UNIVERSIDAD NACIONAL AGRARIA LA MOLINA

LAIVE S.A

CONTABILIDAD GERENCIAL
PROFESOR: ULISES ZAMORA RAMOS

INTEGRANTES CÓDIGO

Castro Ayte, Fiorella 20191266

Contreras Velásquez, Andrea 20191269

Durán Pérez, Renzo 20191275

Machicado Molle, Alex 20191278

Matta Santander, Franco 20191279

Quiroz Gonzales, Anderson 20191283

Rivera Raza, Catherine 20191286

Rojas Luque, Sofia 20191286

PERÚ-LA MOLINA-2021
 ÍNDICE

INTRODUCCIÓN……………………………………………………………..2

I. INFORMACIÓN GENERAL DE LA EMPRESA…………………….4

II. ANÁLISIS FODA, MISIÓN Y VISIÓN DE LA EMPRESA………....6
III. ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL DE LA EMPRESA………….9
IV. ESTADOS FINANCIEROS……………………………………….… 12
V. FLUJO DE CAJA……………………………………………………...21
VI. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA PROFORMA…………. 23
VII. SISTEMA DE COSTOS DE PRODUCCIÓN……………………... 25

CONCLUSIONES………………………………………………………….. 27

RECOMENDACIONES……………………………………………………. 27

ANEXOS…………………………………………………………………......28

BIBLIOGRAFÍA……………………………………………………….……...29

INTRODUCCIÓN

1
Laive S.A es una empresa peruana que en un origen tuvo la
denominación de “Sociedad Ganadera del Perú” debido a que desde
sus inicios tuvo un gran compromiso con los ganaderos del país y con
su comunidad.

En 1910, nació Laive a las alturas de Junín y Huancavelica, de la unión

de tres haciendas que empezaron a producir mantequilla. Desde sus
inicios se mantuvo favoreciendo al comercio ganadero en el Centro del
país y alrededores; posteriormente, en 1930 fueron pioneros en la
producción de quesos de maduración en el Perú, ocho años después
iniciaron con la producción de queso fundido, inauguraron nuevas
plantas de producción en Lima, construyeron laboratorios para
mejoramiento de calidad de sus productos, convirtiéndola así en una de
las empresas peruanas ganaderas más importantes. En 1994, cambió
de razón social a Laive S.A. que mantiene en la actualidad.

Laive S.A. continua con el compromiso de brindar productos de calidad

para una alimentación nutritiva para sus clientes. Objetivo principal que
la convierte en una de las empresas líder en su rubro, manteniendo una
mejora social y económica con una participación activa en obras de bien
social.

OBJETIVOS

2
 - Investigar sobre el funcionamiento de la empresa LAIVE
S.A, respecto a los puntos indicados en la rúbrica

- Conocer la línea de tiempo de la empresa LAIVE S.A.

- Entender la importancia de la empresa LAIVE S.A en el

mercado nacional e internacional.

- Conocer la situación de la empresa LAIVE .S.A , respecto a

sus finanzas antes y después de la coyuntura vivida por el
COVID - 19.

I. INFORMACIÓN GENERAL DE LA EMPRESA

1.1. Nombre:

3
 Laive S.A

1.2. Ruc:
20100095450

1.3. Dirección:
Dirección Legal: Av. Nicolás de Piérola, 601, Santa Clara.
Urbanización: Santa Catalina (entre Vía Expresa y República de Panamá)
Distrito: Ate
Departamento: Lima

1.4. Representante legal*:

NOMBRE TOTAL ACCIONES PARTICIP. % NACIONALIDAD

Comercial Víctor 27’290,372 37,68042 Chilena

Manuel S.A

Valores 27’183,855 37,53334 Peruana

Agroindustriales S.A

Fundación Cristina e 4’000,827 5,52403 Peruana

Ismael Cobian E.
(*) Al 31.12.2019

1.5. Tipo de empresa

El tipo de empresa de Laive es “Sociedad Anónima” (LAIVE S.A.) se constituyó por

escritura pública el 20 de octubre de 1910, frente a el Notario de Lima, Dr. Don Adolfo
Prieto, bajo el nombre de "Sociedad Ganadera del Centro Sociedad Anónima"

Por Escritura Pública de 21 de Abril de 1994, celebrada ante Notario Ernesto Velarde
Arenas, y cumpliendo el acuerdo de junta general extraordinaria y ordinaria de accionistas
de 14 de Marzo de 1994, modificó su Razón Social de Sociedad Ganadera del Centro S.A.
a LAIVE S.A.

Actualmente es una organización agroindustrial peruana que tiene por objetivo primordial el
desarrollo, transformación, producción procesamiento, industrialización, comercialización,
importación y exportación de toda clase de productos de consumo humano, trátese de
derivados de las frutas, lácteos, cárnicos, vinos y licores, así como dedicarse a cualquier
otra actividad conexa y asociada a la manufacturación de alimentos.

En su Resolución Gerencia General Nº 211-98-EF (2020), la empresa menciona que forma

parte de las siguientes categorías de acuerdo a su actividad económica según la
Clasificación Industrial Internacional Uniforme de las Naciones Unidas (CIIU), Cuarta
Revisión:

- 1010: Industria manufacturera / Elaboración de productos alimenticios / Elaboración

y conservación de carne

4
 - 1050: Industria manufacturera / Elaboración de productos alimenticios / Elaboración
de productos lácteos
- 4690: Comercio al por mayor y al por menor; reparación de vehículos automotores y
motocicletas / Comercio al por mayor, excepto el de vehículos automotores y
motocicletas / Venta al por mayor no especializada.

1.6. Breve reseña histórica de la empresa

1910:
Laive nació en 1910, en las alturas de Junín y Huancavelica, de la unión de tres
haciendas que dieron paso a la Sociedad Ganadora del Centro.
1910:
Empezamos a producir la mantequilla que hasta hoy goza de la preferencia de los
consumidores peruanos porque conserva su calidad y sabor original.
1930:
Pioneros en producir quesos de maduración en el Perú.
1938:
Se inicia la producción de queso fundido.
1960:
Se adquirió el terreno de Ate, el cual era utilizado como centro de engorde de ganado
ovino, donde actualmente se encuentran nuestras instalaciones.
1970:
Dentro del proceso de Reforma Agraria, nuestra empresa fue expropiada de sus tierras,
ganado e instalaciones y tomó la decisión de seguir adelante como empresa, mediante la
producción de queso y mantequilla.
1972:
Se inauguró en Lima una moderna y amplia planta para la fabricación de mantequilla,
queso fresco, queso fundido e introdujimos en el mercado la categoría de yogurt.
1974:
Se construyó el primer laboratorio para el análisis físico y microbiológico de los productos
y el control eficiente de la calidad de producción, al mismo tiempo fuimos los primeros en
producir yogures frutados y queso fresco pasteurizado.
1980:
Se inauguró una nueva planta en Arequipa y se introdujo, por primera vez en la industria
alimentaria del Perú, el queso Gouda, Dambo, Edam, Cuartirollo y Parmesano, entre otros.
1991:
Laive adquiere Salchichería Suiza e ingresa a un nuevo campo de la industria alimentaria
con derivados cárnicos.

5
 1994:
Se cambia la razón social de Sociedad Ganadera del Centro S.A. a Laive S.A.
1995:
Ingresamos al rubro de leches ultra alta pasteurizadas, con la construcción de una nueva
planta en el local de Ate, donde se empieza a envasar en cajas TetraPak y bolsas
plásticas multicapas.
1997:
Se inauguró la moderna planta de acopio y evaporación de leche en Majes, Arequipa, que
a partir de ese momento constituyó la materia prima principal de los productos Laive.
2003:
Se firma un contrato de exclusividad con Watt’s Alimentos Chile para la elaboración de sus
productos localmente.
2004: Se cambiaron los envases de yogurt bebible en botellas de litro. Pioneros en
reformular el contenido y conceptos de los yogures para agregarle más beneficios
saludables, como los cultivos probióticos.
2005: Se lanza la línea Laive Sbelt, yogurt cero grasa y cero azúcar pensando en aquellas
personas que cuidan su figura.
2006: Continuamos desarrollando alimentos con beneficios funcionales, y como pioneros,
lanzamos al mercado el Biodefensa.
2008: Fuimos los pioneros en introducir la leche evaporada sin lactosa al mercado.
2010: Somos pioneros en introducir la leche formulada para niños con DHA y continuamos
innovando en el mercado con el lanzamiento de yogurt con trozos de frutas.
2013: Fuimos los pioneros en desarrollar de forma industrial un yogurt griego en diversas
presentaciones.
2015: Se lanza nueva imagen de la marca Laive en todas sus presentaciones y
categorías.

II. ANÁLISIS DEL FODA, LA MISIÓN Y VISIÓN DE LA

EMPRESA
2.1. Análisis del FODA

Fortalezas:

F1. Watt’s como socio estratégico con amplia experiencia y trayectoria en el sector

F2. Gerencias que permiten apalancar el crecimiento y se apoyan en la innovación y la

calidad F3. Alta diversidad de productos

6
F4. Integración vertical

F5. Certificados de sistemas de gestión de calidad en sus procesos

F6. Investigación y desarrollo, generando productos innovadores, de alta calidad, y

nutritivos

F7. Tecnología en procesos

Debilidades:

D1. Bajo posicionamiento de la marca y su brecha con relación a sus dos grandes
competidores

D2. Débil estrategia de marketing

D3. Falta de una estructura para liderar la estrategia socioambiental

D4. Alta necesidad de adaptabilidad de procesos internos para atender diversidad de

proveedores de leche

D5. Ausencia de un centro de distribución para atender el norte del Perú

Oportunidades:

O1. Macroeconomía peruana estable

O2. Crecimiento económico en industria agrícola y ganadera

O3. Aumento de consumo per cápita de leche y sus derivados

O4. Tendencia de consumo de productos saludables

O5. Aumento en los niveles de educación que inciden en las decisiones de consumo

Amenazas:

A1. Fenómenos naturales como inundaciones y heladas que afectan la producción de leche

A2. Bajo nivel de inversión en investigación y desarrollo

A3. Nueva Ley de Promoción de Alimentación Saludable que estimula el bajo consumo de
azúcar

A4. Corrupción

A5. Incremento y fortalecimiento de la producción artesanal de productos lácteos

A6. Fragmentación del mercado de proveedores de leche

A7. Falta normatividad medioambiental y políticas estatales para desarrollarla

2.2. Misión

7
Producir y comercializar productos lácteos y derivados de alta calidad e innovadores, con un
valor agregado y a un costo competitivo, mejorando la calidad de vida de sus consumidores,
a través de productos saludables y nutritivos, basados en procesos con avanzada
tecnología y sostenibles.

2.3. Visión
La visión actual de Laive, se propone la siguiente visión: Para el 2030, ser la segunda
empresa de mayor valor de ventas de productos lácteos y derivados en el mercado
peruano, mediante la oferta de productos saludables, nutritivos, y de alta calidad, a través
de un modelo de negocio basado en la sostenibilidad ambiental, social, y económica,
incorporando investigación y desarrollo en sus procesos, y generando valor para sus grupos
de interés.

2.4. Valores

● Honestidad: Comportamiento recto y veraz en todos los procesos de la compañía.

● Respeto mutuo: Buen trato y equidad entre los trabajadores y con los diversos
grupos de interés, respetando siempre las diferencias de raza, sexo, e ideología.
● Innovación: Siempre en la búsqueda de avanzada tecnología y productos
innovadores en la industria.
● Trabajo en equipo: Orientar las voluntades de los colaboradores de la compañía
hacia la visión, bajo un ambiente de trabajo colaborativo y solidario. No obstante, se
considera que se deben agregar otros valores para que le den mayor guía al
proceso de toma de decisiones de la organización considerando la visión y misión
propuestas.
● Responsabilidad socioambiental: Desarrollar productos y procesos que contribuyan
al progreso de las comunidades, trabajadores, y distintos grupos de interés,
preservando el medioambiente.
● Orientación al cliente: Mejorar la calidad de vida de sus consumidores, a través de
productos saludables, nutritivos, y de alta calidad, para así generar relaciones a
largo plazo.

2.5. Políticas de la empresa

- Política Anticorrupción: En LAIVE estamos comprometidos a llevar nuestro negocio de

acuerdo a los más altos estándares de Buen Gobierno Corporativo y éticos, y entendemos
que nuestra conducta de negocio debe estar alineada a una conducta transparente y ética.

- Política De Cumplimiento y Prevención Penal: La presente Política incluye los

compromisos de LAIVE S.A. en materia de cumplimiento y prevención penal. La
Compañía atiende a la letra y al espíritu de las obligaciones y normas del estado Peruano
y de aquellas que ha asumido voluntariamente.

- Política De Gestión De Incidencias Y Comunicación De Denuncias: El presente

documento sienta las bases para definir el funcionamiento interno del Procedimiento de
Gestión de Incidencias y Comunicación de Denuncias. En el mismo, se detalla la

8
configuración del propio canal, la gestión y el análisis de las denuncias recibidas, así como
las personas, departamentos y/u organismos que intervienen en el conjunto del proceso.

- Política Del Sistema Integrado De Gestión: Contribuimos con la calidad de vida y

satisfacción de nuestros clientes y consumidores, ofreciendo productos de calidad,
conforme al cumplimiento de nuestro Sistema Integrado de Gestión.

9
 III. ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL DE LA
EMPRESA
3.1. Cultura organizacional

Una Cultura Organizacional que busca permanentemente sostener un Equipo Humano

comprometido y con Visión de futuro.

3.2. Organigrama

3.3. Funciones de la Gerencia General

❖ Gerente-General: Mario Fiocco Cornejo:
Dirige la empresa Laive desde diciembre del 2019. Las principales funciones del funcionario
son:
● Ejecutar las disposiciones del directorio y de la Junta general de accionistas
● Realizar los actos de administración y gestión ordinaria de la sociedad
● Representa a la sociedad y puede apersonarse en su nombre, representandolos en
el extranjero o en cualquier lugar de la república.

❖ Gerente Administrativo-Financiero: Jorge Conroy Ganoza

● Elaborar el plan Operativo anual del área y contribuir a la elaboración del
Presupuesto de Gestión Consolidado.
● Realiza las acciones necesarias para cumplir los objetivos de gestión.

10
 ❖ Gerente de Marketing: Henry Trou Struque

● Encargado de preparar y dar seguimiento al Plan de Marketing el cual ha sido

previamente aprobado por gerencia, ello con finalidad de alcanzar las metas de
venta anual.
● Realizar investigaciones de mercado con el fin de elaborar un plan estratégico que
mejore la participación de la empresa en el mercado.
● Desarrolla el MKT estratégico y el MKT operativo.
● Dirige las campañas de marketing a nivel nacional y regional, teniendo en cuenta el
presupuesto, las estrategias y objetivos.

❖ Gerente Nacional de Ventas: Juan Miguel Chau Alvarado

● Planifica las visitas por segmentos de clientes asimismo

● Define medios, acciones y recursos por zona comercial.
● Diseña las estrategias de ventas que serán analizadas por Gerencia y define los
objetivos de venta a alcanzar.

❖ Gerente de Producción y Proyectos: Paul Buckley De Meritens

● Optimiza y planifica los recursos productivos de la empresa con la finalidad de

obtener un crecimiento progresivo, el cual respete los condicionantes y
especificaciones de calidad.
● Organiza y supervisa los trabajos ejecutados en el área garantizando y promoviendo
el cumplimiento del sistema de calidad.
● Comunicación activa con el gerente para gestionar los planes a corto, medio y largo
plazo con la finalidad de mejorar el área productiva de la empresa considerando las
tendencias de mercado

❖ Gerente Regional Sur: Mauricio Pérez-Wicht San Román

● Ejecuta la estrategia comercial expandiendo la cobertura de los productos y servicios

de la región.
● Desarrolla una nueva cartera de clientes con el fin de incrementar las colocaciones.
● Motiva y lidera a un grupo de más de 250 colaboradores los cuales están
distribuidos en 20 oficinas.
● Controla los niveles de morosidad e incobrabilidad según los límites establecidos

3.4. Grupos de Interés (Stakeholders)

Accionistas

Al cierre de diciembre del 2016 la empresa Laive registró un capital social totalmente
suscrito y pagado por S/ 72.425.879. El cual dividió entre sus accionistas de Clase A y B. La
clase A conformada por 26 accionistas con derecho a voto recibió S/ 63.000.000 y la clase
B conformada por 101 accionistas sin derecho a voto recibió S/. 9.425.879. Cabe señalar
que la empresa también registra S/ 185.634 correspondientes a acciones de inversión,

11
pertenecientes a 45 accionistas, estas no registran un valor nominal.Los accionistas
mayoritarios de la empresa Laive son la empresa chilena comercial Victor Manuel con 37.7
% de representación, la empresa peruana de valores agroindustriales con el 37.5% y la
empresa peruana Fundación Cristiana e Ismael Cobián con el 5.5%.

Proveedores

Los proveedores de la empresa Laive son los ganaderos de la región Lima y Sur.
Principalmente los ganaderos de Moquegua Arequipa y Majes ,por el sur y los ganaderos de
Cañete y Chincha en Lima.

Clientes

La empresa Laive cuenta con una red propia encargada de la distribución a nivel nacional.
Dentro de la venta directa de la empresa Laive tenemos a empresas como supermercados
Hipermercados Metro, Supermercados Peruanos, Wong e Hipermercado Tottus.

Y la venta indirecta o canal tradicional está representado por los clientes del sector nacional
cuyas ventas en el año 2015 y 2016 representaron el 99% de las ventas totales.

Competidores

Los principales competidores de la marca son: Gloria con el 59% de participación de

mercado, Nestlé con el 29%, Laive con el 9% y 3% de productores artesanales.

IV. ESTADOS FINANCIEROS

4.1. Estado de Situación Financiera

12
 Notas: 2.3(c) y 3:Efectivo y equivalentes de efectivo -

Para fines del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo

corresponde a fondos fijos y cuentas corrientes; todos registrados en el estado de situación
financiera. Estos importes no están sujetos a un riesgo significativo de cambios en su valor.

2.3(a) y 4:Cuentas por cobrar comerciales neto

2.3(a) y 5:Otras cuentas por cobrar
2.3(d)y 6:Inventarios -

Los inventarios se valúan al costo de adquisición y producción o al valor neto realizable, el

que sea menor. El costo incluye los costos de materiales directos y, en su caso, los costos
de mano de obra directa y los gastos generales de fabricación, incluyendo también los
incurridos al trasladar los inventarios a su ubicación y condiciones actuales. El costo de los
inventarios se determina usando el método de promedio ponderado; el costo del inventario
en tránsito, usando el método de costo específico. El valor neto realizable es el precio de
venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos estimados para poner los
inventarios en condición de venta y realizar su comercialización. Por las reducciones del
valor en libros de los inventarios a su valor neto realizable, se constituye una estimación
para desvalorización de inventarios con cargo a resultados del ejercicio en el que ocurren
tales reducciones.

2.3(e) y 7:Gastos contratados por anticipado -

Los criterios adoptados para el registro de estas partidas son:

- Los seguros se registran por el valor de la prima pagada para la cobertura

de los diferentes activos y se amortizan siguiendo el método de línea recta
durante la vigencia de las pólizas.
- Los pagos adelantados por servicios publicitarios se registran como un
activo y se reconocen como gastos cuando el servicio es devengado, el cual
se determina con la información proporcionada por las agencias de pauteo
en relación a la publicidad debidamente utilizada.

2.3(m):Impuestos -
Impuesto a las ganancias corriente -
Los activos y pasivos por el impuesto a las ganancias corriente del período se miden por los
importes que se espera recuperar de o pagar a la Autoridad Tributaria. Las tasas
impositivas y la normativa tributaria utilizadas para computar dichos importes son aquellas
que estén aprobadas o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo a
completarse a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa.

2.3(f) y 8:Propiedades, planta y equipo, neto -

Las propiedades, planta y equipo (excepto terrenos) se presentan al costo, menos
depreciación y cualquier pérdida por deterioro de valor reconocida. Los terrenos se
presentan a su valor revaluado determinado por un profesional independiente y el superávit
de revaluación se ha registrado con abono a la cuenta de patrimonio. Las revaluaciones se
realizan periódicamente para asegurar que el importe en libros, en todo momento, no difiera

13
significativamente del que podría determinarse utilizando el valor razonable al final del
período sobre el que se informa.

2.3(g) y 9:Intangibles -

Los activos intangibles adquiridos en forma separada se miden inicialmente al costo.

Después del reconocimiento inicial, los activos intangibles se contabilizan al costo menos la
amortización acumulada y cualquier pérdida acumulada por deterioro del valor, en caso de
existir. Los activos intangibles generados internamente, excluidos los gastos de desarrollo
capitalizados, no se capitalizan y el desembolso se refleja en el estado de resultados
integrales en el periodo en que se incurren.

2.3(i) y 10:Arrendamientos -

Al inicio de un contrato, la Compañía evalúa si un contrato es, o contiene, un arrendamiento.

Un contrato es, o contiene, un arrendamiento si el contrato transmite el derecho a controlar
el uso de un activo identificado por un período de tiempo a cambio de una contraprestación.

2.3(a) y 11:Otros pasivos financieros

2.3(a) y 12:Cuentas por pagar comerciales
2.3(a) y 13:Otras cuentas por pagar
2.3(m) y 15:Impuestos -
Impuesto a las ganancias corriente -Los activos y pasivos por el impuesto a las ganancias
corriente del período se miden por los importes que se espera recuperar de o pagar a la
Autoridad Tributaria. Las tasas impositivas y la normativa tributaria utilizadas para computar
dichos importes son aquellas que estén aprobadas o cuyo procedimiento de aprobación se
encuentre próximo a completarse a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa.

Impuesto a las ganancias diferido -El impuesto a las ganancias diferido se reconoce
utilizando el método del pasivo sobre las diferencias temporales entre las bases impositivas
de los activos y pasivos y sus importes en libros a la fecha de cierre del periodo sobre el
que se informa.

16:Patrimonio neto

Capital emitido -
El capital social está representado al 31 de marzo de 2020 y 31 de diciembre 2019
por 72,425,879 acciones comunes, de las cuales 63,000,000 corresponden a
acciones comunes de Clase “A” y 9,425,879 acciones comunes de Clase “B”, de
valor nominal S/1.00 cada una. Las referidas acciones se encuentran íntegramente
suscritas y pagadas. Las acciones comunes de Clase “B” no confieren a sus titulares
derechos de participación en las Juntas de Accionistas y por consiguiente, son sin
derecho a voto; sin embargo, les confiere el derecho de recibir un pago adicional de
5 por ciento con respecto al dividendo en efectivo que perciba. Este derecho no es
acumulable si en algún ejercicio no se declara ni paga dividendos en efectivo.

Acciones de inversión -
Las acciones de inversión están representadas al 31 de marzo de 2020 y 31 de
diciembre de 2019 por 185,634 acciones de un valor nominal de S/1.00 cada una,
suscritas y pagadas.

14
 Al 31 de marzo de 2020 y 31 de marzo de 2019, la estructura de participación
accionaria de la Compañía fue como sigue:

19(b):Como consecuencia de estas transacciones, los saldos netos de las cuentas por
pagar y otras cuentas por pagar al 31 de marzo de 2020 y 31 de diciembre de 2019 son los
siguientes:

4.2. Estado de Resultados

15
4.3. Estado de Flujos de Efectivo

16
4.4. Notas a los Estados Financieros

2. Principales principios y prácticas contables

2.3 principios y prácticas contables significativas

Reconocimiento de ingresos, costos y gastos: Los ingresos de la empresa provienen de

productos de consumo humano comercializados, los cuales provienen de lácteos, frutas,
carnes, etc.

17
 I. Reconocimiento de ingresos de contratos con clientes: los ingresos de
actividades ordinarias se reconocen dentro del alcance de las obligaciones de
desempeño a través del desempeño de los bienes y servicios prometidos a los
clientes. Cuando el cliente obtenga el control del activo, el activo se transferirá. Los
ingresos se reconocerán con base en el precio de transacción asignado a la
obligación de desempeño, y la empresa espera tener el derecho de transferir la
obligación de desempeño a cambio de los bienes y servicios transferidos al cliente,
pero no incluye el monto cobrado en el nombre de un tercero. La contraprestación
prometida en el contrato puede incluir una cantidad fija, una cantidad variable o
ambas, así como pagos a clientes que no coincidan con el valor razonable de los
bienes y servicios recibidos. Para reconocer los ingresos, se deben cumplir las
siguientes condiciones específicas:

-Venta de productos: La venta de un producto es una obligación que debe

cumplirse en un momento determinado y se registra cuando el control de la
mercancía se transfiere al comprador, lo que ocurre cuando se entrega la
mercancía.

En cuanto a la medición de las ventas, la empresa determina el precio de la

transacción después de considerar el monto fijo alcanzado con el cliente, e
incluye el pago al cliente como parte de las prácticas comerciales normales.

-Descuento de ventas: Cuando se otorga un descuento por volumen de ventas

de cliente (autoservicio), se reconocerá en función de las ventas mensuales y se
deducirá de los ingresos por ventas.

II. Interés: El método de la tasa de interés real se utiliza para confirmar cuándo se
genera el interés.

Método de tasa de interés efectiva: De acuerdo con la NIIF 9, para todos los
instrumentos financieros medidos a costo amortizado o designados como
instrumentos financieros medidos a valor razonable, sus ingresos por intereses se
registran utilizando el método de tasa de interés efectiva ("EIT") y los resultados
cambiarán.

TIE es un índice que descuenta con precisión los flujos de efectivo futuros estimados
dentro de la duración esperada de un instrumento financiero (o un período más corto
cuando corresponda) en el valor contable neto del activo financiero. Tener en cuenta
al calcular el SIT (y por tanto el coste amortizado del activo) Tenga en cuenta los
descuentos, primas y costos que sean indispensables para la tasa de interés
efectiva. La empresa reconoce los ingresos por intereses utilizando la tasa de interés
que representa la mejor estimación de la tasa de rendimiento constante durante la
duración esperada del instrumento financiero. Por lo tanto, reconoce el impacto de
las tasas de interés en consideración del riesgo crediticio y otras características del
ciclo de vida del producto (incluyendo pagos anticipados, comisiones, etc.). Si el flujo
de caja esperado de los activos financieros se revisa por razones distintas al riesgo
crediticio, el ajuste se registrará en el balance general como un ajuste positivo o
negativo al valor en libros del activo, y su interés aumentará o disminuirá sus
ingresos. Luego, el ajuste se transfiere a la amortización de intereses en el estado
de resultados integrales.

18
 III. Costos y gastos: Los costos y gastos se reconocen a medida que devengan,
independientemente del momento en que se pagan, y se registran en los períodos
con los cuales se relacionan.

15. Pasivo por impuesto a las ganancias, neto

(d): El impuesto a las ganancias de la Compañía calculado sobre el resultado antes del
impuesto a las ganancias. Difiere del monto teórico que resultaría de usar la tasa promedio
ponderado del impuesto aplicable a la utilidad de la Compañía, como sigue:

17. Otros ingresos y gastos operativos

A continuación, se presenta la composición del rubro:

18. Ingresos y gastos financieros

19
A continuación se presenta la composición del rubro:

21. Objetivos y políticas de gestión de riesgos financieros

Riesgo de mercado: El riesgo de mercado es el riesgo de sufrir pérdidas en posiciones de

balance derivadas de movimientos en los precios de mercado. Estos precios comprenden
tres tipos de riesgo: (i) tipo de cambio, (ii) tasas de interés y (iii) precios de “commodities” y
otros. Todos los instrumentos financieros de la Compañía están afectados sólo por los
riesgos de tipo de cambio y tasas de interés.

(i) Riesgo de tipo de cambio: El riesgo de tipo de cambio es el riesgo que el valor razonable
a los flujos de caja futuros de un instrumento financiero que fluctúe por variaciones en los
tipos de cambio. La Gerencia de Finanzas de la Compañía es la responsable de identificar,
medir, controlar e informar la exposición al riesgo cambiario global de la Compañía. El
riesgo cambiario surge cuando la Compañía presenta descalces entre sus posiciones
activas, pasivas y fuera de balance en las distintas monedas en las que opera, que son
principalmente Soles (moneda funcional) y dólares estadounidenses. La Compañía factura
la venta de sus productos principalmente en soles. El riesgo de tipo de cambio surge
principalmente por las transacciones pasivas comerciales y endeudamiento con ciertas
entidades financieras que se mantienen en moneda distinta a la moneda funcional. La
Gerencia monitorea este riesgo a través del análisis de las variables macroeconómicas del
país.

Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a los tipos de cambio del mercado libre
publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondo de
Pensiones. Al 31 de marzo de 2020, los tipos de cambio promedio ponderado del mercado
libre para las transacciones en dólares estadounidenses fueron de S/3.433 por US$1 para la
compra y S/3.442 por US$1 para la venta (S/3.311 por US$1 para la compra y S/3.317 por
US$1 para la venta al 31 de diciembre de 2019, respectivamente).

Al 31 de marzo de 2020 y 31 de diciembre de 2019, la Compañía tenía los siguientes

activos y pasivos en miles de dólares estadounidenses:

Asimismo, durante el año 2019 la Compañía ha registrado una pérdida neta por diferencia
de cambio ascendente a S/2,319,000 (ganancia neta S/886,000 durante el año 2019), la
cual se presenta en el rubro “Diferencia de cambio, neta” en el estado de resultados
integrales.

20
El siguiente cuadro muestra el análisis de la sensibilidad de los dólares estadounidenses en
sus activos y pasivos monetarios y sus flujos de caja estimados. El análisis determina el
efecto de una variación razonablemente posible del tipo de cambio del dólar
estadounidense, considerando las otras variables constantes en el estado de resultados
integrales antes del impuesto a las ganancias. Un monto negativo muestra una reducción
potencial neta en el estado de resultados integrales, mientras que un monto positivo refleja
un incremento potencial neto.

V. FLUJO DE CAJA
1. Flujo de caja: Es una herramienta que permite determinar las variaciones de ingresos y
egresos de caja o efectivo de una empresa, en un periodo determinado.

21
2.Estado de Flujos de Efectivo: Estado financiero que muestra el efecto de los cambios de
efectivo y equivalentes de efectivo en un período determinado, generado y utilizado en las
actividades de operación, inversión y financiamiento.

3.Diferencias entre flujo de caja y estado de flujo de efectivo

● Considerando que las definiciones son similares, se diferencian en el objetivo.

● El flujo de caja es una herramienta de proyección, mientras que el Estado de flujo de
efectivo es histórico.

● El flujo de caja se organiza de acuerdo a la necesidad de la empresa, en cambio, el

Estado de flujo de efectivo se elabora de forma anual.

4.Ejemplo de flujo de caja (LAIVE S.A.)

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Características y datos:
● Los incrementos mensuales de ventas y compras se realizan de forma logarítmica
en función al comportamiento y expectativa por mes.
● La empresa LAIVE S.A. considera que mantiene un crecimiento constante.
● Los datos fueron tomados del Estado de flujo de efectivo de los años 2018 y 2019.
● Incrementos mensuales fueron tomados en base a una ecuación logarítmica que
analiza el comportamiento mensual de los consumidores/clientes: 6%, 8%, 10%,
10%, 8%, 7%, 11%, 5%, 10%, 6%, 9%, 11%.

5.2. Área encargada de elaborar el Flujo de Caja

El área de tesorería es donde se realizan todas las operaciones vinculadas al flujo de caja o
"cash flow" de la empresa, también llamado flujo monetario o de dinero.

En la tesorería es donde se controla la caja de la empresa, se gestionan las operaciones

bancarias y se ejecutan los pagos y cobros.

En muchas ocasiones, se confunde el área de tesorería con el de la contabilidad.

Pongamos un ejemplo para aclarar los conceptos.

La empresa contrata a un nuevo empleado y recursos humanos calcula cuánto habrá que
pagarle. Una vez que esa cantidad está definida, será el departamento de tesorería el que
se encargará de verificar que ese dinero está disponible para realizar el pago
correspondiente. Después, será el área de contabilidad quien se ocupará de registrar ese
movimiento o asiento en la contabilidad de la empresa.

Algunas funciones que realizar el área de tesorería:

● Actuar en caso de desviaciones entre el presupuesto y el resultado real.

● Diseñar las políticas de cobros y pagos de la empresa.
● Gestionar los cobros y pagos a clientes y proveedores.
● Diseñar los presupuestos.
● Búsqueda de financiación.
● Gestión de exceso de tesorería.
● Factoring.

23
 ● Gestión de riesgos financieros.

5.3 Usuarios del flujo de caja

Considerando que el flujo de caja es una herramienta interna para la toma de decisiones en
base al efectivo disponible, el principal usuario es el Gerente de Administrativo – Financiero,
que en el caso de la empresa LAIVE S.A. es el Sr. Jorge Conroy Ganoza

5.4 Importancia del Flujo de Caja

El Flujo de Caja permite a las empresas llevar un mejor control de los ingresos que recibirá
y los gastos que realizará (generalmente por meses), pudiendo determinar de esta manera
el efectivo con el que se contará para una determinada fecha. Este conocimiento resulta de
vital importancia para las empresas y sus gerentes, pues les permitirá llevar a cabo una
mejor toma de decisiones en lo correspondiente a las acciones de la empresa, como, por
ejemplo, decidir si realizar una determinada inversión o, en su lugar, ahorrar el monto para
un futuro. Por lo tanto, el flujo de caja es un buen indicador de la liquidez de una empresa
que es de suma importancia para la misma, pues le permitirá planificar adecuadamente las
decisiones que tomará.

VI. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

PROFORMA

6.1. Estado de Situación Financiera Proforma

24
Fuente: Estados Financieros Auditados de Laive S.A. / María-Claudia Sifuentes Palacios .

6.2. Área responsable de elaborar el Estado de Situación Financiera Proforma

Cuando hablamos de área responsable, nos referimos al grupo que se encarga de elaborar
el Estado de Situación Financiera Proforma. Este documento es realizado por el
Departamento de Contabilidad y la Gerencia de Administración Financiera, como principales
autores Hugo Kiwaki y Jorge Conroy respectivamente. Elaborado con la finalidad de obtener

25
una herramienta para la toma eficiente de decisiones en ámbitos de inversión, repartición de
dividendos, financiamientos para futuros proyectos, etc.
Por lo general, la Gerencia de Administración Financiera y el departamento de contabilidad
son los encargados de la elaboración de los estados financieros. Siendo verificados
después por las auditorías.
Para la elaboración del Estado de Situación Financiera Proforma se parte de una realidad
histórica, de tal forma de seguir una serie de estimaciones y supuestos de planeamiento en
los cambios de las cuentas de la empresa que logran tomar consideración factores como la
demanda, factores climáticos u otro que pueda alterar la producción, el crecimiento del país,
etc.

6.3. Usuarios del Estado de Situación Financiera Proforma

El Estado de Situación Financiera Proforma tiene como usuarios a los accionistas de la
empresa, puesto se encargan de ver el crecimiento económico de la empresa para la
repartición de dividendos, los inversionistas, para asegurar y tener cierta probabilidad de
seguridad de recuperar su inversión, y los gerentes según sea el caso, verificando el
funcionamiento de la empresa por medio de su crecimiento para así tomar medidas al
respecto para cada situación posible a presentarse.

6.4 Importancia del Estado de Situación Financiera Proforma

Es una herramienta de diagnóstico que te permite saber las proyecciones que tendrá la
empresa en cuanto a si requerirá fondos o capital de trabajo en un determinado año, es
decir que este instrumento se utilizara como un indicador de financiamiento, además que se
utiliza para saber el comportamiento que presenta la empresa en un año posterior.

Mediante la utilización de este estado de situación financiera proyectado es posible prevenir

errores y evitarlos para que la empresa no presente pérdidas y logre generar ahorros.

También la utilización de este estado te permitiría plantear estrategias para que la situación
financiera que se espera mejore.

Se logrará tomar las oportunas y adecuadas decisiones que permitan una mayor
rentabilidad para la empresa.

VII. SISTEMA DE COSTO DE PRODUCCIÓN

7.1 Estructura de Costos de una línea de producción

26
Conocer la estructura de costes de una empresa es fundamental, tanto poder decidir la
viabilidad de fabricación de un producto o la misma puesta en marcha de una empresa, como
para fijar el precio de venta de un producto o servicio. Desde el punto de vista económico los
costes de una empresa son la suma de bienes y servicios empleados para completar un acto
productivo concreto.

7.2 Sistema de Costos de Producción

El sistema de costos de producción es un sistema muy utilizado en empresas productivas,

cuando los productos producidos son independientes de los demás, pero usan los mismos
recursos técnicos y humanos para su respectiva producción.

En un sistema de costos de producción intervienen principalmente los materiales y la mano

de obra. En cuanto a los materiales, existen costos que pueden ser directos e indirectos. Lo
mismo sucede con la mano de obra. Pueden existir: mano de obra directa y mano de obra
indirecta.

EL PRODUCTO A DEFINIR Y FORMULAR DETALLADAMENTE ES EL QUESO LAIVE:

INGRESOS TOTALES: 487,335.00

Costo variable unitario 363,473.29 / 32,489

Costo variable unitario 11.19

Margen de contribución marginal 15.00 – 11.19

Margen de contribución marginal 3.81

Punto de equilibrio en S/. 69,368.41 / 3.81

Punto de equilibrio 18,206.093

27
VERIFICACIÓN:
Ventas (18,206.93 u. a S/ 15.00) 273,103.95

(-) Costos Variables (11.19 x 18,206.93 u.) (203,735.55)

Contribución Marginal O Utilidad Marginal 69,368.40

(-) Costos Fijos Totales (69,368.40)

Utilidad Antes del Impuesto a la Renta 0.00

Para darle un vista general:
Ventas y Costo de Ventas
En el año 2019, a nivel de ingresos (soles) las ventas se redujeron en -2.2% respecto al año
2018, alcanzando un total de S/. 598,7 millones (S/. 612,3 millones en el año 2018). (Anexo:
Cuadro 1)

El detalle de la variación de la venta por categoría se muestra en el cuadro 2 (anexo):

Referente al costo de venta, este se mantuvo similar al año anterior, pasando de S/ 478,5
millones en el 2018 a S/ 477,9 millones en el 2019, representando una disminución del
0,12%. (Anexo: cuadro 3)

Según Mallqui y Rojas en el 2017, hicieron una estructura de costos de ventas de la

empresa Laive, en la que se muestran los siguientes datos.

Gastos Operativos y Financieros

Los gastos de venta y distribución en el ejercicio 2019 ascendieron a S/. 67,4 millones, 0.6%
menores a los S/. 66,9 millones registrados en el año 2018. En comparación con el año
anterior, estos gastos se incrementaron como porcentaje de las ventas de 10.9% en el 2018
a 11.3% en el 2019. En lo que respecta a los gastos administrativos, estos se mantuvieron
en niveles similares como porcentaje sobre la venta, pasando de S/. 28,8 millones en el año
2018 a S/. 30,3 millones en el año 2019. Los gastos financieros (netos de ingresos
financieros) ascendieron a S/. 7,0 millones, cifra superior en S/ 1,3 millones a la del año
anterior. Como porcentaje sobre la venta el gasto financiero neto se incrementó de 0.9% en
el 2018 a 1.2% en el 2019. El efecto por diferencia de cambio acumuló una ganancia en el
año 2019 de S/. 1,0 millones, y en el año 2018 se registró una pérdida de S/. 1,3
millones.Cabe indicar que la única exposición cambiaria que tiene la Empresa se concentra
en proveedores del exterior, y los pagos adelantados a dichos proveedores vienen
reduciendo progresivamente la exposición al tipo de cambio.

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 CONCLUSIONES
● Laive S.A busca ser una empresa transparente, ética y responsable socialmente con
los pequeños ganaderos y las instituciones de control.
● Laive no terceriza en sus etapas productivas y aprovecha las diferentes materias
primas en la elaboración de otros productos, con el objetivo de maximizar los
beneficios.
● Gracias a la asociación con los pequeños ganaderos (cooperatividad con las
cuencas), Laive obtiene un crecimiento proporcional a otras empresas de la misma
línea.
● En el estado de situación financiera del año 2019 se obtuvo un crecimiento del 5%
en comparación al año anterior en resultados acumulados.

RECOMENDACIONES
● Optimizar el periodo de cobranza para poder tener mayor liquidez y disponer mayor
efectivo y equivalente efectivo.
● Establecer relaciones con los ganaderos de Cajamarca para abarcar el norte del
país y empezar con la distribución de sus productos.

ANEXOS
QUESO LAIVE

CUADRO 1

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Fuente: Memoria de Laive del año 2019.

CUADRO 2

Fuente: Memoria de Laive del año 2019.

CUADRO 3

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 BIBLIOGRAFÍA
● Rojas, A. y Mallqui, N. (2017). Trabajo de Investigación: Valorización de Laive S.A.
● Avolio, B. (2008). Contabilidad Financiera y Gerencial Glosario de Términos
Contables. (pp. 12)
● Sifuentes, M. (2018) Estados Financieros Auditados de Laive S.A.
● Vera, N. (2010, 22 de diciembre). Empresa peruana Laive se fortifica con el mercado
de los lácteos. América Economía
● Rivas, T., Sueyoshi, A., Sáenz, C., & Sánchez, F. (2011). Reporte financiero
Burkenroad Perú: Laive S.A.
● Porter, M. E. (2008). Las cinco fuerzas competitivas que le dan forma a la estrategia.
Harvard Business Review
● Perulactea. (2006, 30 de octubre). Laive: Calidad de la industria láctea peruana en el
tiempo [Nota de prensa]
● Asociación de Ganaderos Lecheros del Perú [AGALEP]. (2015). Informe del sector
lácteo-enero

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