz la absorcin mediante la fusin de Confinanciera S.A. En
consecuencia Confinanciera S.A. disolvi sin liquidarse y la empresa y patrimonio fueron absorbidos por
el Banco Davivienda S.A. el 1 de agosto de 2012, extinguindose la personera jurdica de Confinanciera
S.A.
Mediante escritura pblica No. 7356 del 21 de junio de 2013 de la Notaria veintinueve (29) del circulo de
Bogot, inscrita el 26 de junio de 2013 en la Cmara de Comercio, el Banco Davivienda S.A., aumento el
capital autorizado de $60.000.0 a $72.800.0 y el valor nominal de la accin pasa de ciento veinticinco
pesos ($125) a ciento cuarenta pesos ($140) cada una, para un total de quinientos veinte millones de
acciones (520.000.000). La Asamblea General de Accionistas en reunin extraordinaria celebrada el 19
de junio de 2013 aprob la reforma del artculo 53 de los estatutos sociales del Banco, donde anualmente
a 31 de diciembre de cada ao se cortarn las cuentas del Banco, se practicar un inventario de los
activos sociales y se producir un balance general de los negocios.
-8-
(Contina)

Al 31 de diciembre de 2013, operaba con once mil cuatrocientos noventa y siete (11.497) empleados a
travs de quinientas setenta y siete (577) oficinas en veintiuna (21) sucursales y agencias en el territorio
colombiano y una (1) sucursal en el exterior en la ciudad de Miami (Estados Unidos de Amrica).
El Banco posee el 94.70% de las acciones de la Fiduciaria Davivienda S.A., el 79% de acciones de la
Comisionista de Bolsa Davivalores S.A., el 99.99% de Banco Davivienda Panam S.A.; el 100% Grupo del
Istmo (Costa Rica) S.A.; el 96.12% de Inversiones Financieras Davivienda El Salvador S.A.; el 94.22% de
Banco Davivienda Honduras S.A. y el 88.64% de Seguros Bolvar (Honduras) S.A., y el 94.90% de
Corredores Asociados.
Los estados financieros que se acompaan combinan los activos, pasivos y resultados de las oficinas.
Las filiales operan como se indica a continuacin:
Nro.
Empleados
Filiales Nacionales
Fiduciaria Davivienda S.A.
Davivalores S. A.
Corredores Asociados S.A.
Filiales del exterior
Costa Rica- Grupo del Istmo S.A.
El Salvador- Inversiones Financiera Davivienda S.A.
Banco Davivienda Honduras S.A.
Seguros Bolvar Honduras S.A.
Banco Davivienda Panam
Nro.
Oficinas
182
64
293
853
1985
1377
164
111
5029
28
57
68
3
4
160
Los estados financieros consolidados del Banco Davivienda S.A. al 31 de diciembre de 2013, incluyen las
siguientes subordinadas:
-
FILIALES NACIONALES
De naturaleza privada, fue constituida mediante Escritura Pblica No. 7940 otorgada el 14 de diciembre de
1992 de la Notara 18 de Bogot, D.C., autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia mediante
Resolucin 5413 del 30 de diciembre de 1992 con permiso de funcionamiento vigente y duracin hasta el 14
de diciembre del ao 2043, con domicilio principal en la ciudad de Bogot D.C.
El 13 de diciembre de 2012 se fusionan Fiduciaria Davivienda S.A. y Fiduciaria Cafetera S.A., fliales del
Banco Davivienda, con lo cual la Fiduciaria Davivienda S.A. se posiciona entre las compaas lderes del
sector fiduciario. La Fiduciaria mantendr su oferta de valor a los clientes con un amplio portafolio de
productos en Fondos de Inversin y Fiducia Estructurada, respaldado por el conocimiento y la experiencia de
sus funcionarios.
Davivalores S. A. - Comisionista de Bolsa
Fue constituida mediante Escritura Pblica No. 5397 del 19 de septiembre de 1974 de la Notara Segunda del
Crculo de Bogot y se encuentra vigilada por la Superintendencia Financiera de Colombia con permiso de
funcionamiento vigente hasta el 2 de abril del ao 2021, con domicilio principal en la ciudad de Bogot D.C.
La sociedad tiene por objeto social el desarrollo del contrato de comisin para la compra y venta de valores,
as mismo presta asesora en actividades relacionadas con el mercado de capitales.
A partir del ao 1994 DAVIVALORES S. A., fue autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia
para administrar valores de sus comitentes con el propsito de realizar el cobro del capital y sus rendimientos
reinvertirlos de acuerdo a las instrucciones del cliente.
-9-
(Contina)

Corredores Asociados S.A. Comisionista de Bolsa
Corredores Asociados S.A. Comisionista de Bolsa, es una entidad privada que se constituy el 5 de
diciembre de 1980 mediante escritura pblica N 6710 de la Notaria 1 de Bogot D.C.; su domicilio principal
es la ciudad de Bogot D.C. y fue autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia, mediante
Resolucin N 061 del 9 de marzo de 1981; el trmino de duracin es hasta el 31 de diciembre de 2030.
El 24 de Febrero de 2011 se constituy una filial llamada Corredores Asociados Panam S.A. Sociedad
Annima, constituida bajo las leyes de la Repblica de Panam, inscrita con ficha N 719028, documento
1880528 de la seccional Mercantil del Registro Pblico, obtencin de Licencia de casa de Valores bajo la
Resolucin de la Comisin Nacional de Valores Numero 235-11 del 5 de Julio de 2011.
El 28 de febrero de 2013 se celebr contrato de compraventa por el 100% de acciones de la firma Corredores
Asociados por valor de $120.000.0 con Fidudavivienda, Sociedades Bolvar, donde el Banco adquiri el
94,899%. Dicha compra fue autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia el 16 de mayo de
2013 y fue formalizada el 25 de septiembre de 2013.
-
FILIALES DEL EXTERIOR

Inversiones Financiera Davivienda S.A. - El Salvador
Con fecha 25 de junio de 2003, la Superintendencia del Sistema Financiero autoriz a la sociedad
Inversiones Financieras Bancosal, S.A. constituirse en la sociedad controladora de finalidad exclusiva del
conglomerado financiero del Banco Davivienda Salvadoreo, que est integrado por las siguiente empresas:
Inversiones Financieras Davivienda, S.A., sociedad controladora de finalidad exclusiva, Banco Davivienda
Salvadoreo, S.A. y sus subsidiarias: Almacenadora Davivienda El Salvador, S.A., Valores Davivienda El
Salvador, S.A. de C.V,; as como, Seguros Comerciales Bolvar, S.A., Seguros de Personas Bolvar , S.A. y
Factoraje Davivienda El Salvador, S.A. de C.V.
Inversiones Financieras Davivienda S.A. tiene como finalidad exclusiva la inversin en el capital accionario de
Sociedades salvadoreas o Sociedades constituidas en el exterior, dedicadas a la intermediacin financiera o
con finalidad complementaria a los negocios bancarios y financieros permitidos por las leyes de la Repblica
de El Salvador, previa aprobacin de la Superintendencia del Sistema Financiero.
El Banco Davivienda Salvadoreo S.A. se constituy el 5 de enero de 1885 y Seguros de Personas Bolvar el
Salvador, S.A. se constituy el 6 de marzo de 1958.
El 30 de noviembre de 2012 el Banco Davivienda Colombia adquiri la Filial Inversiones Financieras
Davivienda El Salvador.
Banco Davivienda Honduras S.A
Fue constituido en la ciudad de Tegucigalpa M.D.C. mediante instrumento pblico N. 12 del 31 de marzo de
1948, con la denominacin social de Banco la Capitalizadora Hondurea S.A.
Durante el ao 2004, el Banco se convirti en compaa subsidiaria del Primer Banco del Istmo,
S.A.(BANITSMO), una institucin financiera Panamea , en Julio de 2006, La Junta Directiva de BANITSMO
decidi firmar acuerdo de compra-venta con HSBC Asia Holdings, realizando la venta del 99.985 de las
acciones de la casa matriz.
La Asamblea Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de fecha 27 de febrero de 2007 aprob el cambio de
denominacin social del Banco Grupo el Ahorro Hondureo S.A. a Banco HSBC Honduras , S.A. mediante
escritura nmero 265 del 9 de Mayo de 2007, la cual fue efectiva a partir del 23 de julio de 2007.
El 7 de diciembre de 2012 el Banco Davivienda Colombia adquiri la filial Banco HSBC Honduras S.A,
mediante escritura nmero 198, modificndose la denominacin social de esta sociedad mercantil ahora
- 10 -
(Contina)

Banco DAVIVIENDA Honduras S.A., bajo matricula nmero 63.147, asiento nmero 16.077 del Registro de
Comerciantes Sociales del Registro de la Propiedad Mercantil, Centro Asociado.
Grupo del Istmo Costa Rica S.A.
Grupo del Istmo fue organizado como sociedad annima de acuerdo a las leyes de la Repblica de Costa
Rica, su actividad principal es la tenencia de acciones, con domicilio principal en San Jos, Costa Rica
Al 31 de diciembre de 2013, Grupo del Istmo (Costa Rica), S.A. es tenedora del 99,92% de las acciones de
Corporacin Davivienda (Costa Rica), S.A. antes Corporacin HSBC (Costa Rica), S.A. que es una entidad
autorizada como Grupo Financiero por el Consejo Nacional de Supervisin del Sistema Financiero
(CONASSIF), desde el 15 de abril de 1999, mediante artculo 23, del acta 86-993.
El Grupo Financiero est integrado, al 31 de diciembre de 2013, por Corporacin Davivienda (Costa Rica).
S.A, subsidiaria del Grupo del Istmo, la cual es tenedora del 100% de las acciones de las siguientes
compaas domiciliadas en San Jos, Costa Rica:
Banco Davivienda (Costa Rica), S.A. (antes Banco HSBC (Costa Rica), S.A.
Davivienda Puesto de Bolsa (Costa Rica), S.A. (antes HSBC Puesto de Bolsa (Costa Rica), S.A.) (Valores)
Davivienda Sociedad Agencia de Seguros (Costa Rica) S.A. (antes HSBC Sociedad Agencia de Seguros
(Costa Rica) S.A.) (Seguros)
El 23 de noviembre de 2012 el Banco Davivienda Colombia adquiri la Filial Grupo del Istmo Costa Rica.
Se constituy mediante testimonio de escritura pblica No. 21 del 17 de enero de 1917, y fue certificada
mediante escritura pblica del 11 de noviembre de 1987, como una Sociedad Annima con duracin
indefinida, con sede en la ciudad de Tegucigalpa, Republica de Honduras.
La Asamblea general Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas del 27 de febrero de 2007, aprob cambiar la
denominacin social de Seguros El Ahorro Hondureo S.A. a Seguros HSBC Honduras S.A., (Seguros
HSBC, S.A) y aumentar el capital social a 3.468.000 acciones.
La finalidad principal de la compaa es la aceptacin de las coberturas de riesgos, para cubrir
indemnizaciones por prdidas sufridas por los bienes o patrimonio del controlante y que se conocen como
seguros de daos y de personas, incluyendo los contratos de accidentes.
Durante el ao 2005, la casa matriz de la compaa de seguros, primer Banco del Istmo, S.A. (BANISTMO),
vendi las acciones de Seguros El Ahorro Hondureo S.A., hoy (Seguros Bolvar Honduras S.A) a otra de sus
compaas subsidiarias panameas, HSBC Seguros (Panam), S.A. (antes Compaa Nacional de Seguros
S.A. CONASE), la cual se convirti en propietaria que consolida los estados financieros de las Subsidiaria.
Posteriormente en el mes de Julio de 2006, la Junta Directiva de HSBC Seguros (Panam) S.A. decidi firmar
un acuerdo de compra-venta con HSBC Asia Holdings, mediante la cual vendi el 99.98% de las acciones de
la casa matriz.
En el ao 2009, HSBC Seguros Panam, S.A. pas a ser poseda por el HSBC Bank (Panam) S.A., El 24 de
enero de 2012, HSBC Bank (Panam) S.A. suscribi el contrato de compra venta del 88.64% de las
acciones de Seguros HSBC Honduras S.A. con Banco Davivienda S.A., operacin concluida el 7 de
diciembre de 2012, mediante resolucin No. 502-11/2012 del Banco Central de Honduras, fue autorizada la
entidad para cambiar su denominacin social a Seguros Bolvar Honduras, S.A.
Constituido el 15 de enero de 1976 bajo las leyes de la Repblica de Panam, inici operaciones al amparo
de una Licencia General otorgada por la Superintendencia de Bancos de Panam, lo cual le permite efectuar
- 11 -
(Contina)

transacciones bancarias en Panam y en el extranjero. Mediante Resolucin nmero S.B.P. 0067 del 29 de
junio de 2011, la Superintendencia de Bancos de Panam, autoriz la transferencia y consolidacin de las
actividades que mantiene bajo la Licencia Internacional, al amparo de la Licencia General.
Las operaciones bancarias en la Repblica de Panam son reguladas y supervisadas por la
Superintendencia de Bancos, de acuerdo al Decreto Ley 9 del 26 de febrero de 1998 y las dems normas
legales vigentes. El domicilio principal es en la ciudad de Panam, Repblica de Panam.
El 1 de septiembre de 2007 el Banco Davivienda Colombia adquiri la Filial Bancaf Panam.
El 19 de noviembre de 2012 Bancaf Panam cambia de nombre y logotipo pasando a ser Banco Davivienda
Panam.
Fusin con Confinanciera
Las Asambleas de Accionistas del Banco Davivienda S.A. y Confinanciera S.A., en reuniones extraordinarias
del 28 de marzo de 2012, aprobaron la fusin por absorcin entre las dos entidades, segn consta en acta
No. 113 del Banco Davivienda S.A. y 85 de Confinanciera S.A.
De acuerdo con la Resolucin No. 1013 del 3 de julio de 2012, la Superintendencia Financiera de Colombia
declar la no objecin de la fusin por parte del Banco Davivienda S.A. y la Compaa de Financiamiento
Confinanciera S.A., en virtud de la cual, Confinanciera S.A. se disuelve y sus activos, pasivos y patrimonio
son absorbidos por el Banco Davivienda S.A.; el 1 de agosto de 2012, se realiz la fusin legal.
El Banco, como absorbente, incorpor, la totalidad de los activos, pasivos y resultados de Confinanciera S.A.,
tal como exista al 1 de agosto de 2012:
Saldos al primero de agosto de 2012
ACTIVO
Disponible
49,191.9
Inversiones
17,842.3
Cartera de crditos (neto)
422,466.8
Cuentas por cobrar (neto)
6,197.7
Bienes realizables y recibidos (neto)
159.4
Propiedades y equipos (neto)
6,757.5
Otros activos
13,149.3
515,764.9
PASIVO
Depsitos y Exigibilidades
329,952.2
Crditos de bancos y otras exigib.
80,694.9
Cuentas por pagar
11,800.5
Otros pasivos
729.7
Pasivos estimados y provisiones
8,157.1
431,334.5
PATRIMONIO
Capital social
43,567.1
Reservas
26,125.9
Supervit
1,739.8
Resultado del ejercicio
12,997.7
84,430.5
- 12 -
(Contina)

Saldos al primero de agosto de 2012
69.238.9
56.241.2
12.997.7
Ingresos
Egresos
Utilidad
Adquisicin de Filiales en Centroamrica
Los siguientes son los saldos adquiridos por la compra de filiales en Centroamrica en el ao 2012:
Operacin compra Centroamrica (USD)
Costa Rica
El Salvador
Fecha de incorporacin
23/Nov/2012
30/Nov/2012
Honduras
7/Dic/2012
Activo
Pasivo
Patrimonio
922,413,175.3
790,726,845.8
131,686,329.4
181,478,318.0
16,721.9
181,461,596.1
262,114,214.0
21,230,868.3
240,883,345.8
Adquisicin Corredores Asociados S.A.

Los siguientes son los saldos adquiridos el 25 de septiembre de 2013 por la compra de Corredores Asociados
S.A, entidad que a su vez tiene constituida la filial Corredores Asociados Panam S.A.:
Activo
Pasivo
Patrimonio
125,465.8
80,001.3
45,464.4
La situacin en activos, pasivos, patrimonio y utilidad de la Matriz y las compaas incluidas en la

consolidacin es la siguiente a 31 de diciembre de 2013 y 2012, sin efecto de homologacin y
homogeneizacin a principios contables colombianos e instrucciones de la Superintendencia Financiera:
2013
Banco Davivienda S.A. (Matriz)
Grupo del Istmo Costa Rica S.A. (*)
Inversiones Financiera Davivienda S.A. (*)
Corredores Asociados Colombia S.A. (*)
Davivalores S.A.
Activos
46,906,844.0
2,855,832.9
3,971,389.5
1,760,132.0
158,285.6
2,299,642.7
165,991.3
138,582.2
18,726.7
58,275,426.9
2012
Banco Davivienda S.A. (Matriz)
Grupo del Istmo Costa Rica S.A. (*)
Inversiones Financiera Davivienda S.A. (*)
Davivalores S.A.
Activos
39,656,668.0
2,323,060.9
3,311,257.7
1,462,028.1
131,342.1
1,604,568.2
118,916.1
17,641.5
48,625,482.6
Pasivos
40,909,620.5
2,503,009.8
3,419,760.2
1,566,473.1
90,173.1
2,065,856.6
120,604.8
14,851.4
1,107.7
50,691,457.2
Pasivos
34,240,435.0
1,979,010.8
2,850,625.1
1,287,599.0
72,703.4
1,404,848.5
15,675.8
1,027.7
41,851,925.3
Patrimonio
5,997,223.6
352,823.1
551,629.3
193,659.0
68,112.5
233,786.1
45,386.5
123,730.7
17,619.0
7,583,969.7
Patrimonio
5,416,233.0
344,050.1
460,632.6
174,429.1
58,638.7
199,719.7
103,240.3
16,613.8
6,773,557.3
Utilidad
729,680.0
24,809.5
52,400.9
9,483.6
7,166.9
29,308.8
352.6
21,100.4
1,456.2
875,758.9
Utilidad
(Prdida)
710,943.8
(79,075.9)
12,172.3
7,690.1
3,892.2
30,169.2
26,826.1
4,295.0
716,912.9
(*) Sub-consolidados
- 13 -
(Contina)

Comparabilidad
Los estados financieros al 31 de diciembre del 2013 y 2012, corresponden al Banco Davivienda S.A., con tres
(3) filiales nacionales Fiduciaria Davivienda S.A, Davivalores S.A. y Corredores Asociados S.A. y cinco (5)
filiales del exterior (Grupo del Istmo Costa Rica S.A., Inversiones Financieras Davivienda S.A.- El Salvador,
Banco Davivienda Honduras S.A, Seguros Bolvar Honduras S.A, Banco Davivienda Panam y Corredores
Asociados S.A.). Se incluyen los resultados a partir de la fecha de compra de cada inversin para filiales del
exterior en el ao 2012 excepto Panam y para Corredores Asociados S.A se incluye los resultados a partir
de la compra en el ao 2013.
2.
Resumen de las Principales Polticas y Prcticas Contables
2.1. Polticas de Contabilidad Bsica y de consolidacin

Las polticas de contabilidad y de preparacin de los estados financieros del Banco Davivienda S.A. y sus
subordinadas nacionales estn de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en
Colombia e instrucciones de consolidacin y presentacin de la Superintendencia Financiera de Colombia.
Para las subordinadas del exterior se llev a cabo el proceso de homogeneizacin a principios de
contabilidad generalmente aceptados en Colombia e instrucciones de la Superintendencia Financiera de
Colombia.
Los estados financieros consolidados del Banco Davivienda S.A. en cumplimiento del Cdigo de Comercio,
incluyen los estados financieros de sus subordinadas nacionales vigiladas por la Superintendencia Financiera
de Colombia, as como las subsidiarias extranjeras, en las cuales su participacin directa o indirecta es del
50% o ms de las acciones en circulacin. Los ingresos, egresos, activos, pasivos y cuentas patrimoniales de
las subordinadas estn incluidos en las respectivas cuentas en los estados financieros consolidados, despus
de eliminar transacciones intercompaas y efectuar las diferentes homologaciones.
Las normas contables especiales establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia presentan
algunas diferencias con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Colombia, como se describe
a continuacin:
Propiedades y Equipo
Las normas de contabilidad generalmente aceptadas determinan que al cierre del perodo el valor neto de las
propiedades, planta y equipo, cuyo valor ajustado supere los veinte (20) salarios mnimos legales mensuales,
se debe ajustar a su valor de realizacin o a su valor presente, registrando las valorizaciones y provisiones
que sean necesarias, mientras que las normas especiales no presentan condiciones para esta clase de
activos.
Prima en Colocacin de Acciones
La norma especial establece que la prima en colocacin de acciones se registra como reserva legal, la norma
generalmente aceptada indica que se contabilice por separado dentro del patrimonio.
Estados Financieros
Para el caso del Estado de Cambios en la Situacin Financiera, el Decreto 2649 de 1993 lo define como un
estado financiero bsico, la Superintendencia Financiera de Colombia no lo requiere.
2.2. Perodo contable
Los cierres contables del Banco y las subordinadas son anuales terminado en diciembre.
- 14 -
(Contina)

De acuerdo con lo establecido por la Superintendencia Financiera de Colombia, para efectos de
consolidacin la presentacin de los estados financieros se debe realizar con la periodicidad que la Matriz
realice sus cierres de ejercicio.
2.3. Unidad Monetaria
La unidad monetaria utilizada por el Banco Davivienda S.A. es el peso Colombiano.
2.4. Estados de Flujos de efectivo y equivalentes de Efectivo
El estado de flujo de efectivo que se reporta est elaborado utilizando el mtodo indirecto. Las posiciones
activas en operaciones de mercado monetario menores a noventa (90) das se consideran, para efectos de
este estado financiero, como equivalentes de efectivo.
2.5. Posiciones activas y pasivas en Operaciones de Mercado Monetario y Relacionadas
Agrupa las operaciones de fondos interbancarios, las operaciones de reporto (repo), las operaciones
simultneas y las operaciones de transferencia temporal de valores.
Fondos interbancarios
Son operaciones que se pactan a un plazo no mayor a treinta (30) das comunes; igualmente, comprenden
las transacciones denominadas overnight, realizadas con bancos del exterior.
Los rendimientos por intereses derivados de la operacin, se registran en el estado de resultados.
Operaciones de Reporto o Repo
Posicin activa: Son valores adquiridos a cambio de la entrega de una suma de dinero (con o sin descuento),
asumiendo en este mismo acto y momento el compromiso de transferir nuevamente la propiedad a la
contraparte en una fecha y a un precio determinado.
Posicin pasiva: Es la transferencia de la propiedad de valores, a cambio del pago de una suma de dinero,
asumiendo en este mismo acto y momento el compromiso de adquirir nuevamente de la contraparte valores
de la misma especie y caractersticas el mismo da o en una fecha posterior, que no podr exceder de un (1)
ao, y a un precio o monto predeterminado.
El monto inicial podr ser calculado con un descuento sobre el precio de mercado de los valores objeto de la
operacin; podr establecerse que durante la vigencia de la operacin, se sustituyan los valores inicialmente
entregados por otros y, podrn colocarse restricciones a la movilidad de los valores objeto de la operacin.
Operaciones Simultneas
Posicin activa: Son valores adquiridos a precio de mercado a cambio de la entrega de una suma de dinero,
asumiendo en ese mismo acto y momento el compromiso de transferir nuevamente la propiedad a la
contraparte, el mismo da o en una fecha posterior, que no podr exceder de un (1) ao, y a un precio
determinado, de valores de la misma especie y caractersticas.
Posicin pasiva: La posicin pasiva en una operacin simultnea se presenta cuando se transfiere la
propiedad de valores, a cambio del pago de una suma de dinero, asumiendo en ese mismo acto y momento
el compromiso de adquirirlos nuevamente de su contraparte o de adquirir de sta valores de la misma
especie y caractersticas el mismo da o en una fecha posterior, que no podr exceder de un (1) ao, y a un
precio o monto predeterminado.
No podr establecerse que el monto inicial sea calculado con un descuento sobre el precio de mercado de los
valores objeto de la operacin; no podr establecerse que durante la vigencia de la operacin, se sustituyan
- 15 -
(Contina)

los valores inicialmente entregados por otros y, no podrn establecerse restricciones a la movilidad de los
valores objeto de la operacin.
Contabilizacin y valoracin de las operaciones Repo, y Simultneas
El enajenante, el originador o el receptor, segn sea el caso, debern reclasificar dentro de su balance los
valores que han entregado en una operacin repo, simultnea o de transferencia temporal de valores y
adicionalmente, debern registrarlos dentro de sus cuentas de orden para revelar la entrega de los mismos.
El adquirente, el receptor o el originador segn sea al caso, deben registrar en sus cuentas de orden el recibo
de los valores provenientes de las operaciones mencionadas.
Todas las personas participes en operaciones repo, simultneas y de transferencia temporal de valores
debern registrar los recursos dinerarios provenientes de estas operaciones dentro de sus respectivos
balances como una obligacin o un derecho, segn sea la posicin en que se encuentre.
Cuando el adquirente, el originador o el receptor incurran en una posicin en corto debern registrar en su
balance una obligacin financiera a favor del enajenante, originador o receptor iniciales por el precio justo de
intercambio de los respectivos valores.
Los rendimientos de las operaciones repo o de las operaciones simultneas se causarn por las partes
exponencialmente durante el plazo de la respectiva operacin y sern un gasto o un ingreso para cada una
de stas, segn corresponda.
2.6. Inversiones
Incluye las inversiones adquiridas por el Banco y subordinadas con la finalidad de mantener una reserva
secundaria de liquidez, adquirir el control directo o indirecto de cualquier sociedad del sector financiero o de
servicios, cumplir con disposiciones legales o reglamentarias, o con el objeto exclusivo de eliminar o reducir
el riesgo de mercado a que estn expuestos los activos, pasivos u otros elementos de los estados
financieros.
La valoracin de las inversiones, tiene como objetivo fundamental el clculo, registro contable y revelacin del
valor o precio justo de intercambio, al cual un ttulo o valor podra ser negociado en una fecha determinada,
de acuerdo con sus caractersticas particulares y dentro de las condiciones prevalecientes en el mercado en
dicha fecha.
Hasta el 3 de marzo de 2013, la valoracin de las inversiones se efectuaba con base a la informacin
suministrada por infoval, sistema que reporta las tasas o precios para la valoracin de portafolios de la Bolsa
de Valores de Colombia.
A partir del 4 de marzo de 2013, con la entrada en vigencia del captulo XVI del ttulo I de la Circular Bsica
Jurdica de la Superintendencia Financiera de Colombia, en relacin con la proveedura de precios y
valoracin de inversiones, el Banco debe contratar un proveedor oficial de precios para valorar cada
segmento de mercado, por perodos mnimos de un ao. Por su parte el proveedor debe suministrar la
informacin para la valoracin de las inversiones que se encuentren en dicho segmento (precios, tasas,
curvas, mrgenes, etc.), observando los parmetros establecidos en el captulo I de la Circular Bsica
Contable y Financiera de la Superintendencia Financiera de Colombia; el Banco contrat como proveedor de
precios oficial para valorar la totalidad de las inversiones que hacen parte del balance a la firma
INFOVALMER S.A.
Las inversiones se clasifican, evalan y contabilizan a partir de la adquisicin de acuerdo con lo establecido
por la Superintendencia Financiera de Colombia, las cuales pueden resumirse en los siguientes trminos:
- 16 -
(Contina)

Clasificacin
Negociables
Plazo
Corto plazo
Caractersticas
Valoracin
Contabilizacin
Ttulos y en general cualquier tipo de

inversiones adquiridos con el propsito de
obtener utilidades por las fluctuaciones
del precio.
Utilizan los precios determinado

por el proveedor de precios
Infovalmer designado como
oficial de acuerdo con las
instrucciones establecidas en el
Captulo XVI del Ttulo I de la
Circular Bsica Jurdica de la
Superintendencia Financiera de
Colombia.
La diferencia que se presente entre el

valor actual de mercado y el
inmediatamente anterior se registra
como mayor o menor valor de la
Inversin y su contrapartida
afecta los resultados del periodo.
Este
procedimiento
se
realiza
diariamente.
Para los casos en que no

exista, para el da de valoracin,
precios justos de intercambio,
se deber efectuar la valoracin
en forma exponencial a partir de
la tasa interna de retorno. El
valor o precio justo de
intercambio de mercado del
respectivo valor se debe
calcular mediante la sumatoria
del valor presente de los flujos
futuros
por
concepto
de
rendimientos y capital.
Las inversiones se valoran a precios

de Mercado, a partir del mismo da de
su
adquisicin,
por
tanto,
la
contabilizacin de los cambios entre
el costo de adquisicin y el valor de
mercado de las inversiones se realiza
a partir de la fecha de compra.
Para el caso de los ttulos

negociados en el extranjero,
cuando el proveedor de precios
designado como oficial para el
segmento correspondiente no
cuente con una metodologa de
valoracin
para
estas
inversiones, se utiliza como
fuente alterna de informacin, el
precio sucio bid publicado por
una plataforma de suministro de
informacin a las 16:00 horas,
hora oficial colombiana.
Este procedimiento se realiza
diariamente.
Para mantener
hasta
el
vencimiento
Hasta
su
vencimiento

inversiones respecto de los cuales el
Banco tiene el propsito serio y la
capacidad legal, contractual, financiera y
operativa de mantenerlos hasta el
vencimiento de su plazo de maduracin o
redencin.
En forma exponencial a partir

de la tasa interna de retorno
calculada en el momento de la
compra.
diariamente.
El valor presente se contabiliza como

un mayor valor de la inversin y su
contrapartida se registra en los
resultados del perodo.
Este
procedimiento
diariamente.
se
realiza
Sobre estas inversiones no se pueden

hacer operaciones de liquidez, como
tampoco operaciones de reporto o repo
simultneas o de transferencia temporal
de valores, salvo que se trate de las
inversiones forzosas u obligatorias
suscritas en el mercado primario y
siempre que
la contraparte de la
operacin sea el Banco de la Repblica,
la Direccin General de Crdito Pblico y
del Tesoro Nacional o las entidades
vigiladas
por
la
Superintendencia
Financiera de Colombia.
De igual manera, podrn ser entregados
como garantas en una cmara de riesgo
central de contraparte, con el fin de
respaldar el cumplimiento de las
operaciones aceptadas por sta para su
compensacin y liquidacin.
- 17 -
(Contina)

Clasificacin
Plazo
Caractersticas
Valoracin
Contabilizacin
Disponibles
para la venta
ttulos
de
deuda
Seis Meses
(A partir de la
entrada
en
vigencia de la
Circular
Externa 035
de diciembre
02 de 2013
de
la
Superintende
ncia
Financiera de
Colombia, la
cual modifica
las
instrucciones
impartidas en
la
Circular
Externa 033
de noviembre
22 de 2013
relacionadas
con
el
rgimen
de
transicin
establecido
para
las
inversiones
clasificadas
como
disponibles
para
la
venta).

inversiones respecto de los cuales el
Banco tiene el propsito serio y la
capacidad legal, contractual, financiera y
operativa de mantenerlas cuando menos
durante un (6) meses contados a partir
del da en el que fueron clasificados en
esta categora.
Utilizan los precios determinado

por el proveedor de precios
Infovalmer designado como
oficial de acuerdo con las
instrucciones establecidas en el
Captulo XVI del Ttulo I de la
Circular Bsica Jurdica de la
Colombia.
Los cambios que se presenten en

estos valores o ttulos se contabilizan
de
acuerdo
con
el
siguiente
procedimiento:
Cumplido los seis meses, el primer da

hbil siguiente se pueden reclasificar
como negociables o para mantener hasta
el vencimiento. De lo contrario, seguirn
clasificndose como disponibles para la
venta.
Las inversiones clasificadas en esta
categora pueden utilizarse (entregarse)
como
garanta
que
respalde
la
negociacin de instrumentos financieros
derivados cuando la contraparte sea una
cmara de riesgo central de contraparte.
Los valores clasificados como inversiones
disponibles para la venta podrn ser
entregados como garantas en una
cmara de riesgo central de contraparte,
con el fin de respaldar el cumplimiento de
las operaciones aceptadas por sta para
su compensacin y liquidacin.
As mismo, con estas inversiones se
pueden realizar operaciones de liquidez,
operaciones
de
reporto
o
repo,
simultneamente o de transferencia
temporal de valores.
Para el caso de los ttulos

negociados en el extranjero,
cuando el proveedor de precios
designado como oficial para el
segmento correspondiente no
cuente con una metodologa de
valoracin
para
estas
inversiones, se utiliza como
fuente alterna de informacin, el
precio sucio bid publicado por
una plataforma de suministro de
informacin a las 16:00 horas,
hora oficial colombiana.
- La diferencia entre el valor

presente del da de la valoracin y
el inmediatamente anterior se
registra como un mayor o menor
valor de la inversin con abono o
cargo a cuentas de resultados.
- La diferencia entre el valor de
mercado y el valor presente se
registra como una ganancia o
prdida acumulada no realizada,
dentro de las cuentas del
patrimonio.
Este
procedimiento
diariamente.
se
realiza
Para los casos en que no

exista, para el da de valoracin,
precios justos de intercambio,
se deber efectuar la valoracin
en forma exponencial a partir de
la tasa interna de retorno. El
valor o precio justo de
intercambio de mercado del
respectivo valor se debe
calcular mediante la sumatoria
del valor presente de los flujos
futuros
por
concepto
de
rendimientos y capital.
diariamente.
Disponibles
para la venta
ttulos
participativos
No tiene
Inversiones que otorgan al Banco la

calidad de copropietario del emisor.
Forman parte de cada categora, los
valores con baja o mnima bursatilidad, o
sin ninguna cotizacin y ttulos que
mantiene el Banco en su calidad de
controlante o matriz.
Las inversiones en ttulos

participativos
se
valoran
dependiendo si cotizan o no en
bolsa, as:
Valores participativos inscritos
en el Registro Nacional de
Valores y Emisores (RNVE)
Los valores participativos
inscritos en el RNVE y
listados en bolsas de valores
en Colombia, se valoran de
acuerdo con el precio
determinado
por
el
proveedor de precios de
valoracin autorizados por la
Superintendencia Financiera
de Colombia, seleccionado
por la Entidad.
Las
participaciones
en
carteras colectivas y los
valores
emitidos
en
desarrollo de procesos de
titularizacin
se
valoran
teniendo en cuenta el valor
de la unidad calculado por la
sociedad administradora el
da inmediatamente anterior
al de la fecha de valoracin
- 18 -
Baja o mnima bursatilidad o sin

ninguna cotizacin
- La diferencia entre el
mercado o valor de la
actualizado y el valor por
encuentra registrada la
se contabiliza, as:
valor de
inversin
el cual se
inversin,
Si es superior, en primera instancia

disminuye
la
provisin
o
desvalorizacin hasta agotarla y el
exceso se registra como supervit
por valorizacin.
Si es Inferior, afecta el supervit
por valorizacin hasta agotarlo y el
exceso se registra como una
desvalorizacin.
- Cuando los dividendos o utilidades
se reparten en especie, incluidos
los
provenientes
de
la
capitalizacin
de
la
cuenta
revalorizacin del patrimonio, se
registra como ingreso la parte que
ha
sido
contabilizada
como
supervit por valorizacin, con
cargo a la inversin y se revierte
dicho supervit.
- Cuando los dividendos o utilidades
se reparten en efectivo, se registra
(Contina)

Clasificacin
Plazo
Caractersticas
Valoracin
an cuando se encuentren
listados en bolsas de valores
de Colombia. Lo anterior, a
excepcin
de
las
participaciones en carteras
colectivas
que
marquen
precio
en
el
mercado
secundario y los valores
representativos
de
participaciones en fondos
burstiles, los cuales se
valoran
por
el
precio
reportado por el proveedor
de precios.
Valores participativos que

cotizan nicamente en
bolsas de valores del
exterior
De acuerdo con el precio

determinado
por
los
proveedores de precios de
valoracin autorizados por la
Colombia.
Cuando no cuenten con precio,
se utilizar el precio de cierre
disponible en lo bolsa donde se
cotice el da de la valoracin o
en su defecto el precio de cierre
mas reciente, durante los 5 das
burstiles, o por el promedio
simple de los precios de cierre
reportados durante los ltimos
30 das.
Contabilizacin
como ingreso el valor contabilizado
como supervit por valorizacin,
revirtiendo dicho supervit y el
monto de los dividendos que
excede el mismo se contabiliza
como un menor valor de la
inversin.
Alta y Media Bursatilidad

La actualizacin del valor de mercado
de los ttulos de alta o media
bursatilidad o que se coticen en
bolsas del exterior internacionalmente
reconocidas, se contabiliza como una
ganancia o prdida acumulada no
realizada, dentro de las cuentas del
patrimonio, con abono o cargo a la
inversin.
Este
procedimiento
diariamente.
se
realiza
Los dividendos o utilidades que se

reparten en especie o en efectivo,
incluidos los provenientes de la
capitalizacin
de la
cuenta
revalorizacin del patrimonio, con
abono o cargo a la inversin.
Este
procedimiento
diariamente.
se
realiza
Valores participativos no
inscritos en bolsa de
valores
Se valoran por el precio que
determine el proveedor de
precios.
Cuando el proveedor de precios
no cuenta con metodologa para
determinar
el
precio,
las
entidades debern aumentar o
disminuir el costo de adquisicin
en el porcentaje de participacin
que corresponda al inversionista
sobre
las
variaciones
subsecuentes del patrimonio del
respectivo emisor.
- 19 -
(Contina)

Reclasificacin de inversiones
El Banco y sus subordinadas nacionales pueden realizar reclasificacin de sus inversiones en cualquier
tiempo, informando a la Superintendencia Financiera de Colombia, segn lo estipulado en el numeral 4 del
Captulo I de la Circular Bsica Contable y Financiera.
Mediante Circular Externa 033 de 2013 expedida por la Superintendencia Financiera de Colombia se
modifica el numeral 4.2 literal a del captulo I de la Circular Bsica Contable y Financiera, que dispone de la
reclasificacin de inversiones disponibles para la venta a inversiones negociables o a inversiones para
mantener hasta el vencimiento, una vez cumplido el plazo de (6) meses a partir del da en que fueron
clasificados bajo la primera categora.
Si existe un beneficio econmico como resultado de la reclasificacin anteriormente mencionada, esto solo
podr ser objeto de distribucin, previa autorizacin por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia.
Derechos de Transferencia de Inversiones
Registra las inversiones en ttulos o valores de deuda o participativos que el enajenante, el originador o el
receptor, segn sea el caso, han entregado en una operacin repo, simultnea o de transferencia temporal de
valores.
Corresponde a las inversiones en ttulos o valores de deuda o participativos restringidas que resultan de la
transferencia de la propiedad de dichos valores a cambio del pago de una suma de dinero, o el recibo de
valores como respaldo en la operacin TTV (Transferencia temporal de valores) valores contra valores,
asumiendo en este mismo acto y momento el compromiso de adquirirlos nuevamente de su contraparte o de
adquirir de sta valores de la misma especie y caractersticas el mismo da o en una fecha posterior y a un
precio o monto predeterminado.
Provisiones o Prdidas por Calificacin de Riesgo Crediticio
El precio de los valores o ttulos de deuda, as como el de los valores o ttulos participativos con baja o
mnima bursatilidad o sin ninguna cotizacin, se ajustan en cada fecha de valoracin con fundamento en la
calificacin de riesgo crediticio, as:
- Los ttulos y/o valores que cuenten con una o varias calificaciones otorgadas por calificadoras externas
reconocidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, o los ttulos y/o valores emitidos por entidades
que se encuentren calificadas por stas, no pueden estar contabilizados por un monto que exceda los
siguientes porcentajes de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de
valoracin.
Calificacin Largo
plazo
BB+, BB, BBB+, B, BCCC
DD, EE
Calificacin corto
plazo
3
4
5y6
5y6
Valor mximo
%
Noventa (90)
Setenta (70)
Cincuenta (50)
Cero (0)
- Para los ttulos y/o valores que no cuenten con una calificacin externa, o ttulos y/o valores de deuda
emitidos por entidades que no se encuentren calificadas o para valores o ttulos participativos, el monto de las
provisiones se debe determinar con fundamento en la metodologa interna desarrollada, dicha metodologa
debe ser aprobada de manera previa por la Superintendencia Financiera de Colombia.
De acuerdo con el numeral 8.2 del captulo I de la Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia
Financiera de Colombia, las entidades inversionistas que no cuenten con una metodologa interna aprobada
para la determinacin de las provisiones, se deben sujetar a lo siguiente:
- 20 -
(Contina)

a.
Categora "A"- Inversin con riesgo normal. Corresponde a emisiones que se encuentran cumpliendo con los
trminos pactados en el valor y cuentan con una adecuada capacidad de pago de capital e intereses, as
como aquellas inversiones de emisores que de acuerdo con sus estados financieros y dems informacin
disponible reflejan una adecuada situacin financiera.
Para los ttulos y/o valores que se encuentren en esta categora, no procede el registro de provisiones.
b.
Categora "B"- Inversin con riesgo aceptable, superior al normal. Corresponde a emisiones que presentan
factores de incertidumbre que podran afectar la capacidad de seguir cumpliendo adecuadamente con los
servicios de la deuda. As mismo, comprende aquellas inversiones de emisores que de acuerdo con sus
estados financieros y dems informacin disponible, presentan debilidades que pueden afectar su situacin
financiera.
Tratndose de ttulos y/o valores de deuda, el valor por el cual se encuentran contabilizados no puede ser
superior al ochenta por ciento (80%) de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la
fecha de valoracin.
En el caso de ttulos y/o valores participativos, el valor neto de provisiones por riesgo crediticio (costo menos
provisin) por el cual se encuentran contabilizados no puede ser superior al ochenta por ciento (80%) del
costo de adquisicin.
c.
Categora "C"- Inversin con riesgo apreciable. Corresponde a emisiones que presentan alta o media
probabilidad de incumplimiento en el pago oportuno de capital e intereses. De igual forma, comprende
aquellas inversiones de emisores que de acuerdo con sus estados financieros y dems informacin
disponible, presentan deficiencias en su situacin financiera que comprometen la recuperacin de la
inversin.
superior al sesenta por ciento (60%) de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la
fecha de valoracin.
provisin) por el cual se encuentran contabilizados no puede ser superior al sesenta por ciento (60%) del
d.
Categora "D"- Inversin con riesgo significativo. Corresponde a aquellas emisiones que presentan
incumplimiento en los trminos pactados en el ttulo, as como las inversiones en emisores que de acuerdo
con sus estados financieros y dems informacin disponible presentan deficiencias acentuadas en su
situacin financiera, de suerte que la probabilidad de recuperar la inversin es altamente dudosa.
superior al cuarenta por ciento (40%) de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la
fecha de valoracin.
provisin) por el cual se encuentran contabilizados no puede ser superior al cuarenta por ciento (40%) del
e.
Categora "E"- Inversin incobrable. Corresponde a aquellas inversiones de emisores que de acuerdo con
sus estados financieros y dems informacin disponible se estima que es incobrable.
El valor de estas inversiones debe estar totalmente provisionado.
Cuando una entidad vigilada califique en esta categora cualquiera de las inversiones, debe llevar la misma
categora todas las inversiones del mismo emisor, salvo que demuestre a la Superintendencia Financiera de
Colombia la existencia de razones valederas para su calificacin en una categora distinta.
- 21 -
(Contina)

De acuerdo con lo establecido por la Superintendencia Financiera de Colombia en el Captulo I de la Circular

Externa 100 de 1995, el valor base para calcular la provisin de ttulos de deuda, es el valor nominal.
No estn sujetos a calificacin por riesgo crediticio los valores o ttulos de deuda pblica interna o externa
emitidos o avalados por la Nacin, los emitidos por el Banco de la Repblica y los emitidos o garantizados por
el Fondo de Garantas de Instituciones Financieras FOGAFIN, de acuerdo con lo establecido en el Captulo I
de la Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera de Colombia.
Filiales del exterior
Las provisiones de inversiones de las filiales del exterior se realizan considerando, la calificacin de largo
plazo del Pas de origen del emisor y la calificacin local otorgada al emisor, es decir, la calificacin que tiene
el emisor en el pas donde opere, utilizando la siguiente tabla de provisiones:
Si el emisor est calificado localmente en un nivel correspondiente a grado de inversin y su riesgo final
corresponde a un pas por debajo de grado de inversin, se aplican los porcentajes de provisin de Riesgo
Pas (Tabla 1).
Tabla 1: Provisiones Riesgo Pas
Calificacin externa Pas Largo Plazo
BBB, BBB+, BBBBB, BB+, BBB+
B
BCCC
CC
C
D
%
0%
0%
0.50%
1.0%
3%
10%
30%
50%
100%
Para los casos que el emisor este calificado localmente por debajo de grado de inversin y el pas tiene una
calificacin correspondiente a grado de inversin, se aplicarn los porcentajes de provisin de Riesgo Emisor
(Tabla 2).
Calificacin externa Local Emisor Largo
Plazo
BBB, BBB+, BBBBB, BB+, BBB, B+, BC, CC, CCC
D
Calificacin externa Local Emisor Corto
Plazo
1, 2, 3
B
C
%
0
10%
30%
50%
100%
% a aplicar
0
10%
50%
En caso de tener un emisor cuya calificacin local est por debajo de grado de inversin y su riesgo final se
encuentra en un pas cuya calificacin sea por debajo de grado de inversin, deber realizarse la provisin
correspondiente a la suma de los dos porcentajes de provisiones de Riesgo Pas y de Emisor (Tabla 1 y
Tabla 2).
Emisores Transnacionales/Multinacionales
Cuando se trate de emisores transnacionales/multinacionales, se tomar la calificacin del pas donde genere
la mayora de sus ingresos siempre que exista una concentracin material, de lo contrario; se tomar la
calificacin del pas de domicilio registrado por el emisor.
- 22 -
(Contina)

2.7. Cartera de Crditos y Operaciones de Leasing Financiero
Registra los crditos y/o las operaciones de Leasing Financiero otorgados bajo las distintas modalidades
autorizadas. Los recursos utilizados en el otorgamiento de los crditos provienen de recursos propios, del
pblico en la modalidad de depsitos y de otras fuentes de financiamiento externas e internas.
Los prstamos se contabilizan por el valor del desembolso, excepto las compras de cartera las cuales se
registran al costo; la tasa de inters pactada no afecta el valor por el cual son registrados los prstamos.
Modalidades de crdito
La estructura de la cartera de crditos contempla las siguientes modalidades de crditos:
-
Comerciales
Se definen como crditos comerciales los otorgados a personas naturales o jurdicas para el desarrollo de
actividades econmicas organizadas, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrdito.
Leasing Habitacional
La Superintendencia Financiera de Colombia estableci que para efectos de clasificacin, las operaciones de
Leasing Habitacional se deben clasificar como crditos comerciales.
Los inmuebles materia de este tipo de operaciones son de propiedad del Banco y estn asegurados por
incendio y terremoto.
Registra el valor financiado de los bienes inmuebles de vivienda entregados en arrendamiento al usuario para
su uso y goce, a cambio del pago de un canon peridico, durante el plazo convenido, a cuyo vencimiento el
bien se restituye a su propietario o se transfiere al locatario, si ste decide ejercer la opcin de compra
pactada a su favor y paga su valor.
Leasing Financiero
Las operaciones de Leasing Financiero deben registrarse por el valor a financiar de cada uno de los bienes
que la entidad previo el respectivo contrato, entrega en arrendamiento al usuario para su uso y goce.
El valor a financiar de las operaciones de leasing financiero se amortiza con el pago de los cnones de
arrendamiento financiero en la parte correspondiente al abono a capital.
Para las operaciones de leasing, los cnones por recaudar para cada contrato se contabilizan atendiendo al
vencimiento que tenga el canon ms antiguo. El perodo de vencimiento empezar a contarse desde el
momento en que su pago se haga exigible.
Los contratos que estn pactados con cnones peridicos que excedan el nmero de meses establecidos
para suspender su causacin, slo podrn causar lo que corresponda a dicho nmero de meses. Hasta la
fecha en que se haga exigible su pago permanecern en calidad de vigentes.
Consumo
Son los crditos que independientemente de su monto son otorgados a personas naturales cuyo objeto sea
financiar la adquisicin de bienes de consumo o el pago de servicios para fines no comerciales o
empresariales, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrdito.
- 23 -
(Contina)

-
Vivienda
Registra independientemente de su monto, los crditos otorgados a personas naturales, destinados a la
adquisicin de vivienda nueva o usada, o a la construccin de vivienda individual. Deben estar pactados en
UVR, o en moneda legal y ser amparados con garanta hipotecaria en primer grado, constituida sobre la
vivienda financiada. El plazo de amortizacin debe estar comprendido entre cinco (5) aos como mnimo y
treinta (30) como mximo.
Los crditos podrn prepagarse total o parcialmente en cualquier momento sin penalidad alguna. En caso de
prepagos parciales, el deudor tendr derecho a elegir si el monto abonado disminuye el valor de la cuota o el
plazo de las obligaciones; tener una tasa de inters remuneratoria, la cual se aplica sobre el saldo de la
deuda denominada en UVR o en pesos, segn si el crdito est denominado en UVR o en moneda legal,
respectivamente.
Los intereses se deben cobrar en forma vencida y no pueden capitalizarse. El monto del crdito podr ser
hasta del setenta por ciento (70%) del valor del inmueble. Dicho valor ser el del precio de compra o el de un
avalo tcnicamente practicado dentro de los seis (6) meses anteriores al otorgamiento del crdito. En los
crditos destinados a financiar vivienda de inters social, el monto del prstamo podr ser hasta del ochenta
por ciento (80%) del valor del inmueble.
Los inmuebles financiados deben estar asegurados contra los riesgos de incendio y terremoto.
Microcrdito
Por microempresa se entiende la unidad de explotacin econmica, realizada por persona natural o jurdica
en actividades empresariales, agropecuarias, industriales, comerciales o de servicios, rural o urbana, cuya
planta de personal no supere diez (10) trabajadores o sus activos totales sean inferiores a quinientos (500)
salarios mnimos legales mensuales; segn la definicin establecida en la Ley 590 de 2000.
El saldo de endeudamiento del deudor no podr exceder de ciento veinte (120) salarios mnimos mensuales
legales vigentes al momento de la aprobacin de la respectiva operacin activa de crdito. Se entiende por
saldo de endeudamiento el monto de las obligaciones vigentes a cargo de la correspondiente microempresa
con el sector financiero y otros sectores, que se encuentren en los registros de los operadores de bancos de
datos consultados por el respectivo acreedor, excluyendo los crditos hipotecarios para financiacin de
vivienda y adicionando el valor de la nueva obligacin
Crditos reestructurados
Se entiende por crdito reestructurado todo aquel que mediante la celebracin de cualquier negocio jurdico,
tenga por objeto modificar las condiciones inicialmente planteadas con el fin de permitirle al deudor la
atencin adecuada de su obligacin. Para estos efectos, se consideran reestructuraciones las novaciones.
Antes de reestructurar un crdito debe establecerse razonablemente que el mismo ser recuperado bajo las
nuevas condiciones.
No se consideran reestructuraciones la cartera reestructurada en los trminos de la Ley 546 de 1999 para la
cartera de vivienda.
Reglas para contabilizacin de intereses de crditos reestructurados: en aquellos casos en que como
producto de acuerdos de reestructuracin o cualquier otra modalidad de acuerdo se contemple la
capitalizacin de intereses que se encuentren registrados en cuentas de orden o de los saldos de cartera
castigada incluidos capital, intereses y otros conceptos, se contabilizarn como abono diferido y su
amortizacin a capital se har en forma proporcional a los valores efectivamente recaudados.
- 24 -
(Contina)

Reglas para la recalificacin de crditos reestructurados
Cuando se reestructura una obligacin comercial o de vivienda se mantiene la calificacin vigente al
momento de la reestructuracin y a los 3 pagos regulares se considera normalizado y se mejora su
calificacin a A. Si vuelve a quedar en mora mayor a 30 das volver a la calificacin inicial y se mantiene
as hasta que se ponga nuevamente al da y se regularice para volver a A. Si despus de dos aos el
crdito reestructurado se encuentra al da se traslada a normal.
Para la cartera de consumo aplica la siguiente metodologa, que utilizan las calificaciones SARC anteriores
al proceso de alineacin del Modelo de Referencia de Consumo (MRCO) como se muestra a continuacin:
Escala de calificacin
AA
A
BB
B
CC
D
E
Partiendo de los vectores de pagos de cada cliente se aplican los siguientes criterios:
Los dos primeros meses despus de la normalizacin se mantiene la calificacin inicial.
A partir del tercer mes se evalan los siguientes criterios:

Dos meses al da mejora la calificacin.
Un mes al da y un mes vencido mantiene la calificacin del periodo anterior.
Dos meses vencidos empeora la calificacin.
La calificacin resultante de sta metodologa se compara cada periodo con la calificacin obtenida mediante
el puntaje del MRCO.
En el periodo en el que el resultado del MRCO resulte en una calificacin de mayor riesgo que la obtenida
mediante los criterios explicados anteriormente, se deja como calificacin definitiva la de mayor riesgo y a
partir de este periodo solo se tendr en cuenta el resultado obtenido por el MRCO. Con este procedimiento se
garantiza que el resultado de la calificacin nunca se encuentre en una categora de menor riesgo que la
dictada por l.
Si transcurren trece meses desde el momento de la reestructuracin y las calificacin de la metodologa no
ha convergido con la del MRCO, se deja de calcular la metodologa y se aplica la calificacin del MRCO.
Rgimen de insolvencia Ley 1116 de 2006
El rgimen judicial de insolvencia tiene por objeto la proteccin del crdito, la recuperacin y conservacin de
la empresa como unidad de explotacin econmica y fuente generadora de empleo, a travs de los procesos
de reorganizacin y de liquidacin judicial, siempre bajo el criterio de agregacin de valor.
Reestructuraciones Ley 550
Con las Leyes 550 de 1999 y 1116 de 2006, se promovi y facilit la reactivacin empresarial y
reestructuracin de los entes territoriales. Al iniciar la negociacin de reestructuracin, se suspende la
causacin de intereses sobre los crditos vigentes y mantiene la calificacin que tenan a la fecha de la
negociacin.
- 25 -
(Contina)

Ola Invernal
El Banco realiza la reestructuracin de los crditos afectados por la ola invernal, atendiendo lo dispuestos en
la Circular Externa 051 de 2010 por medio de la cual se instruye a las entidades vigiladas en relacin con la
situacin de desastre nacional y la emergencia econmica, social y ecolgica por razn de grave calamidad
pblica, declaradas mediante decretos No. 4579 y 4580 de 2010, respectivamente.
Suspensin de la causacin de intereses
No se causa al estado de resultados la causacin de intereses, correccin monetaria, ajustes en cambio,
cnones e ingresos por otros conceptos cuando un crdito presenta la mora indicada en el siguiente cuadro:
Modalidad
de crdito
Comercial
Consumo
Vivienda
Microcrdito
Mora superior a
Banco Davivienda
Filiales del Exterior
3 meses
3 meses
2 meses
3 meses
2 meses
3 meses
1 mes
No existe
La causacin se registra en cuentas contingentes sin afectar el estado de resultados hasta que se produzca
el recaudo efectivo.
Para los casos en que, como producto de acuerdos de reestructuracin o cualquier otra modalidad de
acuerdo, se contemple la capitalizacin de intereses que se encuentren registrados en cuentas de orden o de
los saldos de cartera castigada incluidos capital, intereses y otros conceptos, se contabilizan estos ingresos
como abono diferido y se llevan al estado de resultados en la medida en que se produzca el recaudo
efectivo.
Aquellos crditos que entren en mora y que alguna vez hayan dejado de causar intereses, correccin
monetaria, ajustes en cambio, cnones e ingresos por otros conceptos, dejarn de causar dichos ingresos
desde el primer da de mora. Una vez se pongan al da podrn volver a causar. Mientras se produce su
recaudo, el registro correspondiente se llevar por cuentas de orden.
Cuando se deba suspender la causacin de rendimientos, correccin monetaria, ajustes en cambio, cnones
e ingresos por otros conceptos, se debe provisionar la totalidad de lo causado y no recaudado
correspondiente a tales conceptos.
Reglas para castigos
Los castigos de cartera de crditos, cuentas por cobrar y otros activos son aprobados por la Junta Directiva
teniendo en cuenta lo establecido en la Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera de
Colombia.
Atendiendo las polticas internas de castigos, estos se realizan en el momento en que los crditos en las
diferentes modalidades alcanzan las siguientes alturas de mora, y requiere que los crditos estn 100%
provisionados en capital, intereses y otros conceptos:
- 26 -
(Contina)

Cartera
Comercial
Vivienda y
Leasing
habitacional
Consumo
Microcrdito
Banco Davivienda
Producto
Das de mora
Vehculos
Mayor 360 das
Otros
Mayor 570 das
Cartera superior a 500 M De acuerdo a evaluacin
Vivienda y leasing
habitacional
Mayor 540 das
Vehculos
Otros
TC marcas privadas
Microcrdito
Mayor 360 das

Mayor 180 das
Mayor 120 das
Mayor 180 das
Filiales Internacionales
Por evaluacin Individual

Consumo a los 180 das,
excepto Panam que es
por evaluacin Individual
As mismo se podr aplicar castigos especficos menores a los parmetros definidos por el Banco cuando la
Junta Directiva lo autorice.
Los crditos que alcancen 540 das y sean mayores de $500.0 requieren evaluacin individual.
El castigo no releva a la Administracin del Banco y las subordinadas de continuar con las gestiones de cobro
que se consideren adecuadas.
Reglas para las garantas
La garanta es un instrumento por medio del cual se reduce la Prdida Esperada (PE) cuando exista un
evento de incumplimiento. La garanta representa un derecho que adquiere el Banco y las subordinadas
cuando el deudor cese por incumplimiento el pago de sus obligaciones.
Las aprobaciones de crdito en el Banco y subordinadas deben incluir la garanta bajo la cual se autoriza la
operacin. El perfeccionamiento de la misma ser previo al desembolso de los recursos.
El anlisis de las garantas debe incluir las siguientes caractersticas:
Idoneidad: Segn definicin legal.
Legalidad: Documento debidamente perfeccionado que ofrezca respaldo jurdico que facilite la gestin
del recaudo de las obligaciones otorgadas.
Valor: Establecido con base en criterios tcnicos y objetivos.
Posibilidad de realizacin: Posibilidad razonablemente adecuada para hacer efectivas las garantas.
Para la cartera comercial y de consumo una vez aplicado el proceso de valoracin de garantas, no se
presenta efecto en sus provisiones debido a que el Banco mantiene como poltica aplicar la PDI sin garanta
excepto para la cartera leasing comercial y consumo de libranza y vehculo.
Cuando se trata de hipotecas para crditos de vivienda se exigen de primer grado y por cuanta
indeterminada a favor del Banco, sobre el inmueble ofrecido como respaldo. Las hipotecas se deben
perfeccionar mediante escritura pblica ante Notara e inscribir en la Oficina de Registro de Instrumentos
Pblicos correspondiente.
La actualizacin del valor de realizacin de la garanta para la cartera con garanta hipotecaria se realiza
aplicando los valores del reajuste anual de los ndices IVIUR e IVP segn corresponda.
Criterios para la Evaluacin y Recalificacin de riesgo crediticio
El Banco adopto un Sistema de Administracin de Riesgo de Crdito (SARC), que rene las polticas,
procesos, modelos y mecanismos de control que permiten identificar, medir y mitigar adecuadamente el
riesgo de crdito; no slo desde la perspectiva de su cubrimiento a travs de un sistema de provisiones, sino
- 27 -
(Contina)

tambin a travs de la administracin del proceso de otorgamiento de crditos y permanente seguimiento de
stos.
El Banco evala y califica las operaciones crediticias de los clientes independientemente de la clase de
crdito. Mensualmente se actualiza el comportamiento de la cartera a cargo de los clientes, en lo que
respecta a abonos, cancelaciones, castigos y altura de mora de las operaciones.
Se cuenta con metodologas y tcnicas analticas que permiten medir el riesgo crediticio inherente a una
operacin crediticia y los futuros cambios potenciales en las condiciones del servicio de la misma. Estas
metodologas y tcnicas se fundamentan en la informacin relacionada con el comportamiento histrico de
los portafolios y los crditos; las caractersticas particulares de los deudores, sus crditos y las garantas que
los respalden; el comportamiento crediticio del deudor en otras entidades y la informacin financiera de ste o
informacin alternativa que permita conocer adecuadamente su situacin financiera; y las variables
sectoriales y macroeconmicas que afecten el normal desarrollo de los mismos.
En la evaluacin de la capacidad de pago de las entidades pblicas territoriales, el Banco verifica el
cumplimiento de los indicadores de Ley 617 - Gastos de Funcionamiento, Ley 358 Solvencia y Sostenibilidad
y Ley 819 Supervit Primario.
El Banco realiza la evaluacin y recalificacin de la cartera de crditos como mnimo en los meses de mayo y
noviembre, debiendo registrar los resultados al cierre del mes siguiente.
Las filiales en Colombia evalan las cuentas por cobrar asimilndolas a crditos comerciales por altura de
mora, de acuerdo con lo dispuesto en el Captulo II de la Circular Externa 100 de 1995 de la
Superintendencia Financiera de Colombia.
Reglas de Alineamiento
Mensualmente y para cada deudor se realiza el proceso de alineamiento, para lo cual lleva a la categora de
mayor riesgo los crditos de la misma modalidad otorgados a ste, salvo que se tengan razones suficientes
para su calificacin en una categora de menor riesgo, de acuerdo a lo permitido por las normas.
Para los clientes comunes del Banco y Filiales con los que se consolidan estados financieros, se asigna, igual
calificacin a los crditos de la misma modalidad otorgados a un deudor, salvo que demuestren la existencia
de razones suficientes para su calificacin en una categora de menor riesgo.
Calificacin del Riesgo Crediticio para reportes
Para efectos de homologar las calificaciones de riesgo para realizar los reportes a las centrales de riesgo, los
reportes de endeudamiento de crdito y el registro en los estados financieros consolidados se aplica la
siguiente tabla:
Cartera Comercial
Tipo de
Riesgo
Calificacin
de reporte
Calificacin
agrupada
Altura de mora
(das)
Normal
Aceptable
Aceptable
Apreciable
Apreciable
Incumplido
Irrecuperable
AA
A
BB
B
CC
D
E
A
B
B
C
C
D
E
0-29
30-59
60-89
90-119
120-149
150- 569
Mayor de 569
Un crdito comercial se considera incumplido cuando se encuentre en mora mayor o igual a 150 das as
como los crditos de tesorera que se encuentren en mora.
- 28 -
(Contina)

Cartera de Consumo
Para determinar la calificacin de los crditos de consumo dependiendo el segmento el modelo de referencia
calcula un puntaje el cual es producto de las caractersticas particulares de cada deudor segn lo establecido
en el Anexo 5 del Captulo II de la Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera de
Colombia, como se muestra a continuacin:
Tipo de
Riesgo
Normal
Normal
Aceptable
Aceptable
Apreciable
Apreciable
Incumplido
Irrecuperable
Categora
de reporte
AA
A*
A
BB
B
CC
D
E
Calificacin Automviles
agrupada
Puntaje
A
0.2484
A
0.6842
B
0.6842
B
0.81507
C
0.94941
C
1
D
1
E
1
Otros
Puntaje
0.3767
0.8205
0.8205
0.89
0.9971
1
1
1
Tarjeta de
Crdito Puntaje
0.3735
0.6703
0.6703
0.9382
0.9902
1
1
1
Un crdito de consumo se considera incumplido cuando se encuentre en mora mayor a 90 das.

* Para no afectar los indicadores de cartera, la Superintendencia Financiera de Colombia defini para esta
calificacin adicional a las caractersticas del modelo de referencia de consumo, un rango de mora entre 0 y
30 das, para ser registrado contablemente en la calificacin agrupada A.
Vivienda y Microcrdito
El Banco califica las operaciones de crdito de vivienda y microcrdito y las clasifica en una de las siguientes
categoras de riesgo crediticio:
Calificacin
A
B
C
D
E
-
Vivienda
Microcrdito
Meses mora
Normal
0 hasta 2
0 hasta 1
Aceptable
ms de 2 hasta 5
ms de 1 hasta 2
Apreciable
ms de 5 hasta 12
ms de 2 hasta 3
Significativo
ms de 12 hasta 18
ms de 3 hasta 4
Incobrabilidad ms de 18
ms de 4
Riesgo
Subordinadas del exterior

Se realiza proceso de homologacin de calificaciones al portafolio de cartera realizando comparacin de los
sistemas de calificacin locales de cada pas y el sistema de calificacin por clase de cartera aplicable en
Colombia, obteniendo la calificacin homologada bajo normativa colombiana.
Reglas sobre provisiones para cartera de crditos
Se constituyen provisiones con cargo al estado de resultados, as:
Provisin General
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, se registra provisin general para las modalidades de microcrdito y
vivienda, equivalente al 1% sobre el total de la cartera de crditos bruta.
- 29 -
(Contina)

Provisiones individuales bajo modelos de referencia
Segn lo establecido por la Superintendencia Financiera de Colombia para los modelos de referencia
comercial y de consumo las provisiones individuales de cartera de crditos se establecen como la suma de
dos componentes individuales uno Procclico y otro Contracclico.
El componente individual procclico: refleja el riesgo de crdito de cada deudor en el presente.
El componente individual contracclico: refleja los posibles cambios en el riesgo de crdito de los deudores en
el momento en los cuales el deterioro de dichos activos se incrementa. Esta porcin se constituye con el fin
de reducir el impacto en el estado de resultados cuando la situacin se presente.
Se calculan los dos componentes separadamente para capital y las cuentas por cobrar de las obligaciones de
cartera y leasing.
Mensualmente se deben evaluar los siguientes indicadores que permiten determinar la metodologa de
clculo a utilizar a partir del mes siguiente para las provisiones individuales:
Indicadores
1. Incremento de provisiones en categora de riesgo B,C,D,E
2. Gasto neto de provisiones como % de ingreso por cartera
3. Gasto neto de provisiones como % del Margen Bruto Financiero ajustado
4. Crecimiento real anual de la Cartera Bruta
Umbral de Activacin
>= 9%
>= 17%
<= 0% >= 42%
< 23%
Si durante tres meses consecutivos se cumplen de forma conjunta las condiciones de estos indicadores, la
metodologa de clculo a aplicar durante los seis meses siguientes ser la establecida para la fase
desacumulativa
Metodologa de clculo en fase acumulativa.
Componente individual procclico (CIP) : Para la cartera comercial y consumo, es la prdida esperada
calculada con la matriz A, es decir el resultado obtenido al multiplicar el valor de la exposicin del deudor, la
probabilidad de incumplimiento ( PI ) de la matriz A y prdida dado el incumplimiento ( PDI ).
Componente individual contracclico (CIC): Es el mximo valor entre el componente individual contracclico en
el perodo anterior afectado por la exposicin, y la diferencia entre la prdida esperada calculada con la
matriz B y la prdida esperada calculada con la matriz A en el momento del clculo de la provisin.
En ningn caso, el componente individual contracclico de cada obligacin podr ser inferior a cero y tampoco
podr superar el valor de la prdida esperada calculada con la matriz B; as mismo la suma de estos dos
componentes no podr superar el valor de la exposicin.
Cada ao la Superintendencia Financiera de Colombia informar las matrices en el primer semestre, las
cuales entrarn en vigencia a partir del mes de julio del ao correspondiente.
El componente contra-cclico permitir que las entidades cuenten con una reserva (provisin individual
contra-cclica) que utilizarn en perodos de deterioro en la calidad crediticia para afrontar el incremento en
las provisiones sin necesidad de impactar considerablemente las utilidades que se generen en el ambiente
desfavorable.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 el Banco aplic la metodologa de fase acumulativa.
- 30 -
(Contina)

Provisin individual
Sin perjuicio de la provisin general, las provisiones individuales para la proteccin de los crditos calificados
en todas las categoras de riesgo se calculan bajo los siguientes parmetros a 31 de diciembre de 2013 y
2012:
Cartera Comercial
El Banco adopt el Modelo de Referencia Comercial (MRC) establecido por la Superintendencia Financiera
de Colombia para la constitucin de las provisiones que resulten de su aplicacin, para la cartera de
Davivienda S.A.
Para estimar el valor del nivel de activos se toma el salario mnimo mensual legal vigente del ao
inmediatamente anterior.
Para la estimacin de las prdidas esperadas se tienen segmentos diferenciados por el nivel de los activos de
los deudores as:
Tamao de empresa
Nivel de activos
Grandes
Mediana
Pequeas
Ms de 15.000 SMMLV
Entre 5.000 y 15.000 SMMLV
Menos de 5.000 SMMLV
El MRC posee tambin una categora denominada personas naturales la cual agrupa todas las personas
naturales que son deudores de crdito comercial.
Las provisiones de operaciones de Leasing habitacional se realizan cumpliendo las polticas de
cartera de crdito comercial persona natural con negocio.
La estimacin de la prdida esperada (provisiones) resulta de la aplicacin de la siguiente frmula:
Prdida esperada = [Probabilidad de incumplimiento] x [Exposicin del activo en el momento del
incumplimiento] x [Prdida dado el incumplimiento].
Dnde:
-
La probabilidad de incumplimiento (PI)

Corresponde a la probabilidad de que en un lapso de doce (12) meses los deudores de un determinado
portafolio de cartera comercial incurran en incumplimiento.
Las provisiones individuales se calculan con los porcentajes indicados en la siguiente matriz:
Calificacin
AA
A
BB
B
CC
Incumplimiento
Gran
Empresa
Matriz A
Matriz B
1.53%
2.19%
2.24%
3.54%
9.55%
14.13%
12.24%
15.22%
19.77%
23.35%
100%
100%
Mediana
Empresa
Matriz A
Matriz B
1.51%
4.19%
2.40%
6.32%
11.65%
18.49%
14.64%
21.45%
23.09%
26.70%
100%
100%
- 31 -
Pequea
Empresa
Matriz A
Matriz B
4.18%
7.52%
5.30%
8.64%
18.56%
20.26%
22.73%
24.15%
32.50%
33.57%
100%
100%
Persona
Natural
Matriz A
Matriz B
5.27%
8.22%
6.39%
9.41%
18.72%
22.36%
22.00%
25.81%
32.21%
37.01%
100%
100%
(Contina)

-
La prdida dado incumplimiento (PDI)

Se define como el deterioro econmico en que incurrira en caso de que se materialice alguna de las
situaciones de incumplimiento. La PDI para deudores calificados en la categora incumplimiento tendr un
aumento de acuerdo con los das transcurridos despus de la clasificacin en dicha categora. La PDI
aplicada por el Banco contempla dos rangos de tipo de garanta sin garanta y Bienes dados en Leasing
inmobiliario, las cuales se describen a continuacin:
P.D.I.
Das despus de
incumplimiento
Nuevo
P.D.I.
Das despus de
incumplimiento
Sin garanta
55.00%
210
80.00%
420
100.00%
Bienes dados en leasing inmobiliario
35.00%
540
70.00%
1.080
100.00%
Tipo de garanta
Nuevo
P.D.I.
Adicionalmente la cartera calificada en D y E se provisiona al 100% por encima de la PDI correspondiente y a

partir del mes de noviembre se mantiene esta poltica slo para los crditos con mora superior a 360 das.
(En el mes de abril se excluy de este clculo leasing habitacional).
Mensualmente se evala la cartera vencida y de acuerdo con el modelo de referencia MRC, la calidad de las
garantas del cliente, el porcentaje de cubrimiento sobre el endeudamiento y los criterios adicionales, se
pueden estimar provisiones adicionales individuales.
El valor expuesto del activo
Se entiende por valor expuesto del activo al saldo vigente de capital, intereses, cuentas por cobrar de
intereses y otras cuentas por cobrar, de las obligaciones de la cartera comercial.
El modelo valora los portafolios de Banca Personal y Banca Empresarial realizando el clculo de provisiones
sobre el saldo expuesto e intereses por cobrar, considerando el tipo de garanta que respalda las
obligaciones y su grado de deterioro, bajo metodologas ajustadas por un Factor Econmico que captura los
efectos de los cambios en las variables macroeconmicas de los pases sobre el comportamiento de la
cartera.
Provisiones Procesos Concordatarios en Colombia
En lo relativo a los crditos a cargo de personas que sean admitidas en procesos de concurso universal de
acreedores, se califican inmediatamente en la categora "E" sujetndose a la constitucin de provisiones,
suspensin de causacin de rendimientos y otros conceptos previstos para esta categora.
Si el acuerdo para recuperar la empresa se aprueba antes del ao siguiente a la admisin al concordato, se
pueden reclasificar los crditos a categora "D".
Cartera Consumo
El Banco adopto el Modelo de Referencia para cartera de consumo (MRCO), establecido por la
Superintendencia Financiera de Colombia, el cual se emplea para la constitucin de las provisiones que
resulten de su aplicacin para la cartera de Davivienda S.A.
Se basa en segmentos diferenciados segn los productos, general automviles, general otros, y tarjetas de
crdito con el fin de preservar las particularidades de los nichos de mercado y de los productos otorgados.
- 32 -
(Contina)

Se determinan las prdidas esperadas y se constituyen las provisiones de acuerdo con la siguiente frmula:
Prdida esperada = [Probabilidad de incumplimiento] x [Exposicin del activo en el momento del
incumplimiento] x [Prdida dado el incumplimiento].
Dnde:
-
La probabilidad de incumplimiento (PI)

Corresponde a la probabilidad de que en un lapso de doce (12) meses los deudores de un determinado
segmento y calificacin de cartera de consumo incurran en incumplimiento.
Se define la probabilidad de incumplimiento de acuerdo con la siguiente matriz:
Calificacin
General
General
Automviles
Otros
Tarjeta de
Crdito
Matriz A
Matriz B
Matriz A
AA
0.97%
2.75%
2.10%
3.88%
1.58%
3.36%
3.12%
4.91%
3.88%
5.67%
5.35%
7.13%
BB
7.48%
16.53%
12.68%
21.72%
9.53%
18.57%
15.76%
24.80%
14.16%
23.20%
14.17%
23.21%
CC
31.01%
44.84%
22.57%
36.40%
17.06%
30.89%
Incumplimiento
100%
100%
100%
100%
100%
100%
Matriz B
Matriz A
Matriz B
La prdida dado el incumplimiento (PDI)

Se define como el deterioro econmico en que incurrira la entidad en caso de que se materialice alguna de
las situaciones de incumplimiento. La PDI para deudores calificados en la categora incumplimiento tendr un
aumento de acuerdo con los das transcurridos despus de la clasificacin en dicha categora. La PDI
aplicada por el Banco contempla tres rangos de tipo de garanta sin garanta y garanta no admisible, y
otros colaterales, las cuales se describen a continuacin:
Tipo de Garanta
P.D.I.
Das despus
incumplimiento
Nueva
PDI
Das despus
incumplimiento
Nueva
PDI
Garanta no admisible
60%
210
70%
420
100%
Otros colaterales- Vehculo
50%
90
70%
150
85%
Sin Garanta
75%
30
85%
90
100%
Das despus
incumplimiento
Nueva
PDI
270
100%
El tipo de garanta no admisible se aplica a partir del mes de mayo de 2012, para los crditos de consumo
otorgados con garanta no admisible libranza.
El tipo de garanta otros colaterales es aplicada a la cartera de vehculo, a partir del mes de mayo de 2013.
-
El valor expuesto del activo

En el MRCO, el valor expuesto del activo es el saldo vigente de capital, intereses, cuentas por cobrar de
intereses y otras cuentas por cobrar, de las obligaciones de la cartera de consumo.
- 33 -
(Contina)

Cartera de Vivienda
Las provisiones individuales para la proteccin de los crditos calificados en todas las categoras de riesgo
tienen como mnimo los siguientes porcentajes a 31 de diciembre de 2013 y 2012.
Para los crditos de vivienda calificados en "A" y "B" se mantiene un porcentaje de provisin superior al de la
norma. Sobre la parte no garantizada, a la diferencia entre el valor del saldo insoluto y el ciento por ciento
(100%) del valor de la garanta, la provisin debe ser el ciento por ciento (100%) a partir de la calificacin del
crdito en "B" (aceptable):
Calificacin
A
B
C
D
E
% Mnimo de norma *
Parte
Parte
Cubierta
Descubierta
1.00%
1.00%
3.20%
100.00%
10.00%
100.00%
20.00%
100.00%
30.00%
100.00%
% Mnimo del Banco

Parte
Parte
Cubierta
Descubierta
1.00%
3.00%
4.00%
100.00%
10.00%
100.00%
30.00%
100.00%
100.00%
100.00%
(*) Para las subordinadas del exterior se aplica el porcentaje mnimo de norma.
Para los crditos de vivienda se mantiene una provisin sobre la parte garantizada, en el porcentaje que
corresponda de acuerdo con la calificacin. Sobre la parte no garantizada a la diferencia entre el valor del
saldo insoluto y el ciento por ciento (100%) del valor de la garanta, la provisin debe ser el ciento por ciento
(100%) a partir de la calificacin del crdito en "B" (aceptable).
Si durante dos (2) aos consecutivos, el crdito permanece en la categora E, el porcentaje de provisin
sobre la parte garantizada, se elevar al sesenta punto cero por ciento (60.0%). Si transcurre un (1) ao
adicional en estas condiciones, el porcentaje de provisin sobre la parte garantizada se elevar al cien punto
cero por ciento (100.0%).
Cartera de Microcrdito
Las provisiones individuales para la proteccin de los crditos calificados en todas las categoras de riesgo
tienen como mnimo los siguientes porcentajes a 31 de diciembre de 2013 y 2012.
Para los crditos de microcrdito se mantiene un porcentaje de provisin superior al de la norma :
Calificacin
A
B
C
D
E
% Mnimo de norma
Saldo
Parte
Capital
Descubierta
1.00%
0.00%
2.20%
1.00%
0.00%
20.00%
0.00%
50.00%
0.00%
100.00%
- 34 -
% Mnimo del Banco

Saldo
Parte
Capital
Descubierta
4.10%
4.10%
7.90%
100.0%
30.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
(Contina)

Efecto de las Garantas Idneas sobre la Constitucin de Provisiones Individuales
Para la estimacin de provisiones individuales de cartera las garantas slo respaldan el capital de los
crditos, en consecuencia, los saldos por amortizar de los crditos amparados con seguridades que tengan el
carcter de garantas idneas, se provisionan en el porcentaje que corresponda segn su calificacin
aplicando dicho porcentaje a la diferencia entre el valor del saldo insoluto y el valor de la garanta
Tratndose de crditos de vivienda, en la parte no garantizada, a la diferencia entre el valor del saldo insoluto
y el ciento por ciento (100%) del valor de la garanta. Para la parte garantizada, al ciento por ciento (100%)
del saldo de la deuda garantizado.
Criterios para la Evaluacin y Recalificacin de riesgo crediticio
Banca Corporativa
La calificacin se asigna de acuerdo con el Modelo de Referencia de Cartera Comercial (MRC) definido por la
Superintendencia Financiera de Colombia con base en los das de mora de las obligaciones del cliente al
corte. Esta calificacin definir la categora de riesgo de la obligacin.
CALIFICACIN SARC
AA
A
BB
B
CC
INC = D
INC = E
DAS MORA
0 - 29
30 - 59
60 - 89
90 - 119
120 - 149
150- 569
>= 570
Banca Personal
El modelo de calificacin de Banca Personal permite clasificar en 8 diferentes categoras de riesgo a los
clientes, teniendo en cuenta la morosidad de cada una de sus obligaciones, considerando las
reestructuraciones; alineando al cliente a la mxima categora de riesgo, la cual, determinar el valor de
provisin requerido con el propsito de constituir coberturas que permitan absorber las prdidas derivadas de
la exposicin crediticia.
RESERVAS
INDIVIDUALES
RESERVAS COLECTIVAS
RANGO
DE
MORA
DIAS
MORA
0
1
2
3
4
5
6
7
7+
7+
7+
0
1-30
31-60
61-90
91-120
121-150
151-180
>= 181
181-360
361-540
>= 541
BUCKETS
FLOW RATE
% FLOW RATE
F0
F 0-1
F 1-2
F 2-3
F 3-4
F 4-5
F 5-6
F 7+
X <= Rj, F 0
Rj, F 0 < X <= Rj, F 0-1
Rj, F 0-1 < X <= Rj, F 1-2
Rj, F 1-2 < X <= Rj, F 2-3
Rj, F 2-3 < X <= Rj, F 3-4
Rj, F 3-4 < X <= Rj, F 4-5
Rj, F 4-5 < X <= Rj, F 5-6
X > Rj, F 5-6
% FLOW RATE
(Cartera
Reestructurada)
CALIFICACIN
Historical Loss
Rate
AA
AA
B
C
D1
D2
D3
E
E
E
E
AA
AA
B
C
- 35 -
CALIFICACIN
Flujo de
Efectivo
Descontado
D1
D2
D3
E
CALIFICACIN
HOMOLOGADA
A
A
B
B
B
B
C
C
C
D
E
(Contina)

Provisiones Banca Corporativa

Se define la Prdida Esperada de la cartera como el valor esperado de la prdida por efecto del deterioro en
la capacidad de pago del deudor y la calidad de las garantas que ofrece como respaldo para adquirir su
deuda
Probabilidad de Incumplimiento
La metodologa de clculo de la Probabilidad de Incumplimiento de la cartera permite obtener resultados
robustos que permitan categorizar de forma adecuada a los clientes de las diferentes categoras de riesgo,
permitiendo pronosticar de forma acertada el futuro comportamiento de los clientes para realizar un
seguimiento de la perdida esperada y las provisiones del Banco.
El clculo de la Probabilidad de Incumplimiento est basado en la construccin de tablas de desempeo a 12
meses que permitan realizar un seguimiento al comportamiento de los clientes. Para los clientes calificados
con baja calificacin interna de riesgo, se espera que hayan presentado un recaudo exitoso mientras que
para clientes en mayores categoras de riesgo, no hayan presentado recaudo.
As, la Probabilidad de Incumplimiento (PI) corresponde a la probabilidad que en un lapso de doce (12)
meses los deudores de una determinada calificacin de cartera incurran en incumplimiento.
Para la cartera de Panam, dada la concentracin de la cartera comercial de Panam en las menores
categoras de riesgo (AA, A, BB), el nivel de provisiones se calcul aplicando las probabilidades de
incumplimiento de la Matriz B para Gran Empresa definidas en el Anexo 1 del Modelo de Referencia
Comercial, considerando que gran parte de la cartera en Panam corresponde a clientes domiciliados en
Colombia, justificando el uso de la matriz de probabilidades de la normativa Colombiana.
CALIFICACIN
AA
A
BB
B
CC
D
E
PI - Tablas de Desempeo Internas

CR
HN
SV
0,00%
0,00%
0,00%
3,44%
0,43%
0,43%
6,15%
5,70%
5,70%
65,93%
52,90%
52,90%
73,55%
78,98%
78,98%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
- 36 -
PA
2,19%
3,54%
14,13%
15,22%
23,35%
100,00%
100,00%
(Contina)

Prdida dado el Incumplimiento
Con el objetivo de calcular la magnitud de prdida si el evento de incumplimiento realmente ocurriese y se
calcula con base en la informacin histrica del comportamiento de las recuperaciones de cada una de las
filiales. Para efectos de este modelo, la Prdida dado el Incumplimiento ser al inversa de la tasa de
recuperacin por tipo de garanta, contemplando un anlisis histrico de costos administrativos, el tiempo de
procesos judiciales asociados a la recuperacin de garantas y las implicaciones de la normativa local.
Tipo de Garanta
Barco
Vivienda
Edificio
Maquinaria
Planta Industrial
Terreno
Vehculo
Apartamento
Bodega
Equipo
Estacionamiento
Inventario
Proyecto Habitacional
Quinta
Ttulos Valores
Contratos de Fiducia
Cartas de Crdito
Otras Garantas
Garanta Personal
Back to Back
Sin Garanta
Leasing
CR
50%
30%
40%
9%
22%
40%
25%
40%
40%
50%
40%
50%
40%
40%
40%
0%
0%
55%
55%
0%
55%
35%
HN
92%
39%
36%
61%
55%
55%
16%
40%
40%
50%
40%
50%
40%
40%
40%
0%
0%
55%
55%
0%
55%
35%
SV
50%
10%
12%
10%
40%
12%
25%
10%
8%
10%
10%
40%
8%
10%
0%
0%
0%
55%
55%
0%
55%
35%
PA
50%
30%
30%
50%
30%
30%
50%
30%
30%
50%
30%
50%
30%
30%
0%
0%
0%
55%
55%
0%
45%
35%
Provisiones Banca Personal

El modelo de provisiones para la Banca de Personas emplea dos metodologas: Reservas Colectivas y
Reservas Individuales, ajustadas por un Factor Econmico que captura el efecto de variables
macroeconmicas en el comportamiento de la cartera de los pases.
Para el caso de Panam, la calificacin y clculo de provisiones de Banca Personal responder al modelo
aplicado localmente. Los clientes de origen centroamericano con cartera en Panam sern afectados por el
Factor Econmico correspondiente con el propsito de reconocer una provisin adicional por Riesgo Pas.
Para el caso de El Salvador, si el valor de provisiones asociado al modelo es inferior a lo requerido por la
normativa local, ser esta ltima la que se considere. De esta forma, no se har reintegro en provisiones.
Reservas Colectivas
El clculo de Reservas Colectivas aplica para los portafolios masivos (reestructurado y no reestructurado1)
que presentan un perfil de riesgo similar derivado de un comportamiento homogneo y que no son
considerados como individualmente significativos.2
1
Reestructuraciones: incluye normalizaciones (cambio de condiciones contractuales de varias obligaciones en una nueva y
nica obligacin) y refinanciamientos (cambio en las condiciones contractuales de una obligacin)
- 37 -
(Contina)

De acuerdo con el tipo de garanta que respalda la obligacin, esta metodologa se divide en: Flow Rate para
obligaciones sin garanta (Consumo, Libranza/OID3, Tarjetas de Crdito, BB Mass) y se define como la
relacin entre el portafolio de crdito en un determinado mes y un determinado nivel de pagos vencidos (das
de mora, en adelante llamado bucket de mora), y en Historical Loss Rate, para obligaciones con garanta
(Vivienda, Vehculo, Consumo Hipotecario, BB Mass) con mora inferior a 90 das.
Historical Loss Rate
Esta metodologa permite determinar la tasa de prdida histrica producto de los castigos o prdidas
resultantes en procesos de adjudicacin o dacin en pago. Los productos evaluados bajo esta metodologa
son crditos con garanta4 con mora inferior a 90 das.
La Tasa de Prdida Histrica se define como el promedio mvil de la prdida histrica de los ltimos 5 aos,
la cual se calcula con el saldo de castigos menos las recuperaciones (neto de recuperaciones) como
porcentaje de la cartera del producto.
Reservas Individuales (Flujo de Efectivo Descontado)
El clculo de Reservas Individuales aplica para todas aquellas obligaciones respaldadas con garanta
(Vivienda, Vehculo, Consumo Hipotecario y BB Mass) que presenten ms de 90 das de mora, con o sin
cobro judicial, de portafolios reestructurados y no reestructurados, considerados como individualmente
significativos y estarn sujetos a un ejercicio de valoracin individual de garantas para determinar la
necesidad de provisin individual, resultado de la diferencia entre el valor presente de los pagos contratados
de la obligacin crediticia (saldo e intereses por cobrar) y el valor presente de los flujos de efectivo esperado
por la liquidacin de garanta.
Provisin General de Vivienda Cartera No Empleados
Se constituir una Provisin General del 1% sobre la cartera de vivienda No Empleado sin importar si la
obligacin es contemplada bajo la metodologa Historial Loss Rate o Reserva Individual.
Individualmente significativo: Prstamos con Garanta que presenten mora mayor a 90 das con o sin cobro judicial.
OID: Orden de Inmediato Descuento
4
Se consideran bajo esta metodologa crditos con garantas lquidas y fcilmente valorables como garantas hipotecara, back
to back, prendas y fondos de garantas. No se incluirn fidecomisos ni maquinaria y equipo.
3
- 38 -
(Contina)

2.8. Operaciones de Contado y Derivados
2.8.1. Operaciones de Contado
Los activos financieros adquiridos a travs de operaciones de contado, se contabilizarn en los balances en
la fecha de cumplimiento o liquidacin de las mismas y no en la fecha de negociacin, a menos que estas
dos coincidan, as:
El vendedor registrar el activo financiero en su balance hasta la entrega del mismo, entre tanto, registrar en
las cuentas del activo, un derecho a recibir el dinero producto de la transaccin y una obligacin de entregar
el activo negociado.
El comprador del activo no registrar el activo financiero en su balance hasta la entrega del mismo, pero
registrar las cuentas del activo, un derecho a recibir el activo, y una obligacin de entregar el dinero pactado
en la operacin.
Los cambios en el valor de mercado de los instrumentos enajenados deben reflejarse en el estado de
resultados a partir de la fecha de negociacin, segn corresponda.
Cuando la operacin se cumple efectivamente, el comprador y el vendedor del activo revertirn tanto el
derecho como la obligacin registrada desde el momento de la negociacin.
2.8.2. Operaciones con Derivados
Se deben contabilizar en el balance, desde la fecha de celebracin por su precio justo de intercambio.
Cuando en la fecha inicial el valor de los contratos sea cero (0), es decir que no se realizan pagos ni entregas
fsicas entre las partes, no debe afectarse el estado de resultados.
En las valoraciones subsiguientes, las variaciones en el precio justo de intercambio deben registrarse en el
estado de resultados y/o cuentas patrimoniales, segn corresponda a la clasificacin del derivado
Los derivados que arrojan precio justo de intercambio positivo, es decir favorable para el Banco, se registran
en el activo, separando el valor del derecho y el valor de la obligacin. Por su parte, los que arrojen precio
justo de intercambio negativo, es decir desfavorable para el Banco, deben registrarse en el pasivo,
efectuando la misma separacin.
Cuando el precio justo de intercambio del instrumento financiero derivado arroje cero (0), ya sea en la fecha
inicial o en otra fecha posterior, su registro contable debe realizarse en el activo si se trata de un instrumento
financiero derivado con fines de especulacin. Pero si es un instrumento financiero derivado con fines de
cobertura, su registro contable, en ese caso, debe realizarse en el lado del balance que corresponda activo
o pasivo- sobre la base de que debe registrarse en el lado opuesto a aqul en el que se encuentra registrada
la posicin primaria Cubierta.
En las cuentas del balance no se efectan netos entre saldos favorables y desfavorables de diferentes
instrumentos financieros derivados, incluso si stos son del mismo tipo, sino que cada una de ellas se
registra en el activo o en el pasivo, segn corresponda.
La Contabilizacin de instrumentos financieros derivados con fines de especulacin y las variaciones en el
precio justo de intercambio deben registrarse en el estado de resultados de acuerdo con la regla que se
enuncia a continuacin:
Independientemente de si la variacin acumulada del precio justo de intercambio de un instrumento financiero
derivado con fines de especulacin es positiva (utilidad) o negativa (prdida), dicha variacin debe quedar
revelada diariamente en el estado de resultados en la respectiva subcuenta de ingresos o egresos donde el
instrumento financiero derivado deba registrarse, segn se trate de una utilidad acumulada o de una prdida
- 39 -
(Contina)

acumulada, de acuerdo con las instrucciones contables correspondientes. De la misma manera, debe
procederse con cada uno de los instrumentos financieros derivados que haya negociado la entidad vigilada.
Contabilizacin de instrumentos financieros derivados con fines de cobertura; con independencia de si la
variacin acumulada del precio justo de intercambio de un instrumento financiero derivado con fines de
cobertura es positiva (utilidad) o negativa (prdida), aquella parte de tal variacin que se registre diariamente
en el estado de resultados debe contabilizarse en la respectiva subcuenta de ingresos o egresos donde el
instrumento financiero derivado deba registrarse, segn se trate de una utilidad acumulada o de una prdida
acumulada, de acuerdo con las instrucciones contables correspondientes.
A su vez, aquella parte de la variacin acumulada del precio justo de intercambio que deba estar registrada
diariamente en la cuenta patrimonial habilitada para el efecto debe contabilizarse en sta con signo positivo o
negativo, segn corresponda.
2.8.3. Contratos Forward
Las Operaciones Forward con fines de especulacin se deben contabilizar en el balance, desde la fecha de
celebracin de los mismos, por su precio justo de intercambio.
Cuando en la fecha inicial el valor de los contratos sea cero (0), es decir que no se realizan pagos ni entregas
fsicas entre las partes, no debe afectarse el estado de resultados.
En las valoraciones subsiguientes, las variaciones en el precio justo de intercambio deben registrarse en el
estado de resultados de acuerdo con la regla que se enuncia a continuacin.
Las Operaciones Forward que arrojan precio justo de intercambio positivo, es decir favorable para el Banco,
se registran en el activo, separando el valor del derecho y el valor de la obligacin, Por su parte, los que
arrojen precio justo de intercambio negativo, es decir desfavorable para el Banco, deben registrarse en el
pasivo, efectuando la misma separacin.
Cuando el precio justo de intercambio del instrumento financiero derivado arroje cero (0), ya sea en la fecha
inicial o en otra fecha posterior, su registro contable debe realizarse en el activo si se trata de un instrumento
financiero derivado con fines de especulacin. Pero si es un instrumento financiero derivado con fines de
cobertura, su registro contable, en ese caso, debe realizarse en el lado del balance que corresponda activo
o pasivo- sobre la base de que debe registrarse en el lado opuesto a aqul en el que se encuentra registrada
la posicin primaria Cubierta.
En las cuentas del balance no se efectan netos entre saldos favorables y desfavorables de diferentes
instrumentos financieros derivados, incluso si stos son del mismo tipo, sino que cada una de ellas se
registra en el activo o en el pasivo, segn corresponda.
2.8.4. Contratos futuros
Dado que las operaciones de futuros se liquidan diariamente, el precio justo de intercambio del instrumento
financiero derivado es cero (0), por tal razn, su registro contable se realiza en el activo por tratarse de un
instrumento financiero derivado con fines de especulacin.
2.8.5. Opciones
Cuando el Banco compra opciones, sea call o put, el registro contable tanto de la prima pagada como de
sus variaciones diarias a precio justo de intercambio debe efectuarse siempre en las respectivas subcuentas
de opciones en el lado del Activo.
Por su parte, cuando el Banco venda opciones, sea call o put, el registro contable de la prima recibida y de
sus variaciones diarias a precio justo de intercambio debe efectuarse siempre en las respectivas subcuentas
de opciones en el lado del Pasivo. (El registro contable se efecta en una sola cuenta).
- 40 -
(Contina)

El monto fijo nominal pactado multiplicado por el respectivo precio o tasa de ejercicio acordada por los
contratantes, debe reportarse por las entidades vigiladas en las respectivas cuentas de orden contingentes
habilitadas para el efecto.
2.9. Swaps
2.9.1. Swaps de cobertura
Son operaciones negociadas, que son designadas con el fin de reducir o anular un riesgo especfico que
pueda tener impacto en el estado de resultados como consecuencia de variaciones en el precio justo de
intercambio, en el flujo de efectivo o en el tipo de cambio de una o varias partidas, denominadas posiciones
primarias.
Cumpliendo con la normatividad existente, los instrumentos financieros derivados negociados con fines de
cobertura deben ser claramente identificados desde el momento mismo de su celebracin y autorizados por
la Superintendencia Financiera de Colombia.
La contabilizacin de los instrumentos financieros derivados con fines de cobertura depende del tipo
especfico de cobertura de que se trate, en nuestro caso la cobertura existente corresponde a precios justos
de intercambio.
Las coberturas de flujos del precio justo de intercambio se deben contabilizar de la siguiente forma:
a) Instrumentos financieros derivados con fines de cobertura: La totalidad de la ganancia o prdida que surja
al valorar los instrumentos financieros derivados con fines de cobertura de precio justo de intercambio se
debe reconocer inmediatamente en el estado de resultados, utilizando las correspondientes cuentas PUC
para instrumentos con fines de cobertura.
b) Posiciones primarias: La totalidad de la ganancia o prdida atribuible al riesgo cubierto se debe reconocer
en el valor en libros de la posicin primaria, de tal forma que sta se halle a precio justo de intercambio. Sus
variaciones tienen como contrapartida la subcuenta pertinente del estado de resultados, incluso si se trata de
una posicin primaria cubierta que se valore al costo.
Cuando se suscriba un compromiso en firme para adquirir un activo o asumir un pasivo que sea una posicin
primaria, dentro de una cobertura de precio justo de intercambio, el valor inicial en libros del activo o pasivo
que resulte del cumplimiento del compromiso en firme, se debe ajustar para incluir la variacin acumulada en
el precio justo de intercambio de dicho compromiso que sea atribuible al riesgo cubierto que se haya
reconocido en el balance.
Los instrumentos financieros derivados que arrojen precio justo de intercambio positivo, es decir favorable
para el Banco, se deben registrar en el activo, separando el valor del derecho y el valor de la obligacin; por
su parte, los que arrojen precio justo de intercambio negativo, es decir desfavorable para el Banco, debe
registrarse en el pasivo, efectuando la misma separacin. Tal tratamiento contable debe aplicarse tanto si los
instrumentos financieros derivados se realizan con fines de especulacin o con fines de cobertura.
2.9.2. Swaps de especulacin
Operaciones swaps realizadas con el propsito de obtener ganancias por los eventuales movimientos del
mercado.
El registro contable debe aislar el efecto del modelo de valoracin empleado. Por lo tanto, al final del da de
celebracin del swap (da cero (0)) la entidad vigilada, de una parte, no debe afectar su estado de resultados
y de otra, la prdida o ganancia resultante por efectos de la valoracin del derecho y de la obligacin debe
registrarla en una cuenta de diferido.
Entre el da inmediatamente siguiente al da de celebracin del swap y el da de su vencimiento, la entidad
- 41 -
(Contina)

vigilada debe tener en cuenta el valor diario correspondiente a la amortizacin lineal del diferido, aumentando
o disminuyendo el resultado de la valoracin diaria, segn sea el caso.
2.10. Cuentas por Cobrar
Registra los importes pendientes de cobro tales como los rendimientos derivados de la intermediacin
financiera, las comisiones por servicios prestados y pagos por cuenta de clientes, as como las sumas
resultantes originadas en venta de bienes y servicios, arrendamientos, promesas de compra-venta,
dividendos y participaciones, anticipos de contratos y proveedores, honorarios y adelantos a los empleados.
Se constituyen provisiones para la proteccin de sus cuentas por cobrar calificadas, con cargo al estado de
resultados, cuando quiera que se establezca la existencia de contingencias de prdida probable y
razonablemente cuantificada; as mismo cuando su vencimiento supere los ciento ochenta (180) das)
2.11. Bienes realizables, recibidos en dacin en pago, bienes restituidos y bienes no utilizados en el objeto
social
Bienes realizables y recibidos en dacin en pago
Registra en este rubro el valor de los bienes recibidos en dacin en pago de los saldos no cancelados
provenientes de obligaciones a favor del Banco y las subordinadas.
Los bienes recibidos en pago representados en inmuebles se reciben con base en un avalo comercial
determinado tcnicamente: los bienes muebles, vehculos, acciones y participaciones con base en el valor
razonable de mercado.
Los bienes se registran, teniendo en cuenta las siguientes condiciones:
El registro inicial se realiza de acuerdo con el valor determinado en la adjudicacin judicial el acordado
con los deudores, registrado en la escritura pblica y legalizado ante la oficina de registro de instrumentos
pblicos.
Si el valor de la dacin es inferior al valor de la deuda registrada en el balance, la diferencia se reconoce de
manera inmediata en el estado de resultados en la cuenta de provisiones de cartera.
Si el valor del bien es mayor al valor del crdito a cancelar, se registra un saldo a favor del deudor, como
cuenta por pagar.
Estos bienes se reciben con carcter temporal y se debe efectuar la venta dentro de los dos (2) aos
siguientes a la fecha de su recibo, excepto, cuando la Junta Directiva del Banco haya ampliado el plazo
para ejecutar la venta.
Los avalos que se utilizan no tienen una antigedad (fecha de elaboracin) superior a tres (3) aos al
cierre contable en el cual se utiliza; y el resultado de estos se reconoce como valorizaciones de los bienes
inmuebles recibidos en dacin en pago que se registran en cuentas de orden y en todos los casos, las
desvalorizaciones se provisionan con cargo al estado de resultados.
Las utilidades que se generen como consecuencia de la enajenacin de estos bienes a travs de la
celebracin de operaciones de mutuo y venta a plazo se difieren en el plazo pactado de la operacin; su
amortizacin se realiza contra el estado de resultados en la medida en que sea efectivo su recaudo.
Cuando la venta haya sido de contado se registra la utilidad derivada de la operacin como un ingreso al
estado de resultados.
Bienes Restituidos
En este rubro se registra el valor de los bienes que son restituidos al Banco de operaciones de leasing
financiero por incumplimientos al mencionado contrato por parte de los arrendatarios o locatarios o por no
ejercer la opcin de compra, estos bienes no estarn sujetos a depreciacin.
Para los bienes restituidos, en este rubro se aplicar el plazo de dos (2) aos para la venta, excepto, cuando
la Junta Directiva del Banco haya ampliado el plazo para ejecutar la venta.
- 42 -
(Contina)

Bienes no utilizados en el objeto social

Se registra en este rubro el valor de los bienes de uso propio que el Banco ha dejado de utilizar para el
desarrollo de su objeto social.
Estos bienes se deprecian hasta el momento de su realizacin y computan junto con los activos fijos del
Banco para los efectos de los lmites que establece el numeral 1.2 del Captulo VII del Ttulo Primero de la
Circular Bsica Jurdica de la Superintendencia Financiera de Colombia.
2.12. Provisin bienes realizables y recibidos en dacin en pago
Para el clculo de provisiones de los bienes inmuebles recibidos en dacin en pago, se aplica lo establecido
en el captulo III de la Circular Externa 034 de 2003 de la Superintendencia Financiera de Colombia, as:
Periodicidad
Primer ao
Segundo ao
Total
Mayor o igual a 2 aos
Provisin por poltica del Banco bienes mayores o iguales a 2 aos
Inmuebles %
30%
30%
60%
40%
100%
Muebles %
35%
35%
70%
30%
100%
*El Banco provisiona al 100% el defecto de avalo.
Para las subordinadas del exterior de Salvador, Costa Rica y Honduras se homogeneiz la provisin de los
bienes recibidos en pago, pasando de 1/48, 1/24 y 24 meses respectivamente, con efecto de reintegro en los
dos pases al comparar con el requerido bajo normas colombianas.
2.13. Propiedades y Equipo
Registra los activos tangibles adquiridos, construidos o en proceso de importacin, construccin o montaje
que se utilizan en forma permanente en el desarrollo del giro del negocio y cuya vida til excede de un (1)
ao. Incluye los costos y gastos directos e indirectos causados hasta el momento en que el activo se
encuentra en condiciones de utilizacin.
Como excepcin de acuerdo a lo establecido en el artculo 6 del Decreto 3019, los activos fijos cuyo valor de
adquisicin sea igual o inferior a 50 UVT se podrn depreciar en el mismo ao.
Las adiciones, mejoras y reparaciones extraordinarias que aumenten significativamente la vida til de los
activos, se registran como mayor valor de los activos y los desembolsos por mantenimiento y reparaciones
que se realicen para la conservacin de estos activos, se cargan a gastos a medida que se causan.
Se mantienen actualizados los avalos de los inmuebles en forma peridica, los cuales son realizados por
peritos especializados registrando valorizaciones y/o desvalorizaciones segn sea el caso.
Los bienes inmuebles en Centroamrica estn registrados al costo de adquisicin, las diferencias entre el
valor contable de los bienes y el avalo independiente, que en algunos casos es autorizado por el regulador,
se registran con cargo o crdito a la cuenta de supervit por revaluacin de activos fijos en el patrimonio.
Para los activos adquiridos hasta el 31 de diciembre de 2006, como equipos, muebles y enseres de oficina y
equipos de cmputo, el Banco calcula la depreciacin bajo el mtodo de reduccin de saldos. Las compras
realizadas a partir del 1 de enero de 2007, se deprecian por el mtodo de lnea recta y la vida til y tasas
anuales de depreciacin son:
Vida til
Tasa anual
Edificios
20 aos
5%
Equipo, Muebles y Enseres de oficina
10 aos
10%
Equipo de Computacin y vehculos
4 y 5 aos
20%
- 43 -
(Contina)

Para las subordinadas del exterior Costa Rica, Honduras y Panam la depreciacin de inmuebles es
realizadas con base en vidas tiles entre 50 y 40 aos, lo cual difiere de los 20 aos aplicados en Colombia,
originando ajustes de homogeneizacin.
Mtodo lnea recta
Este mtodo consiste en dividir el valor del activo entre la vida til del mismo. El resultado de la depreciacin
anual se distribuye en alcuotas mensuales.
Mtodo reduccin de saldos
Este mtodo permite la depreciacin acelerada del activo; conservando los mismos plazos de depreciacin
pero presentando un mayor gasto mensual para los primeros aos. Para su implementacin, exige
necesariamente la utilizacin de un valor de salvamento.
Bienes dados en leasing operativo
Los bienes dados en leasing operativo (vehculos) se registran al costo de adquisicin. La depreciacin de
estos bienes se efecta a un perodo de (60) meses y se calcula utilizando el mtodo de lnea recta y se
provisiona el 1% del valor del bien deduciendo la depreciacin y la amortizacin respectivamente.
2.14. Sucursales y Agencias
Registra el movimiento de las operaciones que se realizan entre la Direccin General, la Sucursal y las
Agencias del Banco.
Los saldos se concilian mensualmente y las partidas que resultan pendientes se regularizan en un plazo no
mayor de treinta (30) das calendario.
Al cierre contable se reclasifican los saldos netos, que reflejan las subcuentas de sucursales y agencias, a las
cuentas activas o pasivas correspondientes y se reconocen los ingresos y gastos respectivos.
2.15. Gastos Anticipados, Cargos Diferidos, y Activos Intangibles
Los gastos anticipados corresponden a erogaciones en que incurre el Banco y las subordinadas en el
desarrollo de su actividad, cuyo beneficio se recibe en varios perodos, pueden ser recuperables y suponen la
ejecucin sucesiva de los servicios a recibir.
Los cargos diferidos corresponden a los bienes y servicios recibidos por el Banco y las subordinadas de los
cuales se espera obtener un beneficio econmico futuro y que por su cuanta y naturaleza se consideran
amortizables en determinado tiempo.
No tiene tratamiento de cargos diferidos aquellos gastos cuya cuanta, sea igual a doscientas diez (210) UVT
(Unidades de Valor Tributario).
La amortizacin se reconoce a partir de la fecha en que contribuyen a la generacin de ingresos teniendo en
cuenta lo siguiente:
Gastos anticipados
-
Los seguros durante la vigencia de la pliza.
Los otros conceptos se amortizan en un perodo de doce (12) meses.
- 44 -
(Contina)

Cargos Diferidos
-
Las remodelaciones a inmuebles propios se amortizan en un plazo no mayor de dos (2) aos y para
inmuebles tomados en arrendamiento, en el perodo menor entre la vigencia del respectivo contrato y su
vida til probable.
El impuesto de renta diferido generado por efecto de diferencias temporales, se amortizar en los
perodos en los cuales se reviertan las diferencias temporales que lo originaron.
El impuesto al patrimonio creado por la Ley 1370 de diciembre de 2009, cuya causacin es con base en
el patrimonio lquido posedo a 1 de enero de 2011, se amortiza en cuarenta y ocho (48) meses
contados a partir de sta fecha.
Descuento colocacin en ttulos de inversin a un perodo de cinco (5) aos
Arriendos a un perodo de diez (10) aos.
Uniformes en un perodo de doce meses (12) meses.
Programas para computador en un perodo no mayor a tres (3) aos.
Servicios profesionales y asesoras en un perodo de sesenta meses (60) meses.
Comisiones y asesoras en un periodo de sesenta (60) meses, que correspondan a proyectos de mayor
cuanta cuya expectativa de recuperacin es de largo plazo.
Los otros conceptos se amortizan durante el perodo estimado de recuperacin de la erogacin o de

obtencin de los beneficios esperados.
Activos intangibles
El crdito mercantil se amortiza mensualmente siguiendo el mtodo exponencial a un plazo de veinte (20)
aos, para Granbanco S.A.
2.16. Valorizaciones y Desvalorizaciones
Activos objeto de valorizacin:
Inversiones disponibles para la venta en ttulos participativos

Las valorizaciones y desvalorizaciones de las inversiones disponibles para la venta en ttulos participativos se
contabilizan con base en las variaciones patrimoniales del emisor.
Inmuebles
Las valorizaciones de bienes inmuebles corresponden a exceso del valor del avalo comercial efectuado por
personas o firmas de reconocida especialidad e independencia, sobre el costo neto en libros. Se registran
con contrapartida en supervit por valorizaciones en el patrimonio.
En el evento de presentarse desvalorizacin, para cada inmueble individualmente considerado, se constituye
provisin contra el estado de resultados.
- 45 -
(Contina)

Bienes recibidos en dacin en pago

Las valorizaciones de los bienes recibidos en dacin en pago se registran en cuentas de orden.
2.17. Impuesto Diferido

El Banco y sus subordinadas reconocen el efecto del impuesto causado por las diferencias temporales
generadas entre la valoracin a precios de mercado y el de lnea recta del portafolio de inversiones, de los
derivados, y de los bonos emitidos valorados a precios de mercado. As mismo, reconoce el impuesto
diferido sobre la provisin del impuesto de industria y comercio, y sobre el mayor valor solicitado como gasto
deducible del crdito mercantil. El impuesto de renta diferido generado por efecto de diferencias temporales,
se amortizar en los perodos en los cuales se reviertan las diferencias temporales que lo originaron.
2.18. Ingresos Anticipados y pasivos diferidos
De conformidad con lo establecido la utilidad en venta de Bienes Recibidos en Pago que se vendieron a
plazo, se registra en el diferido y se amortiza de acuerdo al comportamiento del pago del cliente.
Ajuste Unidad de Valor Real - U.V.R.
La Ley 546 de 1999, en su Artculo 3, cre la unidad de valor real UVR, como una unidad de cuenta que
refleja el poder adquisitivo de la moneda con base exclusivamente en la variacin del ndice de precios al
consumidor certificada por el DANE, cuyo valor se calcula de conformidad con la metodologa adoptada por el
Gobierno Nacional.
Con el propsito de eliminar la distorsin generada por la estacionalidad de la inflacin en las operaciones
pactadas en dicha unidad, el ingreso por estos conceptos se normaliza en el perodo de un ao.
2.19. Pasivos Estimados y Provisiones
El Banco registra provisiones para cubrir pasivos estimados relacionados con multas, litigios, sanciones y
demandas que puedan existir y que cumplan las siguientes condiciones:
a. Exista un derecho adquirido y en consecuencia, una obligacin contrada.
b. El pago sea exigible o probable
c. La provisin sea justificable, cuantificable y verificable.
d. Igualmente, registra los valores estimados por los conceptos de impuestos, contribuciones y afiliaciones.
e. De conformidad con los principios y normas generalmente aceptados en Colombia, la calificacin del
posible resultado de los procesos judiciales instaurados contra el Banco para los fines de la provisin se
realiza segn corresponda a una contingencia que se catalogue como probable, eventual o remota y
segn esa calificacin, los porcentajes de provisin se han definido hasta:
Contingencia probable
Contingencia eventual hasta el
Contingencia remota
100%
50%
0%
Para las subordinadas del exterior la calificacin corresponde a probable, posible y remoto, los cuales se
provisionan, de acuerdo al monto informado por el abogado en relacin al estado procesal.
e. Los pasivos laborales estimados, se contabilizan con base en disposiciones legales y convenios laborales
vigentes estimados con base en clculos de los montos que debern ser pagados a los empleados.
- 46 -
(Contina)

g. Presentar los gastos financieros derivados de estrategias con los clientes, como por ejemplo subsidios de
tasa y programas puntos de tarjetas de crdito y cartera de vivienda.
Reserva tcnica Compaas de Seguros
Para Seguros Comerciales Bolvar S.A- El Salvador y Seguros Bolvar S.A. Seguros de Personas El
Salvador, se realizan las siguientes reservas tcnicas:
Riesgo en Curso
Las reservas de riesgos en curso se calculan sobre las primas causadas, netas de devoluciones,
cancelaciones y cesiones por reaseguro o re afianzamiento, de los seguros de daos, de deuda decreciente,
accidentes personales, de salud o mdico hospitalario, vida de corto plazo, de vida de prima escalonada, los
beneficios adicionales sobre los seguros de vida, extra primas, la deduccin de mortalidad de los planes
flexibles y las fianzas.
Para las plizas a uno o ms aos se utiliza el mtodo de los veinticuatroavos, para las de menos de un ao
el mtodo de prorrateo de pliza por pliza y para las de seguros de transporte contratados con base a
certificados se reserva el cincuenta por ciento de las primas vigentes a la fecha de clculo.
Reservas de Previsin
La compaa incrementa estas reservas por ramos con el importe que resulte al aplicar un 3% y un 1% de las
primas retenidas en el ao, para seguros de daos y de vida, respectivamente. Esta reserva es acumulativa
y solo podr afectarse cuando la siniestralidad retenida de uno o varios ramos sea superior a un 70%. Se
entiende por siniestralidad retenida la razn entre costo de siniestro neto sobre la prima retenida neta
devengada. As mismo, slo podr dejar de incrementarse cuando sea equivalente a 0.5 vez la reserva de
riesgo en curso de la compaa.
Reservas matemticas
Las reservas matemticas por los seguros de vida individual de largo plazo se calculan con base a la tabla de
mortalidad, el inters tcnico y las frmulas actuariales que contiene cada clase de seguro. Para la
determinacin de estas reservas se deduce la reserva media y las primas diferidas. El monto de esta reserva
es certificada por un actuario y la gerencia general de la Sociedad.
Para Seguros Bolvar Honduras S.A, se realizan las siguientes reservas tcnicas:
Primas no Ganadas
La Compaa utiliza el mtodo de diferir el 80% de la prima retenida neta no devengada de las plizas
vigentes, excepto el ramo de transporte para el cual difiere el 50% y el de vida individual, a la fecha de
clculo. Para determinar la prima no devengada utiliza el mtodo proporcional, distribuyendo la prima
uniformemente durante la cobertura del riesgo. EI clculo se efecta de acuerdo al mtodo denominado de
base semi mensual 0 de lo 24 avos para los seguros anuales.
Para Siniestro Avisados: (Estimacin de siniestros)
Para los reclamos recibidos sobre plizas de seguros, la compaa registra el gasto y la correspondiente
reserva para siniestros pendientes en liquidacin.
La compaa registra los ingresos por siniestro recuperados por el reaseguro cedido, cuando reconoce el
gasto por los reclamos recibidos.
- 47 -
(Contina)

Para Siniestro No Avisados: (ocurridos y no reportados)
La compaa constituye la reserva para siniestro ocurridos y no reportados, equivalentes a un porcentaje
aplicado sobre el total de los siniestros retenidos del ao. Este porcentaje corresponder al promedio que
representen en los ltimos tres aos, los siniestros ocurridos y no reportados respecto a los siniestros netos
retenidos de cada uno de esos aos. Esta reserva no ser acumulativa.
Reaseguros (reaseguro cedido)
Las primas por contratos de reaseguro cedido se registran como gasto, cuando las plizas de seguros se
facturan.
Las condiciones convenidas en los contratos de reaseguro no liberan a la compaa de su obligacin primaria
respecto al asegurado.
Reserva de previsin
Estas reservas se registran sobre los riesgos catastrficos aplicando el 5% a las primas netas de reaseguros
del ramo de incendio, lneas aliadas y otros; hasta un mximo equivalente a la sumatoria de la prioridad
concertada en dichos contratos, ms la responsabilidad no cubierta a cargo de la cedente, menos el margen
de solvencia establecido para el riesgo catastrfico.
Reservas y obligaciones por siniestros
La reserva de siniestros se registra cuando se conoce la obligacin por el monto estimado de la prdida,
hasta el mximo del monto asegurado. Sin embargo, el pago se efecta hasta que se han reunido las
pruebas necesarias que demuestren que el asegurado tiene derecho a la indemnizacin.
Las sociedades de seguros estiman una reserva de siniestros no reportados al cierre del ejercicio contable,
tomando como base el promedio de los siniestros no reportados en los tres
2.20. Conversin de transacciones en moneda extranjera
Las transacciones y los saldos en moneda extranjera se convierten a pesos a la tasa representativa del
mercado TRM vigente, en sus respectivas fechas, certificada por la Superintendencia Financiera de
Colombia. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las tasas fueron de $1,926.83 y $1,768.23 (pesos por dlar),
respectivamente.
2.21. Cuentas Contingentes
En estas cuentas se registran las operaciones mediante las cuales el Banco adquiere un derecho o asume
una obligacin cuyo cubrimiento est condicionado a que un hecho se produzca o no, dependiendo de
factores futuros, eventuales o remotos. Dentro de las contingencias deudoras se registran los rendimientos
financieros a partir del momento en que se suspenda la causacin en las cuentas por cobrar.
Las contingencias por multas y sanciones son analizadas por la Direccin Jurdica y sus asesores externos.
La estimacin de contingencia por prdidas necesariamente envuelve un ejercicio de juicio; se evala entre
otros aspectos: mrito al reclamo, jurisprudencia de los tribunales al respecto y el estado actual del proceso.
La contingencia judicial por definicin es una condicin, situacin o conjunto de circunstancias existentes, que
implica duda respecto a una posible ganancia o prdida por parte del Banco de los procesos judiciales o
actuaciones adelantadas en su contra que le generen contingencia pasiva, duda que se resuelve finalmente
cuando uno o ms eventos futuros ocurren o dejen de ocurrir.
- 48 -
(Contina)

2.22. Cuentas de Orden
En estas cuentas se registran las operaciones realizadas con terceros que por su naturaleza no afectan la
situacin financiera del Banco y las subordinadas. As mismo, se incluyen las cuentas de orden fiscales,
donde se registran las cifras para la elaboracin de las declaraciones tributarias, o de control de inversiones
obligatorias, de control interno o informacin gerencial y la cartera por altura de mora.
2.23. Cuentas de orden Fiduciarias
Registra en las cuentas fiduciarias las operaciones de las universalidades de cartera.
De acuerdo con lo establecido por la Circular Externa 047 de septiembre de 2008 expedida por la
Superintendencia Financiera de Colombia, a partir del 1 de enero de 2009, el Banco actualiz y homolog
las instrucciones concernientes a la determinacin y contabilizacin estos procesos de titularizacin.
Debido a que la Superintendencia Financiera de Colombia, no ha habilitado las cuentas correspondientes, el
Balance transmitido a dicha Superintendencia difiere de los libros oficiales de contabilidad del Banco en la
contabilizacin de dichas cuentas.
Fiduciaria Davivienda S.A. registra en estas cuentas los saldos correspondientes a dineros o bienes
fideicomitidos, separadamente de sus activos y forman patrimonios independientes, de acuerdo con
disposiciones legales del Cdigo de Comercio y la Superintendencia Financiera de Colombia.
Los bienes objeto de los negocios fiduciarios no forman parte de la garanta general de los acreedores a
la sociedad fiduciaria y solo garantizan las obligaciones contradas en el cumplimiento de la finalidad
contemplada en el contrato de la fiducia.
Para las compaas Davivalores S.A. y Corredores Asociados S.A. de acuerdo a la Resolucin 497 de 2003 y
las modificaciones establecidas en la Resolucin 02374 de 2006 de la Superintendencia Financiera de
Colombia, registra en estas cuentas el activo, pasivos y patrimonio y dems operaciones de otros entes que
por virtud de las normas legales o de un contrato que se encuentre bajo la administracin temporal o
permanente de la respectiva entidad vigilada.
2.24. Exceso del Costo de la Inversin sobre el Valor en Libros
Se determina comparando el costo de la inversin contra el valor patrimonial proporcional, calculado en cada
una de las adquisiciones hechas por la Matriz en las Subordinadas. Los plazos de amortizacin para Grupo
del Istmo Costa Rica S.A., Inversiones Financieras Davivienda S.A., Banco Davivienda Honduras S.A.,
Seguros Bolvar Honduras S.A. es de veinte (20) aos y para Corredores Asociados S.A. plazo de cinco (5)
aos.
2.25. Principales Estimaciones del Balance - Uso de estimados en la preparacin de los Estados
Financieros
En la preparacin de los estados financieros la administracin normalmente hace estimaciones y
presunciones que afectan los montos reportados de activos y pasivos y los montos reportados de ingresos y
gastos. Las normas establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, establecen que en el caso
de los rubros de inversiones, cartera de prstamos y bienes recibidos en pago, la estimacin de las
provisiones respectivas se pueden hacer con base en estados financieros de los clientes, precios de mercado
y con base en avalos de garantas y bienes recibidos en pago, realizados por peritos independientes.
2.26. Variaciones sustanciales de uniformidad
En la consolidacin se atendi lo estipulado en las normas legales vigentes para la consolidacin, haciendo
las homologaciones que resultaron procedentes para uniformar las normas de contabilidad de general
aceptacin con las aplicables en Colombia.
- 49 -
(Contina)

Los estados financieros de las filiales del exterior estn expresados su moneda local, de acuerdo al pas
donde estn ubicadas, as:
Pas
Costa Rica
El Salvador
Honduras
Panam
Moneda
Colones
Dlares
Lempiras
Dlares
De acuerdo a lo establecido en la Circular bsica 100, Capitulo X, los estados financieros se re expresan as:
Balance General a tasa de cierre, estado de resultados a tasa promedio y patrimonio a tasa histrica, las
siguientes son las tasas y/o factores de conversin utilizados para el corte a 31 de diciembre de 2013:
Conversin estados financieros filiales del exterior
Costa Rica*
El Salvador
Honduras* Panam
Balance
3.84
1,926.83
93,54 1,926.83
Estado de Resultados
3.75
1,869.10
91,81 1,869.10
Patrimonio
3.68
1,817.93
90.59 2,160.99
(*) Factor de conversin de moneda origen a pesos colombianos
El Banco homolog los planes de cuenta y homogeneiz las normas de contabilidad de general aceptacin
de las subordinadas del exterior a las normas aplicables en Colombia de acuerdo con los lineamientos
establecidos por la Superintendencia Financiera de Colombia, principalmente en aquellas que puedan afectar
la estructura de los estados financieros consolidados, tales como inversiones, provisiones de cartera,
depreciacin de propiedades y equipo y provisin bienes recibidos en pago, comisiones de seguros y
reservas tcnicas.
El efecto en resultados de este procedimiento al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el siguiente:
2013
2012
Utilidad subordinadas del exterior

EFECTOS DE HOMOGENEIZACIN
Bienes Recibidos en Pago
Provisin Inversiones
Provisin de cartera de crditos
Provisin Fideicomisos
Traslado de inv disp para la venta a negociable
Traslado MPP inversin no grupo
Depreciacin de bienes inmuebles
Comisiones seguros
Provisin cuentas por cobrar actividad aseguradora
Otros
Total homogeneizacin diferencia en polticas
Traslado MPP a valorizacin
Dividendos recibidos Costa Rica y Salvador
Total homogeneizaciones
238,163.2
Gasto
2,731.3
1,068.2
17,647.0
403.0
0.0
784.2
2,223.6
0.0
1,287.2
124.5
26,268.9
0.0
0.0
26,268.9
Recuperac.
5,019.9
0.0
25,766.5
0.0
83.1
0.0
1,011.6
1,456.4
1,552.7
772.7
35,662.9
0.0
0.0
35,662.9
Neto
2,288.7
(1,068.2)
8,119.5
(403.0)
83.1
(784.2)
(1,212.0)
1,456.4
265.5
648.2
9,394.0
(109,711.9)
7,864.2
(92,453.7)
145,709.6
Utilidad homogeneizada subordinada del exterior
- 50 -
10,700.2
Gasto
15,386.5
0.0
63,779.5
0.0
743.2
0.0
20,259.0
0.0
1,524.9
137.9
101,831.0
0.0
0.0
101,831.0
Recuperac.
13,558.5
9,953.0
4,530.0
0.0
4,197.6
0.0
146.5
6,314.8
0.0
1,034.4
39,734.8
0.0
0.0
39,734.8
Neto
(1,828.0)
9,953.0
(59,249.5)
0.0
3,454.4
0.0
(20,112.5)
6,314.8
(1,524.9)
896.6
(62,096.2)
(50,453.1)
0.0
(112,549.3)
(101,849.1)
(Contina)

Provisin de Cartera
Se constituy provisin por $17.647,0 y un reintegro de $25.766,5 con un efecto neto de $8.119,5 al aplicar
lo definido en la nota No 2.7 Cartera de Crditos y Operaciones de Leasing Financiero Reglas sobre
provisiones para cartera de crditos subordinadas del exterior.
Traslado MPP a valorizacin
En El Salvador y Costa Rica contabilizan las valorizaciones de las inversiones disponibles para la venta en
ttulos participativos (inversiones permanentes) por el mtodo de participacin patrimonial (MPP), registrando
la variacin de la utilidad en resultados, por homogeneizacin se realiz traslado de las valorizaciones en
activo y registro en Supervit por $55.863,9 y 53.847,9 respectivamente.
Depreciaciones Bienes Inmuebles
Teniendo en cuenta que las vidas tiles aplicadas en cada pas para los activos fijos inmuebles son
diferentes a las de Colombia, segn revelaciones en nota 2.13 Propiedades y equipo, se hicieron los clculos
individuales para cada bien con el fin de hacer el ajuste por homogeneizacin correspondiente, el cual gener
un gasto por $ 1.212,0
Bienes recibidos en dacin de pago
Costa Rica provisiona 1/24 mensual durante dos aos, generando un reintegro de $7.164,9, lo que
represento en el ao 2013 un ajuste de $2.731,3 al gasto, dado que en el periodo anterior se registr un
reintegro por $9.896.
El Salvador provisiona 1/48 mensual durante 4 aos, lo cual generando reintegro de provisiones en el periodo
por $4.742,7.
Honduras provisiona los BRP 1/36 mensual despus de dos aos de recibido el bien, en el proceso de
homogeneizacin genero un reintegro de $5.296,6 con un efecto en el resultado del ao de $277,2 como un
mayor valor del reintegro registrado en el periodo anterior de $5.019
Portafolio de Inversiones
En la filial Panam registran ttulos en inversiones disponibles para la venta, que pueden ser negociados, y
las normas colombianas restringen la negociacin hasta 6 meses despus de clasificados los ttulos en esta
categora, generando un menor valor de ingreso por $1.443,8 equivalente a la valorizacin reconocida en
patrimonio de la filial, adicionalmente la implementacin de la valoracin del portafolio aplicando los precios
de Infovalmer genero un ingreso por $1.526,9, con un efecto neto de homogeneizacin de $83,1
La provisin de $1.068,2 corresponde al 1% efectuado sobre el portafolio de inversiones de Honduras por
estar calificada en B Riesgo pas
Comisiones de Seguros
Por homogeneizacin se contabiliz un reintegro de comisiones para Honduras y El Salvador por $862,7 y
$593,7 respectivamente, debido a que en cada pas registran al gasto las comisiones pagadas a
intermediaros de seguros, mientras la norma Colombiana permite que estos valores pagados se registren
como un cargo diferido amortizados en el tiempo de la pliza.
- 51 -
(Contina)

Cuentas por cobrar actividad aseguradora
Se ajusta la provisin por homogeneizacin, por cuanto la norma Colombiana de provisiones para este
deudor es ms acida que la aplicada en la compaa de Seguros, donde la provisin se calcula sobre el
100% de las primas devengadas y los gastos de expedicin pendientes de pago con ms de 75 das
contados a partir de la iniciacin de la vigencia tcnica de la pliza, adicionalmente se genera un ingreso para
saldos por cobrar a reaseguradores mayores a 180 das debido a un monto pendiente por reconocer.
Otros
Incluye homogeneizacin de conceptos que generan ajustes menores, tales como provisiones sobre el
disponible, reservas de seguros entre otros.
-
Otras homogeneizaciones
Valorizaciones Bienes inmuebles
La actualizacin de los avalos fue realizada durante el I semestre de 2013, presentando un saldo de
ajuste por homogeneizacin a 31 de diciembre de 2013 $138.731.
- 52 -
(Contina)

3. Disponible
El detalle del disponible en moneda legal y extranjera, reducida a moneda legal, es el siguiente:
2013
Moneda legal:
Caja
Banco de la Repblica y centrales
Bancos y otras entidades financieras
Canje
Remesas en trnsito
Provisin
Moneda extranjera reducida a moneda legal:

Caja
Banco de la Repblica
Bancos y otras entidades financieras
Canje
Remesas en trnsito
Provisin
$
2012
908,957.1
1,518,845.1
49,000.3
26,590.4
31.1
(364.1)
2,503,060.0
836,835.5
1,314,003.9
15,445.0
60,380.6
14.8
(475.1)
2,226,204.7
218,323.6
61.8
1,775,960.7
52,450.2
1,288.9
(640.8)
2,047,444.5
4,550,504.5
182,851.9
56.7
1,624,396.8
71,208.3
32.0
(35.8)
1,878,509.8
4,104,714.5
Los saldos en Caja, Banco de la Republica y Bancos centrales en moneda legal, computan para efectos del
encaje requerido que los bancos deben mantener sobre los depsitos recibidos de clientes, de acuerdo con
las disposiciones legales en cada pas.
Estos depsitos no tienen remuneracin.
3.1. Partidas conciliatorias Moneda Local
El siguiente es el detalle de las partidas conciliatorias a 31 de diciembre de 2013:
Partidas mayores de 30 das
Cantidad
Notas dbito en extracto no registradas en libros

Notas crdito en extracto no registradas en libros
83
422
505
Valor
$ 98.9
(1,148.7)
(1,049.8)
Al 31 de diciembre de 2013, las conciliaciones de cuentas en bancos locales presentan 86 partidas menores
a 30 das, por valor neto de $551.6; las partidas conciliatorias mayores a 30 das no tienen impacto
significativo y se encuentran provisionadas por $98.9.
- 53 -
(Contina)

Cantidad
Valor
35
451
36
33
555
$ 29.8
(922.4)
69.4
7.7
$(830.9)

ND contabilizadas en libros no registradas en extracto
NC contabilizadas en libros no registradas en extracto
Al 31 de diciembre de 2012, las conciliaciones de cuentas en bancos locales presentan 135 partidas menores
a 30 das, por valor neto de $305.2; las partidas conciliatorias mayores a 30 das no tienen impacto
significativo y se encuentran provisionadas por $99.2.
3.2. Partidas conciliatorias Moneda Extranjera
Cantidad

Valor miles de
US$
99
40
30
95
264
293.7
(104.9)
31.6
(846.3)
(625.9)
Cantidad

13
57
52
39
161
Valor miles de
US$
26.0
(16.2)
7.4
(29.6)
(12.4)
Al 31 de diciembre de 2012, exista restriccin sobre el disponible en moneda extranjera US$4.200.000.0

equivalentes a $7.426.6, para atender los requerimientos regulatorios de liquidez de la sucursal en Estados
Unidos.
- 54 -
(Contina)

3.3. Provisin sobre el disponible
El movimiento de la provisin sobre el disponible es el siguiente:
Saldo inicial
Ms:
Provisin cargada a gastos de operacin
Menos:
Normalizacin partidas
Reintegro de provisin
Saldo final
2013
2012
510.9
768.2
884.6
207.8
0.0
390.7
1,004.9
(54.0)
519.1
510.9
3.4. Encaje
A 31 de diciembre de 2013 y 2012, sobre los depsitos y exigibilidades en Colombia se constituy encaje, de
acuerdo con la Resolucin Externa 11 de octubre de 2008 del Banco de la Repblica (Nota 36).
El encaje requerido y disponible promedio del Banco, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, fue:
2013
Promedio encaje requerido
Promedio encaje disponible
4.
$2,210,349.0
2,223,238.8
2012
1,962,046.9
1,979,451.5
Posiciones activas en operaciones de mercado monetario y relacionadas

El siguiente es el detalle de posiciones activas en operaciones de mercado monetario y relacionadas:
2013
Monto en
dlares
Moneda Extranjera
Overnight Bancos Exterior
Operaciones de reporto tripartito

Sociedades Comisionistas de Bolsa de Valores
USD
Tasa
Mnima - Mxima
Fecha de
Iniciacin
Vencimiento
Monto en
Pesos
TRM
(Pesos)
4,200,000.0
3,000,000.0
699,402.7
504,985.1
1,500,000.0
5,000,000.0
5,000,000.0
10,000,000.0
0.3%
0.3%
0.210%
1.000%
0.120%
0.400%
0.270%
0.350%
Jun.27.2012
Jun.25.2013
Jul.31.2013
Feb.12.2013
Sep.12.2013
Sep.12.2013
Sep.12.2013
Dic. 27.2013
Abr.17.2014
Abr.21.2014
Ene.27.2014
Ene.12.2014
Ene.09.2014
Ene.09.2014
Ene.09.2014
Ene.03.2014
8,092.7
5,780.5
1,347.6
973.0
2,890.2
9,634.2
9,634.2
19,268.3
1,926.83
1,926.83
1,926.83
1,926.83
1,926.83
1,926.83
1,926.83
1,926.83
22,724,738.4
215,015.1
1,100,077.1
6%
1.080%
1.280%
Dic. 05.2013 Ene.23.2014

Dic.30.2013
Ene.02.14
Dic.30.2013
Ene.02.14
$
43,196.1
414.3
2,119.7
103,350.8
1,926.83
1,926.83
1,926.83
- 55 -
(Contina)

Monto en
dlares
Tasa
Fecha de
Iniciacin
Vencimiento
Moneda Legal
Monto en
Pesos
TRM
(Pesos)
Mnima - Mxima
Simultneas
Banco de la Repblica
Fondos de Pensiones
Otros
Interbancarios
Corporaciones Financieras
3.50% -4.50%
3.25% - 3.35%
3.351%
6%
Dic.26.13
Dic.11.13
Dic.27.13
Oct.18.13
Ene.02.14
Ene.14.14
Ene.02.14
Ene.10.14
10,202.9
303,714.5
25,084.4
468.7
3.25% -3.25%
Dic.26.13
Ene.02.14
3,500.0
342,970.5
446,321.3
Total Posiciones activas en operaciones de mercado monetario y relacionadas

2012
Monto en
dlares
Moneda Extranjera
Overnight Bancos Exterior:
Operaciones de repo
Moneda Legal
Simultneas
Banco Repblica
Sociedades Fiduciarias
Sociedades Aseguradoras
Sociedades Capitalizadoras
Interbancarios
Bancos
700,000.0
5,909,516.0
Tasa
Mnima - Mxima
0.2%- 1.0%
6.0%- 6.29%
Fecha de
Iniciacin
Vencimiento
Monto en
pesos
Nov.30.2012 Nov.29.2013
1,237.7
10,443.8
11,681.5
4.75%- 4.8%
4.40%
4.40%- 6.0%
4.50%
4.50%
Dic.04.12
Dic.27.12
Nov.21.12
Dic.27.12
Dic.27.12
Ener.04.13
Ener.02.13
Feb.21.13
Ener.02.13
Ener.02.13
24,438.4
2,799.9
58,905.4
31,110.2
3,536.1
4.24%
Dic.28.12
Ener.01.13
8,000.0
128,790.0
Total Posiciones activas en operaciones de mercado monetario y relacionadas
TRM
(Pesos)
1,768.23
1,768.23
140,471.5
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el saldo y el rendimiento promedio mensual de las posiciones activas
(moneda legal y extranjera) fueron de $446.321.0 y $32,384.5 y $140,471.5 y $58,014.5 respectivamente.
Existe restriccin sobre los fondos interbancarios en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2013 por
US$8.700.000.0, equivalentes a $16.763.4, para atender los requerimientos regulatorios de liquidez de la
sucursal en Estados Unidos.
- 56 -
(Contina)

5.
Inversiones
El siguiente es el detalle del portafolio de inversiones a 31 de diciembre de 2013 y 2012:
2013
Costo
Negociables en ttulos de deuda

$
Negociables en ttulos participativos
Para mantener hasta el vencimiento
Disponibles para la venta en ttulos de deuda
Disponibles para la venta en ttulos participativos
Derechos de transferencia de inversiones negociables en ttulos de deuda
Derechos de transferencia de inversiones disponibles para la venta en ttulos de deuda
Disponibles para la venta entregadas en garanta
$
Provisin
2,625,963.4
52,929.0
2,035,588.4
1,662,922.8
141,489.1
537,255.4
300,171.6
539,285.6
7,895,605.3
Costo
2012
Provisin
3,759,411.6
49,330.2
964,737.5
885,051.7
133,128.0
359,308.3
6,150,967.3
0.0
0.0
4,478.5
0.0
13,672.7
0.0
0.0
0.0
18,151.2
82.1
0.0
123.1
2,567.7
13,657.7
0.0
16,430.6
5.1. Portafolio de inversiones por clasificacin, especie y calificacin de riesgo crediticio
Inversiones Negociables en ttulos de deuda
2013
Tes
Bonos en pesos
TDA Finagro (1)
CDT's
Tips
Ttulos de contenido crediticio
Ttulos emitidos por gobiernos extranjeros
Ttulos emitidos por organismos multilaterales
Ttulos emitidos por entidades del exterior
Otras Inversiones: Bonos US;TRD,Tidis, TDPIT*
2012
1,664,144.9
229,729.0
9,859.4
181,870.9
342,788.4
10,577.5
43,131.9
24,314.6
67,389.7
52,157.1
2,625,963.4
2,483,853.7
293,581.7
148,018.7
194,534.5
494,629.2
32,734.9
50,159.5
18,511.7
33,427.5
9,960.1
3,759,411.6
2,225.3
49,986.5
717.1
52,929.0
913.2
48,171.1
245.9
49,330.2
Inversiones negociables en ttulos participativos

Carteras Colectivas
Fondo de pensiones y cesantas
Acciones
- 57 -
(Contina)

Inversiones para mantener hasta el vencimiento

TRD
TDA (1)
CDT
Tips
TIPS (Derechos residuales) (2)
Titulos emitidos en el exterior
Bonos
Bonos del Gobierno
Bonos de Gobierno extranjeros
Eurobonos
Bonos y Notas del Tesoro
Titularizacin
Bonos emitidos por Bancos
Otros
2013
$
2012
186,202.3
572,942.5
95,368.4
339,285.5
141,109.3
364,197.2
143,014.3
86,093.7
78,758.8
558.1
0.0
0.0
0.0
0.0
28,058.2
2,035,588.4
263,304.7
72,831.9
40,944.5
72,147.0
0.0
0.0
255,957.2
101,215.1
1,640.7
1,206.3
2,452.5
17,099.7
271.6
3,006.0
132,660.1
964,737.5
*TDPIT Ttulos de deuda pblica interna emitidos de conformidad con la ley 80/93 y el Decreto 2681 de 1998.
(1) Corresponde a inversiones obligatorias que se efectan en cumplimiento de disposiciones legales en
trminos de la Resolucin 14 de 2008.
(2) El Banco al cierre de junio de 2013, registraba en cuentas contingentes los derechos residuales
derivados de procesos de titularizacin de cartera hipotecaria y de conformidad con el Captulo XV de la
Circular Bsica Contable y Financiera Titularizacin de cartera de crditos- numeral 2.4.2 referente a la
Valoracin y tratamiento contable de derechos residuales derivados de procesos de Titularizacin en
cabeza de sus titulares (beneficiarios), se registr en el Portafolio de Renta Fija bajo la clasificacin de
Inversiones para mantener al vencimiento de acuerdo a los derechos residuales de las titularizaciones que
ha participado.
La metodologa de valoracin, utilizada por el Banco especifica el clculo del valor presente y el
procedimiento de calificacin y provisin por riesgo de crdito de los derechos residuales; basado en la
proyeccin de la Titularizadora Colombiana de diferentes escenarios de mora y de niveles de prepagos
con un anlisis detallado del comportamiento de la cartera que soporta cada una de las emisiones y
proyeccin de flujos, su actualizacin operaria de manera mensual.
Inversiones disponibles para la venta en ttulos de deuda
TES B
TDA Finagro
Ttulos emitidos por entidades del exterior
TIPS
2013
$
2012
1,097,408.0
0.0
323,985.2
81,378.4
160,151.2
1,662,922.8
123,797.6
2,957.1
62,863.2
106,331.9
589,101.8
885,051.7
141,022.0
467.1
141,489.1
133,086.3
41.7
133,128.0

$
Acciones con baja y mnima bursatilidad (nota 5.g )

Otros Ttulos
$
- 58 -
(Contina)

2013

$
2012
522,665.0
11,121.7
3,468.7
537,255.4
0.0
0.0
0.0
0.0
300,171.6
0.0
539,285.6
359,308.3
Provisin inversiones
(18,151.2)
(16,430.6)
Total inversiones netas
7,877,454.1
6,134,536.7
TES
CDTS
BONOS
Derechos de transferencia de inversiones disponibles para la venta en

ttulos o valores de deuda
TES
Inversiones disponibles para la venta entregadas en garanta
Disponible para la venta en ttulos de deuda
TES
No existen restricciones adicionales en las condiciones propias de los ttulos entregados en garanta por
operaciones pasivas, repos, simultneas y las garantas sobre futuros.
Existe restriccin sobre el portafolio de las inversiones de la sucursal Miami al 31 de diciembre de 2013 y
2012 por US$26,293,010.8, equivalentes a $50.662.2 y US$17.034.816.2, equivalentes a $30.121.5,
respectivamente a favor de la OFR (Oficina de Regulacin Financiera de la Florida); en cumplimiento de
lmites regulatorios de liquidez.
A 31 de diciembre de 2013 y 2012, se evaluaron y calificaron bajo el riesgo crediticio las inversiones en ttulos
participativos y en ttulos de deuda de acuerdo con lo establecido por la Circular Externa 100 de la
Superintendencia Financiera de Colombia; resultado que se observa en la nota 5.10.
El efecto de la implementacin del proveedor de precios INFOVALMER S.A, en el portafolio del Banco fue
disminucin en el valor de mercado de $12.452.0, as: inversiones negociables en $(13.504.0), inversiones
disponibles para la venta $956.0 e inversiones al vencimiento $96.0.
Para los ttulos emitidos de Panam se aplic implementacin de precios de INFOVALMER S.A, obteniendo
como resultado aumento en valor de mercado de $987 as: inversiones negociables en $1.526, inversiones
disponibles para la venta $(539).
En cuanto a las filiales nacionales no se presentaron grandes diferencias que impactaran en valores de
mercado.
5.2. Reclasificacin de Inversiones
El 19 de noviembre de 2013, en atencin a lo establecido en el numeral 4.2 literal a) del Captulo I de la
Circular Bsica Contable y Financiera vigente a la fecha que dispone la reclasificacin de inversiones
disponibles para la venta a inversiones para mantener hasta el vencimiento, una vez cumplido el plazo de un
(1) ao, Tips con valor de mercado de $29.984,0 generando efecto en resultados de $3.813.0
El 5 de diciembre de 2013, y de acuerdo a lo establecido en la Circular Externa 035 de 2013, se reclasific
TES de inversiones disponibles para la venta a inversiones negociables con un valor de mercado $248.927.0
generando efecto en resultados de ($2.417.0); adicionalmente se reclasific TIPS de inversiones disponibles
- 59 -
(Contina)

para la venta a inversiones para mantener hasta el vencimiento con valor de mercado de $256.271.0, con
efecto en resultados de $28.755.0.
Para el portafolio de inversiones disponibles para la venta de Banco Davivienda Panam, se realiza ajuste de
homogeneizacin en la clasificacin contable de una porcin del portafolio, de manera que se cumpla la
permanencia de 6 meses que deben tener los ttulos segn la circular externa 035 de 2013 en esta
clasificacin, siendo reclasificadas las inversiones disponibles para la venta que se prevn transar en el
mediano plazo, a inversiones negociable, con efecto neto como gasto en el estado de resultados por el
traslado de la valoracin de los ttulos por $(1.443).
5.3. Portafolio de inversiones por calificacin
Calificacin de largo plazo
AAA
AA+
AA
AAA+
AA
BBB+
BBB
BBBBB+
BBBB
B
CC
Multilateral
Nacin
Sin calificacin
2013
$
% partic.
Provisin
2012
% partic.
Provisin
9.7%
2.3%
2.7%
0.7%
1.0%
0.6%
2.3%
1.1%
1.9%
2.3%
0.4%
0.8%
1.4%
9.6%
0.0%
0.0%
52.4%
0.7%
0.0
0.0
0.0
3.0
0.0
57.8
115.5
0.0
0.0
0.0
2,221.6
0.0
0.0
1,301.8
0.0
0.0
0.0
0.0
3,699.7
1,032,898.9
244,224.7
170,755.0
54,286.2
111,684.5
41,466.6
500,142.6
242,585.0
107,382.6
166,279.0
3,644.6
0.0
12,342.4
318.7
97.5
16,942.1
3,049,662.6
0.0
5,754,713.1
17.2%
4.1%
2.8%
0.9%
1.9%
0.7%
8.3%
4.0%
1.8%
2.8%
0.1%
0.0%
0.2%
0.0%
0.0%
0.3%
50.7%
0.0%
753,975.9
174,477.2
211,660.7
54,234.2
74,429.1
45,714.1
176,116.5
82,413.5
148,602.4
175,903.9
28,762.7
62,452.6
111,771.4
748,126.8
0.0
1,262.8
4,065,212.9
52,863.2
6,967,979.8
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
2.8
233.1
0.0
2,468.2
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
2,772.8
0.7%
8.9%
0.3%
0.2%
100.0%
288.5
452.6
37.8
0.0
778.8
4,478.5
18,066.3
229,778.9
15,280.9
0.0
263,126.1
6,017,839.2
0.3%
3.8%
0.3%
0.0%
56,619.1
693,826.4
22,915.2
12,775.6
786,136.4
7,754,116.1
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
2,772.8
59.5% 13,440.8
0.0%
0.0
30.5%
0.0
0.0%
0.0
0.0%
0.0
0.0%
0.0
0.0%
3.9
10.0%
228.0
100.0% 13,672.7
18,151.2
127,412.5
84,125.9
0.0
43,148.5
0.0
0.0
0.0
9.8
14,204.8
141,489.1
7,895,605.3
Calificacin de corto plazo

1
1+
2
F1+
Ttulos participativos
A
AA
AA+
AAA
B+
B
C
Sin calificacin
- 60 -
0.0
142.4
688.7
9.8
0.0
4,874.6
133,128.0
6,150,967.3
100.0%
95.7%
0.0%
0.0%
0.1%
0.5%
0.0%
0.0%
3.7%
100.0%
13,509.4
0.0
0.0
0.0
130.5
1.9
0.0
15.9
13,657.7
16,430.6
(Contina)

Para la constitucin de provisiones de ttulos que no cuentan con una calificacin externa, se realiza una
evaluacin interna para otorgarle la calificacin de acuerdo a lo establecido en captulo I de la Circular
Externa 100 de 1995.
5.4. Portafolio de inversiones por emisor
Costo
Moneda Extranjera
Gobierno Nacional
Gobierno Regional y autoridades locales
Instituciones Financieras
Bancos del exterior
Gobiernos extranjeros
Organismos multilaterales de crdito
Corporativo
Moneda Legal
Gobierno Nacional
Gobierno Regional y autoridades locales
Instituciones Financieras
Corporativo
Organismos multilaterales de crdito
Titularizaciones
2013
Provisin
2012
Costo
Provisin
37,627.3
6,709.4
140,352.2
290,389.0
1,022,261.3
19,999.4
304,951.7
0.0
0.0
335.8
650.1
1,428.3
0.0
70.7
1,664.7
7,874.3
75,993.7
309,535.2
648,825.3
8,983.3
200,672.3
0.0
0.0
130.5
(0.0)
85.6
0.0
1.8
3,999,905.1
669.3
936,483.2
121,139.8
17,220.1
997,897.5
7,895,605.3
0.0
0.0
2,221.6
13,444.7
0.0
0.0
18,151.2
3,014,365.0
2,176.4
1,753,440.2
1,342.3
126,094.4
0.0
6,150,967.3
0.0
0.0
2,770.0
0.0
13,442.6
0.0
16,430.6
5.5. Portafolio de inversiones por moneda

Pesos
Dlares
UVR
Lempiras
Colones
$
2013
4,593,333.8
2,445,367.2
381,247.8
128,578.5
347,078.0
7,895,605.3
2012
3,722,339.7
528,075.7
1,175,078.7
76,477.8
648,995.2
6,150,967.3
5.6. Portafolio de inversiones por periodos de maduracin

De 0 a 1
aos
2013
Inversiones Negociables
Inversiones Disponibles para la venta en ttulos de deuda
De 5 a 10
aos
Ms de 10
aos
589,431.0 1,654,093.4 404,423.8

568,199.6
805,626.2 1,250,214.5 354,579.3
91,960.0
1,056,348.4
398,307.3 233,465.7
347,467.0
$ 2,451,405.6 3,302,615.2 992,468.8 1,007,626.6
De 0 a 1
aos
2012
Inversiones Negociables
Inversiones Disponibles para la venta en ttulos de deuda
De 1 a 5
aos
De 1 a 5
aos
De 5 a 10
aos
Total
3,216,147.8
2,502,380.0
2,035,588.4
7,754,116.2
Ms de 10
aos
Total
925,593.4 1,421,217.5 448,162.0 1,013,768.8 3,808,741.7

360,457.4
290,293.3 302,976.1
290,633.3 1,244,360.1
474,637.9
304,559.2 129,874.9
55,665.4
964,737.5
$ 1,760,688.7 2,016,070.0 881,013.0 1,360,067.5 6,017,839.2
No se incluye Inversiones en ttulos participativos.

- 61 -
(Contina)

5.7. Valores mximos, mnimos y promedio
Los valores mximos, mnimos y promedio del Portafolio de Inversiones Renta Fija, al 31 de diciembre de
2013 y 2012 fueron:
Inversiones
Negociables entregadas en garanta
Mnimo
185.7
1.8
0.2
1.3
1.1
0.0
0.0
0.1
2013
Mximo
4,794,550.3
51,042.1
1,228,598.2
2,178,839.6
1,358,920.3
21,325.8
760,516.3
516,025.1
Promedio
219,025.6
2,981.6
56,436.8
100,804.9
97,144.0
206.5
1,071.4
12,027.3

Negociables entregadas en garanta
Mnimo
8,201.5
245.9
262.7
202.1
6.4
95.7
2012
Mximo
3,501,864.3
49,084.3
381,852.2
101,730.0
388,236.3
246,868.0
Promedio
751,882.3
24,665.1
98,625.8
36,909.4
68,890.5
119,801.4
5.8. Valor Patrimonial Proporcional (V.P.P.)

Es el resultado de multiplicar el patrimonio de las subordinadas, a la fecha de la inversin por el porcentaje de
participacin adquirido por la entidad inversionista en esa misma fecha, para determinar el exceso o defecto
del costo de la inversin sobre el valor en libros en la emisora y as establecer los montos que debern
eliminarse de cada una de las cuentas del patrimonio de la Subordinada contra el costo de adquisicin de la
inversin registrado por la entidad inversionista.
El resultado del clculo del valor patrimonial en la fecha de adquisicin de las filiales en el ao 2013 fue el
siguiente:
Filial
Fecha de adquisicin
Colombia
Corredores Asociados
25-Sep-13
Total
Participacin
Acciones
Acumuladas
94.90%
118,692,170
Costo
Histrico
Patrimonio
Fecha
adquisicin
43,148.4
45,464.5
1,012,806.0
VPP
43,145.8
577,745.0
5.9. Provisin de inversiones

El movimiento de la provisin de inversiones es el siguiente:
- 62 -
(Contina)

2013
Saldo Inicial
Ms:
Ajuste reexpresin
Menos:
Reintegro de provisin
Ajuste provisin
Reclasificacin
Saldo final
2012
16,430.6
31,337.5
14.8
2,382.9
81.6
6,224.9
482.5
193.0
1.8
18,151.2
21,213.3
0.0
0.0
16,430.6
5.10. Inversiones disponibles para la venta en ttulos participativos

A continuacin se presenta el detalle de las inversiones disponibles para la venta en ttulos participativos, as
como su calificacin de riesgo, con corte al 31 de diciembre de 2013 y 2012:
2013
Capital
Social
%
Participacin
Costo
adquis.
Costo
Ajustado
Valorizacin/
Desvaloriz.
Provisin
Dividendos
0.0
2,998.0
493.6
0.0
(107.7)
86.4
0.0
(89.9)
0.0
(155.4)
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
3,225.0
(65.2)
0.0
0.0
0.0
(157.4)
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
(5.5)
0.0
0.0
0.0
(228.1)
0.0
0.0
0.0
0.0
14.6
0.0
1.5
0.0
0.0
0.0
0.0
3.2
0.0
0.0
0.0
2.9
0.0
13.9
8.7
0.0
44.9
Razn Social
Zip Amarateca
Sersaprosa S.A.
Serfinsa S.A.
Bancajero BANET
Interbolsa sociedad administradora de fondos de inversin S.A. F.S.A.
Corporacin Andina de Fomento
Compaa Azucarera de Honduras S.A.
ACH de El Salvador S.A
Sociedad de Garanta Reciproca
Stewart Title Costa Rica
Ceproban
Central de Deposito de Valores, S.A. de C.V.
Bolsa Nacional de Valores Costa Rica
Lotificadora la Meseta
Compaa Azucarera Choluteca S.A. de C.V.
Bolsa de Valores de El Salvador, S.A. de C.V.
La Constancia S.A.
Tabacalera Hondurea S.A.
Industria Cementera Hondurea S.A. INCEHSA
Bladex
USD
Fondo para el Financiamiento del Sector Agropecuario - FINAGRO

Titularizadora Colombiana S.A.
Compaa Promotora de Inversiones del Caf S.A.*
Redeban Multicolor S.A.
Deceval S.A.
Multiactivos
Cmara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia S.A
A.C.H. Colombia S.A.
Fondo de Reposicin Fogacol
Central de Informacin Financiera Cifin
Tecnibanca S.A.
Cmara de Compensacin Divisas de Colombia S.A.
Bolsa de Valores de Colombia (BVC)
Almacenes Generales de Depsito de Caf - Almacaf S.A.
COP
USD
COP
8,547.7
8,354.8
4,081.2
2,653.6
29,991.4
3,873.2
18,058.6
1,465.8
4,676.6
1,198.8
2,787.3
2,000.0
10,100.0
15,000.0
400.0
3,200.0
12,078.3
1.0
18,939.2
853,151.0
37.85%
25.00%
41.03%
34.81%
1.07%
0.004%
0.03%
33.33%
3.08%
30.625%
5.00%
1.32%
4.85%
0.88%
0.03%
0.95%
0.045%
0.02%
0.0014%
2.012%
3,257.6
2,311.6
1,473.6
930.0
860.5
328.8
385.5
385.4
220.2
155.4
85.2
44.4
41.8
12.5
12.2
6.9
5.5
2.7
1.0
0.4
10,521.1
3,257.6
2,311.6
1,473.6
930.0
860.5
499.0
385.5
385.4
220.2
155.4
85.2
44.4
41.8
12.5
12.2
8.1
5.5
2.7
1.1
0.4
10,692.6
181,791.2
59,855.0
8,024.0
10,120.0
12,051.0
12,070.0
70,339.6
6,595.0
326.5
6,000.0
28,168.7
6,770.1
110,361.3
14,472.4
12.67%
21.12%
29.54%
26.04%
11.897%
21.12%
6.48%
18.42%
3.016%
9.17%
0.94%
7.64%
0.57%
0.009%
52,149.7
17,499.8
13,440.7
8,229.8
4,498.1
2,548.9
2,381.1
1,848.5
659.6
550.2
85.6
190.9
184.1
9.8
104,276.9
80,156.2
14,563.2
13,440.7
8,229.9
4,939.3
2,936.5
2,689.8
1,848.5
659.6
550.1
397.8
190.9
184.1
9.8
130,796.5
10,581.2
0.0
14,178.2
0.0
0.0 (13,440.7)
10,586.3
0.0
2,670.0
0.0
1,382.3
0.0
(724.0)
0.0
2,460.2
0.0
0.0
0.0
1,851.0
0.0
189.7
0.0
135.3
0.0
891.6
0.0
0.0
(3.9)
44,201.8 (13,444.6)
6,596.9
5,440.8
0.0
7,458.3
3,122.1
0.0
0.0
202.6
9.6
0.0
71.8
57.4
129.2
0.0
23,088.7
114,798.0
141,489.1
47,426.8 (13,672.7)
23,133.6
(*) Compaa de inversiones del Caf S.A. en liquidacin desde mayo de 2012
Todas las inversiones tienen calificacin de riesgo crediticio en "A", excepto, Almacaf que est calificada en "C".
- 63 -
(Contina)

2012
Razn Social
Capital
Social
%participac.
Costo
adquisicin
Costo
Ajustado
Valorizacin/
Desvaloriz.
Provisin
Dividendos
Zip amarateca
Sersaprosa S.A.
Serfinsa S.A.
Bancajero BANET
Interbolsa sociedad administradora de fondos de inversin S.A. F.S.A. (*)
Corporacin Andina de Fomento
Compaa Azucarera de Honduras S.A.
ACH de El Salvador S.A
Sociedad de Garanta Reciproca
Ceproban
Central de Deposito de Valores, S.A. de C.V.
Bolsa Nacional de Valores
Compaa Azucarera Choluteca S.A. de C.V.
Lotificadora la Meseta
La Constancia S.A.
Bolsa de Valores de El Salvador
Tabacalera Hondurea S.A.
Bolsa de Valores de El Salvador, S.A. de C.V.
USD
8,150.3
4.6
2.2
2,530.2
30,007.9
3,484.1
18,058.6
0.8
4,568.4
1,198.8
2,787.3
2,000.0
9,608.0
400.0
15,000.0
12,078.3
3,200.0
1.0
3,200.0
37.854%
25.000%
41.030%
34.810%
1.070%
0.004%
0.030%
33.330%
3.080%
30.625%
5.000%
1.320%
4.850%
0.038%
0.880%
0.050%
0.950%
0.020%
0.500%
3,085.2
2,121.3
1,352.3
880.8
706.9
328.8
354.1
353.6
202.1
142.4
80.7
40.7
0.0
22.5
11.8
7.0
0.0
2.6
1.0
3,085.2
2,121.3
1,352.3
880.8
688.7
357.5
354.1
353.6
202.1
142.4
80.7
40.7
38.4
22.5
11.8
7.0
6.4
2.6
1.0
0.0
1,704.4
455.3
0.0
0.0
120.6
0.0
(130.8)
0.0
(142.4)
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
(61.7)
(1.2)
(0.3)
0.0
(130.5)
0.0
0.0
(0.1)
0.0
0.0
0.0
0.0
(15.9)
0.0
0.0
(5.2)
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
3.7
9.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.7
0.0
0.0
0.0
36.1
0.0
Industria Cementera Hondurea S.A. INCEHSA
USD
18,058.6
0.002%
0.9
9,694.7
1.0
9,750.0
0.0
2,007.1
0.0
(214.9)
0.0
49.6
Fondo para el Financiamiento del Sector Agropecuario - FINAGRO

Titularizadora Colombiana S.A.
Compaa Promotora de Inversiones del Caf S.A.*
Redeban Multicolor S.A.
Deceval S.A.
Multiactivos
Cmara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia S.A
A.C.H. Colombia S.A.
Central de Informacin Financiera Cifin
Bolsa de Valores de Colombia (BVC)
Tecnibanca S.A.
Fondo de Reposicin Fogacol
Cmara de Compensacin Divisas de Colombia S.A.
Almacenes Generales de Depsito de Caf - Almacaf S.A.
COP
156,606.6
59,855.0
8,024.0
10,120.0
12,051.0
12,070.0
40,000.0
6,595.0
0.0
18,672.8
16,410.0
0.0
2,500.0
14,472.4
12.670%
21.120%
29.537%
26.039%
11.846%
21.120%
4.681%
18.418%
9.170%
1.410%
0.941%
3.016%
6.375%
0.009%
52,149.7
17,499.8
13,440.7
8,229.8
4,498.1
2,548.9
1,563.7
1,848.5
550.2
478.6
85.6
321.9
159.4
9.8
73,559.3
14,563.2
13,440.7
8,229.9
5,081.3
2,936.6
1,872.4
1,848.5
550.2
478.6
326.1
321.9
159.4
9.8
7,397.4
0.0
15,474.5
0.0
0.0 (13,440.7)
9,589.6
0.0
2,969.6
0.0
1,393.6
0.0
(479.5)
0.0
1,816.6
0.0
0.0
0.0
577.0
0.0
171.7
0.0
0.0
(1.9)
5,574.5
6,498.8
0.0
0.0
3,049.9
0.0
0.0
368.4
0.0
0.0
100.7
18.1
23.9
0.0
103,384.7
123,377.9
39,007.5 (13,442.6)
15,634.3
113,079.5
133,128.0
41,014.6 (13,657.5)
15,683.9
COP
97.0
0.0
Compaa de inversiones del Caf S.A. en liquidacin desde mayo de 2012

(*)Todos los saldos de inversiones se encontraban a diciembre 31 de 2012 clasificados en categora de riesgo "A", con excepcin de los
siguientes ttulos:
Razn Social
Interbolsa
Almacaf
Calificacin
AAA
B+
B
Eliminaciones
A continuacin se presenta un detalle de las operaciones reciprocas de inversiones al 31 de diciembre de
2013 y 2012:
- 64 -
2013
2,039,596.5
2012
1,811,910.6
(Contina)

6.
Cartera de Crditos y operaciones de Leasing Financiero
6.1. Cartera de crditos y leasing financiero por modalidad
2013
2012
Cartera Comercial:
Corporativos y constructores
Otras lneas comerciales
Tarjeta de Crdito
Vehculos
Descubiertos en cuenta corriente
$ 14,156,605.4
5,614,743.8
345,688.5
313,389.9
207,678.0
20,638,105.7
11,411,809.9
5,180,000.4
321,586.1
233,110.6
161,090.4
17,307,597.4
3,556,862.0
2,336,375.1
$ 24,194,967.8
19,643,972.5
Leasing Habitacional
Cartera Vivienda
5,490,490.7
4,098,336.0
2,913,237.6
7,033,246.3
1,242,837.2
41,885.4
2,929,904.2
6,291,555.1
1,215,539.4
40,625.6
11,231,206.6
10,477,624.3
74,824.3
88,704.6
140,524.3
131,568.7
$ 41,132,013.6
34,440,206.1
(1,648,978.7)
(1,575,654.6)
$ 39,483,034.9
32,864,551.4
(55,663.7)
(53,082.7)
$ 39,427,371.3
32,811,468.8
Cartera Consumo:
Tarjeta de Crdito
Otras lneas de consumo
Vehculos
Cartera Microcrdito
Cartera Leasing Financiero
Total Cartera Bruta
Menos provisin individual
Sub-total
Menos provisin general
Total Cartera neta
6.2. Vivienda de Inters Social
A 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco coloc recursos por $1.581.901.0 en crditos individuales
$785.735.5 y constructor $795.165.5 y $1.004.043.1 en crditos individuales $616.572.8 y constructor
$387.470.3 respectivamente.
El saldo y la cantidad de crditos de la cartera de vivienda de inters social, es el siguiente:
- 65 -
(Contina)

2013
2012
No. Crditos
Individuales
Constructores
108,660
178
108,838
Valor
No. Crditos
$2,627,709.4
549,338.9
3,177,048.3
93,579
117
93,696
Valor
$2,089,286.1
217,334.8
2,306,620.9
Cartera con subsidio de tasa

Decreto 1143 de 2009: Emitido por el gobierno mediante el cual crea el mecanismo de Cobertura
Condicionada. El Banco implement los procedimientos para la aplicacin de este mecanismo en los
desembolsos de cartera de vivienda y los contratos de leasing habitacional para la adquisicin de vivienda
nueva.
Este procedimiento contempla la disminucin de la tasa de inters que se cobrar durante los primeros siete
aos de vida de cada crdito.
El beneficio de la cobertura terminar por:
Cancelacin anticipada del crdito o contrato leasing
Entrada en mora del deudor que exceda tres meses consecutivos
A peticin de los deudores del crdito
Por subrogacin del crdito
Por cesin del contrato de leasing
Por aceleracin del plazo.
Decreto 1190 de 2012: Entra en vigencia a partir del 3 de julio de 2012 y establece una nueva cobertura de
tasa de inters a los deudores de crditos de vivienda nueva y leasing habitacional cuyo valor no supere los
(135 SMMLV), facilitando as la financiacin de vivienda de inters social nueva para reas urbanas.
Dicho beneficio contempla una cobertura aplicable durante los primeros 7 aos de vigencia contados a partir
del desembolso del crdito o de la fecha de inicio del contrato de leasing habitacional reflejado en una
disminucin de la tasa de inters.
Cobertura otorgada por el Banco
El Banco ofreci a sus clientes un estmulo adicional a partir de la cuota 85 hasta mximo los siguientes ocho
(8) aos; el Banco asumir el valor que vena pagando el gobierno bajo las mismas condiciones. Al 31 de
diciembre de 2013 y 2012 se estim una provisin de $13.157.9 y $17.533.0 basada en un modelo que
contempla el comportamiento real de los crditos.
Decreto 0701 de 2013: El Gobierno Nacional, en atencin a su poltica contracclica diseada para facilitar
tanto la adquisicin de vivienda nueva, al mejorar la capacidad financiera de los deudores y el impulso al
sector de la construccin, el FRECH a 19 de Marzo de 2013 cuenta con recursos disponibles para ser
utilizados en la cobertura ofrecida mediante este decreto focalizada en crditos de vivienda nueva y contratos
de leasing habitacional otorgados por los establecimientos de crdito durante los primeros 7 aos de vigencia
contados a partir del desembolso del crdito o de la fecha de inicio del contrato de leasing habitacional.
El beneficio otorgado, se graduar de acuerdo con el valor de la vivienda financiada a los deudores del
crdito o locatarios de leasing habitacional que lo soliciten.
Por lo anterior, el Ministerio de Hacienda y Crdito pblico definir el nmero de coberturas disponibles para
los crditos y contratos de leasing en cada uno de los segmentos de vivienda anteriormente sealados que
sern objeto de beneficio y en cualquier momento podr optar por ampliar, restringir, modificar o suspender el
nmero de coberturas elegibles.
- 66 -
(Contina)

De esta manera, podrn acceder a la cobertura deudores de crditos desembolsados a partir del 6 de Mayo
de 2013 que no hayan sido beneficiarios de coberturas anteriores bajo las condiciones establecidas en el
decreto 0701, las cuales son conocidas y aceptadas por el cliente.
El Banco en la actualidad ha desembolsado con beneficio de cobertura de tasa y de acuerdo a cada decreto:
Decreto
Vlr del inmueble

en SMMLV
Vis hasta 135
>135 hasta 235
>235 hasta 335
1143/2009
1190/2012
0701/2013
Total
VIS hasta 70
>70 hasta 135
Total
>135 SMMLV hasta 235 SMMLV
>235 SMMLV hasta 235 SMMLV
Cobertura de
tasa %
5%
4%
3%
5%
4%
2.5%
Total
Cantidad
de crditos
33,933
5,891
4,299
44,123
7,453
15,502
22,955
Valor
Desembolso
$981,137.7
358,676.9
372.643.9
$1.712.458.5
$156,675.0
608,036.9
$764,711.9
Saldo capital
$834.355.8
286.252.5
284.971.4
$1.405.579.7
$152.909.0
593.591.4
$746.500.4
5,863
$553,866.2
$543.531.9
72,941
$3.031.036.6
$2.695.612.0
6.3. Cartera de crditos y leasing financiero por calificacin de riesgo y garanta

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco calific el cien por ciento (100%) de la cartera de crditos y
leasing financiero, intereses y otros conceptos de acuerdo con la Circular Bsica 100 de 1995 de la
Superintendencia Financiera de Colombia. El resultado de la calificacin es el siguiente:
- 67 -
(Contina)

2013
CAPITAL
INTERESES OTROS
TOTAL
GARANTIA
ADMISIBLE
CAPITAL
PROVISIONES
INTERESES OTROS
COMERCIAL GARANTIA IDNEA

A - Normal
B - Aceptable
C - Deficiente
D - Difcil Cobro
E - Irrecuperable
8,559,201.7
291,430.9
54,069.0
94,942.2
62,295.9
9,061,939.7
53,031.4
5,226.6
1,123.2
2,936.1
572.6
62,890.0
4,315.7
539.3
223.6
719.4
103.6
5,901.6
8,616,548.9 28,588,696.3 194,948.7

297,196.8
727,063.7 41,898.9
55,415.7
160,772.9 16,056.8
98,597.7
320,851.0 66,906.2
62,972.2
174,765.1 46,403.4
9,130,731.3 29,972,149.0 366,214.1
1,268.7
220.3
463.3
169.6
893.9
188.3
2,932.2
717.1
570.3
103.6
6,128.4 1,398.9
COMERCIAL OTRAS GARANTIAS

A - Normal
B - Aceptable
C - Deficiente
D - Difcil Cobro
E - Irrecuperable
$ 14,734,194.8
287,637.2
57,073.7
135,383.4
47,426.6
$ 15,261,715.7
89,779.5
5,181.7
1,215.4
4,928.6
974.6
102,079.8
7,429.7 14,831,404.0
556.7
293,375.6
243.3
58,532.4
1,204.0
141,516.0
177.4
48,578.6
9,611.1 15,373,406.6
283,377.3 252,656.4
0.0 36,892.1
102.9 16,312.0
0.0 98,631.4
0.0 42,724.9
283,480.2 447,216.9
0.0
2,163.3
379.5
458.9
175.0
990.8
207.1
4,923.4 1,204.0
974.6
177.4
9,511.0 2,143.0
$ 24,323,655.5
164,969.8 15,512.7 24,504,138.0 30,255,629.2 813,430.9
15,639.4 3,541.9
Prov. General
CONSUMO GARANTIA IDNEA

A - Normal
B - Aceptable
C - Deficiente
D - Difcil Cobro
E - Irrecuperable
1,321,999.7
40,668.4
30,256.6
18,683.1
43,090.7
1,454,698.4
11,038.8
753.6
466.4
387.9
692.5
13,339.3
3,229.4
154.6
124.9
98.1
278.7
3,885.7
1,336,267.9
41,576.6
30,847.8
19,169.1
44,061.9
1,471,923.3
2,957,657.9
91,130.3
67,870.9
35,568.9
72,093.8
3,224,321.8
34,837.2
4,296.1
5,312.9
13,739.8
37,354.7
95,540.8
387.4
172.5
386.2
377.1
685.3
2,008.4
139.0
47.7
103.5
83.7
274.1
648.1
75,605.2 21,313.9
6,000.0 1,068.7
3,509.9
719.1
5,792.1 1,008.6
2,682.6
922.7
93,589.8 25,033.1
8,959,927.3
331,110.9
213,823.2
245,042.9
156,007.1
9,905,911.5
49,391.4
642.0
35.5
31.2
46.8
50,147.0
239,102.9
41,921.8
41,607.6
193,424.1
145,541.0
661,597.3
2,683.1
959.1
1,575.0
415.6
2,842.8
688.8
5,653.7 1,008.3
2,682.6
922.7
15,437.2 3,994.5
3,274,468.7 757,138.0
17,445.5 4,642.6
CONSUMO OTRAS GARANTIAS

A - Normal
B - Aceptable
C - Deficiente
D - Difcil Cobro
E - Irrecuperable
8,863,008.1
324,042.2
209,594.3
238,242.2
152,401.9
9,787,288.6
$ 11,241,986.9
106,929.0 28,918.8 11,377,834.9
- 68 -
(Contina)

2013
CAPITAL
INTERESES OTROS
TOTAL
GARANTIA
ADMISIBLE
CAPITAL
PROVISIONES
INTERESES
OTROS
MICROCREDITO GARANTIA IDNEA

A - Normal
B - Aceptable
C - Deficiente
D - Difcil Cobro
E - Irrecuperable
751.8
10.0
2.6
2.3
9.3
776.0
295.2
11.6
5.6
12.6
43.2
368.2
73,031.9
1,191.3
341.3
426.5
929.3
75,920.3
110,381.7
2,143.9
318.8
866.4
1,141.1
114,851.9
2,951.3
141.2
143.4
411.6
876.6
4,524.1
30.8
10.0
2.6
2.3
9.3
55.0
12.1
11.6
5.6
12.6
43.2
85.1
996.5
45.0
21.0
41.8
1,104.3
9.0
0.7
0.2
0.3
10.2
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
1,005.5
45.7
21.2
42.1
1,114.5
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
40.9
45.0
21.0
41.8
148.7
0.0
758.8
0.4
0.7
0.2
0.3
1.6
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
75,880.3
786.2
368.2
77,034.8
114,851.9
5,431.6
56.6
85.1
71,984.9
1,169.7
333.1
411.6
876.8
74,776.1
MICROCREDITO OTRAS GARANTIAS

A - Normal
B - Aceptable
C - Deficiente
E - Irrecuperable
Prov. Genrica
Prov. General
CARTERA VIVIENDA
A - Normal
B - Aceptable
C - Deficiente
D - Difcil Cobro
E - Irrecuperable
5,220,653.9
152,080.7
51,948.5
32,976.9
32,830.6
5,490,490.7
23,411.7 8,816.9
1,061.4 1,084.1
379.8
672.4
317.3
430.5
167.5
47.2
25,337.7 11,051.2
5,252,882.5 12,616,968.2
154,226.2
369,602.4
53,000.7
127,614.5
33,724.8
66,558.2
33,045.3
45,836.8
5,526,879.4 13,226,580.0
46,022.7
4,747.3
4,020.5
6,638.4
12,307.6
73,736.4
1,296.7
270.1
134.4
145.6
64.1
1,910.8
1,733.1
1,070.9
665.7
422.6
22.1
3,914.4
5,490,490.7
25,337.7 11,051.2
5,526,879.2 13,226,580.0
54,904.9
128,641.3
1,910.8
3,914.4
Prov. General
$ 41,132,013.6
298,022.7 55,850.8 41,485,886.8 46,871,529.8 1,704,642.4
- 69 -
35,052.4 12,184.0
(Contina)

2012
CAPITAL
INTERESES
OTROS
TOTAL
GARANTIA
ADMISIBLE
CAPITAL
PROVISIONES
INTERESES
OTROS
*COMERCIAL GARANTIA IDNEA

A - Normal
B - Aceptable
C - Deficiente
D - Difcil Cobro
E - Irrecuperable
5,813,841.9
201,150.8
42,743.8
64,237.9
79,343.1
6,201,317.5
46,990.5
2,972.5
820.9
2,428.8
525.7
53,738.4
3,145.4
336.9
235.1
637.6
77.3
4,432.3
5,863,977.8 22,677,595.7 108,868.4

204,460.2
589,763.8 23,705.5
43,799.8
151,218.6
7,809.0
67,304.3
145,770.1 64,237.9
79,946.1
189,429.0 61,893.4
6,259,488.3 23,753,777.2 266,514.3
1,103.1
262.1
635.1
2,428.8
520.8
4,949.8
355.8
154.1
216.6
637.6
77.1
1,441.2
279,041.9 263,471.7
1,798.3 43,665.4
0.0
6,465.3
0.0 87,213.7
428.5 33,300.0
281,268.7 434,116.1
2,559.9
514.3
550.1
3,297.6
665.9
7,587.9
826.9
299.6
187.6
865.7
97.9
2,277.7
13,551.1 19,946,598.7 24,035,046.0 700,630.4
12,537.7
3,718.9
33,133.3
5,277.3
4,475.6
17,214.3
38,988.8
99,089.4
422.0
219.8
389.9
532.7
780.6
2,344.9
145.9
50.5
78.2
83.4
258.8
616.7
226,679.5
41,951.8
35,319.6
228,495.8
172,549.8
704,996.5
127.6
3,295,037.0 804,213.5
2,818.2
1,853.6
3,176.2
7,070.6
3,779.5
18,698.0
951.1
396.2
563.3
1,107.3
1,021.5
4,039.5
21,042.8
4,656.2
*COMERCIAL OTRAS GARANTIAS

A - Normal
B - Aceptable
C - Deficiente
D - Difcil Cobro
E - Irrecuperable
$ 13,036,723.7
367,402.9
34,603.1
87,213.8
34,049.8
$ 13,559,993.3
107,559.5
5,765.4
710.1
3,297.6
665.8
117,998.4
$ 19,761,310.8
171,736.9
7,296.5 13,151,579.7
655.1
373,823.4
203.6
35,516.8
865.7
91,377.1
97.9
34,813.5
9,118.8 13,687,110.5
*CONSUMO GARANTIA IDNEA

A - Normal
B - Aceptable
C - Deficiente
D - Difcil Cobro
E - Irrecuperable
12,141.3
936.9
462.8
532.7
784.9
14,858.6
3,111.7
168.8
102.3
83.4
278.1
3,744.2
1,293,573.7
47,082.0
24,049.3
20,616.5
44,445.0
1,429,766.5
2,972,335.7
114,109.5
59,492.2
39,158.8
76,357.7
3,261,453.8
8,107,554.7
343,827.5
181,162.9
265,476.9
181,281.3
9,079,303.3
78,761.0
7,236.0
3,742.1
7,070.6
3,817.8
100,627.6
18,816.5
1,142.9
606.2
1,107.3
1,021.7
22,694.5
8,205,132.2
352,206.4
185,511.2
273,654.8
186,120.7
9,202,625.4
33,136.0
147.9
0.3
0.0
299.2
33,583.4
$ 10,490,466.9
115,486.2
26,438.7 10,632,391.9
1,278,320.7
45,976.3
23,484.2
20,000.4
43,382.0
1,411,163.6
*CONSUMO OTRAS GARANTIAS

A - Normal
B - Aceptable
C - Deficiente
D - Difcil Cobro
E - Irrecuperable
$
Prov. General
*Incluye saldos de capital, intereses y otros conceptos de Operaciones de Leasing Financiero
- 70 -
(Contina)

2012
CAPITAL
INTERESES OTROS
TOTAL
GARANTIA
ADMISIBLE
CAPITAL
PROVISIONES
INTERESES
OTROS
*MICROCREDITO GARANTIA IDNEA

A - Normal
B - Aceptable
C - Deficiente
D - Difcil Cobro
E - Irrecuperable
79,157.7
1,536.1
575.8
432.9
1,055.8
$
82,758.4
*MICROCREDITO OTRAS GARANTIAS
A - Normal
B - Aceptable
C - Deficiente
D - Difcil Cobro
E - Irrecuperable
950.6
16.1
6.0
6.5
12.9
992.2
389.5
17.8
14.6
10.1
54.5
486.5
80,497.8
1,570.1
596.4
449.6
1,123.2
84,237.1
139,478.9
2,575.7
991.1
595.8
1,683.6
145,325.1
3,245.5
121.4
172.8
432.9
1,055.8
5,028.4
39.0
16.1
6.0
6.5
12.9
80.5
16.0
17.8
14.6
10.1
54.5
113.0
7,066.8
118.1
39.0
43.8
66.1
7,333.8
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
7,066.8
118.1
39.0
43.8
66.1
7,333.8
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
90,092.3
992.2
486.5
91,571.0
145,325.1
289.7
118.2
39.0
43.8
66.1
556.8
900.9
6,486.1
80.5
113.0
3,895,930.5
118,484.6
47,764.0
16,604.6
19,552.3
4,098,336.0
20,859.0 8,347.9
689.4 1,099.8
192.9
650.6
102.9
322.9
130.5
87.1
21,974.8 10,508.3
3,925,137.4
120,273.9
48,607.5
17,030.4
19,769.9
4,130,819.0
9,139,288.6
312,638.3
124,106.1
46,082.9
25,262.8
9,647,378.7
37,992.2
7,589.1
6,930.1
4,773.1
8,068.5
65,353.0
1,201.8
328.9
141.6
71.0
64.7
1,807.9
2,316.7
1,094.9
645.2
317.0
45.2
4,419.0
4,098,336.0
21,974.8 10,508.3
4,130,819.0
9,647,378.6
52,054.1
117,407.2
1,807.9
4,419.0
Prov. General
$
CARTERA VIVIENDA
A - Normal
B - Aceptable
C - Deficiente
D - Difcil Cobro
E - Irrecuperable
$
Prov. General
$ 34,440,206.1
310,189.9 50,984.7 34,801,380.7 37,122,786.8 1,628,737.3
35,469.0 12,907.1
*Incluye saldos de capital, intereses y otros conceptos de Operaciones de Leasing Financiero.
- 71 -
(Contina)

6.4. Cartera de crditos y leasing financiero por sector econmico
2013
Sectores
Saldo
A las familias para adquisicin de bienes y servicios

A las familias para vivienda
Servicios prestados a las empresas
Construccin
Comercio al por mayor y al por menor
Transportes y comunicaciones
Agricultura, silvicultura, ganadera, pesca y caza
Elaboracin de productos alimenticios
Servicios de salud, enseanza, esparcimiento y cultura
Vehculos
Administracin pblica y defensa
Fabricacin de productos textiles, prendas de vestir, cuero y sus productos
Suministro de electricidad, gas y agua
Fabricacin de productos metlicos de bases y elaborados
Fabricacin de productos minerales no metlicos
Fabricacin de sustancias qumicas, productos qumicos y caucho
Fabricacin de papel y sus productos imprentas y editoriales
Fabricacin de otros productos manufacturados, incluyen madera
Explotacin de minas de carbn, extraccin de petrleo crudo y gas natural
Fabricacin de material de transporte
Fabricacin de maquinaria y equipo
Hoteles y restaurantes
Extraccin de minerales metlicos y no metlicos
Fabricacin de productos derivados del petrleo y carbn
Elaboracin de bebidas y tabaco
Otros
2012
%
Particip.
%
Particip.
Saldo
$ 10,683,084.7
8,611,226.7
2,470,549.1
3,758,851.0
2,653,993.0
2,483,402.8
1,268,465.4
1,055,780.7
711,902.0
471,925.9
459,546.4
1,781,930.7
1,078,886.1
335,349.9
313,026.6
724,132.9
380,492.3
43,547.6
472,272.3
56,499.1
104,495.9
204,608.8
14,695.9
52,741.8
26.0%
20.9%
6.0%
9.1%
6.5%
6.0%
3.1%
2.6%
1.7%
1.2%
1.1%
4.3%
2.6%
0.8%
0.8%
1.8%
0.9%
0.1%
1.2%
0.1%
0.3%
0.5%
0.0%
0.1%
9,756,803.8
6,074,096.6
1,555,136.3
2,577,918.3
2,124,955.0
1,719,817.9
1,306,828.2
677,320.0
274,954.0
366,825.0
883,313.4
315,860.4
1,254,455.4
233,040.8
492,145.9
731,021.8
1,152,708.2
213,497.5
625,318.2
99,304.0
181,477.2
173,660.8
9,753.8
201,755.4
28.3%
17.6%
4.5%
7.5%
6.2%
5.0%
3.8%
2.0%
0.8%
1.1%
2.6%
0.9%
3.6%
0.7%
1.4%
2.1%
3.4%
0.6%
1.8%
0.3%
0.5%
0.5%
0.0%
0.6%
42,399.2
0.1%
19,227.2
0.1%
2.2% 1,419,011.2
100.0% 34,440,206.1
4.1%
100.0%
898,206.1
$ 41,132,013.6
Mediante Resolucin No. 066 del 31 de enero de 2012 emitida por el DANE, se establece una nueva
clasificacin de actividades econmicas CIIU; la cual comenz a regir a partir del 1 de febrero de 2012.
- 72 -
(Contina)

6.5. Cartera de crditos y leasing financiero por zona geogrfica
2013
CARTERA COMERCIAL
PROVISIONES
CAPITAL
Bogot
Antioquia
Nororiental
Suroccidental
Panam
Costa Rica
Salvador
Honduras
Miami
9,776,117.0
3,902,836.1
3,477,592.6
2,525,735.6
1,269,409.5
892,267.7
1,390,643.2
614,370.1
474,683.5
$ 24,323,655.5
CARTERA CONSUMO
Bogot
$ 4,700,780.5
Antioquia
1,706,818.0
Nororiental
2,031,309.9
Suroccidental
1,283,719.8
Panam
54,305.3
Costa Rica
259,234.8
Salvador
910,043.3
Honduras
295,753.9
Miami
21.4
$ 11,241,986.9
MICROCREDITO
Bogot
$
$
CARTERA VIVIENDA
Bogot
$
Antioquia
Nororiental
Suroccidental
Panam
Costa Rica
El Salvador
Honduras
Provisin General
$
INTERESES OTROS
TOTAL
GARANTIAS
CAPITAL
INTERES
OTROS
68,761.1 6,128.6 9,851,006.7 14,065,869.4

32,368.3 4,182.4 3,939,386.8 5,130,513.1
31,231.8 3,437.7 3,512,262.1 5,045,565.3
17,548.3 1,754.9 2,545,038.8 2,738,887.8
4,038.1
0.0 1,273,447.6
227,830.9
2,556.4
9.1
894,833.2
571,787.6
3,366.0
0.0 1,394,009.2 1,276,919.4
3,258.0
0.0
617,628.2 1,197,354.6
1,841.8
0.0
476,525.3
901.1
164,969.8 15,512.7 24,504,138.0 30,255,629.2
335,083.6
130,391.3
159,058.5
65,861.8
14,306.7
25,947.2
60,529.5
16,199.7
6,052.6
813,430.9
6,018.4
3,508.5
4,342.6
1,610.7
23.3
11.9
54.5
45.6
24.0
15,639.4
1,473.9
810.2
844.9
411.4
0.0
1.5
0.0
0.0
0.0
3,541.9
47,098.7 14,648.3 4,762,527.5

15,374.7 4,340.3 1,726,533.0
21,430.3 5,981.4 2,058,721.6
12,534.8 3,635.8 1,299,890.4
716.5
0.0
55,021.8
3,322.1
313.0
262,869.9
3,807.3
0.0
913,850.7
2,644.6
0.0
298,398.4
0.0
0.0
21.4
106,929.0 28,918.8 11,377,834.9
1,413,191.6
522,900.0
529,700.5
300,334.4
40,788.1
31,213.2
190,605.3
245,735.6
0.0
3,274,468.7
350,683.2
101,794.8
156,565.5
87,697.1
565.7
17,513.1
28,842.8
13,475.3
0.6
757,138.0
8,273.9
2,205.0
3,675.6
2,019.0
12.0
1,017.8
164.4
77.8
0.0
17,445.5
2,413.2
594.7
1,061.9
533.5
0.0
39.3
0.0
0.0
0.0
4,642.6
75,880.4
75,880.4
786.2
786.2
368.2
368.2
77,034.8
77,034.8
114,851.9
114,851.9
5,431.6
5,431.6
56.6
56.6
85.1
85.1
2,883,505.7
383,170.4
477,767.1
399,228.4
10,252.2
516,399.5
461,792.8
358,374.3
12,393.2
1,702.8
2,175.3
1,788.2
26.4
3,070.7
1,232.4
2,948.6
7,561.2
1,027.2
1,523.5
858.4
0.0
80.9
0.0
0.0
2,903,460.2
385,900.4
481,465.9
401,875.0
10,278.7
519,551.1
463,025.2
361,322.9
7,331,651.6
1,092,389.5
1,223,510.2
959,069.4
10,834.7
1,281,627.2
653,818.5
673,678.9
1,183.9
145.0
212.1
140.8
0.1
179.1
19.2
30.7
2,748.4
287.0
569.7
290.4
0.0
18.9
0.0
0.0
5,490,490.7
25,337.7 11,051.2
37,406.6
4,694.6
6,085.9
4,969.2
216.3
4,628.4
9,899.8
5,835.6
54,904.9
128,641.3
1,910.8
3,914.4
298,022.6 55,850.8 41,485,886.8 46,871,529.8 1,704,642.4
35,052.4
12,184.0
$ 41,132,013.6
- 73 -
5,526,879.2 13,226,580.0
(Contina)

2012
CARTERA COMERCIAL
CAPITAL
Bogot
Antioquia
Nororiental
Suroccidental
Panam
Costa Rica
Salvador
Honduras
Miami
8,266,217.6
3,047,590.3
2,853,670.4
1,999,040.7
1,082,150.9
671,277.9
1,129,151.8
462,507.0
249,704.2
$ 19,761,310.8
CARTERA CONSUMO
Bogot
$ 4,531,223.7
Antioquia
1,568,015.9
Nororiental
1,952,449.8
Suroccidental
1,219,851.0
Panam
33,011.7
Costa Rica
214,793.5
Salvador
731,076.3
Honduras
240,045.1
$ 10,490,467.0
MICROCREDITO
Bogot
CARTERA VIVIENDA
Bogot
Antioquia
Nororiental
Suroccidental
Panam
Costa Rica
El Salvador
Honduras
Provisin General
INTERESES OTROS
TOTAL
GARANTIAS
PROVISIONES
CAPITAL
INTERES OTROS
75,274.8 5,433.9 8,346,926.3 11,376,970.9

35,515.3 3,661.8 3,086,767.4 3,698,860.2
30,891.6 3,014.9 2,887,576.9 3,941,523.8
16,457.0 1,433.7 2,016,931.4 1,634,773.1
4,043.4
0.0 1,086,194.3
232,487.8
2,429.1
6.8
673,713.8
449,819.3
3,303.9
0.0 1,132,455.7 1,601,860.2
2,537.8
0.0
465,044.8 1,097,063.2
1,283.9
0.0
250,988.1
1,687.5
171,736.9 13,551.1 19,946,598.7 24,035,046.0
250,128.1
123,908.3
151,526.7
55,122.6
25,326.3
18,149.1
65,353.0
7,947.0
3,169.3
700,630.4
4,295.9
3,734.3
3,322.1
911.1
111.1
47.3
41.2
57.6
17.1
12,537.7
1,777.2
640.8
954.4
346.2
0.0
0.3
0.0
0.0
0.0
3,718.9
53,695.2 13,645.5 4,598,564.4

16,634.0 3,739.6 1,588,389.5
23,726.3 5,369.7 1,981,545.8
13,459.6 3,281.8 1,236,592.4
324.3
0.0
33,336.0
2,614.2
402.1
217,809.8
2,810.7
0.0
733,887.0
2,221.9
0.0
242,267.0
115,486.2 26,438.7 10,632,391.9
1,491,725.0
467,675.3
537,718.9
295,680.6
21,694.9
35,824.3
229,300.7
215,417.2
3,295,037.0
388,144.9
105,025.8
163,605.7
92,902.7
255.0
11,356.1
29,180.4
13,743.0
804,213.5
10,741.3
2,570.4
4,405.3
2,427.2
3.4
699.1
129.4
66.8
21,042.8
2,448.4
537.2
1,068.2
567.2
0.0
35.2
0.0
0.0
4,656.2
$
$
90,092.3
90,092.3
992.2
992.2
486.5
486.5
91,571.0
91,571.0
145,325.1
145,325.1
6,486.1
6,486.1
80.5
80.5
113.0
113.0
2,090,935.9
250,039.7
320,221.6
274,481.3
3,545.4
485,346.6
370,297.2
303,468.2
10,382.6
1,304.8
1,745.9
1,470.2
13.2
3,324.4
1,166.8
2,566.8
7,028.0
996.7
1,655.9
721.6
0.0
106.1
0.0
0.0
2,108,346.5
252,341.2
323,623.4
276,673.1
3,558.7
488,777.2
371,464.0
306,035.0
5,366,252.4
806,742.3
877,380.8
701,630.8
4,110.3
705,636.1
562,327.2
623,298.8
1,025.4
114.8
220.5
146.3
0.2
245.6
23.5
31.7
2,917.3
396.6
766.1
304.4
0.0
34.6
0.0
0.0
4,098,336.1
21,974.8 10,508.3
4,130,819.0
9,647,378.6
28,833.7
3,228.7
4,552.9
3,699.8
52.9
13,527.4
7,645.4
3,812.2
52,054.1
117,407.2
1,807.9
4,419.0
$ 34,440,206.1
310,189.9 50,984.7 34,801,380.7 37,122,786.8 1,628,737.3
- 74 -
35,469.0 12,907.1
(Contina)

6.6. Cartera de crditos y leasing financiero por unidad monetaria
2013
Moneda
Legal
CONCEPTO
Comercial
Consumo
Microcrdito
Cartera Vivienda
Moneda
Extranjera
15,849,631.6
9,677,369.7
75,880.4
3,091,160.0
28,694,041.7
UVR
6,889,187.8
1,564,617.3
0.0
1,346,818.8
9,800,623.9
Total
1,584,835.9
0.0
0.0
1,052,511.7
2,637,347.6
24,323,655.5
11,241,986.9
75,880.3
5,490,490.5
41,132,013.6
2012
Moneda
Legal
CONCEPTO
Comercial
Microcrdito
Consumo
Vivienda
Moneda
Extranjera
13,643,937.8
90,092.3
9,482,172.3
2,368,017.7
25,584,220.1
4,986,790.8
0.0
1,008,294.7
859,189.2
6,854,274.7
UVR
Total
1,130,582.2
0.0
0.0
871,129.0
2,001,711.3
19,761,310.8
90,092.3
10,490,467.0
4,098,336.0
34,440,206.1
6.7. Cartera de crditos y leasing financiero por perodo de maduracin
De 0 a 1
aos
2013
Comercial
Consumo
Microcrdito
Vivienda
$
Comercial
Consumo
Microcrdito
Vivienda
De 5 a 10
aos
Ms de 10
aos
Total
6,469,600.0
7,935,657.9
5,900,667.0
4,017,730.4 24,323,655.5
1,916,582.5
6,658,790.4
2,220,793.3
445,820.7 11,241,986.9
5,270.0
67,466.4
3,144.0
39,555.5
193,546.4
8,431,008.0 14,855,461.1
744,460.4
8,869,064.7
De 0 a 1
aos
2012
De 1 a 5
aos
De 1 a 5
aos
4,826,658.9 7,266,420.5
1,900,035.3 6,597,519.6
6,094.7
83,124.6
49,975.7
158,156.7
6,782,764.6 14,105,221.4
- 75 -
De 5 a 10
aos
5,166,621.8
1,753,938.6
873.0
553,998.8
7,475,432.3
0.0
75,880.3
4,512,928.3 5,490,490.5
8,976,479.5 41,132,013.6
Ms de 10
aos
Total
2,501,609.5 19,761,310.8
238,973.4 10,490,467.0
0.0
90,092.3
3,336,204.7 4,098,336.0
6,076,787.7 34,440,206.1
(Contina)

6.8. Detalle de cartera reestructurada

2013
Comercial
Consumo
Microcrdito
Vivienda
Reestructurados
Ordinarios
381,427.9
867,368.6
777.7
138,609.2
1,388,183.3
$
2012
Reestructurados
Ordinarios
Comercial
Consumo
Microcrdito
Vivienda
Provisin
119,869.7
209,404.4
2,033.9
8,441.4
339,749.4
Garanta
693,543.4
109,716.1
36,077.7
391,038.3
1,230,375.5
Provisin
379,940.9
910,830.0
833.2
138,715.5
1,430,319.6
Garanta
71,130.1
233,384.1
336.1
8,919.7
313,770.1
785,837.3
115,528.1
1,393.1
374,321.1
1,277,079.5
6.9. Crditos reestructurados por calificacin
2013
A - Normal
B - Aceptable
C - Deficiente
D - Difcil cobro
E - Irrecuperable
2012
A - Normal
B - Aceptable
C - Deficiente
D - Difcil cobro
E - Irrecuperable
Comercial
No.
Crditos
Valor
1,592
525
372
811
133
3,433.0
153,415.3
107,891.5
36,888.8
55,915.8
27,316.5
381,427.9
Comercial
No.
Crditos
Valor
1,750 $183,570.0
535
57,702.0
339
37,000.4
766
68,700.7
152
32,967.9
3,542 $379,940.9
Consumo
No.
Crditos
Valor
31,382
5,256
5,760
5,600
4,597
52,595.0
495,697.5
94,686.5
105,456.4
97,685.8
73,842.4
867,368.6
Consumo
No.
Crditos
Valor
34,575 529,074.5
4,996 89,426.1
4,514 79,365.4
6,604 128,679.3
4,969 84,284.7
55,658 910,830.0
- 76 -
Microcrdito
No.
Crditos
Valor
18
10
1
2
3
34.0
397.0
165.8
34.8
55.1
125.0
777.7
Microcrdito
No.
Crditos Valor
25
2
1
3
6
37
Vivienda
No.
Crditos
Valor
488.5
6.9
37.0
128.0
172.8
833.2
3,108 80,402.8
886 20,734.3
800 20,021.1
334 12,180.5
78
5,270.5
5,206.0 138,609.2
Vivienda
No.
Crditos
3,015
921
930
360
110
5,336
Valor
80,122.2
23,783.9
19,968.1
7,957.5
6,883.7
138,715.5
(Contina)

6.10. Crditos reestructurados por zona geogrfica
2013
Comercial
Consumo
Microcrdito
84,687.5
408,163.9
777.7
54,614.5
119,186.1
0.0
113,123.1
167,069.7
0.0
21,297.0
110,047.7
0.0
31,294.9
2,611.5
0.0
71,626.1
44,058.7
0.0
4,784.8
16,231.1
0.0
$
381,427.9
867,368.6
777.7
Bogot
Antioquia
Nororiental
Suroccidental
Costa Rica
Salvador
Honduras
Vivienda
69,999.1
5,218.4
7,913.3
7,482.5
14,778.3
20,727.1
12,490.5
138,609.2
2012
Comercial
58,793.1
52,475.5
86,654.3
20,610.7
46,343.8
75,513.4
39,550.1
$ 379,940.9
Bogot
Antioquia
Nororiental
Suroccidental
Costa Rica
Salvador
Honduras
Consumo
445,088.6
116,202.4
177,620.0
119,284.5
2,372.2
35,083.5
15,178.8
910,830.0
Microcrdito
833.2
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
833.2
Vivienda
68,330.2
4,486.8
7,958.6
6,050.3
18,739.3
20,065.7
13,084.7
138,715.5
6.11. Cartera con accionistas y empleados

La cartera incluye prstamos as:
2013
Accionistas*
$
Empleados consumo y comercial
Tasas
200,243.7 Entre 0.01% - 29.68%

176,323.6 Entre 0.01% - 31.22%
376,567.3
2012
Tasas
200,334.8 Entre 0.01% - 31.21%

146,647.3 Entre 0.01% - 31.22%
346,982.0
Plazo
Entre 1 y 15 aos
Entre 1 y 15 aos
*Accionistas con participacin mayor al 5%.

La cartera de empleados se coloca en condiciones comerciales.
6.12. Titularizaciones de cartera
El proceso de titularizacin de cartera de vivienda se enmarca en la Ley 546 de 1999 y el Decreto 1719 de
2001, para su desarrollo se separa y asla patrimonialmente la totalidad de los activos subyacentes objeto de
titularizacin conformando as una Universalidad que opera como fuente de pago de los ttulos emitidos.
Los ttulos hipotecarios emitidos por la Titularizadora Colombiana, son de tipo privilegiado (tips A) adjudicados
por subasta y ttulos subordinados (tips B, C y Mz) que constituyen un mecanismo de seguridad de los
valores privilegiados en cuya suscripcin participan los originadores de los crditos titularizados y que son
valorados conforme a lo dispuesto en la Circular Bsica Contable y Financiera captulo I.
- 77 -
(Contina)

El siguiente es el detalle y las condiciones de venta de la titularizacin de cartera efectuada en el 2013 y
2012, con la Titularizadora Colombiana:
2013
Emisin
Fecha
Nmero
Pesos N-7
Mayo-17-2013
3,350
Tasa
Capital
12.96% $303,605.0
Intereses
Otros *
1,756.2
267.8
Total
Utilidad
305,629.0 15,295.6
Producto de
la venta
322,100.6
Recuperacin
provisiones
6,195.0
* En el rubro de otros conceptos se descuentan los saldos diferidos de las obligaciones que pertenecen a la venta (pago
anticipado).
2012
Emisin
Pesos N-6
Pesos N-5
Pesos N-4
Fecha
Nmero
Agosto-17-2012
Mayo-04-2012
Febrero-17-2012
1,661
1,875
2,123
5,659
Tasa
Capital
12.5% $155,867.0
13.28 161,900.8
13.21 185,875.4
$503,643.2
Intereses
Otros *
877.2
855.7
1,141.4
2,874.3
147.2
228.9
212.6
588.7
Total
Utilidad
156,891.4 5,715.6
162,985.4 5,091.8
187,229.4 6,063.3
507,106.2 16,870.7
Producto de
la venta
163,210.3
168,703.8
193,965.8
525,879.9
Recuperacin
provisiones
1,301.1
3,228.5
4,694.5
9,224.1
* En el rubro de otros conceptos se descuentan los saldos diferidos de las obligaciones que pertenecen a la venta
(pago anticipado).
6.13. Venta de cartera castigada

El siguiente es el detalle de la venta de cartera castigada de consumo al 31 de diciembre de 2013:
Fecha
Marzo (1)
Septiembre (2)
Nmero de
crditos
51,086
40,429
91,515
Capital
253,560.4
188,264.5
441,824.8
Otros
conceptos
21,535.6
2,167.4
23,703.0
Intereses
9,757.1
7,670.6
17,427.7
Total
284,853.1
198,102.5
482,955.6
Precio de
venta
16,549.6
11,339.6
27,889.3
(1)
AECSA por valor de $ 12,330.0 plazo a 8 meses, Grupo Consultor Andino $ 2,635.3 50% contado y 50% y plazo a 1 mes y
ACTIVABOGADOS $ 1,584.3 plazo a 1 mes.
(2)
AECSA por valor de $ 6,258.8 plazo a 8 meses, Grupo Consultor Andino $ 3,487.5 plazo a 2 meses y REFINANCIA $1,593.3
de contado.
Al cierre de 2013, hay cuentas por cobrar por $3.495.0, con cancelacin total en mayo de 2014.
El siguiente es el detalle de la venta de cartera castigada de consumo al 31 de diciembre de 2012:
Fecha
Noviembre
Junio
Nmero de
crditos
42,487
42,519
85,006
Capital
$148,332.1
150,343.6
$298,675.7
Intereses
5,300.2
1,685.6
6,985.8
Otros
conceptos
1,759.2
5,546.0
7,305.2
Total
155,391.6
157,575.2
312,966.8
Precio de
venta
10,250.7
13,382.6
23,633.3
*Ventas efectuadas mediante el proceso de subastas
6.14.
Castigos de cartera
El siguiente es el detalle de los castigos de cartera:
2013
Capital
Comercial
Consumo
Vivienda
Microcrdito
Otras cuentas por cobrar
82,931.5
735,345.0
17,699.8
988.5
0.0
836,964.8
- 78 -
Intereses
3,210.4
23,788.1
85.6
11.5
0.0
27,095.6
Otros
conceptos
2,645.6
5,608.9
1,296.0
69.3
7,126.4
16,746.3
Total
88,787.6
764,742.0
19,081.4
1,069.4
7,126.4
880,806.8
(Contina)

2012
Comercial
Consumo
Vivienda
Microcrdito
Capital
51,014.5
698,554.3
14,793.2
723.1
0.0
765,085.1
Otros
conceptos
1,082.4
5,153.6
940.5
72.9
57,492.7
64,742.2
Intereses
1,899.2
25,066.2
76.5
8.9
0.0
27,050.8
Total
53,996.1
728,774.2
15,810.2
804.9
57,492.7
856,878.1
El Banco y sus subordinadas no realizaron operaciones colector.

6.15. Compras y participaciones de cartera
El siguiente es el detalle de las compras de cartera de vehculos con garanta realizada en septiembre,
octubre y noviembre de 2012:
Nmero de
crditos
Capital
Intereses
Total
Prima
820
$ 13,102.3
88.6
13,190.9
987.0
Durante el 2013 el Banco efecto participaciones de cartera con Miami, por $201.514.2; las cuales
Corresponden a operaciones de crdito en cuya estructura de fondeo participa la sucursal de Miami y su
registro es en forma proporcional a la transaccin realizada y no genera efecto en los estados de resultados.
A continuacin se presenta el detalle de estas operaciones:
Tasa
3.2834%
3.0500%
2.9965%
2.3514%
5.2381%
4.5454%
3.8459%
Fecha inicial
2012-09-14
2012-07-17
2013-01-24
2013-05-16
2013-09-19
2013-09-19
2013-11-26
Fecha
participacin
Participacin
sucursal
2012-09-25
2012-11-30
2013-04-30
2013-05-16
2012-12-03
2012-12-14
2013-11-22
62.50%
100%
100%
100%
100%
66.67%
35.30%
Saldo en
Dolres
Saldo en
pesos
14,583,333.33
6,000,000.00
6,000,000.00
18,500,000.00
9,187,500.00
20,000,000.00
30,312,451.70
104,583,285.03
28,099.6
11,561.0
11,561.0
35,646.3
17,702.8
38,536.6
58,406.9
201,514.2
Durante el 2013 el Banco efectu participaciones de cartera a Davivienda Panam, por $21.195.1
A continuacin se presenta el detalle de estas operaciones:
Tasa
2.9234%
Fecha inicial
2013-06-25
Fecha
participacin
Participacin
Filial
Saldo en
Dlares
49%
11,000,000
2013-06-25
- 79 -
Saldo en
pesos
21,195.1
(Contina)

6.16. Provisin para cartera de crditos y leasing financiero
El movimiento de la provisin para cartera de crditos es el siguiente:
2013
Comercial
Consumo
Microcrdito
Saldo Inicial
$ 700,630.4
804,213.5
6,486.3
Ms:
532,286.8 1,008,633.5
2,517.6
Re expresin prov. Sucursal exterior
214.4
0.0
0.0
Reclasificaciones
12,350.2
571.1
0.0
Menos:
Prstamos castigados
82,931.5
735,345.0
988.5
Valor no recuperado en dacin en pago
0.0
0.0
0.0
Reclasificaciones
(18,926.1)
(11,900.9)
0.0
Reintegro a ingresos
$ 368,045.4
332,836.0
2,583.6
Saldo Final
813,430.9
757,138.0
5,431.6
Saldo Inicial
Saldo Inicial Filiales
Migracin Confinanciera
Ms:
Provisin general
Reclasificaciones
Menos:
Prstamos castigados
Prstamos castigados Confinanciera
Valor no recuperado en dacin en pago
Reclasificaciones
Reintegro a ingresos
Saldo Final
2012
Comercial
Consumo
519,017.2
685,577.3
66,770.2
47,367.3
(3,550.7)
3,138.9
Hipotecaria
117,407.2
Total
1,628,737.4
63,863.1
0.0
0.3
1,607,300.9
214.4
12,921.6
17,699.8
164.9
34,656.4
108.1
128,641.3
836,964.8
164.9
3,829.4
703,573.1
1,704,642.4
Microcrdito Hipotecaria
6,514.5
80,774.3
0.0
21,576.4
12.2
0.0
Total
1,291,883.3
135,713.9
(399.6)
585,403.7
(25.7)
0.0
219.3
1,280,615.3
0.0
127.6
(33.5)
7,564.5
0.0
0.0
(191.4)
55,690.8
0.0
35.5
0.0
1,929,274.3
(25.7)
163.1
(5.6)
51,014.5
374.7
0.0
1,400.6
151.7
414,262.1
700,630.4
698,554.3
641.0
0.0
7,522.4
0.0
505,861.7
804,213.5
723.1
0.0
0.0
0.0
0.0
6,690.4
6,486.3
14,793.2
0.0
325.3
(8,924.6)
0.0
34,475.9
117,407.2
765,085.1
1,015.7
325.3
(1.6)
151.7
961,290.1
1,628,737.3
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el valor no recuperado en dacin en pago por $164.9 y $325.3,
respectivamente, corresponde a la diferencia entre el menor valor del costo del bien y el saldo de la deuda
registrada en el balance, que se reconoce en el estado de resultados en la cuenta de provisiones cartera de
crditos.
El Banco por poltica tiene constituidas provisiones adicionales con respecto a la normatividad expedida por la
Superintendencia Financiera de Colombia para la cartera al 31 de diciembre de 2013 y 2012
por
$37.343.0 y $152.944.9, respectivamente.
Provisin cartera comercial:
A partir del mes de abril de 2013 la cartera de leasing habitacional calificada en D y E se provisiona aplicando
la PDI del modelo MRC correspondiente a este tipo de garanta, situacin que gener una liberacin de
provisiones de $ 10.600.0.
- 80 -
(Contina)

En el mes de noviembre de 2013 se modific el rango de provisin de cartera calificada en D y E, en donde
se provisiona al 100% la cartera con mora mayor a 360 das, el cual gener $ 28.387.0. de recuperacin de
provisin.
Provisin cartera de consumo:
En el mes de mayo de 2013 se aprob en Junta Directiva la tabla de PDI de vehculo (parte cubierta)
reconociendo la garanta (otros colaterales), pero sin disminuir los porcentajes hasta el nivel de la norma,
generando una liberacin en la provisin de $ 15.600.0.
Adicionalmente en el mes de junio de 2013 entro a funcionar la nueva metodologa para calificar los crditos
de consumo que han sido reestructurados o normalizados, el cual evita la volatilidad en la calificacin y el
efecto en las provisiones generando una liberacin en la provisin de $ 10.000.0.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se constituy provisin contracicilica, as:
2013
2012
Consumo
Comercial
Total
$
$
165,119.3
141,156.8
306,276.1
167,852.6
116,944.9
284,797.5
Circular Externa 026 de junio 22 de 2012 emitida por la Superintendencia Financiera de Colombia
De acuerdo a la circular, la cual ordena constituir una provisin individual adicional cuyo parmetro sea
mayor a cero ( > 0), se entiende como el promedio mvil de 6 meses de la variacin semestral de la tasa
de crecimiento real anual de la cartera vencida de consumo, por lo anterior al corte del mes de junio de 2013
se activ el , el cual se aplic a partir de julio de 2013, generando una provisin de $30,155.0.
6.17. Efecto homogeneizacin
Se recibi aprobacin de los organismos internos de Gobierno correspondientes del modelo para establecer
provisiones de cartera de Filiales Internacionales, segmentado por Banca Personal y Banca Empresarial, el
primero basado en prdidas incurridas y el segundo fundamentado en perdida esperada con probabilidad de
incumpliendo y perdida de incumplimiento interno de cada pas, ambos afectados por un Factor Econmico
que recoge el Riesgo Pas. En Panam para los clientes cuya actividad principal est en Colombia sus
provisiones se estiman con los Modelos de Referencia de Colombia. Para la Banca Personal de Panam y El
Salvador, en caso que el modelo genere un menor nivel de provisin frente al local, se homologarn las
categoras de riesgo y los niveles de provisin requeridos localmente.
El modelo se presentara a la Superintendencia Financiera de Colombia.
7.
Aceptaciones, operaciones de contado y derivados

El siguiente es el detalle de las operaciones de contado y derivados por tipo de producto:
Producto
Deudores por aceptaciones bancarias
Operaciones de contado
Contratos Forward
Swaps
Opciones
Swaps de Cobertura
- 81 -
2013
1,690.0
3.0
52,920.9
6,484.4
13,167.1
3,886.4
78,151.8
2012
1,327.8
(6.5)
118,337.6
3,035.2
3,965.3
0.0
126,659.4
(Contina)

El siguiente es el detalle de las operaciones de contado:
Compra sobre divisas

Venta sobre divisas
Venta sobre ttulos
Total neto
2013
Derecho Obligacin
2012
Derecho Obligacin
10,270.0 (10,266.2)
1,145.8
(1,146.6)
0.0
0.0
11,415.8 (11,412.8)
3.0
19,142.4 (19,159.2)
8,541.5
(8,539.2)
5,681.2
(5,673.2)
33,365.1 (33,371.6)
(6.5)
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el rendimiento de las operaciones de contado fue de $421.8 y ($4.315.8),
respectivamente.
El registro contable del derecho y la obligacin de los derivados, se realiza teniendo en cuenta el resultado
de la valoracin a precio justo de intercambio, as:
Derivados Especulacin
Forward
Futuros
Swaps
Total
Opciones
2013
Derecho
Obligacin
1,601,933.1
(1,606,093.1)
231,089.3
(231,089.3)
0.0
1,833,022.5
0.0 (1,837,182.5)
0.0
0.0
Venta sobre divisas
Derecho
Obligacin
3,862,106.0
(3,805,317.1)
900,381.1
(900,381.1)
0.0
4,762,487.0
0.0 (4,705,698.1)
0.0
0.0
Compra sobre ttulos
Derecho
Obligacin
0.0
0.0
29,994.7
(29,994.7)
0.0
0.0
29,994.7
(29,994.7)
0.0
0.0
Venta sobre ttulos
Derecho
Obligacin
229,904.5
(229,612.5)
72,931.0
(72,931.0)
0.0
0.0
302,835.5
(302,543.5)
0.0
0.0
Sobre tasa de inters
Derecho
Obligacin
0.0
0.0
0.0
0.0
71,660.3
(65,175.9)
71,660.3
(65,175.9)
0.0
0.0
Opciones call
Opciones put
Compra
Compra
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
10,226.4
2,940.7
71,660.3
7,000,000.0
(65,175.9) (6,940,594.7)
13,167.1
0.0
Total derechos
Total obligaciones
Total Neto
5,693,943.6 1,234,396.1
(5,641,022.7) (1,234,396.1)
52,920.9
- 82 -
0.0
6,484.4
59,405.3
13,167.1
(Contina)

2012
Forward
Futuros
Swaps
Total
Opciones
Derecho
Obligacin
291,049.3 366,834.9
(290,333.6) (366,834.9)
0.0
0.0
657,884.1
(657,168.5)
0.0
0.0
Venta sobre divisas
Derecho
Obligacin
5,031,166.9 510,322.4
(4,915,068.2) (510,322.4)
0.0
0.0
5,541,489.3
(5,425,390.6)
0.0
0.0
Compra sobre ttulos
Derecho
Obligacin
85,223.7
(83,700.5)
10,990.5
(10,990.5)
0.0
0.0
96,214.2
(94,691.0)
0.0
0.0
Venta sobre ttulos
Derecho
Obligacin
0.0
0.0
19,950.5
(19,950.5)
0.0
0.0
19,950.5
(19,950.5)
0.0
0.0
Derecho
Obligacin
0.0
0.0
0.0 40,555.5
0.0 (37,520.2)
40,555.5
(37,520.2)
0.0
0.0
Opciones call
Opciones put
Compra
Compra
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
184.3
3,781.1
5,407,439.9 908,098.2 40,555.5

(5,289,102.3) (908,098.2) (37,520.2)
6,356,093.6
(6,234,720.8)
3,965.3
0.0
121,372.8
3,965.3
Total derechos
Total obligaciones
Total Neto
118,337.6
0.0
3,035.2
El siguiente es el detalle de los periodos de maduracin de los derivados:
De 0 a 3
meses
Aceptaciones bancarias
Contratos Forward
Swaps de especulacin
Swaps de Cobertura
Opciones
De 3 a 6
meses
0.0
0.0
3.0
0.0
27,036.0 22,460.1
670.2
720.0
3,886.4
0.0
1,060.9 6,298.9
32,656.5 29,479.0
- 83 -
2013
De 6 a 12
meses
1,690.0
0.0
3,382.0
2,565.3
0.0
5,807.3
13,444.6
Mayor a 12
meses
0.0
0.0
42.8
2,528.9
0.0
0.0
2,571.7
Total
1,690.0
3.0
52,920.9
6,484.4
3,886.4
13,167.1
78,151.8
(Contina)

De 0 a 3
meses
Aceptaciones bancarias
Contratos Forward
Swaps
Opciones
8.
1,327.8
(6.5)
95,941.6
599.1
2,805.1
$ 100,667.1
De 3 a 6
meses
2012
De 6 a 12
meses
0.0
0.0
11,956.5
1,133.4
975.9
14,065.8
Mayor a 12
meses
0.0
0.0
9,807.5
583.4
184.3
10,575.2
0.0
0.0
632.0
719.3
0.0
1,351.3
Total
1,327.8
(6.5)
118,337.6
3,035.2
3,965.3
126,659.4
Cuentas por Cobrar

El siguiente es el detalle de intereses y otras cuentas por cobrar:
2013
Intereses de cartera (nota 6.3)
Componente Financiero Operaciones de Leasing (nota 6.3)
Interese fondos interbancarios y otros intereses
$ 280,798.8
17,223.9
357.1
$ 298,379.8
296,100.8
14,089.1
667.2
310,857.1
7,884.7
6,752.3
11,051.1
28,918.8
368.1
15,512.8
55,850.8
10,508.2
26,438.9
486.3
13,551.1
50,984.5
0.0
9,603.3
12,579.2
19,489.4
15,961.2
6,924.5
16,876.8
23,153.8
744.9
4,276.0
21,356.2
189.4
0.0
10,573.4
3,494.9
8,302.7
6,774.0
5,644.6
7,353.3
110,381.4
1,284.7
6,262.0
20,862.0
2,360.1
3,724.1
5,001.3
0.0
6,231.6
6,363.0
795.8
31,787.8
147,588.8
Comisiones y honorarios
Pago por cuenta de clientes:
Vivienda
Consumo
Microcrdito
Comercial
$
Otras:
Indemnizacin recuperacin de fraudes
Pagos por cuenta de clientes - giros del exterior
Anticipo compra de locales
Anticipo de contratos y proveedores
Diversas:
Faltantes caja y canje
Reclamos compaas aseguradoras
Tesoro Nacional
Operaciones forward
Recaudo impuestos nacionales pendientes por aplicar
Operaciones de tesorera, pagadura, negocios generales
Cuenta por cobrar venta cartera castigada de consumo (Nota 6)
Banco de la Republica - cobertura de tasa
Carteras administradas
Comisiones daviplata
Procesos de cartera pendientes por aplicar
Pasan
- 84 -
2012
(Contina)

Pagos de tarjetas de crdito pendientes de aplicacin

Reclamos sobre Impuestos (168795)
Reaseguradores Exterior Cuenta Corriente
Negocios Directos
Cartera de Divisas
Diversas (menores al 5%)
Vienen
110,381.4
2,273.7
2,023.6
9,394.0
23,698.2
4,145.3
35,427.5
187,343.6
147,588.8
962.1
1,853.7
3,552.6
18,212.8
0.0
33,404.4
205,752.6
Total cuentas por cobrar
549,458.8
574,168.3
Provisin
(68,060.3)
(79,492.9)
$ 481,398.6
494,675.4
Total cuentas por cobrar netas

8.1. Provisin para cuentas por cobrar
El detalle de la provisin para cuentas por cobrar, es el siguiente:
2013
Intereses Cartera
Pago por cuenta de clientes
Deudores de tesorera
Reclamos de siniestros
Daviplan
Cuentas por cobrar cartera
Deudores tarjetas
Cuentas por cobrar universalidad
Diversos
2012
35,052.4
12,184.0
4,374.8
2,970.2
0.0
1,875.4
2,145.4
1,588.2
4,053.6
3,816.2
68,060.3
35,469.0
12,907.1
2,403.3
2,970.2
2,389.5
2,412.5
3,308.5
3,844.5
5,473.3
8,315.0
79,492.9
El movimiento de la provisin para cuentas por cobrar es el siguiente:
2013
Saldo Inicial
Comercial
$
Consumo
Microcrdito Hipotecaria
Otros
Total
19,020.9
24,980.3
193.4
5,946.6 29,351.6
79,492.9
Ms:
Reclasificacin
15,489.9
0.0
36,309.2
0.0
132.5
0.0
4,839.8 20,705.7
0.9
(470.9)
77,477.1
(470.0)
Menos:
Prstamos castigados
Reclasificacin
Reintegros
Saldo final
5,855.8
0.0
6,707.7
21,947.4
29,386.0
0.0
10,681.6
21,221.8
80.8
0.0
103.6
141.4
1,381.6 7,138.0
0.0 4,906.1
3,772.2 18,426.3
5,633.5 19,116.0
43,842.2
4,906.1
39,691.5
68,060.3
- 85 -
(Contina)

2012
Comercial
Saldo Inicial
Ms:
Saldo Inicial Centroamrica
Reclasificacin
Menos:
Prstamos castigados
Reclasificacin
Reintegros
Saldo final
9.
Consumo Microcrdito Hipotecaria
Otros
11,957.6
24,544.7
245.4
5,961.4 77,374.4 120,083.5
2,910.7
17,814.9
(131.2)
0.0
211.9
51,445.5
5.0
398.6
0.0
265.1
15.7
0.0
55.1 3,764.2
6,740.3 23,172.8
0.0 2,281.7
0.0
0.0
6,942.0
99,438.5
2,171.2
398.6
3,025.0
0.0
886.5
9,619.5
19,021.0
30,332.1
0.0
0.0
21,293.3
24,980.3
81.7
0.0
14.1
237.1
193.3
1,017.1 58,429.4
0.0 2,237.4
0.0
510.6
5,793.1 16,064.1
5,946.6 29,351.6
92,885.3
2,237.4
1,411.2
53,007.0
79,492.9
Bienes realizables, recibidos en dacin en pago y bienes restituidos

El detalle de los bienes recibidos en dacin en pago y bienes restituidos, es el siguiente:
2013
Saldo
Provisin
2012
Saldo
Provisin
Bienes Recibidos en dacin en pago:

Destinados a vivienda
Bienes Inmuebles
Bienes recibidos en remate
Total destinados a vivienda
$
$
68,085.8
14,497.9
82,583.7
(71,121.1)
(7,340.3)
(78,461.4)
71,163.5 (41,923.0)
10,047.2 (5,302.9)
81,210.8 (47,225.9)
98,583.8
3,017.8
0.0
101,601.6
(38,017.1)
(383.0)
0.0
(38,400.1)
64,432.1 (43,775.4)
3,704.1
(14.0)
0.1
0.0
68,136.2 (43,789.4)
1,379.7
7,053.1
8,432.8
(1,368.2)
(666.7)
(2,034.9)
110,034.3
(40,435.0)
Diferentes de vivienda
Bienes Inmuebles
Bienes recibidos en remate
Ajustes por inflacin
Costo Ajustado
Bienes muebles (1)
Derechos y ttulos valores
Bienes muebles
Total diferentes a vivienda
Total
- 86 -
1,379.8
18,886.7
20,266.5
(2,884.4)
(570.7)
(3,455.1)
88,402.7 (47,244.6)
(Contina)

2013
Saldo
Provisin
2012
Saldo
Provisin
Bienes Restituidos de contratos de Leasing

Habitacional
$
9,229.7
9,229.7
(2,232.9)
(2,232.9)
3,713.1
3,713.1
(736.8)
(736.8)
3,581.2
14,297.7
1,027.5
(7,951.7)
10,954.7
(904.9)
0.0
0.0
0.0
(904.9)
3,741.5
15,475.3
49.7
(7,097.8)
12,168.7
(1,149.6)
0.0
0.0
0.0
(1,149.6)
212,802.5
Bienes no utilizados en el Objeto Social

Terrenos
Edificios
Equipo y muebles de oficina
Depreciacin
(122,034.0) 185,495.4 (96,356.8)
9.1. Provisin para Bienes Realizables, Recibidos en Dacin en Pago y Bienes Restituidos
El movimiento de la provisin para bienes recibidos en dacin en pago es el siguiente:
2013
$
Saldo Inicial
Ms:
Saldo Inicial Centroamrica
Reclasificaciones
Menos:
Castigos
Ajuste por conversin
Reintegro a ingresos - recuperaciones
Saldo Final
2012
96,356.9
19,226.2
0.0
37,625.3
(42.4)
83,849.4
21,177.1
(879.9)
1,361.1
(6,306.7)
16,851.4
122,034.0
8,091.5
118.2
18,806.2
96,356.9
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco y las subordinas tienen 356 y 226 bienes recibidos en dacin
en pago provisionados al 100%, por valor de $70.345.6 y $32.942.1 respectivamente.
El Banco no adquiri inmuebles de las titularizaciones de cartera castigada CCVI, CCVII, CCVIII, en este
perodo.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, existen plizas de seguros que cubren riesgos de sustraccin, incendio,
terremoto, asonada, motn, explosin, erupcin volcnica, baja tensin, predios, prdida o daos a oficinas
y vehculos.
El detalle de los bienes recibidos en dacin en pago, bienes restituidos y bienes no utilizados en el objeto
social, de acuerdo con el tiempo de permanencia, es el siguiente:
- 87 -
(Contina)

2013
Vivienda
Muebles
Bienes restituidos
Bienes no utilizados neto
$
Menor
de 1 ao
Entre 1 y
5 aos
21,449.5
27,142.2
2,908.6
6,898.9
95.1
58,494.2
55,478.2
60,076.0
2,223.1
2,330.8
5.8
120,113.9
Menor de
1 ao
2012
Vivienda
Muebles
Bienes restituidos
Bienes no utilizados neto
$
Entre 5 y
10 aos
4,681.2
11,878.5
2,250.6
0.0
9,165.4
27,975.7
Entre 1 y
5 aos
37,809.9
17,690.9
1,094.3
2,915.2
6,160.7
65,671.1
Ms de 10
aos
36,707.2
27,574.5
870.3
797.9
6,008.0
71,957.9
Entre 5 y
10 aos
5,054.3
3,426.0
1,021.9
0.0
0.0
9,502.2
Total
Provisin
974.7 82,583.7 78,461.4

2,505.0 101,601.6 36,157.9
1,050.5
8,432.8
4,276.9
0.0
9,229.7
2,232.9
1,688.4 10,954.7
904.9
6,218.7 212,802.5 122,034.0
Ms de 10
aos
Total
Provisin
1,639.5 81,210.8
20,322.4 69,013.9
16,402.2 19,388.8
0.0
3,713.1
0.0 12,168.7
38,364.1 185,495.4
47,225.9
43,789.4
3,455.1
736.8
1,149.6
96,356.8
A 31 de diciembre de 2013 y 2012, existen avalos de los bienes recibidos en dacin en pago destinados a
vivienda, generando valorizacin de $17.439.9 y $14.600.5, respectivamente, registradas en cuentas de
orden. (Nota 27)
A 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco ha realizado diferentes estrategias en la venta de los bienes
recibidos en pago, con los siguientes resultados:
2013
2012
Bienes recibidos en pago

Bienes no utilizados
Total Ventas
Cantidad
257
6
263
Valor
$ 15,011.0
1,979.9
$ 16,990.9
Cantidad Valor
186 15,681.6
5
725.5
191 16,407.1
Total utilidad en ventas

Total prdida en ventas
6,943.0
1,693.2
3,037.2
2,629.9
Efecto neto en resultados
5,249.8
407.3
- 88 -
(Contina)

10. Propiedades y Equipo
Un detalle de las propiedades y equipo es el siguiente:
Costo
Terrenos, edificios y
construcciones en curso
Equipo, vehculos, muebles
y enseres de oficina
Equipo de computacin
Menos: Depreciacin
acumulada
Menos: Provisin
2013
Ajuste
por inflacin
Costo
Ajustado
Costo
2012
Ajuste
por inflacin
Costo
Ajustado
557,683.6
32,964.6
590,648.2
535,233.4
33,166.4
568,399.8
152,019.8
249,497.3
8,476.0
11,592.5
160,495.8
261,089.8
163,139.9
261,231.4
9,375.4
17,513.7
172,515.3
278,745.1
959,200.7
53,033.1 1,012,233.8
959,604.7
60,055.5
1,019,660.2
(17,074.8) (507,690.1) (495,171.7)

0.0
(8,601.4)
(8,032.3)
35,958.3
495,942.3 456,400.7
(19,911.5)
0.0
40,143.9
(515,083.5)
(8,032.3)
496,544.6
(490,615.3)
(8,601.4)
$ 459,984.0
La depreciacin cargada a gastos al 31 de diciembre de 2013 y 2012, fue de $57.212.2 y $72.065.8,

respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, existen plizas de seguros que cubren riesgos de sustraccin, incendio,
terremoto, asonada, motn, explosin, erupcin volcnica, baja tensin, predios, prdida o daos a oficinas y
vehculos.
10.1. Provisin de Propiedades y Equipos
El movimiento de la provisin de propiedades y equipo durante los periodos terminados el 31 de diciembre
de 2013 y 2012, es el siguiente:
Saldo Inicial
Ms:
Reclasificaciones
Menos:
Reclasificaciones
Bienes dados de baja
Saldo Final
- 89 -
2013
2012
8,032.3
8,321.4
2,845.5
375.0
553.7
2,434.4
0.0
754.4
1,897.0
8,601.4
(68.8)
0.0
3,346.0
8,032.3
(Contina)

El siguiente es el detalle de las valorizaciones de propiedades y equipos al 31 de diciembre de 2013 y 2012:
Valorizacin edificios utilizados en el objeto social

Valorizacin edificios no utilizados en el objeto social
$
$
2013
515,172.8
180,050.4
695,223.2
2012
469,333.3
58,229.2
527,562.5
No existen hipotecas o reservas de dominio sobre los mismos ni han sido cedidos en garanta prendaria.
11.
Bienes dados en leasing operativo

El siguiente es el detalle de los bienes dados en leasing operativo, al 31 de diciembre de 2013 y 2012:
2013
Bienes dados en Leasing Operativo

Menos: Depreciacin acumulada
Menos: Provisin
$
Costo
132.9
(129.8)
0.0
3.1
2012
Costo Ajustado
132.9
(129.8)
0.0
3.1
Costo
Costo Ajustado
11,220.4
11,220.4
(7,691.9)
(7,691.9)
(37.1)
(37.1)
3,491.4
3,491.4
La depreciacin cargada a gastos al 31 de diciembre de 2013 y 2012, fue de $471.3 y $2.640.5,

respectivamente.
12. Otros Activos
12.1. Gastos Anticipados, cargos diferidos y activos intangibles
El detalle de los gastos anticipados, cargos diferidos y activos intangibles al 31 de diciembre de 2013 y 2012,
es el siguiente:
2013
Gastos pagados por anticipado:
Seguros
Otros
$
Cargos Diferidos:
Organizacin y pre-operativos
Descuento colocacin ttulos de inversin
Remodelaciones
Programas por computador y licencias
Impuesto de renta diferido dbito por diferencias temporales
Uniformes
Impuesto al patrimonio y sobretasa
Contribuciones y afiliaciones
Servicios profesionales y asesoras
Comisiones
Programas de seguros
Pasan
- 90 -
2012
27,902.8
8,943.8
36,846.6
21,405.0
4,334.6
25,739.6
7,140.6
6,668.9
29,009.4
40,604.8
35,868.2
0.0
47,524.7
24.0
7,612.5
449.6
1,248.2
4,708.3
33,703.6
30,365.9
36,981.3
2,876.7
94,985.9
1,132.8
9,556.0
0.0
14,180.9
12,763.0
189,083.6
228,321.7
(Contina)

Vienen
tiles y Papelera
Arriendos
Otros (menores al 5%)
2013
2012
189,083.6
858.1
1,229.5
8,046.9
199,218.1
228,321.7
596.3
1,275.3
6,328.7
232,269.4
Activos intangibles
Crdito Mercantil
1,084,548.8
1,134,658.9
Gastos anticipados, activos intangible y cargos diferidos
1,320,613.5
1,392,667.9
543,298.5
533,624.0
Exceso costo inversin sobre valor en libros
El movimiento de los gastos anticipados, activos intangibles y cargos diferidos al 31 de diciembre de 2013 y
2012 es el siguiente:
Saldo al
Saldo al
2012
Cargos
Amortizaciones
2013
Gastos Anticipados
Cargos diferidos
Activos intangibles
25,739.6
232,269.4
1,134,658.9
1,392,667.9
129,424.0
234,151.5
120,292.5
483,867.9
118,316.9
267,202.8
170,402.6
555,922.3
36,846.6
199,218.1
1,084,548.8
1,320,613.5
A continuacin se presentan los gastos anticipados, cargos diferidos y activos intangibles por
plazos, con corte al 31 de diciembre de 2013 y 2012:
Menor de Entre 1 y 5 Ms de 5
2013
1 ao
aos
aos
Gastos anticipados
Seguros
$ 27,072.3
830.5
0.0
Otros
5,807.4
3,136.4
0.0
$ 32,879.7
3,966.9
0.0
Cargos diferidos
Organizacin y pre operativos
$
7,140.6
0.0
0.0
Remodelaciones
10,200.5
18,078.3
730.6
Programas por computador, licencias y soportes
13,871.5
26,733.3
0.0
1,813.1
4,855.8
0.0
216.8
35,651.5
0.0
47,457.9
66.8
0.0
1,903.1
5,709.4
0.0
Comisiones
449.6
0.0
0.0
Programas de seguros
14,180.9
0.0
0.0
tiles y Papelera
840.0
18.1
0.0
Arriendos
128.3
641.5
459.7
186.6
7,884.2
0.0
90,280.1
98,979.3
730.6
Activos intangibles
Crdito Mercantil
$ 78,974.4 377,711.0 640,564.3
$ 202,134.1 480,657.1 641,294.9
- 91 -
amortizar por
Ms de 10
aos
Total
0.0
0.0
0.0
27,902.8
8,943.8
36,846.6
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
7,140.6
29,009.5
40,604.8
6,668.9
35,868.2
47,524.7
7,612.5
449.6
14,180.9
858.1
1,229.5
8,070.9
199,218.1
(12,700.9) 1,084,548.8
(12,700.9) 1,320,613.5
(Contina)

Menor de
1 ao
2012
Gastos anticipados
Seguros
Otros
Cargos diferidos
Organizacin y pre operativos
Remodelaciones
Programas por computador, licencias y soportes
Contribuciones y afiliaciones
Uniformes
Comisiones
Arriendos
Activos intangibles
Crdito Mercantil
Entre 1 y 5
aos
Ms de 5
aos
Ms de
10 aos
Total
21,344.3
2,735.4
24,079.7
60.8
1,599.0
1,659.8
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
21,405.0
4,334.5
25,739.6
1,248.2
11,496.5
15,196.0
573.6
39.4
1,448.7
1,132.8
2,813.5
1,911.2
459.1
122.0
13,937.5
50,378.6
0.0
22,207.1
15,169.9
2,486.4
36,941.9
93,537.2
0.0
0.0
7,644.8
1,102.0
576.7
0.0
179,666.0
0.0
0.0
0.0
1,648.3
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
576.6
0.0
2,224.9
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
1,248.2
33,703.6
30,365.9
4,708.3
36,981.3
94,985.9
1,132.8
2,813.5
9,556.0
1,561.1
1,275.3
13,937.5
232,269.4
68,720.5
300,518.7 606,617.1 158,802.6 1,134,658.9
143,178.8
481,844.5 608,842.0 158,802.6 1,392,667.9
Activos intangibles
Corresponde al crdito mercantil generado en adquisiciones. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, asciende a
$1.084.548.8 y $1.134.658.9, respectivamente; as:
Crdito Mercantil Granbanco S.A. - Bancaf
Se gener crdito mercantil por la compra realizada de Granbanco en febrero 16 de 2007 por $1.372.458.0.
La amortizacin del crdito mercantil se realizar a veinte (20) aos, en forma exponencial de acuerdo a la
siguiente tabla:
- 92 -
(Contina)

Lneas de negocio
Ao
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
%
amortiz.
2.47
5.10
7.92
10.94
14.17
17.61
21.28
25.21
29.41
33.91
38.71
43.86
49.35
55.22
61.50
68.21
75.39
83.06
91.25
100.00
Consumo
Comercial
Pyme
$ 7,214.9
7,686.9
8,226.4
8,833.2
9,440.1
10,046.9
10,721.2
11,462.9
12,272.1
13,148.7
14,025.3
15,036.7
16,048.1
17,127.0
18,340.7
19,621.9
20,970.5
22,386.5
23,937.3
25,555.7
$292,103.0
14,841.5
15,812.4
16,922.1
18,170.4
19,418.8
20,667.1
22,054.2
23,579.9
25,244.4
27,047.6
28,850.7
30,931.3
33,011.9
35,231.2
37,727.9
40,363.3
43,137.4
46,050.2
49,240.4
52,569.3
600,872.0
2,351.3
2,505.1
2,680.9
2,878.7
3,076.5
3,274.2
3,494.0
3,735.7
3,999.4
4,285.1
4,570.8
4,900.4
5,230.0
5,581.6
5,977.2
6,394.7
6,834.2
7,295.6
7,801.1
8,328.5
95,195.0
Tarjeta de
Crdito
Vivienda
Filiales
5,493.1
3,782.8
216.0
5,852.5
4,030.3
230.1
6,263.2
4,313.1
246.2
6,725.2
4,631.3
264.4
7,187.3
4,949.4
282.6
7,649.3
5,267.6
300.7
8,162.7
5,621.2
320.9
8,727.4
6,010.0
343.1
9,343.5
6,434.3
367.3
10,010.9
6,893.9
393.6
10,678.2
7,353.5
419.8
11,448.3
7,883.8
450.1
12,218.4
8,414.1
480.3
13,039.8
8,979.7
512.6
13,963.9
9,616.1
549.0
14,939.3 10,287.8
587.3
15,966.0 10,994.8
627.7
17,044.1 11,737.3
670.1
18,224.9 12,550.4
716.5
19,457.0 13,398.6
764.7
222,395.0 153,150.0 8,743.0
Valor a
amortizar
por ao
33,899.6
36,117.3
38,651.9
41,503.2
44,354.7
47,205.8
50,374.2
53,859.0
57,661.0
61,779.8
65,898.3
70,650.6
75,402.8
80,471.9
86,174.8
92,194.3
98,530.6
105,183.8
112,470.6
120,073.8
1,372,458.0
Las siguientes son las principales caractersticas consideradas en la evaluacin del crdito mercantil:
-
La definicin y la determinacin de las lneas de negocio tiene en cuenta las sinergias que se pudieran
presentar; el valor del crdito mercantil se asign en seis (6) lneas de negocio con valoracin a precios de
mercado y con base en las cifras al cierre del 31 de diciembre de 2006 para Davivienda y 31 de enero de
2007 para Granbanco: consumo, comercial, pyme, tarjeta de crdito, vivienda y filiales (Panam, Miami y
Fiducaf).
Los criterios generales para definir las anteriores lneas de negocio fueron: caractersticas propias de las
lneas de negocio (tasa de colocacin promedio, saldo promedio por cliente/producto, perfil de los clientes,
crecimiento de la cartera, y asignacin de gastos); factibilidad de valoracin independiente y normas
contables internacionales.
Una vez definidas las lneas de negocio e identificados sus activos correspondientes, se determinaron los
estados de resultados y balances por cada una de las lneas de negocio, para un perodo proyectado de 10
aos.
La valoracin por lneas de negocio se realiz utilizando la metodologa del flujo de dividendos, descontados
al costo del accionista; que de acuerdo con los expertos es la ms apropiada para valorar instituciones
financieras y es ampliamente utilizada por bancos de inversin de primer nivel. Dicha metodologa consiste
en proyectar el flujo de dividendos disponibles durante 10 aos ms un valor terminal y descontarlos a una
tasa apropiada.
Un resumen de la asignacin del crdito mercantil determinado por cada lnea de negocios, de la
amortizacin acumulada y del saldo al 31 de diciembre de 2013, es el siguiente:
- 93 -
(Contina)

Lnea de negocios
Consumo
Comercial
Pyme
Tarjeta de crdito
Vivienda
Filiales
Total
Crdito mercantil Amortizacin

registrado
acumulada
$ 292,103.0
61,276.3
600,872.0
126,048.7
95,195.0
19,969.7
222,395.0
46,653.2
153,150.0
32,127.2
8,743.0
1,834.1
$ 1,372,458.0
287,909.2
Participacin
21.3%
43.8%
6.9%
16.2%
11.2%
0.6%
100.0%
Saldo
230,826.7
474,823.3
75,225.3
175,741.8
121,022.8
6,908.9
1,084,548.8
El resultado de la actualizacin de la valoracin el 20 de junio de 2013, efectuada por la firma

Pricewaterhouse Coopers Asesores Gerenciales Ltda., sobre los estados financieros auditados del Banco al
31 de diciembre de 2012, indica que las lneas de negocio no generaron prdida por deterioro.
Exceso costo inversin sobre valor en libros
Crdito mercantil Operacin Centro Amrica
El Banco adquiri las operaciones de HSBC Honduras, El Salvador y Costa Rica, entre noviembre 23 y
diciembre 7 de 2012, consolidndose como una entidad multilatina. El precio de la operacin fue de
US$829,7 millones, de los cuales US$29 millones se deben a valorizacin del patrimonio de estas
compaas. El crdito mercantil adquirido asciende a $533.624.
En la compra que el Banco realiz a HSBC en Centroamrica se gener un crdito mercantil por $533.624,
as:
Costa Rica
Salvador
Honduras - Banco
Honduras - Seguros
Total
Compra USD
Inversin $
300.0
350.0
117.0
34.0
801.0
330,293.0
419,223.0
167,040.0
52,591.0
969,147.0
Crdito mercantil
274,363.0
198,371.0
60,890.0
0.0
533,624.0
Dentro del contrato estipula revisin del precio el cual se finiquit en el mes de octubre de 2013 con un ajuste
en el precio de compra de US$29 millones de dlares y una disminucin del crdito mercantil de $48,284.0
quedando en $486.314.6
La amortizacin del crdito mercantil se realiza a veinte (20) aos, en forma exponencial de acuerdo a la
siguiente tabla:
- 94 -
(Contina)

Aos
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Y%
1.07
1.14
1.22
1.31
1.40
1.49
1.59
1.70
1.82
1.95
2.08
2.23
2.38
2.54
2.72
2.91
3.11
3.32
3.55
3.79
43.32
2.47
2.63
2.82
3.02
3.23
3.44
3.67
3.92
4.20
4.50
4.80
5.15
5.49
5.86
6.28
6.72
7.18
7.66
8.19
8.75
100.00
Crdito Mercantil Inicial

Ajuste en precio y amortizaciones
Saldo acumulado a 31 de diciembre de 2013
% Amortizacin
Valor a amortizar
acumulado
por ao
2.47
$12,011.9
5.10
12,797.8
7.92
13,695.8
10.94
14,706.2
14.17
15,716.5
17.61
16,726.9
21.28
17,849.5
25.21
19,084.4
29.41
20,431.5
33.91
21,890.9
38.71
23,350.3
43.86
25,034.2
49.35
26,718.1
55.22
28,514.3
61.50
30,535.0
68.21
32,667.9
75.39
34,913.2
83.06
37,270.6
91.25
39,852.7
100.00
42,546.9
$486,314.6
Costa Rica El Salvador Honduras

Nov/12
Nov/12
Dic/12
274,363.0
198,371.0
60,890.0
(73,357.2)
18,022.8
(4,927.6)
201,005.8
216,393.8
55,962.4
Mes
1,001.0
1,066.5
1,141.3
1,225.5
1,309.7
1,393.9
1,487.5
1,590.4
1,702.6
1,824.2
1,945.9
2,086.2
2,226.5
2,376.2
2,544.6
2,722.3
2,909.4
3,105.9
3,321.1
3,545.6
Total
533,624.0
(60,262.0)
473,362.0
Crdito mercantil Corredores Asociados

El 28 de febrero de 2013 se celebr contrato de compraventa por el 100% de acciones de la firma
Corredores Asociados por valor de $120.000.0 con Fidudavivienda, Sociedades Bolvar, donde el Banco
adquiri el 94,899%. Dicha compra fue autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia el 16 de
mayo de 2013 y fue formalizada el 25 de septiembre de 2013, fecha en la cual se realiz el primer pago por
$56.940.0 y se constituy crdito mercantil por $70.732.0, el cual se amortiza en 5 aos, en forma
exponencial. El segundo pago est acordado para que se realice en el quinto aniversario de la compra, esto
es, el 25 de septiembre de 2018, sin embargo el 27 de diciembre de 2013 se realiz un anticipo del 70% a
veinte (20) vendedores por $2.738.0, adicional a esta cifra se disminuy la cuenta por pagar a ttulo
de descuento financiero sobre este anticipo por $1.411 y por el pago que el Banco realiz por cuenta de los
vendedores, de un litigio sobre el Gravamen a los Movimientos Financieros, conciliado con la DIAN por valor
de $2.475 quedando el saldo de la cuenta por pagar al cierre del 2013 en $50.315.4.
En el mes de diciembre se ajust el precio de compra en $1.410.7 quedando en $69.321.0, de acuerdo a la
siguiente tabla:
- 95 -
(Contina)

Aos
1
2
3
4
5
Y%
1.07
1.14
1.22
1.31
1.40
6.14
17.43
18.57
19.87
21.34
22.80
100.00
%
Amortizacin
acumulado
17.43
35.99
55.86
77.20
100.0
Valor originado en septiembre de 2013

Amortizacin a diciembre de 2013
Valor a amortizar
por ao
Mes
$12,080.4
12,870.7
13,773.9
14,789.9
15,806.1
$69.321.0
$
$
1,006.7
1,072.6
1,147.8
1,232.5
1,317.1
70,731.6
(4,430.7)
66,300.9
Adicional se origina Crdito Mercantil por la adquisicin de 5.1 % de Fidudavivienda en Corredores Asociados
S.A.
Valor originado en septiembre de 2013
Amortizacin a diciembre de 2013
3,801.1
(165.5)
3,635.6
Para efectos tributarios el Banco da aplicacin del Artculo 143 del Estatuto Tributario, el cual establece que
el trmino para la amortizacin de inversiones podr realizarse en un plazo no inferior a cinco aos, y se
est efectuando en un trmino de siete aos para Granbanco y 5 aos para Corredores Asociados; utilizando
el mtodo de lnea recta, para lo cual se hizo un clculo simple del total dividido en el nmero de meses
propuestos.
La diferencia que resulta entre la amortizacin contable y tributaria se registra impuesto diferido por pagar.
12.2. Cartera Empleados

El Banco evalu el cien por ciento (100%) de los crditos a empleados. El resultado de la calificacin al 31 de
diciembre de 20130 y 2012, es el siguiente:
2013
A -Normal
B -Aceptable
C -Deficiente
D -Difcil cobro
Vivienda
177,943.4
51.7
125.5
16.6
178,137.2
2012
A -Normal
B -Aceptable
C -Deficiente
E -Irrecuperable
Vivienda
181,898.1
231.6
38.0
693.3
182,861.0
Garantas
Admisibles
425,517.0
270.2
0.0
0.0
425,787.2
Garantas
Admisibles
391,341.8
498.2
165.7
0.0
392,005.7
Provisin
1,211.7
0.8
0.0
0.0
1,212.5
Provisin
1,222.6
12.2
4.5
0.0
1,239.3
Los crditos otorgados a empleados para vivienda estn respaldados con garanta admisible.
- 96 -
(Contina)

12.3. Otros activos - otros
El detalle de los otros activos es el siguiente:
Cartas de crdito de pago diferido
Depsitos en garanta y judiciales
Derechos en fideicomiso (1)
Anticipo Impuesto de Renta
Sobrantes Renta
Consorcios y uniones temporales
2013
26,038.3
6,573.8
7,587.7
14,013.9
84,788.8
3,759.2
5,469.2
148,231.0
2012
6,654.2
10,601.0
7,128.5
6,491.2
2,906.0
4,862.3
10,217.0
45,954.4
(1) Derechos en fideicomisos

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, se encuentran registrados los siguientes derechos en fideicomisos:
Agropecuaria Molina Vivas

Textiles Omnes S.A.
Fiduciaria Superior (*)
H&L Bar
Interfashion
Otros
2013
Saldo
Provisin
37.0
37.0
465.6
465.6
1,017.5
0.0
4,896.5
4,896.5
994.9
0.0
176.2
0.0
7,587.7
5,399.1
2012
Saldo
Provisin
37.0
37.0
465.6
465.6
1,025.7
0.0
4,493.4
4,493.4
1,062.5
0.0
44.2
0.0
7,128.5
4,996.0
* Corresponde al remanente liquidacin Fiduciaria Superior S.A. de septiembre de 2009.

12.4. Provisin para otros activos
El movimiento de la provisin para otros activos, es el siguiente:
2013
Saldo Inicial
Ms:
Saldo inicial Centroamrica
Reclasificaciones
Menos:
Reclasificaciones
Saldo Final
- 97 -
2012
$ 7,095.3
12,838.3
0.0
3,219.8
447.2
173.2
488.4
(4.3)
0.0
780.2
$ 9,982.1
2.6
6,397.6
7,095.3
(Contina)

13. Depsitos y Exigibilidades
El siguiente es el detalle de los depsitos y exigibilidades:
Tasa de inters
mxima anual
Depsitos en cuenta corriente bancaria
Certificados en pesos
Inferior a 6 meses
Igual a 6 e inferior a 12 meses
Igual a 12 e inferior a 18 meses
Igual o superior a 18 meses
Depsitos de Ahorro
Depsitos de ahorro ordinario
Cuentas de ahorro especial
2013
2012
5,929,620.0
4,847,065.4
4.35%-5.75%
4.60%-5.95%
4.80%-6.25%
4.90%-7.10%
3,985,767.2
2,784,666.1
2,510,732.0
3,782,822.5
13,063,987.8
2,943,342.1
2,668,826.8
1,874,865.5
2,029,353.1
9,516,387.5
0.00% - 4.60%
16,822,615.7
48,555.3
16,871,171.0
15,278,382.3
41,400.5
15,319,782.8
1,449.0
2,928.1
331,382.3
6,457.7
3,433.9
75,690.2
421,341.2
1,234.2
9,840.1
328,932.7
7,707.5
3,003.3
6,144.5
356,862.3
36,286,120.0
30,040,098.0
0.0% - 1.70%
Otros depsitos y exigibilidades

Bancos y corresponsales
Depsitos especiales
Exigibilidades por servicios bancarios
Establecimientos afiliados
Servicios Bancarios de recaudo
Depsitos dinero electrnico
El siguiente es un detalle del gasto por intereses terminados al 31 de diciembre de 2013 y 2012:
Modalidad
Intereses depsitos y exigibilidades:
Depsitos ordinarios
Certificados de depsitos
Depsitos en cuenta corriente bancaria
Crditos de bancos y otras obligaciones financieras
Posiciones pasivas operaciones de mercado monetario
Ttulos de inversin en circulacin
Compromisos de transferencia en operaciones repo y simultaneas
2013
$
- 98 -
318,305.8
542,512.4
22,525.4
171,210.5
2,320.5
356,702.3
14,354.3
1,427,931.1
2012
374,032.2
432,383.7
21,104.0
159,630.9
2,555.1
314,658.8
21,600.7
1,325,965.2
(Contina)

14. Posiciones pasivas en operaciones de mercado monetario y relacionadas
El siguiente es el detalle de las posiciones pasivas en operaciones de mercado monetario y relacionadas:
2013
Tasa
Fecha de
Mnima - Mxima Iniciacin Vencimiento
Moneda Extranjera
Overnight Bancos Exterior:
Interbancarios pasivos:
Bancos
Repos pasivos:
Sector real
Valor
Mercado
TRM (Pesos)
1.85% Dic.30.13
Ene.02.14
9,385.6
1926.83
4.28% Dic.30.13
Ene.02.14
127,488.0
1926.83
0.12% Dic.24.13
Ene.02.14
7,679.5
1926.83
Moneda Legal
Interbancarios:
Otras entidades financieras
Simultneas
3.22% -3.24%
Dic.27.13
Ene.08.14
252,000.0
3.60%
3.60%
1.70%
Dic.26.13
Dic.26.13
Dic.27.13
Ene.02.14
Ene.02.14
Ene.03.14
5,463.1
16,389.3
8,958.6
3.40%
3.30%
3.40%
3.35%
2.75% -3.25%
4.05%
4.20%
4.10%
4.15%
4.15%
Dic.30.13
Dic.26.13
Dic.30.13
Dic.30.13
Dic.27.13
Dic.13.13
Dic.19.13
Dic.16.13
Nov.21.13
Nov.22.13
Ene.07.14
Ene.02.14
Ene.07.14
Ene.02.14
Ene.03.14
Ene.13.14
Feb.05.14
Ene.16.14
Ene.20.14
Ene.20.14
12,545.0
17,721.1
7,510.7
5,750.0
749,309.7
3,027.4
433.2
2,075.9
4,520.6
4,520.7
5.00%
Oct.18.13
Ene.10.14
467.8
Sociedad comisionista de bolsa
Corporaciones Financieras
Bancos
Banco de La republica
Otros
Simultneas sobre simultneas

Otros
Total posiciones pasivas en operaciones de mercado monetario y relacionadas

2012
Tasa
$1,235,246.2
Fecha de
Valor
Iniciacin Vencimiento Mercado
Moneda Legal
Interbancarios
Bancos:
Posiciones en corto de operaciones simultneas
Bancos:
4.24%- 4.91
Dic.28.12
Ener.02.13
43,120.0
0.16%
Dic.17.12
Ene.18.13
7,951.4
Total posiciones pasivas en operaciones de mercado monetario y relacionadas
$ 51,071.4
A 31 de diciembre de 2013 y 2012, el saldo y el rendimiento promedio mensual para estas posiciones pasivas
(moneda legal y extranjera) fueron de $1,001,309.7 y $13,938.0 y $22.000.0 y $3.081.0 respectivamente.
No existen restricciones sobre estos fondos.
- 99 -
(Contina)

15. Aceptaciones bancarias en circulacin e Instrumentos financieros derivados
El siguiente es el detalle:
Producto
Aceptaciones Bancarias en Circulacin
Contratos Forward
Swaps de Especulacin
Swaps de Cobertura
Opciones de Especulacin
2013
2012
1,690.0
43,473.2
5,852.3
1,431.7
10,120.2
62,567.3
19,339.3
145,735.5
3,387.9
24,487.1
4,387.1
197,337.0
Derivados
de cobertura
2013
Forward
Compras sobre
Divisas
Derecho
Futuros
Swaps
Opciones
Swaps
Total
Obligacin
(3,620,524.8)
3,650,383.9
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0 (3,620,524.8)
0.0 3,650,383.9
0.0
0.0
Derecho
Obligacin
(1,020,143.6)
1,033,447.7
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0 (1,020,143.6)
0.0 1,033,447.7
0.0
0.0
Venta sobre monedas Derecho

Obligacin
(174,527.4)
173,776.2
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
(174,527.4)
173,776.2
0.0
0.0
Venta sobre ttulos
Derecho
Obligacin
(305,800.9)
306,862.2
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
(305,800.9)
306,862.2
0.0
0.0
Derecho
Obligacin
0.0
0.0
0.0 (64,904.4)
0.0 70,756.7
0.0
0.0
(64,904.4)
70,756.7
0.0
0.0
Sobre monedas
Derecho
Obligacin
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
(164,114.9)
165,546.6
Opciones Call
Venta
0.0
0.0
0.0
3,511.0
3,511.0
0.0
Opciones Put
Venta
0.0
0.0
0.0
6,609.2
6,609.2
0.0
10,120.2 (5,175,780.9)
0.0 5,235,226.6
10,120.2
59,445.7
(164,114.9)
165,546.6
1,431.7
Venta sobre Divisas
Total Derechos
Total Obligaciones
Total Neto
(5,120,996.8)
5,164,469.9
$
43,473.2
0.0 (64,904.4)
0.0 70,756.6
0.0
5,852.3
- 100 -
(Contina)

Derivados de
cobertura
2012
Forward
Compras sobre Divisas
Derecho
Obligacin
Venta sobre Divisas
Swaps
Opciones
Swaps
Total
(4,388,669.0)
4,517,245.8
0.0
0.0
0.0 (4,388,669.0)
0.0 4,517,245.8
0.0
0.0
Derecho
Obligacin
(98,842.1)
99,021.6
0.0
0.0
0.0
0.0
(98,842.1)
99,021.6
0.0
0.0
Venta sobre monedas
Derecho
Obligacin
(121,692.6)
122,748.7
0.0
0.0
0.0
0.0
(121,692.6)
122,748.7
0.0
0.0
Venta sobre ttulos
Derecho
Obligacin
(946,640.7)
962,564.0
0.0
0.0
0.0
0.0
(946,640.7)
962,564.0
0.0
0.0
Derecho
Obligacin
0.0 (35,140.1)
0.0 38,528.1
0.0
0.0
(35,140.1)
38,528.1
0.0
0.0
Sobre monedas (*)
Derecho
Obligacin
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
(292,815.4)
317,302.5
Opciones Call
Venta
0.0
0.0
532.2
532.2
0.0
Opciones Put
Venta
0.0
0.0
3,854.8
3,854.8
0.0
4,387.1 (5,586,597.5)
0.0 5,740,108.1
(292,815.4)
317,302.5
Total Derechos
Total Obligaciones
(5,555,844.4) (35,140.1)
5,701,580.0 38,528.1
Total Neto
145,735.5
3,387.9
4,387.1
153,510.5
24,487.1
El siguiente es el detalle de los perodos de maduracin de los derivados con corte al 31 de diciembre de
2013 y 2012:
2013
de 0 a 3
meses
Contratos Forward
Swaps de Cobertura
Opciones
de 3 a 6
meses
24,037.3 17,627.5
685.3 1,127.4
1,431.7
0.0
2,525.4 6,030.9
28,679.7 24,785.8
- 101 -
de 6 a 12
meses
1,748.2
1,616.1
0.0
1,563.9
4,928.3
Mayor a
12 meses
60.1
2,423.4
0.0
0.0
2,483.5
Total
43,473.2
5,852.3
1,431.7
10,120.2
60,877.3
(Contina)

2012
de 0 a 3
meses
Contratos Forward
Contratos de Futuros
Swaps de Cobertura
de 3 a 6
meses
124,169.0
498.0
0.0
1,978.2
$ 126,645.2
11,093.3
429.1
6,292.1
1,681.4
19,495.9
de 6 a 12
meses
mayor a
12 meses
10,473.2
1,524.4
6,684.1
727.5
19,409.2
0.0
936.3
11,511.0
0.0
12,447.3
Total
145,735.5
3,387.9
24,487.1
4,387.1
177,997.7
15.1. Operacin de cobertura compra Granbanco

Al 31 de diciembre de 2013, el Banco tiene vigente un swap sobre tasa de inters (Currency Swaps), como
cobertura de la emisin de los Bonos IFC por US$165.000.000 emitidos en Febrero de 2007, as:
Valor $
Periodo
Dic-13
Dic-12
Concepto
Swap Cobertura Bonos IFC
Swap Cobertura Bonos IFC
Plazo
(aos)
Periodo
Inicial
Periodo
Final
Derecho
Obligacin
7
7
Feb.07.07
Feb.07.07
Feb.07.14
Feb.07.14
318,575.9
292,815.4
316,121.3
2,454.6
317,302.5 (24,487.1)
Neto
El resultado de la valoracin del swap al 31 de diciembre de 2013 fue positivo, por lo tanto su contabilizacin
se registr en el activo, al 31 de diciembre de 2012 fue negativo, por lo tanto su contabilizacin se registr
en el pasivo (nota 17)
Durante el ao de 2013, el 15 de enero y el 15 de julio, se pag $11.537.4 equivalentes a US$6.533.7 y
$11.617.4 equivalentes a US$6.104.75 contrapartes internacionales.
Durante el ao de 2012, el 17 de julio y el 17 de enero se pag $11.361.5 equivalentes a US$6.362.7 y
$11.876.3 equivalentes a US$6.454.8 contrapartes internacionales
No se generaron pagos de reset.
Las coberturas se registran a precio justo de Intercambio, con el siguiente
valoracin del crdito sindicado y bonos subordinados fue el siguiente:
Efecto Resultados Swap CCS

Efecto Resultados Bono IFC
Efecto neto
$
$
- 102 -
efecto en resultados por la
2013
2012
14,114.1
(36,447.9)
(22,333.8)
(31,072.2)
18,518.8
(12,553.4)
(Contina)

16. Crditos de Bancos y Otras Obligaciones Financieras
El siguiente es el detalle en moneda legal y moneda extranjera reducida a moneda legal:
2013
Intereses
por pagar
Entidad
Otras entidades del pas:
Moneda Legal
Bancoldex
$
Finagro
Findeter
Leasing Bancolombia
Otros Bancos y Entidades Financieras del pas
Moneda Extranjera
Bancoldex
Findeter
Bancos Gubernamentales Honduras
Descubiertos en cuenta corriente bancaria
Entidades del Exterior:
Menor a 1
ao
Entre 1 y
5 aos
Ms de
10 aos
Total
Capital
204.7
2,105.8
6,474.7
0.0
0.0
0.0
8,785.3
5,983.9 57,375.1
9,780.9 124,161.6
4,344.7 333,972.4
0.0
119.1
8.6
0.0
10.6
0.0
20,128.8 515,628.2
14,946.4
0.0
78,305.4
43,027.8 31,874.5
208,844.9
519,425.5 501,112.0 1,358,854.5
0.0
0.0
119.1
0.0
0.0
8.6
0.0
0.0
10.6
577,399.7 532,986.5 1,646,143.2
559.1
670.2
0.0
0.0
1,229.3
10,014.6
4,142.4 42,317.3
0.0
0.0
0.0 81,346.2
6,002.1
0.0
10,144.5 123,663.5
30,273.3 639,291.7
77,599.3
0.0
124,059.1
103,624.9
0.0
103,624.9
106,632.1
0.0
187,978.4
0.0
0.0
6,002.1
287,856.4
0.0
421,664.4
865,256.1 532,986.5 2,067,807.6
4,276.3 1,590,492.3 276,770.8

$
Entre 5 y
10 aos
138,451.2
21,521.2 2,027,235.5
14,290.9 1,620,765.6 916,062.6 1,003,707.3 554,507.7 4,095,043.1
- 103 -
(Contina)

2012
Intereses
por
pagar
Entidad
Otras entidades del pas:
Moneda Legal
Bancoldex
Finagro
Findeter
Moneda Extranjera
Bancoldex
Findeter
Otros Bancos y Entidades Financieras del pas
Descubiertos en cuenta corriente bancaria
Entidades del Exterior:
Menor a 1
ao
Entre 1 y 5
aos
Entre 5 y
10 aos
Ms de
10 aos
Total
Capital
204.6
3,520.1
10,476.5
0.0
14,201.2
4,502.2
7,621.7
651.4
147.7
12,923.0
26,047.8
135,940.3
346,085.6
0.0
508,073.7
905.1
428.4
0.0
0.0
1,333.5
15,534.7
2,787.4
0.0
16,657.2
978.2
20,422.8
33,345.8
47,436.3
86,283.3
0.0
136,507.1
0.0
97,394.1
0.0
97,394.1
0.0
0.0 165,593.5
182,250.7
0.0
0.0
0.0
978.2
47,436.3
183,677.4 165,593.5
417,130.2
555,510.0 1,065,072.4 562,013.0 2,215,941.2
7,167.3 1,177,071.4
18,350.5
0.0
48,900.5
74,278.9 40,190.9
258,031.9
788,765.4 356,228.5 1,491,731.0
0.0
0.0
147.7
881,394.9 396,419.5 1,798,811.0
791,349.0
12,906.9
8,325.5 1,989,652.7
$ 22,702.1 1,210,417.2 1,346,859.0 1,077,979.2 570,338.5 4,205,593.9

17. Cuentas por Pagar
El siguiente es el detalle de las cuentas por pagar:
2013
2012
Intereses:
Depsitos y exigibilidades
Crditos de bancos y otras obligaciones financieras (nota 16)
Otros
Comisiones y honorarios
Recaudos realizados:
Renta sociedades
Industria y comercio, predial y vehculos
Otros
- 104 -
158,877.6
14,290.9
76,698.9
1,186.2
251,053.5
136,977.8
22,702.0
64,925.9
949.9
225,555.6
5,850.7
2,742.2
48,923.7
4,365.8
24,567.4
77,856.9
42,158.5
6,019.5
14,688.5
62,866.5
(Contina)

2013
Proveedores:
Cuentas por pagar proveedores
Compensacin red ACH
Compensacin redes visa, master
Cuentas por pagar por servicios prestados
Otras
Otras:
Impuestos
Impuesto al patrimonio (1)
Renta y Complementarios
Industria y Comercio
Dividendos y excedentes
Impuestos por pagar
Contribucin sobre transacciones
Prometientes compradores
Retenciones y aportes laborales
Giros por pagar
Cuotas partes pensiones de jubilacin
Cheques girados no cobrados
Cuentas por pagar Nacin Ley 546 de 1999
Diversas otras:
Establecimientos de comercio
Operaciones Forward
Saldos y comisiones a favor
Sobrantes de cartera
Seguro de depsito
Ex-accionistas Corredores Asociados
Acreedor Universalidad
Acreedor FNG y FNA
Bonos de Paz Solidaridad
Saldos disponibles visa prepago
Costos de gestin de cobranza
Desembolsos pendientes de pago
Valores a reintegrar dacin en pago
Operaciones Burstiles
Diversas (menores al 5%)
$
2012
89.6
104,286.0
34,985.4
45,095.0
30,895.5
215,351.4
77,502.2
121,977.1
37,919.8
30,026.3
19,831.9
287,257.2
48,939.9
14,645.9
18,591.2
3,684.2
9,024.2
25,045.7
15,133.6
102,142.8
44,530.6
2,722.7
14,790.5
30,285.1
95,702.2
83,038.1
16,183.0
3,752.2
7,238.1
18,519.5
7,421.8
63,088.4
30,260.0
2,573.8
12,414.3
29,102.6
1,642.8
5,824.8
8,739.2
8,423.7
21,156.9
50,315.4
7,477.8
4,508.1
20,246.6
13,648.2
1,717.1
3,864.5
1,690.6
0.0
64,678.7
543,471.0
1,093,583.5
2,240.0
2,384.0
9,915.4
9,427.5
17,152.5
0.0
307.9
3,178.8
20,205.7
11,147.2
3,173.1
21,789.9
0.0
15,516.2
70,403.1
556,361.4
1,134,782.9
(1) Impuesto al patrimonio

El Gobierno Nacional, a travs de la Ley de Reforma Tributaria 1370 del mes de diciembre de 2009 cre el
impuesto al patrimonio por los aos gravables 2011 al 2014, cuyos sujetos pasivos son las personas jurdicas
y naturales. La misma Ley estableci que dicho impuesto se causa el 1 de enero de 2011 y que debe
pagarse en ocho (8) cuotas semestrales, dentro de los plazos que establezca el Gobierno Nacional. La
primera cuota se cancel en el mes de mayo de 2011.
- 105 -
(Contina)

Posteriormente, el Gobierno Nacional, a travs del Decreto Reglamentario 514 del mes de enero de 2010
reglament la forma de contabilizacin de dicho impuesto, indicando que este, podra ser amortizado
anualmente, durante los aos 2011 al 2014, los contribuyentes podran causar anualmente en las cuentas de
resultado el valor de la cuotas exigibles en el respectivo periodo.
Por lo anterior, el impuesto al patrimonio presenta el siguiente detalle a 31 de diciembre de 2013:
Valor del impuesto segn la declaracin de renta presentada
Amortizacin impto. al patrimonio
Monto amortizado a resultado
Saldo por amortizar registrado en cargos diferidos
188,026.6
(140,072.1)
427.5
48,382.0
18. Ttulos de inversin en circulacin

A 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco tiene ttulos de inversin en circulacin por $6,651,351.5 y
$5,367,375.7 respectivamente, correspondientes a emisiones de bonos ordinarios e hipotecarios y
subordinados.
A continuacin se presenta el detalle de los bonos, por cada una de las emisiones vigentes al 31 de
diciembre de 2013 y 2012:
Tipo Emisin
Fecha
Monto
oferta
Plazo
(Meses)
Rendimiento
Vencimiento
Bonos Subordinados con garanta

Primera emisin IFC - En dlares (1)
Garanta: Crditos Hipotecarios calificacin
A y opcin prepago para emisor cada 3
meses - Serie G
Valor en libros
2013
2012
07-Feb-07
368,641.1
84
Libor6 +
2.75
07-Feb-14
318,576.0
292,815.5
Bonos Subordinados sin garanta

IPC
Primera emisin - Serie C
Segunda emisin - Serie C7
Segunda emisin primer lote - Serie C
Segunda emisin primer lote - Serie C
19-Feb-08
24-Feb-10
25-Abr-12
25-Abr-12
147,777.0
138,497.2
181,400.0
218,600.0
84
84
120
180
IPC + 6.65
IPC + 5.25
IPC + 4.37
IPC + 4.56
19-Feb-15
24-Feb-17
25-Abr-22
25-Abr-27
147,777.0
138,497.2
181,400.0
218,600.0
686,274.2
147,777.0
138,497.2
181,400.0
218,600.0
686,274.2
U.V.R.
Primera emisin - Serie D
Segunda emisin - Serie U10
19-Feb-08
24-Feb-10
151,577.5
111,503.0
84
120
UVR + 6.65
UVR + 5.50
19-Feb-15
24-Feb-20
185,362.2
124,079.3
309,441.5
182,119.0
121,908.4
304,027.4
EN DOLARES
Bonos Internacionales
09-Jul-12
895,370.0
120
TF 5.875%
09-Jul-22
963,415.0
884,115.0
2,277,706.7 2,167,232.1
Total Bonos Subordinados

Bonos ordinarios sin garanta
IPC
Segunda emisin - Serie G
Primera emisin - Serie G
Primera emisin Tramo 2 - Serie G5
Segunda emisin Tramo 1 - Serie C5
Tercera emisin Tramo 2 - Serie C5
05-Ago-08
05-Feb-09
16-Jul-09
12-Feb-10
07-Oct-10
170,570.0
123,433.0
215,000.0
215,062.0
120,150.0
Pasan
- 106 -
60
84
60
60
60
IPC + 6.24
IPC + 5.50
IPC + 4.79
IPC + 3.98
IPC + 3.14
05-Ago-13
05-Feb-16
16-Jul-14
12-Feb-15
07-Oct-15
0.0
170,570.0
123,433.0
123,433.0
215,000.0
215,000.0
215,062.0
215,062.0
120,150.0
120,150.0
673,645.0
844,215.0
2,951,351.7 3,011,447.1
(Contina)

Tipo Emisin
Fecha
Monto
oferta
Plazo
(Meses)
Rendimiento
Vencimiento
Valor en libros
2013
Vienen
IPC
Tercera emisin Tramo 2 - Serie C7
Cuarta emisin - Serie C39
Primera emisin - Segundo lote - Serie
C120
C120
C120
Tercera emisin - 1er lote Serie C
Tercera emisin - 1er lote Serie C
Cuarta Bonos ordinarios IPC - 1er lote
Serie C
Cuarta Bonos ordinarios IPC - 1er lote
Serie C
Quinta emisin - primer lote - serie C
IBR
Segunda emisin Tramo 1 - Serie B3
Tercera emisin Tramo 2 - Serie B3
Primera emisin - Serie B30
Primera emisin - Segundo lote Serie B27
Quinta emisin - primer lote - serie B
Tasa Fija
Segunda emisin Tramo 1 - Serie F5
Segunda emisin Tramo 2 - Serie E3
Cuarta Bonos ordinarios Tasa Fija - 1er lote
Serie F
2,951,351.7 3,011,447.1
07-Oct-10
10-Mar-11
10-Mar-11
10-Mar-11
196,050.0
86,482.0
76,055.0
193,252.0
84
39
84
120
IPC + 3.63
IPC + 2.80
IPC + 3.88
IPC + 4.19
07-Oct-17
10-Jun-14
10-Mar-18
10-Mar-21
196,050.0
86,482.0
76,055.0
193,252.0
196,050.0
86,482.0
76,055.0
193,252.0
10-Mar-11
90,000.0
48
IPC + 3.60
10-Mar-15
90,000.0
90,000.0
10-Mar-11
159,230.0
90
IPC + 3.99
10-Sep-18
159,230.0
159,230.0
10-Mar-11
160,770.0
126
IPC + 4.23
10-Sep-21
160,770.0
160,770.0
15-Ago-12
15-Ago-12
230,050.0
174,147.0
180
120
IPC +4.23%
IPC +4.07%
15-Ago-27
15-Ago-22
230,050.0
174,147.0
230,050.0
174,147.0
13-Feb-13
214,500.0
120
IPC +3.23%
13-Feb-23
214,500.0
0.0
13-Feb-13
184,521.0
180
IPC +3.47%
13-Feb-28
184,521.0
0.0
10-Dic-13
83,935.0
84
IPC+4.29%
10-Dic-20
12-Feb-10
07-Oct-10
10-Mar-11
10-Mar-11
10-Dic-13
101,837.0
92,250.0
244,211.0
90,000.0
315,815.0
36
36
30
27
24
IBR + 1.36
IBR + 1.31
IBR + 1.35
IBR + 1.68
IBR+2.0%
12-Feb-13
07-Oct-13
03-Sep-13
10-Jun-13
10-Dic-15
0.0
0.0
0.0
0.0
315,815.0
315,815.0
101,837.0
92,250.0
244,211.0
90,000.0
0.0
528,298.0
05-Feb-09
15-Ago-12
121,800.0
95,803.0
60
36
TF 10.40%
TF % 6.5%
05-Feb-14
15-Ago-15
121,800.0
95,803.0
121,800.0
95,803.0
13-Feb-13
100,979.0
36
TF % 5.14%
16-Feb-13
100,979.0
0.0
318,582.0
217,603.0
Total
Bonos
EN DOLARES
Bonos de deuda
2012
29-Ene-13
889,920.0
60
TF 2.95%
De garanta general menor de 18 meses- Costa Rica

Otros igual o superior a 18 meses- Salvador
Cedulas Hipotecarias- Honduras
Total Bonos
- 107 -
ordinarios
29-Ene-18
83,935.0
0.0
2,522,637.0 2,210,251.0
3,157,034.0 2,956,152.0
963,415.0
0.0
19,045.7
231,894.0
2,256.2
17,443.9
224,398.5
2,149.1
Vigentes 6,651,351.5 5,367,375.7
(Contina)

(1) La valoracin de esta emisin se hace a precios de mercado, empleando las tasas futuras implcitas que
se obtengan a partir de las de tasas cero cupn de la curva libor-swap dlar para los respectivos plazos. Para
calcular el valor presente de tales flujos de efectivo se utiliz como tasa de descuento las mismas tasas de
inters cero cupn, utilizadas para la valoracin de la punta en dlares del respectivo swap.
Por su parte aquella porcin de los bonos que no est cobijada por la cobertura de flujo que se propone con
los swaps, vale decir la que corresponda al componente del margen pactado sobre la tasa variable, no
deber valorarse a valor justo de intercambio, sino que la misma deber seguir la metodologa de causacin
lineal.
El pago de los intereses es semestre vencido tomando la tasa Libor a seis meses.
Con el fin de cubrir el riesgo inherente a este pasivo en dlares, el Banco constituy un (1) Cross Currency
Swap en pesos por $368.575.5 que le permite cambiar la exposicin de la tasa libor y del dlar. (Nota 15)
Bonos por unidad monetaria
2013
Moneda legal
Moneda extranjera
UVR
$
Bonos por perodo de maduracin
2012
4,806,723.2
1,535,186.9
309,441.5
6,651,351.5
3,642,426.2
1,420,922.0
304,027.4
5,367,375.7
2013
Menor de un ao
Entre 1 y 5 aos
Entre 5 y 10 aos
Mayor a 10 aos
2012
1,863,165.0
4,467,354.4
320,832.2
0.0
6,651,351.5
698,868.0
3,133,502.2
1,086,355.4
448,650.0
5,367,375.7
19. Otros Pasivos

Los otros pasivos corresponden a:
Obligaciones laborales consolidadas

Ingresos anticipados
Otros
2013
57,981.6
24,748.9
574,789.1
657,519.6
2012
47,565.0
16,916.3
452,243.5
516,724.8
El siguiente es el detalle de otros pasivos:

19.1. Obligaciones Laborales
El detalle de las obligaciones laborales consolidadas es el siguiente:
Cesantas consolidadas
Intereses sobre cesantas
Vacaciones consolidadas
Otras prestaciones sociales
2013
18,788.0
1,653.7
20,901.1
16,638.8
57,981.6
$
- 108 -
2012
16,674.9
1,563.7
17,201.1
12,125.3
47,565.0
(Contina)

El Banco aplica el rgimen laboral establecido por la Ley 50 de 1990.

El Banco y las subordinadas no tiene pasivo pensional, excepto el Banco Davivienda Salvadoreo S.A.
Los otros pasivos otros al 31 de diciembre de 2013 y 2012 presentan $574,789.1 y $452,243.5
respectivamente.
19.2. Ingresos anticipados
El movimiento de los ingresos anticipados al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el siguiente:
Intereses
Comisiones
Otros
Saldo al
2012
Abonos
461.4
15,965.9
488.9
16,916.3
30,787.0
88,371.2
10,388.4
129,546.6
Cargos
Saldo al
2013
30,827.2
421.2
80,511.5 23,825.7
10,375.4
502.0
121,714.0 24,748.9
19.3. Otros
El movimiento de Otros Pasivos - otros al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el siguiente:
Abonos diferidos (1)

Cartas de crdito pago diferido
Impuesto Renta Diferido
Abonos por aplicar
Sobrantes en canje
Sobrantes en caja
Cuentas canceladas
Reserva para siniestros avisados
Reserva para siniestros no avisados
Reserva desviacin de siniestralidad
Riesgos en curso
Reserva matemtica vida individual
Otros
(1)
Saldo al
2012
37,466.5
6,654.2
214,628.8
70,566.7
335.1
5,063.3
32,604.5
1,819.8
803.2
479.9
11,900.9
5,000.3
64,920.5
452,243.5
Abonos
151,715.5
69,598.4
123,623.3
37,896,160.0
691,690.1
128,000.0
6,599.8
2,332.1
(82.3)
0.0
3,929.6
640.0
2,557,835.7
41,632,042.0
Cargos
148,325.9
50,183.0
15,707.0
37,923,455.2
691,956.7
124,906.9
5,529.7
1,572.5
21.2
(87.5)
2,644.1
73.7
2,545,208.2
41,509,496.4
Saldo al
2013
40,856.2
26,069.6
322,545.1
43,271.5
68.5
8,156.3
33,674.6
2,579.4
699.7
567.4
13,186.3
5,566.5
77,548.0
574,789.1
Corresponde principalmente al diferido por amortizar de los crditos reestructurados con saldos de al 31 de
diciembre de 2013 y 2012 por $27.797.2 y $26.080.3 respectivamente.
- 109 -
(Contina)

Cuyos plazos de amortizacin de los abonos diferidos son:
De 0 a 1 aos
De 1 a 5 aos
De 5 a 10 aos
Ms de 10 aos
2013
2012
5,818.5
3,083.0
2,533.0
29,421.8
40,856.2
4,230.9
6,898.3
0.0
26,337.3
37,466.5
20. Pasivos Estimados y Provisiones

El siguiente es el detalle de los pasivos estimados y provisiones:
Obligaciones laborales
Impuestos:
Renta y complementarios ao 2012
Otros
2013
2012
13,547.8
6,208.1
26,225.2
354.6
26,579.8
23,438.2
66.5
23,504.7
13,159.5
56,329.3
13,311.0
50,910.6
133,710.3
17,533.0
71,353.0
14,200.8
48,431.7
151,518.3
173,837.9
181,231.1
Otros:
Provisin cobertura de tasa
Multas y sanciones, litigios, indemnizaciones y demandas
Redencin puntos tarjetas dbito y crdito
Otras provisiones (menores al 5%)
La declaracin de renta del ao gravable 2011 se encuentra pendiente de revisin por parte de la
Administracin de Impuestos y Aduanas Nacionales (DIAN) y queda en firme en abril de 2014.
La declaracin de renta del ao gravable 2012 qued en firme en el mes de octubre del 2013 debido a que el
Banco cumpli con el beneficio de auditoria previsto en el artculo 689 -1 del Estatuto Tributario.
21. Inters minoritario
Lo constituye la parte de los activos netos (patrimonio) y del resultado de las subordinadas, atribuibles a
derechos sociales cuyos propietarios sean diferentes a los del grupo de entidades consolidadas.
El siguiente es el detalle del inters minoritario, al 31 de diciembre de 2013 y 2012:
- 110 -
(Contina)

2013
% Inters
Inters
Patrimonio Minoritario Minoritario
Inversiones Financieras Davivienda S.A. $ 551,479.8
3.88%
21,386.4
193,659.0
5.78%
11,201.1
Banco Davivienda Salvadoreo S.A.
560,510.5
1.76%
9,861.3
68,112.5
11.04%
7,519.7
123,730.7
5.30%
6,556.3
Davivalores S.A.
17,619.0
21.00%
3,700.0
Corporacin Davivienda S.A. Costa Rica
352,713.0
0.04%
152.7
Banco Davivienda Panam S.A.
233,786.1
0.0007%
1.6
$ 60,379.1
2012
% Inters
Inters
Patrimonio Minoritario Minoritario
Inversiones Financieras Davivienda S.A. $ 460,527.6
3.88%
17,859.3
174,429.1
5.78%
10,088.9
Banco Davivienda Salvadoreo S.A.
470,598.6
1.76%
8,279.5
58,638.7
11.36%
6,660.2
103,240.3
5.30%
5,470.5
Davivalores S.A.
16,613.8
21.00%
3,488.9
Corporacin Davivienda S.A. Costa Rica
305,978.6
0.08%
245.2
Banco Davivienda Panam S.A.
199,719.7
0.0007%
1.4
52,093.7
Acciones preferentes Corporacin Davivienda Costa Rica
44,692.7
$ 96,786.4
(*)En Corporacin Davivienda (Costa Rica), S.A, como parte del proceso de la venta de acciones en tesorera, mediante oficio
CNS-1080/13 del 07 de enero de 2014, el Consejo Nacional de Supervisin del Sistema Financiero (CONASSIF) autoriz la
disminucin de las acciones en tesorera contra el total del capital preferente por el monto de 12.696.750.000
(US$25.000.000), equivalentes a $44,692.7.
22. Multas y sanciones por litigios

Los procesos que generan contingencia pasiva al banco se han discriminado de la siguiente forma:
a.
Litigios cubiertos por Fogafn

Son aquellos procesos de Granbanco S.A. Fiduciaria Davivienda S.A, Banco Davivienda Panam S.A. y
Bancaf International Corporation, que existan al 31 de enero de 2007 y los que fueron notificados con
posterioridad al 16 de febrero de 2007 y hasta el 16 de febrero de 2010, que se encuentran vigentes y son
garantizados expresamente por Fogafn.
Para los procesos de naturaleza civil, administrativa y especial, que se encuentran amparados por el contrato
de garantas de Fogafn se constituyen provisiones por el 15%; teniendo en cuenta la cobertura de la
garanta, sobre el valor de la respectiva contingencia conforme a su calificacin y slo para los procesos
ordinarios y especiales. Tratndose de los procesos laborales, es del 10%.
b.
Litigios Banco
Son los dems procesos que generan contingencia pasiva al Banco.
A continuacin se presenta el resumen de los procesos, con corte al 31 de diciembre de 2013 y 2012:
- 111 -
(Contina)

2013
Cantidad
procesos
Clase de proceso
Litigios cubiertos por el contrato de Garantas
de Fogafn
Banco:
Multas y sanciones otras autoridades administrativas
Demandas laborales
Litigios en proceso ejecutivo
Procesos ordinarios
Valor
Provisin
Valor
Pretensiones
160 $ 10,705.7
41,982.6
23
3,057.1
54
3,198.1
63
20,930.9
1105
18,437.5
1405 $ 56,329.3
3,070.9
5,770.2
901.8
105,081.0
156,806.5
2012
Cantidad
procesos
Clase de proceso
Litigios cubiertos por el contrato de Garantas
de Fogafn
Valor
Provisin
237
Banco:
Multas y sanciones otras autoridades administrativas
Demandas laborales
Litigios en proceso ejecutivo
Procesos ordinarios
Valor
Pretensiones
14,261.9
55,193.7
13
26,950.3
51
1,405.4
0
12,488.5
924
16,246.9
1396 $ 71,353.0
25,434.4
3,939.3
0.0
89,789.1
174,356.5
Los procesos instaurados por el Banco son:

Penales
Siempre y cuando en un proceso penal se vincule al Banco como tercero civilmente responsable. Con corte al
31 de diciembre de 2013 y 2012, existe 1 proceso con esta condicin, cuya cuanta no supera los $70.0.
Ordinarios civiles, especiales, contenciosos administrativos y laborales
Este tipo de procesos le generan contingencia pasiva al Banco independientemente del trmite procesal que
se surta para el efecto, en trminos generales por razn de su eventual responsabilidad civil contractual o
extracontractual e igualmente con ocasin de las multas o sanciones impuestas por las entidades
competentes en desarrollo de sus funciones. Cada uno de estos procesos cuenta con su correspondiente
calificacin y provisin, de ser necesaria.
A continuacin se detallan los procesos judiciales que pueden generar mayor impacto econmico al Banco:
a.
Procesos de impuestos
Impuesto al Patrimonio ao gravable 2007
En el ao 2008 la Direccin de Impuestos y Aduanas Nacionales DIAN le devolvi al Banco de forma
proporcional, la suma de $4.485.0 del impuesto al patrimonio que el Banco cancel por el ao gravable 2007.
Esta devolucin tuvo como argumento la fusin que se dio con GRANBANCO S.A. BANCAFE, al Banco y
por lo tanto, aplicaba el rgimen de estabilidad tributaria.
- 112 -
(Contina)

La Administracin Tributaria en accin de lesividad demand sus propias resoluciones a travs de las cuales
devolvi de forma proporcional el impuesto al patrimonio. Esta demanda no gener sancin, pero si intereses
de mora en caso de ser desfavorable para el Banco, que al corte del 30 de junio de 2012 ascendieron a
$6.056.0, para un valor total de $10.541.0. Lo anterior origin dos procesos judiciales una por cada resolucin
que concedi la devolucin del impuesto al patrimonio. Sin embargo estos procesos despus se acumularon
el 5 de mayo de 2011. Luego la DIAN solicit la nulidad de las Resoluciones a travs de las cuales de
devolvi a Davivienda $ 4.485 y en sentencia de primera instancia del Tribunal Contencioso Administrativo de
Cundinamarca del 19 de Enero de 2012, se niega la nulidad ordenando el reintegro ms los intereses a la
DIAN de lo que le haba devuelto. Frente a este fallo desfavorable se present recurso de apelacin y se
encuentra al despacho en el Consejo de estado para fallo de segunda instancia.
En opinin del asesor tributario la contingencia para el Banco es probable, por esta razn, se tom la decisin
de acogerse a la condicin especial de pago prevista en el artculo 149 de la Ley 1607 de diciembre de 2012,
cancelando el valor del impuesto ms el 20% de los intereses correspondientes.
El da 16 de agosto de 2013 el banco cancel la suma de $6.409,2, que incluye el 20% de los intereses por
valor de $1.924,6. Si bien el proceso contina dentro de las instancias judiciales, este beneficio queda sujeto
al pago oportuno de todas las obligaciones tributarias de carcter nacional, so pena de la prdida automtica
del beneficio y el reintegro del menor valor cancelado.
Gravamen a los Movimientos Financieros 4x1000 ao 2005
La Direccin de Impuestos y Aduanas Nacionales DIAN profiri liquidacin oficial de revisin de enero 19
de 2007 en adelante sobre las 52 semanas presentadas durante el ao gravable 2005, proponiendo modificar
el impuesto a cargo. El argumento de la Administracin Tributaria es que las operaciones de sobregiro se
encuentran sometidas al gravamen a los movimientos financieros. En estos momentos la declaracin de 25
semanas han agotado la va gubernativa, sobre las cuales nos proponen incrementar el Impuesto a cargo en
la suma de $2.369.0, liquidar una sancin por inexactitud del 160% que equivale a $3.789.0, ms los
intereses de mora que al corte del 30 de junio de 2012 ascienden a la suma de $5.815 de pesos, para un
valor total de pretensiones de $11.973.0.
Mediante Resoluciones de los meses de septiembre, noviembre y diciembre de 2008, as como Resoluciones
de los meses de enero, abril y mayo de 2009, la Direccin de Impuestos y Aduanas Nacionales -DIAN, fall
los recursos de reconsideracin que el Banco haba interpuesto por las semanas 31 a la 52 y con dichos
fallos la Administracin Tributaria confirma las Liquidaciones Oficiales de Revisin de esas semanas y de
paso, con sta actuacin se agot la va gubernativa.
En el mes de enero de 2009 se demand las liquidaciones oficiales de revisin correspondientes a las
semanas 37, 38, 39, 40, 41 y 42 de 2005, luego de surtido el trmite respectivo el Tribunal Administrativo de
Cundinamarca profiri, en el mes de mayo de 2010, sentencia desfavorable a los intereses del Banco, frente
a la cual se interpuso recurso de apelacin, estando pendiente que el Consejo de Estado se pronuncie
respecto al recurso formulado. El da 11 de marzo de 2011 el Banco present los alegatos de conclusin de
segunda instancia para su respectivo fallo.
En el mes de febrero de 2009 el Banco demand las liquidaciones oficiales de revisin correspondientes a las
semanas 32, 33, 46 y 49 de 2005. El da 9 de Febrero de 2011, mediante fallo del Tribunal Administrativo de
Cundinamarca se anula parcialmente los actos demandados, se confirma el mayor impuesto y se anula la
sancin. La prxima actuacin ser interponer el recurso de apelacin.
Posteriormente, en el mes de Junio de 2009, se present demanda contra las liquidaciones oficiales de
revisin correspondientes a las semanas 31, 34, 35 y 36 de 2005, proceso en el cual el Tribunal
Administrativo de Cundinamarca profiri sentencia de primera instancia desfavorable a los intereses del
Banco. Frente a esta sentencia se present recurso de apelacin, donde el 20 de junio de 2011 el Banco
present los alegatos de conclusin. Sin embargo en sentencia Nmero Interno 18592 del 1 de noviembre de
2012 notificada en febrero del ao 2013, el Consejo de Estado, decide el recurso de apelacin a favor de la
- 113 -
(Contina)

autoridad tributaria con fallo desfavorable para el Banco por las semanas 31, 34, 35 y 36 de 2005
condenando a pagar el impuesto y la sancin por inexactitud correspondiente.
Finalmente, en septiembre de 2010, se present demanda contra las liquidaciones oficiales de revisin
correspondientes a las semanas 43, 44, 45, 47, 48, 50, 51 y 52 de 2005. El 19 de agosto de 2011 el Tribunal
Administrativo de Cundinamarca emiti auto que confirma el fallo de primera instancia que niega las splicas
de la demanda. La prxima actuacin ser para interponer el recurso de apelacin.
Mediante fallo del 26 de julio de 2012 el Consejo de Estado confirma en apelacin la sentencia del Tribunal
Administrativo de Cundinamarca desfavorable a los intereses del banco por las semanas 3, 4 y 9. Por este
proceso y correspondiente al mayor impuesto, sancin e intereses, fueron cancelados el 31 de octubre de
2012 la suma de $ 405.421.0 los cuales estaban debidamente provisionados.
No obstante lo anterior, el Banco present accin de Tutela porque consider que el fallo vulnera el derecho
fundamental al debido proceso. Sin embargo, el 10 de Mayo de 2013 el Consejo de Estado declar negada la
Tutela porque no existe una discusin de carcter constitucional de fondo en este caso.
Para los procesos que se encuentran pendientes en fallo de segunda instancia; es decir de las liquidaciones
oficiales de revisin correspondientes a las semanas 37, 38, 39, 40, 41 y 42 de 2005, las cuales en opinin
del abogado y con fundamento en el antecedente jurisprudencial tienen una alta probabilidad de fallo en
contra del banco, se efectu el proceso de conciliacin en virtud de lo dispuesto en la ley 1607 del 26 de
diciembre de 2012, cancelando el 100% de la contingencia.
Una vez analizadas las posibilidades de estos procesos, el da 12 de agosto de 2013 el banco se acogi a la
conciliacin establecida en el artculo 147 de la Ley 1607 de diciembre de 2012. Para tal efecto, procedi a
cancelar el mayor impuesto que se encontraba en discusin por $1.857,7
De esta manera el 20 noviembre de 2013, el Consejo de Estado mediante sentencia NI 18386 aprob el
acuerdo conciliatorio suscrito por el Banco y la DIAN, dado por terminado este proceso.
Este beneficio queda sujeto, al pago oportuno de las obligaciones tributarias so pena de la prdida
automtica del beneficio.
b.
Contrato de Garanta de Contingencias Pasivas celebrado con Fogafn

Con ocasin del proceso de privatizacin de Granbanco S.A., el 12 de diciembre de 2006 se celebr un
contrato de garanta de contingencias pasivas con Fogafn, el cual entr en vigencia el 16 de febrero de 2007.
Por virtud de dicho contrato Fogafn en los trminos del mismo, le garantiza al Banco el pago de ciertas
contingencias pasivas expresamente determinadas en tal documento. La cobertura es del 85% y
excepcionalmente del 90%, respecto de obligaciones laborales y pensionales del Banco Cafetero S.A. en
Liquidacin, conforme lo consagra su clausulado.
En dicho contrato se previ la existencia de una cuenta de contingencias conformada por las provisiones que
tena constituidas Granbanco S.A. Bancaf y sus filiales al 31 de enero de 2007, las cuales ascendan a
$20.050.0. De esa cuenta se debe deducir previamente cualquier condena o concepto que estn
garantizados por Fogafn hasta agotar dicho monto. Agotado el mismo, Fogafn est obligado a reembolsar el
correspondiente efecto econmico neto al Banco en los trminos del contrato referido. La existencia de la
referida cuenta con las provisiones que existan en esa poca determina que las eventuales prdidas en los
procesos judicializados garantizados no afecte el estado de prdidas y ganancias del Banco.
- 114 -
(Contina)

Impuesto de renta ao gravable 2003
El Banco present la declaracin de renta el 12 de Abril de 2004, en la que determin un saldo a favor de
$7.004,8, valor que fue devuelto por la Administracin Tributaria.
Posteriormente el Banco corrigi la declaracin de renta, la cual fue aceptada por la autoridad tributaria y
donde se aument el saldo a favor a $10.051,3, razn por la cual tambin se solicit la devolucin del mayor
valor por $3.046,4
La Administracin tributaria consider que no era procedente y determin un mayor impuesto de renta de
$2.638,8 e impuso sancin por inexactitud del 160% por $4.222,0, para un total de $6.860,8.
De esta manera, el saldo favor pretendido por el Banco por $10.051,3 pas a $3.190. 5, resultado de restarle
el mayor impuesto y la sancin determinada por la Administracin tributaria.
Teniendo en cuenta que inicialmente la Administracin tributaria le devolvi al Banco la suma de $7.004,8, y
que segn ellos, el saldo a favor es de $3.190,5 una vez aplicado el mayor impuesto y la sancin, la
Administracin tributaria solicita que el Banco le reintegre la suma de $3.814,3 ms los intereses
correspondientes.
En sentencia del Consejo de Estado Nmero Interno 17180 del 12 de Marzo de 2012, se confirma la
sentencia del 2 de Abril del 2008 proferida por el Tribunal Administrativo de Cundinamarca, dejando en firme
la liquidacin oficial proferida por la autoridad tributaria (DIAN). Sobre esta sentencia, el Banco interpuso
accin de tutela y el 20 de Junio de 2013 la Seccin I del Consejo de Estado se pronuncia confirmado su
decisin, relacionada con el impuesto a la renta del ao 2003 a favor de la DIAN.
De otra parte, en el proceso de apelacin de la sentencia de primera instancia proferida por la seccin cuarta
del Tribunal Administrativo de Cundinamarca, por medio de la cual se confirmaron los actos administrativos
de la DIAN con las cuales se neg la devolucin del saldo a favor de la declaracin del impuesto de renta del
ao gravable 2003 por $3.046.0, tuvo fallo desfavorable para el Banco segn sentencia 18849 del 29 de
Junio de 2012 proferida por el Consejo de Estado.
Contra la resolucin por medio de los cual se impuso sancin por devolucin improcedente de $3.814,3 se
inici accin de nulidad y restablecimiento del Derecho. En el mes de abril de 2012 el Tribunal Administrativo
de Cundinamarca profiri sentencia de primera instancia desfavorable al banco y el 20 de junio de 2012 el
banco present y sustent el recurso de apelacin contra la sentencia de primera instancia ante el Consejo
de Estado y se encuentra al despacho para resolver su admisin.
En razn al fallo del Consejo de Estado del 12 de Marzo de 2012 a favor de la DIAN, en el proceso que di
origen al menor saldo a favor, la contingencia de este proceso por devolucin improcedente de los $3.814,3
es alta, razn por la cual, el banco tom la decisin de conciliar con base en lo dispuesto en la ley 1607 del
26 de diciembre de 2012.
El da 9 de agosto de 2013 el banco radic ante el Comit de Conciliacin y Defensa Judicial del nivel central
de la DIAN, la respectiva solicitud de conciliacin. Pese a que la solicitud cumpla con todos los requisitos
sealados en el artculo 147 de la ley 1607 de 2012, el Comit de Conciliacin consider que la actuacin no
era procedente, decisin que se adopt el da 25 de septiembre de 2013, tal y como lo demuestra el acta No.
243 que nos fue notificada el da 30 de septiembre de 2013.
Por lo antes expuesto, el banco interpuso en el mes de octubre de 2013 el recurso de reposicin contra el
acta de conciliacin del 25 de septiembre de 2013, solicitando revocar la decisin adoptada por el Comit de
Conciliacin y como peticin subsidiaria, en caso que la peticin sea negada, se solicit se habilitar al banco
para que pueda hacer uso de la condicin especial de pago prevista en el artculo 149 de la Ley 1607 de
diciembre de 2012 y se le permita hacer el pago del 20% de los intereses y sanciones.
- 115 -
(Contina)

El 9 de Diciembre de 2013 la peticin fue negada mediante resolucin nmero 010665, por esta razn, se
tom la decisin de presentar demanda en contra de los Actos Administrativos de la DIAN que niegan la
conciliacin.
Este proceso presenta probabilidad alta, y provisin de $14282.0.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los procesos cubiertos por Fogafn son 160 y 237 con provisin de
$41,982.6 y $14,261.9 y pretensin de $49,364.9 y $55.193.7, respectivamente.
De acuerdo con lo anterior, el Banco estructur varias cuentas contables que reflejan no solamente la
realidad de sus contingencias pasivas garantizadas por el contrato celebrado con Fogafn, sino otras que
incluyen los asuntos que no estn garantizados por Fogafn y por tanto deben ser asumidos en su totalidad
por el Banco.
c.
Procesos que generan Contingencias pasivas con mayor impacto para el Banco.
Trmites relacionados con la operacin bancaria propiamente dicha.
1.
El Banco fue demandado por la va ordinaria por Guillermo Alfonso Trujillo, fundamentando sus pretensiones
en que Granbanco de manera inconsulta haba anticipado un desembolso de un crdito Finagro aprobado a
su nombre por $382.0 y lo haba aplicado de manera indebida para atender unos vencimientos de otros
crditos a su nombre. Argumenta el demandante que con este actuar del Banco se le ocasionaron perjuicios
que cuantifica en una suma aproximada a los $4.000.0. El proceso cursa en la Corte Suprema de Justicia, en
donde se tramita el recurso de casacin elevado por el actor contra la sentencia de segunda instancia
favorable a los intereses del Banco. La contingencia se ha calificado como remota.
2.
Ante el Juzgado 2 Civil del Circuito de Barranquilla el seor Yuri Lora Escorcia inici proceso ordinario
mediante el cual reclama la indemnizacin de los perjuicios que presuntamente se le irrogaron por la indebida
apertura de una cuenta corriente en el Banco, con base en la cual se expidi un cheque que no pudo ser
ejecutado por el demandante y que a la postre le gener problemas judiciales de carcter disciplinario y
penal. En la actualidad se tramita el recurso extraordinario de casacin elevado por la contraparte frente a la
sentencia de segunda instancia favorable a los intereses del Banco. La contingencia por $3,500 se ha
calificado como remota atendiendo a lo dispuesto en la sentencia judicial de segunda instancia favorable a los
intereses del Banco.
3.
La Sociedad de Intermediacin Aduanera Intergel S.A. S.I.A. propici, en el Tribunal Administrativo de Nario,
proceso de responsabilidad civil extracontractual en contra del Banco, la Dian y la Fiscala General de la
Nacin, en el que solicita se declare que los demandados deben reparar los perjuicios que presuntamente
sufri al no poder desarrollar su objeto social, arguyendo que el Banco Cafetero S.A. report de manera
irregular el pago de los impuestos a cargo de la sociedad, lo que a la postre le gener problemas de ndole
penal y administrativo. Actualmente se est tramitando el recurso de apelacin elevado por la contraparte
contra el auto que rechaz la demanda. La cuanta del asunto asciende aproximadamente a $5.000.0 y la
contingencia se calific como remota.
4.
Por medio de una accin de grupo el seor Pedro Antonio Chaustre y la seora Claudia Patricia Vzquez
demandaron al Banco y a Promociones y Cobranzas Beta S.A., aduciendo que de manera abusiva e
inconsulta se carga a los usuarios de la tarjeta Diners los gastos de cobro prejudicial. El proceso cursa en el
Juzgado 30 Civil del Circuito de Bogot, pendiente se dicte sentencia de primera instancia. La cuanta no se
determina en la demanda y la contingencia se considera remota habida cuenta que en los contratos de
apertura de crdito se estipula que los honorarios de cobranza estn a cargo del deudor y, adicionalmente,
frente a las personas que por ahora integran el grupo demandante, efectivamente se les hizo gestin de
cobro prejudicial por haber incurrido en mora.
- 116 -
(Contina)

Procesos Judiciales concernientes al extinto sistema UPAC.
1.
A travs de una accin popular el Banco fue demandado por Alberto Botero Castro, quien considera que el
Banco efectu cobros sobrefacturados a la Nacin por concepto de los alivios dispuestos en la Ley 546 de
1999 a favor de los deudores de obligaciones de crditos hipotecarios para la adquisicin de vivienda
pactados en UPAC, vigentes al corte del 31 de diciembre de 1999, solicitando consecuencialmente se ordene
la devolucin al erario pblico de las sumas cobradas en exceso. El proceso se encuentra en etapa
probatoria. No obstante que la cuanta no la precisa la demanda, en los trminos de la misma correspondera
a una suma de alto valor econmico que eventualmente superara los $5.000. La contingencia se calific
como remota, teniendo en cuenta que no existe elemento probatorio alguno que evidencie las supuestas
irregularidades e inconsistencias en las que pudo haber incurrido el Banco en ese trmite.
2.
Mercedes Lpez Rodrguez inici una accin popular en contra del Banco aduciendo que ste junto con otras
entidades financieras no han devuelto los ttulos TES, en los casos en que, por mandato de la Ley 546 de
1999, no haba lugar a cobrarlos o se deban revertir. El proceso se tramita en el Juzgado 4 Civil del Circuito
de Bogot y est pendiente resolver el recurso de reposicin que elev el Banco contra el auto admisorio de
la demanda. La contingencia se ha calificado como remota y en el estadio procesal actual no es posible
determinar la cuanta que la actora estima en una suma superior a los $1.000.0.
3.
La Asociacin Comit Nacional de Usuarios Upac Uvr entidad sin nimo de lucro junto con otras personas
naturales formularon accin popular en contra del Banco Davivienda S.A. y otras entidades financieras con el
fin de que se declare que las demandadas reliquidaron de manera irregular los alivios otorgados a los
deudores hipotecarios en virtud de la Ley 546 de 1999. Solicitaron, adicionalmente, se ordene a las
demandadas devolver al erario pblico los TES que fueron producto de la irregular liquidacin y de la
negativa de los Bancos a revertir los alivios cuando legalmente haba lugar a ello. El proceso se tramita ante
el Tribunal Administrativo de Cundinamarca, pendiente que se resuelva el recurso de reposicin que present
el Banco contra el auto que admiti la reforma a la demanda. La cuanta del asunto no se determina en la
demanda, calificndose la contingencia como remota.
4.
Accin de grupo propiciada por el Seor lvaro Bocarejo Romero y otros deudores de Concasa, en la cual los
actores sealan que la Corporacin de Ahorro y Vivienda Concasa cobr indebidamente intereses en crditos
de vivienda. En la actualidad, se est resolviendo el recurso de apelacin contra la sentencia anticipada que
declar probada la excepcin de caducidad formulada por el Banco. Los demandantes son 142 personas y
no existen elementos claros para establecer el monto de las pretensiones y tampoco se ha constituido
provisin alguna por estimarse la contingencia como remota teniendo en cuenta que el Banco cumpli los
parmetros de la Ley 546 y las sentencias de la Corte Constitucional y el Consejo de Estado para la
reliquidacin de los crditos otorgados en el sistema Upac.
5.
Cursa en el juzgado 7 Civil del Circuito de Bogot accin de grupo acreditada por Aida Acero y otros, por el
cobro excesivo de intereses en crditos hipotecarios de vivienda otorgados bajo el sistema UPAC, con base
en lo cual argumentan un cobro de lo no debido. Se est a la espera de la decisin del correspondiente
despacho judicial sobre las excepciones previas propuestas por el Banco. En el momento no existen
elementos de juicio objetivos que permitan la cuantificacin de la demanda y la integracin del grupo,
calificndose como una contingencia remota.
6.
La Seora Clara Cecilia Murcia y otros propiciaron accin de grupo, en el juzgado 5 administrativo de
Bogot, contra los juzgados que no acataron lo dispuesto en la Ley 546 de 1999 sobre la terminacin de los
correspondientes procesos ejecutivos hipotecarios. Entre las peticiones de la demanda se pide que se ordene
a esos juzgados la terminacin de tales asuntos. Al Banco lo vinculan como tercero por haber presentado, en
su momento, las demandas ejecutivas pertinentes, el proceso est pendiente de que se resuelva el recurso
de apelacin elevado por el Banco contra el auto que neg las excepciones previas formuladas. La
contingencia se ha calificado como remota.
7.
El seor Fredy Alarcn junto con otras personas demandaron al Banco mediante una accin de grupo
pretendiendo que se los indemnice por los perjuicios sufridos con ocasin a los presuntos cobros excesivos
de que fueron vctimas como deudores de crditos hipotecarios otorgados en UPAC. El proceso cursa en el
- 117 -
(Contina)

Juzgado 31 Civil del Circuito de Bogot, pendiente se resuelva las excepciones previas formuladas por el
Banco. La contingencia se calific como remota y su cuanta, por el momento, no se puede determinar.
8.
En el Juzgado 5 Civil del Circuito de Bogot el seor Henderson Seplveda y otros, tramitan una accin de
grupo en contra del Banco por el cobro excesivo de intereses en operaciones de tarjeta de crdito. El asunto
se encuentra en la etapa probatoria, no existen elementos de juicio vlidos para poder calcular el monto de
las pretensiones y se ha catalogado la contingencia como remota.
Asuntos judiciales ligados al cobro de servicios financieros.
1.
Olga Irene Vega Correa inici una accin popular en contra del Banco y otras entidades financieras con el
propsito de que se declare que dichas entidades cobran tarifas inconstitucionales, ilegales, injustas y
exorbitantes por los servicios financieros que prestan. El proceso se tramita en el Tribunal Administrativo del
Tolima en donde, un vez evacuado el periodo probatorio, las partes presentaron sus correspondientes
alegatos de conclusin. La cuanta de las pretensiones en la demanda es indeterminada. La contingencia se
ha calificado como remota en atencin a la reiterada jurisprudencia que, en casos similares, ha negado las
pretensiones de los accionantes.
2.
El Seor scar Zambrano Parada y otros propiciaron accin de grupo que se tramita en el juzgado 31 Civil de
Circuito de Bogot con la cual pretenden el reconocimiento de perjuicios por el presunto cobro indebido de
comisiones por servicios financieros y bancarios. El Banco contest oportunamente la demanda y se
encuentra en etapa probatoria. No existen an parmetros objetivos para dimensionar la cuanta de las
pretensiones, razn por la cual no existe provisin de la contingencia, mientras se establece algn riesgo con
el avance del proceso. La contingencia se catalog como eventual.
3.
Rosemary Roa Sarmiento present accin de grupo, que se adelanta en el juzgado 20 Civil del Circuito de
Bogot, por el supuesto cobro ilegal de servicios financieros prestados por el Banco, quien, en sentencia de
primera instancia neg las pretensiones de los actores, razn por la cual, en la actualidad, se est tramitando
el recurso de apelacin elevado por la contraparte respecto a la referida providencia. Dicha contingencia se
ha calificado como remota. Existe una accin de grupo similar que impulsa Jos Guillermo T Roa en el
juzgado 5 Civil del Circuito de Bogot que se encuentra en su etapa probatoria, sobre el cual aplican las
mismas consideraciones.
Acciones judiciales derivadas de la financiacin de viviendas que presentan deterioro en sus
estructuras.
1.
Mediante accin de Reparacin Directa Martha Esperanza Surez y otros demandaron al Banco y otros con
el fin de que se declare que Davivienda y las restantes demandadas deben resarcir los daos presuntamente
irrogados al grupo actor con ocasin de la construccin de la urbanizacin "Parques del Sol II" en Soacha,
lugar donde las fallas de los terrenos tornan inhabitables las viviendas. El proceso cursa en el Juzgado 38
Administrativo del Circuito de Bogot tramitndose el recurso de reposicin que elev el Banco contra el auto
admisorio de la demanda. La cuanta de la pretensin se estima en $5.200 ms los eventuales intereses, la
contingencia se califica como remota.
2.
En el juzgado 14 Administrativo de Barranquilla se tramita una accin de grupo presentada por Silvana
Heredia y otros, por cuya virtud pretenden que se reubiquen, en casas de similares condiciones, a las
personas que adquirieron viviendas de Inters Social en un sector de esa ciudad, las cuales han sufrido
problemas de cimentacin. El asunto, actualmente, se encuentra pendiente del trmite del recurso de
apelacin elevado por la demandante contra la sentencia de primera instancia favorable a los intereses del
Banco. A Davivienda S.A. lo vinculan como demandado por haber otorgado crditos hipotecarios para
adquirir dichas viviendas. Por ahora, la contingencia se ha calificado como remota.
3.
La seora Ana Roco Murcia Gmez y otros demandan al Banco y a otras personas, por los perjuicios
sufridos con ocasin a las fallas geolgicas presentadas en los terrenos en los cuales se construyeron
viviendas que hacen parte de la urbanizacin Parques del Sol I ubicada en el municipio de Soacha. La
demanda se adelanta en el Juzgado 29 Administrativo de Bogot y se halla en etapa probatoria. La
- 118 -
(Contina)

vinculacin del banco obedece al hecho de haber otorgado crditos hipotecarios sobre dichos inmuebles. Se
trata de un asunto de cuanta indeterminada, en donde la contingencia se ha calificado como remota.
4.
La Seora Adriana Roco Mantilla propici accin de grupo en el juzgado 2 administrativo de Ccuta contra
el Banco, pretendiendo la indemnizacin por los daos sufridos con ocasin de las fallas que presentan las
viviendas ubicadas en la urbanizacin Vista Hermosa, tramitacin que se encuentra en etapa de alegatos de
conclusin. La cuanta de las pretensiones es indeterminada y se ha calificado la contingencia como remota.
Otros trmites judiciales.
1.
El Grupo Empresarial Los Andes S.A. inici proceso ordinario en contra del Banco con el fin de que se le
reparen los perjuicios sufridos en ocasin al proceso reivindicatorio de dominio que Luis Hernando Murcia
Castro inici en su contra respecto de parte del bien inmueble de matrcula No. 206-33327 que Davivienda le
vendi a CISA y esta, a su vez, al referido grupo empresarial. El proceso cursa en el Juzgado 2 Civil del
Circuito de Pitalito, en espera de que el despacho profiera sentencia de primera instancia. Las pretensiones
se estiman en $9.000.0 y la contingencia se califica como eventual.
2.
El seor Cornelio Villada Rubio y otros, presentaron accin de grupo, tramitada en el juzgado 7 Administrativo
del Circuito de Ibagu, con el propsito de que se les indemnicen los perjuicios derivados del reporte a
centrales de riesgo sin su autorizacin y por su permanencia por un trmino superior al legalmente permitido.
La demanda se contest el da 9 de junio de 2009, no obstante, con ocasin a la impugnacin presentada por
uno de los demandados, se admiti nuevamente la demanda, providencia de la cual se notific el Banco el
da 13 de diciembre de 2010, contestando la demanda el 7 de enero de 2011, est pendiente la tramitacin
de las excepciones previas formuladas. La cuanta del litigio es indeterminada y la contingencia se califica
como remota.
Analizados los litigios judiciales en los cuales estn vinculadas las subordinadas del Banco, no se advierten
que en la actualidad alguno de ellos represente un riesgo patrimonial significativo.
La Fiduciaria Cafetera S.A., hoy Fidudavienda ha sido demandada en varios procesos judiciales a corte del
31 de diciembre de 2012.En la gran mayora de los procesos, la Fiduciaria es demandada por ser integrante
del Consorcio Fidufosyga 2005 (participacin 9.86%) y/o Fisalud (participacin 17%), existen
aproximadamente 160 procesos, los cuales se clasifican as; i) 110 acciones de reparacin directa; ii) dos (2)
acciones contractuales; iii) Dos (2) acciones de nulidad y restablecimiento del derecho; iv) cuatro (4)
acciones populares; v) veintisis (26) procesos ejecutivos, vi) once (11) procesos ordinarios laborales y cinco
(5) de responsabilidad fiscal. De los litigios mencionados tambin es demandada la Nacin-Ministerio de
Proteccin Social.
Entre los procesos mencionados y de acuerdo con el porcentaje de participacin de la Fiduciaria S.A. en el
Consorcio Fidufosyga 2005 y/o Fisalud, hay 12 litigios con sumas superiores a los COP 1.000 millones de
pesos. El 93% de las demandas se han valorado como remotas para Fiduciaria, pues, el Consorcio
mencionado slo administra los recursos del Fondo de Solidaridad y Garantas a cargo del Ministerio de la
Proteccin Social. Sin embargo, el Consorcio Fidufosyga 2005 ha decidido efectuar una provisin
dependiendo de las pretensiones, es decir, en los procesos que las Entidades Promotoras de Salud solicitan
el reconocimiento y pago de recobros ha hecho una provisin del 2% y, para los que se pretende el
reconocimiento de intereses por los presuntos retardos en el pago de reclamaciones y/o recobros, la
provisin es del 50% sobre el valor total de las pretensiones.
Igualmente se informa que a este corte, se encuentran 10 procesos con sentencia de primera instancia
favorable para el Consorcio Fidufosyga 2005 (9) y/o Consorcio Fisalud (1), en los cuales se negaron las
pretensiones. No obstante, hay ocho (8) procesos que se encuentra para dictar sentencia de segunda
instancia, por cuanto el demandante present recurso de apelacin y, hay dos (2) fallos que se encuentran
en firme.
- 119 -
(Contina)

A continuacin, se citan los procesos ms relevantes por su cuanta y que han sido calificados por los
apoderados como contingencia probable.
1.
Tribunal Administrativo de Cundinamarca Seccin Tercera No. 2007-0065por el valor revelado este
caso no es material
Clase de proceso: Accin de Reparacin Directa
Demandante: Salud Total S.A. Entidad Promotora de Salud Administradora del Rgimen Subsidiado.
Demandados: La Nacin - Ministerio de la Proteccin Social y Consorcio Fidufosyga 2005, del cual son parte
Fiducolombia, Fiduprevisora, Fiduagraria, Fidubogot, Fiducaf (9.86%), Fidupopular, Fiducoldex y
Fiduoccidente.
Valor de la pretensin: 2.120 ms intereses comerciales, perjuicios materiales y gastos procesales.
En caso de condena Fiducaf S.A. respondera de acuerdo con su porcentaje de participacin en el consorcio
del 9.86%, es decir, le correspondera un valor aproximado de $208 millones de pesos.
Estado actual: El 23 de julio de 2008 hubo fallo de primera instancia desfavorable. El proceso se encuentra
en el Consejo de Estado para tramitar el grado jurisdiccional de consulta. El proceso se encuentra en
Despacho para fallo desde el 13 de noviembre de 2008.
Monto de la provisin: $0. En caso de condena se pagara con recursos del Fosyga y no con recursos de las
sociedades integrantes del Consorcio demandado.
2.
Accin de Reparacin Directa de Sanitas EPS S.A. No. 2009-268

Clase de proceso: Accin de Reparacin Directa.
Demandante: EPS Sanitas S.A.
Demandados: La Nacin Ministerio de la Proteccin Social y el Consorcio Fidufosyga 2005, integrado por
Fiducaf S.A. (9.86%), Fiducolombia, Fiduprevisora, Fiduagraria, Fidubogot, Fidupopular, Fiducoldex y
Fiduoccidente.
Valor de la pretensin: Se declare responsable a los demandados por el dao antijurdico por causa y con
ocasin del pago tardo de los recobros y en consecuencia se condene al pago de Intereses de mora por
valor de $3.053 millones revisar segn unidad que se este usando en los estados financieros. En caso de
condena, Fiducaf S.A. respondera de acuerdo con su porcentaje de participacin (9.86%), es decir, por un
valor aproximado de $ 301.097.651
Estado actual: El 06-12-2010 se contest la demanda y se encuentra en etapa probatoria.
Monto de Provisin: El Consorcio Fidufosyga 2005 ha realizado provisin del 50% sobre el valor total de las
pretensiones.revelar el monto de provision que corresponde segn nuestra participacion
3.
Accin de Reparacin Directa de Sanitas EPS S.A. No. 2010-119 no es material,

Fiduoccidente.
Valor de la pretensin: Se declare responsables a los demandados por el pago tardo de los recobros por
valor de $1.260 por concepto de intereses moratorios. En caso de condena, Fiducaf S.A. respondera de
acuerdo con su porcentaje de participacin (9.86%), es decir, por un valor aproximado de $124.031.732.75
Estado actual: El Consorcio contest la demanda el 06 de diciembre de 2012.Se admiti el llamamiento en
garanta hecho a Fiducoldex y Chartis Seguros de Colombia S.A. El 19-12-2011 Contesta demanda la
llamada en garanta. El 19-01-2012: El apoderado de la demandante descorre traslado de las excepciones
interpuestas por Chartis Seguros S.A. Al 31-05-2012 El Proceso entr al Despacho.
Monto de Provisin: El Consorcio Fidufosyga2005 ha realizado provisin del 50% sobre el valor total de las
pretensiones.
- 120 -
(Contina)

4.
Accin de Reparacin Directa de Sanitas EPS S.A. No. 2009-1007no es material

Fiduoccidente.
Valor de la pretensin: Solicita el pago de intereses moratorios causados por el retardo en el pago de
recobros autorizados en Comit Tcnico Cientfico y por fallos de tutela mas intereses por valor: $1.183. En
caso de condena, Fiducaf S.A. respondera de acuerdo con su porcentaje de participacin (9.86%), es decir,
por un valor aproximado de $116.594.551.
Estado actual: Se encuentra en etapa probatoria.
Monto de Provisin: El Consorcio Fidufosyga 2005 ha realizado provisin del 50% sobre el valor total de las
pretensiones.
Davivienda Panam S.A.
Analizados los litigios judiciales en los cuales est vinculada la subordinada Davivienda Panam S.A., no se
advierten que en la actualidad alguno de ellos represente un riesgo patrimonial significativo.
Procesos de subordinadas en Centroamrica
En razn de la reciente negociacin que el Banco realiz con el HSBC Holdings plc, para la adquisicin del
HSBC Costa Rica Grupo del Istmo (Costa Rica) S.A., HSBC El Salvador Inversiones Financieras HSBC,
S.A., HSBC Honduras Banco HSBC Honduras, S.A y Seguros HSBC Honduras, Sociedad Annima, y
Honduras Seguros Hold.co, compras que se hicieron entre el 23 de noviembre y 7 de diciembre de 2012,
entidades que a partir del mes de enero de 2013 hacen parte de DAVIVIENDA, hay lugar a que se incluya en
este informe la relacin de procesos que pueden generar contingencia pasiva al Banco, los que se indican
por pas y clase as:
Segn el contrato de venta suscrito con el HSBC se determinaron algunos procesos denominados Excluded
Litigation los cuales de perderse, el HSBC asumir la contingencia a saber:
Honduras:
Clase de proceso: indemnizacin de daos y perjuicios.
Demandante: green development corporation S.A. (gdc)
Demandados: Banco HSBC honduras s.a. Y banco lafise, s. A.
Valor de la pretensin: USD 159.810.071,39.
Estado actual: (expediente n 0801-2009-03409-co, juzgado de letras de lo civil de francisco morazn). El
expediente se encuentra pendiente de sentencia en recurso de apelacin.
Monto de la provisin: no requiere provisin por negarse a reconocer su participacin en el fideicomiso, as
como a devolver los pagos recibidos en abono a un crdito relacionado a un fideicomiso con HSBC lafise y
bcie. HSBC remat el inmueble que garantizaba el crdito por falta de pago.
El salvador:
1.
Clase de proceso: juicio sumario mercantil de reclamacin y liquidacin de daos y perjuicios.

Demandante: soc. Ing. Jos Antonio Salaverria y co.
Demandando: banco HSBC salvadoreo, s.a.
Valor de la pretensin: USD 22.727.764,32
Estado actual: (referencia 34-sm-09, juzgado 5 de lo mercantil). Se declar sin lugar la revocatoria alegada y
se seal como fecha para la prctica del peritaje el da 5 de diciembre de 2012.
Monto de la provisin: no provisionado, calificado remoto.
- 121 -
(Contina)

2.
Clase de proceso: juicio sumario mercantil de reclamacin y liquidacin de daos y perjuicios.

Demandante: Soc. Ing. Jos Antonio Salaverria y CO
Demandado: banco HSBC salvadoreo, s.a.
Valor de la pretensin: USD 22.727.764,32.
Estado actual: (referencia 35-sm-09 juzgado 1 de lo mercantil)
se declar sin lugar la improponibilidad
(sic) de la demanda y mando a or a la contraparte sobre la nulidad alegada. Por medio de escrito presentado
el 4 de diciembre se present por parte de nuestros apoderados la revocatoria a dicho auto.
Monto de la provisin: no provisionado. Calificado como remoto.
3.
Clase de proceso: juicio civil ordinario de reclamacin de daos y perjuicios de carcter moral.
Demandante: Jos Antonio Salaverria
Demandado: banco HSBC Salvadoreo, s.a.
Valor de las pretensiones: USD 45.455.528,64
Estado actual: (referencia 65-o-09, juzgado 2 de lo civil) casacin no admitida por lo que se espera que
regrese al tribunal de primera instancia para su archivo.
Monto de la provisin: no provisionado. Calificado como remoto.
Fuera de los procesos atrs relacionados, y con base en la calificacin de probables que cada una de las
filiales realiz en sus estados financieros a diciembre 31 de 2012, revelamos los siguientes procesos que
presentan tal riesgo:
Honduras:
1.
Clase de proceso: tercera de prelacin de crdito.

Demandante: Csar Augusto Garca Velsquez (Cordica)
Demandado: Banco HSBC ahora banco Davivienda
Valor de las pretensiones: USD 236.393,54
Estado actual: la corte de apelaciones dict sentencia en la que declara sin lugar el recurso que presentamos
respecto a la reconvencin. En cuanto quede firme dicho fallo se pedir la citacin al co-demandado, seor
Osorio Aguiriano en san pedro sula, para que conteste la demanda de tercera.
Monto de la provisin: USD 4.718.060,48
2.
Clase de proceso: litigio administrativo por ajustes a impuestos

Demandante: Banco HSBC ahora Banco Davivienda
Demandado: La Dei.
Valor de las pretensiones: USD 901.582,16
Estado actual: la Dei emiti 3 resoluciones que contienen ajustes del impuesto sobre la renta en
declaraciones juradas presentadas por el banco de los aos 2001, 2002, y 2003, as como, una tasacin de
oficio del mismo impuesto, practicado en el ao 2003 y por el impuesto sobre dividendos, las cuales se
registran bajo los nmeros dei-6696-rcs-l-2006; dei-6697-rcs-l-2006; dei-6698-rcs-l-2006; y la dei-6699-rcs-l2006 todas de fecha 27mar07 y notificadas el da 28mar07, contra las cuales el banco interpuso recurso de
reposicin con el propsito de desvanecer los ajustes presentados. Se interpuso recurso de apelacin en
contra de la resolucin con el propsito de desvanecer y dejar sin valor y efecto los valores adicionales que
confirm la Dei y est pendiente de resolucin en la secretara de finanzas.
Monto de la provisin: USD 7.790.692,33.
El salvador:
Clase de proceso: Juicio mercantil
Demandante: Fonavipo
Demandados: sociedad internacional de seguros, s.a. Hoy HSBC seguros, s.a. Valor de las pretensiones:
USD 822.817,01
Estado actual: en archivo central.
Monto de la provisin: no provisionado. Calificado como posible
- 122 -
(Contina)

Costa rica:
Clase de proceso: proceso tributario administrativo.
Demandante: administracin tributaria de grandes contribuyentes. Direccin general de tributacin directa.
Demandados: Banco HSBC Costa Rica hoy Banco Davivienda.
Valor de la pretensin: USD 15.383.446,83
Estado actual: determinativo del impuesto de renta 1999-2005 que se adelanta ante la administracin
tributaria de grandes contribuyentes. Direccin general de tributacin directa. Traslado 2752000016534
mediante acta de conclusin n 545200056571 se notifica al banco la determinacin del impuesto. Contra
dicho acto el 12/11/07 se present incidente de nulidad y revocatoria.
Monto de la provisin: USD 6.600.000.oo
Corredores Asociados S.A.
El 9 de agosto de 2013, fue proferida sentencia parcialmente favorable de segunda instancia, dentro del
proceso interpuesto por el Distrito Capital de Bogot, acerca de las declaraciones de ICA presentadas por el
ao 2006, en la cual resuelve que la nica sancin interpuesta es por lo atinente a la modificacin de la tarifa
utilizada en el concepto de dividendos, cuyo valor corresponde a $2.959 ms los intereses correspondientes.
Durante el ao 2013 se llev a cabo la conciliacin y terminacin anticipada por mutuo acuerdo entre la
Compaa y la Direccin de Impuestos y Aduanas Nacionales, de los procesos administrativos relacionados
con algunas declaraciones de Gravamen de Movimientos Financieros. El monto pagado fue $2.506.8
Procesos que generan contingencia activa en los cuales el Banco acta como demandante
Son varios los procesos judiciales en los cuales el Banco obra como demandante en defensa de sus
derechos. Los ms representativos por la cuanta de sus pretensiones son los siguientes:
A.
1.
Procesos Tributarios.
Bajo el entendido que por efectos de proceso de fusin entre Granbanco S.A. y el Banco Davivienda S.A.,
ste ltimo se convierte en titular del contrato de Estabilidad Tributaria, el 10 de junio de 2008 el Banco
solicit la devolucin de $13.095.0 y $9.728.0, como pago de lo no debido del impuesto al patrimonio y del
Gravamen a los Movimientos Financieros, respectivamente, que se pag por el ao gravable 2007.
El 23 de julio de 2008, el Banco recibi las Resoluciones de la Administracin Tributaria en las cuales deciden
devolver por concepto de impuesto al patrimonio la suma de $4.485.0 y el 18 de diciembre de 2008 mediante
Resolucin No. 6081795, la Administracin Tributaria resolvi devolver por concepto de Gravamen a los
Movimientos Financieros la suma de $263.6.
Con relacin a la solicitud de devolucin del impuesto al patrimonio, el Banco interpuso recurso de
reconsideracin y el 16 de junio de 2009 mediante Resoluciones No. 1007 y 1008, la Administracin
Tributaria confirma las liquidaciones oficiales de revisin, negando la devolucin por valor de $8.610.0,
agotndose de sta manera la va gubernativa. Por lo antes expuesto, el Banco procedi a presentar las
demandas que se resean a continuacin:
Accin de nulidad y restablecimiento del derecho (2009-210) con el fin de que se declaren nulas las
Resoluciones 608-0887 de 2008 y 001007 de 2009 (recurso de reconsideracin) a travs de las cuales la
Dian se abstuvo de devolver $4.305.0 de los $6.547.0, pagados por concepto de la primera cuota del
impuesto al patrimonio del ao gravable 2007, el referido trmite fue resuelto de manera desfavorable a las
pretensiones del Banco, decisin que se encuentra ejecutoriada.
Accin de nulidad y restablecimiento del derecho (2009-211) con el propsito de que se declare la nulidad de
las Resoluciones 608-0888 de 2008 y 001008 de 2009 (recurso de reconsideracin) a travs de las cuales la
DIAN se abstuvo de devolver $4.305.0 de los $6.547.0 que el Banco pag por concepto de la segunda cuota
del impuesto al patrimonio del ao gravable 2007. La referida accin se tramita en el Tribunal Administrativo
- 123 -
(Contina)

de Cundinamarca en donde una vez fenecidas las etapas procesales, se profiri sentencia desfavorable a los
intereses del Banco, tramitndose actualmente, en el Consejo de Estado, el recurso de apelacin que
interpuso Davivienda contra la aludida decisin.
B.
Otros trmites judiciales.

Se inici proceso ordinario contra la Compaa Suramericana de Seguros con el fin de que se declare la
ocurrencia de un siniestro con cargo a la pliza de seguro de Manejo Bancario # 1999040002 que
instrumenta el contrato bancario celebrado entre el Banco Cafetero S.A. y la Compaa Agrcola de Seguros,
siniestro que caus una prdida a Granbanco. Bancaf, por $ 5.531.0 ms intereses. Estando el proceso
pendiente de que se profiera sentencia de segunda instancia el Banco celebr contrato de transaccin con la
aseguradora demandada en virtud del cual est ltima pag al Banco $6.138 millones dando por terminado el
aludido trmite judicial.
C.
Procesos de impuestos
Impuesto de renta ao gravable 2004
En diciembre de 2007 la DIAN interpuso liquidacin de revisin generando un mayor impuesto e imponiendo
una sancin por inexactitud del 160% para un total de pretensiones de $67.785.0 por la declaracin del
impuesto sobre la renta del ao gravable 2004. Luego en febrero de 2008 el Banco interpuso recurso de
reconsideracin contra la liquidacin anterior, pero la DIAN en diciembre de 2008 mediante resolucin falla el
recurso de reconsideracin y confirma la liquidacin oficial de revisin.
Posteriormente en marzo de 2009, el Banco interpuso accin de nulidad y restablecimiento del derecho ante
el Tribunal Contencioso administrativo contra la resolucin interpuesta por la DIAN, pero el tribunal neg las
pretensiones del Banco, frente a la cual se interpuso recurso de apelacin. Este recurso tuvo un fallo de
segunda instancia del Consejo de Estado desfavorable al Banco donde tambin se negaron las
pretensiones. No obstante lo anterior, el Banco interpuso accin de tutela el 14 de diciembre contra
providencia judicial del fallo del Consejo de Estado y con fecha del 24 de Abril de 2013, dicha tutela, tuvo fallo
en contra del Banco declarando que no procede la tutela presentada por DAVIVIENDA S.A. Sin embargo,
resta por tanto, el trmite ante la Corte Constitucional de revisin.
23.
Capital Social
Al 31 de diciembre de 2013, el capital autorizado del Banco est representado por 520.000.000 de acciones,
con un valor nominal de $140 cada una.
A continuacin se presenta el detalle del capital social, al 31 diciembre de 2013 y 2012:
2013
2012
Capital autorizado
72,800.0
60,000.0
Capital suscrito y pagado
62,190.0
55,526.8
En Asamblea extraordinaria de Accionistas, celebrada el 19 de junio de 2013, se aprob la modificacin de

los Estatutos del Banco, para aumentar el capital autorizado a $72.800.0 y modificar el valor nominal de la
accin de $125 a $140 (pesos por accin), representado en 520.000.000 acciones ordinarias y preferenciales;
A continuacin se presenta el detalle del capital social, al 31 de diciembre de 2013 y 2012:
El capital autorizado, suscrito y pagado, est representado en las siguientes acciones:
- 124 -
(Contina)

2013
2012
Acciones ordinarias suscritas y pagadas

Acciones con derecho preferencial suscritas y pagadas
Acciones en circulacin
343,676,929
100,537,305
444,214,234
343,676,929
100,537,305
444,214,234
Promedio ponderado de acciones suscritas

Valor intrnseco con valorizaciones (en pesos)
444,214,234
13,500.75
444,155,669
12,192.84
1,642.63
1,601.18
Utilidad neta por accin (en pesos)
El capital social generado de la revalorizacin del patrimonio hasta el 31 de mayo de 2006, fue de
$252.185.2.
Las acciones del Banco son nominativas, de capital, y podrn ser: a) ordinarias, b) privilegiadas, c) con
dividendo preferencial y sin derecho a voto; estas ltimas no podrn representar ms del cincuenta por ciento
(50%) del capital suscrito.
Todas las acciones del Banco emitidas son desmaterializadas por lo tanto no hay ttulos fsicos y la titularidad
la expide Deceval.
Las acciones con dividendo preferencial darn a sus titulares el derecho de percibir un dividendo mnimo
preferencial que corresponde al cero punto cinco porciento (0.5%) semestral sobre el precio de suscripcin
de la primera emisin del programa, esto es, (COP 80.65), que se pagar de manera preferencial respecto
del que corresponda a las acciones ordinarias. El dividendo mnimo preferencial no es acumulable.
En caso de que las utilidades distribuibles sean suficientes para pagar a los Accionistas Ordinarios y
Preferenciales un dividendo equivalente o superior al dividendo mnimo preferencial, las utilidades se
distribuirn, a prorrata, entre los accionistas preferenciales y los accionistas ordinarios.
24. Reservas
El detalle de las reservas, es el siguiente:
2013
Reserva legal:
Por apropiacin de utilidades
Por prima en colocacin de acciones ordinarias
Por prima en colocacin de acciones preferenciales
Reservas estatutarias y ocasionales:

A disposicin de la Junta Directiva
Para beneficencias y donaciones a disposicin de la Junta
Directiva
Otras
Por disposiciones fiscales
2012
547,922.7
2,260,392.6
1,124,620.3
3,932,935.6
136,210.4
1,120,340.6
1,124,620.3
2,381,171.4
0.0
41,950.7
5,972.3
426,215.9
55,669.5
487,857.6
$ 4,420,793.2
2,776.7
1,903,664.9
32,086.6
1,980,479.0
4,361,650.4
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, se realizaron donaciones por $7.104.4 y $10.266.9, respectivamente,

con cargo a las reservas ocasionales destinadas para este fin, autorizados por la Asamblea de accionistas.
- 125 -
(Contina)

La Asamblea General de Accionistas celebrada el 8 de marzo de 2013, aprob el pago de un dividendo de
$280 (pesos) por accin correspondiente al segundo semestre del 2012, por un total de $124.379,9. En
Asamblea extraordinaria de Accionistas, celebrada el 19 de junio de 2013, se aprob liberar las reservas
gravadas a disposicin de la Asamblea a reserva legal en $169.118.6 para aumentar la reserva legal.
En Asamblea extraordinaria de Accionistas, celebrada el 19 de junio de 2013, se aprob liberar de las
reservas no gravadas si se capitalizan el valor de $1.146.961.1 para el pago de dividendos en acciones, a
razn de $2.582.0 (pesos por accin), para este efecto se aument el valor nominal de la accin en $ 15
(pesos por accin) y la diferencia de $ 2.567 correspondi a prima en colocacin de acciones.
En Asamblea extraordinaria de Accionistas, celebrada el 23 de septiembre de 2013 y con motivo del cambio
del periodo de ejercicio de estados financieros de semestral a anual, aprob liberar las reservas no gravadas
a disposicin de la Asamblea para futuros repartos la suma de $124.379.9 para realizar el pago de dividendos
en efectivo el 30 de septiembre, a razn de $280, (pesos por accin).
25. Utilidad del ejercicio
El Banco, previa reforma estatutaria, debidamente aprobada por la Asamblea Extraordinaria de Accionistas,
celebrada el 19 de junio de 2013, modific el periodo de cierre contable de semestral a anual, por
consiguiente la utilidad presentada en el estado de resultados por el ao de 2012 difiere de la contenida en el
balance general al 31 de diciembre del mismo ao, debido a que est acumula el resultado de doce meses
as:
Utilidad de enero a junio de 2012
Utilidad de julio a diciembre de 2012
Utilidad total del ao 2012
$374.021.6
321.844.2
$695.865.8
26. Cuentas Contingentes

Un detalle de las cuentas contingentes, es el siguiente:
2013
Acreedoras:
Avales
Valores recibidos en operaciones repo y simultneas
Garantas bancarias
Cartas de crdito
Crditos aprobados no desembolsados
Aperturas de tarjetas de crdito
Obligaciones en operaciones repo y simultaneas
Litigios (nota 21)
Valores totales asegurados
Otras (menores al 5%)
- 126 -
197,769.6
339,618.4
2,682,930.6
323,674.3
6,737,918.7
9,746,314.7
502,217.1
188,509.5
14,026,907.7
330,908.9
35,076,769.5
2012
202,844.6
121,248.8
2,646,523.0
273,840.6
5,766,296.5
9,191,709.3
214,339.5
195,495.2
12,265,978.3
95,731.9
30,974,007.7
(Contina)

2013
Deudoras:
Valores entregados en operaciones repo y simultneas
Intereses de cartera de crditos
Derechos en opciones
Cnones por recibir
Litigios
Titulos C titularizacin II
Valor residual titularizacin
Valores mobiliarios
Otras contingencias deudoras (menores al 5%)
$
2012
837,427.0
109,638.3
852,273.2
171,904.1
10,414.9
0.0
0.0
1,520,774.7
39,091.2
3,541,523.4
8.9
416,667.5
329,747.9
155,064.5
76,091.2
10,215.4
92,898.7
2,093,791.5
57,842.0
3,232,318.6
27. Cuentas de orden

Un detalle de las cuentas de orden, es el siguiente:
Deudoras:
Bienes y valores entregados en custodia
Bienes y valores entregados en Garanta
Valorizaciones Bienes recibidos en dacin en pago -inmuebles
Valorizaciones Bienes recibidos en dacin en pago -muebles
Remesas y otros efectos enviados al cobro
Activos castigados
Ajustes por inflacin activos
Distribucin capital suscrito y pagado
Crditos a accionistas y vinculados
Crditos a matrices, filiales y subordinadas
Nuevos prstamos cartera agropecuaria
Propiedades y equipo totalmente depreciados
Valor fiscal de los activos no monetarios
Inversiones negociables en ttulo de deuda
Inversiones disponibles para la venta - ttulos de deuda
Operaciones recprocas activas con matrices y subordinadas
Operaciones recprocas que afectan gastos y costos con matrices
Capital, intereses y seguros cartera titularizadora
Capital, intereses, y otros conceptos cartera castigada vendida (universalidades)
Activos, gastos y contingencias universalidades
Intereses, UVR y garantas castigos
Base gravable IVA compras
Litigios procesos especiales

Causacin lineal crdito sindicado y bonos
Depositantes indirectos DCV
Valor asignado bienes en fideicomiso
Capitalizacin por rev. patrimonio
Activos administrados fondos de inversin colectiva y APTS
Otras cuentas de orden deudoras (menores al 5%)
$
- 127 -
2013
5,951,315.0
4,067,703.2
17,439.9
6,478.8
9,812.6
3,098,119.7
58,495.5
62,190.0
35,981.3
200,000.0
1,075,835.6
140,985.6
38,406,224.9
2,405,824.2
1,102,601.2
1,280,833.4
1,737,113.2
42,524.5
1,548,297.3
0.0
23,352.3
1,104,622.1
0.0
2012
4,981,271.4
2,808,299.4
14,600.5
6,580.0
10,407.9
2,643,655.1
59,186.1
55,526.8
69,293.9
200,000.0
887,380.5
147,295.6
34,709,020.3
3,527,345.8
408,020.9
737,358.1
1,333,152.4
24,567.8
2,055,044.7
79,479.5
251,425.8
943,396.1
2,640.1
67,508.8
3,924.4
2,074,356.2
18,627.1
4,284.9
1,886,971.9
3,891,768.1
80,083.7
3,589.5
2,209,338.6
9,394.0
0.0
0.0
2,327,556.7
70,323,191.7
60,584,911.0
(Contina)

Acreedoras:
2013
Bienes y valores recibidos en custodia

Bienes y valores recibidos en garanta
Bienes y valores recibidos en otras garantas
Recuperacin activo castigado
Ajustes por inflacin al patrimonio
Capitalizacin por revalorizacin del patrimonio
Rendimientos inv. negociables rta. fija
Valor fiscal del patrimonio
Capital, intereses y otros cartera comercial
Capital, intereses y otros cartera comercial Gta Idnea
Capital, intereses y otros cartera comercial Otras garantas
Capital, intereses y otros cartera consumo
Capital, intereses y otros cartera consumo Otras garantas
Capital, intereses y otros cartera microcrdito
Capital, intereses y otros cartera de vivienda
Capital cartera de vivienda Otras garantas
Capital contratos leasing - comercial
Operaciones recprocas pasivas con matrices y subordinadas
Operaciones recprocas que afectan patrimonio con matriz
Operaciones recprocas que afectan ingresos con matriz
Garantas, pasivos e ingresos universalidades
Garantas cartera titularizada
Bonos subordinados
Patrimonio Tcnico - octubre de 2010
Patrimonio Tcnico - noviembre de 2010
Base auto-retencin Decreto 700 - Inversiones
Cuenta control activos administrados Fidudavivienda
Otras contingencias deudoras (menores al 5%)
2012
600,068.1
46,537,902.6
3,187,051.0
145,059.2
270,035.3
270,035.3
182,057.3
4,642,359.1
3,733,372.6
3,041,633.8
17,741,708.6
1,466,172.1
9,900,155.3
75,822.4
5,534,960.3
573.4
3.1
82,730.2
131,178.6
126,792.4
22,954.8
5,164,944.7
318,397.1
5,186,814.8
5,207,171.8
2,012,170.9
4,884,704.3
4,113,212.4
500,802.1
36,718,684.4
2,973,204.2
65,557.7
270,035.3
270,035.3
347,044.2
4,316,723.4
2,497,363.4
2,245,121.9
15,256,231.0
1,424,150.2
9,157,117.9
89,907.9
4,127,584.2
11,090.1
3,706.6
68,488.5
109,328.6
44,553.1
220,199.9
6,501,961.3
292,782.4
6,446,075.6
6,437,976.8
1,333,782.3
4,774,853.6
3,169,204.5
$ 124,580,041.5
109,673,566.4
28. Cuentas Fiduciarias

El siguiente es el detalle de los activos Fideicomitidos:
2013
Fideicomisos Inmobiliarios
Fideicomisos de Administracin
Fideicomisos de Pensiones
Carteras Colectivas
Fondo de pensiones voluntarias
Consorcios
Fideicomisos en garanta
Valores en administracin
Universalidades
$
- 128 -
1,653,031.9
13,293,427.1
259,349.8
1,896,219.6
863,061.5
7,005,851.4
1,674,699.0
1,500,726.2
10,651.9
28,157,018.4
2012
1,451,993.1
11,656,364.6
443,223.0
1,849,333.2
854,893.3
5,220,162.6
1,227,539.0
2,071,671.6
38,075.2
24,813,255.4
(Contina)

29. Gastos Administrativos y Operativos
El detalle de los gastos administrativos y operativos, es el siguiente:
2013
Honorarios
Contribuciones y Afiliaciones
Mantenimiento y Reparaciones
Adecuacin e Instalacin de Oficinas
Servicios de Aseo Y Vigilancia
Publicidad y Propaganda
Servicios Pblicos
tiles y Papelera
Seguros
Arrendamientos
Procesamiento Electrnico De Datos
Transporte
Perdida En Venta De Activos En Leasing
Comisiones
Amortizaciones
Depreciaciones
Depreciacin bienes dados en leasing
Amortizacin crdito mercantil
Impuestos
Seguro deposito
Otros menores al 5%
2012
139,759.6
63,341.0
54,238.0
17,903.4
45,786.4
101,613.3
82,633.5
18,409.5
72,184.9
82,489.9
66,912.3
56,820.2
0.0
170,241.3
41,003.2
57,212.2
471.3
65,273.3
157,761.0
77,682.7
211,189.4
1,582,926.4
127,451.3
54,644.0
38,055.7
17,705.6
37,409.8
94,012.0
71,945.4
22,644.1
67,878.0
71,751.0
59,349.7
57,750.1
0.0
119,787.7
38,406.5
72,065.8
2,640.5
139,539.6
147,031.5
66,768.1
105,046.2
1,411,882.5
30. Otros ingresos y gastos operacionales netos

El siguiente es el detalle de los ingresos y gastos operacionales, neto:
Cambios
(Perdida) utilidad neta derivados
Utilidad neta en venta de inversiones
Valoracin bonos subordinados
Valoracin Swaps
Re-expresin bonos IFC
Otros (Repos, simult, operc contado, inversiones)
- 129 -
2013
2012
76,002.7
(47,192.0)
37,911.4
94,646.0
14,114.1
(121,029.0)
(12,258.8)
42,194.3
1,070.7
43,916.3
61,420.1
124,232.8
(31,072.2)
(95,062.2)
14,841.8
119,347.4
(Contina)

31. Ingresos y gastos no operacionales netos
El siguiente es el detalle de los ingresos y gastos no operacionales, neto:
Utilidad en venta de Bienes Recibidos en dacin de pago
Utilidad en venta de propiedad planta y equipo
Utilidad en venta de bienes dados en leasing
Arrendamientos
Reintegro provisin otros activos
Reintegro provisin propiedades y equipos
Reintegro pasivos estimados y deducciones aos anteriores
Reintegro otras provisiones
Indemnizacin reclamaciones seguros
Diversos
Otras recuperaciones
2013
6,943.0
2,885.8
2,288.4
2,426.1
780.2
1,897.0
17,975.8
46,343.9
5,620.0
40,339.1
19,744.6
147,243.9
2012
4,710.8
8,717.3
239.4
2,554.6
6,397.6
3,346.0
10,877.3
11,137.5
34,000.0
103,417.5
15,758.7
201,156.7
(1,693.2)
(394.6)
(29,499.7)
(14,601.3)
(10,742.2)
(17,074.4)
(560.5)
(21,130.7)
(95,696.6)
51,547.3
(4,303.5)
(763.4)
(29,414.6)
(48,233.3)
(22,929.9)
(4,223.1)
(14,011.4)
(20,367.8)
(144,246.8)
56,909.8
Prdida en venta de bienes recibidos en pago

Prdida en venta de propiedades y equipos
Prdida por siniestros SARO
Multas - sanciones litigios
Gastos BRP y restituidos
Condonaciones
Devolucin alivios de vivienda
Otros
Neto
32. Impuesto sobre la renta y CREE
La presentacin de informacin consolidada en declaraciones de renta no es permitida por las normas

tributarias colombianas; por lo tanto, las prdidas fiscales de una subordinada consolidada no pueden ser
usadas para compensar renta gravable de otra subordinada consolidada.
De acuerdo con la ley 863 de 2003, la entidad consolidante est sujeta al rgimen de precios de
transferencia, por las operaciones con vinculados econmicos del exterior. No se prev un impuesto
adicional como resultado del estudio de precios de transferencia.
El gasto por impuesto sobre la renta del Banco y subordinadas y CREE para subordinadas nacionales al 31
de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente:
2013
2012
Banco Davivienda S.A.
Grupo del Istmo Costa Rica S.A.
Inversiones Financiera Davivienda S.A.
Davivalores S.A.
$
- 130 -
186,339.4
7,187.3
19,572.0
4,794.0
834.8
3,585.8
10,629.3
131.5
233,074.0
199,820.7
3,505.8
4,339.5
4,085.0
900.6
2,701.4
10,369.6
691.1
226,413.7
(Contina)

33. Transacciones con partes vinculadas
Se consideran como partes vinculadas las siguientes:
-
Sociedades Bolvar S.A. sus filiales y subordinadas.

Los accionistas con participacin igual o superior al diez por ciento (10%) del capital del Banco (Inversora
Anagrama S.A.S. e Inversiones Financieras Bolvar S.A.S.).
Las personas jurdicas en las cuales el Banco sea beneficiaria real del diez por ciento (10%) o ms de la
participacin societaria (Davivalores S.A., Fiduciaria Davivienda S.A., Corredores Asociados S.A., Corredores
Asociados Panam S.A., Banco Davivienda Panam, S.A., Grupo del Istmo S.A. - Costa Rica, Inversiones
Financieras Davivienda S.A.,-El Salvador, Banco Davivienda Honduras S.A., Seguros Bolvar Honduras
S.A., ACH Colombia S.A., Compaa Promotora Inversiones del Caf S.A., Deceval S.A., Finagro, Redeban
Red Multicolor S.A., Titularizadora Colombiana S.A. y Multiactivos S.A.). Los capitales invertidos en estas
compaas estn revelados en la nota 6.
Los administradores del Banco y de las sociedades integrantes del Grupo Empresarial Bolvar y las
sociedades donde los administradores del Banco tengan una participacin directa o indirecta, igual o superior
al diez por ciento (10%) de las acciones en circulacin o de sus cuotas partes de inters social.
Otros accionistas con participacin inferior al diez por ciento (10%) y superior o igual al cinco por ciento (5%)
del capital del Banco (Inversiones Cusezar S.A. e Inversiones Meggido S.A.).
El Banco podr celebrar operaciones, convenios o contratos con partes vinculadas, en el entendido de que
cualquiera de dichas operaciones se realizar con valores razonables, atendiendo entre otros los siguientes
criterios:
Las condiciones y tarifas del mercado existentes en el sector en el que se realice la operacin.
La actividad de las Compaas involucradas.
La perspectiva de crecimiento del respectivo negocio.
El Banco cuenta con convenios de red de oficinas y acuerdos de colaboracin empresarial con Davivalores
S.A. Fiduciaria Davivienda S.A, Capitalizadora Bolvar S.A. y Leasing Bolvar S.A.; contratos de
arrendamientos de bienes inmuebles con Fiduciaria Davivienda S.A., Promociones y Cobranzas Beta S.A.,
Ediciones Gamma S.A., Davivalores S.A., y Seguros Comerciales Bolvar S.A.; convenio comercial con
Asistencia Bolvar S.A.; contratos de gestin de cobranza con Promociones y Cobranzas Beta S.A.; y acuerdo
de edicin y comercializacin de revistas con Ediciones Gamma S.A.
Tambin existen convenios de colocacin y recaudo de plizas de seguros y contratos de comercializacin
Banca seguros con las Compaas Seguros Bolvar S.A. y Seguros Comerciales Bolvar S.A.
Cabe anotar que las operaciones anteriormente mencionadas con filiales y subordinadas son eliminadas en el
proceso de consolidacin de Estados Financieros.
Todas las operaciones se realizaron a precios de mercado; las tasas de captacin se encuentran entre 0.00%
y 6.70% y las de colocacin se encuentran entre 0.01% y 31.21% incluyendo prstamos de vivienda a
administradores con tasas a UVR y UVR+2% y tarjetas empresariales con compras a 1 mes sin tasa de
inters.
Al cierre de diciembre 2013 no existen prstamos con tasas de inters, plazos, garantas y dems
condiciones diferentes a las pactadas con terceros para los crditos otorgados a filiales, subordinadas y
dems compaas que conforman las partes vinculadas del Banco.
Al cierre del 31 de diciembre de 2013 se tiene una operacin de cartera por $272.178.6 con un accionista
cuya participacin es inferior al 10% del capital social del Banco, representando ms del 5% del patrimonio
tcnico; para efectos comparativos al cierre de 2012 se tiene la misma operacin por $272.824.3 la cual no
supera el 5% del patrimonio tcnico.
- 131 -
(Contina)

Descripcin
2013
Saldo Endeudamiento
Lmite Patrimonio Tcnico 5%
2012
272.178,6
272.824,3
5,23%
4,25%
El Banco por disposicin normativa debe efectuar y mantener inversiones obligatorias en ttulos emitidos por
el Fondo para el Financiamiento del Sector Agropecuario -FINAGRO, a continuacin se relacionan los Ttulos
de Desarrollo Agropecuario (TDA) de quien se posee el 13% de participacin:
Activo Inversiones
Negociables en Ttulos de Deuda
Para Mantener Hasta el Vencimiento
Disponibles para Venta Ttulos Deuda
2013
$
9.859,4
$ 572.942,5
$
0,0
$ 582.801,9
Total Activo
2012
$ 148.018,7
$ 72.831,9
$
2.957,1
$ 223.807,7
As mismo, el Banco realiz operaciones de Redescuento con Finagro las cuales se relacionan a
continuacin:
Operaciones de Redescuento
2013
$ 208.839.3
Redescuento Pequea Garanta

Intereses por Pagar Redescuento
Gasto Intereses Redescuento
$
$
2.105.8
10.350.4
2012
$ 258.031.8
$
3.520.1
$ 12.721.5
Los principales saldos con corte a diciembre de 2013 y 2012 son:
- 132 -
(Contina)

33.1. Operaciones con partes vinculadas
2013
Accionistas
=>10%
PJ con part.
=>10% y
Subordinadas
Otras
Sociedades
Grupo
Bolvar
Administradores
Grupo Bolvar
Otros
Accionistas
<10% e =>5%
Total
(1)
Activo
0.0
1,946.9
237,152.1
37,291.6
0.0
276,390.6
Inversiones
Cartera de crditos y
operaciones de leasing
financiero
Cuentas por cobrar
0.0
0.0
10,001.3
0.0
0.0
10,001.3
0.0
1,912.7
208,124.9
36,871.0
0.0
246,908.6
0.0
3.3
983.7
420.6
0.0
1,407.6
Otros activos
0.0
30.9
18,042.2
0.0
0.0
18,073.1
145.5
273,164.0
491,522.7
74,932.1
7.9
839,772.2
249,657.3
483,849.1
52,956.7
0.0
22,506.7
3,508.7
21,834.4
0.0
47,849.8
0.0
1,000.0
4,156.8
141.0
0.0
5,297.8
0.0
0.0
8.1
0.0
0.0
8.1
Ingresos
0.0
123,462.9
103,543.0
2,802.1
0.3
229,808.3
Operacionales
0.0
123,343.1
102,277.2
2,768.4
0.3
228,389.0
No operacionales
0.0
119.8
1,265.8
33.7
0.0
1,419.3
Egresos
327.6
75,676.7
51,581.5
1,963.9
450.9
130,000.6
Operacionales
327.6
73,809.2
51,535.0
1,828.1
450.9
127,950.8
0.0
1,867.5
46.5
135.8
0.0
2,049.8
Pasivo
Depsitos y
exigibilidades
Cuentas por pagar
Ttulos de inversin en
circulacin
Otros pasivos
No operacionales
145.5
(2)
(3)
(4)
7.9
(5)
786,616.5
(1)
Representantes Legales y Miembros de las Juntas Directivas de las empresas que conforman el Grupo Bolvar, ms Gerentes y Suplentes de
sucursales del Banco, Representantes Legales para efectos judiciales del Banco y Sociedades de Administradores del Banco.
(2)
Cuentas Corrientes con tasa del 0.0% y Cuentas de Ahorros con tasa de inters de 3.3% de accionistas con participacin. igual o superior al 10%
del capital del Banco.
(3)
Incluye prstamos de vivienda a administradores con beneficio laboral, tasa de colocacin a la UVR UVR+2.0% aprobados por Junta Directiva con
plazo a 15 aos, y garantas admisibles y crditos de consumo a tasas de mercado mximo 31.2%.
(4)
Cuentas Corrientes con tasa del 0.0%, Cuentas de Ahorros con tasa de inters de 0.1% y CDTS con tasa de inters que oscila entre 2.5% y 4.6%
de Administradores del Grupo Bolvar.
(5)
Cuentas de Ahorros con tasa de inters de 3.7%. de accionistas con participacin inferior al 10% y superior o igual al 5% del capital del Banco.
- 133 -
(Contina)

A continuacin se muestran las operaciones con Personas Jurdicas en donde el Banco tiene participacin igual
o superior al 10%.
2013
Redeban Red
Multicolor S.A.
Finagro
Titularizadora
Colombia S.A.
Otros
Vinculados
Otras
TOTAL
(8)
Activos
0.0
1,011.6
Cartera de crditos
0.0
1,009.9
296.1
608.3
30.9
1,946.9
294.5
608.3
0.0
Cuentas por cobrar
0.0
1,912.7
1.7
1.6
0.0
0.0
Otros activos
3.3
0.0
0.0
0.0
0.0
30.9
30.9
Pasivo
219,637.9
22,249.2
10,677.7
3,381.1
17,218.1
273,164.0
Depsitos y exigibilidades (1)
219,637.9
0.0
10,672.5
3,381.1
15,965.8
249,657.3
0.0
22,249.2
5.2
0.0
252.3
22,506.7
0.0
0.0
0.0
0.0
1,000.0
1,000.0
42.4
5,250.9
123,462.9
Cuentas por pagar

circulacin
Ingresos
6,643.0
Operacionales
6,643.0
No Operacionales
4,183.2
Operacionales
4,183.2
No Operacionales
(5)
71,912.7
(2)
0.0
Egresos
(4)
71,912.7
39,613.9
(6)
0.0
56,815.2
(3)
0.0
56,815.2
0.0
(6)
39,613.9
42.4
5,131.1
123,343.1
0.0
0.0
119.8
119.8
2,250.5
6,224.7
6,203.1
75,676.7
6,224.7
6,159.1
73,809.2
0.0
44.0
1,867.5
(7)
427.0
1,823.5
(7)
(2)
Cuentas Corrientes con tasa de inters que oscila entre 0.0% y 3.0%, Cuentas de Ahorros con tasa de inters que oscila entre 0.1% y
4.1%, CDTS con tasa de inters que oscila entre 3.3% y 6.7%.
Dividendos recibidos.
(3)
Intereses de cuentas de ahorros.
(4)
Crditos corporativos con tasa de inters que oscila entre 6.9% y 7.2%, plazos entre 48 y 60 meses, sin garanta.
(5)
Saldos por pagar por compensacin de redes.
(6)
Comisiones recibidas y pagadas por uso de redes.
(7)
Utilidad en venta de cartera, dividendos recibidos y gastos por cartera administrada.

Corresponde a saldos con Personas Jurdicas en las cuales las Filiales y Subordinadas de Banco Davivienda S.A. tienen participacin
accionaria igual o superior al 10%.
(1)
(8)
- 134 -
(Contina)

A continuacin se muestran las operaciones con otras sociedades del Grupo Bolvar.
2013
Capitalizadora
Bolvar S.A.
Seguridad Ca
Adm Fondos de
Inversin S.A.
Leasing
Bolvar S.A.
Compaa de
Seguros
Bolvar S.A.
Seguros
Comerciales
Bolvar S.A.
Sociedades
Bolvar S.A.
Promociones
y Cobranzas
Beta S.A.
Otros
Vinculados
Otras
TOTAL
(13)
Activos
3.3
0.0
10,004.6
Inversiones
0.0
0.0
10,001.3
Cartera de crditos
3.3
0.0
3.3
Cuentas por cobrar
0.0
0.0
0.0
10.2
Otros activos
0.0
0.0
0.0
596.3
Pasivo
11,752.0
6,692.5
11,093.3
10,608.8
Depsitos y exigibilidades (1)
11,752.0
2,504.7
11,093.3
8,806.8
Cuentas por pagar
0.0
31.0
0.0
1,802.0
circulacin
0.0
4,156.8
0.0
0.0
Otros pasivos
0.0
0.0
0.0
0.0
1.7
1,432.1
59,532.3
1.7
788.3
59,488.1
Ingresos
3,992.8
Operacionales
3,990.3
(2)
(3)
(4)
803.0
17,238.6
201,066.6
104.5
20.9
7,910.6
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
10,001.3
196.5
47.2
200,000.0
0.0
0.0
7,874.6
208,124.9
708.5
104.5
20.9
36.0
983.7
358.1
0.0
0.0
0.0
18,042.2
3,569.2
22,138.5
7,679.8
383,258.2
34,730.4
491,522.7
2,646.7
22,138.5
7,344.0
383,250.0
34,313.1
483,849.1
0.0
335.8
8.2
417.3
3,508.7
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
4,156.8
8.1
0.0
0.0
0.0
0.0
8.1
160.1
663.0
3,235.0
103,543.0
26.7
663.0
3,108.4
102,277.2
3.9
133.4
0.0
126.6
1,265.8
1,065.6
3,376.8
377.9
6,379.7
51,581.5
1,065.6
3,374.9
377.9
6,379.7
51,535.0
0.0
1.9
0.0
0.0
46.5
No Operacionales
2.5
0.0
643.8
44.2
Egresos
0.0
346.2
166.2
19,463.0
Operacionales
0.0
346.2
166.2
19,463.0
No Operacionales
0.0
0.0
0.0
0.0
103.6
(5)
(6)
17,087.8
914.4
(5)
(6)
17,900.8
(7)
17,589.4
16,625.2
(7)
311.4
20,406.1
(8)
20,361.5
44.6
(10)
(9)
16,621.3
(11)
(12)
(4)
Cuentas Corrientes con tasa de inters que oscila entre el 0.0% y el 1.1%; Cuentas de Ahorros con tasa de inters que oscila entre
0.1% y 3.3%; y CDTS con tasa de inters que oscila entre 0.8% y 5.0%.
Comisiones por recaudos de seguros y comisiones de cuentas corrientes.
Bonos desmaterializados con un capital equivalente a 20 millones de UVR, plazo de 84 meses y tasa de inters de UVR+6.6
Spread.
CDT en pesos, plazo 3 meses y tasa de inters facial 4.6% Spread
(5)
Primas de plizas de seguros por amortizar.
(6)
Cuentas por pagar plizas de seguros.
(7)
Comisiones por recaudos de seguros.
(8)
Plizas de seguros deudores tarjeta de crdito, salud, vida colectiva y accidentes personales.
(9)
Plizas de seguros de cumplimiento, corriente dbil, sustraccin, incendio, vehculo y responsabilidad civil.
(10)
Crdito corporativo con plazo 84 meses, tasa de inters de 8.1%, sin garanta.
(11)
Intereses recibidos crdito corporativo.
(12)
Gastos por gestin de cobranza.
(13)
Corresponde a saldos que las Filiales y Subordinadas de Banco Davivienda S.A. tienen con Otras compaas del Grupo Bolvar
(1)
(2)
(3)
- 135 -
(Contina)
237,152.1

Operaciones con partes vinculadas
2012
Accionistas
=>10%
PJ con part.
=>10% y
Subordinadas
Otras
Sociedades
Grupo
Bolvar
Administradores
Grupo Bolvar
Otros
Accionistas
<10% e =>5%
Total
(1)
Activo
57,642.0
5,541.2
318,613.2
25,473.7
0.0
407,270.1
Disponible
57,575.5
1,770.2
44,711.0
0.0
0.0
104,056.7
0.0
0.0
13,548.0
0.0
0.0
13,548.0
66.5
3,723.8
243,048.0
25,189.0
0.0
272,027.3
0.0
16.3
1,603.7
278.1
0.0
1,898.1
0.0
30.9
15,702.5
6.6
0.0
15,740.0
Pasivo
70,378.2
352,725.2
222,202.2
54,960.5
Crditos de bancos y otras
obligaciones financieras
Cuentas por pagar
circulacin
Otros pasivos
64,186.6
59,890.7
193,084.4
17,638.5
6,191.0
258,031.8
17,682.3
37,132.8
0.0
319,037.9
0.6
32,802.7
7,150.0
129.2
0.0
40,082.5
0.0
2,000.0
4,284.0
60.0
0.0
6,344.0
0.0
0.0
1.5
0.0
0.0
1.5
302.8
129,625.8
108,630.7
2,724.7
0.1
241,284.1
26.1
129,454.1
104,403.5
2,703.9
0.1
236,587.7
No operacionales
276.7
171.7
4,227.2
20.8
0.0
4,696.4
Egresos
660.6
86,787.5
66,353.3
1,917.3
407.5
156,126.2
Operacionales
660.6
84,599.7
66,051.8
1,624.5
407.5
153,344.1
0.0
2,187.8
301.5
292.8
0.0
2,782.1
Inversiones
operaciones de leasing
financiero
Cuentas por cobrar
Otros activos
Ingresos
Operacionales
No operacionales
(1)
(2)
21,760.7
(3)
21,760.7
722,026.8
(4)
356,560.9
Representantes Legales y Miembros de las Juntas Directivas de las empresas que conforman el Grupo Bolvar, ms Gerentes y
Suplentes de sucursales del Banco, Representantes Legales para efectos judiciales del Banco y Sociedades de Administradores del
Banco.
(2)
Incluye prestamos de vivienda a administradores con beneficio laboral, tasa de colocacin a la UVR UVR+2% aprobados por Junta
Directiva con plazo a 15 aos con garantas admisibles y crditos de consumo a tasas de mercado mximo del 31.22%.
(3)
Cuentas Corrientes al 0% y Cuentas de Ahorros con tasa de inters de 0.1% y CDTS con tasa de inters que oscila entre 4.35% y
6.15% de Administradores del Grupo Bolvar.
(4)
Cuentas de Ahorros con tasa de inters de 5.5%. de accionistas con participacin inferior al 10% y superior o igual al 5% del capital
del Banco.
- 136 -
(Contina)

A continuacin se muestran las operaciones con Personas Jurdicas en donde el Banco tiene participacin igual
o superior al 10%.
2012
Redeban Red
Multicolor
S.A.
Titularizadora
Colombia S.A.
Finagro
Deceval
S.A.
A.C.H.
Colombia
S.A.
Otros
Vinculados
Otras
TOTAL
(8)
Activos
1,889.3
0.0
104.5
30.9
0.1
3,516.5
0.0
5,541.2
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
1,770.2
0.0
1,770.2
0.0
104.3
0.0
0.0
1,734.5
0.0
3,723.8
4.2
0.0
0.2
0.0
0.1
11.8
0.0
16.3
0.0
0.0
0.0
30.9
0.0
0.0
0.0
30.9
Pasivo
Depsitos y
exigibilidades (1)
Crditos de bancos y
otras obligaciones
financieras
Cuentas por pagar
Ttulos de inversin
en circulacin
29,108.2
312,223.4
6,531.3
2,174.4
15.4
2,548.7
123.8 352,725.2
0.0
50,671.5
6,531.3
0.0
15.4
2,548.7
123.8
0.0
258,031.8
(4)
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0 258,031.8
3,520.1
(4)
0.0
174.4
0.0
0.0
0.0
32,802.7
0.0
0.0
2,000.0
0.0
0.0
0.0
2,000.0
Ingresos
63,748.7
5,637.1
46,010.7
3,037.0
11,063.5
Operacionales
63,748.7
5,637.1
46,010.7
3,037.0
10,891.8
0.0
0.0
0.0
171.7
2,187.1
2,160.7
246.1
2,160.7
Disponible
operaciones de
Leasing Financiero
Cuentas por cobrar
Otros activos
No Operacionales
1,885.1
29,108.2
(3)
0.0
51,885.1
Operacionales
51,885.1
(1)
(3)
0.0
Egresos
No Operacionales
(2)
0.0
14,554.6
(3)
14,398.2
156.3
(4)
1,941.0
(5)
(5)
0.0
(7)
10,405.6
(6)
10,315.1
90.5
(7)
126.8
2.0 129,625.8
126.8
2.0 129,454.1
0.0
0.0
171.7
5,575.1
19.4
86,787.5
5,575.1
19.4
84,599.7
0.0
0.0
2,187.8
(3)
Crditos con tasa de inters que oscilan entre 8.12% y 8.48%, plazos entre 48 y 60 meses, sin garanta.
Cuentas Corrientes con tasa 0.1%, Cuentas de Ahorros con tasa de inters que oscila entre 0.1% y 5.3%, CDTS con tasa de
inters que oscilan entre 4.35% y 6.54%.
Saldos por pagar e intereses cuenta de compensacin
(4)
Crditos e intereses de Redescuentos con plazos hasta 15 aos
(5)
Utilidad en venta de cartera y gastos por cartera administrada.
(6)
Comisiones por administracin de ttulos.
(7)
Comisiones recibidas y pagadas de otros bancos por uso servicios de red

Corresponde a saldos con Personas Jurdicas en las cuales las Filiales y Subordinadas de Banco Davivienda S.A. tienen
participacin accionaria igual o superior al 10%.
(2)
(8)
- 137 -
59,890.7
(Contina)

A continuacin se muestran las operaciones con otras sociedades del Grupo Bolvar.
2012
Seguridad
Compaa
Seguros
Compaa
Leasing
Sociedades Construccin Promociones Constructora Constructora
Otros
Capitalizadora Administradora
de Seguros Comerciales
Bolvar S.A.
Bolvar S.A. y Desarrollo y Cobranzas Bolvar Cali
Bolvar
Vinculados
Bolvar S.A. de Fondos de
Bolvar S.A. Bolvar S.A.
Bolvar S.A.S. Beta S.A.
S.A.
Bogot S.A.
Inversin S.A.
Otras
TOTAL
(14)
Activos
22.1
0.0 10,243.8
15,027.2
201,048.7
0.0
32.5
23,759.4
2,272.0
65,064.5
4.6 318,613.2
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
44,711.0
0.0
44,711.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
3,536.5
0.0
13,548.0
59.7
200,000.0
0.0
0.2
23,688.1
810.6
0.0
32.3
71.4
19.8
76.8
0.2
1,603.7
238.1
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
15,702.5
Disponible
0.0
0.0
Inversiones
Cartera
de crditos y operaciones
de Leasing Financiero
0.0
0.0 10,011.6
1.9
0.0
19.9
275.0
20.3
0.0
212.2
151.8
208.4
0.0
0.0
0.0
705.4
14,759.0
10,861.6
7,367.5 15,364.7
24,130.8
8,131.5
45,177.0
54,132.7
11,995.8
2,630.5
2,496.4
28,306.1
10,861.6
3,253.1 15,364.7
22,461.8
4,612.7
45,177.0
54,132.7
10,610.0
2,629.7
2,496.4
10,605.3 10,879.4 193,084.4
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
17,682.3
0.0
17,682.3
0.0
0.0
1,385.8
0.8
0.0
18.5
528.1
7,150.0
Cuentas por cobrar

Otros activos
Pasivo
Depsitosdey bancos
exigibilidades
Crditos
y otras
obligaciones financieras
(1)
0.0
1,132.2
(3)
(6)
(12)
2,252.2
(13)
16,740.3
10.7 243,048.0
8,170.4 222,202.2
0.0
0.0
0.0
0.0
Cuentas por pagar
0.0
30.4
0.0
1,669.1
0.0
4,084.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
200.0
4,284.0
Otros pasivos
0.0
0.0
0.0
0.0
1.5
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
1.5
0.7
1,270.4
52,593.8
0.0
135.4
1,256.7
721.0
6,605.2
110.6 108,630.7
0.7
554.1
52,472.7
0.0
31.0
1,256.7
678.9
6,424.0
401.2 104,403.5
19.1
0.0
716.3
121.1
0.0
42.0
181.1
92.4
4,227.2
Egresos
4.1
242.7
1,006.9
18,379.9
0.7
0.8
6,972.8
4,437.8
66,353.3
Operacionales
4.1
242.7
1,006.9
18,379.9
0.7
0.8
6,814.0
4,435.0
66,051.8
No Operacionales
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
158.8
2.8
301.5
Ingresos
7,608.6
Operacionales
7,589.5
No Operacionales
(2)
0.0
(9)
(4)
3,517.3
(4)
18,659.5
(2)
19,285.8
15,718.3
(2)
19,276.4
2,941.3
(7)
9.5
0.0
104.4
1,587.3
517.7
12,457.0
1,587.3
517.7
12,374.0
0.0
0.0
83.0
20,745.7
(5)
20,688.7
(8)
57.0
(10)
(11)
(11)
(1)
Cuentas Corrientes con tasa del 0% y Cuentas de Ahorros con tasa de inters que oscila entre 0.1% y 4.7%, CDTS con tasa de inters que oscila entre
IPC+0.8% y 5.8%.
(2)
Comisiones convenios de recaudo y colocacin banca seguros
(3)
Inversiones negociables en ttulos de deuda a largo plazo
(4)
Cuentas por pagar plizas de seguros.
(5)
Plizas de seguros de salud, emisin ARP, vida colectiva y accidentes
(6)
Amortizacin de plizas de seguros
(7)
Reintegro plizas de seguros.
(8)
Plizas de seguros de cumplimiento, corriente dbil, incendio, vehculo y responsabilidad civil
(9)
Crditos corporativos con tasa de inters de 8.93%, plazo 84 meses, sin garanta.
(10)
Intereses recibidos crdito corporativo.
(11)
Gastos por gestin de cobranza.
(12)
Crditos tesorera con tasa que oscilan entre 0.01% y 6.78%, plazo 24 meses y con garanta admisible.
(13)
Crditos para capital de trabajo con tasa que oscila entre 8.4% y 8.82%, plazo de 36 meses y sin garanta.
(14)
Corresponde a saldos que las Filiales y Subordinadas de Banco Davivienda S.A. tienen con Otras compaas del Grupo Bolvar
- 138 -
(Contina)

34. Gestin de Riesgos
La gestin integral de riesgos, se fundamenta en una estructura de gobierno orientada al logro de los
objetivos estratgicos, sobre una base de gestin, administracin y control de riesgos, que soporten el
crecimiento de los negocios y el aprovechamiento de oportunidades. Sobre esta base se focalizan los
esfuerzos de la direccin hacia el cumplimiento de la estrategia y el control de los riesgos asociados.
La gestin y control de estos riesgos se realiza a travs de diferentes reas que especializan sus funciones
en lneas o segmentos especficos, como en el caso de riesgo de crdito, mercado y liquidez, o que gestionan
sus esfuerzos de forma transversal, cmo funciona el sistema de administracin de riesgo operativo y control
interno.
En cuanto al control del cumplimiento de la estrategia este es realizado por la Direccin de Control Financiero
y el Comit de Presidencia.
La gestin integral del riesgo tiene como principio fundamental el mantenimiento del negocio a travs del
tiempo y sobre esta definicin se construyen las polticas y principios que regulan esta gestin en todas las
instancias de la organizacin.
34.1. Estructura Organizacional
De acuerdo con los lineamientos bsicos de seguridad y profesionalismo las reas operativas, de riesgo y
comerciales del Banco deben estar separadas entre s, no obstante, para aprovechar las ventajas de la
sinergia con las empresas del Grupo Bolvar, existen programas de apoyo transversal que brindan soporte en
el desarrollo de herramientas para gestionar los riesgos.
34.1.1. Banco Davivienda Colombia
En la Banca de Personas Colombia es la Vicepresidencia de Crdito de Banca Personal la encargada de la
evaluacin, administracin y cobranza de todas las lneas de crdito. La aprobacin se fundamenta en una
estructura piramidal de atribuciones con topes definidos. Igualmente, existen comits de crdito con decisin
colegiada.
Para estos productos de crdito, se cuenta con scores de otorgamiento, los cuales han sido construidos con
base en informacin histrica propia y que evalan variables del cliente, su comportamiento y endeudamiento
en el sector financiero, el producto y la garanta. Existen adems metodologas desarrolladas para segmentar
por grupos homogneos el universo de crditos y as poder asignar individualmente los niveles de riesgo.
Los principales grupos homogneos de la banca de personas son:
Crditos de vivienda y leasing habitacional
Crditos de vehculo
Tarjeta de crdito
Crditos de libranza
Otros crditos de consumo
En la Banca Corporativa y Empresarial, la estrategia comercial depende de la Vicepresidencia de Negocios
Empresariales y la evaluacin de riesgo de crdito recae en la Vicepresidencia de Crdito Corporativo, la cual
se encarga de analizar las solicitudes de crdito, hacer seguimiento a las obligaciones vigentes, asignar
categoras de riesgo y realizar las gestiones de recuperacin en los casos que lo ameritan.
Es la Vicepresidencia de Crdito Corporativo la responsable de otorgar facilidades de crdito, el mercado
objetivo son aquellas empresas nacionales e internacionales con ingresos superiores a $30.000.0, cuya
actividad econmica se encuentre enmarcada dentro de las normas y condiciones establecidas tanto por la
Superintendencia de Sociedades, como por el Banco, para cumplir este objetivo se realiza un minucioso
anlisis de la solidez crediticia de las empresas, se examinan las condiciones macroeconmicas y
- 139 -
(Contina)

microeconmicas en el cual opera, la cultura, estrategia, polticas, procedimientos y los diversos riesgos
cuantitativos, cualitativos y el tamao e importancia del sector econmico en el que se desempea.
Para evaluar las diferentes alternativas de cobertura de riesgos financieros a los que se expone el Banco,
administrar las polticas de otorgamiento, la evaluacin del riesgo de las carteras masivas, pymes y
empresarial y mantener un balance riesgo - rentabilidad, est encargada la Vicepresidencia Riesgo y Control
Financiero.
Los lmites de exposicin por segmento estratgico y en general todas las polticas de administracin de
riesgo son aprobados por la Junta Directiva.
En la gestin del riesgo operativo es la Vicepresidencia de Riesgo y Control Financiero la encargada de
asegurar la integridad de los procesos del negocio y la habilidad de mantener los servicios disponibles a
clientes y socios, cuyo fin es la transparencia en la gestin empresarial.
34.1.2. Banco Davivienda Filiales del Exterior
La Banca Corporativa y Empresarial, y la Banca de Personas de las Filiales del exterior est a cargo de la
Vicepresidencia de Crdito Internacional y al igual que en la Casa Matriz es la encargada de la evaluacin,
administracin y cobranza de las lneas de crdito. La aprobacin tambin se fundamenta en una estructura
piramidal de atribuciones con topes definidos y existen comits de crdito con decisin colegiada.
Los productos de crdito de Banca Personal, cuentan con scores de otorgamiento, los cuales han sido
construidos con base en informacin histrica propia y que evalan variables del cliente, su comportamiento y
endeudamiento en el sector financiero, el producto y la garanta. Entre estos productos se encuentran:
La aprobacin de crditos de la Banca Corporativa y Empresarial cuenta con una estructura piramidal de
atribuciones con topes locales, de la Unidad Regional y atribuciones que corresponden al Comit de Crdito
Corporativo Colombia definidos.
Los lmites de exposicin por segmento estratgico y en general todas las polticas de administracin de
riesgo son aprobados por la Junta Directiva.
En la gestin del riesgo operativo es la Vicepresidencia de Operaciones Internacionales la encargada de
asegurar la integridad de los procesos del negocio y la habilidad de mantener los servicios disponibles a
clientes y socios, cuyo fin es la transparencia en la gestin empresarial.
34.2. Riesgo de Crdito
34.2.1. Banco Davivienda Colombia
La composicin de la cartera por lneas de negocios del Banco es la siguiente al 31 de diciembre de 2013:
- 140 -
(Contina)

Composicin Cartera 31 de Diciembre de 2013

Composicin cartera 31 de diciembre de 2013
Pyme y Empresarial
9.8%
Constructor
4.8%
Vivienda y Leasing
22.6%
Consumo Libranza
9.7%
Empresas
48,90%
Consumo y
Vivienda
51.10%
Tarjeta Credito
8.2%
Corporativo
34.3%
Otros consumos
7.0%
Vehiculo
3.6%
Teniendo en cuenta la grfica anterior, la banca de personas participa con el 51.10% mientras la banca de
empresas aporta el 48.90%.
34.2.2. Banco Davivienda Filiales del Exterior (Costa Rica, Honduras, El Salvador y Panam)
Composicin cartera 31 de diciembre de 2013
Leasing ; 0,01%
BB Mass; 1,89%
Vehculo; 0,63%
Hipotecario;
19,57%
Banca Personal
42,90%
Banca
Corporativa;
50,43%
Consumo
Hipotecario;
1,72%
Consumo Sin
Garanta; 6,29%
Banca Corporativa y Empresarial

57,10%
Libranza / OID;
9,63%
Tarjetas de
Crdito; 3,17%
Banca
Empresarial;
6,66%
34.2.3. Estimacin de provisiones para riesgo de crdito

34.2.3.1. Banco Davivienda Colombia
El Banco dentro de su poltica de medicin de riesgo crediticio tiene implementado el MRC (Modelo de
Referencia Comercial) y el Modelo de Referencia de Consumo (MRCO); segn lo establecido por la
Superintendencia Financiera de Colombia. Para el caso de la cartera restructurada, el Banco cuenta con una
metodologa de calificacin que reconoce el riesgo de esta cartera durante los primeros meses luego del
momento de la restructuracin, estimando niveles de riesgo en algunos casos por encima de lo que resulta de
aplicar los modelos de referencia.
De igual forma, el Banco implement la metodologa de clculo de provisiones con enfoque contracclico, de
acuerdo con lo requerido por la Superintendencia Financiera de Colombia, para la cartera de consumo y
comercial.
- 141 -
(Contina)

En cuanto a la cartera de vivienda, el Banco contina aplicando las normas vigentes para calificar y
provisionar, emitidas por la Superintendencia Financiera de Colombia.
A continuacin se presenta la composicin de las provisiones para la cartera comercial, consumo y vivienda.
167,853
141,157
165,119
116,945
581,827
531,622
DIC 2012
DIC 2013
Prociclica Consumo
555,291
466,910
DIC 2012
Contraciclica Consumo
DIC 2013
Prociclica Comercial
Contraciclica Comercial
41,437
29,357
53,156
40,315
DIC 2012
DIC 2013
Provision Vivienda
Provision General Vivienda
Estos modelos de referencia as como la normatividad vigente son el fundamento para la estimacin de las
provisiones de cartera, las cuales registran los siguientes detalles:
(cifras en millones)
Provisiones
DIC 2012
DIC 2013
Provisin
Contrciclica
Provisin
Prociclica
Provisin
General *
Total Provisin
Banco
284,798
306,276
1,094,637
1,144,742
30,258
42,196
1,409,692
1,493,214
* Aplica para cartera de vivienda y microcrdito.
Cambios en provisiones durante el 2013

Con el objetivo de promover la sana originacin y crecimiento de la cartera de consumo, la Superintendencia
Financiera de Colombia a travs de la Circular Externa 026 de 2012, estableci un porcentaje de provisin
individual adicional de carcter transitorio sobre la cartera de consumo condicionado al indicador que mide la
aceleracin de la variacin anual de la cartera vencida. Para el Banco, dicho indicador tuvo un valor positivo
desde el mes de junio, razn por la cual se ha venido constituyendo esta provisin adicional desde julio de
2013 (que corresponde al 0.5% sobre el saldo de capital de cada crdito multiplicado por la Prdida Dado el
Incumplimiento (PDI) correspondiente). Al corte de diciembre de 2013 est provisin representa $32,182 del
total del saldo de provisiones.
As mismo, con el propsito de reflejar en todo momento el nivel de riesgo de los crditos reestructurados, se
modific su metodologa de calificacin, acorde con lo estipulado en el numeral 2.2.1 del captulo II de la
Circular Bsica Contable y Financiera de la Superintendencia Financiera. Dicha metodologa se implement
en el mes de Junio de 2013, y ha disminuido el gasto de provisin de la cartera restructurada, manteniendo
un adecuado nivel de cobertura.
Adicionalmente, durante el 2013 se ajustaron los parmetros de PDI de crditos Vehculo de acuerdo con lo
estipulado en el numeral 5.2. del Anexo V del captulo II de la Circular Bsica Contable y Financiera de la
- 142 -
(Contina)

Superfinanciera, reconociendo el valor que generan la garanta no admisible para el caso del recaudo de
libranza y la constitucin de la prenda sobre el vehculo.
34.3. Banca de Personas
Estas carteras incluyen crditos otorgados a personas naturales, que corresponden a crditos de libre
inversin, tarjeta de crdito, libranza y vehculo (Cartera de Consumo) y Vivienda y Leasing Habitacional
(Cartera de Vivienda)
Durante el 2013 se present una dinmica favorable en trminos de calidad de cartera del portafolio de
consumo, reactivando el crecimiento en los productos durante el segundo semestre del ao. Dicho
crecimiento fue dado en gran medida por los portafolios de libre inversin y libranza, creciendo 15% y 13%
respectivamente con relacin al saldo que presentaban al cierre de Junio de 2013. La cartera de vivienda
contina teniendo un crecimiento positivo: La cartera de vivienda VIS se encuentra impulsada por la
disponibilidad de cobertura y respaldo del Gobierno Nacional as como la cartera de vivienda mayor a VIS,
que a partir de este ao cuenta con cobertura Frech contracclica. El crecimiento de la cartera de leasing
habitacional se debe al direccionamiento estratgico del Banco hacia este producto y sus bajos niveles de
riesgo.
Como resultado del trabajo continuo en calibracin y mantenimiento de polticas y reglas de negocio, la
Direccin de Riesgo de Crdito del Banco identific nuevas oportunidades para la apertura de estndares de
otorgamiento en algunos nichos de mercado, sin deteriorar el nivel de riesgo esperado de los portafolios. De
esta manera, durante el 2014 se espera potencializar e incrementar las colocaciones en los productos de
consumo.
A continuacin se muestran los principales saldos por cada segmento de cartera y las provisiones de cartera
asociadas a cada uno de ellos.
(Cifras en millones)
Saldo
% C, D, E
Provisin
Cobertura
C,D,E
Vivienda y Leasing
B
A
N
C
A
P
E
R
S
O
N
A
S
dic-12
5,272,054
1.6%
151,991
185.5%
dic-13
7,700,534
1.2%
208,082
233.1%
dic-12
2,852,428
4.5%
172,695
135.8%
dic-13
2,804,991
4.4%
176,245
142.4%
dic-12
2,553,415
14.4%
352,434
96.2%
dic-13
2,391,147
12.6%
292,351
97.0%
dic-12
2,664,091
4.0%
135,242
128.4%
dic-13
3,310,128
3.2%
159,175
148.8%
dic-12
1,201,607
6.7%
89,308
111.5%
dic-13
1,216,383
6.6%
68,970
85.6%
dic-12
dic-13
14,543,594
17,423,184
5.2%
4.0%
901,670
904,823
118.5%
128.9%
Tarjeta Credito
Otros Consumos
Consumo Libranza
Vehiculo
Total
*Otros consumos: Crediexpress Fijo, Crediexpress Rotativo, Preferencial y Normalizados
- 143 -
(Contina)

Con respecto al cierre del ao anterior, las coberturas de los diferentes productos incrementaron producto del
sano crecimiento de la cartera durante el 2013 y la constitucin de provisin adicional que afecta a los
portafolios de consumo. La cobertura de vehculo disminuy por cuenta del cambio en PDI descrito
anteriormente. El crecimiento de casi un 50% en la cobertura de vivienda y leasing habitacional obedece al
crecimiento de sta ltima cartera, cuya calificacin y provisiones se efectan de acuerdo con lo estipulado
en el modelo de referencia comercial MRCO.
El crecimiento de la banca de personas fue del 19,8% durante el 2013, resaltando un crecimiento en la
cartera de vivienda del 46% y el crecimiento en la cartera de libranza del 24%. La cartera de consumo total
creci un 4.9% con respecto al ao anterior. Los crecimientos por producto se muestran en el siguiente
cuadro:
Saldo
Variacin %
Variacin $
Participacin %
(Cifras en millones)
Vivienda y Leasing
B
A
N
C
A
P
E
R
S
O
N
A
S
dic-12
5,272,054
26.5%
1,105,965
36.3%
dic-13
7,700,534
46.1%
2,428,480
44.2%
dic-12
2,852,428
22.4%
521,942
19.6%
dic-13
2,804,991
-1.7%
(47,436)
16.1%
dic-12
2,553,415
-10.9%
(312,752)
17.6%
dic-13
2,391,147
-6.4%
(162,268)
13.7%
dic-12
2,664,091
15.8%
364,293
18.3%
dic-13
3,310,128
24.2%
646,037
19.0%
dic-12
1,201,607
20.3%
202,556
8.3%
dic-13
1,216,383
1.2%
14,776
7.0%
dic-12
dic-13
14,543,594
17,423,184
14.9%
19.8%
1,882,004
2,879,590
100.0%
100.0%
Tarjeta Credito
Otros Consumos
Consumo Libranza
Vehiculo
Total
Otros consumos: Crediexpress Fijo, Crediexpress Rotativo, Preferencial y Normalizados
34.4. Banca de Empresas

-
Microfinanzas: Ventas inferiores a $200.

Pyme: Ventas entre $200 y $7.000, segmentado en Pyme Clsico y Pyme Premium
Empresarial: Ventas entre $7.000 y $40.000, segmentado en Empresarial Intermedio y Empresarial.
Corporativo: Empresas con ventas superiores a $40.000.
Constructor: Empresas del sector de la construccin.
Segmentos Especiales: entidades oficiales e instituciones.
Para los propsitos de administracin del Riesgo de la Banca de Empresas, se plantearon objetivos
enfocados hacia la administracin cuantitativa del riesgo de crdito, bajo el enfoque estratgico de Gestin
del Riesgo Empresarial - ERM - Enterprise Risk Management.
La Gestin del Riesgo de la Banca Empresas, se encuentra enfocada hacia modelos de evaluacin propios
que buscan gestionar, administrar y medir adecuadamente el riesgo de crdito, entre los que se encuentran el
Modelo de Calificacin, Modelo de Estimacin de Prdidas Esperadas y Sistema de Deteccin de Alertas
Tempranas. El modelo utilizado para la gestin de riesgo de Crdito Corporativo, utiliza factores cuantitativos
y cualitativos, y sus elementos se han construido con base en estados financieros y caractersticas
individuales de las empresas.
- 144 -
(Contina)

A continuacin se presentan los principales saldos por cada segmento de cartera y las provisiones de riesgo
asignadas a cada uno de ellos.
Saldo
% C, D, E
Provisin
Cobertura C, D, E
Corporativo
dic-12
dic-13
10,013,306
11,681,358
0.7%
1.0%
242,601
285,173
366.1%
238.4%
dic-12
dic-13
Pyme y Empresarial
dic-12
dic-13
Microcrdito
dic-12
dic-13
TOTAL
dic-12
dic-13
1,066,444
1,650,242
3.2%
2.0%
40,946
50,992
119.2%
154.6%
3,017,827
3,268,503
4.7%
6.0%
217,991
246,794
152.2%
126.7%
90,092
75,880
2.5%
2.2%
6,486
5,432
293.0%
322.5%
14,187,670
16,675,983
1.7%
2.1%
508,024
588,390
206.5%
168.6%
BANCA DE EMPRESAS
Constructor
Banca Pyme y Empresarial no incluye Microcrdito, tampoco incluye Leasing Habitacional

Cifras en millones
Para el corte de Diciembre de 2013, se desagrega el segmento Microcrdito de la Banca Pyme y Empresarial
tras la fusin con Confinanciera y la inclusin de la cartera de vehculo productivo, que incluyen crditos del
segmento Microcrdito.
La Cartera Corporativa mantuvo un crecimiento anual del 17%, reflejado en $1.668 mil millones y el indicador
de cartera improductiva por calificacin C, D y E tuvo un crecimiento del 55% ubicndose en el 1.0%. La
Banca Pyme y Empresarial este ao tuvo un incremento del 8% en el saldo, un aumento porcentual del 26%
alcanzando el 6.0% y su ndice de cobertura tuvo una disminucin pasando del 152.2% en diciembre de 2012
al 126.7% a diciembre de 2013.
Los resultados demuestran un crecimiento en el saldo de la Banca Constructor en un 55% entre 2012 y
diciembre del 2013. As mismo, se destaca la reduccin en el indicador de cartera improductiva por
calificacin C, D y E, del 3.2% al 2.0% para una reduccin del -38%. Por otro lado, el ndice de cobertura tuvo
un incremento anual del 30%.
La cartera de Microcrdito present una disminucin en el saldo de 16%. As mismo, se observa una
disminucin en el indicador de cartera improductiva por calificacin, el cual pas de 2.5% a posicionarse en el
2.2% y un incremento en la cobertura del 10%.
En general, el comportamiento del saldo total de la cartera comercial fue positivo con un incremento del 18%
en el ao. Adicionalmente, el indicador improductivo se increment en un 21%, ubicndose en el 2.1% y el
nivel de cobertura pas de 206.5% al 168.6%.
Banco Davivienda Filiales del Exterior
Para el cierre contable del ao se aplic el Nuevo Modelo de Calificacin y Clculo de Provisiones el cual
evala peridicamente el nivel de riesgo de la cartera, utilizando estndares aceptados internacionalmente al
incorporar metodologas objetivas de percepcin subjetiva sobre elementos de riesgo individuales o masivos
y mediciones inherentes al riesgo pas de las operaciones regionales, constituyendo coberturas de riesgo que
- 145 -
(Contina)

permitan absorber las prdidas esperadas derivadas de la exposicin crediticia de Costa Rica, Honduras, El
Salvador y Panam.
El modelo valora los portafolios de Banca Personal y Banca Empresarial realizando el clculo de provisiones
sobre el saldo expuesto e intereses por cobrar, considerando el tipo de garanta que respalda las
obligaciones y su grado de deterioro, bajo metodologas ajustadas por un Factor Econmico que captura los
efectos de los cambios en las variables macroeconmicas de los pases sobre el comportamiento de la
cartera.
Clculo de Provisiones Banca Personal
El modelo de provisiones para la Banca de Personas emplea dos metodologas: Reservas Colectivas y
Reservas Individuales, ajustadas por un Factor Econmico que captura el efecto de variables
macroeconmicas en el comportamiento de la cartera de los pases.
Para el caso de Panam, la calificacin y clculo de provisiones de Banca Personal responder al modelo
aplicado localmente. Los clientes de origen centroamericano con cartera en Panam sern afectados por el
Factor Econmico correspondiente con el propsito de reconocer una provisin adicional por Riesgo Pas.
Para el caso de El Salvador, si el valor de provisiones asociado al modelo es inferior a lo requerido por la
normativa local, ser esta ltima la que se considere. De esta forma, no se har reintegro en provisiones.
Adicionalmente se constituye una Provisin General de Vivienda del 1% sobre la Cartera de Vivienda No
Empleados.
Clculo de Provisiones Banca Corporativa y Empresarial
El modelo interno desarrollado para el clculo de provisiones de Banca Empresas est basado en el clculo
de prdidas esperadas del portafolio, asignando una Probabilidad de Incumplimiento Interna en funcin de la
calificacin mxima entre la Calificacin bajo el MRC y Calificacin Interna de Riesgo, y una Probabilidad
dado el Incumplimiento Interna, de acuerdo con el tipo de garanta. Dicho clculo est ajustado por un Factor
Econmico que captura el efecto de variables macroeconmicas en el comportamiento de la cartera de los
pases.
Resultados comparativos Dic 2012 - Dic 2013
COSTA RICA
HONDURAS
EL SALVADOR
PANAM
TOTAL
CARTERA
dic-12
dic-13
dic-12
dic-13
dic-12
dic-13
dic-12
dic-13
dic-12
dic-13
Saldo K
1.391.985,46 1.697.813,99 1.021.524,11 1.270.979,05 2.261.212,52 2.787.717,89 1.155.840,86 1.374.430,50 5.830.562,96 7.130.941,43
Prov K Local
32.465,05
33.071,42
31.121,39
27.437,53
79.517,30
75.463,45
10.265,29
11.856,88 153.369,03 147.829,27
TOTAL
Prov K Colombia
43.068,77
48.322,54
25.639,78
35.519,30 112.653,93
99.218,99
25.509,76
15.088,67 206.872,24 198.149,50
Prov Gral Viv Colombia
5.054,44
5.167,79
3.200,55
3.583,57
3.943,15
4.617,93
35,45
102,52
12.233,60
13.471,81
Defecto
15.658,16
20.418,91
-2.281,06
11.665,34
37.079,78
28.373,47
15.279,92
3.334,32
65.736,81
63.792,04
Saldo K
671.286,07 892.923,68 462.400,13 614.340,17 1.135.380,48 1.391.455,04 1.119.283,73 1.309.872,96 3.388.350,41 4.208.591,85
Prov K Local
7.351,91
8.135,99
12.024,17
7.608,76
41.146,71
36.762,90
10.071,67
11.092,05
70.594,47
63.599,70
COMERCIALde Mercado
34.5. Riesgo
Prov K Colombia
18.150,03
25.966,23
7.957,17
16.198,93
70.552,38
60.518,44
25.326,26
14.306,71 121.985,84 116.990,30
Defecto
10.798,12
17.830,24
-4.067,00
8.590,17
29.405,66
23.755,54
15.254,59
3.214,66
51.391,38
53.390,60
Se entiende
riesgo de 214.725,30
mercado259.425,43
la posibilidad
que las 730.809,46
entidades
incurran33.011,71
en prdidas
a la
Saldo por
K
239.952,95de295.739,44
909.751,03
54.305,32asociadas
1.218.499,42 1.519.221,21
Prov Kdel
Local valor de sus
11.505,03
15.377,91 las
13.615,61
12.469,49
25.639,34
28.795,78
550,69o fondos
50.899,39 que
57.193,87
disminucin
portafolios,
cadas
del valor
de las
carteras139,42
colectivas
CONSUMO
Prov Kpor
Colombia
11.310,63
17.525,99
13.792,43
13.474,64
32.553,11 financieros
28.795,78
130,58
565,66 se57.786,76
60.362,08
administran,
efecto de cambios
en el precio
de los
instrumentos
en
los cuales
mantienen
5
Defecto
-194,40
2.148,09
176,83
1.005,16
6.913,78
0,00
-8,83
14,97
6.887,37
3.168,21
posiciones
dentro
o
fuera
del
balance
.
Saldo K
505.974,10 546.713,15 319.171,03 360.837,43 395.022,58 486.511,82
3.545,42
10.252,23 1.223.713,13 1.404.314,63
Prov K Local
13.608,11
9.557,52
5.481,61
7.359,28
12.731,26
9.904,77
54,20
214,13
31.875,17
27.035,70
La
administracin
de este 13.608,11
riesgo se4.830,31
realiza atendiendo
los parmetros
contemplados
el Captulo
VIVIENDA
Prov K Colombia
3.890,17
5.845,73
9.548,44
9.904,77
52,91 en216,30
27.099,63 XXI
20.797,11
Prov Gral Vival
Colombia
5.167,79
3.200,55
3.583,57 de3.943,15
4.617,93
35,45
102,52
12.233,60
Reglas relativas
Sistema5.054,44
de Administracin
de Riesgo
Mercado
de la Circular
Bsica
Contable13.471,81
y
Defecto
5.054,44 Financiera
440,59
1.609,12
2.070,02
760,34
4.617,93
34,16
104,69
7.458,06
7.233,23
Financiera
de la Superintendencia
de
Colombia.
FACTOR ECONMICO
120%
140%
110%
100%
Definicin Riesgo de Mercado, Captulo XXI Reglas Relativas al Sistema de Administracin de Riesgos de Mercado, Circular Bsica Contable y
Financiera. Superintendencia Financiera de Colombia.
- 146 -
(Contina)

Administracin de Riesgos Financieros
La Administracin y Gestin de Riesgos en las compaas del Grupo Bolvar se realiza mediante una
estrategia de sinergia entre las compaas, consolidando una Direccin de Riesgo de Mercado y Liquidez
para todas las empresas, que optimiza los recursos tecnolgicos y humanos. La Direccin de Riesgo de
Mercado y Liquidez depende de la Vicepresidencia de Riesgo de Inversiones del Grupo Bolvar, siguiendo las
directrices de la Vicepresidencia de Riesgo y Control Financiero y de la Vicepresidencia Ejecutiva Financiera
y de Riesgo del Grupo Bolvar.
Para tal efecto se ha establecido que el Comit de Riesgos Financieros del Grupo Bolvar (CRF), el Comit
de Gestin de Activos y Pasivos o quien haga sus veces (GAP), el Comit de Gestin de Activos y Pasivos
Moneda Extranjera (GAP ME) el Comit de Riesgo de Mercado, y la Junta Directiva de cada entidad del
Grupo, son los rganos encargados de definir las polticas institucionales en relacin con la exposicin a los
diferentes riesgos financieros, en consonancia con la estructura financiera y operativa de cada una de las
entidades, as como con su estrategia y objetivos corporativos.
Por su parte, el Manual de Administracin de Riesgos Financieros del Grupo Bolvar (MARF) consolida los
aspectos relacionados con la gestin y administracin de riesgos financieros de tesorera y liquidez en las
compaas del Grupo y es el documento a travs del cual se establece el sistema de administracin requerido
para tal fin.
As, las compaas tienen diseada e implementada una estructura robusta de lmites de exposicin a los
diferentes riesgos para controlar los portafolios y las actividades efectuadas para llevar a cabo la gestin de
los mismos. Se tienen definidos para cada compaa, entre otros, lmites de inversin y contraparte,
portafolios, lmites por operador, valor en riesgo, sensibilidad, duracin, plazo, as como diversas alertas
tempranas para monitorear y controlar la operacin.
Con base en lo anterior, la Direccin de Riesgo de Mercado y Liquidez est encargada de la medicin y
anlisis de riesgos; de la revisin y evaluacin peridica de las metodologas de valoracin de instrumentos
financieros y de la verificacin del cumplimiento de las polticas y lmites establecidos por la normatividad
aplicable, el CRF, Comit de Riesgos Financieros de Carteras Colectivas (CRF CC), Comit de GAP o quien
haga sus veces y las respectivas Juntas Directivas.
Riesgo de Crdito de Inversiones
Se entiende por riesgo de crdito la posibilidad de que una entidad incurra en prdidas y se disminuya el
valor de sus activos, como consecuencia de que un deudor o contraparte incumpla sus obligaciones6 .
La definicin de las entidades con las que las compaas pueden actuar como contraparte en la negociacin
de las operaciones de Tesorera, se realiza utilizando un modelo que evala el desempeo financiero de la
contraparte mediante la puntuacin de indicadores financieros representativos, y teniendo en cuenta
consideraciones de tipo cualitativo.
La incursin en nuevos mercados y productos se realiza una vez se ha dimensionado el impacto y el perfil de
riesgo correspondiente y hayan sido aprobados por el CRF y la Junta Directiva respectiva, de acuerdo con el
procedimiento establecido para tal fin.
Coyuntura de Mercado
El comportamiento del mercado financiero local en el ao 2013 se destac por un escenario de stress
registrado principalmente en los meses de Mayo y Junio, el cual gener fuertes desvalorizaciones
principalmente en el mercado de ttulos de deuda, especialmente la pblica interna (TES). Cabe destacar,
que dicho descenso en el valor de los TES, respondi tanto a correcciones de mercado local como a una
Definicin de Riesgo de Crdito tomada del Captulo II de la Circular Bsica Contable y Financiera. Superintendencia Financiera de Colombia.
- 147 -
(Contina)

tendencia global generada por la incertidumbre con respecto al rumbo del estmulo monetario desplegado en
EE.UU por parte de la FED.
As mismo, dado que la curva de deuda pblica interna es el principal referente del mercado local, las
correcciones registradas en los TES afectaron las cotizaciones de otros instrumentos como la deuda privada.
En el mercado internacional entre julio y agosto, los Tesoros registraron una alta volatilidad, aunque inferior a
la presentada en los meses de mayo y junio, sin embargo, a medida que se acercaba la reunin de la FED,
las tasas de los stos presentaron presiones al alza, registrando niveles levemente superiores al 3%. Tras la
decisin de la FED de mantener su poltica inalterada, los tesoros a 10 aos se valorizaron, efecto que
gener un incremento casi generalizado en los precios de la mayora de los activos de renta fija a nivel global.
En el mercado local desde el mes de agosto, se present una disminucin en la volatilidad de los TES frente
a lo observado en junio y mayo, evidenciando una leve recuperacin en los precios de los ttulos de deuda
pblica, motivado por el buen dato de crecimiento del PIB del segundo trimestre del ao, as como por los
anuncios de la FED, que generaron un ambiente de mayor tranquilidad en los mercados, as como sobre las
perspectivas econmicas.
Portafolio de Inversiones
La clasificacin contable del portafolio de inversiones consolidado del Banco Davivienda S.A y sus Filiales a
31 de diciembre de 2013 se encuentra compuesto de la siguiente manera.
Composicin Portafolio de Inversiones Consolidado (miles de millones de pesos)
Valor en Riesgo
El clculo de Valor en Riesgo VeR consolidado del Banco Davivienda S.A sus filiales y subsidiarias se
realiza segn metodologa descrita en capitulo XXI, Anexo I de la Circular Bsica Contable y Financiera de la
Superintendencia Financiera de Colombia. El Valor en Riesgo calculado con corte 31 de diciembre de 2013
fue: $ 275,201. Se observa una tendencia decreciente del nivel de exposicin en el segundo semestre de
2013, liderada por el Banco Davivienda Colombia, que ha venido reduciendo la duracin media del portafolio
de inversiones, dada la expectativa de los niveles de tasas de la economa.
- 148 -
(Contina)

Evolucin Valor en Riesgo Consolidado Enero 2013 Diciembre 2013
34.6. Riesgo de Liquidez

Se entiende por riesgo de liquidez la contingencia de no poder cumplir plenamente, de manera oportuna y
eficiente los flujos de caja esperados e inesperados, vigentes y futuros, sin afectar el curso de las
operaciones diarias o la condicin financiera de la entidad. Esta contingencia (riesgo de liquidez de fondeo)
se manifiesta en la insuficiencia de activos lquidos disponibles para ello y/o en la necesidad de asumir costos
inusuales de fondeo. A su turno, la capacidad de las entidades para generar o deshacer posiciones
financieras a precios de mercado, se ve limitada bien sea porque no existe la profundidad adecuada del
mercado o porque se presentan cambios drsticos en las tasas y precios (riesgo de liquidez de mercado)7.
La administracin de este riesgo se realiza atendiendo los parmetros que deben cumplir las entidades
vigiladas segn lineamientos definidos en el Captulo VI - Reglas relativas al Sistema de Administracin de
Riesgo de Liquidez de la Circular Bsica Contable y Financiera de la Superintendencia Financiera de
Colombia.
La liquidez en el Banco Davivienda S.A, sus filiales y subsidiarias, es un elemento indispensable para
garantizar la sostenibilidad de sus operaciones, por lo cual se constituye en uno de los pilares fundamentales
en la administracin de la actividad financiera desarrollada por cada una de las entidades. Es del mayor
inters de las compaas garantizar la disponibilidad de los recursos de los clientes para cuando sean
requeridos por estos, as como contar con los recursos necesarios para cumplir las obligaciones adquiridas
con los proveedores, acreedores, accionistas, y todos aquellos con los cuales las compaas desarrollen las
actividades necesarias para el cumplimiento de su objeto social.
El esquema de identificacin, medicin, seguimiento y control del riesgo de liquidez del Banco Davivienda S.A
considera escenarios para dar cobertura a eventuales contingencias por parte de sus filiales y subsidiarias,
no obstante cada compaa tiene implementado su propio sistema de administracin de este riesgo, el cual
es monitoreado de manera independiente por los cuerpos colegiados designados, Juntas Directivas as como
por la Direccin de Riesgo de Mercado y Liquidez.
Proveedores de precios
A partir del 4 de marzo de 2013, comenz a operar en el mercado de valores colombiano la figura de
proveedores de precios, de acuerdo con lo estipulado por la Circular 006 y 039 de 2012. En septiembre de
2012 la Superintendencia Financiera de Colombia otorg el certificado de autorizacin a los dos proveedores
de precios para valoracin que tramitaron dicha licencia (Infovalmer y PIP), siendo seleccionado para el
Banco Davivienda y sus filiales en Colombia el proveedor de precios Infovalmer.
Definicin Riesgo de Liquidez, Captulo VI Reglas Relativas al Sistema de Administracin de Riesgo de Liquidez, Circular Bsica Contable y
Financiera. Superintendencia Financiera de Colombia.
7
- 149 -
(Contina)

Esta nueva figura busca incrementar la transparencia en la valoracin de los activos que se negocian en el
sistema financiero colombiano. El nuevo esquema de proveedores de precios posibilita a Davivienda a tener
la oportunidad de impugnar un precio respecto del cual considere que no refleja las condiciones en que se
efectuaron las negociaciones de un determinado instrumento en el mercado.
Cabe destacar, que para el da en que se inici el esquema de proveedores de precios, no se presentaron
grandes diferencias en valores de mercado, ya que en las pruebas realizadas previas a la entrada a
produccin se validaron los impactos, incluida la posibilidad de diferir las variaciones significativas de PyG.
Por su parte, en el mes de julio como consecuencia de las fuertes desvalorizaciones registradas en el
mercado de TES y la baja dinmica e inoperatividad de la deuda privada, se empez a evidenciar la
existencia de un posible rezago en la valoracin en los ttulos de deuda privada publicados por Infovalmer,
ante lo cual el proveedor decidi ajustar manualmente las curvas de valoracin el 17 de julio de 2013. Dicho
ajuste, signific un incremento en las tasas de valoracin de 10 pbs en toda la curva de DTF y de 64 pbs en
la curva de IPC principalmente.
34.7. Sistema de control Interno
Como parte del proceso de verificacin de la calidad de desempeo del control interno, los jefes o lderes de
cada proceso desarrollaron la supervisin continua de los riesgos y controles a su cargo, permitiendo
identificar en forma temprana las debilidades y establecer las acciones de mejora necesarias acordes con los
cambios del entorno, situacin que evidencia el fortalecimiento del sistema de control interno.
As mismo, se contina fortaleciendo la cultura del control, mediante el continuo desarrollo de planes de
accin que aseguren un adecuado y efectivo ambiente de control, gestin de riesgos, administracin de la
informacin, canales de comunicacin, sistemas de monitoreo, soporte de la gestin contable y de tecnologa,
a travs de los principios de autocontrol, autorregulacin y autogestin. En concordancia con lo establecido
en la Circular Externa 038 de 2009 de la Superintendencia Financiera de Colombia.
34.8. Sistema de atencin al consumidor financiero SAC
El Banco y sus filiales continan integrando diferentes estrategias que permiten fortalecer la cultura de
atencin, respeto y servicio a los consumidores financieros as como los procedimientos para la atencin de
sus quejas, peticiones y reclamos
Administramos los riesgos, evaluamos y desarrollamos planes de accin sobre los eventos presentados y
desarrollamos sistemas de monitoreo que permitan el mejoramiento continuo de los procesos, en
concordancia con lo establecido en la ley 1328 del 2009 y la Circular .Externa 015 de 2010 de la
Superintendencia Financiera de Colombia.
Como se puede observar en el perfil de riesgo, estos se encuentran adecuadamente controlados:
- 150 -
(Contina)

34.9. Sistema de Administracin de Riesgo de Lavado de Activos y Financiacin del Terrorismo

(SARLAFT)
El Banco Davivienda S.A., y sus Filiales, han adoptado e implementado un Programa de Cumplimiento AntiLavado de Dinero y Control de la Financiacin del Terrorismo (ALD-CFT), basado en la premisa de
administracin del Riesgo que incluye el conocimiento del cliente y sus operaciones con la Entidad, la
definicin de segmentos de mercado, de clientes, de productos, canales de distribucin y jurisdicciones,
monitoreo de transacciones, y reportes de operaciones a las autoridades competentes con el propsito de
evitar ser utilizados para dar apariencia de legalidad a activos provenientes de actividades ilcitas y/o para
financiar actividades terroristas, de acuerdo con lo expuesto en la Circular Externa 026 de junio de 2008
expedida por la Superintendencia Financiera de Colombia y sus actualizaciones posteriores.
El Programa de Cumplimiento ALD-CFT est soportado en una cultura organizacional, polticas, controles y
procedimientos que son de conocimiento y aplicacin de toda la Organizacin y que recogen todo el marco
regulatorio Colombiano, lo mismo que las recomendaciones y mejores prcticas internacionales en esta
materia, especialmente las del Grupo de Accin Financiera Internacional GAFI.
Los procedimientos y reglas de conducta sobre la aplicacin de todos los mecanismos e instrumentos de
control, estn integrados en el Manual de Cumplimiento y el Cdigo de Conducta que es de conocimiento y
acceso de todos los funcionarios de la Entidad.
El Banco Davivienda S.A., y sus Filiales realizan peridicamente programas de capacitacin dirigidos a sus
funcionarios, buscando crear conciencia y compromiso en cada uno de ellos.
As mismo el Programa de Cumplimiento ALD-CFT ha sido incluido dentro de los procesos de evaluacin
peridica realizados por la Revisora Fiscal y Auditora Interna.
Dando cumplimiento a las normas establecidas, la Junta Directiva design un Oficial de Cumplimiento y su
suplente, quienes se encuentran debidamente posesionados ante la Superintendencia Financiera de
Colombia.
El Banco Davivienda S.A., cuenta con Programas de Cumplimiento ALD-CFT en sus filiales nacionales e
internacionales.
34.10. Sistema de Administracin de Riesgo Operativo (SARO)
El Banco continua desarrollando diferentes modelos y sistemas que permitan asegurar una efectiva y
oportuna administracin de los diferentes riesgos que puedan afectar su normal desarrollo e impactar sus
procesos operativos y as mismo controla y define planes de accin para que los eventos que se presentan
no generen impactos econmicos, o efectos legales o reputacionales que puedan afectar el buen nombre de
la entidad, buscando asegurar la calidad y confiabilidad de la gestin transaccional de nuestros clientes y
usuarios.
El perfil de Riesgo Operativo del Banco a diciembre de 2013 refleja un adecuado control de los riesgos
muestra que los riesgos identificados se encuentran debidamente controlados en concordancia con los
- 151 -
(Contina)

lineamientos y niveles de tolerancia establecidos por la Junta Directiva y los requisitos legales establecidos
en la Circular Externa 041 de 2007 de la Superintendencia Financiera de Colombia.
35. Estrategias seguridad de la informacin - Circulares Externas 052 de 2007,

de 2012
022 de 2010
y 042
Con el fin de dar sostenibilidad al cumplimiento de la Circular Externa 052 de 2007, en la Metodologa de
Desarrollo de Proyectos, el Banco incluye en la Etapa de Planeacin la verificacin del cumplimiento de los
requisitos regulatorios de esta norma. Con esta validacin se garantiza que dichos requisitos son tenidos en
cuenta en todo nuevo Proyecto o Ajuste que se realice en cualquier punto de la organizacin.
En los ltimos tiempos las modalidades de fraude por Internet han llevado a todas las organizaciones a Nivel
Mundial a modelar nuevos procesos e implementar herramientas adicionales de seguridad que mitiguen este
riesgo; el Banco no ha sido ajeno a esta situacin, por ello ha fortalecido sus procesos internos de Monitoreo
de Seguridad sobre los Canales y ha puesto a disposicin de los clientes nuevas herramientas que le
ayudarn a evitar ser vctimas de fraude.
Los servicios de seguridad que ofrecen los Terceros se han ampliado incluyendo monitoreo del
comportamiento de las redes delincuenciales y sus herramientas en internet, con lo cual es posible tomar
acciones ms oportunas sobre situaciones que podran comprometer la informacin de los clientes y sus
productos.
El Banco ha desarrollado una serie de proyectos encaminados al aseguramiento del Canal ATM con el fin de
mitigar las nuevas amenazas publicadas que si bien , no afectan este canal del Banco, es importante
analizarlas, evaluar su impacto y tomar medidas preventivas para evitar la materializacin de nuevos riesgos
en este importante canal.
El Banco y sus Filiales se mantienen siempre al da en la investigacin y anlisis de nuevas modalidades de
fraude que intenten vulnerar a los clientes, que son el punto ms dbil dentro de esta cadena en el Sector
Financiero. Por ello, evala constantemente nuevas herramientas y tendencias en Seguridad que permitan
reaccionar de manera oportuna ante situaciones de riesgo. Adicionalmente, pone estos controles a
disposicin de los Clientes para que su nivel de satisfaccin con los productos y servicios del Banco sea el
ms Alto.
- 152 -
(Contina)

36. Gobierno Corporativo
La Junta Directiva del Banco sigue cabalmente los preceptos establecidos en el Cdigo de Buen Gobierno
Corporativo y adopta el reglamento de Junta Directiva conforme a los lineamientos del Cdigo de Mejores
Prcticas Corporativas -Cdigo Pas- y con base en los principios de transparencia, respeto a los derechos
del accionista, revelacin de informacin, deber de diligencia y lealtad de los consultores y administradores;
igualmente determin el rgimen de funcionamiento de los rganos sociales con el fin de promover la
participacin de sus accionistas.
En el mismo sentido, la Asamblea General de Accionistas adopt el Reglamento de la Asamblea General de
Accionistas e implement los mecanismos de difusin de la convocatoria y desarrollo de las reuniones en
lnea a travs de la pgina Web.
De otra parte, el Banco ha fortalecido los canales de informacin a los accionistas e inversionistas incluyendo
en la pgina Web informacin financiera y no financiera en donde se pueden consultar los documentos que
integran el sistema de Gobierno Corporativo, entre ellos, los estatutos, la gua de derechos y obligaciones de
los accionistas, el cdigo de buen gobierno corporativo, los reglamentos de Junta Directiva y Asamblea
General de Accionistas, as como informacin relacionada con el desempeo financiero, la gestin
administrativa, los administradores, entes de control, las acciones, etc. Adicionalmente, a travs del Cdigo
de Gobierno Corporativo, el Banco ha definido la poltica de revelacin de informacin a los accionistas e
inversionistas, con el fin de garantizar el suministro oportuno de la informacin, su veracidad y confiabilidad.
En consecuencia, el Banco publica en su pgina web la informacin relevante, en espaol e ingls, que
transmite al mercado a travs del aplicativo dispuesto para el efecto por la Superintendencia Financiera de
Colombia.
Mediante el Cdigo de Buen Gobierno Corporativo, el Banco presenta sus polticas en relacin con:
Evaluacin y control de la actividad de los administradores, principales ejecutivos y de los directores.
Divulgacin de informacin a accionistas e inversionistas en temas referentes a la poltica institucional del
Banco, estructuras de gobierno y su composicin accionaria, manejos de conflictos de inters, riesgos a los
que el banco puede estar expuesto en desarrollo de su gestin, deteccin de hallazgos relevantes realizados
por el Revisor Fiscal, informacin financiera y acrecimiento de hechos relevantes.
Sistema de control interno.
Con respecto a las estructuras de gobierno y la gestin de riesgos, la Junta Directiva ha creado los comits
exigidos legalmente y otros, que no siendo mandatorios, apoyan igualmente las gestiones de la Junta
Directiva y la mantienen informada sobre los procesos, estructura y gestin de riesgos de cada lnea de
negocio, permitiendo un adecuado flujo de informacin, monitoreo y seguimiento peridico. Bajo este
esquema, la Junta Directiva y la Alta Gerencia son conscientes de las posiciones en riesgo del Banco e
intervienen activamente en la gestin de riesgos, definiendo las metodologas de medicin del Banco que
identifican la exposicin por producto, polticas, perfiles y lmites, entre otros aspectos. Adicionalmente, la
Junta Directiva determina la estrategia y orientacin del Banco y vigila su puesta en marcha y seguimiento.
Funciones de los rganos de gobierno.
a)
Comit de Auditora
Supervisa la estructura de control interno, verifica que las transacciones estn siendo adecuadamente
autorizadas y registradas, supervisa las funciones de la auditoria interna, vela por la transparencia de la
informacin financiera, as como por su apropiada revelacin, evala los informes de control interno
practicados por el Auditor Interno y por el Revisor Fiscal y verifica que la administracin haya atendido sus
sugerencias y recomendaciones, confirma o reprueba el concepto que la Revisora Fiscal emite respecto de
la suficiencia y adecuacin de las medidas de control interno de la entidad, establece las polticas, criterios y
prcticas que utiliza el Banco en la construccin, revelacin y divulgacin de la informacin financiera, as
como los mecanismos para consolidar la informacin de los rganos de control para su presentacin a la
Junta Directiva.
- 153 -
(Contina)

b)
Comit de Gobierno Corporativo

El Comit tiene como finalidad apoyar a la Junta Directiva en relacin con la implementacin de buenas
prcticas de gobierno corporativo y el cumplimiento de las polticas establecidas por el Banco en dicho
sentido. As como propender porque los accionistas y el mercado en general, tengan acceso de manera
completa, veraz y oportuna a la informacin del emisor que deba revelarse.
c)
Comit Estratgico
Busca gestionar el Negocio, la Estrategia, el Talento humano y el Riesgo de la compaa y el de sus filiales,
as como Analizar el avance de la Estrategia y sus riesgos asociados, realizando un seguimiento a los
indicadores estratgicos del Banco y las lneas de negocio.
d)
Comit de Riesgos
El Comit de Riesgos es la instancia que tiene como finalidad evaluar las polticas, mecanismos y
procedimientos de riesgos implementados por el Banco, as como realizar el anlisis integral de los diferentes
riesgos a los que se encuentra expuesto el Banco y sus filiales.
e)
Comits Especficos de Riesgo

Los Comits Especficos de Riesgo estn definidos en funcin de los tipos de riesgo a los que se encuentra
expuesto el Banco y sus filiales. Algunos de los comits especficos de riesgo son los de: Riesgo de Crdito,
Riesgo Operativo, SARLAFT, Gestin de Activos y Pasivos, Comit de Riesgos Financieros e Inversiones
(CRFeI), entre otros.
Adicionalmente el Banco cuenta con la Auditoria Interna y el Oficial de Cumplimiento quienes ejercen las
siguientes funciones:
f)
Auditora Interna
La Auditora interna efecta el anlisis y seguimiento del sistema de control interno del Banco, suministrando
a cada una de las reas auditadas, as como al Comit de Auditora y la Junta Directiva, recomendaciones
para fortalecer el sistema de control interno de tal manera que se ajuste a las necesidades del Banco.
Adicionalmente, realiza labores de verificacin a las operaciones en forma aleatoria en el Banco, anlisis de
riesgo, para determinar si los procesos, lmites y controles, estn de acuerdo con las polticas y
responsabilidades plasmadas en los manuales. As mismo participa en los proyectos que se estn
desarrollando para asesorar a los usuarios en la definicin de controles con el fin de que estos queden
inmersos en las aplicaciones. Como resultado de esto, la Auditora facilita a la Administracin, anlisis y
recomendaciones para fortalecer el Control Interno. De igual manera, fomenta la cultura de autocontrol dentro
de los funcionarios en todos los niveles de la organizacin, haciendo nfasis en la seguridad de la
informacin y en el cumplimiento de normas y procedimientos.
g)
Oficial de Cumplimiento
Vela por la adopcin de todos los procedimientos especficos para prevenir el lavado de activos y la
financiacin del terrorismo en la entidad, verificando que se hayan implementado todos los mecanismos
necesarios para obtener un adecuado conocimiento de los clientes y del mercado, as como aquellos que
permitan detectar las operaciones sospechosas e inusuales y controlar las operaciones en efectivo y, en
especial, promover el desarrollo de programas de capacitacin para todos los funcionarios del Banco con el
fin de instruirlos sobre el cumplimiento de la normatividad vigente en materia de prevencin de lavado de
activos.
- 154 -
(Contina)

h)
Gestin, medicin y reas de Riesgo:

La metodologa y el resultado de la gestin de medicin de riesgo, se encuentra expuesta en la nota 32 de
Gestin de Riesgo en donde se mencionan las metodologas para identificar los diferentes tipos de riesgos
as como los sistemas de medicin.
Los integrantes de las reas de riesgo son personas calificadas, preparadas y con experiencia profesional
sometidas al proceso de seleccin de la entidad, en donde igualmente se buscan personas que cumplan con
los principios y valores de la institucin, lo cual garantiza un recurso humano idneo a nivel personal, moral y
profesional.
Las reas de riesgo cuentan con infraestructura tecnolgica, herramientas y sistemas necesarios para
garantizar el funcionamiento eficiente, eficaz y oportuno de la Administracin de Riesgos de Tesorera; cuenta
con soporte tecnolgico acorde con el tamao, naturaleza, complejidad y volumen de operaciones, as mismo
con procesos que permiten ejercer oportuno control y monitoreo de polticas y lmites establecidos.
La Junta Directiva determin la segregacin de funciones entre Front, Middle y Back office como reas
independientes entre ellas con el fin de evitar conflictos de inters. El Front Office depende de la
Vicepresidencia de Tesorera y est encargado directamente de la negociacin, de las relaciones con los
clientes y de los aspectos comerciales. Por su parte, el Middle Office est encargado entre otras funciones,
de la medicin de riesgos, de la verificacin del cumplimiento de las polticas y lmites establecidos, y de
efectuar los anlisis de riesgos. Esta rea depende de la Vicepresidencia de Riesgo y Control Financiero con
supervisin de la Vicepresidencia de Riesgos Financieros del Grupo Bolvar. Finalmente, el Back Office es el
rea encargada de realizar los aspectos operativos de la negociacin tales como el cierre, registro y
autorizacin final a las operaciones y depende de la Vicepresidencia de Operaciones.
La informacin de los portafolios de crdito e inversiones, utilizada para la gestin de riesgos, se encuentra
en plataformas robustas y aplicativos que permiten su manejo para la generacin de informes. Igualmente,
cumplen con las polticas de seguridad de la informacin y con la capacidad suficiente para el tamao de las
bases de datos de los diferentes tipos de negocio.
37.
Controles de Ley
A 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco cumpli con los requerimientos de posicin propia, capital
mnimo, relacin de solvencia, encaje, inversin obligatoria y lmites de inversin en activos fijos.
Posicin Propia
A continuacin se presenta el resultado de la posicin propia a 31 de diciembre de 2013 y 2012, (Cifras en
millones de dlares USD):
Lmites
Promedio Posicin Propia (PP)
Mximo permitido:
Mnimo permitido: -5% Patrimonio Tcnico
Promedio Posicin Propia de Contado (PPC)
Mximo permitido: 50% Patrimonio Tcnico
USD
USD
Promedio Posicin Bruta de Apalancamiento (PBA)

Mximo permitido: 550% Patrimonio Tcnico
DAVIVIENDA
2013
2012
CORREDORES
2013
20% PT
-5% PT
48.5
536.9
(134.2)
18.3
710.8
(177.7)
560.4
(982.3)
3,929.3
50% PT
66.6
1,342.4
344.6
1,777.0
963.2
9,823.3
550% PT
6,339.2
14,766.7
6,164.3
19,547.3
3,717.1
108,056.2
*PT (Patrimonio Tcnico)

- 155 -
(Contina)

A 31 de diciembre 2013 y 2012, el Banco cumpli con los lmites establecidos para la posicin propia.
Relacin de solvencia
A partir de agosto de 2013, el Banco empez a reportar el indicador de solvencia con la nueva metodologa
sealada por el Decreto 1771 de 2012, que modific la definicin y clculo del capital regulatorio,
reglamentado por la Superintendencia Financiera mediante la Circular Externa 20 de 2013.
En general, los cambios recogen los criterios y recomendaciones de Basilea III, con el objetivo de ajustar las
normas colombianas a estndares internacionales, fortalecer la confianza del pblico y robustecer los criterios
de competitividad y de seguridad que deben presentar los intermediarios vigilados en el desarrollo de sus
operaciones.
El siguiente es el ndice de solvencia del Banco al 31 de diciembre de 2013 y 2012:
2013
3,454,552.30
1,886,896.90
5,341,449.20
Patrimonio bsico
Patrimonio adicional
Patrimonio tcnico
Valor en Riesgo de Mercado
Activos ponderados por nivel de riesgo
2012
4,346,406.40
2,217,302.90
6,563.709.3
275,200.60
211,480.20
46,295,915.30 40,838,477.60
Solvencia total
(PT/(APNR+((100/9)*VeR)) 9%
Solvencia Bsica
(PBO/(APNR+((100/9)*VeR)) 4.5%
10.82%
15.20%
7.00%
Encaje
El Banco cumpli con el encaje requerido, sobre los depsitos en moneda legal de acuerdo con los
porcentajes establecidos: para Depsitos y Exigibilidades menores a 18 meses el 11% y para Certificados de
Depsito a Trmino menores a 18 meses el 4.5% (Nota 13):
2013
Encaje requerido
Encaje disponible
$2,488,407.7
2,515,793.7
2012
2,121,958.9
2,170,163.6
Inversin obligatoria
De acuerdo con lo establecido por la Resolucin Externa 3 de 2000 del Banco de la Repblica, el monto a
invertir en ttulos TDA clase A y B, es del 37% y 63% respectivamente.
A continuacin se presenta el detalle del valor de la inversin en FINAGRO con corte al 31 de diciembre de
2012 y 2013.
- 156 -
(Contina)

2013
2012
$427,537.5
727,969.3
355,611.8
605,501.2
Total requerido
1,155,506.8
961,113.0
Cartera sustitutiva
(488,740.9)
(550,778.0)
666,765.8
410,334.6
427,387.0
239,378.8
344,166.5
66,168.1
Finagro
TDA A (37%)
TDA B (63%)
Inversin en TDA A y B:
TDA A (37%)
TDA B (63%)
38. Hechos relevantes
De acuerdo con lo establecido por el Decreto 2784 de 2012, el Banco Davivienda S.A. y sus filiales
nacionales que pertenece al Grupo 1 de preparadores de informacin financiera y, con fecha 28 de febrero de
2013 present a la Superintendencia Financiera de Colombia, el Plan de Implementacin a las Normas de
Informacin Financiera (NIF).
De acuerdo con ese plan, a partir del 1 de enero de 2014 el Banco y las filiales nacionales inician el perodo
de transicin y, la emisin de los primeros estados financieros bajo Normas Internacionales de Informacin
Financiera ser en el ao 2015.
En cumplimiento a lo establecido por la Carta Circular 112 de 2013, el pasado 30 de enero de 2014 el Banco
y las filiales nacionales presentaron ante la SFC un resumen de las principales polticas preliminares
previstas para la elaboracin del estado de situacin financiera de apertura al 1 de enero de 2014, sealando
adems las excepciones y exenciones en la aplicacin al marco tcnico normativo y un clculo preliminar con
los principales impactos cualitativos y cuantitativos que se hayan establecido.
La Circular establece que, a ms tardar el 30 de junio de 2014, se debe remitir a la SFC el estado de
situacin financiera de apertura, teniendo en cuenta que el mismo servir como punto de partida para la
contabilizacin bajo normas internacionales de contabilidad.
39. Reclasificaciones
Algunas cifras al 31 de diciembre de 2012, del flujo de efectivo, fueron reclasificadas, para propsitos de
presentacin.
- 157 -
(Contina)

Efecto homogeneizacin Estados Financieros Filial Panam
a 31 de Diciembre de 2013
(Cifras en Millones de $)
Banco Davivienda
Panam S.A.
BALANCE GENERAL
Activos
Efectivo y equivalente
$
Posiciones activas en operaciones de mercado monetario
Inversiones, neto
Aceptaciones y derivados
Cartera de crditos y Leasing Financiero, neto
Cuentas por cobrar
Activo Fijo
Otros activos
$
Total activos
Pasivos y Patrimonio
Aceptaciones bancarias en circulacin
Cuentas por pagar
Otros pasivos
275.721,5
19.268,3
612.316,3
2.468,5
1.362.573,6
8.252,0
6.558,8
12.483,7
2.299.642,7
Efecto Homogeneizacin
0,0
0,0
987,7
0,0
(3.334,3)
(35,3)
307,4
4.345,5
2.270,9
(2.038.474,8)
(2.468,5)
(15.130,4)
0,0
0,0
0,0
Banco Davivienda
Panam S.A.
Homogeneizado
275.721,5
19.268,3
613.304,0
2.468,5
1.359.239,3
8.216,7
6.866,2
16.829,1
2.301.913,5
(2.038.474,8)
(2.468,5)
(15.130,4)
(678,0)
0,0
(678,0)

Total pasivos
(9.105,0)
(2.065.856,6)
0,0
0,0
(9.105,0)
(2.065.856,6)
Patrimonio
Ajuste por conversion
Total pasivos y patrimonio
(242.083,3)
8.297,2
(2.299.642,7)
ESTADO DE RESULTADOS
Banco Davivienda
Panam S.A.
(2.270,9)
0,0
(2.270,9)
Cartera e Inversiones
$
81.321,0
83,1
Cartera
62.259,7
0,0
Inversiones
16.519,0
83,1
Fondos Interbancarios y Overnight
2.542,3
0,0
Costos Financieros
40.949,9
0,0
Depsitos de ahorro
7.868,9
0,0
Certificados de depsito a trmino
30.943,3
0,0
Crditos con entidades
2.137,8
0,0
Margen Financiero Bruto
40.371,0
83,1
Provisiones Neto
1.017,1
(13.907,9)
Provisin para prestamos y otras cuentas por cobrar
1.017,1
0,0
Recuperaciones de provisin de cartera de creditos operaciones de leasing ,cuentas
por cobrar y otros
activos
0,0
(13.907,9)
Margen Financiero Neto
39.353,9
13.991,0
Ingresos operacionales
3.035,9
0,0
Ingreso Comisiones y Honorarios
3.035,9
0,0
Gastos Operacionales
21.210,4
(153,3)
Gastos de Personal
9.489,2
0,0
Gastos Administrativos y operativos
11.721,3
(153,3)
Otros Ingresos y Gastos Netos
2.362,6
(0,0)
Ingreso por Conversion
878,1
(403,0)
Utilidad Operacional
24.420,2
13.741,3
No Operacionales Neto
8.474,4
0,0
Ingresos no operacionales
8.521,8
0,0
Egresos no operacionales
47,4
0,0
Utilidad antes de impuestos
32.894,6
13.741,3
Impuestos
3.585,8
0,0
Total utilidad (prdida) neta
$
29.308,8
13.741,3
(244.354,1)
8.297,2
(2.301.913,5)
Banco Davivienda
Panam S.A.
Homogeneizado
81.404,0
62.259,7
16.602,1
2.542,3
40.949,9
7.868,9
30.943,3
2.137,8
40.454,1
(12.890,9)
1.017,1
(13.907,9)
53.345,0
3.035,9
3.035,9
21.057,1
9.489,2
11.567,9
2.362,6
475,1
38.161,5
8.474,4
8.521,8
47,4
46.635,9
3.585,8
43.050,1

Efecto homogeneizacin Grupo del Istmo S.A.
BALANCE GENERAL
Costa Rica
Activos
$
Posiciones activas en operaciones de mercado monet
Inversiones, neto
Cuentas por cobrar
Bienes Recibidos en dacin en pago
Activo Fijo
Otros activos
$
Total activos
576,983.5
43,196.1
884,425.4
174.0
1,663,498.1
14,550.6
8,137.4
9,960.7
363,500.3
3,564,426.2
$
Fondos Interbanc. comprados y pactos de reventa
Crditos de bancos y otras oblig. Financieras
Cuentas por pagar
(1,917,870.4)
(135,167.5)
(3.9)
(333,597.1)
(38,895.9)
(19,045.7)
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
Otros pasivos
0.0
0.0
2,261.5
0.0
(49,007.9)
(1,350.2)
7,164.9
11.5
29,954.3
(10,966.0)
Costa Rica
Homogeneizado
576,983.5
43,196.1
886,686.9
174.0
1,614,490.2
13,200.4
15,302.4
9,972.2
393,454.6
3,553,460.3
(1,917,870.4)
(135,167.5)
(3.9)
(333,597.1)
(38,895.9)
(19,045.7)
(24,053.3)
310.7
(23,742.6)

Total pasivos
(41,685.7)
(2,510,319.6)
0.0
310.7
(41,685.7)
(2,510,008.9)
Patrimonio
(1,013,456.1)
(40,650.6)
(3,564,426.2)
10,655.3
0.0
10,966.0
(1,002,800.8)
(40,650.6)
(3,553,460.3)
$
Cartera
Inversiones
Costos Financieros
Depsitos de ahorro
Bonos
Repos, simultaneas
Provisiones Neto
Recuperaciones de provisin de cartera de creditos o
Provisin inversiones y bienes recibidos en pago, real
Reintegro provisin de inversiones y bienes recibidos
Ingresos por servicios
Dividendos
Gastos de Personal
Gasto por Conversion
Impuestos
$
Costa Rica
201,096.6
160,984.8
40,111.8
67,499.7
4,571.5
52,772.4
7,552.4
0.0
2,603.4
133,596.9
22,224.8
21,296.4
(575.9)
(5,340.3)
13,039.4
(6,194.8)
111,372.1
36,045.8
34,067.6
1,963.6
14.6
124,530.2
55,823.2
68,707.0
8,834.2
1,936.0
584.5
33,073.4
57,458.6
64,304.5
6,845.9
90,532.0
7,396.9
83,135.1
169.2
0.0
169.2
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
169.2
7,947.2
5,216.0
0.0
0.0
2,731.3
0.0
(7,778.1)
3,900.5
0.0
0.0
3,900.5
171.8
0.0
171.8
0.0
0.0
0.0
(4,049.4)
(52,020.7)
(56,748.9)
(4,728.2)
(56,070.1)
11.2
(56,081.3)
Costa Rica
Homogeneizado
201,265.8
160,984.8
40,281.0
67,499.7
4,571.5
52,772.4
7,552.4
0.0
2,603.4
133,766.1
30,172.1
26,512.4
(575.9)
(5,340.3)
15,770.7
(6,194.8)
103,594.0
39,946.3
34,067.6
1,963.6
3,915.1
124,702.0
55,823.2
68,878.8
8,834.2
1,936.0
584.5
29,024.0
5,437.9
7,555.6
2,117.7
34,461.9
7,408.1
27,053.8

Efecto homogeneizacin Inversiones Financiera Davivienda S.A.
BALANCE GENERAL
El Salvador
Activos
$
Posiciones activas en operaciones de mercado monet
Inversiones, neto
Cuentas por cobrar
Activo Fijo
Otros activos
$
Total activos
574,066.6
2,534.0
970,517.2
0.0
2,712,253.5
22,758.0
24,155.4
84,880.9
196,332.3
4,587,498.0
$
Fondos Interbanc. comprados y pactos de reventa
Cuentas por pagar
(2,584,259.8)
(9,385.6)
0.0
(437,487.2)
(23,408.3)
(285,845.2)
Otros pasivos
(0.0)
0.0
0.0
0.0
(52,852.4)
(368.6)
925.9
(17,834.4)
112,431.4
42,301.9
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
El Salvador
Homogeneizado
574,066.6
2,534.0
970,517.2
0.0
2,659,401.1
22,389.4
25,081.4
67,046.5
308,763.7
4,629,799.9
(2,584,259.8)
(9,385.6)
0.0
(437,487.2)
(23,408.3)
(285,845.2)
(37,294.4)
(1,033.2)
(38,327.6)

Total pasivos
(49,253.1)
(3,426,933.6)
0.0
(1,033.2)
(49,253.1)
(3,427,966.8)
Patrimonio
(1,101,064.6)
(59,499.7)
(4,587,498.0)
(41,268.7)
0.0
(42,301.9)
(1,142,333.4)
(59,499.7)
(4,629,799.9)
$
Cartera
Inversiones
Costos Financieros
Depsitos de ahorro
Provisiones Neto
Recuperaciones de provisin de cartera de creditos op
Dividendos
Gastos de Personal
Provision otros activos
Impuestos
$
El Salvador
210,026.1
199,034.3
10,991.8
51,577.5
6,079.4
31,545.4
13,952.7
158,448.6
15,138.7
37,918.5
(9,905.4)
(21,903.5)
9,029.1
143,309.8
100,456.4
55,748.9
44,701.3
6.2
182,126.3
63,106.2
119,020.1
832.6
3,293.1
65,765.5
0.0
62,875.3
66,403.8
3,528.5
128,640.9
19,572.0
109,068.9
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
(12,234.6)
(9.2)
(11,948.1)
0.0
(277.2)
12,234.6
3,981.0
0.0
17.2
3,963.8
(853.7)
0.0
(853.7)
0.0
(1,624.4)
15,444.9
1,414.2
(52,936.6)
(52,936.6)
0.0
(38,905.9)
0.0
(38,905.9)
El Salvador
Homogeneizado
210,026.1
199,034.3
10,991.8
51,577.5
6,079.4
31,545.4
13,952.7
158,448.6
2,904.2
37,909.3
(21,853.5)
(21,903.5)
8,751.8
155,544.4
104,437.4
55,748.9
44,718.5
3,969.9
181,272.6
63,106.2
118,166.3
832.6
1,668.6
81,210.4
1,414.2
9,938.8
13,467.2
3,528.5
89,735.0
19,572.0
70,163.0

Efecto homogeneizacin Banco Davivienda Honduras S.A.
Banco Davivienda
Honduras S.A.
BALANCE GENERAL
Activos
Inversiones, neto
Cuentas por cobrar
Activo Fijo
Otros activos
Total activos
Cuentas por pagar
Otros pasivos
310,430.7
111,269.8
1,242,927.1
15,116.6
19,488.9
26,851.6
34,047.3
1,760,132.0
(1,282,975.2)
(239,716.9)
(25,735.9)
(2,256.2)
(8,197.1)
0.0
(1,068.2)
(13,514.9)
(158.7)
(12,099.1)
(4,609.4)
48,757.0
17,306.7
0.0
0.0
(387.8)
0.0
0.0
Banco Davivienda
Honduras S.A.
Homogeneizado
310,430.7
110,201.7
1,229,412.1
14,958.0
7,389.8
22,242.2
82,804.3
1,777,438.8
(1,282,975.2)
(239,716.9)
(26,123.7)
(2,256.2)
(8,197.1)

Total pasivos
(7,591.9)
(1,566,473.1)
(459.0)
(846.8)
(8,050.8)
(1,567,319.8)
Patrimonio
(187,762.4)
(5,896.6)
(1,760,132.0)
(16,459.9)
0.0
(17,306.7)
(204,222.4)
(5,896.6)
(1,777,438.8)
$
Cartera
Inversiones
Costos Financieros
Depsitos de ahorro
Provisiones Neto
Recuperaciones de provisin de cartera de creditos op
Reintegro provisin de inversiones y bienes recibidos
Gastos de Personal
Provision otros activos
Impuestos
$
Banco Davivienda
Honduras S.A.
158,922.8
143,592.5
14,786.6
543.6
60,092.5
14,766.6
32,112.2
13,213.7
98,830.3
9,066.9
14,254.1
(5,187.2)
0.0
0.0
89,763.4
26,433.6
23,724.4
2,709.2
95,474.2
39,899.5
55,574.8
(2,347.9)
175.4
18,550.3
6.0
(4,266.7)
3,951.3
8,218.0
14,277.6
4,794.0
9,483.6
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
10,546.3
14,220.9
0.0
1,068.2
(4,742.7)
(10,546.3)
0.0
0.0
0.0
295.9
0.0
295.9
(0.0)
0.0
(10,842.2)
181.3
0.0
0.0
0.0
(11,023.5)
0.0
(11,023.5)
Banco Davivienda
Honduras S.A.
Homogeneizado
158,922.8
143,592.5
14,786.6
543.6
60,092.5
14,766.6
32,112.2
13,213.7
98,830.3
19,613.2
28,475.0
(5,187.2)
1,068.2
(4,742.7)
79,217.1
26,433.6
23,724.4
2,709.2
95,770.1
39,899.5
55,870.7
(2,347.9)
175.4
7,708.1
187.3
(4,266.7)
3,951.3
8,218.0
3,254.2
4,794.0
(1,539.9)

Efecto homogeneizacin Seguros Bolvar Honduras S.A.
Seguros Bolvar
Honduras S.A.
BALANCE GENERAL
Activos
Inversiones, neto
Cuentas por cobrar
Activo Fijo
Otros activos
Total activos
Cuentas por pagar
Otros pasivos
Total pasivos
Patrimonio
$
Inversiones
Provisiones
Dividendos
Gastos de Personal
Impuestos
$
3,874.9
118,972.7
27,908.9
474.7
2,797.0
4,257.4
158,285.6
0.0
(1,185.7)
(167.4)
(160.5)
0.0
14,531.0
13,017.4
Seguros Bolvar
Honduras S.A.
Homogeneizado
3,874.9
117,786.9
27,741.5
314.2
2,797.0
18,788.4
171,302.9
(15,204.7)
0.0
(15,204.7)
(74,259.9)
699.0
(73,560.9)
(708.5)
(90,173.1)
0.0
699.0
(708.5)
(89,474.1)
(66,161.3)
(1,951.2)
(158,285.6)
Seguros Bolvar
Honduras S.A.
9,441.6
9,441.6
9,441.6
616.8
616.8
0.0
8,824.8
104,014.4
103,990.3
24.1
106,293.2
6,948.9
99,344.2
869.6
7,415.6
586.1
687.1
101.0
8,001.7
834.8
7,166.9
(13,716.3)
0.0
(13,017.4)
0.0
0.0
0.0
1,287.2
101.4
1,185.7
(1,287.2)
513.9
513.9
0.0
(589.0)
0.0
(589.0)
0.0
(184.3)
0.0
0.0
0.0
(184.3)
0.0
(184.3)
(79,877.6)
(1,951.2)
(171,302.9)
Seguros Bolvar
Honduras S.A.
Homogeneizado
9,441.6
9,441.6
9,441.6
1,903.9
718.2
1,185.7
7,537.7
104,528.3
104,504.2
24.1
105,704.2
6,948.9
98,755.3
869.6
7,231.3
586.1
687.1
101.0
7,817.4
834.8
6,982.6

Balance General y Estado de Resultados
(Cifras en Millones de pesos)
BALANCE GENERAL
Davivienda
Activos
Disponible
$
Posiciones activas en operaciones de mercado
monetario y relacionadas
Inversiones, neto
Cuentas por cobrar, neto
Bienes Recibidos en dacin en pago, neto
Propiedades y equipo y bienes dados en leasing operativo
Otros activos, neto
Total activos
$
Fiduciaria
Davivienda
Davivalores
Banco
Davivienda
Panam S.A.
Grupo del Istmo

Costa Rica S.A.
Inversiones
Financieras
Davivienda S.A.
Banco Davivienda
Honduras S.A.
Seguros Bolvar
Honduras S.A.
Corredores
Asociados S. A.
Eliminacin y
homogenizacin
2.974.254,7
10.186,1
6.932,7
275.721,5
570.258,5
567.980,5
310.430,7
3.874,9
29.659,9
380.854,3
0,0
0,0
19.268,3
43.196,1
2.534,0
0,0
0,0
468,7
7.175.603,1
32.605.952,9
75.509,3
390.270,7
42.680,7
384.987,8
2.876.730,6
46.906.844,1
111.137,4
0,0
0,0
1.920,6
0,0
975,0
14.363,1
138.582,2
7.127,6
0,0
0,0
42,1
0,0
200,4
4.423,9
18.726,7
612.316,3
1.362.573,6
2.468,5
8.252,0
0,0
6.558,8
12.483,7
2.299.642,7
501.772,6
1.663.498,1
174,0
14.550,6
8.137,4
9.960,7
44.764,3
2.856.312,4
531.949,2
2.711.441,7
0,0
22.653,5
24.155,4
84.880,9
26.823,3
3.972.418,5
111.269,8
1.242.927,1
0,0
15.116,6
19.488,9
26.851,6
34.047,3
1.760.132,0
118.972,7
0,0
0,0
27.908,9
474,7
2.797,0
4.257,4
158.285,6
98.365,7
0,0
0,0
4.951,6
0,0
858,1
7.726,2
142.030,2
(1.391.060,5)
(159.021,7)
0,0
(4.268,0)
(4.168,7)
(22.125,0)
(99.058,1)
(1.878.497,0)
7.877.454,0
39.427.371,7
78.151,8
481.398,6
90.768,5
495.945,4
2.926.561,8
56.374.477,5
$
Posiciones pasivas en operaciones de mercado monetario
Aceptaciones, operaciones de contado y derivados
Cuentas por pagar
Otros pasivos
Total pasivos
28.791.992,1
1.001.309,7
60.095,0
3.125.387,6
962.200,2
6.398.155,7
507.168,1
63.312,0
40.909.620,4
0,0
0,0
0,0
0,0
9.785,8
0,0
4.202,7
862,9
14.851,4
0,0
0,0
0,0
10,5
893,8
0,0
203,5
0,0
1.107,8
2.038.474,8
0,0
2.468,5
0,0
15.130,4
0,0
678,0
9.105,0
2.065.856,6
1.911.049,2
135.167,5
3,9
333.597,1
38.886,9
19.045,7
24.053,3
41.838,4
2.503.642,0
2.575.015,9
9.385,6
0,0
436.675,3
23.388,7
280.064,7
37.294,4
59.113,9
3.420.938,6
1.282.975,2
0,0
0,0
239.716,9
25.735,9
2.256,2
8.197,1
7.591,9
1.566.473,1
0,0
0,0
0,0
0,0
15.204,7
0,0
74.259,9
708,5
90.173,1
0,0
89.383,3
0,0
119,1
4.733,3
0,0
1.439,0
989,5
96.664,2
(313.387,1)
0,0
0,0
(40.463,4)
(2.376,3)
(48.170,8)
23,5
50.694,9
(353.679,1)
36.286.120,0
1.235.246,1
62.567,4
4.095.043,2
1.093.583,5
6.651.351,6
657.519,5
234.217,0
50.315.648,2
Patrimonio
5.997.223,6
46.906.844,1
123.730,7
138.582,2
17.619,0
18.726,7
233.786,1
2.299.642,7
352.670,4
2.856.312,4
551.479,8
3.972.418,5
193.659,0
1.760.132,0
68.112,5
158.285,6
45.366,0
142.030,2
(1.524.817,9)
(1.878.497,0)
6.058.829,2
56.374.477,5
3.887.449,0
3.278.714,3
293.568,1
15.213,2
299.953,5
1.217.813,6
22.525,4
398.631,7
289.031,5
136.880,9
2.386,1
11.655,7
356.702,3
2.669.635,4
771.666,1
1.897.969,3
840.567,7
609.559,0
169.580,7
61.427,9
1.877.422,4
663.463,7
1.213.958,8
25.714,2
886.828,7
29.190,6
108.749,4
79.558,7
916.019,4
186.339,4
0,0
3.834,9
0,0
3.834,9
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
3.834,9
819,6
3.015,3
72.749,8
69.312,0
3.423,8
14,0
44.240,3
13.078,3
31.162,0
98,2
31.622,9
106,7
1.360,2
1.253,5
31.729,7
10.629,3
0,0
2.405,3
0,0
2.405,3
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
2.405,3
0,0
2.405,3
6.271,2
5.890,4
242,0
138,8
7.162,6
4.663,0
2.499,5
584,9
2.098,9
(511,2)
106,9
618,1
1.587,7
131,5
0,0
81.321,0
62.259,7
16.519,0
2.542,3
0,0
40.949,9
0,0
30.943,3
7.868,9
2.137,8
0,0
0,0
0,0
40.371,0
1.017,1
39.353,9
3.035,9
3.035,9
0,0
0,0
21.210,4
9.489,2
11.721,3
3.240,7
24.420,2
8.474,4
8.521,8
47,4
32.894,6
3.585,8
0,0
200.463,1
160.975,2
39.487,9
0,0
0,0
66.866,1
0,0
52.763,7
3.956,3
7.542,8
0,0
2.603,4
0,0
133.596,9
22.224,8
111.372,1
34.731,2
32.254,3
2.462,2
14,6
123.219,7
55.256,9
67.962,7
9.532,9
32.416,5
4.138,1
6.255,8
2.117,7
36.554,6
7.176,1
12,7
209.442,7
198.827,7
10.614,9
0,0
0,0
50.960,9
0,0
31.545,4
5.846,9
13.568,6
0,0
0,0
0,0
158.481,7
15.138,7
143.343,0
88.330,9
43.686,9
44.637,9
6,2
169.239,0
63.104,2
106.134,8
2.593,9
65.028,9
9.512,6
13.041,1
3.528,5
74.541,6
19.572,0
835,1
729.680,0
21.100,4
1.456,2
29.308,8
29.365,9
54.134,5
(198.795,1)
Consolidado
0,0
4.550.504,4
446.321,3
$
Cartera
Inversiones
Leasing Financiero
Costos Financieros
Depsitos en cuenta corriente
Depsitos de ahorro
Posiciones pasivas en operaciones de mercado monetario
Repos, simultaneas
Provisiones Neto
Dividendos
Gastos de Personal
Impuestos
Inters Minoritario
Total utilidad del ejercicio
158.922,8
143.592,5
14.786,6
543,6
0,0
60.092,5
0,0
32.112,2
14.766,6
13.213,7
0,0
0,0
0,0
98.830,3
9.066,9
89.763,4
26.433,6
23.724,4
2.709,2
0,0
95.480,2
39.899,5
55.580,8
(2.172,5)
18.544,3
(4.266,7)
3.951,3
8.218,0
14.277,6
4.794,0
0,0
9.483,6
9.441,6
0,0
9.441,6
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
9.441,6
616,8
8.824,8
104.014,4
0,0
103.990,3
24,1
106.293,2
6.948,9
99.344,2
869,6
7.415,6
586,1
687,1
101,0
8.001,7
834,8
0,0
1.501,8
0,0
1.482,0
19,8
0,0
95,2
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
95,2
0,0
1.406,6
1,2
1.405,4
10.805,6
10.750,5
37,2
17,9
16.519,0
9.355,8
7.163,2
3.375,1
(932,9)
712,6
1.060,7
348,1
(220,3)
0,0
0,0
(10.705,0)
(3.294,6)
(4.702,8)
(2.707,6)
0,0
(8.847,1)
0,0
(3.483,9)
(3.164,3)
(2.133,3)
(65,6)
0,0
(0,0)
(1.857,9)
(4.760,3)
2.902,4
(43.020,3)
(2.351,0)
(2.177,2)
(38.492,0)
(12.600,9)
0,0
(12.600,9)
(1.642,7)
(29.159,7)
3.603,9
3.509,5
(94,4)
(25.555,8)
11,2
4.802,7
4.544.077,0
3.841.074,7
387.437,5
15.611,4
299.953,5
1.427.931,1
22.525,4
542.512,4
318.305,8
171.210,5
2.320,5
14.354,3
356.702,3
3.116.145,9
815.790,9
2.300.355,0
1.143.920,1
795.862,5
324.906,1
23.151,5
2.448.186,0
865.259,5
1.582.926,4
42.194,3
1.038.283,4
51.547,3
147.243,9
95.696,6
1.089.830,7
233.074,0
5.650,4
7.166,9
(220,3)
(30.369,7)
851.106,3

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Adquisicin Corredores Asociados S.A.

La situacin en activos, pasivos, patrimonio y utilidad de la Matriz y las compaas incluidas en la

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Resumen de las Principales Polticas y Prcticas Contables

2.1. Polticas de Contabilidad Bsica y de consolidacin

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Ttulos y en general cualquier tipo de

Utilizan los precios determinado

La diferencia que se presente entre el

Para los casos en que no

Las inversiones se valoran a precios

Para el caso de los ttulos

Ttulos y en general cualquier tipo de

En forma exponencial a partir

El valor presente se contabiliza como

Sobre estas inversiones no se pueden

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Ttulos y en general cualquier tipo de

Utilizan los precios determinado

Los cambios que se presenten en

Cumplido los seis meses, el primer da

Para el caso de los ttulos

- La diferencia entre el valor

Para los casos en que no

Inversiones que otorgan al Banco la

Las inversiones en ttulos

Baja o mnima bursatilidad o sin

Si es superior, en primera instancia

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Valores participativos que

De acuerdo con el precio

Alta y Media Bursatilidad

Los dividendos o utilidades que se

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De acuerdo con lo establecido por la Superintendencia Financiera de Colombia en el Captulo I de la Circular

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Los dos primeros meses despus de la normalizacin se mantiene la calificacin inicial.

A partir del tercer mes se evalan los siguientes criterios:

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Mayor 540 das

Mayor 360 das

Por evaluacin Individual

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