INGENIERÍA ECONÓMICA Ing.

Hellen Aliaga Howard

UNIDAD I
INTERES SIMPLE
CONCEPTOS BÁSICOS.-

VALOR.- Es el grado de utilidad o aptitud de las cosas para satisfacer las necesidades o
proporcionar bienestar o deleite.

Desde el punto de vista económico, valor es equivalencia de un bien o servicio en términos de

otros bienes y servicios.

Los bienes y servicios tienen un valor en función de sus propias características. En general, ese
valor está expresado en términos de dinero (unidades monetarias) y, se denomina precio.

INTERMEDIACIÓN FINANCIERA. - Es la denominación que reciben las instituciones

financieras autorizadas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, para realizar
operaciones de captación de ahorros y colocación de créditos.

Las operaciones de captación de ahorros o depósitos se denominan “operaciones pasivas” y las

operaciones de crédito, “operaciones activas”. Estas operaciones asocian la respectiva tasa de
interés nominal (o de pizarra); y, pueden pactarse en: moneda nacional, moneda nacional con
mantenimiento de valor (respecto al dólar o a la unidad de fomento a la vivienda) y moneda
extranjera.

Tasa de interés nominal Pasiva: Es la tasa de interés que ofrece la intermediación

financiera al público para operaciones de depósito.

Tasa de interés nominal Activa: Es la tasa de interés ofertada al público para

operaciones de crédito (préstamo).

Tasa de interés de Referencia (TRe): Es la tasa de interés Efectiva Pasiva promedio

ponderada de los depósitos a plazo fijo del sistema bancario, correspondiente a la semana
anterior a la fecha de contratación de la operación o de ajuste de la tasa variable, según
corresponda. Esta tasa se obtiene considerando las tasas de interés de los depósitos a plazo
fijo, en todos los plazos de las operaciones pactadas durante los 28 días anteriores a la fecha
de cierre de la semana de cálculo. La TRe para cada moneda es publicada semanalmente por
el Banco Central de Bolivia y se considera vigente la última tasa publicada.

Tasa de interés Fija: Es la tasa de interés contractualmente pactada entre la entidad

financiera y el cliente, la que no puede ser reajustada unilateralmente en ningún momento
durante el plazo que se ha pactado como fija en el contrato.

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Tasa de interés Variable: Es la tasa de interés pactada entre la entidad financiera y el

cliente, la que debe ser ajustada periódicamente de acuerdo al plan de pagos, en función a las
variaciones de la TRe. Esto es:

i = Tasa fija + TRe

Donde:

i = Tasa de interés en el periodo vigente de la operación

Tasa fija = Tasa de interés fija en todo el plazo de la operación
TRe = Tasa de interés de referencia al inicio del periodo.

AHORRAR.- Capacidad de generar más dinero administrando racionalmente el gasto

corriente:

Si un agente económico consume menos y, por tanto, ahorra más, con el tiempo ese ahorro se
usará para pagar un consumo más alto en algún periodo futuro. Esto garantiza mejor calidad de
vida y cierta holgura financiera.

Sin embargo esto se consigue manejando eficientemente el ahorro que está en función de los
ingresos y el consumo. Eso se traduce en:

Ingresos ˃ Consumo = Ahorro = No lo derroche

Ahorro + Rendimiento = Activo Financiero = Invierta para tener

Ingresos + Activo Financiero ˃ Consumo = Holgura financiera

El buen uso del dinero significa racionalidad y equilibrio entre la satisfacción presente y la
satisfacción de necesidades o imprevistos en el futuro. No significa privacidad, sufrimiento u
ostentación.

CAPACIDAD DE AHORRO.- Una persona tiene capacidad de ahorro cuando sus ingresos
son mayores a su gasto corriente. Se entiende que ese ahorro no lo guarda en la casa, realiza
una inversión en activos financieros: por lo menos lo más simple, una caja de ahorros.

CRÉDITO O PRÉSTAMO.- Es un préstamo de dinero por el que el agente económico se

compromete a devolverlo según las condiciones establecidas para dicho préstamo: plazo, tasa
de interés, periodo de pagos de las cuotas, seguros y otros costos relacionados.

INVERSIÓN.- Desde el punto de vista financiero, es el desembolso inmediato de dinero que

realiza un agente económico en un determinado proyecto, con la esperanza de que en el futuro
los flujos de efectivo recuperen el capital invertido más un determinado rendimiento. De manera
simple: invertir es hacer que trabaje el dinero para generar más dinero.

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INTERÉS (I).- Se puede definir interés como la suma pagada por utilizar dinero ajeno, o bien
como la suma que se gana al invertir dinero.

El Interés recibe el nombre de Costo de Capital cuando la operación relaciona prestamista-

prestatario. Si la operación relaciona inversionista-inversión, el interés se denomina rendimiento
o retorno, ganancia o utilidad. El préstamo o inversión se denomina capital “Co”.

Puesto que el dinero puede producir interés, cuando se invierte por un determinado periodo (por
ejemplo en caja de ahorros que paga intereses cada semestre), es importante reconocer que en
el futuro habremos acumulado más dinero que el que hemos invertido inicialmente. Esta
relación entre el interés y el tiempo conduce al concepto del valor del dinero en el tiempo.
Por lo tanto, el valor del dinero en el tiempo significa variación en la cantidad de dinero invertido
durante un periodo de tiempo.

Si se disponen de 1.000 Bs. Y se los guarda (no se invierten) en la casa, dentro de un año se
dispondrá de los mismos 1.000 Bs. en papel moneda con la misma capacidad de compra si la
inflación es nula. Sin embargo, la realidad es otra, pues en un contexto inflacionario al final del
mismo periodo, se tendrían los mismos 1.000 Bs. en papel moneda, pero con poder de compra
disminuido.

INFLACIÓN.- La inflación mide el cambio relativo del nivel general de precios. El INE difunde
mensualmente la tasa de inflación registrada, calculada en función de la evolución del índice de
Precios al Consumidor (IPC). El IPC es el precio promedio de los bienes y servicios que
componen la canasta familiar de una familia representativa de la sociedad boliviana.

La inflación es el alza persistente de los precios internos de los bienes y servicios. Esto se
traduce en una disminución del poder adquisitivo de la moneda local. El dinero pierde valor.

TERMINOS UTILIZADOS.-

CAPITAL INICIAL (Co).- Capital de origen de la operación, es la cantidad de dinero que

originalmente se invierte en el tiempo cero, o de la que se dispone hoy, también se lo conoce
con el nombre de capital inicial o principal.

MONTO (M).- También conocido como Capital Final de la operación, es la suma del capital
inicial más el interés que él mismo produce.

INTERES (I).- Interés ganado (diferencia entre el monto y el capital)

TIEMPO (t).- Tiempo durante el cual se presta el capital. Se identifica bajo diferentes
parámetros: año, mes, días, etc. Su simbología: t, n. Este valor siempre debe expresarse en la
misma unidad de tiempo que la tasa.

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TASA DE INTERÉS (i).- Expresa exactamente el mismo criterio que el concepto de interés,
pero con la particularidad de estar representado en términos porcentuales (%).

INTERÉS SIMPLE.- Es la modalidad en la cual el capital permanece invariable durante los

diferentes periodos de tiempo que dura la transacción, siendo, en consecuencia, el interés una
cantidad fija que se paga o se recibe durante cada periodo. El interés simple siempre se calcula
en función del capital inicial.

El cálculo del interés simple tiene una aplicación en operaciones de corto plazo: un año o
menos.

DEDUCCIÓN DE LA FÓRMULA DE INTERÉS SIMPLE. -

OBSERVACIÓN.- Es de mucha importancia que el cálculo de cada una de las deducciones, se

las maneje bajo el mismo criterio de tiempo, es decir que tanto la variable tiempo “t” como la
tasa de interés “i” se las cuantifiquen en los mismos periodos. Generalmente, se convierte la
variable “t” a la unidad de tiempo que indica la “i”.

PARTICULARIDADES EN EL MANEJO DE LA VARIABLE TIEMPO. - La variable tiempo,

presentada en la fórmula de interés simple, puede ser utilizada bajo 2 criterios diferentes:

1. Tiempo exacto o real: Se hace un recuento de los días calendarios que existen entre
el inicio y el fin de la operación. Si la operación especifica el año, se debe verificar si se
trata de un año bisiesto. El año civil tiene 365 días (366, si es bisiesto).

Calcular la cantidad de días que existen entre el 25 de Julio y el 04 de Octubre del

mismo año.

2. Tiempo aproximado: Se realiza suponiendo que el mes tiene 30 días. El año

comercial considera 360 días.

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PARTICULARIDADES EN EL MANEJO DE LA VARIABLE TASA DE INTERÉS. - Existen

2 métodos a seguir cuando se quiere el componente anualizado “i” de la fórmula de interés
simple.

1. Interés exacto o real: El cálculo se lo efectúa sobre la base de un año normal de

365 días o, en el caso de que fuese año bisiesto de 366 días.
2. Interés ordinario: Se remite a un año de 360 días llamándolo a éste Año Comercial.

PROBLEMAS.-

1) Una letra de cambio firmada el 13 de junio de 1993 venció el 11 de septiembre del

mismo año. Determine el tiempo exacto y ordinario.
Datos
a. Proceda a contar los días calendarios:
Número de días restantes de junio: 17
Número de días de julio: 31
Número de días de Agosto: 31
Número de días de Septiembre: 11
90  Tiempo exacto
b. Proceda a contar los días ordinarios:

Número de días restantes de junio: 17

Número de días de julio: 30
Número de días de Agosto: 30
Número de días de Septiembre: 11
88 Tiempo aproximado

2) Determine el Interés Simple exacto y ordinario sobre un capital de 15.000Bs,

asumiendo que usted presta esta cantidad en fecha 11/02 de un año no bisiesto y
considere que debe pagar una tasa de interés de 8% anual en fecha 31/03 del
mismo año.
Respuesta:
Interés Simple Exacto:
 Is = 157.81Bs.

Interés Simple Ordinario:

 Is = 163.33 Bs

Hay un aspecto que es importante tener en cuenta, y es todo relativo a que el tipo de interés y
el plazo deben referirse a la misma medida temporal, es decir que si el tipo de interés es anual,
el plazo debe ir en años, si el tipo de interés es mensual el plazo irá en meses, es decir que
debería de haber una correspondencia de temporalidad entre tipo de interés y periodo de la
operación.

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3) Calcule el interés exacto producido por 10.000 Bs, al 36% durante 90 días.
Is=887,67 Bs.

4) Calcule el interés simple ordinario del ejercicio anterior.

Is=900 Bs.

5) Calcular el interés producido por 250.000 Bs durante un año y 6 meses al 12%

semestral.
Is=90.000 Bs.

6) Una persona obtuvo un crédito de Bs. 15,000 al 18% de interés el día 05/03/96. ¿A
cuánto ascienden los intereses que pagó, si el préstamo fue pagado el 14/08/96?
Is=1198,36 Bs.

7) ¿Cuál es el interés producido en un semestre por 240.650 Bs. al 0,5% mensual?

Is=7.219,50 Bs.

8) Calcule el total de intereses producidos por dos capitales al 30/06, si el primero,

de 100.000 Bs. se colocó el 20/04, y el segundo de 40.000 Bs , el 12/05, ambos al
5%
Is1=972,60 Bs.
Is2=268,49 Bs.

9) La Sra. Garay retira de su tarjeta de crédito 800 $us. el día de hoy; veinte días
después, vuelve a retirar 650 $us. Si la tasa nominal bimestral aplicada a la tarjeta
es del 1,67%, ¿a cuánto asciende el interés total de dicha deuda si cancela la
tarjeta a los 35 días?
IsT = Is1 + Is2 = 10,50 $us.

10) Un capital de 76.000 $us. se coloca por mitades en dos instituciones de crédito,
durante 8 meses. En la primera situación gana el 24% anual y en la segunda gana
el 20%. Calcule el interés total al final del plazo estipulado.

IT = 11.202,4 $us.

FLUJO DE EFECTIVO.- Toda persona, institución o empresa recibe dinero (entradas de

dinero); luego, este dinero lo gasta, lo guarda o lo invierte (salidas de dinero) en un determinado
periodo. Al conjunto de entradas y salidas reales de dinero, en un determinado periodo, se
denomina “Flujo de Efectivo”.

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Diagrama de Flujo: Es una representación gráfica de la operación, que ubica cifras de

dinero en el tiempo.

DIAGRAMAS DE TIEMPO – VALOR Y DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA. - Si en una

línea de tiempos se colocan los valores en juego, se tiene un diagrama de tiempo-valor. Estos
diagramas son de gran utilidad para el análisis de los problemas y permiten apreciaciones
intuitivas. En un diagrama, el tiempo puede medirse de dos maneras diferentes: en sentido
positivo (de izquierda a derecha), si se tiene una fecha inicial y se cuenta con un valor futuro; en
sentido negativo (de derecha a izquierda), si se tiene una fecha de vencimiento, o final, y un
valor antes del vencimiento.

En evaluación de proyectos se utilizan, para guiar el análisis, los diagramas de flujo de caja que
son similares a los diagramas de tiempo-valor. Al colocar en un diagrama de tiempo-valor
flechas hacia arriba para los ingresos en el instante en que se producen y flechas hacia abajo
para los egresos, se tiene un diagrama de flujo de caja.

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PROBLEMAS.-

1) Una persona deposita 100.000 $us. en una cuenta de un corporación financiera que
paga el 30% de interés anual. Transcurrido un mes retira 20.000$us., y dos meses
después retira 30.000 $us. a) Elaborar el diagrama de flujo de caja, b) Hallar el saldo
disponible a los 6 meses contados a partir de la fecha del depósito y colocar en el
diagrama los valores obtenidos.

Datos

Co = 100.000 $us
R1 = 20.000 $us
R2 = 30.000 $us
i = 30% anual

Is = Co * i * t
1
𝐼𝑠 = 100.000 ∗ 0,3 ∗ 12
= 2500 $𝑢𝑠
100.000 + 2.500 – 20.000 = 82.500 $us.
2
𝐼𝑠 = 82.500 ∗ 0,3 ∗ 12
= 4.125 $𝑢𝑠
82.500 + 4.125 – 30.000 = 56.625 $us.
3
𝐼𝑠 = 56.625 ∗ 0,3 ∗ 12
= 4.246, 88 $𝑢𝑠
Saldo disponible: 56.625 + 4.246, 88 = 60.871,88 $us.

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2) Se realizan dos retiros de efectivo de 500 $us. cada uno, en las fechas del 15 de abril
y 20 de junio, de una cuenta de ahorros abierta el 07 de marzo con 6.000 $us al 5,3%
anual. ¿cuál es el interés obtenido al cierre de la cuenta el 31 de julio?

Datos

Co = 6.000 $us
R1 = 500 $us
R2 = 500 $us
i = 5,3% anual

Entrada:
Is = Co * i * t
t = 07/03 ----------31/07
24 + 30 + 31 + 30 + 31 = 146 días
146
𝐼𝑠 = 6.000 ∗ 0,053 ∗ 365
= 127,2 $𝑢𝑠
Salidas:
t = 15/04 ----------31/07
15 + 31 + 30 + 31 = 107 días
107
𝐼𝑠 = 500 ∗ 0,053 ∗ 365
= 7,77 $𝑢𝑠

t = 20/06 ----------31/07
10 + 31 = 41 días
41
𝐼𝑠 = 500 ∗ 0,053 ∗ 365
= 2,98 $𝑢𝑠

Interés final: Interés entradas – Interés salidas

Interés final: 127,2 – 7,77 – 2,98 = 116,45 $us.

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TASAS PROPORCIONALES.- En el Interés Simple, se llaman tasas proporcionales aquellas

que expresadas en tiempos distintos producen igual interés.

Tipo equivalente a una tasa anual del 15%, un capital de 5.000.000 $us., tiempo de 1 año

Base Cálculo Tipo Intereses

Temporal resultante
Anual 15/1 15% 5.000.000 * 0,15 * 1 =750.000
Semestral 15/2 7,5% 5.000.000 * 0,075 * 2 =750.000
Cuatrimestral 15/3 5% 5.000.000 * 0,05 * 3 =750.000
Trimestral 15/4 3,75% 5.000.000 * 0,0375 * 4 =750.000
Bimestral 15/6 2,5% 5.000.000 * 0,025 * 6 =750.000
Mensual 15/12 1,25% 5.000.000 * 0,15 * 12 =750.000

CÁLCULO DEL CAPITAL (Co).-

Is = Co * i * t
𝐼𝑠
𝐶𝑜 =
𝑖∗𝑡

PROBLEMAS.-

1) ¿Cuál es el capital que al 5% ha producido 104 Bs. en 4 bimestres?

𝐶𝑜 = 3.120 𝐵𝑠

2) Qué capital al 3% en 2 años produce 60 Bs.?

𝐶𝑜 = 1.000 𝐵𝑠

3) Si pago 48 Bs. cada mes como interés de un dinero que me prestaron al 8%. ¿Cuál
es la suma prestada?
𝐶𝑜 = 7.200 𝐵𝑠

4) El 15 de marzo se coloca la tercera parte de un capital al 20% de interés durante 9

meses. El resto de ese capital se coloca en la misma fecha al 24% anual durante el
mismo lapso. Si el interés total al 15 de diciembre es 12,000 $us. ¿cuál es el capital
original?
CT = 70.588,23 $us.

CÁLCULO DEL PORCENTAJE – TASA DE INTERÉS (i).-

Is = Co * i * t

𝐼𝑠
𝑖=
𝐶𝑜 ∗ 𝑡

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PROBLEMAS.-

1) ¿A qué porcentaje anual se ha colocado 75.000 Bs. que en 24 días ha producido

250 Bs.?
𝑖 = 5% anual

2) Si 7.000 Bs. en un año y 50 días han producido 820 Bs. ¿a qué porcentaje fueron
colocados?
𝑖 = 10% anual

3) Las 2/3 partes de un capital de 10.500 Bs. Se colocaron durante 6 meses al 10%
anual mientras que el resto de ese capital se colocó durante el mismo lapso a una
tasa de interés distinta. Si el interés producido por ambas partes del capital inicial
es 560 Bs. ¿cuál es la tasa a la que se colocó la tercera parte restante?
i2 = 12% anual

4) ¿A qué tasa semestral de interés se colocó un capital de 67.500 $us. que en 3 años
incrementó en 40.500 $us.?
𝑖 = 10% semestral

CÁLCULO DEL TIEMPO (t). -

Is = Co * i * t

𝐼𝑠
𝑡=
𝐶𝑜 ∗ 𝑖

PROBLEMAS.-

1) 6.000 Bs invertidos al 2% han producido 600 Bs. ¿Qué tiempo estuvieron

invertidos?
𝑡 = 5 𝑎ñ𝑜𝑠

2) ¿Qué tiempo han estado invertidos 8.000 Bs, que al 6% han producido 56 Bs?
𝑡 = 0,12 𝑎ñ𝑜𝑠 ∗ 360 𝑑í𝑎𝑠
𝑡 = 43 𝑑í𝑎𝑠

3) ¿Qué tiempo han estado colocados 5.600 Bs, que al 12% han producido 392 Bs?
𝑡 = 0.58 𝑎ñ𝑜𝑠 ∗ 360𝑑í𝑎𝑠
𝑡 = 210 𝑑í𝑎𝑠

4) Se tiene un capital de 8.000 $us. y otro de 12.000 $us. que se colocan en distintas
entidades. El primer capital gana el 20% anual y permanece colocado durante 9
meses. El segundo capital se coloca al 24% anual durante un tiempo tal que, en
conjunto logra obtener un monto de 23.840 $us. Calcular durante cuánto tiempo
permanece depositado el segundo capital.
t2 = 0,92 años = 11 meses.
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MONTO A INTERÉS SIMPLE (M) (Cf).-

Is = Co * i * t

Cf = Co + Is
Cf = Co + (Co * i * t)
Cf = Co [1 + ( i * t ) ]

1) Calcular el capital final que obtendríamos si invertimos 1.000.000 Bs. durante 6

meses al 12% anual.
Datos
Cf = ?
Co = 1.000.000 Bs
t = 6 meses= 0,5 años
i = 12% anual
Is = Co * i * t
Is = 1.000.000 * 0,12 * 0,5
Is = 60.000 Bs

Cf = Co + Is
Cf = 1.000.000 + 60.000
Cf = 1.060.000 Bs.

Cf = Co [1 + ( i * t ) ]
Cf = 1.000.000 [1 + (0,12 * 0,5) ]
Cf = 1.060.000 Bs.

2) Recibimos 500.000 Bs. dentro de 6 meses y 800.000 Bs. dentro de 9 meses, y

ambas cantidades las invertimos a un tipo de interés del 15%. Calcular que
importe tendríamos dentro de 1 año.
Datos
C1 = 500.000 Bs.
C2 = 800.000 Bs.
i = 15% anual
t1 = ?
t2 = ?
M1 = ?
M2= ?

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M = Co [1 + ( i * t ) ]

Mt = M1 + M2

M1 = 500.000 [1 + (0.15 * 0,5)]

M1 = 537.500 Bs

M2 = 800.000 [1 + (0,15 * 0,25)]

M2 = 830.000 Bs

Mt = M1 + M2
Mt = 537.500 + 830.000
Mt = 1.367.500 Bs

3) Qué es preferible recibir, 500 Bs. dentro de 3 meses, 400 Bs. dentro de 6 meses o
600 Bs. dentro de 1 año?, siendo que estos importes se pueden invertir al 12%.
Datos

M = Co [1 + ( i * t ) ]

M = 500 [1 + (0.12 * 9/12)]

M = 54s Bs < 600 Bs

Es conveniente recibir 600 Bs. dentro de 1 año

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