FACILITADOR:

Prof: Maite Arana

Participante:
ERIUSKA Y. SUAREZ L. C.I. Nº V- 26.024.694

SAN FERNANDO ABRIL 2020

 FLUJOGRAMA

Efectivo cobrado a
Método cliente
Directo
(Estado de Efectivo pagado por
resultado) intereses
ACTIVIDA Son aquellas que
DES DE afectan el estado Depreciación,
OPERACI de resultados amortización y
ON agotamiento
Método
Indirecto
(Partida Provisión para
incluida) protección
de activos

Esto es, los

cambios de los
activos diferentes
ESTADO a los
ACTIVIDA
DE FLUJO DES DE operacionales por Método
Pasivo, activo y
DEL ejemplo, los Indirecto
INVERSIO patrimonio
pagos por la (Afecta los
EFECTIVO N
adquisición de activos)
activos a largo
plazo.

Conversión de bonos en
Son los cambios en
acciones
ACTIVIDA los pasivos y en el Método
DES DE patrimonio, Indirecto (No
FINANCIA diferentes a las originan Adquisición de activos
CION partidas cobro o pago mediante obligaciones
operacionales de efectivo) relacionas .
Definir y comparar flujo de efectivo y flujo de fondo de caja.
Flujo de efectivo: El flujo de efectivo es el movimiento de dinero que se presenta
en una empresa, es la manera en que el dinero es generado y aprovechado
durante la operación de la empresa. También podemos decir que es la variación
de entrada y salida de efectivo en un periodo determinado. ... Por tanto, sirve como
un indicador de la liquidez de la empresa, es decir de su capacidad de generar
efectivo.
Flujo de Fondo de Caja: en finanzas El flujo de caja es la acumulación neta de
activos líquidos en un periodo determinado y, por lo tanto, constituye un indicador
importante de la liquidez de una empresa.
En síntesis podemos decir que El flujo de efectivo es el movimiento de dinero que
se presenta en una empresa, es la manera en que el dinero es generado y
aprovechado durante la operación de la empresa. Y el flujo de caja es la
acumulación neta de activos líquidos en un periodo determinado.
Explicar la importancia y necesidad del estado de flujo del efectivo, como un
estado financiero.
La importancia del flujo de efectivo reside en que permite a la entidad económica y
al responsable de la información financiera conocer cómo se genera y utiliza
el dinero y sus equivalentes en la administración del negocio. Por ello es importante
lograr un buen control en su manejo y evitar posibles errores. Teniendo en cuenta la
necesidad para evaluar la capacidad que dispone la empresa para generar efectivo y
su equivalente, además de sus necesidades de liquidez, con la finalidad de decidir a
nivel económico. Así como las fechas en que se originan y el grado de certidumbre
sobre su aparición.
Determinar los flujos de efectivo relacionado con las actividades de operación,
financiamiento o inversión.
Podemos decir que los flujos de efectivo se relaciona con las actividades de
operación debido a que incluyen todas las entradas y salidas de efectivo y sus
equivalentes que las operaciones imponen a la empresa como consecuencia de
concesión de créditos a los clientes, la inversión en bienes cambio, obtención de
crédito de los proveedores, etc.
 Las actividades de inversión de una empresa incluyen transacciones relacionadas
con préstamos de dinero y el cobro de estos últimos, la adquisición y venta de
inversiones (tanto circulantes como no circulantes), así como la adquisición y venta
de propiedad, planta y equipo. De igual manera podemos manifestar que las salidas
de efectivo de las actividades de inversión incluyen pagos de dinero por préstamos
hechos a deudores, para la compra de una cartera de crédito, para la realización de
inversiones, y para adquisiciones de propiedad, planta y equipo.
Las actividades de financiamiento de una empresa incluyen sus transacciones
relacionadas con el aporte de recursos por parte de sus propietarios y de
proporcionar tales recursos a cambio de un pago sobre una inversión, así como la
obtención de dinero y otros recursos de acreedores y el pago de las cantidades
tomadas en préstamo.
Las entradas de efectivo de las actividades de financiamiento incluyen los ingresos
de dinero que se derivan de la emisión de acciones comunes y preferentes, de bonos,
hipotecas, de pagarés y de otras formas de préstamos de corto y largo plazo.

Las salidas de efectivo por actividades de financiamiento incluyen el pago de

dividendos, la compra de valores de capital de la compañía y de pago de las
cantidades que se deben.
Explicar detalladamente los métodos para cálculo y elaboración del estado del
flujo del efectivo.
El método directo del estado de flujos de efectivo presenta los movimientos del
efectivo según las categorías principales de cobros y pagos en términos brutos,
distinguiendo entre: actividades de operación, de inversión y financiamiento.
Las empresas que se acojan al método directo, deben  brindar información con
movimientos relacionados sobre:
 Cobranza en efectivo a clientes.
 Efectivo recibido por intereses, dividendos y rendimientos por inversiones.
 Cobros derivados de la operación.
 Pagos en efectivo a personal y proveedores.
 Pagos en efectivo por intereses bancarios.
 Pagos en efectivo por impuestos.
 El método indirecto del estado de flujos de efectivo presenta los movimientos del
efectivo ajustando la utilidad o la pérdida en más o menos por aquellos importes que
no requirieron efectivo.
Este método puede resultar algo más abstracto, pues determina la entrada de
efectivo procedente de las actividades de operación de forma indirecta, realizando
ajustes. Aquí se toma como punto inicial la utilidad.
Entre las partidas que podemos encontrar:
 Depreciación y amortización.
 Diferencias por fluctuaciones cambiarias.
 Utilidad o pérdida en ventas de propiedades u otros activos de operación.
 Provisiones para protección de activos.
 Corrección monetaria del periodo de las cuentas del balance.

Diferencia entre Método Directo e Indirecto

La principal diferencia entre ambos es que el método directo presenta los

movimientos del efectivo ordenado en relación a las categorías principales de pagos
y cobros por lo cual tenemos actividades de:
 Operación
 Inversión
 Financiamiento
Esta es la fórmula básica del método directo:
Actividades de operación + actividades de inversión + actividades de
financiamiento
Por otro lado, el método indirecto además presenta los movimiento de efectivo con
un ajuste en la utilidad o pérdida considerando los importes de las cuentas que no
requieren efectivo pero que de alguna manera influyen en la capacidad de la
empresa para realizar sus pagos, un ejemplo de esto son las pérdidas cambiarias o la
depreciación de activos.
La fórmula de este método es:
 Resultado del período +/- importes sin uso de efectivo + actividades de inversión +
actividades de financiamiento
 El estado de flujo de efectivo, cuando se utiliza de manera eficiente y coordinada
con el resto de los estados financieros brinda información de valor que permite a
los administradores evaluar los cambios en los activos de una empresa, su
estructura financiera y su capacidad para cumplir con sus compromisos y hacer
frente a las eventualidades. De igual manera es relevante para conocer la capacidad
de la empresa para generar efectivo.

1) Elaborar el estado de flujo de efectivo de la práctica anexa a través del método

directo y método indirecto.

Distribuidora Venezuela C.A

AL 31/12/2019y AL 2018 Presenta las Siguiente Información Financiera
Distribuidora Venezuela C.A
Estado de Situación Financiera al 31/12/2019 y 2018
(Expresados en Bolívares Nominales)
2,019 2,018
Efectivo 16,000.00 24,000.00
Cuentas por Cobrar 24,000.00 40,000.00
Provicion para Incobrables -240 -400
Inventario 164,240.00 126,000.00
Seguros Pagados por Anticipado 0 18,000.00
Edificio 120,000.00 200,000.00
Equipo 200,000.00 160,000
moviliario 80,000.00 140,000.00
Depreciacion Activos Fijos -40,000.00 -50,000.00
Total Activo 564,000.00 657,600,00
Cuentas por Pagar 46,000.00 26,000.00
Comisiones por Pagar 2,000.00 3,400.00
sueldos por Pagar 20,000.00 16,000.00
Intereses Cobrados por Anticipados 14,000.00 9,000.00
Alquileres Cobrados por Adelantados 12,000.00 24,000.00
Bono por Pagar 160,000.00 130,000.00
Prestaciones Sociales por Pagar 16,000.00 26,000.00
Capital Social 276,000.00 394,000.00
Reserva Legal 4,000.00 10,000.00
Utilidades no Distribuidas 14,000.00 19,200.00
 Distribuidora Venezuela C.A
Estado de Resultado
Al 31/12 del 2019
(Expresados en Bolívares Nominales)

Ventas 500,000.00
Costos de Ventas -260,000.00
Utilidades Brutas en Ventas 240,000.00
Gastos de Operaciones
Perdidas Cuentas Incobrables 160.00
Gastos y Administrativas 230,840.00
Total Gastos de Operaciones 231,000.00
Utilidades en Operaciones 9,000.00
Gastos por Intereses 7,800.00
Utilidades Neta 1,200.00
Otros Ingresos
Ingresos por Alquileres 14,000.00
Ingresos por Intereses 6,000.00
Utilidad Liquida del Ejercicio 21,200.00

Nota: la empresa pago durante el año 2.019 dividendos en efectivo por bs

10.000,00.
Se Pide: elaborar flujo de efectivo al 31/12/2019, por los métodos: directo e
indirecto.
 Distribuidora Venezuela C.A
Estado de Flujo de Efectivo
Al 31/12 del 2019
(Expresados en Bolívares Nominales)
(Método Directo)
Movimiento de Efectivo
Efectivo Recividos de Clientes 484,000.00
Efectivo Pagados a Proveedores -241,760.00
Efectivo Pagados por Gastos -231,440.00
Efectivo Recibidos por Alquileres 26,000.00
Efectivo Pagados por Intereses -7,800.00
Efectivo Recibido por Intereses 1,000,000
Total Efectivo Originado por Actividades Operativas 30,000.00
Movimiento de Efectivo por Actividades de Inversion
Efectivo Recibido por Ventas de Equipos 40,000.00
Efectivo Pagado por Compra de Edificio -80,000.00
Efectivo Pagado por Compra de Moviliario -60,000.00
Total Efectivo Aplicado por Actividades de Inversion -100,000.00
Movimiento de Efectivo por Actividades de financiamiento
Efectivo Recibido por Emision de Acciones 118,000.00
Efectivo Pagado por Dividendos -10,000.00
Efectivo Pagado por Cancelacion de Bonos -30,000.00
Total Efectivo Originado por Actividades de Inversion 78,000.00
Aumento o Disminucion del Efectivo 8,000.00
Efectivo al Inicio del Ejercicio 16,000.00
 Distribuidora Venezuela C.A
Estado de Flujo de Efectivo
Al 31/12 del 2019
(Expresados en Bolívares Nominales)
(Método Indirecto)

Movimiento de Efectivo por Actividad Operativa Conciliación Entre la

Utilidad Neta y el Efectivo Originado por Actividades Operativas:
Utilidad Neta 21,200.00
Mas: Disminucion de Inventario 38,240.00
Aumento Depreciacion Acumulada 10,000.00
Aumento Comisiones a Pagar 1,400.00
Aumento de Prestaciones Sociales por Pagar 10,000.00
Aumento de Provision de Cuentas Incobrables 160.00
Aumento de Alquileres Cobrados por Anticipado 12,000.00
Menos: Aumentos de Cuentas por Cobrar -16,000.00
Disminucion de Cuentas por Pagar -20,000.00
Disminucion de Sueldos por Pagar -4,000.00
Aumentode Seguros Pagados por Anticipado -18,000.00
Disminucion de Intereses Cobrados por Anticipado -5,000.00
Total de Efectivo Originado por Actividades Operativas 30,000.00
Movimiento de Efectivo por Actividades de Inversion
Efectivo Recibido por Venta de Equipo 40,000.00
Efectivo Pagado por Compra de Edificio -80,000.00
Efectivo Pagado por Compra de Mobiliarios -60,000.00
Total de Efectivo Aplicado por Actividades de Inversion -100,000.00
Movimiento de Efectivo por Actividades de Financiamiento
Efectivo Recibido por Venta de Acciones 118,000.00
Efectivo Pagado Por Dividendos -10,000.00
Efectivo Pagado por Cancelacion de Bonos -30,000.00
Total Efectivo por Actividades de Financiamiento 78,000.00
Total Aumento o (Disminucion) de Efectivo 8,000.00
Efectivo al Inicio del Ejercicio 16,000.00
 VENTAJAS Y DESVENTAJA DE LA SITUACIÓN E HIPERINFLACIÓNARIA EN
VENEZUELA

Se puede decir que en Venezuela desde la aparición del fenómeno económico denominado
“El viernes negro”, comienza a producirse un incremento en el nivel general de precios de
bienes y servicios, originándose un crecimiento hiperinflacionario como consecuencia de la
pérdida del poder adquisitivo del bolívar, los indicadores económicos hasta diciembre del
2019 muestra que la inflación acumulada es aproximadamente de 10,393.536.296%,
indicador que nos dice que la inflación supero más de dos dígitos, estando así en presencias
de lo que hoy se conoce como “Hiperinflación”, lo cual no es más que crecimiento
desencadenado del valor de los bienes y servicios. Esta situación hiperinflacionaria, al igual
que otros aspectos políticos ha ocasionado graves daños económicos y sociales al Estado
Venezolano. Por lo que a continuación presento un cuadro comparativo de la situación
económica en Venezuela.

VENTAJAS DESVENTAJAS
 El signo monetario nacional “el bolívar deja de  Debe dolarizarse el bolívar para poseer capacidad
cumplir sus funciones elementales por la falta de poder de cambio que permita activar la economía, pero existe
adquisitivo de bienes y servicios; por lo que se requiere una desventaja para dicha dolarización la cual consiste
de la dolarización del bolívar. en la escasa reserva que tiene actualmente el país, pues
 Aumentar el nivel productivo de las empresas básicas se requiere una inversión millonaria de mas o menos
del Estado Venezolano. entre 6.000,00 y 10.000.00 millones de dólares.
 Reducir la emisión e impresión de dinero inorgánico.  La gran desventaja que poseemos para su
 Reducir o congelar la circulación del bolívar por cierto implementación es que en Venezuela el aparato
tiempo. (seis meses o un año). productivo está destruido; no tenemos capacidad para
 Dejar de emitir bolívares. generar los dólares requeridos por la nación.
 Establecer tasas de cambio para la conversión del  La dolarización no resuelve el problema fiscal. La
bolívar en dólares. transición a una nueva moneda sería muy complicada
 Eliminar las restricciones que no permiten tener con el estado colapsado.
acceso a la adquisición de divisas para poder adquirir  Es el incremento del gasto publico atreves del cual
materia prima que permitan la producción de bienes y servicios se financia el ejecutivo nacional.
en el país.