Inversión y depreciación

Monto Vida util Depreciación

anual
Terrenos S/ 40,000
Edificios S/ 90,000 5 S/ 18,000
Maquinarias S/ 45,000 3 S/ 15,000
Capital de trabajo S/ 25,000
Total S/ 200,000

Financiamiento
Monto %
Capital propio S/ 70,000 35.0%
Deuda (edificio) S/ 90,000 45.0%
Deuda (banco) S/ 40,000 20.0%
Total S/ 200,000 100.0%

Cronograma de pagos-Edificio

Préstamo S/ 90,000
TEA 10%
Periodo (años) 3
Amortización S/ 30,000

Año 1 2 3
Saldo inicial S/ 90,000 S/ 60,000 S/ 30,000
Pago S/ 39,000 S/ 36,000 S/ 33,000
Amortización S/ 30,000 S/ 30,000 S/ 30,000
Interes S/ 9,000 S/ 6,000 S/ 3,000
Saldo final S/ 60,000 S/ 30,000 S/ 0

Flujo de Caja Financiero

Precio S/ 12.0
Mano de obra S/ 0.4
Materia prima S/ 0.8
Gastos de fabricación S/ 0.2
Gastos adm. y de ventas S/ 0.3
Tasa impositiva 29.50%
COK 30%

0 1 2
VENTAS S/ 360,000 S/ 384,000
Demanda 30,000 32,000
COSTOS OPERATIVOS -S/ 84,000 -S/ 87,400
 Mano de obra -S/ 12,000 -S/ 12,800
Materia prima -S/ 24,000 -S/ 25,600
Gastos de fabricación -S/ 6,000 -S/ 6,400
Gastos adm. y de ventas -S/ 9,000 -S/ 9,600
Depreciación -S/ 33,000 -S/ 33,000
UTILIDAD OPERATIVA S/ 276,000 S/ 296,600
Intereses -S/ 11,800 -S/ 8,169
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS S/ 264,200 S/ 288,431
Impuesto a la renta -S/ 77,939 -S/ 85,087
UTILIDAD NETA S/ 186,261 S/ 203,344
Prestamo (financiamiento) S/ 130,000
Amortización del préstamo -S/ 39,009 -S/ 39,640
Terrenos -S/ 40,000
Edificios -S/ 90,000
Maquinarias -S/ 45,000
Capital de trabajo -S/ 25,000
Impuesto a la renta (venta terreno)
+Depreciación S/ 33,000 S/ 33,000
FLUJO DE CAJA FINANCIERO -S/ 70,000 S/ 180,252 S/ 196,704
VALOR PRESENTE DEL -S/ 70,000 S/ 138,655 S/ 116,393
FLUJO DE CAJA FINANCIERO

VANF S/ 453,063
 Cronograma de pagos-Banco

Préstamo S/ 40,000
TEA 7%
Periodo (años) 4
Factor 3.39
Pago S/ 11,809

Total Año 1 2 3 4 Total

Saldo inicial S/ 40,000 S/ 30,991 S/ 21,351 S/ 11,037
S/ 108,000 Pago S/ 11,809 S/ 11,809 S/ 11,809 S/ 11,809 S/ 47,236
S/ 90,000 Amortización S/ 9,009 S/ 9,640 S/ 10,315 S/ 11,037 S/ 40,000
S/ 18,000 Interes S/ 2,800 S/ 2,169 S/ 1,495 S/ 773 S/ 7,236
Saldo final S/ 30,991 S/ 21,351 S/ 11,037 S/ 0

ero

3 4 5
S/ 408,000 S/ 420,000 S/ 420,000
34,000 35,000 35,000
-S/ 90,800 -S/ 77,500 -S/ 77,500
-S/ 13,600 -S/ 14,000 -S/ 14,000
-S/ 27,200 -S/ 28,000 -S/ 28,000
-S/ 6,800 -S/ 7,000 -S/ 7,000
-S/ 10,200 -S/ 10,500 -S/ 10,500
-S/ 33,000 -S/ 18,000 -S/ 18,000
S/ 317,200 S/ 342,500 S/ 342,500
-S/ 4,495 -S/ 773
S/ 312,705 S/ 341,727 S/ 342,500
-S/ 92,248 -S/ 100,810 -S/ 101,038
S/ 220,457 S/ 240,918 S/ 241,463

-S/ 40,315 -S/ 11,037

S/ 40,000

S/ 25,000
-S/ 11,800
S/ 33,000 S/ 18,000 S/ 18,000
S/ 213,143 S/ 247,881 S/ 312,663
S/ 97,015 S/ 86,790 S/ 84,209
 FARMACIA INKAFARMA S.A.C.
BALANCE GENERAL 31/12/2017 Y 31/12/2018
2,018
Monto %
Caja y Bancos 194,196 5.5%
Cuentas por cobrar 741,289 20.9%
Inventarios 1,452,419 40.9%
Gastos pagados por anticipado 22,684 0.6%
Otros activos Corrientes 38,473 1.1%
Activos Corrientes 2,449,060 69.0%
Propiedad, planta y equipo 1,745,231 49.1%
(-) depreciación acumulada 936,425 26.4%
Activos Fijos Netos 808,805 22.8%
Inversión de largo plazo 69,263 2.0%
Otros Activos 224,215 6.3%
TOTAL ACTIVOS 3,551,344 100.0%
PASIVOS Y CAPITAL SOCIAL
Préstamos bancarios y pagarés 490,173 13.8%
Cuentas por pagar 162,215 4.6%
Impuestos acumulados 39,566 1.1%
Otros pasivos acumulados 208,675 5.9%
Pasivos Corrientes 900,630 25.4%
Deudas de largo plazo 689,380 19.4%
TOTAL PASIVOS 1,590,010 44.8%
Capital de los Accionistas
Acciones comunes (UM 5.50 valor a la par) 459,921 13.0%
Capital adicional pagado 394,708 11.1%
Utilidades retenidas 1,106,705 31.2%
TOTAL PATRIMONIO 1,961,334 55.2%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,551,344 100.0%

Ratios de Liquidez
Ratios 2018 2017
Liquidez General
2.72 2.80
(Activo Corriente/Pasivo Corriente)
Liquidez Ácida
((Activo Disponible y Activo Exigible)/Pasivo 1.04 1.17
Corriente)
Liquidez Absoluta
0.22 0.22
(Activo Disponible/Pasivo Corriente)
Capital de Trabajo
1,548,430 1,540,936
(Activo Corriente - Pasivo Corriente)

Ratios de Solvencia
Ratios 2018 2017
Grado de Endeudamiento
44.77% 44.84%
(Pasivo Total/Activo Total)*100
Grado de Propiedad
55.23% 55.16%
(Patrimonio/Activo Total)*100
Cobertura del Interés
4.69 5.45
(EBIT/Intereses)
Endeudamiento Patrimonial
0.81 0.81
(Pasivo Total/Patrimonio)
Apalancamiento
1.81 1.81
(Activo Total/Patrimonio)

Ratios de Gestión
Ratios 2018 2017
Rotación de Cuentas por Cobrar-RCC
62 73
(Cuentas por Cobrar*365/Ventas)
Rotación del Inventario-RI
181 180
(Inventario*365/Costo de Ventas)
Rotación de Cuentas por Pagar-RCP
20 20
(Cuentas por Pagar*365/Costo de Ventas)
Ciclo Operativo
243 253
(RI+RCC)
Ciclo de Conversión del Efectivo
223 233
(RI+RCC-RCP)
Rotación del Activo Total
1.23 1.18
(Ventas/Activo Total)

Ratios de Rentabilidad
Ratios 2018 2017
Margen Bruto
32.87% 32.82%
(Utilidad Bruta/Ventas)*100
Margen Operativo
10.01% 10.22%
(Utilidad Operativa/Ventas)*100
Margen Neto
1.46% 1.82%
(Utilidad Neta/Ventas)*100
ROA
1.79% 2.15%
(Utilidad Neta/Activos Totales)*100
ROE
3.25% 3.90%
(Utilidad Neta/Patrimonio)*100
.C. FARMACIA INKAFARMA S.A.C.
1/12/2018 ESTADO DE GANACIAS Y PERDIDAS 31/12/2017 Y 3
2,017 2018/2017 2,018
Monto % (Var. %) Monto
191,303 5.6% 1.5% Ventas netas 4,363,670
809,514 23.5% -8.4% Costo de ventas 2,929,287
1,347,423 39.2% 7.8% Utilidad Bruta 1,434,383
18,795 0.5% 20.7% Gastos de ventas, generales y administrat 875,842
31,874 0.9% 20.7% Depreciación 121,868
2,398,908 69.7% 2.1% Utilidad antes de intereses 436,673
1,681,415 48.9% 3.8% Intereses pagados 93,196
864,705 25.1% 8.3% Utilidad después de intereses 343,478
816,710 23.7% -1.0% Impuesto a la renta 123,541
0.0% Utilidad después de impuestos 219,937
224,726 6.5% -0.2% Dividendos en efectivo 156,249
3,440,345 100.0% 3.2% Utilidad Neta 63,687

389,630 11.3% 25.8%

149,501 4.3% 8.5%
139,295 4.0% -71.6%
179,546 5.2% 16.2%
857,972 24.9% 5.0%
684,656 19.9% 0.7%
1,542,628 44.8% 3.1%
0.0%
459,917 13.4% 0.0%
394,600 11.5% 0.0%
1,043,200 30.3% 6.1%
1,897,717 55.2% 3.4%
3,440,345 100.0% 3.2%

La empresa mantiene niveles de liquidez muy

La empresaa mantiene un esquema de financiamiento del 60%-40% (pasivo y patrimonio). Lo
cual indica que la mayor parte de sus inversiones estan siendo financiadas por capital de terceros
y no esta muy apalanda. Asimismo, la empresa tiene la capacidad suficiente para cubrir el pago
de intereses.

La empresa tiene un ciclo operativo muy grande, esto debido a la poca rotación de sus inventarios
y al no tan buen manejo de sus cuentas por cobrar. Su ciclo de conversión del efectivo indica que la
empresa necesitara efectivo durante un periodo mayor a 3 meses.

Los márgenes de la empresa estaban creciendo hasta el periodo 2020, lo cual se debe a la pandemia.
Como se observa el rendimiento de los accionistas es el que mas se vio afectado.
MACIA INKAFARMA S.A.C.
AS Y PERDIDAS 31/12/2017 Y 31/12/2018
2,018 2,017 2018/2017
% Monto % (Var. %)
100.0% 4,066,930 100.0% 7.3%
67.1% 2,732,202 67.2% 7.2%
32.9% 1,334,728 32.8% 7.5%
20.1% 794,491 19.5% 10.2%
2.8% 124,578 3.1% -2.2%
10.0% 415,659 10.2% 5.1%
2.1% 76,245 1.9% 22.2%
7.9% 339,414 8.3% 1.2%
2.8% 122,793 3.0% 0.6%
5.0% 216,621 5.3% 1.5%
3.6% 142,574 3.5% 9.6%
1.5% 74,047 1.8% -14.0%
 atrimonio). Lo
capital de terceros
ra cubrir el pago

n de sus inventarios
efectivo indica que la

e debe a la pandemia.
o.
.

1)
Datos
P S/ 12,000.0
i pagaré 12%
i efectivo 8%
Fecha inicial 2-Jul
Fecha final 10-Oct
n (días) 100
n (días) 70

Solución
S S/ 12,266.7
D S/ 286.2
P S/ 11,980.4

La venta del pagare al Sr Inocencio Bueno el cual se beneficia con el

documento es de 11,980.4, mientras que el Sr Armando Paredes se
lleva la suma de 11,980.4 y la deudora es Rosa Espinoza

2) Datos
Valor nominal S/ 6,000.0
TEA 18.37%
TED 0.05%
n (días) 120
Tasa Comisión 0.50%

Solución
Descuento S/ 328.0
Comisión S/ 30.0
Valor efectivo S/ 5,642.0