Taller Contable

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UNIVERSIDAD COOPERATIVA DE COLOMBIA

TALLER

PRESENTADO POR:

Jonathan Andrade

DOCENTE

HECTOR ALARCON

MATERIA

CONTABILIDAD DE INVERSION

PROGRAMA ACADÉMICO

CONTADURÍA PÚBLICA

SEMESTRE IV

MONTERÍA- CÓRDOBA

AÑO 2018
TALLER

1. EXPLIQUE EL CONCEPTO DE INSTRUMENTO FINANCIERO DERIVADO.

Un instrumento derivado es un documento cuyo valor proviene de algún activo subyacente


(mercancías básicas, acciones, índices accionarios, tasas de interés, divisas).

 2. ¿Explique la diferencia entre los mercados organizados (bursátiles) y los


mercados no organizados (OTC).?

En los mercados organizados, los contratos son estándar y la casa de


compensación de la bolsa garantiza su integridad. En los mercados OTC, los
contratos están hechos a la medida de acuerdo con las necesidades del cliente, y
las salvaguardas que aseguran su cumplimiento dependen de la relación entre las
partes contratantes

 3.¿ EXPLIQUE LA NATURALEZA DE UN CONTRATO DE DIVISAS A PLAZOS?

Los contratos forward en moneda extranjera son el instrumento de administración del riesgo
cambiario más antiguo y más utilizado en el comercio, el financiamiento la inversión
internacional. También pueden utilizarse como instrumentos de especulación.

 4. ¿QUÉ MECANISMOS GARANTIZAN EL CUMPLIMIENTO DE LOS CONTRATOS A PLAZO?

No hay ningún mecanismo que garantice el cumplimiento de los contratos.

5. ¿QUÉ SIGNIFICA QUE UN CONTRATO FORWARD ES UN CONTRATO HECHO A LA


MEDIDA?
Que el monto acordado se ajusta a las necesidades del cliente.

6. ¿CALCULE LA PRIMA ANUALIZADA DEL DÓLAR CON BASE EN LOS SIGUIENTES DATOS?

(12,85/12,70-1) *360/1 = 4,2519

 8. ¿PORQUE EL DIFERENCIAL CAMBIARIO A PLAZO CRECE JUNTO CON EL PLAZO?

El diferencial cambiario es la diferencia que se genera entre la compra menos la venta al final de
un contrato ya sea forward o swap, pero se sabe que al momento de adquirir un contrato
también se está exponiendo a un mayor riesgo debido a las fluctuaciones en los tipos de
cambio por lo tanto entre más largo es el plazo del contrato puede ser que el tipo de cambio sea
muchísimo mayor o al contrario muchísimo menor con respecto al valor spot en el momento de
adquirir el contrato cuando esto sucede el diferencial que se genera al final del contrato es
mucho mayor ya sea positivamente o negativamente. Por lo tanto entre más tiempo sede
termine el plazo del contrato mayor será el riesgo y por lo tanto será mayor el diferencial.

9- ¿QUÉ ES UNA EXPOSICIÓN NETA AL RIESGO CAMBIARIO DE UNA INSTITUCIÓN


FINANCIERA?

Es el resultado de un cierto número de transacciones de signo contrario que se cancelan


recíprocamente, cuando todas las sucursales reportan sus transacciones
En divisas a diferentes plazos.

10. ¿EXPLIQUE EN QUE CONSISTE EL RIESGO DE COBERTURA?

 Es aquel riesgo que corre un banco al ofrecer contratos a plazos prolongados. Lo que sucede
es que debido a la escasa liquides de los instrumentos a largo plazo esto genera el riesgo de
que un banco no pueda cubrir sus posiciones por algún tiempo lo que genera el riesgo de
cobertura.

11-¿POR QUÉ UN CONTRATO A PLAZO NO CONSTITUYE UN BUEN VEHÍCULO PARA LA


ESPECULACIÓN?

 Porque este tipo de instrumentos son instrumentos de cobertura y no de especulación, porque


la mayor parte de los contratos a plazos llegan a su fecha de vencimiento y terminan con una
entrega física de la moneda extranjera o con la diferencia entre los tipos de cambio spot y a
plazo.

12- ¿EN QUÉ CONSISTE UN SWAP-IN DE DÓLARES Y QUIEN PUEDE NECESITARLO?

Una de las partes toma posesión de dólares por algún tiempo a cambio de entregar la cantidad
equivalente en su moneda nacional. Transcurrido el plazo establecido en el contrato, tendrá que
devolver los dólares y recibir la monedanacional.Pueden necesitarlo bancos, empresas que
deseen hacer una transacción en dólares y no cuenten en el momento con esos dólares que
necesitan.

13- ¿CUÁL ES EL PAPEL DE SWAP DEALER?

El swap dealer es una contraparte en el contrato, también juega el papel de intermediario en


una transacción de instrumentos financieros ya que este compra y vende pues en un momento
puede estar comprando un swap a tres meses como también está vendiendo un mismo
contrato por el mismo tiempo y el mismo valor
15- ¿POR QUÉ, A PESAR DE SUS ENORMES VENTAJAS, LOS BACK-TO-BACK LOANS NO ERAN
POPULARES?

Para una empresa podía resultar difícil encontrar una contraparte que tenga necesidades
exactamente opuestas. Cada préstamo dentro de un back-to-back constituye una nueva
obligación en el balance general de la parte contratante. Pese a los cumplimientos de una de
las partes, la otra tiene la obligación de cubrir sus pagos.

16- ¿EXPLIQUE LA DIFERENCIA ENTRE UN BACK-TO-BACK LOAN Y UN SWAP.?

Que un back-to.back- loan surgieron para evadir los controles cambiarios y posterior para
reducir costos de fondeo y los swap son contratos financieros para intercambiar flujo de caja a
futuro

17- ¿EXPLIQUE LA DIFERENCIA ENTRE UN FX Y UN CURRENCY SWAP.?

Swap de divisas y FX swap son dos términos diferentes pero muchos creen que ambas tienen
la misma finalidad. Sin embargo, la investigación muestra que ambos son términos muy
diferentes y no relacionados entre sí. Si ambas partes están de acuerdo para intercambiar una
cantidad específica de las distintas monedas, se llamará swap de divisas. Por otro lado, FX
swap es un contrato entre dos partes con respecto a la divisa específica que puede vender o
comprar a velocidad específica. En intercambio de FX, ambas partes también tienen libertad
para comprar o vender monedas diferentes a una velocidad específica o en una fecha
posterior.

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Swap de divisas En swap de divisas, dos diferentes partidos pueden intercambiar una cantidad
específica de las monedas. Básicamente es un acuerdo que da a ambas partes una seguridad
jurídica en este negocio riesgoso. En canje de moneda, una de las partes intercambia una serie
de pagos en moneda extranjera mientras que otra parte swaps de otra moneda. En economía,
pagos de swap de divisas tienen dos términos diferentes. Uno se llama los pagos de capital de
un préstamo y otra es a préstamo por una cantidad igual de moneda distinta. Usted puede dar
muchos ejemplos para explicar el swap de divisas. Por ejemplo, una empresa estadounidense
está vendiendo sus negocios en Reino Unido mientras una compañía del Reino Unido está
haciendo negocios en Estados Unidos. Ambas empresas necesitan dólares y libras para un
trato específico. Empresa de Reino Unido a comprar dólares, mientras que la empresa
estadounidense comprará libras. Tanto las empresas están comprando divisas diferentes, pero
en términos reales, ambos son préstamos y endeudamiento en moneda de otro país. La
compañía estadounidense pagará la deuda de la empresa de Reino Unido mientras que la
empresa de Reino Unido pagará la deuda de la empresa estadounidense. El tipo de cambio o
interés tasa (fija o flotante) sin embargo, los efectos sobre intercambio de divisas. -Imagen
cortesía: sciencedirect.com Dissimilarity between Currency Swap and FX Swap
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Intercambio de FX swap es también un acuerdo entre dos partes en las que ambos venden y
comprar moneda distinta a un ritmo determinado con respecto a la fecha. Sin embargo, en
intercambio de FX, una indulgencia con respecto a la fecha sigue ahí como el intercambio
puede hacerse a través de un menor es tarifa. Hay dos partes en swap FX. Un poco complejo
de swap de divisas. En intercambio de FX, usted puede comprar y vender una divisa específica
a una tasa acordada mientras tienes otra opción en swap FX que incluso puedes vender o
comprar divisas diferentes a un ritmo de avance. Aunque es posible sonido confuso pero es
una verdadera diferencia cuando mediante un canje de FX. Si eres necesita más ayuda,
entonces deberías hablar con un broker de divisas como él o ella estará en una posición
excelente para guiarte mejor.

18. ¿DÉ EJEMPLOS DE LOS USUARIOS FINALES DE LOS SWAPS, MENCIONANDO LAS
VENTAJAS QUE CADA UNO DE ELLOS PUEDE DERIVAR DE ESTE TIPO DE
TRANSACCIONES?

Swaps sobre tipo de cambio


"IBM convirtió a dólares unas emisiones anteriores de deuda en francos suizos y
marcos alemanes de IBM. El swap permitió a IBM aprovecharse del aumento del
dólar a principios de los años 80 y fijar el tipo de cambio al que repagar su deuda.
Por su parte el Banco Mundial emitió bonos en dólares que le proporcionaron los
dólares necesarios para el swap, y consiguió a cambio financiamiento en francos
suizos y marcos".

Ventajas
Aprovecharse del aumento del dólar a principios de los años 80 Fijar el tipo de
cambio para repagar su deuda.

Swaps crediticios.
Se podría afirmar que el riesgo crediticio, no es otra cosa más que, un riesgo de
incumplimiento posible. Existen dos opciones de swaps: el swap de
incumplimiento (default swap) y el swap de retorno total (total return swap). En un
contrato de swap de incumplimiento, un vendedor de riesgo crediticio paga a otra
parte por el derecho de recibir un pago en el caso de que se produjera el cambio
acordado entre ellos en el estatus crediticio del crédito de referencia, usualmente
un título corporativo. Los swaps de retorno total, por el contrario, permiten que el
vendedor del riesgo crediticio retenga el activo y reciba un retorno que fluctúa a
medida que se modifica el riesgo crediticio. El vendedor paga unas tasas total de
retorno sobre un activo de referencia, en general un título que incluye cualquier
consideración de precio, a cambio de pagos periódicos a tasa flotante más
cualquier reducción de precios

Ventajas
Esto permite que un banco pueda liberar líneas de crédito y continuar prestando
dinero a sus clientes, aun cuando exceda sus límites de exposición para dicha
empresa o industria, mediante la descarga del riesgo crediticio (en todo o en parte)
a través de un swap de retorno total o de incumplimiento.

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