TECNOLOGICO NACIONAL DE MEXICO

INSTITUTO TECNOLOGICO SUPERIOR DE LA COSTA CHICA

MAESTRO: SALVADOR LORENZO PASTRANA

ALUMNO: ALFREDO ESPINOZA SOTO

MATERIA: INGENIERIA ECONOMICA

UNIDAD 3: ANÁLISIS DE DEPRECIACIÓN E IMPUESTO

CARRRERA: INGENIERIA EN GESTION EMPRESARIAL

TURNO: MATUTINO

FECHA: 25/MAYO/2021

3.1 MODELOS DE DEPRECIACIÓN

Es cuestión de tiempo que los activos tangibles comiencen a perder su valor y su potencial de
servicio disminuya. En el caso de aquellos recursos naturales como el petróleo y sus derivados, el
carbón y la madera, se utiliza el término de “agotamiento” y constituye una perdida continua. Por
el contrario, los activos tangibles como los créditos mercantiles o las patentes, son denominados
como “amortización” a medida que van terminándose. De esta forma se organizan los costos, no
asignándoles una depreciación como pérdida de valor, sino como un cargo a los costes de ingreso
producidos.

3.1.1 TERMINOLOGÍA DE LA DEPRECIACIÓN

Para satisfacer las necesidades de los seres humanos, se necesita la fabricación de bienes o
proporcionar servicios. Para obtener estos bienes o servicios es necesario llevar a cabo inversiones
en instalaciones de producción, sin embargo, estos bienes tienden a gastarse por el uso, o por el
paso del tiempo. Los bienes de producción como un ingrediente esencial para satisfacer las
necesidades, son el origen del consumo de capital y de unos costos de inversión que deben
tenerse en cuenta al evaluar las alternativas. Entonces en los estudios de ingeniería económica
debe reconocerse, que la inversión hecha que nos va atraer utilidades, éstas deben absorber la
reducción en el valor de las instalaciones a medida que se consumen en el proceso productivo.

Es necesario distinguir dos clases de valor:

1. El valor comercial o valor de cambio del objeto, el cual se rige por las leyes del mercado.

2. El valor para el propietario o costo de oportunidad, el cual se mide por la utilidad que este
objeto puede reportarle, ya sea mediante su venta o su uso.

La pérdida del valor de un activo puede deberse a factores endógenos o exógenos.

Los primeros se refieren al deterioro son los cambios físicos del activo, o la disminución de la
eficiencia de ingeniería de un equipo en comparación con la que tenía cuando el equipo era
nuevo. Los gastos aumentarán debido a los aspectos siguientes: a) Debido al desgaste o rotura de
partes, se incrementa su mantenimiento. b) Corrosión desintegración o alteración de las
propiedades de los materiales de los componentes.

c) Las deformaciones y desajustes debidos a vibraciones, impactos o choques.

d) Aumento del consumo de combustibles y de energía eléctrica, como consecuencia de la

disminución de la eficiencia de la maquinaria.

e) Mayor tiempo ocioso de la mano de obra, debido a una mayor frecuencia de interrupciones por
fallas mecánicas.

f) En el proceso productivo se tiene mayor desperdicio de materiales debido a la poca

confiabilidad.

g) La productividad disminuye a consecuencia de la disminución de la velocidad.

h) Incremento en los costos de supervisión a causa de la disminución de la confiabilidad.

i) Al haber pérdida de confiabilidad se producen productos de calidad inferior, que repercutirá en

el cliente y se tendrán mayores gastos por devoluciones o pérdidas de ventas.
A continuación, se definen algunos términos comúnmente utilizados en depreciación. La
terminología es aplicable a corporaciones lo mismo que a individuos que poseen activos
depreciables.

Depreciación:

Es la reducción en el valor de un activo. Los modelos de depreciación utilizan reglas, tasas y

fórmulas aprobadas por el gobierno para representar el valor actual en los libros de la Compañía.
La depreciación es la disminución en el valor de mercado de un bien, la disminución en el valor de
un activo para su propietario, o la asignación del costo de uso o demerito de un activo a lo largo de
su vida útil (duración).

Existen varias razones por las cuales un activo puede disminuir su valor original. De esta manera
una maquina puede estar en perfecto estado mecánico, puede valer considerablemente menos
que cuando era nueva debido a los adelantos técnicos en el campo de la maquinaria. Sin tomar en
cuenta la razón de la disminución del valor de un activo, la depreciación debe ser considerada en
los estudios de ingeniería económica.

Los impuestos sobre la renta se pagan sobre la entrada neta menos la depreciación; por lo tanto,
esta disminuye los impuestos pagados y permite que la compañía retenga algo de sus ingresos
para el reemplazo de equipos y para realizar inversiones adicionales. La terminología es aplicable a
corporaciones lo mismo que a individuos que poseen activos depreciables.

Costo inicial:

También llamado base no ajustada, es el costo instalado del activo que incluye el precio de
compra, las comisiones de entrega e instalación y otros costos directos depreciables en los cuales
se incurre a fin de preparar el activo para su uso. El término base no ajustada, o simplemente
base, y el símbolo B se utiliza cuando el activo es nuevo.

Periodo de recuperación: Es la vida depreciable, n, del activo en años para fines de depreciación (y
del ISR). Este valor puede ser diferente de la vida productiva estimada debido a que las leyes
gubernamentales regulan los periodos de recuperación y depreciación permisibles.

Valor de mercado: Es la cantidad estimada posible si un activo fuera vendido en el mercado

abierto. Debido a la estructura de las leyes de depreciación, el valor en libros y el valor de mercado
pueden ser sustancialmente diferentes.

Tasa de depreciación: También llamada tasa de recuperación, es la fracción del costo inicial que se
elimina por depreciación cada año. Esta tasa puede ser la misma cada año, denominándose
entonces tasa en línea recta, o puede ser diferente para cada año del periodo de recuperación.

Valor de salvamento: Es el valor estimado de intercambio o de mercado al final de la vida útil del
activo. El valor de salvamento, VS, expresado como una cantidad en dólares estimada o como un
porcentaje del costo inicial, puede ser positivo, cero ó negativo debido a los costos de
desmantelamiento y de exclusión.

Propiedad personal: Está constituida por las posesiones tangibles de una corporación,
productoras de ingresos, utilizadas para hacer negocios. Se incluye la mayor parte de la propiedad
industrial manufacturera y de servicio: vehículos, equipo de manufactura, mecanismos de manejo
de materiales, computadores, muebles de oficina, equipo de proceso de refinación y mucho más.

Propiedad real: Incluye la finca raíz y las mejoras a ésta y tipos similares de propiedad, por
ejemplo: edificios de oficinas, estructuras de manufactura, bodegas, apartamentos. La tierra en sí
se considera como propiedad real, pero no es depreciable.

Convención de medio año: Supone que se empieza a hacer uso de los activos o se dispone de ellos
a mitad de año, sin importar cuándo ocurren realmente tales eventos durante el año.

El valor en libros de un activo se refiere a la diferencia entre su costo original y la cantidad total de
depreciación cargada hasta la fecha. Es decir, el valor en libros representa el valor actual de un
activo tal como aparece en los libros de contabilidad. Ya que la depreciación se carga una vez al
año, el valor en libros se calcula al final del año y de esta manera se mantiene paralelo a la
convención de fin de año utilizada anteriormente. El valor en libros nunca se tiene en cuenta en
los estudios de ingeniería económica sobre tributación. El valor comercial de un activo se refiere a
la cantidad de dinero que se puede obtener por el activo si fuese vendido en el mercado libre. En
algunos casos el valor comercial tiene muy poca relación con el valor en libros. Por ejemplo, los
edificios comerciales tienden a aumentar su valor comercial, mientras que el valor en libros
disminuye debido a los gastos de depreciación. Al efectuar comparaciones de ingeniería
económica el valor que se debe tener en cuenta es el comercial.

Ejemplo:

 Costo inicial de un activo $ 15,000.

 Vida estimada 5 años

 Valor de recuperación $ 0

La depreciación tenida cada año se muestra en la siguiente tabla.

Fin de año Depreciación cargada durante el Valor en libros al fin del año
año

0 -- $15,000

1 $5,000 $10,000

2 $4,000 $6,000

3 $3,000 $3,00

4 $2,000 $1,000

5 $1,000 $0

Amortización:
 La amortización es la reducción parcial de los montos de una deuda en un plazo determinado de
tiempo. La amortización toma curso cuando un prestatario le paga a su prestamista un monto del
dinero prestado en un cierto lapso de tiempo, incluyendo las correspondientes tasas de interés. La
deuda puede extinguirse de una sola vez, o bien, hacerlo en forma gradual por medio de pagos
parciales por una determinada cantidad de tiempo, la que ha sido previamente establecida.

Existen otras definiciones, como, por ejemplo, la recuperación de aquellos fondos que se han
invertido en el activo de cierta empresa. Por otra parte, es posible definir la amortización como
aquella compensación en dinero, equivalente al valor de los medios fundamentales de trabajo, los
que podrían tratarse de maquinarias, o todo tipo de instalaciones. El valor mencionado pasa,
gradualmente, a aquel producto obtenido, a partir del proceso productivo o a la tarea realizada.
Tomando en cuenta esta última definición, es necesario mencionar que los medios fundamentales
de trabajo sufren un constante desgaste, que no es sólo material, ya que su propio valor se va
transfiriendo al producto en el que se involucra su trabajo. Por otra parte, como consecuencia de
la baja en el precio de la producción de medios de producción análoga, sufren un desgaste moral.
Por último, es posible considerar el desgaste de éstos, producto de su envejecimiento a través de
los avances científicos y técnicos. Para poder sobreponerse a estos grandes desgastes de los
medios fundamentales de trabajo, cada empresa debe realizar deducciones de amortización, a fin
de crear un fondo de amortización; estas deducciones se incluyen en los costes del producto, el
que se ve reflejado a la hora de determinar el precio para su venta.

3.1.2 DEPRECIACIÓN EN LÍNEA RECTA

El modelo en línea recta es uno de los métodos de depreciación más utilizados, principalmente por
su sencillez, por la facilidad de implementación. En este método de depreciación se supone que el
activo sufre un desgaste constante con el paso del tiempo, lo que no siempre se ajusta a la
realidad, toda vez que hay activos que en la medida en que se desgastan, el nivel de desgaste se
incrementa, es creciente.

El método de la línea recta consiste en dividir el valor del activo entre la vida útil del mismo. [Valor
del activo/Vida útil] Para utilizar este método primero determinemos la vida útil de los diferentes
activos. Según el decreto 3019 de 1989, los inmuebles tienen una vida útil de 20 años, los bienes
muebles, maquinaria y equipo, trenes aviones y barcos, tienen una vida útil de 10 años, y los

vehículos y computadores tienen una vida útil de 5 años.

Además de la vida útil, se maneja otro concepto conocido como valor de salvamento o valor
residual, y es aquel valor por el que la empresa calcula que se podrá vender el activo una vez
finalizada la vida útil del mismo.

El valor de salvamento no es obligatorio. Una vez determinada la vida útil y el valor de salvamento
de cada activo, se procede a realizar el cálculo de la depreciación.

El modelo en línea recta es un método de depreciación utilizado como el estándar de comparación

para la mayoría de los demás métodos. Obtiene su nombre del hecho de que el valor en libros se
reduce linealmente en el tiempo puesto que la tasa de depreciación es la misma cada año, es 1
sobre el periodo de recuperación. Por consiguiente, d = 1 / n. La depreciación anual se determina
multiplicando el costo inicial menos el valor de salvamento estimado por la tasa de depreciación d,
que equivale a dividir por el periodo de recuperación n. En forma de ecuación queda de la
siguiente manera:

Dt = (B - VS) / d = (B - VS) / n

Donde: t = año (1, 2, … n)

Dt = cargo anual de depreciación

B = costo inicial o base no ajustada

VS = valor de salvamento estimado

d = tasa de depreciación (igual para todos los años)

n = periodo de recuperación o vida depreciable esperada

Dado a que el activo se deprecia por la misma cantidad cada año, el valor en libros después de t
años de servicio, VLt, será igual a la base no ajustada B menos la depreciación anual, multiplicado
por t.

dt = 1 / n.
EJEMPLOS:

Ejemplo 1: Si un activo tiene un costo inicial de $50000 con un valor de salvamento estimado de
$10000 después de 5 años, (a) calcule la depreciación anual y (b) calcule el valor en libros después
de cada año, utilizando el método de depreciación en línea recta.

a) La depreciación para cada año puede obtenerse mediante la ecuación

Dt = (B - VS) / n

Dt = (50000 - 10000) / 5 = $8000 cada año.

(b) El valor en libros después de cada año t se calcula mediante la ecuación

VLt = V - tDt

VL1 = 50000 - 1*8000 = 42000

VL2 = 50000 - 2*8000 = 34000

VL3 = 50000 - 3*8000 = 26000

VL4 = 50000 - 4*8000 = 18000

VL5 = 50000 - 5*8000 = 10000 = VS

Ejemplo 2: Supongamos un vehículo cuyo valor es de $30.000.000 y la vida útil del activo es de 5
años.

Se tiene entonces (30.000.000 /5) = 6.000.000.

NOTA: Así como se determina la depreciación anual, también se puede calcular de forma mensual,
para lo cual se divide en los 60 meses que tienen los 5 años Ese procedimiento se hace cada
periodo hasta depreciar totalmente el activo.

Ejemplo 3:

 Valor del activo: 120.000.000

 Vida útil del activo: 5 años

 Depreciación anual: 120.000.000/5 = 24.000.000

 Depreciación mensual: 120.000.000/60 = 2.000.000

NOTA: Si la empresa maneja cuota de salvamento, esta se detrae del valor del activo y la
diferencia es la que se deprecia.
3.1.3 OTROS METODOS DE DEPRECIACIÓN

MÉTODO DE LA SUMA DE LOS DÍGITOS DE LOS AÑOS

El método de la suma de dígitos nos da un cargo mayor de depreciación durante los primeros años
de propiedad que el que corresponde a años posteriores. Su nombre es consecuencia del
procedimiento de cálculo. Es una técnica acelerada o de amortización rápida, mediante la cual
gran parte del valor del activo se amortiza en el primer tercio de su vida útil.

El método suma de los dígitos de los años (SDA) es una técnica clásica de depreciación acelerada
que elimina gran parte de la base durante el primer tercio del periodo de recuperación. Esta
técnica puede ser puede ser utilizada en los análisis de ingeniería económica, especialmente en las
cuentas de depreciación de activos múltiples.

La mecánica del método comprende inicialmente encontrar S, la suma de los dígitos del total de
años de 1 hasta el periodo de recuperación n. El cargo de depreciación para cualquier año dado se
obtiene multiplicando la base del activo menos cualquier valor de salvamento (B - VS) por la razón
del número de años restantes en el periodo de recuperación sobre la suma de los dígitos de total
de años, S.

restantes en el periodo de recuperación sobre la suma de los dígitos de total de años, S.

DONDE: S= es la suma de los dígitos del total de años 1 hasta n.

S = "j = (n(n + 1))/2

El valor en libros para un año t se calcula como:

VLt = B - (t(n - t/2 + 0.5)/S) (B - VS)

La tasa de depreciación dt, que disminuye cada año para el método SDA, sigue el multiplicador en
la ecuación:

dt = n - t + 1 / S

EJEMPLO:

Calcule los cargos de depreciación SDA para los años 1, 2 y 3 de un equipo electrónico con B =
$25000, VS = $4000 y un periodo de recuperación de 8 años.

La suma de los dígitos del total de años es S = 36 y los montos de depreciación para los primeros 3
años son:

D1 = (8 - 1 + 1 / 36) * (25000 - 4000) = $4666.67

D2 = (8 - 2 + 1 / 36) * (25000 - 4000) = $4083.33

D1 = (8 - 1 + 1 / 36) * (25000 - 4000) = $3500.00

DEPRECIACIÓN POR EL MÉTODO DEL SALDO DECRECIENTE Y SALDO DOBLEMENTE DECRECIENTE.

El método del saldo decreciente, conocido también como el método de porcentaje uniforme o fijo,
es un modelo de cancelación acelerada. En términos simples, el cargo de depreciación anual se
determina multiplicando el valor en libros al principio de cada año por un porcentaje uniforme,
que se llamará d, en forma decimal equivalente. Por ejemplo, si la tasa de porcentaje uniforme es
del 10% (es decir d = 0.10), la cancelación de depreciación para cualquier año dado será 10% del
valor en libros al principio de ese año. El cargo de depreciación es más alto durante el primer año y
disminuye para cada año que sucede.
El porcentaje de depreciación máximo permitido es el doble de la tasa en línea recta. Cuando se
utiliza esta tasa, el método se conoce como saldo decreciente doble (SDD). Por tanto, si un activo
tuviera una vida útil de 10 años, la tasa de recuperación en línea recta sería 1/n = 1/10 y la tasa
uniforme para SDD sería d = 2/10 ó 20% del valor en libros. dmax = 2 / n

Ésta es la tasa utilizada para el método SDD. Otro porcentaje comúnmente utilizado para el
método SD es 150% de la tasa en línea recta, donde d = 1.50/n.

La tasa de depreciación real para cada año t, relativa al costo inicial es:

dt = d(1 - d)t – 1

Para la depreciación SD o SDD, el valor de salvamento estimado no se resta del costo inicial al
calcular el cargo de depreciación anual. Es importante recordar esta característica de los modelos
SD y SDD.

Aunque los valores de salvamento no se consideran en los cálculos del modelo SD, ningún activo
puede depreciarse por debajo de un valor de salvamento razonable, que puede ser cero. Si el valor
en libros alcanza el valor de salvamento estimado antes del año n, no se puede efectuar ninguna
depreciación adicional.

La depreciación para el año t, Dt, es la tasa uniforme, d, multiplicada por el valor en libros el final
del año anterior.

Dt = (d)VLt-1

Si el valor VLt-1 no se conoce, el cargo de depreciación puede calcularse como:

Dt = (d)B(1-d)t -1

El valor en libros en el año t puede determinarse de dos formas. Primero, utilizando la tasa
uniforme d y el costo inicial B.

Así mismo, VLt , siempre puede determinarse para cualquier modelo de depreciación restando el
cargo de depreciación actual del valor en libros anterior, es decir

VLt = VLt -1 – Dt

El valor en libros en los métodos de saldo decreciente nunca llega a cero. Hay un VS implicado
después de n años, el cual es igual a VL en el año n.

VS implicado = VLn = B(1-d)n

Si el VS implicado es menor que el VS estimado, el activo estará depreciado totalmente antes del
final de su vida esperada.

También es posible determinar una tasa de depreciación uniforme implicada utilizando el monto
VS estimado. Para VS > 0 d implicada = 1 -(VS/B)1/n
EJEMPLO:

Suponga que un activo tiene un costo inicial de $25000 y un valor de salvamento estimado de
$4000 después de 12 años. Calcule su depreciación y su valor en libros para (a) año 1 y (b) año 4.
(c) Calcule el valor de salvamento implicado después de 12 años para el modelo SDD.

SOLUCIÓN:

Calcule primero la tasa de depreciación SDD, d.

d = 2/n = 2/12 = 0.1667

a) Para el primer año, se calcula la depreciación y el valor en libros utilizando las ecuaciones
correspondientes:

D1 = (0.1667)(25000)(1 - 0.1667)1-1 = $4167.5

VL1 = 25000(1 - 0.1667)1 = $20832.50

b) para el año 4, las ecuaciones correspondientes con d = 0.1667 dan como resultado:

D4 = 0.1667(25000)(1 - 0.1667)4 - 1 = 2411.46

VL4 = 25000(1 - 0.1667)4 = $12054.40

c) El valor de salvamento implicado después del año 12 es:

VS implicado = 25000(1 - 0.1667)12 = $2802.57

MÉTODO DE LAS UNIDADES DE PRODUCCIÓN

Este método es muy similar al de la línea recta en cuanto se distribuye la depreciación de forma
equitativa en cada uno de los periodos. Para determinar la depreciación por este método, se
divide en primer lugar el valor del activo por el número de unidades que puede producir durante
toda su vida útil.

Luego, en cada periodo se multiplica el número de unidades producidas en el periodo por el costo
de depreciación correspondiente a cada unidad.

EJEMPLO:

Se tiene una máquina valuada en $10.000.000 que puede producir en toda su vida útil 20.000
unidades.

Entonces, 10.000.000/20.000 = 500. Quiere decir que a cada unidad que se produzca se le carga un
costo por depreciación de $500

Si en el primer periodo, las unidades producidas por la maquina fue de 2.000 unidades, tenemos
que la depreciación por el primer periodo es de: 2.000 * 500 = 1.000.000, y así con cada periodo.
3.2 ANÁLISIS DE DEPRECIACIÓN IMPUESTOS

El realizar un estudio económico sin tener en cuenta los efectos de impuestos en los ingresos de
las organizaciones, puede resultar engañoso, porque los impuestos pueden hacer cambiar la
decisión tomada antes de impuestos. La consideración de impuestos en los estudios económicos
es un factor decisivo en la selección de proyectos de inversión, pues se evita el aceptar proyectos
cuyos rendimientos después de aplicar los impuestos son mediocres. Esta sección no se analizará
las leyes gubernamentales para determinar el monto de los impuestos, será solamente una
introducción sobre el efecto de los impuestos en los estudios de ingeniería económica.

3.2.1 TERMINOLOGÍA BÁSICA PARA LOS IMPUESTOS SOBRE LA RENTA

Ingreso bruto: Total de todos los ingresos provenientes de fuentes productoras de ingresos.
Gastos: todos los costos en los que se incurre cuando se hace una transacción comercial.

Ingreso gravable: el valor monetario remanente sobre el cual se deben pagar los impuestos.
Ingreso gravable: Ingreso bruto menos gastos menos depreciación.

Ganancia de capital: Cuando el precio de venta de propiedades depreciables (activos) o de un bien

raíz (terrenos) exceden el valor en libros, ha ocurrido una ganancia d capital.

Los gastos de operación= GO incluyen todos los costos de corporaciones en los que se incurre en
las transacciones de un negocio

Ganancia = precio de venta – valor en libros.

Perdida de capital: Valor en libros – precio de venta.

Descuento tributario por inversiones: Este es un estimulo tributario dado al comprador de equipo
nuevo o usado que este calificado de acuerdo con lo dispuesto en la sección 38 de patrimonio.
Este crédito tributario se otorga para estimular la compara y uso de equipo moderno. Perdida de
operación: cuando una corporación experimenta un año en el que hay pérdida neta en lugar de
ganancia neta, sufre una pérdida de operación.

IMPUESTOS = (ingreso bruto – gastos – depreciación) T. Donde T = tasa tributaria.

IMPUESTOS = (IG) T.

Sin embargo, para ayudar un poco al pequeño comerciante los impuestos corporativos realmente
se calculan como:

El ingreso gravable, IG, es la cuantía en dólares sobre la cual se calculan los impuestos. Impuestos
corporativos: (IG) (tasa normal de impuestos) + (IG — $ 25 000) (sobretasa). Para las
corporaciones, los gastos y la depreciación se restan del ingreso bruto para obtener el ingreso
gravable.

IG = ingreso bruto - gastos - depreciación

FEAI = Flujo de Efectivo Antes de Impuesto. (Sin inflación)

FEDI = Flujo de Efectivo Después de Impuesto.

D = Depreciación.

IG = Ingreso Gravable.

I = Impuestos.

T = Tasa Tributaria o Tasa de Impuestos.

La tasa impositiva Es un porcentaje, o equivalente decimal, del ingreso gravable debido en

impuestos.

Impuestos = Ingreso gravable X tasa impositiva aplicable = (1G)T

La utilidad neta o ingreso neto, Resulta, en general, al restar los impuestos sobre la renta
corporativa del ingreso gravable.

La ganancia de capital Es una cuantía del ingreso gravable en la cual se incurre cuando el precio de
venta de un activo o propiedad depreciable excede el precio de compra original. En el momento
de la venta:

Ganancia de capital = precio de venta - precio de compra

Si el resultado es positivo, se registra una ganancia. Si la fecha de ventas ocurre dentro de un

tiempo dado de la fecha de compra, se hace referencia a la ganancia de capital como una ganancia
de corto plazo (GCP); si el periodo de posesión es más largo, la ganancia es una ganancia de largo
plazo (GLP). La ley tributaria determina y cambia el periodo de posesión requerido, el cual
generalmente es de 1 año o 18 meses. Aquí se utiliza 1 año.

La pérdida de capital Es el opuesto de la ganancia de capital. Si el precio de venta es menor que el

valor en libros, la pérdida de capital es:

Pérdida de capital = valor en libros - precio de venta

Si el resultado es positivo, se reporta una pérdida. Los términos pérdida de corto plazo (PCP) y
pérdida de largo plazo (PLP) se determinan en forma similar a las ganancias de capital.

La recuperación de la depreciación Ocurre cuando la propiedad depreciable es vendida por una

cuantía mayor que el valor en libros actual. El exceso es la recuperación de la depreciación, RD, y
se grava como ingreso gravable ordinario. Se recupera depreciación si RD > 0 mediante el
siguiente cálculo en el momento de la venta.

RD = precio de venta - valor en libros

Si el valor de venta excede al precio de compra (o costo inicial B), se obtiene una ganancia de
capital y se considera que toda la depreciación anterior ha sido recuperada y es totalmente
gravable. Esta eventualidad es poco probable para la mayoría de los activos. La recuperación de la
depreciación se calcula utilizando un valor de salvamento (en libros) de cero para los activos de los
cuales se ha dispuesto después del periodo de recuperación.
3.2.2 GANANCIAS Y PÉRDIDAS DE CAPITAL

Una ganancia de capital es un beneficio que resulta de una disposición de un activo de capital,
tales como valores (acciones), bonos o inmuebles, cuando el importe obtenido en la enajenación
excede el precio de compra. La ganancia es la diferencia entre un precio de venta más alto y un
precio de compra más bajo.1 Por el contrario, una pérdida de capital surge si los ingresos de la
venta de un activo de capital son menores que el precio de compra. Las ganancias de capital
pueden referirse a "ingresos de inversión" que se plantean en relación con los activos reales, como
la propiedad; activos financieros, como acciones o bonos; y a activos intangibles.

COMO CALCULAR GANANCIAS DE CAPITAL:

1) Haz una lista de todos tus activos de capital, cuando los compraste y cuanto pagaste por ellos. Si
adquiriste bienes de capital sin necesidad de comprarlos (como una donación), indica el valor del
artículo cuando lo adquiriste. Necesitarás un asesor financiero para ofrecerte el valor de las
acciones, bonos y una evaluación de bienes raíces para saber el valor de bienes raíces.

2) Marca los activos que has poseído durante más de un año a partir del 31 de diciembre del año
fiscal.

3) Son activos a largo plazo de las tasas de Servicio de Impuestos Internos a una tasa diferente de
los activos a corto plazo.

4) Determina los bienes que vendiste durante el año fiscal.

5) Anota la fecha de venta y el precio de venta de cada uno.

6) Calcula la tasa de impuestos de los activos a largo plazo, restando el precio de compra al precio
de venta de cada uno, sumándolos, luego multiplicando el resultado por la tasa de impuesto sobre
las ganancias de capital a largo plazo para tu nivel de ingresos.

7) Resta el precio de compra al precio de venta de los activos a corto plazo, súmalos, y luego
multiplica el resultado por la tasa del impuesto ordinaria para tu nivel de ingresos.

8) Agrega la cantidad que debes por las ganancias a largo plazo y las ganancias a corto plazo
juntas. Este es el monto de impuestos de capital de ganancias que debes.

9) Reconocer que si vendiste activos que por lo menos en un inicio pagaste, puedes tener una
pérdida de capital. Estás sólo permitido a deducir un monto específico en dólares de pérdidas de
capital cada año. Las pérdidas que no puedas deducir son realizadas los años siguientes.

10) Mantén un registro del remanente de pérdida de capital. Puedes deducir una parte cada año
hasta que no haya más un remanente para deducir. Puedes deducir la pérdida de capital
remanente en el mismo año que reportes también las ganancias. Si hay una ganancia neta
resultante (de largo o de corto plazo), ésta se maneja como un ingreso gravable ordinario.
Cualquier pérdida neta restante (por encima de las ganancias netas) en un año puede ser
trasladada 3 años hacia atrás o 5 años hacia adelante. Sin embargo, las pérdidas netas crean un
ahorro de impuestos para la compañía, siempre que en el año de ocurrencia haya ganancias en
otras áreas contra las cuales pueda utilizarse la pérdida Las ganancias y pérdidas de corto plazo
pueden ser importantes para fines del cálculo de impuestos. El resultado final de las ventas de
capital es una ganancia o pérdida de capital neta. Las pérdidas no reducen el ingreso gravable
directamente, porque sólo se permiten pérdidas de largo plazo para compensar las ganancias de
largo plazo. En forma similar, las pérdidas de capital de corto plazo compensan las ganancias de
corto plazo.

3.2.3 EFECTOS DE LOS DIFERENTES MODELOS DE DEPRECIACIÓN EN LOS IMPUESTOS

El modelo de depreciación que se utilice afecta la cuantía de los impuestos incurridos. Es decir,
para un periodo de recuperación n, se debe seleccionar el modelo de depreciación con el mínimo
valor presente para impuestos El valor presente de los impuestos, VP, es menor para los modelos
de depreciación acelerados. La comparación de impuestos para los diferentes valores indicará que:

1. Los impuestos totales pagados son iguales para todos los valores de n.

2. El valor presente de los impuestos, VP, es menor para los valores más bajos de n. La selección
del modelo de depreciación que minimiza VP equivale a seleccionar impuesto el modelo que
maximiza el valor presente de la depreciación total, VPy Se puede demostrar que un periodo de
recuperación más corto ofrecerá una ventaja de impuestos durante un periodo más largo
utilizando el criterio de minimizar el valor VP Calculado impuesto.

Se utilizan las relaciones básicas del impuesto sobre la renta del capítulo anterior,

unidas a la información sobre financiamiento con deuda y con patrimonio, para

estimar el flujo de efectivo neto (FEN) anual después de impuestos para la

alternativa.

La cantidad de impuestos en que se incurre se verán afectados por el modelo de

depreciación seleccionada.

Los modelos de depreciación acelerada requieren menos impuestos en los

primeros años debido a la reducción en el ingreso gravable por la depreciación

anual que se dé determina por medio de la siguiente expresión.

RG = FCAI – depreciación

Se piensa que algunas tasas de retorno establecidas después de impuestos son

usadas para estudios económicos.

Si se asume:

1. Una tasa constante impositiva.

2. Un ingreso bruto que excede la depreciación anual.

3. El capital recuperado tiene el mismo valor de salvamento (comúnmente

cero).
4. El mismo número de años de vida útil.

Lo siguiente es correcto para todos los modelos de depreciación:

El total de impuestos pagados es igual para cualquier modelo. El valor presente de

impuestos (PIMPUESTOS) es menor para los modelos de depreciación acelerada.

El siguiente ejemplo permitirá explicar cada uno de los términos anteriores.

EJEMPLO.

Un análisis después de impuestos se lleva a cabo para que una nueva máquina

con un valor de $50,000 para fabricar fibras ópticas, un FCAI = $20,000 se espera.

Si la vida útil de cinco años se aplica, use una tasa efectiva de impuestos del 35%

y una tasa de retorno de 8% anual, para comparar los modelos de depreciación de

Línea Recta, el SDD y el SDA.

a) calcule y dibuje los impuestos en que se incurren

b) calcular el valor presente de los impuestos, utilice un periodo de seis años

para los propósitos de comparación.

SOLUCIÓN:

La siguiente tabla nos dará el concentrado de los cálculos realizados para

determinar los impuestos para cada modelo de depreciación así como el valor

presente de los impuestos. Posteriormente se explicará cada uno de los cálculos

realizados para obtener los valores dados.

Para el método de Línea Recta (LR)

Primero se determinó la depreciación por medio de sustituir los valores en la

expresión (8.6), y como no se tiene un valor de salvamento (VS), se determina de

la siguiente manera:

D1 = $50,000 – VS / n

D1 = $50,000 – 0 / 5

D1 = $50,000 / 5

D1 = $10,000

Este valor de depreciación es igual para cada año, es decir; que los siguientes

periodos valen lo mismo, salvo en el periodo seis que es igual a cero.

D2 = $10,000

D3 = $10,000

D4 = $10,000

D5 = $10,000

D6 = 0

Se toma aquí únicamente un periodo de cinco años, porque la suma de los valores

de la depreciación de cada periodo son $50,000 si fueran seis periodos fueran

$60,000.

Los ingresos generados se determinaron de sustituir en la expresión, para cada

año, salvo en el último periodo que no existe el valor de la depreciación quedando

el valor de FCAI únicamente.

IG = FCAI – Depreciación

IG1 = $20,000 - $10,000 = $10,000

IG2 = $20,000 - $10,000 = $10,000

IG3 = $20,000 - $10,000 = $10,000

IG4 = $20,000 - $10,000 = $10,000

IG5 = $20,000 - $10,000 = $10,000

IG6 = $20,000 – 0 = $20,000

Los impuestos generados se determinan por medio de la expresión, para cada

periodo.

Impuestos = IG (tasa efectiva de impuestos).

Impuestos1 = $10,000 (0.35) = $3,500

Impuestos2 = $10,000 (0.35) = $3,500

Impuestos3 = $10,000 (0.35) = $3,500

Impuestos4 = $10,000 (0.35) = $3,500

Impuestos5 = $10,000 (0.35) = $3,500

Impuestos6 = $20,000 (0.35) = $7,000

Impuestos totales = $24,500

Para determinar el valor presente (P) de los impuestos, se realiza utilizando los
factores (P/A), porque los valores de la depreciación del año 1 al 5 se consideran

como una anualidad de $3,500 y el factor (P/F), por el último valor de depreciación

de $7,000 de la siguiente manera.

P impuestos = $3,500(P/A, 8%, 5) + $7,000(P/F, 8%, 6)

P impuestos = $3,500(3.9927) + $7,000(0.6302)

P impuestos = $18,386

Para el método de saldo doble decreciente (SDD)

Para determinar la depreciación por este método se realiza de la siguiente

manera. Primero se determina el factor de depreciación por medio de la expresión:

d =2 / n

Este factor de depreciación se utiliza porque el máximo porcentaje de depreciación

que se permite es del 200%, es decir, el doble de la tasa en línea recta, por ello

este método se conoce como saldo doblemente decreciente (SDD), de acuerdo a

la siguiente explicación:

Si un activo tiene una vida útil de 10 años, la tasa en línea recta seria 1/n = 1/10.

Se puede decir que una tasa uniforme de 2/10 puede utilizarse con el método

SDD. Así:

Para n = 5 d = 2 / 5 = 0.4

La depreciación se determina sustituyendo en la expresión:

D1 = d (P) (1 – d) t – 1

D1 = 0.4 ($50,000) (1 – 0.4)0

D1 = 0.4 ($50,000) (0)

D1 = 0.4 ($50,000) = $20,000

D2 = 0.4 ($50,000) (1 – 0.4)2 −1

D2 = 0.4 ($50,000) (0.6)1

D2 = 0.4 ($50,000) (0.6)

D2 = $12,000

D3 = 0.4 ($50,000) (1 – 0.4)3 −1

D3 = 0.4 ($50,000) (0.6)2

D3 = 0.4 ($50,000) (0.36)

D3 = $7,200

D4 = 0.4 ($50,000) (1 – 0.4)4 −1

D4 = 0.4 ($50,000) (0.6)3

D4 = 0.4 ($50,000) (0.216)

D4 = $4,320

D5 = 0.4 ($50,000) (1 – 0.4)5 −1

D5 = 0.4 ($50,000) (0.6)4

D5 = 0.4 ($50,000) (0.1296)

D5 = $2,592

Para el periodo 6 no se considera la depreciación puesto que únicamente se

determinó el factor de depreciación (d) para cinco años.

Los ingresos gravables se determinan sustituyendo en la siguiente expresión ya

utilizada anteriormente:

IG = FCAI – depreciación.

IG1 = $20,000 - $20,000 = 0

IG2 = $20,000 - $12,000 = $8,000

IG3 = $20,000 - $7,200 = $12,800

IG4 = $20,000 - $4,320 = $15,680

IG5 = $20,000 - $2,592 = $17,408

IG6 = $20,000 - 0 = $20,000

Los impuestos se determinan sustituyendo en la expresión también ya utilizada

anteriormente:

Impuestos n = IG (tasa efectiva de impuestos)

Impuestos 1 = 0 (0.35) = 0

Impuestos 2 = $8,000 (0.35) = $2,800

Impuestos 3 = $12,800 (0.35) = $4,480

Impuestos 4 = $15,680 (0.35) = $5,488

Impuestos 5 = $17,408 (0.35) = $6,093

Impuestos 6 = $20,000 (0.35) = $7,000

Impuestos totales = $25,861

Este valor es mayor porque tiene un valor de salvamento implícito, determinado de

la siguiente manera.

VS implícito = P (1 – d)n

VS implícito = $50,000 (1 – 0.4)5

VS implícito = $50,000 (0.6)5

VS implícito = $50,000 (0.07776)

VS implícito = $3,888

Que representa un ingreso gravable, que paga el impuesto correspondiente.

Impuestos = $3,888(0.35) = $1,361

Representa un valor mayor para el método SDD comparado con el método de LR,

el cual se puede demostrar haciendo la resta de los valores totales de los dos

métodos.

Valor total impuestos de LR = $24,500

Valor total impuestos de SDD = $25,861

Diferencia = $25,861 - $24,500

Diferencia = $1,361

El valor presente de los impuestos se determina de la siguiente manera utilizando

el factor (P/F) para cada uno de los valores de los impuestos.

P impuestos = $2,800(P/F, 8%,2) + $4,486(P/F, 8%,3) + $5,488(P/F,8%,4) +

$6,093(P/F, 8%,5) + $7,000(P/F, 8%,6)

P impuestos = $2,800(0.8573) + $4,486(0.7938) + $5,488(0.7350) +

$6,093(0.6806) + $7,000(0.6302)

P impuestos = $2,409 + $3,561 + $4,033 + $4,147 + $4,412

P impuestos = $18,549

Para el método de depreciación por la suma de dígitos de los años

(SDA)

Para determinar la depreciación por medio de este método se hace de la siguiente

manera: Primero se determina la tasa de depreciación por medio de la expresión:

D = n - t + 1 / S (P – VS)

D1 = 6 – 1 + 1 / 21 ($50,000 – 0)

D1= 6 / 21($50,000)

D1= 0.2857143 ($50,000)

D1= $14,286

D2 = 6 – 2 + 1 / 21 ($50,000 – 0)

D2 = 5 / 21($50,000)

D2 = 0.2380952 ($50,000)

D2 = $11,905

D3 = 6 – 3 + 1 / 21 ($50,000 – 0)

D3 = 4 / 21($50,000)

D3 = 0.1904762 ($50,000)

D3 = $9,524

D4 = 6 – 4 + 1 / 21 ($50,000 – 0)

D4= 3 / 21($50,000)

D4= 0.1428571 ($50,000)

D4= $7,143

D5 = 6 – 5 + 1 / 21 ($50,000 – 0)

D5= 2 / 21($50,000)

D5= 0.0952381 ($50,000)

D5= $4,761

D6 = 6 – 6 + 1 / 21 ($50,000 – 0)

D6= 1 / 21($50,000)

D6= 0.1428571 ($50,000)

D6= $2,381

Total de la depreciación = $50,000

Los ingresos gravables se determinan aplicando la expresión correspondiente:

IG n = FCAI – depreciación.
IG1 = $20,000 - $14,286 = $5,714

IG2 = $20,000 - $11,905 = $8,095

IG3 = $20,000 - $9,524 = $10,476

IG4 = $20,000 - $7,143 = $12,857

IG5 = $20,000 - $4,761 = $15,238

IG6 = $20,000 - $5,381 = $17,619

Los impuestos se determinan aplicando la expresión correspondiente:

Impuestos n = IG (tasa efectiva de impuestos)

Impuestos1 = $5,714 (0.35) = $2,000

Impuestos2 = $8,095 (0.35) = $2,834

Impuestos3 = $10,476 (0.35) = $3,666

Impuestos4 = $12,857 (0.35) = $4,500

Impuestos5 = $15,238 (0.35) = $5,334

Impuestos6 = $17,619 (0.35) = $6,166

Impuestos totales = $24,500

El valor presente de los impuestos se determina utilizando el factor (P/F) para

cada no de los periodos.

Impuestos = $2,000(P/F,8%,1) + $2,834(P/F,8%,2) + $3.666(P/F;8%,3) +

$4,500(P/F,8%,4) + $5,334(P/F;8%,5) + $6,166(P/F;8%,6)

Impuestos = $2,000(0.9259) + $2,834(0.8573) + $3.666(0.7938) + $4,500(0.7350)

+ $5,334(0.6806) + $6,166(0.6302)

Impuestos = $1,852 + $2,429 + $2,911 + $3,307 + $3,630 + $3,886

Impuestos = $18,015

El SDA cancela los $50,000 en seis años. Los impuestos totales son $24,500 para

la SDA, los mismos para la depreciación LR clásica durante seis años, para SDD

los impuestos totales son $25,861.

Observando el patrón de las curvas y los valores de impuestos más bajos con

relación al modelo LR en el año dos para SDD y SDA los valores de impuestos

más bajos hacen que el valor mediante la depreciación LR sea más alto.
Considerando los Valores Presentes de los impuestos de los tres métodos de

depreciación sería:

LR: VP impuestos = $18,386

SDD: VP impuestos = $18,549

SDA: VP impuestos = $18,015

En donde el valor presente del método SDA es el más bajo considerando que los

modelos acelerados tienen una incidencia menor del impuesto sobre la renta. Al

final del capítulo se dan problemas para que los resuelva el lector.

BIBLIOGRAFÍAS

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