INSTITUTO DE EDUCACIÓN SUPERIOR TECNOLÓGICO PUBLICO

“FRANCISCO DE PAULA GONZALES VIGIL”

TÉCNICA PRESUPUESTAL

XIII. FORMULACIÓN DE PRESUPUESTO FINANCIERO .

El presupuesto financiero forma parte del presupuesto maestro y constituye la consecuencia

lógica del presupuesto de operación, puesto que tiene que ver con los movimientos de efectivo.
El presupuesto financiero es de suma importancia para conocer la situación financiera, la
solvencia y la liquidez esperada para el período futuro que comprende el presupuesto.

Lo anterior se debe a que con el presupuesto financiero se determina el capital de trabajo, o

sea, los niveles de efectivo, cuentas por cobrar, inventarios y cuentas por pagar. Asimismo,
incluye las cuestiones fiscales relacionadas con el Impuesto al Valor Agregado y el Impuesto
Sobre la Renta (IR), principalmente.

El presupuesto financiero se nutre no sólo de los datos provenientes del presupuesto de

operación, sino que también de las políticas de crédito y cobranza y de las políticas de pagos.
El resultado del presupuesto financiero es el flujo de efectivo proyectado, el cual constituye un
informe que presenta los movimientos de efectivo esperados para el siguiente período.

1. Planeación y control de cobranza

El crédito constituye una forma de vender más. Sin embargo, el crédito implica sacrificar
entradas de dinero, por lo que la administración financiera debe establecer la política de crédito
que se ajuste a la liquidez de la empresa y a sus expectativas de venta.

La cobranza es la acción de recuperar el crédito otorgado a los clientes.

Las políticas de crédito y cobranza son establecidas desde la planeación estratégica, a fin de
hacer eficiente los flujos de efectivo futuros de la entidad.

Es importante destacar que el crédito y la cobranza dependerán de las características de cada

cliente, por lo que la entidad debe llevar un buen control de los mismos y analizar los riesgos
asumidos cada vez que se otorga crédito.

En general, para evaluar el crédito y para establecer las políticas de crédito y cobranza, se toman
en consideración las cinco C’s de crédito:

a) Carácter: se refiere a la cualidad de los clientes para cumplir sus compromisos.

b) Capacidad: es una característica de los clientes que se basa en su solvencia.
c) Capital: se refiere al dinero con el que cuenta un cliente para enfrentar el compromiso
contratado.
d) Colateral: es el concepto relativo a las garantías que se constituyen a fin de asegurar el
pago.
e) Condiciones: son las disposiciones específicas para otorgar crédito y para ejercer la
cobranza.

El presupuesto de cobranza constituye la planeación de los cobros provenientes de las ventas a

crédito, más el IVA causado correspondiente.

Prof. Ing. Econ. Bonifacio Tapia Espinoza 1 U.D.: Técnica Presupuestal

 INSTITUTO DE EDUCACIÓN SUPERIOR TECNOLÓGICO PUBLICO
“FRANCISCO DE PAULA GONZALES VIGIL”

Se recomienda elaborar un presupuesto de cobranza para cada tipo de cliente, considerando su

comportamiento histórico. En caso de tratarse de clientes nuevos, es importante hacer
estimaciones, considerando el riesgo y el entorno económico.

2. Planeación y control de pagos

Otra parte importante dentro del presupuesto financiero es la planeación y el control de pagos,
es decir, las salidas de efectivo.

Como es sabido, la cuestión de los pagos proviene principalmente de los gastos en los que
incurre un negocio. Cuando se habla de presupuestos, las posibles salidas de efectivo provienen
de los presupuestos de costos y gastos.

Asimismo, los desembolsos de efectivo se pronostican en función a las políticas y condiciones

impuestas por los acreedores de la empresa, es decir, por lo establecido por los proveedores, la
autoridad, las disposiciones laborales, etc.

1) Proveedores

El pago a proveedores es la principal salida de efectivo de cualquier negocio. El presupuesto de

pago a proveedores es la parte del presupuesto financiero relativa a los desembolsos por la
compra de materiales.

Por lo anteriormente expuesto, se dice que el presupuesto de proveedores depende de dos

aspectos:

a) Del presupuesto de materia prima.

b) De las condiciones establecidas por los proveedores.

El presupuesto de materia prima indica la cantidad, tipo y precio de los distintos materiales que
se van a emplear en la producción. Como se recordará, se elaborará un presupuesto para cada
tipo de materia prima empleada.

Ahora bien, existirán diversos proveedores en función a los distintos tipos de materia prima.
Cada proveedor impondrá distintas condiciones, por lo cual, es imprescindible que la empresa,
elabore un presupuesto para cada proveedor.

2) Gastos de remuneraciones

Otro desembolso imprescindible y que puede ser planeado con toda antelación, es el pago a los
trabajadores de la entidad, es decir, el pago de las remuneraciones.

Para el pago de las remuneraciones es importante atender a las leyes laborales vigentes y
estimar los cambios que se puedan solicitar en estas disposiciones y en el contrato colectivo de
trabajo.

El presupuesto de pago de remuneraciones es aquel que consiste en determinar los

desembolsos por sueldos y salarios directos.

Aunque hay distintos regímenes de salarios legalmente reconocidos, por lo general, el pago de
sueldos y salarios se realiza por tiempo, ya sea por semana por quincena o por mes. Si el giro de

Prof. Ing. Econ. Bonifacio Tapia Espinoza 2 U.D.: Técnica Presupuestal

 INSTITUTO DE EDUCACIÓN SUPERIOR TECNOLÓGICO PUBLICO
“FRANCISCO DE PAULA GONZALES VIGIL”

la empresa establece otro régimen, es necesario considerarlo para determinar las salidas de
efectivo. Cuando se presupuestan los gastos por sueldos y salarios directos también se calculan
las salidas por este concepto, por lo que se recomienda remitirse a la sección del presupuesto
de operación relativa a la mano de obra.

3) Gastos de operación

Los pagos por gastos indirectos de producción y por gastos generales (de venta y de
administración), también constituyen desembolsos de gran interés en las empresas.

El presupuesto de pago de gastos indirectos de producción y de gastos generales, es la parte del

presupuesto financiero que se relaciona con las salidas de efectivo por este concepto.

Para elaborar este presupuesto, se necesita el presupuesto de gastos indirectos y de gastos

generales, excepto las depreciaciones. También se requiere conocer las condiciones que los
proveedores de estos gastos estipulen. Es importante hacer hincapié en el hecho de que la
mayoría de los gastos se pagan en efectivo.

4) Impuestos

Otro desembolso de importancia dentro de las entidades es el de los impuestos, los impuestos
son contribuciones obligatorias para las entidades lucrativas.

El presupuesto de pago de impuestos es la parte del presupuesto financiero relacionado con la

salida de efectivo para cubrirlos. Este es uno de los presupuestos más difíciles que se elaboran
pues.

Por lo anteriormente expuesto, los pagos de impuestos deben ser vigilados constantemente,
sobre todo para evitar incurrir en sanciones y gastos innecesarios. Los impuestos que pueden
ser presupuestados son:

a) El Impuestos a la Renta (IR). Este impuesto grava las utilidades obtenidas por la entidad.
b) El Impuesto general a las ventas (IGV). Como ya se comentó, es un impuesto que grava,
principalmente, la compra-venta de bienes y servicios; el impuesto selectivo al consumo
(ISC), aranceles, etc.; esto está en función al rubro de la empresa.

3. Planeación y control de flujo de efectivo operativo

Al presupuestar las entradas y salidas de efectivo, se está en posibilidad de calcular el

presupuesto de flujo de efectivo.

Saldo mínimo requerido. El saldo mínimo requerido es aquél el cual nos sirve para poder hacer
frente a los gastos operativos de la empresa. Los presupuestos de estos conceptos de
transacciones con efectivo que ya han sido preparados en este punto de proceso de la
planificación constituyen la base para calcular los flujos planificados de salidas de efectivo.

Deben también considerarse:

• Las acumulaciones de gastos o de pasivos.

• Los pagos adelantados; los dividendos.
• Los pagos del impuesto sobre la renta y al Seguro Social.

Prof. Ing. Econ. Bonifacio Tapia Espinoza 3 U.D.: Técnica Presupuestal

 INSTITUTO DE EDUCACIÓN SUPERIOR TECNOLÓGICO PUBLICO
“FRANCISCO DE PAULA GONZALES VIGIL”

La afluencia de fondos por concepto de préstamos, y el reembolso del principal con sus
intereses, afectan tanto al flujo de efectivo como al impuesto sobre la renta. Por lo tanto, existe
una secuencia de cálculo única en cada situación y que usualmente debe ser observada al
planificar los fondos de salidas de efectivo.

El efectivo se ha convertido en una mercancía cara, cuya tasa y disponibilidad fluctúan con una
rapidez que el administrador financiero desconoce muchas veces. Así que la actuación
estratégica y la capacidad del empresario y los directores será vital para lograr una buena
liquidez.

Por eso es necesario determinar cuál debe ser la cantidad que se mantendrá en efectivo y
realizar periódicamente una evaluación del manejo del mismo.

Se deberán analizar diferentes aspectos del efectivo para evitar sobre inversiones y faltantes.

El motivo principal que obliga a mantener efectivo son las transacciones, actividad central de
toda organización. Los otros dos casos son actividades esporádicas. El presupuesto de efectivo
se encarga de mostrar el desequilibrio entre las salidas y las entradas de éste por las
transacciones realizadas.

A continuación tenemos una estructura de un flujo tenemos:

RUBRO 1 2 3 4 TOTAL
INGRESOS
Saldo inicial
Cobros
Aumento de capital social
Total de ingresos
EGRESOS
Pago materia prima
Gastos Fab. Adm. Y Ventas
Sueldos y salarios
Pago de impuesto inicial
Compra de maquinaria y equipo
Total egresos
Saldo mínimo
Total
Exceso o déficit
Financiamiento
Préstamo financiero
Reembolso al final
Intereses Financieros (A-1)
Efecto de financiamiento
Saldo final en caja

4. Estado de resultados presupuestado

El Estado de Resultados es un estado financiero básico que indica si una empresa obtiene
pérdidas o ganancias por sus actividades, durante un período determinado.

Prof. Ing. Econ. Bonifacio Tapia Espinoza 4 U.D.: Técnica Presupuestal

 INSTITUTO DE EDUCACIÓN SUPERIOR TECNOLÓGICO PUBLICO
“FRANCISCO DE PAULA GONZALES VIGIL”

La estructura del estado de resultados es relativamente sencilla, en el entendido de que a todos

los ingresos se les restan los costos y gastos para obtenerlos. Sin embargo, es importante seguir
una serie de lineamientos para su elaboración, para que el usuario general de la información
pueda interpretarlo y tomar decisiones respecto a la rentabilidad de un negocio. Es tema ya se
trató en capítulos anteriores.

5. Estado de posición financiera presupuestado

La última parte del presupuesto consiste en la elaboración del Estado de posición financiera
presupuestado. El Estado de Posición Financiera, es un estado financiero básico que muestra la
relación entre el activo, pasivo y capital contable, dentro de una entidad. De igual manera que
el Estado de Resultados, el Estado de Posición Financiera debe seguir una serie de disposiciones
para presentar sus conceptos.

La presentación de los saldos en este estado financiero, permiten realizar una serie de análisis
financieros, que cuando provienen de cifras presupuestales, es posible predecir aumentos,
mejoras o cambios en la liquidez, la rentabilidad, la solvencia, el endeudamiento, etc. Es tema
también ya se trató en capítulos anteriores.

TAREA ACADÉMICA
Realizar un esquema o mapa conceptual o mental de la separata XIII. Se recomienda
Prof. Ing. Econ. Bonifacio Tapia Espinoza 5 U.D.: Técnica Presupuestal
desarrollar los presupuestos tratados, en su carpeta con los datos proporcionados.