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SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN

ALUMNAS:
KEYLA MILENA ARANGO PEDROZO
MARIA CAMILA COTES ESTRADA

UNIVERSIDAD POPULAR DEL CESAR (UPC)

MATEMATICA FINANCIERA GRUPO 02 (AE135)
VALLEDUPAR- CESAR
2020
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SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN

DOC. ASDRÚBAL II. ROCHA LENGUA

ALUMNAS:
KEYLA MILENA ARANGO PEDROZO
MARIA CAMILA COTES ESTRADA

UNIVERSIDAD POPULAR DEL CESAR (UPC)

MATEMÁTICAS FINANCIERAS GRUPO 02 (AE135)
VALLEDUPAR- CESAR
2020
 3

RESUMEN

En el área financiera amortización significa saldar gradualmente una deuda por medio
de una serie de pagos que, generalmente son iguales y que se realizan en intervalos
de tiempo iguales, aunque también se llevan a cabo operaciones con algunas
variantes, este sistema es utilizado por bancos, cooperativas, mutualistas, financieras,
etc. en lo que representa al crédito a mediano y largo plazo, ya sea para la compra de
bienes inmuebles, como: terrenos, casas o departamentos, etc.

ABSTRACT

In the financial area, amortization means gradually paying off a debt through a series
of payments that are generally the same and that are made in equal time intervals,
although operations are also carried out with some variants, this system is used by
banks, cooperatives, mutuals, finance companies, etc. regarding medium and long-
term credit, either for the purchase of real estate, such as: land, houses or apartments,
etc.
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Tabla de contenido

Introducción…………………………………………………………………………… 5

Conceptos previos……………………………………………………………………6
Sistemas de Amortización …………………………………………………………7

Características de la amortización …………………………………………………9

Objetivos de la aplicación de la amortización …………………………………10

 Composición de los pagos……………………………………………………11

 Tabla de amortización…………………………………………………………11
 El abono a capital………………………………………………………………11
 Saldo insoluto…………………………………………………………………12
Ejemplo de tabla de amortización …………………………………………………13
calculo de los valores de las amortizaciones……………………………………14

 Amortización gradual …………………………………………………………14

 Amortización constante ………………………………………………………17
 Amortización por cuotas incrementadas ……………………………………19
 Amortización decreciente ……………………………………………………19
 Amortización por cuotas extraordinarias……………………………………. 19
Amortización desde el punto de vista financiero………………………………21

 Sistema de abono contante al capital con tasa variable (d.t.f)

……………………………………………………………………………...21
 Composición de los pagos ………………………………………………22
Tabla de amortización……………………………………………………………23

 Calculo del saldo absoluto…………………………………………………23

Sistemas de amortización de créditos de vivienda…………………………24
Ejercicios……………………………………………………………………………25

Recomendaciones ………………………………………………………………31
Conclusiones………………………………………………………………………32

Web grafía ………………………………………………………………………..32

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INTRODUCCION

Las organizaciones e incluso las personas a lo largo del tiempo han tenido que adquirir
o hacer uso de herramientas para apalancarse financieramente, como estrategia para
poder llevar a cabo y/o mantener su proyecto de negocio. De acuerdo a esto, surgen
los créditos bancarios, los cuales son indispensables para poder desarrollar
actividades en un contexto específico. Teniendo en cuenta lo anterior y la importancia
de los créditos, conjuntamente se encuentran las amortizaciones las cuales permiten
que la deuda pueda irse liquidando, teniendo en cuenta las cuotas, el capital e
intereses, dependiendo el método utilizado. En Colombia el método más usado para
amortizar los créditos, es el método francés, pero también existen otros como el
alemán y el americano que pueden ser usados en otros países. Al rededor del mundo
los sistemas de amortización varían en cuanto a la tasa de interés y al tipo de moneda
manejada en el ámbito económico y financiero.

El presente trabajo se realizará con el fin de conocer que métodos de amortización

se utilizan en Colombia. Asimismo, ejemplificar a través de tablas de amortizaciones
para evidenciar y corroborar el comportamiento que tienen los créditos, y de esa forma
obtener información que nos permita como futuros contadores públicos tomar las
decisiones más acertadas en cuanto a la amortización de créditos
 6

CONCEPTOS PREVIOS.

El estudiante deberá estar en capacidad de interpretar, argumentar y proponer

soluciones financieras por medio de operaciones de interés compuesto,
anualidades y gradientes.

Al finalizar el estudio del presente trabajo, el estudiante estará en capacidad de:

 Construir tablas de amortización para operaciones que incluyen series

de pagos fijos o variables, en transacciones de corto y largo plazo.
 Interpretar y evidenciar claramente operaciones crediticias
descomponiendo y planteando sus estructuras de manera propositiva.
 Atender con sentido ético la normatividad vigente en materia de intereses
y liquidaciones de créditos en pesos y UVR.
 Reconocer las operaciones crediticias y los contextos financieros
colombianos a partir de postulados universales en la liquidación de
operaciones crediticias.
 7

SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN

En relación con las matemáticas financieras y en concordancia con los temas

abordados en el curso, se entiende por amortización (de Pasivos), la reducción
gradual de una deuda durante un período de tiempo, a través de pagos y a una
determinada tasa de interés. Es abundante la clasificación de sistemas de
amortización, pero es normal utilizar dos formas para calcular los pagos: La
primera es la de anualidades o gradientes con sus combinaciones y la segunda
es por abonos fijos a capital. Dentro de las combinaciones de anualidades o
gradientes, es importante mencionar los créditos cuota fija vencida, que son los
más comerciales, pero también existen de cuota anticipada. Así mismo,
aquellos créditos amortizados con cuotas crecientes o decrecientes que
responden a la teoría de gradientes, es decir, que su comportamiento presenta
variaciones constantes o en proporciones.

En la segunda forma, por abonos fijos a capital, es posible que la tasa de interés
sea fija o variable y esto conlleva a que sea posible o no, conocer los pagos
periódicos.

Todas estas formas de amortizar pueden ser representadas en Tablas, donde

se exprese en cada período: el valor del pago o cuota; su distribución en
intereses y abono a capital, y el saldo insoluto al principio y al final de cada
período. Es de precisar que en todas las formas de amortización que se
estudiarán, el Valor del Pago o Cuota se conforma por dos partes principales:
el abono realizado al saldo del crédito y los intereses calculados sobre saldos
insolutos. La utilidad de estas tablas de amortización consiste en que en cada
período es posible conocer el comportamiento de cada uno de los pagos y
determinar con claridad los saldos insolutos, lo que le permitiría al deudor,
cancelar el crédito antes del plazo convenido o re liquidar el crédito según sus
necesidades.
 8

Un sistema de amortización es un método por el cual un capital cedido en

préstamo es devuelto por una sucesión de pagos o cuotas. Estas cuotas
periódicas constituyen una renta cuyo valor actual deberá ser igual al préstamo
otorgado.

Para que se pueda hablar de la existencia de un sistema de amortización, es

necesario conocer cuatro datos básicos:

 Valor de la deuda.
 Plazo durante el cual estará vigente la obligación
 El costo financiero que debe asumir el deudor en la cancelación de la
deuda. Este costo financiero es la tasa cobrada.
 El patrón de pago del crédito. Debe especificarse la forma de pago de
las cuotas.

A partir de estos datos se puede conocer en cualquier momento el estado del

crédito: valor de las cuotas por pagar, composición de la cuota y el saldo insoluto
de la deuda.
 9

CARACTERÍSTICAS DE LA AMORTIZACION

 Fuentes de financiación interna, propia y a largo plazo: Recursos propiedad

de la empresa y derivados de la propia actividad, destinados a formar parte
del balance en un periodo largo de tiempo.
 No supone un incremento del neto patrimonial, sino su mantenimiento.
 Existen distintos métodos de amortización:
 Lineal o de cuotas fijas: A cada ejercicio se le asigna la enésima parte del
valor amortizable.
 De números dígitos: Las cuotas pueden resultar crecientes o decrecientes,
según se opere.
 Tanto fijo sobre una base amortizable decreciente: Las cuotas resultan
decrecientes porque cada año se aplica un porcentaje fijo sobre el valor
pendiente de amortizar, el cual, lógicamente va decreciendo.
 Amortización constante por unidad de producto elaborada: El desgaste del
bien proviene de la producción y no de la duración de su vida útil.
 10

OBJETIVOS DE APLICACIÓN DE LA AMORTIZACIÓN

El propósito de la realización de este instrumento es examinar el método para

calcular el valor de las cuotas de amortización, la tasa de interés y el plazo de la
deuda, además de la elaboración del cuadro de amortización. Con esto se logrará
reconocer, definir y manejar el sistema de amortización y crear nuevos modelos. Se
podrá comprender, analizar y manejar los sistemas de amortización que ofrecen las
corporaciones financieras.

 Reflejar contablemente la pérdida de valor de los bienes o elementos que se

amortizan.
 Permitir en todo momento conocer el valor neto de dichos elementos.
 Repartir durante los años de vida útil de los elementos que se amortizan el coste
producido por la depreciación de los mismos,
 Permitir la imputación a los productos de dicho coste.
 Detraer de los beneficios la parte correspondiente de amortización que,
compensando la pérdida de valor del inmovilizado, permita mantener en la empresa
los recursos necesarios para evitar su descapitalización y, al mismo tiempo,
conservar unos fondos que serán necesarios para reponer en su día los elementos
que se amortizan.
 11

Composición De Los Pagos

Cada cuota de pago que amortiza una deuda se lleva a cabo con dos
componentes: el interés y el abono al capital. Existen algunos casos en los
cuales, al principio del crédito, las cuotas no cubren el costo y el saldo se
incrementa.

Tabla De Amortización

Para un plan de amortización de una deuda, se acostumbra a realizar una tabla

en la que se va registrando cada periodo la forma en como va evolucionando el
pago de la deuda.

Una tabla de amortización debe constar de mínimo cinco (5) columnas:

 la primera mostrando los periodos de pagos

 la segunda mostrando el valor de la cuota periódica
 la tercera el valor de los intereses
 la cuarta el abono a capital
 la quinta y última muestra el saldo de la deuda

Para poder construir estas tablas es necesario primero definir algunos

conceptos como: abono a capital y saldo insoluto.

El Abono A Capital: es la parte del pago que se descuenta de la deuda, ésta

se obtiene

restando del pago (renta) la cantidad correspondiente a los intereses generados

por la deuda en ese periodo. Es muy común que se confundan los términos
pago y abono a capital, se debe tener cuidado de no confundirlo, ya que el
abono a capital es una parte del pago.
 12

PAGO

Se divide en:

Abono a Intereses
Capital

SALDO INSOLUTO: El saldo de una deuda es lo que se está debiendo en

cualquier momento, dentro del plazo. El saldo insoluto de una amortización
después de cualquiera de los pagos se puede obtener de manera muy simple:
buscándolo en la tabla de amortización, lo cual es relativamente sencillo cuando
se trata de una amortización de pocos pagos; sin embargo, cuando el número
de pagos es muy grande, tal como ocurre en los créditos hipotecarios, la
construcción de la tabla de amortización resulta laboriosa y, por la gran cantidad
de valores que incluye, se tiene una alta probabilidad de cometer uno o varios
errores.
 13

Ejemplo De Tabla De Amortización

Realizar la tabla de amortización de una deuda de $89.000.000 que se cubre

con 12 pagos mensuales con una tasa de interés de 2% mensual.
 14

CALCULO DE LOS VALORES DE LAS AMORTIZACIONES

En la amortización de una deuda, cada pago o anualidad -que se entrega al acreedor

– sirve para pagar los intereses y reducir el importe de la deuda.

En el estudio de la amortización se presentan tres problemas básicos: hallar el importe

de los pagos periódicos, hallar el número de pagos necesarios para amortizar una
deuda y hallar la tasa de interés. Todos estos problemas se resuelven planteando las
ecuaciones según el tipo de anualidad que corresponda a las condiciones convenidas.
Lo único que difiere es que, en amortizaciones, una vez creado un modelo se procede
a elaborar cuadros de amortización en los que se presente el desarrollo de la deuda,
hasta su extinción. Por regla general, estos cuadros se aplican a un monto unitario; en
el siguiente ejemplo se muestra la distribución más generalizada de estos cuadros.

AMORTIZACIÓN GRADUAL:

Es la más usada, ya que los pagos son iguales y tienen la misma frecuencia. Los pagos
o renta (R) deben ser mayores que los intereses (i) generados en el primer período,
de lo contrario la deuda crecería indefinidamente. El cálculo de dichos pagos para un
cierto número de períodos (n) se calcula a partir de la fórmula:

R=C -(1+ 1) -n

Donde:

R: es la renta

C: es el valor actual de la anualidad

i: es la tasa por periodo de capitalización

 15

n: es el número de pagos

Ejemplo

Se solicita un préstamo por $150,000 con una tasa del 48% anual, para pagarse en un
año con pagos bimestrales y realizando el primero un bimestre después de recibir el
préstamo. Calcula el monto de los pagos.

R= 150.000 [0.48/6 / 1-(1+ 0.48/6) = $32.447.31

El pago bimestral será por la cantidad de $32.447.31

Donde:

𝐶𝑖
𝑅=
1 − (1 + 𝑖 ) − 𝑛

R: es la renta

C: es el valor actual de la anualidad

1: es la tasa por periodo de capitalización

n: es el número de pagos
 16

Ejercicio 1

El señor Jiménez tiene una deuda de $150 000, la cual debe estar liquidada dentro de
5 años, para lo cual realiza pagos bimestrales iguales. Si la tasa de interés vigente es
de 20.4% anual compuesto bimestralmente, ¿de cuánto debe ser cada pago
bimestral?

Solución

Se identifican los datos:

𝐶 = $150.000

0.204
𝑖= = 0.034
6

𝑛 = 5(6) = 30

Reemplazamos valores:

𝐶𝑖
𝑅=
1 − (1 + 𝑖 ) − 𝑛

(150.000)(0.034)
𝑅=
1 − (1 + 0.034) − 30
 17

5100
𝑅=
1 − (1.034) − 30

5100
𝑅=
1 − 0.366761581

5100
𝑅= = 8.053.84
0.633238419

Los pagos deben ser de $ 8. 053.84, cada uno

AMORTIZACIÓN CONSTANTE

A diferencia de la amortización gradual, mantienen un valor igual para la amortización

en cada periodo y como consecuencia, la cuota de pago periódico es variable
decreciente, puesto que los intereses sobre saldos son decrecientes.

Método de cuota de amortización constante

En este tipo de préstamos, el prestatario se compromete a devolver todos los períodos

la misma cantidad de capital, esto es, la cuota de amortización (Ak) se mantiene
constante durante todo el préstamo. Considerando que el importe del préstamo es C0,
con un tipo de interés constante i, y amortizable en n períodos, en este caso debe
cumplirse que:

A1 = A2 = A3 = = An = A
 18

Pasos a seguir.

En este caso, se calcula en primer lugar todo lo que tenga que ver con las cuotas de
amortización, fáciles de calcular, a continuación, los intereses y, finalmente, los
términos amortizados.

calculo de la cuota de amortización

Sabiendo que la suma de todas las cuotas de principal es el importe del préstamo y
que, además, éstas se mantienen constantes se debe cumplir:

CO = A1 + A2+ A3 + ... + An = A x n de donde se obtiene:

𝐶𝑜
𝐴=
𝑛
 19

AMORTIZACIÓN POR CUOTAS INCREMENTADAS:

Este sistema consiste en incrementar periódicamente la cuota de pago. Consiste en

incrementar periódicamente la Cuota de Pago. Así, se tienen Préstamos Amortizables
con Cuotas Crecientes de Variación Uniforme, o con Gradiente Aritmético, y el Sistema
de Amortización cuyas Cuotas de Pago crecen Geométricamente. Con estos
Sistemas de Amortización que tienen su base en Cuotas Incrementadas se trata de
conciliar el incremento de las Cuotas con el mejoramiento económico del Deudor.

AMORTIZACIÓN DECRECIENTE:

Este sistema tiene modelos cuotas incrementadas los matemáticos similares a los de
amortización por cuotas incrementadas. Para este modelo, el factor de variación es
negativo, convirtiéndose así los incrementos en decrementos. En estos sistemas de
amortización decreciente, el deudor paga cuotas mayores en los primeros periodos, lo
que tiene cierta importancia es la parte económica es de desvalorización monetaria
creciente y se prevé un aumento futuro en las cuotas por corrección monetaria.

AMORTIZACIÓN CON CUOTAS EXTRAORDINARIAS:

En este sistema cada cierto número de cuotas incluye pagos extraordinarios, estos
modifican las condiciones de la amortización que vería el valor de las cuotas y/o plazo
de la deuda.

Los Problemas de Amortización involucran:

- El importe de los pagos periódicos que puedan ser uniformes o irregulares.

- El número de pagos cuyos plazos pueden ser uniformes o irregulares

- Las tasas de interés que puede ser fija variables o implícita.

 20

- La formulación de las tablas de Amortización conocidas también como cuadros de

servicio de la deuda o de reembolsos de préstamos o simplemente cuadros de
amortización.

EJERCICIO

Una Deuda de L 500,000.00 se debe de amortizar en 5 años con pagos anuales

iguales al 8% efectivo sobre saldos insolutos. Hallar el valor de cada cuota y elaborar
el cuadro.

FORMULAS: P= A 1-(1+i) ^-n o A=P i/(1+i) ^-n -1

A=P i/(1+i) ^-n -1

A= 500,000* 0.08/ (1.08) ^-5 -1

A= 500,000* 0.08/0.319416803

A= 125,228.22

Cuadro de Amortización

Año Cuota Interés Amortización saldo

0 0 0 0 L500,000.00
1 125,228.22 40,000.00 85,228.23 414,771.77
2 125,228.22 33,181.74 92,046.49 322,725.28
3 125,228.22 25,818.02 99,410.21 223,315.07
4 125,228.22 17,865.21 107,363.02 115,952.05
5 125,228.22 9,276.16 115,952.05 0.00
TOTALES L 626,141.13 L 626,141.13 500,000.000
 21

AMORTIZACIÓN DESDE EL PUNTO DE VISTA FINANCIERO.

La adquisición de inmovilizado supone también la inmovilización del capital necesario

para su adquisición. Una de las funciones de la amortización es la de ir recuperando
los recursos invertidos en la compra del inmovilizado. Esta recuperación se hará a
través del cobro de las ventas, descontando del beneficio la partida de amortización.
De este modo, la amortización es una fuente de financiación propia que permite ir
recuperando el capital invertido en el inmovilizado. No es habitual reservar en un fondo
el valor en efectivo de las partidas de amortización para su futura reposición del
inmovilizado, sino que estos fondos suelen emplearse para aumentar la capacidad de
pago de la empresa y permitirle así un aumento de su actividad, financiando el
aumento de circulante. (García y Jordà, p.24). La amortización, en el
ámbito financiero, también se emplea para expresar la extinción gradual de una deuda
o crédito.

- SISTEMA DE ABONO CONTANTE AL CAPITAL CON TASA VARIABLE

(D.T.F)

Otro sistema de amplia aplicación en el sistema financiero y comercial es el abono

constante a capital con la tasa D.T.F. En este sistema de amortización lo que
permanece constante cada periodo es el abono a capital, mientras que la tasa de
interés cambia cada periodo dependiendo del comportamiento del D.T.F.

Cálculo de los valores de las amortizaciones: En la amortización de una deuda,

cada pago o anualidad -que se entrega al acreedor - sirve para pagar los intereses
y reducir el importe de la deuda. En el estudio de la amortización se presentan tres
problemas básicos: hallar el importe de los pagos periódicos, hallar el número de
pagos necesarios para amortizar una deuda y hallar la tasa de interés. Todos estos
 22

problemas se resuelven planteando las ecuaciones según el tipo de anualidad que

corresponda a las condiciones convenidas.

En este sentido, lo único que difiere es que, en amortizaciones, una vez creado un
modelo se procede a elaborar cuadros de amortización en los que se presente el
desarrollo de la deuda, hasta su extinción. Por regla general, estos cuadros se
aplican a un monto unitario; en el siguiente ejemplo se muestra la distribución más
generalizada de estos cuadros.

Cuando se adquiere una obligación, su pago se pacta con una serie de condiciones
mínimas que determinan el comportamiento que debe asumir el deudor, es
necesario conocer cuatro datos básicos:

 Valor de la Deuda
 Plazo durante el cual estará vigente la obligación.
 Costo financiero que debe asumir el deudor en la cancelación de la deuda. Este
costo financiero es la tasa de interés cobrada en la operación financiera.
 El patrón de pago del crédito. Se debe especificar la forma de pago de las
cuotas.

A partir de los datos anteriores se puede conocer en cualquier momento el estado del
crédito: Valor de las cuotas por pagar, composición de la cuota y el saldo insoluto de
la deuda.

COMPOSICION DE LOS PAGOS: Por lo general, cada cuota de pago que amortiza
una deuda tiene dos componentes, interés y abono al capital. Existen casos
especiales en los cuales, al principio del plazo del crédito, las cuotas no cubren el
costo financiero y el saldo del crédito se incrementa, por ejemplo, los sistemas de
crédito de financiación de vivienda. En estos casos el salo de la deuda crece en
lugar de bajar.
 23

TABLA DE AMORTIZACION:

Al diseñar un plan de amortización de una deuda se construye la tabla amortización.,

que registra periodo a periodo la forma como va evolucionando el pago de la deuda.
Esta tabla debe contener 5 columnas.

 Periodos de pago
 Valor de la cuota periódica
 Valor del interés
 Abono a Capital
 Saldo de la deuda

Para conocer la composición de la cuota basta con calcularle los intereses al capital
insoluto del periodo inmediatamente anterior y restárselos al valor de la cuota, para
conocer que parte corresponde a la amortización.

CALCULO DEL SALDO ABSOLUTO: El saldo de una deuda es lo que se está

debiendo en cualquier momento, dentro del plazo. Conocer el saldo de una deuda
es de mucha importancia en las operaciones financieras, por razones
presupuestales, para hacer proyecciones y control financiero, hacer abonos
parciales a la deuda, o conocerlo para cancelar la deuda total.
 24

SISTEMA DE AMORTIZACIÓN DE CRÉDITOS DE VIVIENDA

Un sistema de amortización es la forma como se estipula a realizar el pago del

préstamo en cuotas mensuales que incluyen capital, intereses y seguros y que se
cancelan durante el plazo pactado, estos se diferencian por la velocidad con que se
paga el capital adeudado.

En Colombia se pueden adquirir créditos hipotecarios en dos modalidades (UVR o

Pesos).

La UVR es una unidad cuyo valor cambia de acuerdo con la inflación. Cuando el crédito
es otorgado en una unidad como la UVR, el valor de la cuota y el saldo del crédito
pueden variar dependiendo del comportamiento que tenga la inflación, esa variación
puede generar un aumento o disminución. Las dos modalidades de sistemas tienen
características diferentes, dependiendo de las necesidades de cada persona:

UVR PESOS

Las cuotas pueden variar cada mes por el efecto El valor de la cuota se
Valor de la de inflación. mantiene fijo o disminuye
Cuota durante toda la vida del crédito
Saldo de la Durante los primeros años el saldo en pesos no El saldo en pesos baja desde el
Deuda refleja disminución, al contrario, la UVR si primer pago.
comienza a disminuir desde el primer mes.
Tasa Las tasas de interés cumplen con un tope máximo, determinado por la Junta
Directiva del Banco de la República
Plazo El plazo mínimo es de 5 años y el máximo de 30 años. Por lo general el mercado
ofrece plazos hasta de 20 años.
 25

EJERCICIOS

Ejercicio 1

Se concede un préstamo personal de 8´000.000 pesos amortizable en 10 años

mediante términos amortizativos semestrales, donde las cuotas de amortización son
idénticas en todos y cada uno de los períodos. Dicho préstamo se ha pactado a un
tanto nominal anual pagadero semestralmente del 6,5%. Con estos datos, se pide:

a) Cuantía de las cuotas de amortización constantes.

b) Capital pendiente de amortizar al finalizar el segundo año.

c) Cuantía del quinto término amortizativo.

d) Cuota de interés correspondiente al último término amortizativo.

SOLUCION.

a) La cuantía de la cuota de amortización se obtiene dividiendo el capital prestado

entre el número de cuotas de amortización. En este caso tenemos 20 pagos
semestrales, por tanto:

𝐶𝑜 8´0000.000
𝐴= = = $400.000
𝑛 20

b) C4  (n  s)  A  (20 4) 400.000  $6´400.000

c) a5 = I5 + A = C4 * i(2) + A = 6´400.000 * 0,0325 + 400.000 = $608.000

d) I20= C19 * i(2) = 400.000 * 0,0325 = $13.000

EJERCICIO 2

Con el objetivo de aplicar los conceptos vistos sobre amortización, tomemos como
ejemplo una deuda por valor de $1.000.000, la cual debe ser cancelada en un plazo
de un año, con un interés del 31.2% anual liquidado mensualmente. En este caso los
datos generales son:
 26

P= $1.000.000
r= 31.2% anual cmv
i= 2.6% mensual n= 12 meses

Realicemos la amortización, empleando los diferentes métodos vistos:

1. Cuota única:

12 F = 1.000.000(1.26)12
F = 1.360.718,63
Valor a cancelar al final del plazo

2. Cuota periódica uniforme (Serie uniforme)

0.026(1.026)12
𝐴 = 1´000.000 ⌊ ⌋
(1.026)12 − 1

𝐴 = 98´078.34.
Valor a cancelar en todos y cada uno de los 12 meses del plazo.
la siguiente tabla muestra la amortización de la deuda

Monto 1,000,000
Interés 2.60%
Plazo 12
Sistema Cuota fija
Pago 98,078
 27

AMORTIZACION

N Pago Intereses Abono capit Saldo

0 0 0 0 1,000,000
1 98,078 26,000 72,078 927,922
2 98,078 24,126 73,952 853,970
3 98,078 22,203 75,875 778,095
4 98,078 20,230 77,848 700,247
5 98,078 18,206 79,872 620,375
6 98,078 16,130 81,948 538,427
7 98,078 13,999 84,079 454,348
8 98,078 11,813 86,265 368,083
9 98,078 9,570 88,508 279,575
10 98,078 7,269 90,809 188,766
11 98,078 4,908 93,170 95,596
12 98,081 2,485 95,596 0

Nótese que el último periodo es necesario ajustar la cuota a pagar con el fin de
amortizar totalmente la deuda. La diferencia se origina al truncar los decimales de la
cuota periódica.

1. Cuota periódica creciente linealmente. Para efectos del ejercicio,

supongamos que la cuota crecerá mensualmente en $10.000. En este caso
primero se debe calcular la base del gradiente o primera cuota:

 1  i n  1 G  1  i  
n
1

F  B     n
 i  i  i 

 1.02612  1 10.000  1.02612  1 

1.360.718,63  B     12
 0.026  0.026  0.026 





 28

1.360.718,63  B13,8737 384.615,38461.8738

1.360.718,63 = 13,8737B +720.692,3077
13,8737B = 640.026,3223
640.026,3223
B  46.132,35
13,8737

B = 46.132,35.

Esto significa que la amortización se inicia con un pago de $46.132, el cual se incrementará
en $10.000 cada mes.

EJERCICIO 3

En un préstamo definido por:

 C0: $25.000.000 pesos

 Tanto nominal anual pagadero mensualmente: 6,50%
 Duración: 8 años
 Términos amortizativos mensuales constantes
 Comisión de apertura: 1%
 Comisión de cancelación anticipada: 1,5% Con estos datos, obténgase:

a) Cuantía de los términos amortizativos mensuales.

b) Capital vivo al principio del quinto año.

SOLUCION

j12
a) j12  0,065  i12 
0,065
  0,005416667
12 12
1  1  0,005416667 
96

25.000  a a 96 0,005416667  a   a  334,66

0,005416667

b) El principio del quinto año, es el final del año cuarto, es decir final del mes 48
48
1  1  0,005416667

C48  334,66 a 48 0,005416667  334,66    14.111,60

0,00541666
 29

EJERCICIO 4

un préstamo de $3.500.000 con plazo de año y medio para su pago, diferido en 18 cuotas

iguales. La tasa de interés remuneratoria efectiva mensual es de 2%

Sistema de Amortización en Pesos de Cuota Constante

Capital 3.500.000
Tasa 2% Mensual

Tiempo 18 Meses

Cuota $ 233.457,36
 30

CUOTA No. VALOR DE CUOTA INTERESES CAPITAL SALDO

0 3.500.000

1 $233.457 70.000 $163.457 3.336.543

2 $233.457 66.731 $166.727 3.169.816

3 $233.457 63.396 $170.061 2.999.755

4 $233.457 59.995 $173.462 2.826.293

5 $233.457 56.526 $176.932 2.649.361

6 $233.457 52.987 $180.470 2.468.891

7 $233.457 49.378 $184.080 2.284.812

8 $233.457 45.696 $187.761 2.097.051

9 $233.457 41.941 $191.516 1.905.534

10 $233.457 38.111 $195.347 1.710.188

11 $233.457 34.204 $199.254 1.510.934

12 $233.457 30.219 $203.239 1.307.695

13 $233.457 26.154 $207.303 1.100.392

14 $233.457 22.008 $211.450 888.942

15 $233.457 17.779 $215.679 673.264

16 $233.457 13.465 $219.992 453.272

17 $233.457 9.065 $224.392 228.880

18 $233.457 4.578 $228.880 -

TOTALES 702.232 $3.500.000

 31

RECOMENDACIONES

Al finalizar el presente trabajo investigativo considero muy importante realizar las

siguientes recomendaciones.

Seguir utilizando las técnicas y métodos que emplea la matemática financiera.

Que los estudiantes se motiven preparándose en el campo profesional.
Obtener conocimientos mediante investigaciones que permitan sustentar las
clases.
 32

CONCLUSIONES

En resumen; la amortización es un término económico y contable, referido al proceso

de distribución en el tiempo de un valor duradero. Adicionalmente se utiliza como
sinónimo de depreciación. Este orden de ideas, se emplea referido a dos ámbitos
diferentes casi opuestos: la amortización de un activo o la amortización de un pasivo.
En ambos casos se trata de un valor, habitualmente grande, con una duración que
se extiende a varios periodos o ejercicios, para cada uno de los cuales se calculan
una amortización, de modo que se reparte ese valor entre todos los periodos en los
que permanece. Se puede decir, que amortizar significa considerar que un
determinado elemento del activo fijo empresarial ha perdido, por el mero paso del
tiempo, parte de su valor.
De acuerdo a esto luego de haber realizado el presente trabajo considero importante
resaltar las siguientes conclusiones:
La matemática financiera es una ciencia muy importante en el vivir diario.
Es importante lograr conocer la importancia que tiene la amortización en el
ámbito de los negocios.
El conocimiento absoluto de la amortización como base fundamental en el
estudio de las matemáticas financieras.
 33

WEB GRAFÍA

file:///C:/Users/USUARIO/Downloads/Ejercicios%20resueltos%20sobre%20amo
rtizaciones.pdf

https://prezi.com/gs6ytarsibov/amortizacion-constante/

https://www.buenastareas.com/materias/amortizacion-por-cuotas-
incrementadas/0

https://www.academia.edu/27710742/Trabajo_de_Amortizacion