CAP- 4 IMPOSICIÓN A INTERÉS COMPUESTO 45

UNIDAD 4
IMPOSICIÓN INTERÉS COMPUESTO

CONCEPTO
La imposición es el total de las cantidades de dinero que se depositan a periodos regulares de tiempo
(cuotas) con la finalidad de formar un capital.
La duración de imposición es el tiempo que transcurre entre el primero y el último de los depósitos.
Se conoce dos tipos de imposición: Vencida y Adelantadas

1. IMPOSICIÓN VENCIDAS (Sn i)

Se tiene este tipo de imposición cuando las cuotas se depositan al final de cada periodo.
(1  i ) n  1
Sn i = c = c * sn i (4-1)
i
(1  i ) n  1
Donde: sn i = (4-2)
i
Sn i * i
c= (4-3)
(1  i ) n  1

log ( Sn i * i  c)  log c
n= (4-4)
log (1  i )

2. IMPOCISION ADELANTADA (S’n i)

Se tiene este tipo de imposición cuando las cuotas se depositan al comienzo de cada periodo
(1  i ) n  1
S’n i = c (1+i) = c * s’n i (4-5)
i
(1  i ) n  1
Donde: s’n i = (1+i) (4-6)
i
S 'n i i
c= * (4-7)
(1  i ) (1  i ) n  1

 
log S ' n i  i  c (1  i )  log  c (1  i )
n= (4-8)
log (1  i )

RELACIÓN ENTRE IMPOSICIÓN ADELANTADA Y VENCIDA

La imposición adelantada es igual a la imposición vencida capitalizada por un periodo más, o sea ,
multiplicada por (1+i), es decir:
S’n i = c (1+i) Sn i (4-9)
S’n i = Sn+1 i - 1 (4-10)

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CAP- 4 IMPOSICIÓN A INTERÉS COMPUESTO 46
CONSIDERACIONES A CERCA DEL VALOR DE n
Cuando n es un numero decimal, se puede solucionar el problema mediante dos procedimiento
1.- Pagar una cuota adicional que represente la fracción de tiempo, es decir que la última cuota
no será igual a las demás
2.- Cambiar el valor de cada cuota a fin de que todas ellas sean iguales, se aconseja emplear
este procedimiento
CALCULO DE LA TASA DE INTERES ( i )
Se puede calcular la tasa de interés empleando tablas de sn i y s’n i .
Casos en que n es un valor elevado.- Si n es un valor elevado y se quiere calcular mediante tablas se
utilizan la siguiente ecuación,
Sn i = c [ sp i (1+i)q + sq i ] (4-11)
Donde: p +q = n
IMPOSICIÓN VENCIDA CON CAPITALIZACION SUBPERIODICA
c (1  i/m) m*n  1
Sn i  (4-12)
i/m
Abreviaturas utilizadas en el tema
c = cuota (cantidad de dinero que se deposita regularmente)
Sn i = imposición vencida
S’n i = imposición adelantada
sn i = factor de capitalización de una serie uniforme vencida a determinarse mediante tabla
s’n i = factor de capitalización de una serie uniforme adelantada a determinarse mediante tablas
m = numero de subperiodos

SOLUCION DE PROBLEMAS PROPUESTOS

1. Luego de depositar 1.000 $ mensuales al 5% de interés mensual durante 2 años se podrá tener un
préstamo equivalente al triple de la suma integrada con sus respectivos intereses. Se desea saber
cual seria el importe del mencionado préstamo.
Razonamiento y Solución. Cuando no se especifica si los depósitos son vencidos o adelantados se
debe suponer que son vencidos. Calculamos primero la imposición Sn i
Datos: (1  i ) n  1
c = 1.000 $ Sn i = c (4.1)
i
i = 5% mensual
n = 2 años = 24 meses (1  0.05) 24  1
Sn i = 1.000
Sn i =? 0.05
Préstamo =3 * Sn i
Sn i = 44.502 $
Préstamo = 3*Sn i = 3*44.502 $
Préstamo = 133.506 $ (Solución)

2. Durante 6 meses consecutivos efectúe depósitos de 1.000$ mensuales al 6% de interés. Deseo

saber cuanto tendré luego de 10 meses de iniciado el depósito

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Razonamiento y Solución. Tenemos un problema de imposición vencida porque no se especifica el
tipo de depósitos. Como la imposición vencida de una serie de depósitos se ubica en la misma fecha
del último deposito, este se debe capitalizar por 4 meses para determinar lo acumulado en el 10º mes
(X). Sn i X
Datos:
n 1 = 6 meses 0 1 2 3 4 5 6
c =1.000 $
7 8 9 10 meses
i = 6% mensual
X=?
n 2 = 4 meses X será igual a la imposición de los depósitos capitalizada por 4 meses
X = Sn i *(1+i) n2 reemplazando la ec. (4-1) en Sn i

(1  i ) n1  1
X=c (1+i) n2 reemplazando datos
i
(1  0.06) 6  1
X = 1.000 (1+0.06) 4
0.06
X = 8.806,18 $ (Solución)

3. El señor Z efectúo un depósito de 5.000 $ que ganó intereses durante 15 meses al 5% mensual.
Al mes siguiente comenzó a depositar mensualmente 500 $ cada fin de mes, durante un año
ganando el 6% mensual. Se desea saber cual es el saldo de la cuenta del señor Z al final de los 27
meses

Razonamiento y Solución. Imposición vencida. X es igual a la capitalización del único deposito de

5.000 $ tomando en cuenta las tasas de interés diferentes más la imposición de la segunda operación.
Datos: i1 = 5 % i2 = 6 % X
Operación 1
Co = 5.000 $ 0 1 2 14 15 16 17 18 25 26 27
n 1 = 15 meses
n 2 = 12 meses c = 500 $
i 1 = 5% mensual 5.000 $
i 2 = 6% mensual
Operación 2 X = Co (1+ i 1 ) n1 (1+ i 2 ) n2 + Sn2 i2 reemplazando la ec. (4-1) en Sn i
c = 500 $
(1  i 2 ) n2  1
n 2 = 1 año = 12 meses X = Co (1+ i 1 ) n1 (1+ i 2 ) n2 + c reemplazando
i 2 = 6% mensual i 2

X=? datos
(1  0.06)12  1
X = 5.000 (1+0,05) 15 (1+0,06) 12 + 500
0.06
X = 20.916,06 + 8.434,97

4. M ahorra 500$ mensuales durante 2 años, ganando un interés mensual del 4%. luego de
transcurridos 18 meses efectúo un retiro de 3.000$. Se desea saber el saldo de la cuenta final de
los 2 años.

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Razonamiento y Solución. Calculamos primero la imposición para los 18 meses a los cuales
restamos el retiro de 3.000$ luego capitalizamos por 6 meses. Finalmente, calculamos la imposición
para los 6 meses restantes, los cuales vamos a sumar al cálculo anterior.
Datos: R = 3.000 $ X
c = 500$
0 1 2 17 1 8 19 20 21 22 23 24 meses
i = 4% mensual
n = 2 años = 24 meses
Retiro R = 3.000 $ c = 500 $
n 1 = 18 meses
(1  0.04)18  1
X=? * S18 i = 500 = 12.822,71 $
0.04
Co = S18 i – R = 12.822,71 - 3.000 = 9.822,71 $
Cn = Co (1+i) 6 = 9.822,71 (1+0,04) 6
Cn = 12.428,86 $
(1  0.04) 6  1
* S6 i = 500 = 3.316,49 $
0.04
* X = Cn + S6 i = 12.428,86 + 3.316,49
X = 15.745,35 $ (Solución)

5. B abre una cuenta de ahorro y piensa depositar 2.000 $ mensuales durante 2,5 años ganando un
interés del 5$ mensual, pero luego de un año el interés sube en un punto por lo cual decide
incrementar en un 10% el valor de cada depósito. Se desea saber cuanto pudo reunir B al cabo de
30 meses.

Solución. X será igual a la imposición de la operación 1 capitalizada por 18 meses más la imposición
de la operación 2.
Datos: i1 = 5 % i2 = 6 % X
Operación 1
0 1 2 11 12 13 14 15 28 29 30
c 1 = 2.000 $
n 1 = 12 meses
i 1 = 5% mes c1 = 2.000 $
c2 = 2.200 $
Operación 2
n2
i 2 = 6% mensual X = Sn1 i1 (1+i 2 ) +Sn2 i2 reemplazando la ec. (4-1) en Sn i
c 2 = 2.000 +2.000*0,1
(1  i1 ) n1  1 n
(1  i 2 ) n2  1
c 2 = 2.200$ X = c1 (1+i 2 ) + c 2
2
i1 i2
n 2 = 18 meses
(1  0.05)12  1 (1  0,06)18 1
X = 2.000* *(1+0.06) 18 + 2.200*
0.05 0,06

X = 90.865,75 + 67.992,44
X = 158.858,19 $ (Solución)

6. En el anterior problema a cuanto debería haber aumentado la cuota general para obtener igual
valor final si el interés no se incrementaba
Sn i

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CAP- 4 IMPOSICIÓN A INTERÉS COMPUESTO 49
Solución.
Datos: 0 1 2 27 28 29 3 0 meses
S30 5 = 158.858,19
c =?
i = 5% mensual c=?
n = 30 meses Sn i * i
c= (4-3)
(1  i ) n
158.858,19 * 0.05
c=
(1  0.05) 30  1
c = 2.391 $ (Solución)

7. El señor C ahorra 500 $ mensuales durante 4 años. El primer año sus depósitos ganan el 4%
mensual; durante el segundo año el interés mensual sube al 5% y en los dos últimos años el
interés vuelve a subir en un punto más. Se desea saber el saldo de la cuenta del señor C al cabo
del 4º año.
Razonamiento y Solución. X será igual a la imposición de la operación 1 capitalizada por 12 meses
al 5% y por 24 meses al 6%, más la imposición de la operación 2 capitalizada por 24 meses al 6%, y
más la imposición de la operación 3.
Datos: i1 = 4 % i2 = 5 % i3 = 6 % X
Operación 1:
c = 500 $ 0 1 2 11 12 13 14 23 24 25 26 46 47 48 meses
n1 = 12 meses
i1 = 4% mensual
Operación 2: c = 500 $
c = 500 $ X = Sn1 i1 *(1+i2) *(1+i3) + Sn2 i2 *(1+i3)n3 + Sn3 i3 reemplazando la ec.(4-1)
n 2 n 3

n2 = 12 meses
i2 = 5% mensual (1  i1 ) n - 1
1
(1  i 2 ) n - 1
2

Xc * (1  i 2 ) * (1  i3 )  c
n 2 n 3
* (1  i3 ) n 
3

Operación 3: i1 i2
c = 500 $ (1  i3 ) - 1
n 3

n3 = 24 meses c
i3
i3 = 6% mensual
X=? (1  0,04)12 - 1 (1  0,05)12 - 1
X  500 * (1  0,05)12 * (1  0,06) 24  500 * (1  0,06) 24 
0,04 0,05
(1  0,06) - 1 24
500
0,06
Operando tenemos,
X = 54.628,61 + 32.223,70 + 25.407,79
X = 112.260 $ (Solución)

8. Debo reunir 30.000 $ dentro de 10 meses. Con tal fin, puedo depositar desde ahora y durante los
10 meses la suma de 1.500 $ mensuales el 5% de interés. Además estaré en condiciones de
efectuar dos depósitos extras: uno dentro de 4 meses y otro dentro de 7 meses. Sé que dentro de
4 meses podré depositar 5.000 $ y me falta saber cual seria el importe de mi depósito extra que
efectuaré dentro de 7 meses, para que el total reunido llegue a 30.000 $.

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CAP- 4 IMPOSICIÓN A INTERÉS COMPUESTO 50
Solución. Imposición Vencida. El total formado (30.000 $) después de los 10 meses, es igual a la
imposición de las cuotas periódicas más las capitalizaciones de los depósitos extras.
Datos:
30.000 $
C =1.5000$
n = 10 meses
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 meses
i = 5% mes
C01 = 5.000
n1 = 6 mes c = 1.500 $
C02 = X X
n2 = 3 meses Co1 = 5.000 $

30.000 = Sn i + Co1 (1+i)n1 + X (1+i) n2

(1  i ) n1  1
30.000 = c + C01 (1+i)n1 + X (1+i)n2
i
1  0,05 12  1
30.000 = 1.500 0,05 + 5.000 (1+0.05)6 + X (1+0.05)3

30.000 = 18.866,84 + 6.700,48 + 1,1576 X ordenando

30.000 – 18.866,84 – 6.700,48 = 1,1576 X
4.432,68 = 1,1576 X despejando X
X = 4.432,68 / 1,1576
X = 3.829,12 $ (Solución)

9. El señor Z deposito 2.000 $ mensuales durante 10 meses y 3.000 $ mensuales durante 8 meses
más, ganando un 3% mensual durante los primeros 10 meses y un 4% mensual durante los 8
últimos meses. Se desea saber: a) El total reunido por el señor Z al cabo de los 18 meses; b) en
cuanto debería haber aumentado la cuota de los últimos 8 meses para juntar igual capital, si el
interés seguía siendo el 3%; c) en cuanto habría disminuido esa misma cuota si en lugar de ganar
el 4% mensual interés hubiera ganado el 5%.
X
Solución. a) i1 = 3 % i2 = 4 %
Datos:
a) 0 1 2 9 10 11 12 13 16 17 18 meses
Operación 1
c1 = 2.000 $
c1 = 2.000 $
n1 = 10 mes c2 = 3.000 $
i1 = 3% mes
Operación 2
c2 = 3.000 $ X  Sn 1 i1 (1  i 2 ) n2  S n 2 i2 remplazando la ec. (4 - 1)
n2 = 8 mes (1  i1 ) n1 - 1 (1  i 2 ) n 2 - 1
i2 = 4% mes X  c1 * (1  i 2 )  c 2
n2
(A)
i1 i2
X=?
(1  0,03)10 - 1 (1  0,04)8 - 1
X  2.000 * (1  0,04)8  3.000
0,03 0,04
X = 31.378,22 + 27.642,68
X = 59.020,9 $ (Solución)

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CAP- 4 IMPOSICIÓN A INTERÉS COMPUESTO 51
b) ∆ = Incremento X
X = 59.020,9 $ b) i=3%
c1 = 2.000 $
n1 = 10 meses 0 1 2 9 10 11 12 13 16 17 18 meses
i = 3% mes
n2 = 8 meses c1 = 2.000 $
c2 = ? c2 = ?
∆c2 = ?
X  S n 1 i1 (1  i 2 ) n2  S n 2 i2 remplazando la ec. (4 - 1)
(1  i) n1 - 1 (1  i) n 2 - 1
X  c1 * (1  i) n 2  c 2 remplazand o datos
i i
(1  0,03)10 - 1 (1  0,03)8 - 1
59.020,9  2.000 * (1  0,03)8  c 2
0,03 0,03

59.020,9 = 29.044,19 + c2 * 8,8923

59.020,9 - 29.044,19 = c2 * 8,8923 operando y despejando c2,
c2 = 29.976,71 / 8,8923 = 3.371 $
∆c2 =3.371 – 3.000 = 371 $ (Solución)
c) c) Al igual que en el inicio a) empleamos la ec. (A); remplazando datos
X = 59.020,9 $
Operación 1 (1  0,03)10 - 1 (1  0,05) 8 - 1
59.020,9  2.000 * (1  0,05) 8  c 2
c1 = 2.000$ 0,03 0,05
n1 = 10 meses
i1 = 3% mes 59.020,9 = 33.874,74 + 9,5491 * c2
c2 = ?
n2 = 8 meses 59.020,9 - 33.874,74 = 9,5491 * c2
i2 = 5% mes c2 = 25.146,16 / 9,5491 = 2.633,35
∆c2 = ?
∆c2= 3.000 – 2.633,35
∆c2 = 366.65 $ (Solución)
10. Para saldar una deuda tengo dos operaciones de pago:
- Pagar 1.350 $ dentro de 5 meses , o bien
- Pagar 250 $ mensuales durante 5 meses, reconociéndome un 2% mensual de interés. Deseo
saber cual opción me conviene más.

Razonamiento y Solución. Para compara las opciones, debemos calcular primero S n i de la 2da
opción para comparar con el de la primera opción.
Datos:
1ra. Opción: (1  i) n - 1 (1  0,02) 5 - 1
Sn i  c  250
Sn i = 1.50 $ i 0,02
2da. Opción: S n i  1.301 $
n = 5 mes
c = 250 $ Como Sn i de la segunda opción es menor que el de la primera opción. La
i = 2% mes opción más conveniente es: La segunda opción
Sn i = ?

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CAP- 4 IMPOSICIÓN A INTERÉS COMPUESTO 52
11. En el problema anterior, ¿a partir de que interés mensual me resultaría más conveniente la otra
opción?
Razonamiento y Solución. La 1ra opción será conveniente a partir de, cuando la 2da. opción forme
el mismo monto que la 1ra opción, es decir, cuando S n i = 1.350 $. Este problema se lo resolverá por
dos métodos. 1er Método: Uso de tablas.- Calculamos el factor de capitalización de una
Datos: serie uniforme vencida Sn i cuyo valor buscamos en tablas para el
Sn i = 1.350 $ valor conocido de n.
n = 5 meses Sn i = c sn i (4-1)
c = 250 $
sn i = Sn i / c = 1.350 / 250
sn i = 54 valor que debemos buscar en tablas para n = 5, si no
hay este valor exacto debemos interpolar; que se mostrará en el
siguiente método.
2do. Método: Por Tanteo: que se refiere a suponer o dar un valor de i; para el
cual se calcula el valor de Sn i que debe ser comparado con el valor
que se muestra en el dato. Si son iguales, el valor de i supuesto es
correcto caso contrario volver a suponer otro valor.
 Para i = 0,025 =2,5 % (valor supuesto)
1  i  n 1
Sn i = c
i
1  0.025 5  1
Sn i = 250 = 1314,08 $
0.025
Como Sn i no son iguales, volvemos a suponer otro valor de i
 Para i = 0,04 =4% (valor supuesto)
1  0.04  5  1
Sn i = 250 0.04
= 1354,08

Como para ningún valor supuesto Sn i es igual a 1.350 y como se

tiene un valor menor y otro mayor se puede interpolar.
Interpolación.-
i Sn i

0.025 1.314,08 35,92

0,015 x X 1.350 40
0.04 1.354,08
Interno con interno: x 35.92 (1  0.25) 60  1
Externo con externo: 0.015 40  x  1000  0,01347
0.025
El resultado de x sumamos al primer valor de i:
i = 0,025 + 0,01347 ⇒ i = 0,0385 = 3,85% mensual (Solución)

12. B desea vender una propiedad y recibe dos ofertas: la primera de ellas consiste en un anticipo de
100.000 $ y 60 pagos mensuales e iguales a 1.000 $ cada uno. La segunda oferta consiste en
igual anticipo que la otra, y 50 mensualidades de 1.100 $ cada una. Se desea saber que oferta es
más conveniente para el señor B si los depósitos se valúan en el 60° mes y el interés mensual es
2.5 %.

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CAP- 4 IMPOSICIÓN A INTERÉS COMPUESTO 53
Razonamiento y Solución, Para comparar las ofertas es necesario calcular el monto formado en el
60° mes en cada oferta. No es necesario tomar en cuenta los anticipos ya que son iguales en ambos
casos
Datos: 1ra oferta
1ra oferta (1  i1 ) n1  1 (1  0.025) 60  1
co = 100.000 $ S n i = c1 = 1.000
i1 0.025
c1 = 1.000 $
n1 = 60 meses Sn i = 135.991,59 $
da
i1 = 0.025 % mensual 2 Oferta
X
2da oferta:
co = 100.000 $ 58 59
c2 = 1.100 $ mensual 0 1 2 49 50 51 52 53 60 meses
n2 = 50 meses
i = 0.025 % mensual
t = 10 mes c2 = 1.100 $
X = Sn2 i (1+i)t
(1  i1 ) n2  1 (1  0.025) 50  1
X=c (1+i)t = 1.100 (1+0.025)10
i1 0.025

X = 137.267,03 $
Como se esta vendiendo, debemos elegir la oferta que genera mayor
monto, por tanto, la más conveniente es: La segunda Opción

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