01-Formulacion y Evaluacion de Proyectos - Nociones Basicas

Mdulo: I Unidad: I Semana: 1
FORMULACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS
CHAMBERGO GARCIA,
ALEJANDRO
Conceptos Bsicos
Orientaciones
Se requiere de su puntualidad al iniciar cada tutora,
participacin e integracin a todas las actividades que
se realicen.
Es importante que usted realice y participe de todas las
actividades.
La participacin en la clase y asistencia es fundamental
para su aprendizaje.
Visita el Blog del curso para que mandes tus
comentarios y tambin comentes las aportaciones de
tus compaeros.
Participa en el foro del curso
Contenido del curso
1.- Proyecto de Inversin; Conceptos

bsicos.
2.- Estudio de Mercado
3.- Estudio tcnico
4.- Estudio Econmico
5.- Evaluacin del Proyecto
6.- Anlisis de Riesgo y Sensibilidad
7.- Comparacin de proyectos
alternativos
Bibliografa
Anda Valencia, Walter: Proyectos de Inversin, Gua
para su Formulacin y Evaluacin Estratgica. Per,
Edit. CICE; Reimpresin 2005
Andrade, Simn. Evaluacin de Proyectos, Lima,
Editorial Lucero, tercera edicin, 1993
Baum, Warren C. y Tolbert, Stokes M. La Inversin en
Desarrollo; Madrid, Editorial TECNOS S.A., 1986
Beltran Arlette y Cueva Hanny: Evaluacin privada de
proyectos. Lima, Universidad del Pacfico; 2da edicin
2003
Bibliografa (continuacin)
De la Pea, Alberto. Proyecto Empresarial.

Espaa, Editorial Thomson.- 2005
Frances, Antonio: Estrategia y planes para la
empresa. Mxico, Prentice Hall; Primera edicin
2006
Goujarati, Damodar. Econometra Bsica.
Mxico, Ed Mc Graw Hill.- 1995
Kafka Kiener Folke: Evaluacin Estratgica de
Proyectos de Inversin. Lima, Universidad del Pacfico
1992
Bibliografa
Porter, Michael: Estrategia Competitiva; Mxico. Ed
CECSA, Stima edicin.
Sapag, Nassir y Sapag, Reinaldo: Preparacin y
Evaluacin de Proyectos. Santiago de Chile Editorial
Mc Graw Hill, Cuarta edicin 2000
Sapag Chan Nassir. Proyectos de Inversin
Formulacin y Evaluacin. Mxico, Prentice Hall;
Primera edicin 2007
Weston J. y Copeland Thomas: Finanzas en
Administracin; Mxico. Mc Graw Hill 1995
Primera Sesin
Proyecto de Inversin, conceptos

bsicos.
Enfoques de evaluacin
Tipologia de proyectos
El ciclo del proyecto: fases y etapas
Es necesario dejar en claro:
Qu se entiende por
proyecto
Campo de actividades que
corresponde a un proyecto
Tipo de personas
involucradas en l
Las dificultades con que
tropiezan estas personas
Conceptos de proyecto
1. Designio o pensamiento de hacer algo.

2. El plan para la ejecucin de una obra u
operacin.
3. Toda la gama de actividades que van
desde la intencin o pensamiento de
ejecutar algo (una actividad productiva),
hasta el trmino de su ejecucin y puesta
en marcha normal.
Definicin
Proyecto es una unidad de actividad de

cualquier naturaleza, que requiere para su
realizacin del uso o consumo inmediato o a
corto plazo de algunos recursos escasos o al
menos limitados (ahorros, divisas, mano de
obra calificada, talento especializado etc.);
aun sacrificando beneficios actuales y
asegurados, en la esperanza de obtener en
un perodo de tiempo mayor, beneficios
superiores a los que se obtienen con el
empleo actual de dichos recursos, sean esos
nuevos beneficios: financieros, econmicos o
sociales.
La definicin implica:
Realizacin de una obra

material nueva
Modernizacin, Ampliacin o
modificacin de una obra
existente
Organizacin o la ejecucin
de una actividad que produce
o facilita la produccin de
bienes o servicios
Ejemplos de proyecto
Una planta industrial nueva,

Una obra de infraestructura,
Un programa cultural,
Confeccin de un programa de
desarrollo nacional,
Una inversin financiera,
Etc
Relacin entre Planes,
Programas y Proyectos
Planificacin
Planificar implica dar forma orgnica a un conjunto de

decisiones, integradas y compatibles entre si, que
guiarn la actividad de un gobierno, de una empresa, o
de una familia
Mediante la planificacin se reduce el nmero de
alternativas, que se presentan a la accin de unas
pocas, compatibles con los medios disponibles.
Programacin.- es la seleccin cuidadosa de fines y
medios apropiados para alcanzarlos.
Principios de la planificacin
RACIONALIDAD.- Seleccin de alternativas en forma

inteligente.
PREVISIN.- Los planes y programas guian la
conducta hacia delante. Se fijan plazos para la
ejecucin de las actividades planificadas.
UNIVERSALIDAD.- La programacin debe abarcar las
diferentes fases (o etapas) del proceso econmico. Los
estados formulan programas globales de accin y
abarcan tambin al sector privado.
Principios de la planificacin (Cont)
UNIDAD.- Los planes deben estar

integrados entre si y formar un todo
orgnico y compatible. Principio ligado
a la Coordinacin. La unidad elimina el
peligro de la aparicin de
estrangulamientos en la economa.
INHERENCIA.- Cada Estado planifica
segn sus criterios dominantes en
forma democrtica o por la fuerza.
CONTINUIDAD.- Cumplido un Plan, se
formula el siguiente. Abandonar metas
es malgastar recursos.
El proceso de planificacin
FORMULACIN.-
Diagnstico,
Proyecciones,
Fijacin de metas,
Asignacin de recursos.
DISCUSIN Y APROBACIN
EJECUCIN
CONTROL Y EVALUACIN DE
RESULTADOS.
Relacin entre planes programas y
proyectos - Resumen
PLAN
Programa 1 Programa 2
Proyecto A Proyecto B Proyecto S Proyecto T
Proyecto N
El ciclo del proyecto: fases y
etapas
Ciclo de vida de los proyectos
Fases: Conjunto de actividades (Intervalo de

tiempo) que marcan un cambio relativamente
importante en la vida del proyecto. Las fases del
ciclo del proyecto son:
I Pre inversin,
II Inversin,
III Operacin.
Cada fase puede ser divida en etapas
I Fase de pre inversin
Esta fase la componen una serie de estudios

sucesivos cada vez mas profundos que
muestran la viabilidad del proyecto.
Etapas:
A) Identificacin de la idea de proyecto de inversin
(Estudio de oportunidad)
B) Estudio preliminar
C) Estudio de Pre factibilidad (pre viabilidad)
D) Estudio de Factibilidad (viabilidad)
Fase de PRE INVERSIN Fase de INVERSIN Fase de OPERACIN

Est. de Obras y
Oportunidad Est. Preliminar Est. de Pre Factibilidad Est. de Factibilidad Est. Definitivos Contratos Equip Pruebas Inicial Normal
A) Identificacin de la idea de proyecto de inversin
(Estudio de oportunidad)
La identificacin de una idea de proyecto de

inversin puede efectuarse de manera directa,
expontneamente, o siguiendo una metodologa
apropiada. Tambien una idea de proyecto puede
surgir como resultado de diversos estudios.
Los Estudios de Oportunidad son aquellos que
permiten identificar oportunidades de inversin o
ideas de proyectos de inversin, demostrando (a
este nivel) la viabilidad de la propuesta.
Est. de Obras y
Estudios de oportunidad
Son estudios de carcter superficial; basados

en informacin agregada y referencial. Se
agrupan como sigue:
Estudios de oportunidad generales que a su vez
pueden ser:
a) Estudios de mbito regional,
b) Estudios subsectoriales y
c) Estudios basados en los recursos
Estudios de oportunidad de proyectos concretos
Est. de Obras y
Mecanismo de anlisis en la etapa de
identificacin de la idea
Definicin correcta de la Idea.-

La denominacin de un proyecto a nivel de la idea es
el planteamiento de una situacin problema sin
predeterminar su solucin; la misma que resultar del
proceso de formulacin de los estudios del proyecto.
Condiciones necesarias y suficientes que definen una
situacin problema
Un ente que tiene el problema y toma las decisiones
(empresa)
Est. de Obras y
Mecanismos de Anlisis....
Condiciones necesarias y .....

Un objetivo deseado por el empresario
Existencia de, al menos, dos posibilidades o
caminos alternativos para alcanzar dicho
objetivo.
Estado de duda sobre la eleccin de la
alternativa.
Contexto del problema o factores que afectan
positiva o negativamente al objetivo y estn
fuera del control del empresario.
Est. de Obras y
Mecanismo de anlisis ....
Elementos a ser analizados durante el proceso

de identificacin de la Idea.-
Mercado y tamao.- solo usar informacin
disponible en publicaciones estadsticas totales
sobre oferta, demanda, origen, ndices de
crecimiento. Si no es posible definir el tamao, esto
quedar para el estudio del siguiente nivel.
Disponibilidad de insumos.- solo revisar la de
insumos principales
Tecnologa.- ver su existencia en el pas o su
necesidad de importarla
Est. de Obras y
Mecanismo de anlisis ....
Elementos ...
Monto de inversin.- estimar la inversin (fija y
capital de trabajo) y capacidad financiera
Marco institucional y de poltica.- ver la existencia de
ventajas o facilidades; y, de restriccines o
prohibiciones
Ordenamiento de los elementos de juicio
Los elementos citados sirven de criterio para aceptar
o rechazar una idea. Uno de ellos desfavorable hace
inviable al proyecto.
Est. de Obras y
Mecanismo de anlisis ...
Ordenamiento ...
La aceptacin de una idea no significa el
paso automtico del proyecto a la
siguiente etapa.
Cursos de accin:
Aceptacin:
a) Pasa a la siguiente etapa;
b) Congelacin o aplazamiento
Rechazo:
a) Reemplazo de la idea
b) Abandono de la idea.
Est. de Obras y
B) Estudio preliminar (Perfil de inversin)
El estudio preliminar o perfil de inversin, es

un primer estudio efectuado sobre una
propuesta especfica de oportunidad de
inversin o idea de proyecto de inversin. Es
similar a un estudio de oportunidad de
proyecto concreto.
La informacin a emplearse para la
elaboracin del estudio preliminar puede ser
tamada de fuentes de tercer nivel o ms.

Est. Obras y
Est. de Oportunidad Preliminar Est. de Pre Factibilidad Est. de Factibilidad Est. Definitivos Contratos Equip Pruebas Inicial Normal
Estudio prelim ...
El estudio preliminar debe incluir informacin

bsica relacionada con
Mercado; tanto del producto como de los principales
insumos,
Tamao,
Localizacin,
Ingeniera, e
Inversin estimada

Est. Obras y
Est. de Oportunidad Preliminar Est. de Pre Factibilidad Est. de Factibilidad Est. Definitivos Contratos Equip Pruebas Inicial Normal
C) Estudio de prefactibilidad
El proyecto debe ser analizado a un nivel ms
detallado; sin embargo el anlisis no debe conducir a
incurrir en costos muy elevados. Sus objetivos sern:
Exhibir el atractivo del proyecto como para tomar la
decisin de invertir en l.
Justificar un anlisis detallado mediante un estudio de
factibilidad.
Determinar si existen aspectos crticos que requieren
investigacin a fondo (alternativas)
Establecer que la idea de proyecto es no viable o
suficientemente atractiva a los inversionistas

Est. de Pre Obras y
Est. de Oportunidad Est. Preliminar Factibilidad Est. de Factibilidad Est. Definitivos Contratos Equip Pruebas Inicial Normal
Aspectos a ser examinados en el estudio de
prefactibilidad
Mercado y capacidad de planta: demanda,
ventas, comercializacin, programa de
produccin y capacidad de planta.
Insumos materiales
Ubicacin y emplazamiento
Diseo tcnico del proyecto: tecnologa y
equipo, obras de ingeniera civil.

Est. de Pre Obras y
Aspectos a ser examinados ...
Gastos generales: de fbrica, de

administracin y de ventas.
Mano de obra: operarios y personal
administrativo y tcnico
Ejecucin del proyecto.
Anlisis financiero: Costos de inversin,
financiacin del proyecto, costos de
produccin, rentabilidad del proyecto.
Est. de Pre Obras y
D) Estudio de factibilidad (*)
Es el estudio de mayor profundidad de los

estudios de preinversin; este contiene un
examen exhaustivo de todos los elementos
necesarios para demostrar la viabilidad de un
proyecto de inversin, en especial, de aquellos
aspectos definidos como crticos; como:
mercado, tcnicos, financieros y econmicos.

Est. de Obras y
Est. de Oportunidad Est. Preliminar Est. de Pre Factibilidad Factibilidad Est. Definitivos Contratos Equip Pruebas Inicial Normal
Estudio de factibilidad (Cont)
Un estudio de factibilidad, proporciona la base

tcnica, econmica y comercial- para tomar
la decisin de invertir en el proyecto.
La elaboracin del estudio de factibilidad se
lleva a cabo con informacin, bsicamente,
tomada de fuente de primer nivel. El empleo
de informacin de otro nivel debe constar en
el estudio.
El contenido de un estudio de factibilidad ser
desarrollado en nuestro curso de Formulacin
y Evaluacin de Proyectos.
Est. de Obras y
Est. de Oportunidad Est. Preliminar Est. de Pre Factibilidad Factibilidad Est. Definitivos Contratos Equip Pruebas Inicial Normal
II Fase de inversin
Esta fase la constituye una sucesin de

actividades cuya ejecucin implica, en conjunto,
la utilizacin del mayor porcentaje de recursos
financieros con los que se dota al proyecto como
inversin.
Etapas:
A) Estudios definitivos de ingeniera.
B) Licitaciones y contratos.
C) Ejecucin de obras y equipamiento.
D) Pruebas y puesta en marcha.

Est. Obras y
Est. de Oportunidad Est. Preliminar Est. de Pre Factibilidad Est. de Factibilidad Definitivos Contratos Equip Pruebas Inicial Normal
A. Estudios definitivos de ingeniera
Esta etapa abarca la preparacin del plan del

proyecto y elaboracin de los estudios definitivos
de ingeniera. Estos son estudios bsicamente
cuantitativos e incluye las actividades:
Elaboracin de calendarios
Prospeccin y evaluacin del emplazamiento.
Preparacin de planes maestros y diseos tcnicos
para la planta.
Organizacin tcnica detallada de la planta
Seleccin final de tecnologa y equipo
Est. Obras y
Est. de Oportunidad Est. Preliminar Est. de Pre Factibilidad Est. de Factibilidad Definitivos Contratos Equip Pruebas Inicial Normal
B. Negociaciones y contratos
En esta etapa se lleva a cabo la definicin

del conjunto de obligaciones jurdicas
respecto a:
La financiacin del proyecto.
La adquisicin de tecnologa.
La construccin de edificios e instalacin de
servicios.
Suministro de equipo y maquinaria para la fase
operacional

Est. de Est. Obras y
Oportunidad Est. Preliminar Est. de Pre Factibilidad Est. de Factibilidad Definitivos Contratos Equip Pruebas Inicial Normal
Negociaciones y ...
Luego de los concursos y licitaciones, de ser el caso,

se lleva a cabo la firma de los contratos entre:
Inversionistas;
y entre stos con:
Instituciones de financiacin
Consultores, arquitectos, contratistas
Abastecedores de equipos
Dueos de patentes y licencias
Abastecedores de insumos, materiales y servicios
Colaboradores

Negociaciones y ...
Las acciones descritas dependern de la

modalidad de ejecucin del proyecto que
podra ser:
Por administracin directa
Mediante contratos parciales
Mediante contrato llave en mano

C. Ejecucin de obras y equipamiento
Esta etapa es la que, en la mayora de los

casos, materializa la infraestructura fsica del
proyecto siendo la construccin la principal
actividad; comprende:
Preparacin del emplazamiento
Construccin de edificios y obras de ingeniera civil
Montaje y la instalacin del equipo

Est. de Pre Obras y
D. Pruebas y puesta en marcha
Esta etapa comprende la capacitacin, los

ensayos de funcionamiento, ajustes y la puesta a
punto para la iniciacin de las actividades de
produccin del proyecto.
En muchos casos la capacitacin corre paralela

a la construccin.

Est. Est. de Pre Obras y
Est. de Oportunidad Preliminar Factibilidad Est. de Factibilidad Est. Definitivos Contratos Equip Pruebas Inicial Normal
III Fase de operacin
Esta fase constituye la materializacin final del

proyecto y abarca el intervalo de tiempo
comprendido entre el momento que se inicia la
operacin o produccin, hasta el tmino de la
vida til del proyecto.
Etapas:
A) Operacin inicial,
B) Operacin normal .
Est. de Pre Est. de Obras y
Est. de Oportunidad Est. Preliminar Factibilidad Factibilidad Est. Definitivos Contratos Equip Pruebas Inicial Normal
A. Operacin inicial
La mayora de proyectos inicia su produccin

operando a un porcentaje parcial de utilizacin
de su capacidad instalada; justificado,
principalmente, por razones tanto de mercado
como tcnicas.
Es una etapa que se inserta en el corto plazo

B. Operacin normal
El programa de implementacin de un
proyecto establece que a partir de algun
momento el proyecto empieza a operar al
cien por ciento de su capacidad instalada. La
etapa de operacin normal del proyecto va
desde ese momento hasta el trmino de su
vida til.
Se inserta en el largo plazo
Tipologa de proyectos
Segn su insercin en los sectores de la
economa
Agricultura: Programa de extensin agraria, Ganadera,

Forestal, Agroindustria, etc.
Educacin: Creacin (ampliacin) de centros
educativos, Programa de alfabetizacin, etc.
Minera: Yacimiento de minerales, Exploracin
petrolfera, etc.
Salud: Centros hospitalarios, Programa de erradicacin
de epidemias.
Etc.
Segn su relacin con otros proyectos
Dependientes.- Proyectos relacionados entre si; al ser

aprobado uno se aprueban los dems.
Independientes.- Mas de un proyecto donde la

aprobacin o rechazo de uno no afecta a los dems
Mutuamente excluyentes.- varios proyectos tal que al

seleccionar uno de ellos, los dems se eliminan
automticamente
Segn la naturaleza del producto
Produccin de bienes.- agrcolas,

industriales, mineros, pecuarios, etc.
Produccin de servicios.-
Infraestructura social: Educacin, Recreativos,
Salud, etc.
Infraestructura fsica: Ferrocarriles, Electrificacin,
Infraestructura hidrulica, Comunicaciones, etc.
Segn el propietario del proyecto
Pblicos: Centro nuclear, Universidad

estatal, etc.
Privados: planta de procesamiento de

frutas, Fabrica de viviendas mviles, etc.
Mixtos: Entidad financiera, Explotacin

Forestal, Ferrocarriles, etc.
Segn el objetivo o finalidad de la
inversin
Crear nuevos negocios o empresas: Planta

de combustible ecolgico, Astillero de gran
tonelaje, etc.
Cambio, mejora o modernizacin de una

empresa existente: Ampliacin de planta de
cemento, modernizacin de puerto, etc.
Segn el objetivo o finalidad del
estudio
Para medir la rentabilidad de la inversin

total del proyecto.
Para medir la rentabilidad de los recursos
propios.
Para medir la capacidad del proyecto para
enfrentar sus compromisos de financiamiento
incurridos para su ejecucin.
Identificacin de proyectos de
inversin
Complemento a los Mecanismo de

anlisis en la etapa de identificacin de
la idea de proyecto de inversin
explicados en la fase de pre inversin
Generacin de Ideas: la visin
En muchas ocasiones la
generacin de una idea
se inicia a partir de una
visin que un
emprendedor ha tenido,
que le conduce a tratar
de plasmar la idea
asociada a la visin en
un proyecto empresarial.
La idea y sus fuentes
Las fuentes de ideas que pueden

originar la visin que animan a un
emprendedor a la creacin de una
empresa son variadas. Podemos
mencionar:
La experiencia y el conocimiento.
La percepcin de necesidades.
El desarrollo de hobbies y otros
aspectos ldicos
Las incomodidades observadas en
los usuarios de determinados
productos.
Las fuentes... :
Los cambios en la normativa legal.
Lectura de prensa.
Consultas al registro de la propiedad
industrial e intelectual.
Las nuevas aplicaciones de materiales
o incluso subproductos.
La observacin de tendencias sociales
y demogrficas.
Las deficiencias e incertidumbres de
los productos y servicios existentes.
Las fuentes... :
La recuperacin de tradiciones y oficios
extinguidos.
Las nuevas tecnologas de la
informacin.
Ideas que nacen de determinados
miedos.
Ideas que nacen de acontecimientos
inesperados o de catstrofes.
Poner en marcha ideas forneas de
xito.
Internet
Priorizacin de proyectos a nivel
de idea
Cada idea de
proyecto debe contar
con una informacin
mnima que permita
su seleccin
PROYECTOS DE INVERSION
1. Fbrica de cemento (Dpto. de Arequipa).

2. Fbrica procesadora de langostinos (Dpto.
Tumbes).
3. Montaje de un taller mecnico para transformar
motores gasolineros a gas natural (Dpto. Tacna).
4. Exportacin de mangos (Dpto. Huanuco).
5. Criadero de truchas. (Prov. Canta-Lima).
6. Planta procesadora de etanol. (Dpto. La Libertad).
1. Fabrica de Cemento.
Ubicado en el departamento de
Arequipa, ( en esa ciudad se
encuentran los yacimientos de
silicatos y aluminatos de calcio.
El sector construccin es
intensivo en mano de obra;
adems que tiene un efecto
multiplicador en el resto de los
sectores productivos.
1. Fabrica de produccin de cemento.
En el Per existen pocas

empresas dedicadas a
producir cemento:
Cementos Lima, Sol,
Andino.
La produccin adems de
abastecer al mercado
nacional, servira para
exportar a Chile y a Bolivia.
2. Fabrica procesadora de langostinos.
Ubicado en el departamento de
Tumbes por tratarse de uno de
los centros de mayor
produccin de mariscos en el
Per.
Dinamizara toda la economa
del norte del pas; en especial
del departamento de Tumbes.
Servira adems como un
producto exportable al Ecuador
y Colombia.
3. Montaje de un taller mecnico para
transformar motores gasolinero a gas natural.
Ubicado en el
departamento de Tacna.
Tacna es el ms grande
parque automotor existente
en el pas.
Es el punto de llegada de
los autos importados.
3. Montaje de un taller mecnico para
transformar motores gasolinero a gas
natural.
Las ventajas del GNC
respecto de la gasolina son:
1) El costo inferior del GNC,
alrededor de una tercera
parte de la gasolina,
2) La menor contaminacin
ambiental, debido a la
ausencia total de plomo y
benceno en el GNC,
3) La mayor duracin el motor.
4) Mayor duracin del aceite,
debido a la menor
carbonizacin.
4. Planta de cultivo y exportacin de
mangos.
Ubicado en la selva
central (Tingo Maria).
El mango es una de las
principales frutas que esta
siendo exportada.
El Per es el tercer
productor de mango en
Amrica Latina.
5. Criadero de truchas.
a. Ubicado en la provincia de
Canta-Lima.
b. Aprovechara el atractivos
turstico que tiene esta
ciudad.
c. Parte de la produccin
seria para abastecer la
demanda de pescado
fresco que requiere la
capital.
6. Planta procesadora de etanol.
Ubicada en el departamento de
La Libertad.
El Etanol es el alcohol de la
caa de azcar.
Entre sus principales usos es
el de sustituir a la gasolina
como combustibles; adems
de ser til en la industria
farmacutica.
6. Planta procesadora de etanol.
c. Beneficios Ambientales:
Reduccin de la emisin de
CO hasta en un 30%; del
CO2 y del ozono.
d. Desventaja: Es mas cara que la
gasolina (50% ms),
presenta problemas de
encendido en climas fros.
Metodologa para priorizacin de
proyectos a nivel de idea
Otras ideas disponible:
Desarrollo forestal Madre de Dios

Refinera de acero en Lima
Piscigranjas en Yauyos
Procesamiento de plantas medicinales Tingo
Mara.
Planta de Extraccin de carmn de cochinilla en
Chilca.
Pasos:
Adoptar criterios de seleccin

Establecer y Valorar nieveles en cada
crieterio
Ponderar cada criterio
Ordenar las ideas segn calificacin
Revisar todo el proceso y Analizar los
resultados
Elaborar lista priorizada de ideas
1. Adopcin de criterios
Pautas:
Establecer los objetivos de la seleccin:
Quin encarga el proceso?
Cada criterio puede responder a un
inters: Econmico, Poltico, Social,
Privado o de otra naturaleza que, a su
vez, responda a los objetivos de la
seleccin.
Estudiar planes de gobierno, planes
estratgicos, mensajes de altos
funcionario del estado o de empresas
privadas.
Adopcin de criterios (cont)
Pautas:
Los criterios deben ser aplicables al
conjunto de todas las ideas de proyecto
disponibles.
Cada criterio debe ser independiente del
resto, pero al mismo tiempo pueden ser
complementarios, nunca antagnicos.
2. Niveles de cada criterio
Es necesario que cada criterio pueda ser

medido cardinalmente; en caso contrario
debern establecerse tramos ordinales
como por Ejm.A, B, C (donde el tramo A es
preferido al B; el tramo B es preferido al C;
luego A es preferido a C).
Una vez establecido los tramos para cada
criterio, tanto cardinal como ordinalmente,
se adopta un valor homogeneo por tramo.
3. Ponderacin de cada criterio
Se admite que algunos criterios son ms

importantes que otros; se busca
diferenciar a esos criterios de los dems.
Criterio de gran importancia ( peso 3)
De importancia intermedia ( peso 2)
De menor importancia ( peso 1 )

4. Ordenamiento de ideas
Cada idea de proyecto recibe un

puntaje luego de ser sometida al
proceso de:
valoracin de los tramos de cada criterio, y
ponderacin de cada criterio
seguidamente los proyectos son
colocados en rden ascendente o
descendente de acuerdo al puntaje
obtenido.
5. Anlisis de resultados
Luego de un primer proceso es

conveniente efectuar una revisin del
mismo y de los resultados para verificar el
logro de los objetivos de seleccin.
Puede darse el caso de haberse priorizado
proyectos de poca importancia y dejado de
lado otros, a simple vista, ms
importantes. Esto podra deberse a la falta
de algun criterio o a una inadecuada
ponderacin.
Criterios y tramos: Caso prctico
Necesidades que satisface:

Alimentacin y salud (A)
Vivienda y servicios bsicos ( B )
Otras (C)
Impacto sectorial:
Mas de dos sectores (A)
Dos sectores (B)
Un sector (A)
Criterios y ...
Ambito de influencia
Nacional (A)
Regional (B)
Local (C)
Localizacin:
En Lima metropolitana y alrededores (C)
En Arequipa, Trujillo, Piura y Huancayo ( B )
En el resto del pas (A)
Criterios y ...
Relacin con el mercado exterior

Produce exportables (A)
Sustituye importaciones (B)
Sin efecto (C)
Financiamiento:
Nacional (A)
Nacional y extranjera (B)
Extranjera (C)
Criterios y ...
Generacin de puestos de trabajo

De 1 a 20 puestos de trabajo (C)
De 20 a 100 puestos de trabajo (B)
Mas de 100 puestos de trabajo (A)
Alcance del proyecto (Integracin)

Produccin intermedia y de producto final (incluye
comercializacin) (A)
Produccin final (B)
Comercializacin (C)
Valor por tramo y ponderacin
Ponderacin de criterios
Valor por tramo de cada 1 su peso es 1

criterio 2 su peso es 1
A = 6 puntos 3 su peso es 2
B = 4 puntos 4 su peso es 2
5 su peso es 1
C = 2puntos
6 su peso es 1
7 su peso es 3
8 su peso es 1
Valuacin
Criterios
Proyecto 1 2 3
1
2
3
4
5
6
Valuacin
Criterios
Proyecto 4 5 6
1
2
3
4
5
6
Valuacin
Criterio Criterios Puntaje
Proyecto 7 8 total
1
2
3
4
5
6
Lista de proyectos priorizados
Proyecto con mayor puntaje

El que sigue en puntaje alto
Etc.
ACTIVIDADES DE INVESTIGACIN
Investiga sobre el sistema financiero peruano y

analiza la evolucin de sus principales
indicadores en los ltimos aos.
Recomendaciones:
Utiliza la pagina de la superintendencia del mercado
de valores (www.smv.gob.pe)
Comparte tus conclusiones con el resto de alumnos en
la prxima tutora
GRACIAS

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Mdulo: I Unidad: I Semana: 1

1.- Proyecto de Inversin; Conceptos

De la Pea, Alberto. Proyecto Empresarial.

Proyecto de Inversin, conceptos

1. Designio o pensamiento de hacer algo.

Proyecto es una unidad de actividad de

Realizacin de una obra

Una planta industrial nueva,

Planificar implica dar forma orgnica a un conjunto de

RACIONALIDAD.- Seleccin de alternativas en forma

UNIDAD.- Los planes deben estar

Proyecto A Proyecto B Proyecto S Proyecto T

Fases: Conjunto de actividades (Intervalo de

Esta fase la componen una serie de estudios

Fase de PRE INVERSIN Fase de INVERSIN Fase de OPERACIN

La identificacin de una idea de proyecto de

Son estudios de carcter superficial; basados

Definicin correcta de la Idea.-

Condiciones necesarias y .....

Elementos a ser analizados durante el proceso

El estudio preliminar o perfil de inversin, es

Fase de PRE INVERSIN Fase de INVERSIN Fase de OPERACIN

El estudio preliminar debe incluir informacin

Fase de PRE INVERSIN Fase de INVERSIN Fase de OPERACIN

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