Blog Corponet

Métodos para elaborar el estado de

flujo de efectivo
Posted by Julio Castro on 30-abr-2015 14:00:00


 Compartir


La información que se obtiene de los estados financieros es muy relevante para

las organizaciones. El estado de flujo de efectivo en particular es de gran
ayuda para la planeación y elaboración de presupuestos, sin perder de
vista el análisis y medición de indicadores que te permite tener una visión
más exacta de lo que la empresa requiere para cumplir con los compromisos
previamente adquiridos.
En el artículo anterior te compartimos qué es el estado de flujo de efectivo y
cuáles son sus objetivos. En esta ocasión queremos que conozcas acerca de
los métodos para elaborarlo y sus diferencias, de tal manera que puedas elegir
el que más se adapte a tus necesidades.

Métodos de elaboración de flujo de

efectivo
Existen dos formas o métodos para la presentación de las actividades de
operación en el estado de flujo de efectivo:

Método directo
En este formato se presentan las actividades o rubros de manera similar al
estado de resultados, las empresas que elijan este método deben de brindar
información de los movimientos relacionados con:

1. Cobranza en efectivo a los clientes

2. Efectivo que ha sido recibido por concepto de intereses, dividendos y

rendimientos sobre inversiones.

3. Cobros derivados de la operación.

4. Pagos en efectivo a personal y proveedores.

5. Pagos en efectivo por concepto de intereses bancarios.

6. Pagos realizados en efectivo relacionados a impuestos.

.

En este método se dividen las actividades de operación por categorías

principales de cobros y pagos en términos brutos. En esencia, el método
directo organiza las operaciones de la empresa y las clasifica en categorías
semejantes a lo que sería un estado de cuenta bancaria, por ejemplo en las
actividades de operación detalla el efectivo que se recibe de los clientes, una
entrada de efectivo y enlista las salidas de efectivo como podrían ser el pago
de la renta de las instalaciones como número negativo (restándolo) y así
obtener el monto neto como diferencial entre entradas y salidas de dinero.

Método indirecto
Si se elije el método indirecto para la elaboración del flujo de efectivo se
prepara una conciliación entre la utilidad neta y el flujo de efectivo de las
actividades de operación, la cual debe informar de manera separada todas las
partidas conciliatorias. En este caso se toma como punto inicial o base la
utilidad.

Entre las partidas mencionadas están:

1. Depreciación y amortización

2. Diferencias por fluctuaciones cambiarias.

3. Utilidad o pérdida en ventas de propiedades, equipo u otros activos de

operación.

4. Cambios en las cuentas operacionales como: cuentas por cobrar,

inventarios, cuentas por pagar, pasivos, etc.

6. Provisiones para protección de activos.

8. Utilidades o pérdidas en venta de propiedad, planta y equipo, inversiones u

otros activos operacionales.

9. Corrección monetaria del periodo de las cuentas del balance.

10. Cambio en rubros operacionales, tales como: aumento o disminuciones en

cuentas por cobrar, inventarios, cuentas por pagar, pasivos estimados y
provisiones.

Esta técnica para realizar el flujo de efectivo puede resultar más compleja ya
que incluye en el cálculo cuentas que no representan una salida o entrada de
efectivo tangible como pueden ser las depreciaciones.

>> Previsión de flujo de caja con SAP Business One

Diferencia entre método directo e

indirecto
La principal diferencia entre ambos es que el método directo presenta los
movimientos del efectivo ordenado en relación a las categorías principales de
pagos y cobros por lo cual tenemos actividades de:

• Operación

• Inversión
• Financiamiento

Esta es la fórmula básica del método directo:

Actividades de operación + actividades de inversión

+ actividades de financiamiento

Flujo de efectivo por el método indirecto

Por Gerencie.com 27 abril, 2018

Una forma de hacer el flujo de efectivo es utilizando el método

indirecto, el cual consiste en partir de la utilidad arrojada por el estado
de resultadospara luego proceder a depurarla hasta llegar al saldo de
efectivo que hay en los libros de contabilidad.
Antes de continuar, es importante que consulte los aspectos generales
del estado de flujo de efectivo, para así comprender con mayor facilidad
en qué consiste este método.
Puede consultar también el flujo de efectivo por el método directo.
Con la lectura del de documento sugerido, nos queda claro que el
estado de flujo de efectivo está compuesto por tres partes que son:
1. Actividades de operación.
2. Actividades de inversión.
3. Actividades de financiación.

Por cada una de esas actividades debemos determinar un flujo de

efectivo para luego consolidar los resultados individuales.
Para hacer las cosas lo más simple y sencillas posible, se trabajará
con la información mínima necesaria, teniendo en cuenta que para
poder realizar el flujo de efectivo, necesitamos del balance general de
los últimos dos años y el estado de resultados del último año.
Flujo de efectivo de las actividades de operación
Para determinar el flujo de efectivo en las actividades de operación,
partimos de la utilidad que presenta el estado de resultados, le
sumamos las partidas que no han significado salida de dinero y le
restamos las partidas que no implicaron entrada de efectivo.
Al resultado anterior, le restamos el aumento de las cuentas por
cobrar, le sumamos la disminución de los inventarios, los aumentos de
las cuentas por pagar, y los aumentos de las demás partidas del
pasivo correspondientes a las actividades de operación como
impuestos, obligaciones laborales, etc.

El esquema sería de la siguiente forma:

Utilidad del ejercicio: 100.000

Partidas que no tienen efecto en el efectivo.
(+) Depreciaciones: 20.000
(+) Amortizaciones: 10.000
(-) Ingresos por recuperaciones: 5.000
Variación en partidas relacionadas con las actividades de operación
(+) Incremento obligaciones laborales: 2.000
(+) Incremento impuestos por pagar: 1.000
(+) Incremento cuentas por pagar: 3.000
(+) Disminución de inventarios: 5.000
(-) Incremento cuentas por cobrar: 50.000
Efectivo generado por actividades de operación = 86.000

Aclaraciones. Las depreciaciones y amortizaciones se suman a la

utilidad puesto que la utilidad está disminuida por el valor de las
depreciaciones y amortizaciones, y como las depreciaciones no
implican salida de efectivo, para efectos de llegar al efectivo neto
generado, se deben sumar, esto debido a que se pretende llegar al
saldo en efectivo partiendo de la utilidad.
En el caso de las recuperaciones, estas se contabilizan como un
ingreso, pero en ningún momento ha ingresado dinero en efectivo, por
lo cual se deben excluir.
Los incrementos de las cuentas por cobrar y demás partidas, se
determinan mediante las variaciones presentadas de un año a otro.
El aumento de de las cuentas por cobrar se resta de la utilidad toda
vez que no hubo ingreso de dinero por la venta de mercancías. Parte
de las ventas se hicieron a crédito.
La disminución de inventarios se suma debido a que se ha presentado
una venta de mercancía, lo cual supone entrada de efectivo.
El incremento de cuentas por pagar se suma porque parte de las
mercancías compradas se hicieron a crédito, por tanto no hubo salida
de efectivo. Igual sucede con las obligaciones laborales y los
impuestos por pagar.
En conclusión, a la utilidad se le suma todo aquel concepto que no
implica la salida de dinero y se le resta todo aquel concepto que no
implica entrada de dinero. Si vendo a crédito no ingresa dinero.
Si compro a crédito no sale dinero.
Flujo de efectivo en actividades de inversión
El procedimiento aplicado para determinar el flujo de efectivo en las
actividades de inversión, es el mismo que se utiliza en el método
directo.

Veamos:

Venta de inversiones: 150.000

Venta de vehículo usado: 30.000
Compra de maquinaria: 70.000
Compra de muebles: 20.000
Luego,
150.000
(+) 30.000
(-) 70.000
(-) 20.000
Efectivo generado en actividades de inversión = 90
 Los valores de las inversiones y ventas se toman de la contabilidad,
bien sea de comparar el balance general de los dos últimos años o de
las notas a los estados financieros.
En ocasiones no es suficiente con comparar un año con otro, sino que
se requiere información adicional, por lo que es preciso conocer
plenamente las operaciones que la empresa ha realizado.
Flujo de efectivo en actividades de financiación
Al igual que en el flujo de efectivo en las actividades de inversión, en
las actividades de financiación el procedimiento que se aplica es igual
al aplicado en el método directo.

Ejemplo:

Capitalización mediante emisión de acciones: 60.000

Venta de bonos: 40.000
Pago de obligaciones financieras: 80.000
Pago de participaciones: 10.000
Luego,
60.000
(+) 40.000
(-) 80.000
(-) 10.000
Efectivo generado en actividades de financiación = 10.000

Se procede ahora a consolidar:

 Efectivo generado en actividades de operación: 86.000
 Efectivo generado en actividades de inversión: 90.000
 Efectivo generado en actividades de financiación: 10.000

TOTAL FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR LA EMPRESA =

186.000
Este total se debe comparar con los saldos que arrojen los libros de
contabilidad en las cuentas que se consideran efectivo, que por lo
general son las del grupo 11 del plan único de cuentas para
comerciantes.
Es importante anotar que la única diferencia entre los dos métodos
[directo e indirecto] está en el procedimiento aplicado en las
actividades de operación, puesto que en las actividades de inversión y
financiación el procedimiento es igual en los dos métodos.
Nota. Para poder desarrollas el estado de flujo de efectivo, es
necesario tener el balance general de los dos últimos años y el estado
de resultados del último año. Aquí se han omitido por la limitación del
espacio, y por esa razón se ha trabajado con valores supuestos, lo
cual no invalidad el procedimiento que se debe seguir.
Temas relacionados
 Modelo del método directo flujo de efectivo

 Flujo de efectivo por el método directo

 Estado de flujos de efectivo

 Flujo de efectivo por los métodos directo e indirecto

Estado Método Indirecto

La diferencia radica en la forma de presentación del movimiento financiero
correspondiente a las actividades operacionales. La base del análisis está
representada por la utilidad neta, a la cual se le hacen las adiciones y deducciones
por las operaciones que no han implicado la utilización de efectivo.
Los rubros de afectación clásica están representados por:
 La depreciación, amortización, previsiones y otras cuentas de naturaleza similar que
afectan el resultado del ejercicio, pero que no implicaron movimiento financiero
alguno, se deben volver a sumar a las utilidades. Esta suma simplemente cancela
una deducción anterior.
 Los aumentos en las cuentas del activo corriente que no son en efectivo, tales como
las cuentas por cobrar comerciales y los inventarios resultan en un menor flujo de
efectivo de operaciones.
 Los aumentos en las cuentas del pasivo corriente que no son en efectivo, tales
como las cuentas por pagar comerciales, impuestos fiscales, salarios por pagar y
otras similares resultan en un mayor flujo de efectivo de operaciones.
De manera general podemos expresar que para la preparación del estado se debe:
 RESTAR A UMENTOS EN ACTIVOS CORRIENTES QUE NO SON EN EFECTIVO
 SUMAR DISMINUCIONES EN ACTIVOS CORRIENTES QUE NO SON EN
EFECTIVO
  SUMAR AUMENTOS EN PASIVOS CORRIENTES
 RESTAR DISMINUCIONES EN PASIVOS CORRIENTES
Adicionalmente se debe considerar las cantidades que se incluyen en la
determinación de la utilidad neta pero representan actividades de inversión o de
financiamiento. Algunas operaciones que se encuentran en esta situación son las:
 Ganancias o pérdidas en la venta de activos.Las pérdidas se suman, las
ganancias se restan.
 Pago de intereses. Los intereses pagados se suman, los percibidos se restan.

 de flujo de efectivo. Objetivo e introducci}

Métodos para presentar el flujo de efectivo

Hay dos formas de elaborar un flujo de efectivo que son
el método directo y el método indirecto. Ambos métodos logran el
mismo resultado, pero se utilizan diferentes procedimientos para
determinar el flujo de efectivo de las actividades operativas.

El Método Directo
Elaborar un flujo de efectivo con el método directo, consiste en
términos generales en rehacer el estado de resultados, partiendo del
principio de afectación de la caja, para determinar un flujo de efectivo
por actividades de operación.

El método directo para presentar el flujo de efectivo requiere

desagregar las partidas que afectan al flujo de fondos, como
recaudación por ventas, intereses y dividendos, pagos a proveedores o
compras, a empleados, pagos de impuestos, entre otros conceptos.

Este método exige reestructurar el plan de cuentas para recopilar la

información en la manera en que debe presentarse. Por éste motivo
según accountingtools.com, es poco usado y en su lugar se emplea
el método indirecto.

¿Qué es el método indirecto?

El método indirecto para presentar el flujo de efectivo, aunque
no ofrece el mismo detalle que brinda el método directo, es el más
usado por su fácil estructuración en términos comparativos.

El método indirecto se deriva del balance general y del estado de

resultados. Para su elaboración se requiere del Balance general de los
dos últimos años y del estado de resultados del último año.
El método indirecto parte del ingreso neto, o resultado neto del
último estado de resultados y lleva a cabo una serie de ajustes,
adiciones o deducciones derivadas de los cambios de las partidas del
balance general, para llegar al flujo de caja operacional. Veamos
mejor el detalle del cálculo por ésta vía.

No dejes de leer: Diferencia entre el flujo de caja directo e indirecto

¿Cómo hacer un flujo de efectivo con el método

indirecto?
Para iniciar la sección del flujo de efectivo para las actividades de
operación, tomamos el ingreso neto del período desde el último
estado de resultados.

Seguidamente, sumamos al beneficio neto las cantidades de las

partidas del estado de resultados que no representan flujo de
efectivo. Esto generalmente incluirá depreciaciones y amortizaciones.

Determina los cambios de las cuentas de capital de trabajo, incluyendo

las cuentas por cobrar, los inventarios, los gastos pagados por
anticipado, las cuentas por pagar a los proveedores. Recordemos que
un aumento en el capital de trabajo demanda “caja” mientras que una
disminución del capital de trabajo libera fondos.

En el estado de flujo de efectivo informa los cambios del efectivo a

medida que aumenta o disminuye en cada categoría para el período y
rubro que se examina.

La disminución en las cuentas de activos actuales se presentan como

cifras positivas (caja provista) y el aumento de los activos corrientes
son reportados como cifras negativas (caja usada).

Los cambios en el pasivo corriente sería lo opuesto, es decir, los

aumentos se presentan como cifras positivas y las disminuciones se
presentan en cifras negativas.

Sumar las cifras de los pasos anteriores se traduce en el efectivo

provisto (+) o usado (-), en actividades de explotación u
operacional.

Para preparar la sección sobre los flujos de

efectivo por actividades inversión, analiza las cuentas de
propiedad, planta y equipo, e inversión en el libro mayor, acorde al
mismo principio de afectación de la caja.
En éste rubro se ofrece detalle de los desembolsos de efectivo,
realizados para comprar una propiedad, planta y equipo o para realizar
inversiones, y los ingresos en efectivo por la venta de propiedades,
planta y equipo, y de la venta y el reembolso de las inversiones.

Igualmente un aumento en un activo consume caja, una disminución

provee caja. Sucede al contrario con los pasivos y cuentas de
patrimonio.

Para preparar la sección sobre los flujos de

efectivo por actividades de financiamiento, analizaremos las
cuentas de la deuda a largo plazo y del patrimonio en el libro mayor
general y las variaciones de los dos últimos balances.

Informa los ingresos provenientes de préstamos u otras deudas, el

producto de la emisión de acciones y los dividendos como ingresos en
efectivo, así como las salidas de caja por pago de deudas.

En la parte inferior del estado de flujo de efectivo, sumamos

el efectivo generado o utilizado en
operación, inversión y actividades de financiamiento y
generamos el total neto de las tres secciones como el aumento o
disminución neta de efectivo para el período.

Agrega o resta esta cantidad del balance abierto en efectivo al inicio del
período, para llegar al balance final en efectivo.

Quizá el saldo final de efectivo, resultado final del flujo de caja, no

es tan relevante como el detalle que ofrece a nivel del uso y aplicación
de fondos.

Una empresa sana genera un flujo operacional positivo y suficiente

para acometer inversiones y honrar deudas.

Por el contrario una empresa con problemas financieros, se endeuda y

liquida activos para cubrir déficit de capital de trabajo, visto
como saldos negativos de flujo de caja operacional y saldos
positivos en las actividades de inversión y financiación.

Método Indirecto

Consiste en presentar los importes de los resultados ordinarios y extraordinarios netos del
período tal como surgen de las respectivas líneas del Estado de Resultados y ajustarlos por
todas aquellas partidas que han incidido en su determinación (dado el registro en base al
devengado), pero que no han generado movimientos de efectivo y sus equivalentes. Por lo
tanto, se parte de cifras que deben ser ajustadas exponiéndose en el estado partidas que nada
tienen que ver con el fluir de recursos financieros. Es por eso que este método también se
llama "de la conciliación". Entonces, la exposición por el método indirecto consiste
básicamente en presentar:

El resultado del período.

Partidas de conciliación.

A su vez, estas partidas de conciliación son de dos tipos: las que nunca afectarán al efectivo y
sus equivalentes y las que afectan al resultado y al efectivo en períodos distintos, que pueden
ser reemplazadas por las variaciones producidas en los rubros patrimoniales relacionados,
donde podemos encontrar. Aumento / Disminución en Créditos por Ventas Aumento /
Disminución en Otros Créditos Aumento / Disminución en Bienes de Cambio Aumento /
Disminución en Cuentas por Pagar Comparando los métodos puede decirse que en ambos, al
tener que informarse las actividades de operación en su impacto sobre el efectivo y sus
equivalentes, deberán efectuarse modificaciones sobre la información proporcionada por el
Estado de Resultados, diferenciándose en la forma de realizar tales ajustes. En el método
directo los ajustes se hacen en los papeles de trabajo y no se trasladan al cuerpo del estado,
por lo que no aparecen aquellas cuentas que no hayan generado un movimiento financiero. En
el método indirecto los ajustes sí pasan por el estado, ya sea en el cuerpo principal o
abriéndose la información en las notas.