ACTUALIDAD ECONÓMICA

Los servicios
financieros digitales
en América Latina *
Por: Sergio Clavijo, Nelson Vera, Daniel Beltrán, Juan Diego Londoño y Alejandro Vera 1

L
os servicios financieros prestados a través de Esa revolución tecnológica ya ha ge-
medios digitales están generando una verda- nerado grandes innovaciones en los
dera revolución disruptiva. Este proceso se sectores de: comercio (vía E-commerce,
conoce como “Fintech”, lo que corresponde a la Amazon-Alibaba), transporte (Uber-
tecnología al servicio del sistema financiero. El tér- Lyft-Cabify), hotelería (Airbnb), medios
mino Fintech engloba tanto los productos-servicios de entretenimiento y contenido digital
financieros de índole tecnológico aplicados a la (Netflix), y cadenas de información y pu-
intermediación financiera tradicional bancaria como blicidad (Facebook-Google, con avances
a sus extensiones a toda la gama del Mercado de de elevada segmentación y focalización
Capitales (incluyendo plataformas, servicios de en dichos esfuerzos publicitarios). En
internet, aplicaciones de telefonía celular, etc.). todos ellos, la característica transversal

* Corresponde a un resumen de la investigación realizada por Anif para Felaban-CAF, cuyo texto completo
puede consultarse en http://anif.co/sites/default/files/archivosgenerales/los_servicios_financieros_digita-
les_en_america_latina.pdf
1
Director, subdirector, e investigadores de Anif. Alejandro Vera se desempeñó en el cargo de subdirector de Anif
hasta octubre de 2018 y actualmente ocupa la vicepresidencia técnica en Asobancaria.
E-mail: sclavijo@anif.com.co

6 cf diciembre 2018
 LOS SERVICIOS FINANCIEROS DIGITALES EN AMÉRICA LATINA

ha radicado en un uso mucho cieros). Todos estos temas

más eficiente de los insumos de amenazas de las grandes
de datos masivos y de su po- compañías tecnológicas ya
tencial expansión hacia nueva son de álgido debate en la
clientela. En esto juegan un industria financiera, incluso
papel primordial los avances en las discusiones regionales
de enganche tecnológico a de América Latina (ver Fe-
través de plataformas in- laban, BID y ASBA, 2018).
formativas con algoritmos
de Inteligencia Artificial Lo curioso es que parte de la
que hoy tienen la capacidad industria financiera concluye
de diseñar “máquinas que que la disrupción actual sobre
aprenden” (ejemplo Deep-Mind de compañías tecnológicas (por las la banca tradicional es más bien de
Google y Watson-IBM), ver Agrawal mencionadas tecnologías y sus pre- bajo calado a nivel global (del orden
et al., 2018. Allí también se tienen las supuestos de inversión), donde a las de un 28% según estimaciones de
ventajas de las redes en línea y la ca- “Big Four” americanas (Amazon, PwC, 2017). Ello es consistente con
pilaridad de la telefonía móvil, con el Facebook, Google, Apple) se unen las amenazas del evidente desarrollo
despliegue de teléfonos inteligentes de los “BATs” (Baidu, Alibaba, Tencent), de los préstamos vía plataformas
alta capacidad de procesamiento (cada ver Galloway, 2017. Frentes clave Fintech observado durante el último
vez a menores costos), convirtiéndose de competencia serán los desarro- quinquenio (ver Claessens et al.,
en verdaderas “agencias virtuales”. llos de cloud computing (donde los 2018). Estimaciones recientes sugieren
líderes actuales son Amazon-AWS y que dichos préstamos (desembolsos)
Como veremos, todo ello ha implicado Microsoft-Azure), la profundización Fintech rondan niveles del orden
una gran profundización del llamado del E-commerce y las denominadas de US$284.000 millones a nivel
“capitalismo sin capital”, dado el auge aplicaciones de integración de pro- global, según las cifras más recientes
de la inversión en activos intangibles gramación (las llamadas APIs, siendo del año 2016 (vs. niveles de solo
(Haskel y Westlake, 2017). Su elemen- los códigos computacionales-procedi- US$10.555 millones en 2013), ver
to característico tiene que ver con la mientos que permiten a variedad de gráfico 1. Nótese cómo ello equivale
velocidad con que están cambiando aplicaciones el acceso a datos finan- a casi triplicar dichos volúmenes
la forma de hacer los negocios y de
valorar los intangibles relacionados
con patentes y sus “aplicaciones tec- Gráfico 1. Préstamos (desembolsos) vía plataformas Fintech
nológicas”. Basta advertir que Uber es a nivel global
la compañía de transporte más grande
US$ miles de millones US$ per cápita
(sin tener un solo taxi); Airbnb el hotel
más grande (sin tener una sola habi- 300 60
284
tación); y Amazon un almacén global
(tan solo disponiendo de bodegas, sin 250
51
50
atención directa al consumidor). En
este último punto cabe hacer la sal- 200 40
vedad del piloto de almacén Amazon
GO en Seattle (y, más recientemente, 150 30
Four-Star en Nueva York), donde sen- 125

sores y cámaras debitan los precios de 100 22 20

los productos de las cuentas Amazon
de sus clientes (obviando la necesidad 50 35 10
de cajas registradoras). 11 8
0 4 0
Actualmente son evidentes las ven- 2013 2014 2015 2016

tajas comparativas de las grandes Fuente: Claessens et al. (2018).

8 cf octubre 2018
 ACTUALIDAD ECONÓMICA

crediticios cada año durante el período US$14 millones en 2013; 0.2% del internos”, apalancados también en
2013-2016 (expansiones promedio total). Sin embargo, se observan in- modelos de outsourcing. Aquí cabe
anual del 200%). crementos importantes en Colombia mencionar que mucho del aparente
(US$131 millones en 2016 vs. valo- retraso de los bancos tradicionales
Según lo mencionado, el líder en res nulos en 2013; 30% del total de se debe también a trabas regulatorias
dichos préstamos Fintech es China América Latina), México (US$106 que los ponen en una condición de
(US$241.000 millones en 2016 millones en 2016 vs. US$1 millón juego diferente a las startups (donde
vs. US$5.550 millones en 2013; en 2013; 24% del total de América han sido sonados los recientes casos
85% del total), seguido de Estados Latina), Chile (US$93 millones en de reclamos de la banca española a
Unidos (US$32.400 millones en 2016 vs. US$12 millones en 2013; la Comisión Europea para impedir
2016 vs. US$3.750 millones en 2013; 21% del total de América Latina) dicho arbitraje regulatorio).
11% del total), ver gráfico 2. Con y Brasil (US$61 millones en 2016
participaciones algo más pequeñas vs. US$1 millón en 2013; 14% del Finalmente, habrá que analizar las
aparecen Gran Bretaña (US$6.100 total de América Latina). tendencias regulatorias que viene
millones en 2016 vs. US$906 mi- liderando la Unión Europea en
llones en 2013; 2% del total), Asia- Es quizás por este dinamismo la reciente Ley de Protección de
Pacífico (US$1.757 millones en 2016 Fintech que la industria bancaria Datos (General Data Protection
vs. US$98 millones en 2013; 0.6% percibe amenazas latentes. Por eso Regulation-GDPR). Allí se introdu-
del total) y la Zona Euro (US$1.640 ha despertado en años recientes con jeron medidas encaminadas a mayor
millones en 2016 vs. US$266 millones oleadas de adquisiciones-alianzas control de datos por parte de usuarios
en 2013; 0.6% del total). con startups (mejorando su ca- de plataformas, implementando re-
pital humano en el proceso) para querimientos de “opt in” para divul-
En lo referente a América Latina, así lograr una mejor provisión de gación a terceros, así como criterios
las participaciones aún son margi- servicios tecnológicos a través de de portabilidad y eliminación de datos
nales (US$442 millones en 2016 vs. los llamados “hubs de innovación (“right to be forgotten”).

Gráfico 2. Préstamos (desembolsos) vía plataformas Fintech: principales países Resultados de

(US$ millones)
la Encuesta de
283.529 Total (% del total)
Banca Digital para
442 América Latina (0.2) 300
América Latina
3.700 Otros (1.3)
6.068 Reino Unido (2.1)
32.414 EE.UU (11.4) En esta Encuesta de Banca
Var. promedio anual 250 Digital de América Latina
2013-2016
(199%) participaron 51 entidades
200
bancarias, con representación
de consideración en países
clave de la región. Este do-
150 cumento se focaliza en los
240.905 China (85.0%) países donde se cuenta con
masa crítica de respuestas,
15 10.224 Total (% del total) 100
incluidos Colombia (15 ban-
14 América Latina (0.1)
10 906 Reino Unido (8.9) cos, representando un 86%
3.757 EE.UU (36.7) 50 de los activos bancarios del
5 sistema), Paraguay (9 bancos
5.547 China (54.3) y una red de procesamiento
0 0 de transacciones-medios de
2013 2016
pago, explicando el 64% de
Fuente: Claessens et al. (2018). los activos bancarios), Perú

cf octubre 2018 9
 LOS SERVICIOS FINANCIEROS DIGITALES EN AMÉRICA LATINA

(6 bancos, 62%), Ecuador (6 bancos, ii) elementos de demanda, diluci- activo-pasivo bancario se observan
44%), México (8 bancos, aunque con dando el grado de adopción de la rezagos de consideración frente al
participación de solo el 5% de activos) clientela bancaria de dichos medios referente internacional de España
y Argentina (3 bancos, explicando solo digitales, buscando potenciales bre- (tomado de encuestas similares, ver
el 1% de activos). chas de oferta vs. demanda en los KPMG, 2017).
servicios digitales bancarios en la
La Encuesta también incluye un región; y iii) elementos de estrategia A pesar de dicho desarrollo de la ban-
rubro al cual hemos denominado en la transformación digital-bancaria ca digital por el lado de la oferta, el
como “Resto de América Latina” y las perspectivas-retos del Fintech promedio de la región aún evidencia
conformado por las respuestas pro- en la región, buscando evidenciar algunos rezagos por el lado de la de-
venientes de Brasil (con resultados visiones y posiciones estratégicas manda. Esto último se refleja en una
por parte de un solo banco, aunque de la industria bancaria frente a los tendencia de la clientela bancaria a
explicando cerca del 16% del activo evidentes elementos disruptivos volcarse aún sobre medios tradiciona-
del sistema), Uruguay (1 Banco; del Fintech. les como las oficinas físicas (eviden-
44% del activo), y República Do- temente costosas para las entidades
minicana (donde se cuenta con la Como veremos, el análisis de la financieras) y cajeros automáticos.
respuesta de la Asociación Bancaria muestra de América Latina evidencia Como era de esperar, los usuarios
de República Dominicana). elementos de desarrollo en la oferta digitales están concentrados en la po-
blación relativamente joven (edades
entre 25-45 años), lo cual da alguna
esperanza de mayor profundización
El análisis de la muestra de América Latina eviden- digital en la medida en que dichos
cia elementos de desarrollo en la oferta digital. Ello es usuarios aumenten su participación
en la totalidad de la población y ex-
particularmente cierto en transferencias, pagos y giros, pandan su riqueza-ingresos.
con importante penetración en la provisión digital de
transferencias bancarias (88% de la muestra) y pago de Finalmente, la sección de estrate-
gia de banca digital-Fintech y de
servicios públicos (87%). Dicha penetración se reduce en
preocupaciones-retos nos sugiere
el frente del pasivo bancario en lo referente a las apertu- un sector bancario regional que, en
ras de cuentas corrientes y de ahorro (53%), y aún más promedio, está consciente del ele-
en la provisión digital del activo bancario en lo referente mento disruptivo de la revolución
Fintech. Ello tanto en potencial
al otorgamiento de préstamos (50% de la muestra). afectación de margen bancario y
pérdida de clientes, como en los
elementos operativos de cibersegu-
Como veremos, la Encuesta permite digital. Ello es particularmente cier- ridad y marco regulatorio (buscando
dilucidar tendencias en tres aspectos to en transferencias, pagos y giros, eliminar los discutidos elementos
clave del desarrollo de la banca con importante penetración en la de arbitraje regulatorio). Por ello,
digital y el Fintech en las entidades provisión digital de transferencias la industria bancaria de la región
bancarias encuestadas de la región. bancarias (88% de la muestra) y pago está emprendiendo estrategias de
Allí cabe destacar: i) elementos de de servicios públicos (87%). Dicha alianzas con startups (36% de la
oferta de banca digital, buscando penetración se reduce en el frente muestra), desarrollando innovación
capturar la capacidad de la banca del pasivo bancario en lo referente digital al interior de sus entidades
regional de ofrecer servicios digitales a las aperturas de cuentas corrientes (29%), haciendo outsourcing de
(transformándose-adaptándose a la y de ahorro (53%), y aún más en la servicios tecnológicos a startups
disrupción Fintech) en lo referente provisión digital del activo bancario (21%), y realizando adquisiciones
a servicios prestados totalmente en en lo referente al otorgamiento de de dichas startups (9%). A conti-
línea, profundidad de inversiones en préstamos (50% de la muestra). En nuación, entramos en el detalle de
tecnología-innovación, entre otros; ambos rubros de oferta digital del estos resultados.

10 cf octubre 2018
 ACTUALIDAD ECONÓMICA

Elementos de oferta totalmente por internet, sugiriendo Capitales, dado el precario desarrollo
algún desarrollo en dicha oferta de en dicho frente en la región. Ello es
El gráfico 3 muestra los servicios productos (aunque se evidencian particularmente evidente en lo re-
que actualmente los bancos de la re- rezagos frente al referente del 80% ferente a compra-venta de acciones
gión están en capacidad de gestionar observado en España). Nótese cómo (12% de la muestra) y fondos de in-
completamente por internet (donde dicha disponibilidad digital desciende versión (18% de la muestra). Nótese
utilizaremos los resultados de KPMG rápidamente hacia solo un 39% de la cómo en dicho Mercado de Capitales
2017 obtenidos en España como muestra cuando se habla de otros de- solo sobresalen las operaciones con
referente internacional de países de- pósitos (principalmente certificados divisas (54% de la muestra). Ello
sarrollados, según lo anotado). Como de depósitos). obedece a importantes características
era de esperar, ese grado de oferta macrofinancieras de la región referen-
digital resulta elevado en lo referente Por el lado del activo bancario, el tes a: i) cuasi dolarización en algunos
a pagos-transferencias-locales (ambos promedio regional también arroja países de la muestra (Ecuador, Perú);
cercanos al 87% de la muestra), pero una penetración media del 50% en y ii) elevado flujo de remesas hacia la
con tendencias decrecientes en giros la cifra de provisión online en el región, principalmente desde Estados
nacionales (73%) o internacionales caso del otorgamiento de crédito, Unidos y España (dichas fuentes ex-
(53%). Esta oferta digital continúa rezagado frente al 80% de España. plican cerca del 86% de las remesas
decreciendo al pasar del lado pasivo Dicha provisión digital de elementos hacia la región de acuerdo con los
hacia el activo bancario, finalizando del activo bancario disminuye hacia datos del Banco Mundial).
con las menores penetraciones digi- el 38% en el promedio regional en el
tales en las transacciones referidas al caso de apertura de tarjeta de crédito, También indagamos sobre el gra-
Mercado de Capitales. evidenciándose también un rezago do de innovación a través de los
frente al referente del 60% de España. presupuestos bancarios asignados
Por ejemplo, en lo referente al pasivo al área de tecnología-innovación.
bancario, el promedio regional sugiere Finalmente, esta Encuesta encontró En el gráfico 4 se observa cómo
que un 53% de la muestra está en bajas ofertas electrónicas en tran- un 48% de los bancos en América
capacidad de abrir cuentas de ahorro sacciones referidas al Mercado de Latina asigna porciones importantes

Gráfico 3. Factores de oferta en América Latina:

servicios que se gestionan totalmente por canales digitales (internet, móvil)
(% de encuestados)

Transferencias bancarias 88
Pago de servicios públicos 87
Trans. pagos y giros
Giros nacionales 73
Giros internacionales 53
Apertura cuenta de ahorros/corriente 53
Pasivo Bancario
Apertura otros depósitos (CDT, CDAT) 39
Otorgamiento préstamos 50
Activo Bancario (Créditos)
Apertura tarjeta de crédito 38
Compra/venta de divisas 54
Otras inversiones 18
Mercado de Capitales
Compra/venta de acciones 12
Otros 2 España

0 20 40 60 80 100

Fuente: “Encuesta los servicios financieros digitales en América Latina” (2018) Anif-FELABAN-CAF y KPMG (2017).

cf octubre 2018 11
 LOS SERVICIOS FINANCIEROS DIGITALES EN AMÉRICA LATINA

Gráfico 4. Factores de Oferta en América Latina:

Porcentaje de presupuesto anual asignado a tecnología e innovación
(% de encuestados)
30

25
21 23
20
17
15
España

10

0
<5% 5%-10% 10%-15% 15%-20% >20%

Fuente: “Encuesta los servicios financieros digitales en América Latina” (2018) Anif-FELABAN-CAF y KPMG (2017).

del 10%-20% de su presupuesto al 46% de la muestra), evidenciando la

área de tecnología e innovación. importancia de la revolución tecnoló-
Aún más, la muestra evidencia un gica en la forma de llegar a clientes;
17% de “líderes” que invierten más y iii) el riesgo, compliance y fraude
de un 20% de su presupuesto en (con asignaciones del 20%-40% del
tecnología (superando levemente el presupuesto en las respuestas del
15% de España). De manera similar, 24% de la muestra), mostrando las
solo se observó una porción del 15% necesidades persistentes de inversión
de la muestra que invierte valores en dichos procesos de cumplimiento,
inferiores al 5% de su presupuesto en ver gráfico 5.
innovación (donde resulta favorable
dicha lectura vs. el 25% del referente
de España). Aquí vale la pena men- Gráfico 5. Factores de Oferta en América Latina:
Distribución presupuesto anual de tecnología e innovación
cionar que esta pregunta no captura (% de encuestados)
el “efecto stock” de dichas inversio-
0% 1%-20% 20%-40% 40%-60% >60%
nes, donde España es conocida por su
alto historial de inversiones (en otras Core bancario 2 33 29 22 14
palabras, las capacidades de acción
en dichos frentes provenientes de Canales digitales 2 32 46 18 2
inversiones pasadas).
Riesgo, compliance, fraude 2 71 24 22
Al interior de dichos presupuestos de
inversión se destacan las asignaciones
Data analytics, Big Data 4 73 20 4
referidas a: i) las inversiones en el
propio negocio del core bancario
(asignaciones superiores al 60% por Soluciones CRM 16 63 20 2

parte del 14% de la muestra y en el

rango 40%-60% por parte del 22% de Innovación productos 27 57 12 22
la muestra); ii) los canales digitales
(con asignaciones del 20%-40% del 0 50 100
presupuesto en las respuestas del Fuente: “Encuesta los servicios financieros digitales en América Latina” (2018) Anif-FELABAN-CAF.

12 cf octubre 2018
 ACTUALIDAD ECONÓMICA

Por el contrario, se observaron com- capacidades “óptimas” en un 26% persistente y de evidentes retos en
ponentes inferiores de inversión en lo de la muestra y “buenas” en un 30% materia de procesos y desafíos ope-
referido a: i) innovación de productos de la muestra). A ello le siguieron racionales. Al mismo tiempo, ello
(asignaciones presupuestales del 1%- riesgo-compliance (con capacidades implica menor inversión relativa en
20% por parte del 57% de la muestra “óptimas” en un 21% de la muestra rubros de capacidades algo rezagadas
y sorprendentes inversiones nulas por y “buenas” en un 35% de la muestra) (CRM e innovación de productos). En
parte del 27% de la muestra), mos- y los canales digitales (capacidades otras palabras, la industria pareciera
trando algún rezago en la adopción “óptimas” en un 12% de la muestra invertir en sus fortalezas, pero con-
de tecnologías de punta en el valor y “buenas” en un 51% de la muestra). tinúa descuidando sus debilidades,
agregado de opciones bancarias a Por el contrario, los bancos perciben evidenciando aún alguna resistencia
clientes; y ii) soluciones destinadas menores capacidades en los rubros al cambio tecnológico (aunque allí
a clientes-CRM (asignaciones presu- relacionados con innovación de pro- muchas veces son entendibles las ne-
puestales del 1%-20% por parte del ductos (capacidades “inexistentes” en cesidades de priorización de recursos
63% de la muestra e inversiones nulas un 16% de la muestra y “deficientes” presupuestales escasos).
por parte del 16% de la muestra). en un 35% de la muestra) y soluciones
CRM (capacidades “inexistentes” en En conclusión, la fotografía de ma-
Ahora bien, esos “bajos” valores de un 7% de la muestra y “deficientes” durez digital por el lado de la oferta
inversión en innovación de productos en un 37% de la muestra). evidencia algunos desarrollos de
y soluciones a clientes CRM, pue- consideración, pero aún se muestra
den explicarse por “altos” valores Nótese cómo todo lo anterior im- algo rezagada frente al referente de
históricos que ya han acumulado plica que, en promedio, la banca España. A futuro, será importante
un stock de “capacidades”. Para regional sigue destinando la mayor estar atentos al carácter disruptivo
capturar dicho efecto, el gráfico 6 parte de su inversión en tecnología de nuevos productos y también a su
muestra la percepción de la banca a rubros donde ya se cuenta con potencial de generación de mayor
regional frente a sus capacidades en capacidades “desarrolladas”. Ello es inclusión financiera, todo lo cual en-
esos frentes. Allí se muestra cómo el particularmente cierto en el caso del cierra evidentes desafíos en la región.
rubro de mayor desarrollo parecería core bancario, riesgo-compliance y
ser precisamente el core bancario (con canales digitales, dada su naturaleza Aquí ya mencionamos cómo toda esta
provisión de banca digital está viran-
do hacia conceptos de plataformas
que se incorporan sobre el core banca-
Gráfico 6. Factores de Oferta en América Latina: rio, mediante servicios de “Open Ban-
Situación actual de los procesos de tecnología e innovación king” apalancados en el uso de APIs.
(% de encuestados)
Inexistente Deficiente Aceptable Buena Óptima
Elementos de demanda
Core bancario 22 40 30 26

Los resultados de la Encuesta para el

Riesgo, compliance, fraude 2 42 35 21
agregado regional muestran algunas
divergencias vistas por el lado de la
Canales digitales 19 19 51 12
demanda, pues a pesar de los avances
en la oferta digital, se observa que
Data analytics, Big Data 28 44 26 2 las preferencias de muchos clientes
permanecen estancadas en canales
Soluciones CRM 7 37 33 19 5 físicos tradicionales. Por ejemplo,
el gráfico 7 ilustra un “alto” uso de
Innovación productos 16 35 28 14 7
canales transaccionales tradicionales
como las sucursales físicas (58% de
0 20 40 60 80 100
la muestra) y cajeros automáticos
Fuente: “Encuesta los servicios financieros digitales en América Latina” (2018) Anif-FELABAN-CAF. (45%). Si bien cabe destacar que

cf octubre 2018 13
 LOS SERVICIOS FINANCIEROS DIGITALES EN AMÉRICA LATINA

dicha intensidad de “alto” uso se Gráfico 7. Factores de Demanda en América Latina:

mantiene para los canales transac- Intensidad de uso de los clientes de los canales transaccionales
cionales de internet (42%), se reduce (% de encuestados)
rápidamente en el caso de la banca
móvil (25%) y telefonía (19%). Bajo Medio Alto

Telefonía 36 45 19
El gráfico 8 muestra otra arista de
dicha baja demanda por canales digi-
Banca Móvil 42 33 25
tales, pues solo el 12% de los bancos
encuestados enfrenta usos digitales
elevados por más del 60% de sus Internet 25 34 42

clientes (algo inferior al 25% que se

lee en el referente de España). Hay Cajero automático (ATM) 25 30 45
una porción importante del 23% de la
muestra que percibe usos medios de Sucursales físicas 21 21 58
canales digitales por parte del 40%-
60% de sus clientes (ligeramente por
Fuente: “Encuesta los servicios financieros digitales en América Latina” (2018) Anif-FELABAN-CAF.
debajo del 30% de España), pero tam-
bién hay un 28% de la muestra algo
rezagada con usos digitales en menos
del 20% de su clientela (vs. valores se observa una penetración del 67% esfuerzos Fintech de las startups y
nulos en España). Como era de en los estratos medios, del 24% en bancos tratan de capturar a clientes
esperar, dichos clientes digitales se los estratos altos y del 10% en los de la base de la pirámide. También
concentran en edades relativamente estratos bajos. Esto último subraya deberá analizarse ese sorprendente uso
jóvenes de rangos de 25-35 años (55% nuevamente la necesidad de mayor reducido de tecnología digital de estra-
de la muestra) y 35-45 años (31% de innovación en productos que eleven la tos altos, probablemente debiéndose
la muestra). inclusión financiera de estratos bajos, diseñar mecanismos para capturar he-
siendo allí más difícil los elementos de rramientas de “wealth management”
Finalmente, en el uso de servicios penetración de educación financiera. automatizado-digital para individuos
digitales según estrato económico, Aquí vale la pena mencionar que los de altos ingresos (el “codiciado seg-
mento de high net-worth individuals”).

Gráfico 8. Factores de Demanda en América Latina: Transformación digital

Porcentaje de clientes que utilizan canales digitales
(% de encuestados)
50
Hemos visto cómo el Fintech
está introduciendo una revolución
disruptiva en el negocio bancario
40 38
tradicional a nivel global, pero a
diferentes velocidades. ¿Cuál es el
28
grado de disrupción que perciben los
30
23 bancos en América Latina derivado
20 España de dicha amenaza Fintech? Al pre-
guntarles explícitamente sobre este
10 8 factor, sorpresivamente cerca de un
4
63% de las entidades encuestadas le
0 asigna un grado de disrupción “baja”
<20% 20%-40% 40%-60% 60%-80% >80% a la transformación digital durante el
Fuente: “Encuesta los servicios financieros digitales en América Latina” (2018) Anif-FELABAN-CAF y KPMG (2017).
período 2018-2019. En cambio, un
27% le asigna un grado de disrupción

14 cf octubre 2018
 ACTUALIDAD ECONÓMICA

“media” y solo un 10% un grado

Gráfico 9. Transformación Digital en América Latina:
de “alta” disrupción, concluyendo amenazas en su negocio, como consecuencia del desarrollo del Fintech
que la percepción de este fenómeno (% de encuestados)
arroja una distribución algo extraña.
Esto último, ya que acto seguido, Bajo Medio Alto
contestan que cerca de un 39% sí
Seguridad de la información y riesgo de privacidad 37 43 20
está preocupado por los elementos
disruptivos del Fintech al interior de ¿ciberseguridad?
su organización.
Reducción de márgenes de intermediación 37 47 16
Dicha mayor preocupación por ele-
mentos disruptivos del Fintech se
eleva al indagar sobre las amenazas Pérdida de clientes 51 39 10
Fintech en áreas particulares del
negocio bancario, ver gráfico 9. Allí
sobresalen preocupaciones referen-
59 39 2
tes a: i) seguridad de información y
Reducción de participación de mercado

riesgo de privacidad, donde han sido

persistentes las referidas a la ciber-
Fuente: “Encuesta los servicios financieros digitales en América Latina” (2018) Anif-FELABAN-CAF.
seguridad (“riesgo medio” por parte
del 43% de la muestra, y “riesgo alto”
por el 20% de la muestra); ii) reduc- Conscientes de dichas amenazas, mentado sus propios “laboratorios
ción de márgenes de intermediación las entidades bancarias encuesta- digitales” o “hubs” de innovación
(percepción de “riesgo medio” en el das están reaccionando mediante internos; iii) outsourcing de servicios
47% de la muestra, y “riesgo alto” en estrategias de: i) alianzas con com- digitales a compañías Fintech (21%
el 16% de la muestra); y iii) pérdida pañías Fintech (36% de la muestra); de la muestra); y iv) adquisición de
de clientes (percepción de “riesgo ii) innovación “orgánica” al interior compañías Fintech (9%), ver gráfico
medio” en el 39% de la muestra, y de los bancos (29% de la muestra), 10. Nótese cómo dichas estrategias
“riesgo alto” en el 10% de la muestra). donde muchas entidades han imple- estarían virando poco durante el

Gráfico 10. Transformación Digital en América Latina:

Estrategias de la organización para enfrentar el desarrollo Fintech
(% de los encuestados)

Actualmente En los próximos 5 años

Generar alianzas con compañías Fintech 36 33

Programas in-house para nuevos desarrollos 29 28

Outsourcing de servicios que ofrecen compañías Fintech 21 25

Adquirir compañías Fintech 9 12

Sin relación con el Fintech 5

Fuente: “Encuesta los servicios financieros digitales en América Latina” (2018) Anif-FELABAN-CAF.

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 LOS SERVICIOS FINANCIEROS DIGITALES EN AMÉRICA LATINA

próximo quinquenio, salvo por de la transformación que ya está interior de los propios bancos (“muy
algunos incrementos en la tendencia ocurriendo en la fuerza laboral al relevante” para el 24% de la muestra
a adquirir compañías Fintech (hacia interior de las entidades financie- y “altamente relevante” para el 45%
el 12%), con lo cual la región estaría ras, primando requerimientos de de la muestra).
plegándose a la tendencia global conocimientos digitales (código,
de permitir la innovación y uso del algoritmos, Big data, etc.), incluso Finalmente, la Encuesta indagó so-
capital humano con habilidades por encima del core de habilidades bre los desafíos que enfrentarán los
tecnológicas avanzadas al interior bancarias (aunque obviamente ellas bancos en América Latina durante
de los bancos o mediante la creación seguirán siendo fundamentales en el próximo quinquenio. Un 36%
de filiales. la dirección y manejo del negocio). de la muestra piensa que la banca
tradicional y las startups terminarán
La Encuesta también indagó sobre En materia de desafíos prospectivos repartiéndose la industria en nichos
las capacidades que estará deman- para el desarrollo de la banca digi- diferentes del mercado, mientras que
dando la revolución del Fintech tal, la encuesta estableció retos en un 34% piensa que sus estrategias de
sobre el capital humano del siste- los frentes de: i) modificaciones al innovación reactivas serán suficien-
ma financiero de la región. Allí se marco regulatorio actual (“muy re- tes para mantener el liderazgo en la
destacaron los requerimientos de levante” para el 41% de la muestra y industria. Preocupa que una porción
orientación al cliente (“muy rele- “altamente relevante” para otro 41% no despreciable del 15% del prome-
vante” para el 65% de la muestra y de la muestra), ver gráfico 11; ii) el dio de la muestra regional pareciera
“altamente relevante” para el 27% de recurrente tema de ciberseguridad “dormida en sus laureles”, descon-
la muestra); el conocimiento digital (“muy relevante” para el 37% de tando al Fintech como un fenómeno
(“muy relevante” para el 63% de la la muestra y “altamente relevante” sobrevalorado. Sea cual fuere el
muestra y “altamente relevante” para para el 39% de la muestra); y iii) la resultado (altamente incierto en sí
el 29% de la muestra); y nociones de superación de la resistencia cultural al mismo), lo que está claro es que en
canales bancarios múltiples (“muy
relevante” para el 55% de la muestra
y “altamente relevante” para el 33%
Gráfico 11. Relevancia de los desafíos
de la muestra). Nótese cómo dicho para el desarrollo de la Banca Digital en América Latina
promedio de requerimientos del (% de encuestados)
capital humano bancario coincide
con lo observado en el referente de Irrelevante Baja Media Alta Muy
relevante
España en el rubro de orientación
al cliente. Competencia de jugadores
no tradicionales Fintech
4 29 49 14 4

Sorprende que las habilidades pro- Falta de priorización de la alta dirección 10 20 22 35 12

pias del negocio bancario (“muy
relevante” para el 37% de la mues-
Bajo presupuesto para innovación 16 24 47 12
tra y “altamente relevante” para el
35% de la muestra) tengan menor
importancia relativa frente a todas Bajos márgenes/rentabilidad 26 29 45 18
las habilidades. En particular, dichas
habilidades bancarias son superadas Resistencia cultural 8 22 45 24
por la comunicación digital (“muy
relevante” para el 39% de la mues- Ciberseguridad 2 22 39 37
tra y “altamente relevante” para el
45% de la muestra) y la gestión de
Marco regulatorio actual 4 14 41 41
la información (“muy relevante”
para el 39% de la muestra y “alta- 0 20 40 60 80 100
mente relevante” para el 47% de
la muestra). Todo ello nos habla Fuente: “Encuesta los servicios financieros digitales en América Latina” (2018) Anif-FELABAN-CAF.

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 ACTUALIDAD ECONÓMICA

el futuro inmediato la competencia el lado de la demanda (generando una

será ardua entre la banca tradicional especie de brecha entre capacidad
y el efecto disruptivo generado por “instalada” vs. precaria absorción
la vía de la innovación tecnológica vía demanda de banca digital), como
y su relacionamiento con clientes, son los casos de Colombia, Ecuador
donde muchos bancos piensan que y Perú; y ii) países con algunos re-
de aquí emanará el nuevo curso del zagos en la oferta de banca digital,
sistema financiero, y no simplemen- aunque con mayor disposición de
te del progreso tecnológico per se. absorción por parte de la demanda
(incluso pudiéndose interpretar
Como es natural, todos estos resulta- como una brecha negativa entre
dos agregados del promedio de Amé- oferta y demanda de banca digital);
rica Latina tienen alguna varianza acá se pueden clasificar los casos
en los datos individuales de países. de México y Argentina (aunque allí
En dicha muestra agregada, podrían pueden estar jugando algunos ruidos
establecerse dos grupos de países: estadísticos de la muestra). Paraguay
i) aquellos con desarrollos de consi- es un caso aparte, con relativamente
deración de oferta de la banca digital, buenas lecturas tanto de oferta como
aunque con algunas dificultades por de demanda digital.

Referencias Bibliográficas

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