La Función Financiera en La Empresa

1.
LA FUNCIN FINANCIERA EN LA EMPRESA

1.2.
CONCEPTO:
La empresa como unidad de produccin necesita comprar, producir y

vender. Para realizar las citadas actividades es necesaria la existencia del
sistema o funcin financiera de la empresa que se convierte en el medio
necesario para sustentar el sistema real.
As, la actividad empresarial incluye un proceso de bienes reales y otro de
capital o flujos financieros. De esta forma se establece una relacin entre:
Compras y pagos.
Ventas y cobros.
La funcin financiera es un elemento clave en la gestin empresarial. Su
adecuado conocimiento y desarrollo son fundamentales para la
supervivencia financiera de la empresa, haciendo posible que se disponga
de la liquidez adecuada, de la solvencia precisa y de las fuentes
financieras que mejor se adapten al planteamiento estratgico de la
empresa. Slo as se podr crear valor para los propietarios.
Se puede definir a la funcin financiera como el estudio de los problemas
relacionados con la captacin y el uso de recursos financieros por parte
de la empresa, para lo que debe aportar criterios racionales que den
respuesta a tres cuestiones:
Qu activos en concreto deben adquirirse;
Qu volumen de recursos deben ser invertidos en la empresa;
Cmo se debe financiar el volumen de inversin previsto o cmo

conformar la estructura financiera para financiar las necesidades de
capital.
Estas cuestiones estn estrechamente ligadas, ya que el volumen total de
activos depende de las posibilidades de financiacin y las facilidades para
obtener recursos financieros dependen de la cantidad y calidad de los

proyectos de inversin en los que van a ser utilizados. As pues, las tres
cuestiones constituyen partes de un mismo problema fundamental y han
de resolverse simultneamente en la prctica.
La posicin tradicional de las finanzas atenda al pasivo del balance de la
empresa, pero en el enfoque moderno enfoque la funcin financiera
considera las relaciones entre la rentabilidad de los activos y el coste de
su financiacin.
ESTADOS FINANCIEROS
El administrador financiero juega un papel importante en la empresa, sus
funciones y su objetivo pueden evaluarse con respecto a los Estados
financieros Bsicos.
Sus tres funciones primarias son:
El anlisis de datos financieros.

La determinacin de la estructura de activos de la empresa.
La fijacin de la estructura de capital.
La nueva perspectiva empresarial ya no se basa en la maximizacin de

las utilidades esta ha cambiado por un enfoque de la maximizacin de la
riqueza
Anlisis de datos financieros : Esta funcin se refiere a la
transformacin de datos financieros a una forma que puedan utilizarse
para controlar la posicin financiera de la empresa, a hacer planes para
financiamientos futuros, evaluar la necesidad para incrementar la
capacidad productiva y a determinar el financiamiento adicional que se
requiera.
Determinacin de la estructura de activos de la empresa: El
administrador financiero debe determinar tanto la composicin, como el
tipo de activos que se encuentran en el Balance de la empresa.
El trmino composicin se refiere a la cantidad de dinero que comprenden

los activos circulantes y fijos.
Una vez que se determinan la composicin, el gerente financiero debe
determinar y tratar de mantener ciertos niveles ptimos de cada tipo de
activos circulante. Asimismo, debe determinar cules son los mejores
activos fijos que deben adquirirse. Debe saber en qu momento los
activos fijos se hacen obsoletos y es necesario reemplazarlos o
modificarlos.
La determinacin de la estructura ptima de activos de una empresa no
es un proceso simple; requiere de perspicacia y estudio de las
operaciones pasadas y futuras de la empresa, as como tambin
comprensin de los objetivos a largo plazo.
Determinacin de la estructura de capital: Esta funcin se ocupa del
pasivo y capital en el Balance.
Deben tomarse dos decisiones fundamentales acerca de la estructura de
capital de la empresa.
Primero
debe
determinarse
la
composicin
ms
adecuada
de
financiamiento a corto plazo y largo plazo, esta es una decisin

importante por cuanto afecta la rentabilidad y la liquidez general de la
compaa. Otro asunto de igual importancia es determinar cules fuentes
de financiamiento a corto o largo plazo son mejores para la empresa en
un momento determinado.
Muchas de estas decisiones las impone la necesidad, peor algunas
requieren un anlisis minucioso de las alternativas disponibles, su costo y
sus implicaciones a largo plazo.
La evaluacin del Balance por parte del administrador financiero refleja la
situacin financiera general de la empresa, al hacer esta evaluacin, debe
observar el funcionamiento de la empresa y buscar reas problemticas y
reas que sean susceptibles de mejoras.
Al determinar la estructura de activos de la empresa, se da forma a la
parte del activo y al fijar la estructura de capital se estn construyendo las
partes del pasivo y capital en el Balance.
Tambin debe cumplir funciones especficas como:
Evaluar y seleccionar clientes.

Evaluacin de la posicin financiera de la empresa.
Adquisicin de financiamiento a corto plazo.
Adquisicin de activos fijos.
Distribucin de utilidades
El objetivo final que debe cumplir el administrador financiero debe ser

alcanzar los objetivos de los dueos de la empresa. Frente a esto la
funcin financiera, el administrador debe plantear una estrategia ms
viable que los esfuerzos para maximizar utilidades.
Es una estrategia que hace hincapi en el aumento del valor actual de la
inversin de los dueos y en la implementacin de proyectos que
aumenten el valor en el mercado de los valores de la empresa.
Al utilizar la estrategia de maximizar la riqueza, el gerente financiero se
enfrenta con el problema de la incertidumbre al tener en cuenta las
alternativas entre diferentes tipos de rendimiento y los niveles
de riesgo correspondientes.
alternativas
Utilizando
previstas
de
su conocimiento de
riesgo
estas
rendimiento,
perfecciona estrategias destinadas a incrementar al mximo la riqueza de

los dueos a cambio de un nivel aceptable de riesgo.
1.2. FUNCIONES
1.2.1. FUNCION DE INVERSION
La funcin de inversiones por parte de finanzas consiste en:
Buscar opciones de inversin con las que pueda contar la

empresa, opciones tales como la creacin de nuevos productos,
adquisicin de activos, ampliacin del local, compra de ttulos o
acciones, etc.
Evaluar dichas opciones de inversin, teniendo en cuenta cul
presenta una mayor rentabilidad, cul nos permite recuperar
nuestro dinero en el menor tiempo posible. Y, a la vez, evaluar si

contamos con la capacidad financiera suficiente para adquirir la
inversin, ya sea usando capital propio, o si contamos con la
posibilidad de poder acceder a alguna fuente externa de
financiamiento.
Seleccionar la opcin ms conveniente para nuestro negocio.
La bsqueda de opciones de inversin se da cuando:
Se quiere hacer crecer el negocio, por ejemplo, al adquirir nuevos
activos, nueva maquinaria, lanzar nuevos productos, ampliar el
local, comprar nuevos locales, etc.

Contamos con exceso de liquidez (dinero en efectivo que no vamos
a utilizar) y queremos invertirlo con el fin de hacerlo crecer, por
ejemplo, en la adquisicin de ttulos o acciones, en depsitos de
cuentas bancarias, etc.
1.2.2. FUNCION DE FINANCIACION

La funcin de financiamiento por parte de finanzas consiste en:
Buscar fuentes de financiamiento para la empresa, fuentes tales como
prstamos, crditos, emisin de ttulos valores, de acciones, etc.
Evaluar dichas fuentes de financiamiento, por ejemplo, en el caso de
adquirir un prstamo o un crdito, evaluar cul nos brinda mejores
facilidades de pago, cul tiene un menor costo (menor tasa de inters). Y,
a la vez, evaluar nuestra capacidad para hacer frente a la adquisicin de
la deuda.
La bsqueda de financiamiento se da cuando:
Existe una falta de liquidez para hacer frente a las operaciones
diarias del negocio.

Queremos hacer crecer el negocio, por ejemplo, queremos adquirir
nueva maquinaria, lanzar un nuevo producto, ampliar el local, etc.,
y no contamos con capital propio suficiente para hacer frente a la
inversin.
1.3. OBJETIVOS DE LAS FINANZAS
Rentabilizar la empresa y maximizar las Ganancias.

Desarrollar de manera eficiente las actividades de custodia, control,
manejo
desembolso
de
fondos,
valores
documentos
negociables que administra la empresa.

Efecta los registros contables y estados financieros referentes a
los
recursos
econmicos,
compromisos,
patrimonios
los
resultados de las operaciones financieras de la empresa.

Realiza la clasificacin, distribucin de manera eficaz y oportuna
del pago de todo el personal que labora en la empresa.

Funciones de las Finanzas:
Planifica, organiza, dirige y controla de manera eficiente y eficaz,
los recursos financieros de la empresa.

Programa y controla las diferentes inversiones de tipo financiero
que determine la gerencia.

Desarrolla y fortalece un sistema efectivo de controles contables y
financieros.
Administra todos los ingresos de la empresa.
Vela por la relevancia, confiabilidad, comparabilidad y consistencia
de la administracin financiera.
Aplica a las operaciones patrimoniales,
contabilidad generalmente aceptados.

Presenta informes mensuales y anuales de la ejecucin de los
diferentes programas bajo su responsabilidad.

Planifica el pago quincenal de los salarios de todo el personal de la
Institucin.
Asegura que se efecten los descuentos a los salarios de los
empleados por diversos motivos.

Confecciona y tramita los cheques destinados para el pago de las
distintas cuentas de la empresa.

Administra y controla los ingresos y egresos de los diferentes
los
principios
de
fondos que se manejan en la empresa, al igual que las

recaudaciones recibidas por diferentes conceptos.
1.4. IMPORTANCIA DE LAS FINANZAS
En una empresa, la gerencia de finanzas representa uno de los
departamentos ms importantes con los que cuenta la misma.
La gerencia de finanzas se encarga de desarrollar todo tipo de actividades

referidas a los movimientos financieros en una empresa, y especialmente
se centraliza en el control de las mismas. As como debe mantener un
cierto control en todas las finanzas correspondientes a la empresa, la
gerencia de finanzas debe elevar un informe semestral financiero que
detalle la toda la informacin precisa, exacta y concreta acerca de lo que
est pasando con las finanzas de la empresa.
Su objetivo es poder reflejar a la empresa, dividida en cada una de sus
diversas reas, cmo est operando, cules son las operaciones que se
estn realizando, y toda la informacin que resulte importante y que
pueda ser til para poder llevar a cabo la toma de dediciones
correspondientes que determinarn el rumbo que le empresa ha de tomar
para el cumplimiento de todos los fines y las metas impuestas desde el
principio.
Adems, es importante destacar que la informacin expuesta en el
informe correspondiente de la gerencia de finanzas no solo se utiliza para
considerar las estrategias competitivas que se deban desarrollar en el
entorno del exterior, sino que tambin resulta muy til para decidir de qu
manera se llevarn a cabo las actividades correspondientes al sector
interno.
En base a esta informacin proporcionada por el departamento de
gerencia de finanzas, todos los accionistas que trabajen con la empresa,
tendrn la oportunidad de poseer una amplia visin acerca de la manera
en la cual, la empresa se encuentra trabajando todo su capital, como
tambin los resultados que se estn obteniendo y, debemos considerar
que en base a este informe financiero, se podr tomar decisiones que se
encuentren correctamente fundamentadas.

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1.

LA FUNCIN FINANCIERA EN LA EMPRESA

La empresa como unidad de produccin necesita comprar, producir y

Qu activos en concreto deben adquirirse;

Qu volumen de recursos deben ser invertidos en la empresa;

Cmo se debe financiar el volumen de inversin previsto o cmo

obtener recursos financieros dependen de la cantidad y calidad de los

El anlisis de datos financieros.

La nueva perspectiva empresarial ya no se basa en la maximizacin de

El trmino composicin se refiere a la cantidad de dinero que comprenden

financiamiento a corto plazo y largo plazo, esta es una decisin

Tambin debe cumplir funciones especficas como:

Evaluar y seleccionar clientes.

El objetivo final que debe cumplir el administrador financiero debe ser

perfecciona estrategias destinadas a incrementar al mximo la riqueza de

Buscar opciones de inversin con las que pueda contar la

nuestro dinero en el menor tiempo posible. Y, a la vez, evaluar si

local, comprar nuevos locales, etc.

1.2.2. FUNCION DE FINANCIACION

Existe una falta de liquidez para hacer frente a las operaciones

diarias del negocio.

1.3. OBJETIVOS DE LAS FINANZAS

Rentabilizar la empresa y maximizar las Ganancias.

negociables que administra la empresa.

resultados de las operaciones financieras de la empresa.

del pago de todo el personal que labora en la empresa.

los recursos financieros de la empresa.

que determine la gerencia.

contabilidad generalmente aceptados.

diferentes programas bajo su responsabilidad.

empleados por diversos motivos.

distintas cuentas de la empresa.

fondos que se manejan en la empresa, al igual que las

La gerencia de finanzas se encarga de desarrollar todo tipo de actividades

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