FINANCIAMIENTO A MEDIANO Y LARGO PLAZO.

ACTIVIDAD 2 – FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO.

NRC: 584

PRESENTADO POR:

MARIBEL MORENO ESCOBAR ID. 603046

DULLY ESPERANZA HERRERA ORTIZ ID: 566466

PRESENTADO A:

LIC. CESAR AUGUSTO CASTELLANOS

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS UNIMINUTO

VICERRECTORÍA REGIONAL ORINOQUIA

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

PROGRAMA DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

VILLAVICENCIO-META
 Financiamientos a corto plazo

El financiamiento a corto plazo en general son préstamos o líneas de crédito a plazos

de un año o menos. Aunque las tasas de interés son en general más altas que las de los

préstamos a largo plazo, es más fácil obtener los fondos y puede recibirlos antes. Las opciones

de financiamiento a corto plazo incluyen:

1.Fuentes de financiamiento sin garantías específicas. Consiste en fondos que

consigue la empresa sin comprometer activos fijos específicos como garantía, aquí se puede

mencionar cada una de las características de las derivaciones de la Fuente de financiamiento a

Corto Plazo Sin Garantías Especificas:

➢ Espontaneas.

Cuentas por Pagar. Representan el crédito en cuenta abierta que ofrecen los

proveedores a la empresa y que se originan generalmente por la compra de materia prima. Es

una fuente de financiamiento común en casi todas las empresas, se incluyen casi todas las

transacciones en las cuales se compra mercancía, pero no se firma un documento formal, no se

exige a la mayoría de los compradores que pague por la mercancía a la entrega, sino que

permite un periodo de espera antes del pago. En el acto de compra el comprador al aceptar la

mercancía conviene en pagar al proveedor la suma requerida por las condiciones de venta del

proveedor, las condiciones de pago que se ofrecen en tales transacciones, normalmente se

establecen en la factura del proveedor que a menudo acompaña la mercancía.

 Pasivos Acumulados. Son obligaciones que se crean por servicios recibidos que aún

no han sido pagados, los renglones más importantes que acumula una empresa son impuestos

y salarios, como los impuestos son pagos al gobierno la empresa no puede manipular su

acumulación, sin embargo, puede manipular de cierta forma la acumulación de los salarios.

➢ Bancarias.

Línea de crédito. Es un acuerdo que se celebra entre un banco y un prestatario en el

que se indica el crédito máximo que el banco extenderá al prestatario durante un período

definido.

Convenio de crédito revolvente. Consiste en una línea formal de crédito que es usada a

menudo por grandes empresas y es muy similar a una línea de crédito regular. Sin embargo,

incluye una característica importante distintiva; el banco tiene la obligación legal de cumplir

con un contrato de crédito revolvente y recibirá un honorario por compromiso.

➢ Extra-bancarias.

Documentos negociables. El documento negociable consiste en una fuente promisoria

sin garantías a corto plazo que emiten empresas de alta reputación crediticia y solamente

empresas grandes y de incuestionable solidez financiera pueden emitir documentos

negociables.

Anticipo de clientes. Los clientes pueden pagar antes de recibir la totalidad o parte de

la mercancía que tiene intención de comprar.

 Préstamos privados. Pueden obtenerse préstamos sin garantía a corto plazo de los

accionistas de la empresa ya que los que sean adinerados pueden estar dispuestos a prestar

dinero a la empresa para sacarla delante de una crisis.

2.Fuentes de financiamiento con garantías específicas. Consiste en que el

prestamista exige una garantía colateral que muy comúnmente tiene la forma de un activo

tangible tal como cuentas por cobrar o inventario. Además, el prestamista obtiene

participación de garantía a través de la legalización de un convenio de garantía. Y se utilizan

normalmente tres tipos principales de participación de garantía en préstamos a corto plazo con

garantía los cuales son: Gravamen abierto, Recibos de depósito y Préstamos con certificado de

depósito, sus derivaciones son:

➢ Cuentas por cobrar. El financiamiento por medio de las cuentas por

cobrar implica ya sea la cesión de las cuentas por cobrar en garantía (pignoración) o la

venta de las cuentas por cobrar (factoraje).

Pignoración de cuentas por cobrar. La cesión de las cuentas por cobrar en garantía se

caracteriza por el hecho de que el prestamista no solamente tiene derechos sobre las cuentas

por cobrar, sino que también tiene recurso legal hacia el prestatario.

Factorización de cuentas por cobrar (Factoring). Consiste en la venta de las cuentas

por cobrar. Una empresa puede convertir sus facturas en dinero cediéndole sus derechos a un
Factor o a una Sociedad de Factoring, la cual descuenta o anticipa el importe a la empresa una

vez deducidos los intereses.

• BDF Factoring S.A. lo define como financiamiento a corto plazo respaldado

fundamentalmente por documentos mercantiles comunes de crédito tales como: facturas,

pagarés, cheques, contratos y otros documentos mercantiles, es decir, que el Factoring es una

variante de financiamiento que se ejecuta mediante un contrato de venta de las cuentas por

cobrar. Es una operación consistente en el adelanto de efectivo contra facturas originadas por

operaciones comerciales, e incluye la cesión al factor de los derechos de cobro para que éste

realice la cobranza a cuenta y representación del cliente.

Las operaciones de Factoring pueden ser realizadas por entidades de financiación o por

entidades de crédito: bancos, cajas de ahorros y cooperativas de crédito.

➢ Inventarios.

Gravamen abierto. Proporciona a la institución de préstamo un gravamen contra los

inventarios del prestatario, sin embargo, el prestatario tendrá la libertad de vender los

inventarios, y de tal forma el valor de la garantía colateral podrá verse reducido por debajo del

nivel que existía cuando se concedió el préstamo.

Recibos de fideicomiso. Es un instrumento que reconoce que los bienes se mantienen

en fideicomiso para el prestamista en cual firma y entrega un recibo de fideicomiso por los

bienes. Estos pueden ser almacenados en un almacén público o mantenerse en las instalaciones

del prestatario.
 Recibos de almacenamiento. Representa otra forma de usar el inventario como

garantía colateral. Consiste en un convenio en virtud del cual el prestamista emplea una

tercera parte para que ejerza el control sobre el inventario del prestatario y para que actué

como agente del prestamista.

➢ Otras fuentes.

Garantía de acciones y bonos. Las acciones y ciertos tipos de bonos que se emiten al

portador se pueden ceder como garantía para un préstamo además es natural que el prestamista

está interesado en aceptar como garantía las acciones y bonos que tengan un mercado fácil y

un precio estable en el mercado.

Préstamos con codeudor. Los préstamos con fiadores originan cuando un tercero firma

como fiador para garantizar el préstamo donde si el prestatario no cumple el fiador es

responsable por el préstamo y debe garantizar una adecuada solidez financiera.

Seguros de vida. Es la cobertura que estipula el pago de una suma asegurada al

momento de fallecer el asegurado ya sea por causa natural o accidental, durante la vigencia de

la misma.

3.Crédito comercial. Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de la empresa,

del pasivo a corto plazo acumulado, como los impuestos a pagar, las cuentas por cobrar y del

financiamiento de inventario como fuentes de recursos. El crédito comercial tiene su

importancia en que es un uso inteligente de los pasivos a corto plazo de la empresa, es la

obtención de recursos de la manera menos costosa posible. Entre estos tipos específicos de

cuentas por pagar están:

La cuenta abierta. La cual permite a la empresa tomar posesión de la mercancía y

pagar por ellas en un plazo corto determinado.

Las aceptaciones comerciales. Son cheques pagaderos al proveedor en el futuro.

Los Pagarés. Reconocimiento formal del crédito recibido; la mercancía se remite a la

empresa en el entendido de que ésta la venderá a beneficio del proveedor, retirando

únicamente una pequeña comisión por concepto de la utilidad.

El crédito comercial surge, por ejemplo, cuando la empresa incurre en los gastos que

implican los pagos que efectuará más adelante o acumula sus adeudos con sus proveedores,

está obteniendo de ellos un crédito temporal.

Los proveedores de la empresa deben fijar las condiciones en que esperan que se les

pague cuando otorgan el crédito. Las condiciones de pago clásicas pueden ser desde el pago

inmediato, o sea al contado, hasta los plazos más liberales, dependiendo de cuál sea la

costumbre de la empresa y de la opinión que el proveedor tenga de capacidad de pago de la

empresa.

Una cuenta de Crédito Comercial únicamente debe aparecer en los registros cuando

este crédito comercial ha sido comprado y pagado en efectivo, en acciones del capital, u otras

propiedades del comprador. El crédito comercial no puede ser comprado independientemente;

tiene que comprarse todo o parte de un negocio para poder adquirir ese valor intangible que lo

acompaña.

4.Crédito bancario. Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las empresas

obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen relaciones funcionales, hoy en día,

es una de las maneras más utilizadas por parte de las empresas para obtener un financiamiento.

Comúnmente son los bancos quienes manejan las cuentas de cheques de la empresa y

tienen la mayor capacidad de préstamo de acuerdo con las leyes y disposiciones bancarias

vigentes en la actualidad, además de que proporcionan la mayoría de los servicios que la

empresa requiera.

Sin embargo y aunque la empresa acuda con frecuencia al banco comercial en busca de

recursos a corto plazo, debe analizar cuidadosamente la elección de uno en particular. La

empresa debe estar segura de que el banco tendrá la capacidad de ayudarla a satisfacer las

necesidades de efectivo a corto plazo que ésta tenga y en el momento en que se presente.

5.Pagaré. Es un instrumento negociable, es una "promesa" incondicional por escrito,

dirigida de una persona a otra, firmada por el formulante del pagaré, en donde se compromete

a pagar a su presentación, en una fecha fija o tiempo futuro determinable, cierta cantidad de

dinero junto con los intereses a una tasa especificada a la orden y al portador.

Los pagarés se derivan de la venta de mercancía, de préstamos en efectivo, o de la

conversión de una cuenta corriente. Los pagarés por lo general, llevan intereses, los cuales se

convierte en un gasto para el girador y un ingreso para el beneficiario, estos instrumentos

negociables se deben pagar a su vencimiento. Hay casos en los que no es posible cobrar el

pagaré a su vencimiento, por lo que se requiere de acción legal.

Este documento debe contener ciertos elementos de negociabilidad entre los que

destacan:

-Debe ser por escrito y estar firmado por el girador.

-Debe contener una orden incondicional de pagar cierta cantidad en efectivo

estableciéndose también la cuota de interés que se cobrará por la extensión del crédito a cierto

tiempo. El interés se calculan, por lo general, en base a 360 días por año.

-Debe ser pagadero a favor de una persona designada, o puede estar hecho al portador.

-Debe ser pagadero a su presentación o en cierto tiempo fijo y futuro determinable.

Cuando un pagaré no es pagado a su vencimiento y es protestado, el tenedor del mismo

debe preparar un certificado de protesto y un aviso de protesto que deben ser elaborados por

alguna persona con facultades notariales.

La persona que protesta paga al notario público una cuota por la preparación de los

documentos del protesto; estos gastos, se le pueden cobrar al girador del pagaré, quien está

obligado a reembolsarlos.

Posteriormente el notario público aplica el sello de "Protestado por Falta de Pago" con

la fecha del protesto, y aumenta los intereses acumulados al monto del pagaré, firmándolo y

estampando su propio sello notarial.

 6. Línea de crédito. Significa dinero siempre disponible en el banco, pero durante un

período convenido de antemano, la línea de crédito es importante, porque el banco está de

acuerdo en prestarle a la empresa hasta una cantidad máxima, y dentro un período

determinado, en el momento que lo solicite. Aunque generalmente no constituye una

obligación legal entre las dos partes, la línea de crédito es casi siempre respetada por el banco

y evita la negociación de un nuevo préstamo cada vez que la empresa necesita disponer de

recursos

Esta línea de crédito funciona cuando el banco le presta a la empresa una cantidad

máxima de dinero, por un período determinado, una vez efectuada la negociación, la empresa

ya solo tiene que informar al banco de su deseo de "disponer" de tal cantidad, se hace la firma

de un documento que indica que la empresa dispondrá de esa suma, y el banco transfiere

fondos automáticamente a la cuenta de cheques.

El Costo de la Línea de Crédito se establece por lo general, durante la negociación

original, aunque normalmente fluctúa con la tasa prima. Cada vez que la empresa dispone de

una parte de la línea de crédito paga el interés convenido, al finalizar el plazo negociado al

principio, la línea de crédito deja de existir, por lo que las partes involucradas, tendrán que

negociar otra línea si así lo acuerdan.

7. Papeles comerciales. Esta fuente de financiamiento a corto plazo, consiste en los

pagarés no garantizados de grandes e importantes empresas que adquieren los bancos, las
compañías de seguros, los fondos de pensiones y algunas empresas industriales que desean

invertir a corto plazo sus recursos temporales excedentes.

El papel comercial como fuente de recursos a corto plazo, es menos costoso que el

crédito bancario y es un complemento de los préstamos bancarios usuales. El empleo del papel

comercial, es otra alternativa de financiamiento cuando los bancos no pueden proporcionarlos

en los períodos de dinero apretado o cuando las necesidades la empresa son mayores a los

límites de financiamiento que ofrecen los bancos.

Es muy importante señalar que el uso del papel comercial es para financiar necesidades

de corto plazo, como es el capital de trabajo, y no para financiar activos de capital a largo

plazo.

8. Financiamiento por medio de las cuentas por cobrar. Consiste en vender las

cuentas por cobrar de la empresa a un factor (agente de ventas o comprador de cuentas por

cobrar) conforme a un convenio negociado previamente, con el fin de conseguir recursos para

invertirlos en ella.

Regularmente se instruye a los clientes para que paguen sus cuentas directamente al

agente o factor, quien actúa como departamento de crédito de la empresa.

Cuando recibe el pago, el agente retiene una parte por concepto de honorarios por sus

servicios y abona el resto a la cuenta de la empresa.

Si el agente no logra cobrar, la empresa tendrá que rembolsar el importe ya sea

mediante el pago en efectivo o reponiendo la cuenta incobrable por otra más viable.
 9. Financiamiento por medio de los inventarios. Para este tipo de financiamiento, se

utiliza el inventario de la empresa como garantía de un préstamo, en este caso el acreedor tiene

el derecho de tomar posesión de esta garantía, en caso de que la empresa deje de cumplir.

Es importante porque permite a los directores de la empresa, usar su inventario como

fuente de recursos, con esta medida y de acuerdo con las formas específicas de financiamiento

usuales como: Depósito en Almacén Público, el Almacenamiento en la Fábrica, el Recibo en

Custodia, la Garantía Flotante y la Hipoteca, se pueden obtener recursos. Al momento de

hacerse la negociación, se exige que los artículos sean duraderos, identificables y puedan ser

vendidos al precio que prevalezca en el Mercado.

El acreedor debe tener derecho legal sobre los artículos, de manera que, si se hace

necesario tomar posesión de ellos, tal situación no genera inconformidades.

El gravamen que se constituye sobre el inventario se debe formalizar mediante alguna

clase de convenio, además del convenio de garantía, se podrán encontrar otros documentos

probatorios, como: el Recibo en Custodia y el Almacenamiento, aquí cualquier tipo de

convenio, generará un costo de financiamiento para la empresa, que va más allá de los

intereses por el préstamo, aunque éste es el gasto principal.

A la empresa le toca absorber los cargos por servicio de mantenimiento del Inventario,

que pueden incluir almacenamiento, inspección por parte de los representantes del acreedor y

manejo, esta obligación de la empresa es con el fin de conservar el inventario de manera que
no disminuya su valor como garantía. No es necesario pagar el costo de un seguro contra

pérdida por incendio o robo.

Ventajas del financiamiento a corto plazo

Son muchas las ventajas de los métodos de financiamiento a corto plazo, en primer

lugar hay alta seguridad de pago, al momento de realizar alguna operación comercial,

seguidamente sirve para financiar necesidades a corto plazo, como el capital de trabajo,

disminuye el riesgo de incumplimiento, si la empresa decide vender las cuentas sin

responsabilidad, algunos métodos no generan costo de cobranza, puesto que existe un agente

encargado de cobrar las cuentas, la empresa puede obtener recursos con rapidez y

prácticamente sin ningún retraso costo, permite el saneamiento de la cartera de clientes,

además simplifican la contabilidad, ya que en mecanismos como el contrato de Factoring el

usuario pasa a tener un solo cliente, que paga al contado, en general ahorran tiempo, gastos y

generan precisión de la obtención de informes, son medios más equilibrados que dan la

posibilidad de obtener recursos y facilita las operaciones comerciales, para el caso de los

créditos bancarios y comerciales se da la flexibilidad para que el banco muestre sus

condiciones, lo que lleva a más probabilidades de negociar un préstamo que se ajuste a las

necesidades de la empresa, esto genera un mejor ambiente para operar y obtener utilidades,

por ultimo estos medios de financiación permiten que la organización, realice de forma

dinámica sus actividades.

Desventajas del financiamiento a corto plazo

 Algunos tipos de métodos de financiación le genera un Costo de Financiamiento al

deudor, el cual corre el riesgo de perder su inventario(garantía), en caso de no poder cancelar

el contrato, lo que trae como consecuencia la posibilidad de una intervención legal por

incumplimiento del contrato. En el caso de las líneas de crédito, se debe pagar un porcentaje

de interés cada vez que la línea de crédito es utilizada, además un banco muy estricto en sus

condiciones, puede limitar seriamente la facilidad de operación y actuar en contra de las

utilidades de la empresa, este tipo de créditos acarrean tasas pasivas que la empresa debe

cancelar esporádicamente al banco por concepto de intereses.

 Webgrafía

http://trabajofinanzas.blogspot.com/p/fuentes-de-financiamiento-con-garantias.html

https://espanol.regions.com/Perspectivas/Peque%C3%B1os-
negocios/Finanzas/qlm/financiaci%C3%B3n-de-corto-plazo-un-puente-hacia-la-comodidad-con-
la-disponibilidad-de-efectivo

https://www.monografias.com/trabajos33/fuentes-financiamiento/fuentes-financiamiento.shtml

http://www.trabajo.com.mx/financiamientos_a_corto_plazo.htm

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https://highgercredito.weebly.com/blog/financiamiento-por-medio-inventarios

https://pyme.lavoztx.com/en-qu-se-basa-el-financiamiento-de-cuentas-por-cobrar-13321.html

https://www.blogbankia.es/es/blog/que-es-una-linea-de-credito.html

https://www.el-pagare.es/concepto-y-requisitos-de-un-pagare/

https://www.expansion.com/diccionario-economico/credito-bancario.html