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Actividad Finanzas II

2020.

Universidad Área Andina.

Bogotá.
Finanzas II

AREANDINA

FUNDACION UNIVERSITARIA DEL AREA ANDINA ACTIVIDAD DE

FINANZAS II

Buen día Estudiante, Según visto en la presentación de Indicador de liquidez y en el

 2

encuentro Sincrónico, con los estados financieros que se adjuntan realice:

1. Razón de Liquidez o Corriente

2. Prueba Acida
3. Razón de Efectivo
4. Capital de Trabajo

Y realice un pequeño Análisis del resultado que arroja cada indicador Recuerde que todo

trabajo tiene que realizarse con normas Apa

 3

Ecopetrol S.A.

Estados de situación financiera consolidados

(Expresados en millones de pesos colombianos)

Por los años terminados al

31 de diciembre de
Nota 2018 2017

Activos
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes de efectivo 6 6,311,744 7,945,885
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 7 8,194,243 6,098,918
Inventarios, neto 8 5,100,407 4,601,396
Otros activos financieros 9 5,321,098 2,967,878
Activos por impuestos corrientes 10 1,031,307 625,374
Otros activos 11 1,020,428 880,425
Activos mantenidos para la venta

51,385 104,140
Total activos corrientes 27,030,612 23,224,016
Activos no corrientes
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos 12 1,844,336 1,330,460
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 7 755,574 777,132
Propiedades, planta y equipo 13 62,770,279 61,359,819
Recursos naturales y del medio ambiente 14 23,075,450 21,308,265
Intangibles 15 410,747 380,226
Activos por impuestos diferidos 10 5,746,730 5,346,339
Otros activos financieros 9 2,826,717 3,565,847
Goodwill 17 919,445 919,445
Otros activos 11

860,730 681,009
Total activos no corrientes

99,210,008 95,668,542
Total activos 118,892,558

126,240,620

Pasivos corrientes
Préstamos y financiaciones 18 4,019,927 5,144,504
Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 19 8,945,790 6,968,207
Provisiones por beneficios a empleados 20 1,816,882 1,829,819
Pasivos por impuestos corrientes 10 1,751,300 2,005,688
Provisiones y contingencias 21 814,409 558,828
Instrumentos financieros derivados 82,554 -
Otros pasivos

393,760 339,565
Total pasivos corrientes 17,824,622 16,846,611

Pasivos no corrientes
Préstamos y financiaciones 18 34,042,718 38,403,331
Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 19 30,522 29,469
Provisiones por beneficios a empleados 20 6,789,669 6,502,475
Pasivos por impuestos diferidos 10 738,407 812,819
Provisiones y contingencias 21 6,939,603 5,978,621
Otros pasivos

570,641 537,927
Total pasivos no corrientes

49,111,560 52,264,642
Total pasivos 69,111,253
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66,936,182
Capital suscrito y pagado 22.1 25,040,067 25,040,067
Prima en emisión de acciones 22.2 6,607,699 6,607,700
Reservas 22.3 5,138,895 2,177,869
Otros resultados integrales 7,782,086 6,364,129
Resultados acumulados

12,644,860 7,708,866
Patrimonio atribuible a los accionistas de la Compañía 57,213,607 47,898,631
Interés no controlante

2,090,831 1,882,674
Total patrimonio 49,781,305

59,304,438
Total pasivos y patrimonio 126,240,620 118,892,558

Véanse las notas que acompañan a los estados financieros consolidados.

(Original firmado) (Original firmado) (Original firmado)

Felipe Bayón Pardo Alberto Vargas Víctor Hugo Rodríguez
Peñalosa Vargas
Presidente Contador Público Revisor Fiscal
T.P. 167682-T T.P. 57851-T
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Ecopetrol S.A.

Estados de ganancias y pérdidas consolidados

(Expresados en millones de pesos colombianos, excepto la utilidad básica por acción que está expresada en pesos completos)

Por los años terminados al 31 de diciembre de

Nota 2018 2017 2016

Ingresos por ventas 23 67,819,935 55,210,224 47,732,350

Costos de ventas 24

(41,169,527) (36,893,474) (34,236,571)

Utilidad bruta 26,650,408 18,316,750 13,495,779

Gastos de administración 25 (1,653,858) (1,764,524) (1,923,268)

Gastos de operación y proyectos 25 (2,903,132) (2,926,065) (2,751,687)
(Recuperación) gasto Impairment de activos a largo plazo 16 (346,604) 1,373,031 (841,966)
Otros (gastos) ingresos operacionales, neto 26

(35,455) 505,403 274,112

Resultado de la operación 21,711,359 15,504,595 8,252,970

Resultado financiero, neto 27

Ingresos financieros 1,129,563 1,159,356 1,311,743
Gastos financieros (3,511,814) (3,665,390) (3,463,540)
Ganancia por diferencia en cambio

372,223 5,514 968,270

(2,010,028) (2,500,520) (1,183,527)

Participación en los resultados de compañías 12

154,520 32,791 (9,711)

Resultado antes de impuesto a las ganancias 19,855,851 13,036,866 7,059,732

Gasto por impuesto a las ganancias 10

(7,322,019) (5,634,944) (4,655,495)

Utilidad neta del periodo 7,401,922 2,404,237

12,533,832
Utilidad atribuible:
A los accionistas 11,556,405 6,620,412 1,564,709
Participación no controladora

977,427 781,510 839,528

7,401,922 2,404,237

12,533,832
Utilidad básica por acción (pesos) 281.1 161.0 38.1

Véanse las notas que acompañan a los estados financieros consolidados.

(Original firmado) (Original firmado) (Original firmado)

Felipe Bayón Pardo Alberto Vargas Peñalosa Víctor Hugo Rodríguez Vargas
Presidente Contador Público Revisor Fiscal
T.P. 167682-T T.P. 57851-T
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ECOPETROL S.A.
INDICADORES DE LIQUIDEZ

2018 2017 VARIACION

RAZON DE LIQUIDEZ O CORRIENTE
ANALISIS
la cual para el año 2017 fue del 1,38 con la razón
ACTIVO CORRIENTE = 27.030.612 1,52 23.224.016 1,38 0,14 corriente del 2018 se puede evidenciar que esta
PASIVO CORRIENTE 17.824.622 16.846.611 aumentó a un 1,52. Esto quiere decir que la empresa
por cada peso que debe, tiene 0.14 tuvo de aumento
en comparacion del año anterior para pagar o
respaldar esa deuda según valores.
PRUEBA ACIDA
ANALISIS
ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIO = 27.030.612-5.100.407 1,23 23.224.016-4.601.396 1,11 0,12 Quiere decir esto que por cada peso que debe la
PASIVO CORRIENTE 17.824.622 16.846.611 empresa, dispone de 12 centavos para pagarlo, es
decir que no estaría en condiciones de pagar la
totalidad de sus pasivos a corto plazo sin vender sus
mercancías.
RAZON DE EFECTIVO
ANALISIS
EFECTIVO+Valores de Corto Plazo = 19.878.470 1,12 17.116.821 1,02 0,10 Este resultado significa que la compañía no cuenta
PASIVO CORRIENTE 17.824.622 16.846.611 con la liquidez suficiente para cumplir sus
obligaciones de corto plazo. Por lo tanto, para
conseguir fondos, tendrá que cobrar parte de la deuda
que tiene con sus clientes. Otra alternativa sería
vender mercadería que haya quedado en su stock de
existencias.

CAPITAL DE TRABAJO
ANALISIS
ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE = 27.030.612-17.824.622= 9.205.990 23.224.016-16.846.611= 6.377.405 2.828.585 Establecemos que la empresa puede operar
normalmente

CEMENTOS ARGOS S. A. Y SUBSIDIARIAS

Estado del resultado consolidado
Periodos terminados al 30 de junio
Millones de pesos colombianos o millones de dólares

YTD YTD Variació 2T 2019 2T Varia

Operaciones continuadas 2019
2018 n 2018 ción
Ingresos operacionales $ 4,524,710 $ 10.6 $ 2,349,685 $ 2,184,476 7.6

4,091,975
US$ dólares 1,419 1,436 (1.2) 725 769 (5.7)
Costos de la mercancía 3,727,66 3,318,556 12. 1,912,543 1,746,513 9.5
vendida Costo de ventas 9 3,029,919 3 1,699,564 1,592,730 6.7
Depreciaciones y amortizaciones 3,340,72 288,637 10. 212,979 153,783 38.5
Utilidad bruta 2 $ 3 $ $ (0.2)
386,947 34.
$ 773,419 1 437,142 437,963
797,041 3.
1
Gastos de administración 297,127 258,014 15.2 154,155 127,089 21.3
Gastos de venta 125,614 109,039 15.2 72,045 55,604 29.6
Depreciaciones y amortizaciones 66,835 58,271 14.7 34,258 28,333 20.9
Otros ingresos (gastos) operacionales 75,271 4,356 1,628.0 51,028 (80,813) 163.1
Depreciaciones y amortizaciones activos no - - - - - -
Deterioro de valor de crédito mercantil y activos - - - - - -
 8
Utilidad operativa $ 382,736 $ 8.6 $ 227,712 $ 55.8
146,124
352,451
EBITDA 836,518 699,359 19.6 474,949 328,240 44.7
US$ dólares 262 245 6.9 147 116 27.1
EBITDA no aplicando NIIF 16 727,195 699,359 4.0 405,046 328,240 23.4
US$ dólares 228 245 (7.1) 125 116 8.3
Gastos financieros, netos 235,705 187,940 25.4 134,678 96,059 40.2
Ganancia (pérdida) por diferencia en cambio, neta (1,879) 11,651 (116.1) (3,902) 7,254 (153.8)
Participación neta en el resultado de asociadas y negocios (2,584) (7,690) (66.4) (3,158) (5,590) (43.5)
conjuntos
Utilidad antes de impuesto de renta $ $ (15.4) $ $ 66.2
142,568
168,472 85,974 51,729
Impuesto sobre la renta 30,221 57,306 (47.3) 12,648 22,341 (43.4)
Utilidad del ejercicio de operaciones continuadas $ $ 1.1 $ $ 149.5
112,347
111,166 73,326 29,388
Operaciones discontinuadas neta, después de impuestos - - - - - -
Utilidad neta del ejercicio $ 112,347 $ 1.1 $ 73,326 $ 149.5
29,388
111,166

Resultado del periodo atribuible a:

Participaciones controladoras 70,749 52,995 33.5 55,340 -1,863 3,070.5
Participaciones no controladoras 41,598 58,171 -28.5 17,986 31,251 -42.4
Utilidad neta del ejercicio $ $ 1.1 $ $ 149.5
112,347
111,166 73,326 29,388
US$ Dólares - Participación controlante 22 19 19 17 (1) 3,097
Información complementaria:
Margen bruto 17.6% 18.9% 18.6% 20.0%
Margen operacional 8.5% 8.6% 9.7% 6.7%
Margen neto 1.6% 1.3% 2.4% -0.1%
EBITDA 836,518 699,359 474,949 328,240
Margen EBITDA 18.5% 17.1% 20.2% 15.0%
EBITDA no aplicando NIIF 16 727,195 699,359 405,046 328,240
Margen EBITDA no aplicando NIIF 16 16.1% 17.1% 17.2% 15.0%
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CEMENTOS ARGOS S. A. Y SUBSIDIARIAS

Estado de situación financiera consolidado
Periodos terminados al 30 de junio y 31 de diciembre
Millones de pesos colombianos o millones de dólares

2019 2018 Variación

ACTIVO
Activo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo $ $ (41.3)

376,028 640,837
Instrumentos financieros derivados 0 1,528 (100.0)
Otros activos financieros 34,144 3,210 963.7
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 1,216,428 989,716 22.9
Saldos a favor de impuestos 320,982 310,534 3.4
Inventarios 938,462 851,417 10.2
Gastos pagados por anticipado 77,600 75,332 3.0
Activos no corrientes mantenidos para la venta o distribución a los accionistas 759 15,787 (95.2)
Total activo corriente $ $ 2.6

2,964,403 2,888,361

Activo no corriente
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 157,862 166,742 (5.3)
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos 43,222 89,626 (51.8)
Instrumentos financieros derivados - 618 (100.0)
Otros activos financieros 989,743 934,323 5.9
Otros activos intangibles, neto 884,369 954,841 (7.4)
Activos por derecho de uso 1,010,804 0 100
Activos biológicos 21,257 21,257 -
Propiedad, planta y equipo, neto 11,102,993 11,438,092 (2.9)
Propiedades de inversión 207,533 191,903 8.1
Crédito mercantil 1,799,843 1,828,481 (1.6)
Activo por impuesto diferido 406,125 355,775 14.2
Gastos pagados por anticipado y otros activos 8 0 100.0
Total activo no corriente $ $ 4.0

16,623,759 15,981,658
TOTAL ACTIVOS $ $ 3.8

19,588,162 18,870,019
US$ dólares 6,110 5,807 5.2

PASIVO
Pasivo corriente
Obligaciones financieras 1,459,487 1,173,727 24.3
Pasivo por arrendamiento 172,276 - 100.0
Pasivos comerciales y cuentas por pagar 1,469,127 1176817 24.8
Impuestos, gravámenes y tasas 237,732 268,207 (11.4)
Pasivo por beneficios a empleados 131,659 160,802 (18.1)
Provisiones 64,919 81,863 (20.7)
Instrumentos financieros derivados 14,493 277 5,132.1
Bonos en circulación y acciones preferenciales 28,681 100,172 (71.4)
Ingresos recibidos por anticipado y otros pasivos 128,518 129,706 (0.9)
Total pasivo corriente $ $ 19.9

3,706,892 3,091,571

Pasivos no corriente
Obligaciones financieras 2,383,803 2,672,923 (10.8)
Pasivo por arrendamiento 822,015 100.0
Pasivos comerciales y cuentas por pagar 1,143 1,832 (37.6)
Pasivo por beneficios a empleados 300,516 298,401 0.7
Instrumentos financieros derivados 51,327 22,973 123.4
Provisiones 144,260 211,710 (31.9)
Bonos en circulación y acciones preferenciales 3,278,861 3,279,030 (0.0)
Otros pasivos 15,283 27,614 (44.7)
 10
Pasivo por impuesto diferido 267,330 268,287 (0.4)
Total pasivo no corriente $ $ 7.1

7,264,538 6,782,770
TOTAL PASIVO $ 10,971,430 $ 11.1

9,874,341
US$ dólares 3,423 3,038 12.6

TOTAL PATRIMONIO $ $ (4.0)

7,841,792 8,165,027
Participaciones no controladoras 774,940 830,651 (6.7)
TOTAL PATRIMONIO $ $ (4.2)

8,616,732 8,995,678
US$ dólares 2,688 2,768 (2.9)

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 19,588,162 $ 3.8

18,870,019
 11

CEMENTOS ARGOS S.A. Y SUBSIDIARIAS

INDICADORES DE LIQUIDEZ

2019 2018 VARIACION

RAZON DE LIQUIDEZ O CORRIENTE
ANALISIS
la cual para el año 2018 fue del 0,93 con la razón
ACTIVO CORRIENTE = 2.964.403 0,80 2.888.361 0,93 - 0,13 corriente del 2019 se puede evidenciar que esta
PASIVO CORRIENTE 3.706.892 3.091.571 aumentó a un 0,80. Esto quiere decir que la empresa
por cada peso que debe, tiene -0.13 tuvo de
disminucion en comparacion del año anterior para
pagar o respaldar esa deuda según valores.
PRUEBA ACIDA
ANALISIS
ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIO = 2.964.403-938.462 0,55 2.888.361-851.417 0,66 - 0,11 Quiere decir esto que por cada peso que debe la
PASIVO CORRIENTE 3.706.892 3.091.571 empresa, dispone de -11 centavos para pagarlo, es
decir que no estaría en condiciones de pagar la
totalidad de sus pasivos a corto plazo sin vender sus
mercancías.
RAZON DE EFECTIVO
ANALISIS
EFECTIVO+Valores de Corto Plazo = 1.593.215 0,43 1.646.340 0,53 - 0,10 Este resultado significa que la compañía no cuenta
PASIVO CORRIENTE 3.706.892 3.091.571 con la liquidez suficiente para cumplir sus
obligaciones de corto plazo. Por lo tanto, para
conseguir fondos, tendrá que cobrar parte de la deuda
que tiene con sus clientes. Otra alternativa sería
vender mercadería que haya quedado en su stock de
existencias.

CAPITAL DE TRABAJO
ANALISIS
ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE = 2.964.403-3.706.892= - 742.489 2.888.361-3.091.571= - 203.210 - 539.279 Establecemos que la empresa no puede operar
normalmente
12
13
14
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PROMOTORA DE CAFÉ COLOMBIANA S.A "PROCAFECOL S.A'' Y SUBSIDIARIAS

INDICADORES DE LIQUIDEZ

2018 2017 VARIACION

RAZON DE LIQUIDEZ O CORRIENTE
ANALISIS
la cual para el año 2017 fue del 0,76 con la razón
ACTIVO CORRIENTE = 68.976.513 0,95 68.694.822 0,76 0,19 corriente del 2018 se puede evidenciar que esta
PASIVO CORRIENTE 72.593.887 90.944.358 aumentó a un 0,95. Esto quiere decir que la empresa
por cada peso que debe, tiene 0.19 tuvo de aumento
en comparacion del año anterior para pagar o
respaldar esa deuda según valores.
PRUEBA ACIDA
ANALISIS
ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIO = 68.976.513-24.395.323 0,61 68.694.822-21.462.883 0,52 0,09 Quiere decir esto que por cada peso que debe la
PASIVO CORRIENTE 72.593.887 90.944.358 empresa, dispone de 9 centavos para pagarlo, es
decir que no estaría en condiciones de pagar la
totalidad de sus pasivos a corto plazo sin vender sus
mercancías.
RAZON DE EFECTIVO
ANALISIS
EFECTIVO+Valores de Corto Plazo = 33.931.827 0,47 36.790.878 0,40 0,06 Este resultado significa que la compañía no cuenta
PASIVO CORRIENTE 72.593.887 90.944.358 con la liquidez suficiente para cumplir sus
obligaciones de corto plazo. Por lo tanto, para
conseguir fondos, tendrá que cobrar parte de la deuda
que tiene con sus clientes. Otra alternativa sería
vender mercadería que haya quedado en su stock de
existencias.

CAPITAL DE TRABAJO
ANALISIS
ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE = 68.976.513-72.593.887= - 3.617.374 68.694.822-90.944.358= - 22.249.536 18.632.162 Establecemos que la empresa no puede operar
normalmente, se evidencias problemas de liquidez
 16

DAVIVIENDA GESTIÓN'18 12
17
 18

BANCO DAVIVIENDA S.A Y SUS SUBSIDIARIAS

INDICADORES DE LIQUIDEZ

2018 2017 VARIACION

RAZON DE LIQUIDEZ O CORRIENTE
ANALISIS
para el año 2017 fue del 0,74 con la razón corriente
ACTIVO CORRIENTE = 105.638.674 0,76 95.221.354 0,74 0,02 del 2018 se evidencia que aumentó a un 0,76. el
PASIVO CORRIENTE 138.970.663 128.376.813 crecimiento anual del activo fue impulsado por las
inversiones,aunque la cartera continua siendo la de
mayor representacion dentro del activo su variacion
corresponde a un 0,02
PRUEBA ACIDA
ANALISIS
ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIO = 21.526.758 0,15 27.311.349 0,21 - 0,06 Quiere decir esto que por cada peso que debe la
PASIVO CORRIENTE 138.970.663 128.376.813 empresa, la empresa cuenta con un 9% de solvencia
debido a los esfuerzos por mantener niveles holgados
de capital para responder a sus necesidades de
liquidez , la relacion de solvencia individual se
RAZON DE EFECTIVO
ANALISIS
EFECTIVO+Valores de Corto Plazo = 95.718.330 0,69 85.376.126 0,67 0,02 Este resultado indica que la entidad tuvieron un
PASIVO CORRIENTE 138.970.663 128.376.813 crecimiento del 6,7% principalmente por el
comportamiento de la cartera que se incremento y
esto eleva la liquidez que cuenta la empresa para sus
responsabilidades.

CAPITAL DE TRABAJO
ANALISIS
ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE = - 33.331.989 - 742.489 - 33.155.459 - 203.210 - 539.279 los indicadores arrojan que la Davivienda cuenta con
un capital de trabajo sostenible .
 19

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