Flujos de Efectivo

FLUJO DE EFECTIVO
El estado de flujo en efectivo es un estado financiero básico que informa sobre las variaciones
y movimientos de efectivo y sus equivalentes en un periodo determinado. Según la NIF-B2, el
estado de flujo de efectivo es un estado que muestra las fuentes y aplicaciones del efectivo de
la entidad durante un periodo, las cuales se clasifican en actividades de operación, inversión y
de financiamiento.
Muestra las entradas y las salidas de efectivo que representan la generación o aplicación de
recursos de la entidad durante el periodo.
Objetivo
Suministrar a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que
tiene la empresa para generar efectivo y el equivalente a éste, así como sus necesidades de
liquidez, toma de decisiones económicas, las fechas en que se producen y el grado de
certidumbre relativa de su aparición. Para cada flujo se determina su ubicación.
Importancia
La importancia del flujo de efectivo, radica no solo en el hecho de dar a conocer el impacto de
las operaciones de la entidad en su efectivo, sino también señalar el origen de los flujos de
efectivo generados y el destino de los flujos aplicados.
Por ejemplo, en una entidad pudo haber incremento de manera importante durante el periodo
en su saldo de efectivo, sin embargo, no es lo mismo que dichos flujos favorables provengan
de actividades de operación a que provengan de un financiamiento.
Conceptos
Entradas de efectivo: son todos los movimientos que aumentaran el efectivo y equivalentes de
efectivo de una entidad, en un período determinado.
Salidas de efectivo: son todos aquellos movimientos que disminuyen el efectivo y equivalentes
de efectivo de una entidad, en un período determinado.
Actividades en operación: son las que constituyen la principal fuente de ingresos para la
entidad; también incluyen otras actividades que pueden ser calificadas como de inversión o de
financiamiento.
Actividades de inversión: son las relacionadas con la adquisición y la disposición de: I)

propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos; destinados al uso, a la
producción de bienes o la representación de servicios.
Métodos
Existen dos métodos para exponer este estado. El método directo y el indirecto.
El directo expone las principales clases de entrada y salida bruta en efectivo (Flujos de efectivo
de Operación, Inversión y Financiamiento).
El método indirecto, el cual parte del resultado del ejercicio y a través de ciertos
procedimientos se convierte el resultado devengado en resultado percibido.
El resultado que se obtiene puede ser positivo o negativo. La importancia de este estado es
que nos muestra si la empresa genera o consume fondos en su actividad productiva. Además
permite ver si la empresa realiza inversiones en activos de largo plazo como bienes de uso o
inversiones permanentes en otras sociedades.
Finalmente el estado muestra la cifra de fondos generados o consumidos por la financiación en

las cuales se informa sobre el importe de fondos recibidos de prestadores de capital externos o
los mismos accionistas y los montos devueltos por vía de reducción de pasivos o dividendos.
Este estado es seguido y analizado con mucha atención por los analistas que estudian a las
empresas ya que de él surge una explicación de las corrientes de generación y uso de los
fondos, lo cual permite conjeturar sobre el futuro de la empresa.
Flujos de efectivo hecho por el método directo
Básicamente consiste en rehacer el estado de resultados utilizando el sistema de caja,

principalmente para determinar el flujo de efectivo en las actividades de operación. Cada uno
de los valores se obtienen de las variaciones de la respectiva cuenta utilizando los estados
financieros (Balance general y Estado de resultados) Para determinar el recaudo de clientes,
tomamos las ventas netas que figuran en el estado de resultados, las sumamos al saldo en
cartera del año 1, y le restamos el saldo de cartera en el año 2.
Este mismo procedimiento se realiza con dada uno de los conceptos como pago a
proveedores, impuestos, salarios, etc. Es para eso que se necesita el balance general de los dos
últimos años, para poder determinar el saldo de cada cuenta en cada uno de los años y así
poder determinar las variaciones y por consiguiente lo efectivamente pagado.
Para saber cuánto efectivo se ha recaudado o gastado en inversión, hacemos uso de las notas
aclaratorias o información adicional de los estados financieros, o de la variación de las
respectivas cuentas del activo, producto de la comparación de los balances de los dos últimos
años.
Recordemos que las actividades de inversión hacen referencia a los activos fijos de la empresa
y las inversiones en acciones o bonos.
El efectivo determinado en el estado de flujo de efectivo debe coincidir con el saldo de estas
cuentas. De no ser así, significa que el estado de flujos de efectivo no se realizó correctamente.
La diferencia entre el método directo y el método indirecto, radica únicamente en el
procedimiento aplicado a las actividades de operación, puesto que el procedimiento aplicado a
las actividades de inversión y financiación es exactamente igual en los dos métodos.
Operación
Las actividades de operación son las que constituyen la principal fuente de
ingresos de la empresa, también incluyen otras actividades que no pueden ser
clasificadas como de inversión o de financiamiento.
 Cuentas por cobrar a clientes (venta de mercancía a crédito).

 Cuentas por pagar a proveedores (compra de mercancía a crédito).
 Inventarios (Operaciones).
 Impuestos por pagar (actividad de comprar/vender/fabricar).
Inversión
Las actividades de inversión son las relacionadas con la adquisición y
disposición de:
 Adquisición, construcción, maquinaria y equipo, activos intangibles y otros

activos destinados al uso o a la producción de bienes y servicios.
 Inversiones permanentes en instrumentos financieros de capital como
adquisición de acciones de otras empresas con carácter de permanentes.
 Instrumentos financieros disponibles para la venta.
 Actividades relacionadas con el otorgamiento y recuperación de préstamos
que no estén relacionadas con actividades de operación.
 Cobros en efectivo por ventas de propiedades, planta y equipo y otros activos
a largo plazo.
Financiamiento
Las actividades de financiamiento son las relacionadas con la obtención, así
como la redistribución y resarcimiento de fondos que provienen de:
 Los propietarios de la entidad (incremento de capital por recursos adicionales,

incluyendo la capitalización de pasivos, reembolso de capital, dividendos
pagados, excepto los dividendos en acciones).
 Los acreedores otorgantes de financiamientos que no estén relacionados con
las operaciones habituales de suministro de bienes y servicios.
 La emisión por parte de la entidad de instrumentos de deuda o instrumentos de
capital diferentes a las acciones.
El flujo de caja, provee información sobre la entrada y salida de efectivo en
un cierto espacio de tiempo. Conocer el flujo de caja de una empresa ayuda a
facilitar la gestión interna del control presupuestario del efectivo de la
empresa.

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Actividades de inversión: son las relacionadas con la adquisición y la disposición de: I)

Finalmente el estado muestra la cifra de fondos generados o consumidos por la financiación en

Flujos de efectivo hecho por el método directo

Básicamente consiste en rehacer el estado de resultados utilizando el sistema de caja,

 Cuentas por cobrar a clientes (venta de mercancía a crédito).

 Adquisición, construcción, maquinaria y equipo, activos intangibles y otros

 Los propietarios de la entidad (incremento de capital por recursos adicionales,

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