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    Taller para Razones Financieras

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    Amilkar Rodríguez
    Este documento presenta un análisis financiero de una empresa en los años 2019 y 2020. Incluye indicadores financieros como la razón corriente, razón ácida, capital de trabajo y razones de actividad como rotación de inventario y cartera. También analiza razones de endeudamiento, apalancamiento y rentabilidad como margen neto de utilidad y rentabilidad sobre activos y patrimonio. Los estados financieros muestran un aumento en efectivo, clientes e ingresos operacionales entre 2019-2020, mientras el patrimonio disminuyó l

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    Taller para Razones Financieras

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    Este documento presenta un análisis financiero de una empresa en los años 2019 y 2020. Incluye indicadores financieros como la razón corriente, razón ácida, capital de trabajo y razones de actividad como rotación de inventario y cartera. También analiza razones de endeudamiento, apalancamiento y rentabilidad como margen neto de utilidad y rentabilidad sobre activos y patrimonio. Los estados financieros muestran un aumento en efectivo, clientes e ingresos operacionales entre 2019-2020, mientras el patrimonio disminuyó l

    Descripción original:

    Taller de razones financieras, guía de solución y fórmulas

    Título original

    Taller Para Razones Financieras

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    Este documento presenta un análisis financiero de una empresa en los años 2019 y 2020. Incluye indicadores financieros como la razón corriente, razón ácida, capital de trabajo y razones de actividad como rotación de inventario y cartera. También analiza razones de endeudamiento, apalancamiento y rentabilidad como margen neto de utilidad y rentabilidad sobre activos y patrimonio. Los estados financieros muestran un aumento en efectivo, clientes e ingresos operacionales entre 2019-2020, mientras el patrimonio disminuyó l

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    ANALISIS FINANCIERO

    RAZONEZ O INDICADORES FINANCIEROS


    3.1.1 Razón Corriente: Su fórmula es: Activo Corriente / Pasivo Corriente =56.760.000/86.384.000=0,66
    La interpretación será: La empresa dispone de $0,66 pesos del Activo Corriente como respaldo para cubrir cada peso del
    Pasivo inferior a un año.
    3.1.2 Razón Acida: Su fórmula es: Activos líquidos (A. Cte. – Inv. M/cia) / Pasivos Ctes =
    (56.760.000-28.317.000)/86.384.000= 28.443.000/86.384.000= 0,33
    La interpretación será: La empresa cuenta con 0,33 centavos o pesos para responder por cada peso que debe a corto plazo,
    sin tener que recurrir a la venta del inventario de mercancía.
    3.1.3 Capital de Trabajo: Su fórmula es: Activo Corriente – Pasivo Corriente = 56.760.000-86.384.000= -29.624.000
    La interpretación será: La empresa no cuenta con un capital de trabajo que le permita pagar sus gastos operacionales
    anuales, ni cubrir los valores de las obligaciones a corto plazo, ya que su saldo es de -29.624.000.
    3.2 Razones de Actividad o Rotación
    3.2.1 Razón de Cartera: Su fórmula es: Ingresos Operacionales / Promedio de Clientes.
    Promedio de Clientes = Saldo Inicial + Saldo Final / 2. = (21.445.000+25.889.000)/2= 47.334.000/2= 23.667.000
    3.2.1 Razón de Cartera = 176.961.000 / 23.667.000 = 7,5 veces. La empresa convierte en efectivo aproximadamente 7,5
    veces en el año sus cuentas clientes.
    3.2.2 Periodo Promedio de Cobro: Su fórmula es: 365 días / la razón: 365 / ___ = ___ días, o mediante la siguiente
    fórmula; Pro. Clientes x 365 días / Ing. Operacio = ___ días = (23.667.000x365)/176.961.000= 48,82
    El resultado permite observar que la empresa dispone en promedio de un plazo de 48,82 días para recuperar sus ventas a
    crédito; es decir, convertir en efectivo lo que se vende a crédito. O Sobre las ventas a crédito realizadas por la empresa, los
    clientes han pagado sus cuentas en un promedio de 48,82 días.
    3.2.3 Rotación de Inventario: Su fórmula es: Costo de Ventas / Inv. Promedio = veces
    106.177.000/28.317.000= 3,74 veces
    Rotación en Nº de días = 365 días / Rotación de Inv. = 365 / 3,74 veces = 97,59 días
    La interpretación será: La empresa ha rotado sus inventarios 3,74 veces en el año, lo cual indica que en promedio sus
    inventarios han permanecido almacenados durante 97,59 días.
    3.2.4 Rotación de Activos Totales: La formula es: Ingresos Operacionales / Activos totales = 176.961.000 / 522.141.000
    = 0,33, lo que nos indica que los ingresos operacionales cubren 0,33 veces los activos totales de la empresa.
    3.2.5 Rotación de Proveedores: Su formula es: Promedio de proveedores x 365 días / Compras a Crédito = ((67.445.000
    + 62.697.000) / 2 x 365) / 35.987.000 = 660 días, esto significa que la empresa tarda 223,69 días en pagar a sus
    proveedores, lo cual puede indicar la facilidad de obtener financiación a bajo costo o también la falta de capacidad de pago.
    Por lo tanto el promedio de pago será: 365 días / 660 días = 0,55 veces al año. o sea que la empresa realiza 0,55 pagos en el
    año.
    Compras a crédito =$35.987.000
    3.3 Razón de Endeudamiento o Apalancamiento
    3.3.1 Razón de Deuda: La fórmula es: Pasivo Total x100 / Activo Total = 249.609.000 x 100 / 522.141.000 = 47,80%,
    quiere decir que sobre el 47,80% de los activos de la empresa tienen derecho los acreedores por ser financiados por ellos.
    3.3.2 Endeudamiento Financiero: La fórmula es: Obligaciones Financieras x 100 / Ventas Netas = 10.698.000 x 100 /
    176.961.000 = 6,05%, esto indica que el 6,05% de las Obligaciones Financieras corresponden a las Ventas; significa que las
    Obligaciones Financieras participan en un 6,05% de sus ventas.
    3.3.3 Impacto de la carga financiera: La fórmula es: Gastos Financieros x 100 / Venta Netas = 2.560.000 x 100 /
    176.961.000 = 1,45%, este índice brinda a las entidades financieras la seguridad en el cubrimiento de la carga Financiera
    por Intereses, en este caso nos indica que los Gastos Financieros representan un 1,45% de las ventas.
    3.3.4 Razón de Cobertura de Intereses: La fórmula es: Utilidad de Operación / Intereses Pagados = 41.899.000 /
    2.560.000 = 16,37 veces, significa que la empresa dispone de una capacidad suficiente para pagar los intereses, ya que
    generó una utilidad 16,37 veces superior al valor pagado por éstos.
    3.3.5 Endeudamiento en el Corto Plazo: La fórmula es: Pasivos Corrientes x 100 / Total Pasivos = 86.384.000 x 100 /
    249.609.000 = 34,61, significa que el 34,61% de los pasivos tiene vencimiento inferior a un año.
    3.3.6 Indicadores de Apalancamiento: La fórmula es: Pasivo Total / Patrimonio = 249.609.000 / 272.532.000 = 0,92, nos
    indica que la empresa tiene 0,92 centavos de deuda por cada peso del patrimonio.
    3.4 Razones de Rentabilidad
    3.4.1 Margen de Utilidad Bruta sobre Ventas: La fórmula es: Utilidad Bruta x 100 / Ventas Netas = 70.784.000 x 100 /
    176.961.000 = 40%, este resultado nos indica que las ventas de la empresa generaron un 40% de utilidad bruta, calculo
    realizado en el análisis vertical del estado de resultado.
    3.4.2 Margen Operacional de Utilidad: La fórmula es: Utilidad Operacional x 100 / Ingresos Operacionales = 41.899.000
    x 100 / 176.961.000 = 23,7%, significa que por cada peso vendido en el último año se reportaron 23,7 centavos de utilidad
    operacional.
    3.4.3 Margen Neto de Utilidad: La fórmula es: Utilidad neta x 100 / Venta netas = 28.910.000 x 100 /176.961.000 =
    16,3%, significa que por cada peso vendido la empresa generó 16,3 centavos de utilidad neta. Si las ventas no le producen a
    la empresa rendimientos netos adecuados, peligra su desarrollo y subsistencia.
    3.4.4 Rentabilidad sobre el Activo Total: Su formula es: Utilidad Neta del ejercicio x 100 / Total Activos Bruto =
    28.910.000 x 100 / 522.141.000 = 5,5%, nos indica que la empresa obtuvo una rentabilidad económica del 5,5% después de
    impuesto.
    3.4.5 Rentabilidad sobre el Patrimonio: La fórmula es: Utilidad Neta del ejercicio x 100 / Patrimonio Total = 28.910.000
    x 100 /272.532.000 = 10,60%, significa que obtuvo una rentabilidad del 10,60% sobre su inversión.

    ESTADO DE SITUACION FINANCIERA AÑOS 2019 Y 2020 ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS LOS AÑOS 2019 Y 2020
    DETALLE AÑO 2019 AÑO 2020 DETALLE AÑO 2019 AÑO 2020
    ACTIVO INGRESOS
    ACTIVOS CORRIENTES INGRESOS OPERACIONALES
    Efectivo y Equivalente de Efectivo 2.118.000 2.554.000 Ingresos Operacionales 163.364.000 176.961.000
    Clientes 21.445.000 25.889.000 Costo de Venta 98.014.000 106.177.000
    Inventario 30.457.000 28.317.000 GANANCIA BRUTA 65.350.000 70.784.000
    TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 54.020.000 56.760.000 GASTOS
    ACTIVOS NO CORRIENTES GASTOS OPERACIONALES DE ADMON
    Propiedad Planta y Equipo 573.749.000 573.749.000 Gastos de PERSONAL 1.304.000 2.617.000
    Depreciación acumulada -109.719.000 -109.719.000 Gatos HONORARIOS 1.553.000 3.095.000
    TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 464.030.000 464.030.000 Gastos IMPUESTOS 2.669.000 2.633.000
    OTROS ACTIVOS Gastos ARRENDAMIENTO 1.568.000 1.298.000
    Software Contable 1.351.000 1.351.000 Gastos CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES 1.069.000 1.845.000
    TOTAL OTROS ACTIVOS 1.351.000 1.351.000 Gastos SEGUROS 2.587.000 2.189.000
    TOTAL NO CORRIENTES 465.381.000 465.381.000 Gastos SERVICIOS 4.686.000 3.826.000
    TOTAL DE ACTIVOS 519.401.000 522.141.000 Gastos LEGALES 1.780.000 1.905.000
    PASIVO Gastos MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 1.897.000 2.725.000
    PASIVOS CORRIENTES Gastos DE VIAJE 2.987.000 3.125.000
    Proveedores 67.445.000 62.697.000 Gatos GASTOS DEPRECIACION 1.587.000 1.601.000
    Obligaciones Finacieras 12.687.000 10.698.000 Gatos DIVERSOS 1.560.000 2.611.000
    Impuestos de RENTA por Pagar 12.972.000 12.989.000 Total GASTOS OPERACIONALES DE ADMON 25.247.000 29.470.000
    TOTAL PASIVOS CORRIENTES 93.104.000 86.384.000 Ganancia OPERACIONAL 40.103.000 41.314.000
    PASIVOS NO CORRIENTES Ingresos NO Operacionales 3.123.000 3.145.000
    Cuentas por Pagar 146.564.000 163.225.000 Gastos Financieros 2.687.000 2.560.000
    TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 146.564.000 163.225.000 Ganancia ANTES DE IMPUESTO 40.539.000 41.899.000
    TOTAL PASIVOS 239.668.000 249.609.000 Impuesto de Renta 12.972.000 12.989.000
    PATRIMONIO Ganancia Netas del Año 27.567.000 28.910.000
    Capital Social 200.000.000 200.000.000
    Utilidades del Ejercicio 28.453.000 30.068.000
    Utilidades acumuladas 51.280.000 42.464.000
    Total de PATRIMONIO 279.733.000 272.532.000
    Total PASIVO y PATRIMONIO 519.401.000 522.141.000

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