Ensayo Apalancamiento

DIPLOMADO EN FINANZAS
UNIDAD 3
APALANCAMIENTO OPERATIVO, FINANCIERO Y TOTAL
ENSAYO
LUIS FERNEY HOYOS CARVAJAL
ESTUDIANTE
ALEJANDRO MANRRIQUE
TUTOR
POLITÉCNICO INTERCONTINENTAL
JUNIO 2020
INTRODUCCIÓN
En el mundo de las finanzas y la economía existen conceptos y términos, que son esenciales
para obtener datos importantes, canalizarlos y de esta manera tomas acciones que encamine
al mejoramiento adquisitivo y competitivo dentro de la compañía.
Analizando estos términos nos encontramos, con Apalancamiento Operativo, Financiero y

Total, que como veremos en el siguiente escrito, son estrategias en el ámbito económico,
que puedan ser reflejados en los movimientos financieros a fin de obtener beneficios.
APALANCAMIENTO OPERATIVO, FINANCIERO Y TOTAL
El término “apalancamiento” viene de apalancar. Una definición rigurosa de apalancar

según la RAE es: “levantar, mover algo con la ayuda de una palanca”. Como vamos a ver,
este concepto no está muy lejos de lo que significa la palabra apalancar, que utiliza la deuda
o los costes fijos a modo de palanca para aumentar las posibilidades de inversión.
Muchas veces se lee en economía que una operación se ha hecho con apalancamiento y
alguna persona puede pensar que está hablando de un robo forzando una puerta con una
barra de hierro, pero nada más lejos de la realidad.
El apalancamiento es un término, utilizado en área de las finanzas y la economía, en el que

básicamente se refiere a la estrategia financiera asociada con la forma de financiarse y de
gastar. Tal como ocurre en la física, una "palanca" sirve para lograr con mayor facilidad lo
que de otro modo implicaría un esfuerzo mayor. En el campo financiero se consigue lograr
con mayor facilidad la obtención de mayores utilidades o potenciar las utilidades.
Se puede decir además que el apalancamiento consiste en utilizar créditos, costes fijos o
cualquier otra herramienta a la hora de invertir que permita multiplicar la rentabilidad final
de esa inversión, ya sea positiva o negativamente
Sin embargo, se debe tener en cuenta que el riesgo de registrar mayores pérdidas está
siempre presente en caso de que no se llegue al nivel de ingresos esperados. Un mayor
grado de apalancamiento conlleva mayores riesgos. Así, aunque se pueden aumentar mucho
las ganancias, al hacer uso de este efecto palanca también se pueden aumentar
considerablemente las pérdidas.
Con estos datos presentes se divide el apalancamiento de dos maneras: apalancamiento

operativo y apalancamiento financiero.
Apalancamiento Operativo:
El apalancamiento operativo, es aquella estrategia que permite convertir costos variables en

costos fijos, de tal modo que a mayores rangos de producción menor sea el costo por
unidad producida. Es la relación entre costes fijos y costes variables utilizados por una
empresa en la producción de bienes.
El apalancamiento operativo mide la variación porcentual que se produce en el BAIT ante

una variación en las ventas. Note el lector que es una medida del riesgo “económico”
porque no tiene en cuenta la forma en que se financia la empresa, ya que sólo considera
hasta los beneficios de explotación.
El apalancamiento operativo surge por los costes fijos que la empresa ya ha de soportar
incluso antes de comenzar a producir. Por tanto, la empresa cuando su producción es cero
tiene unas pérdidas, esto es, un BAIT, igual a sus costes fijos, a partir de ahí, con cada
unidad vendida va reduciendo sus pérdidas gracias al margen variable (precio unitario –
costes variables unitarios) que gana con cada unidad. Cuanto mayores sean estos costes
fijos, mayor será el apalancamiento operativo y, por tanto, el riesgo económico en que
incurre la empresa.
Apalancamiento Financiero:
El apalancamiento financiero o secundario es la estrategia que permite el uso de la deuda

con terceros. En lugar de utilizar recursos propios la empresa accede a capitales externos
para aumentar la producción con el fin de alcanzar una mayor rentabilidad. Para ello la
empresa puede recurrir a una deuda o al capital común de accionistas.
Dicho de otra forma el apalancamiento financiero es simplemente usar endeudamiento para

financiar una operación. Es decir, en lugar de realizar una operación con fondos propios, se
hará con fondos propios y un crédito. La principal ventaja es que se puede multiplicar la
rentabilidad y el principal inconveniente es que la operación no salga bien y se acabe
siendo insolvente.
El hecho de incorporar fondos ajenos en una operación puede hacer variar la rentabilidad
financiera de la empresa, debido a que la deuda genera intereses que se incorporan a los
resultados de la empresa. En consecuencia, el apalancamiento financiero viene a ser el
efecto que produce el endeudamiento en la rentabilidad financiera. Este efecto puede ser
positivo (cuando la rentabilidad financiera aumenta), negativo (cuando disminuye) o neutro
(cuando queda inalterada).
Por ejemplo, imaginemos que queremos realizar una operación en bolsa, y nos gastamos 1
millón de pesos en acciones. Al cabo de un año las acciones valen 1,5 millones de pesos y
las vendemos. Hemos obtenido una rentabilidad del 50%.
Como ya se ha mencionado, también existen los riesgos, imaginemos que al cabo del año
las acciones no valen 1,5 millones de pesos sino 900.000 mil pesos. En el caso en que no
haya apalancamiento hemos perdido 100.000 pesos. En el caso con apalancamiento hemos
perdido 100.000 pesos y 80.000 pesos de intereses.
El apalancamiento financiero se estudia al evaluar la relación entre deuda y

capitales propios, por un lado, y el efecto de los gastos financieros en el resultado ordinario
por otro. En principio el apalancamiento financiero es positivo cuando el uso de la deuda
permite aumentar la rentabilidad financiera de la empresa. En este caso la deuda es
conveniente para elevar la rentabilidad financiera de la empresa. Cuando una empresa
amplía su deuda disminuye el beneficio neto al aumentar los gastos financieros.
Apalancamiento Total:
El apalancamiento total se refiere a la utilización viable de todos los costos fijos, tanto los
operativos como los financieros, para aumentar el efecto sobre las ganancias por acción de
una compañía debido a cambios en las ventas.
Es decir, el apalancamiento total es un indicador que compara la tasa de cambio que

advierte una empresa en sus ganancias por acción con la tasa de cambio que nota en los
ingresos por ventas.
Dicho así, el grado de apalancamiento total es el resultado compuesto de los costos

operativos fijos y los costos financieros fijos.
La importancia del apalancamiento total reside en que sirve para evaluar el efecto sobre las
ganancias disponibles para los accionistas por un cambio en el total de las ventas, además
de permitir exponer la interrelación entre el apalancamiento financiero y operativo.
COCLUSIONES
Con el anterior trabajo, se puede decir que una compañía con un alto nivel de
apalancamiento operativo puede incrementar sus resultados de manera significativa con
solo un aumento relativamente pequeño en los ingresos, porque ha aprovechado de manera
efectiva sus costos operativos para maximizar las ganancias.
De igual forma, el análisis del apalancamiento financiero de una compañía muestra el

impacto en las ganancias por acción debido a cambios en las ganancias antes de intereses e
impuestos, como resultado de asumir una deuda adicional.
Comprender el cambio en las ganancias por acción es importante para cualquier empresa,
porque ayuda a la gerencia corporativa a evaluar el desempeño de la compañía y porque
muestra los ingresos que la empresa está obteniendo para sus accionistas.
BIBLIOGRFÍA
https://www.esan.edu.pe/apuntes-empresariales/2016/09/apalancamiento-operativo-y-
financiero/
https://economipedia.com/definiciones/apalancamiento.html
https://www.ceupe.com/blog/el-apalancamiento-financiero-y-operativo.html
https://aulavirtualpolinterco.politecnicodesuramerica.co/pluginfile.php/188382/mod_resource/co
ntent/1/Unidad%20No%203%20Herramienta%20Evaluativa-Ejercicio%20GAO%2CGAF%2CGTA.pdf

Ensayo Apalancamiento

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Ensayo Apalancamiento

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Ensayo Apalancamiento

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

DIPLOMADO EN FINANZAS

LUIS FERNEY HOYOS CARVAJAL

Analizando estos términos nos encontramos, con Apalancamiento Operativo, Financiero y

El término “apalancamiento” viene de apalancar. Una definición rigurosa de apalancar

El apalancamiento es un término, utilizado en área de las finanzas y la economía, en el que

Con estos datos presentes se divide el apalancamiento de dos maneras: apalancamiento

El apalancamiento operativo, es aquella estrategia que permite convertir costos variables en

El apalancamiento operativo mide la variación porcentual que se produce en el BAIT ante

El apalancamiento financiero o secundario es la estrategia que permite el uso de la deuda

Dicho de otra forma el apalancamiento financiero es simplemente usar endeudamiento para

El apalancamiento financiero se estudia al evaluar la relación entre deuda y

Es decir, el apalancamiento total es un indicador que compara la tasa de cambio que

Dicho así, el grado de apalancamiento total es el resultado compuesto de los costos

De igual forma, el análisis del apalancamiento financiero de una compañía muestra el

También podría gustarte