UNIVERSIDAD DE VENEZUELA

UNIVERSIDAD DE VENEZUELA
UNIVERSIDAD DE VENEZUELA
TEMA: DINERO

TRABAJO
PRESENTA:
FABIO DOS SANTOS TORRES

DIRECTOR DE TRABAJO:
MAESTRO:SONIA PADILLA

PUEBLA,PUEBLA ABRIL,16
 INTRODUCION

El dinero es un medio de cambio y medida de valor en el pago

de bienes y /o servicios, o como descargo de deudas y obligaciones.
Por su aspecto externo puede ser moneda cuando es de metal, o
billete cuando es de papel. Tiene cinco funciones: como medida del
valor, medio de circulación, medio de acumulación o de
atesoramiento, medio de pago y dinero mundial.
Es difícil pensar que hubo una época en que no existía el dinero. Lo
cierto es que hace miles de años nadie lo usaba. Para obtener los
bienes que necesitaban, la gente de la antigüedad empleaba el
trueque, es decir, cambiaban una cosa por otra. Esta forma de
intercambio no siempre funcionaba bien, pues era necesario que
cada persona poseyera algo que le interesara al otro. Aunque el
trueque continúa usándose, la economía en la actualidad es
principalmente monetaria.
El historiador griego Herodoto le atribuye la invención del dinero a
los lidios, un pueblo del Asia Menor, que para el año 670 antes de
Cristo circuló monedas hechas de una aleación de oro y plata. Mucho
antes que ellos, en las distintas culturas del mundo ya se usaba una
gran variedad de objetos como dinero: conchas de cauri en la India,
arroz en China, discos de piedra caliza en la isla de Yap en el
Pacífico, además de semillas, caracoles y herramientas en miniatura,
entre muchas otras.
Con el fin de facilitar el comercio, la gente comenzó a usar monedas
hechas de metales valiosos para pagar por los bienes y servicios que
necesitaban. Y fueron los chinos, que inventaron el papel y la
tipografía, los primeros en usar el papel moneda, en el siglo IX. El
valor de éste era garantizado por el oro y la plata del gobierno chino,
con la gran ventaja de no ser tan pesado como las monedas.
El papel moneda apareció en Europa durante el siglo XVI y su valor
dependía de los depósitos en oro que poseía cada país. En el
presente, la mayoría de los países tienen su
propio sistema monetario e imprimen su propio dinero, que por
estar hecho de papel tiene muy poco valor por si mismo. Los billetes
de papel representan un valor monetario decretado por el gobierno
de cada país.
En el siguiente trabajo encontraran diversos temas que tienen que
ver con el dinero y su función en el mundo de hoy
 DESAROLLO

1.1 HISTORIA DEL DINERO
1.1.1 Origen:
Se dice que el dinero es el común denominador de la vida moderna,
es una fuerza invisible que permite intercambiar los bienes y
servicios de la comunidad en una forma ágil y precisa, es
un poder natural que adquieren los que lo poseen para conseguir
más volumen de bienes y servicios que quienes carecen de él.
El origen del dinero se remonta a épocas muy antiguas. Se cree que
el dinero surgió por la PRIMERA DIVISIÓN SOCIAL DEL
TRABAJO que condujo a la especialización de la humanidad y
consecuentemente se elevó la productividad del trabajo, que llevó a
las tribus antiguas a la obtención de excedentes en la producción de
diferentes bienes, por lo cual se vieron en la obligación de adoptar
una forma de comercializar sus productos sobrantes, con lo que se
dió origen al TRUEQUE o intercambio de cualquier tipo de bienes.
Pero el trueque no fue una solución muy efectiva pues el comercio
siguió en crecimiento y no dio abasto, por lo que se tomó la
determinación de adoptar ciertos productos que fueran aceptados de
un modo general como unidad de cambio y medida de valor,
surgiendo así el concepto de DINERO MERCANCÍA.
Con lo anterior se puede deducir que las personas que produjeran
más cantidad de bienes serian las que más dinero tendrían.
De tal manera que el dinero en su forma más precisa es un poder de
compra dado por la producción de los bienes y servicios, lo cual
constituye el concepto de DINERO REAL
1.1.2 Definición
"El dinero es una capacidad general de compra expresada en alguna
unidad de cálculo" "O es un crédito con cargo al producto social"
El dinero es un derecho y las especies monetarias los títulos. Las
especies son el vehículo en el cual CIRCULA el dinero para facilitar
las transacciones.
Las especies monetarias son los medios de pago o
instrumentos materiales o títulos en los cuales se expresa el dinero.
Existe una confusión entre dinero y las unidades monetarias, la
confusión surgió porque antiguamente el bien que se escogió como
dinero, consistía en una mercancía que tenia valor en si misma o sea
un valor intrínseco tales como la sal, tabaco, el ganado que en latín
es pecus del cual se desprenden los vocablos pecunia y pecuniario
que aun se utilizan para referirse al dinero.
Una definición acertada de dinero es decir "que es un derecho a
exigir de la comunidad bienes y servicios expresados en especies que
son aceptados en forma universal como unidades de cambio y
medidas de valor"
Pero la definición clásica y objetiva de dinero reportada por
los diccionarios reza: "Todo lo que siendo susceptible de ser
expresado en unidades homogéneas se acepta de modo general en
razón de determinadas cualidades intrínsecas, a cambio de bienes y
servicios".

1.2 Evolución del Dinero
El dinero surgió como una necesidad de la comunidad y
a estructuras socio-políticas lo cual nos lleva a hablar de la evolución
del dinero en diferentes etapas por las que ha pasado la moneda o
sea hablar de las especies que han expresado el dinero.
La primer etapa que tuvo el dinero fue EL DINERO MERCANCIA, la
cual consistía en un bien que representaba el dinero y el cual tenia
un valor intrínseco y también se podían utilizar para consumo final o
sea que tenía un valor de uso. Con esta etapa se termino con el
trueque. Algunas especies utilizadas como dinero fueron: la
sal, tabaco y el cacao usados por nuestros aborígenes y el ganado que
fue utilizado por los romanos.
Para que un bien sea aceptado como dinero debe cumplir ciertas
características como el de ser aceptado generalmente como medio de
pago y medida de valor.
Una segunda etapa por la que pasa el dinero es la del DINERO
METÁLICO en la cual el dinero se expreso en monedas y especies
metálicas. Los principales metales aceptados fueron el bronce, plata,
y oro, con los cuales se acuñaron las primeras monedas.
La comunidad le ha dado al oro y a la plata un sentido de riqueza tal
que tienen valor en si mismos así no estén expresados en moneda y
son considerados DINERO BASE de la economía moderna.
1.2.1 Dinero Signo
Otra etapa del dinero es el dinero fiduciario la cual se dio cuando el
dinero metálico fue insuficiente para el creciente mercado, lo cual
llevó a la comunidad a acuñar monedas de aleaciones con cantidades
escasas de metal precioso, perdiendo la moneda su valor intrínseco
(LEY DE GRESHAM) "La moneda mala sustituye la buena"
Esta situación llevó a la aparición de la moneda de papel o papel
moneda, que consiste en la expedición o emisión
de documentos respaldados por cierta cantidad de metales
preciosos, pero que son aceptados por todos, tienen poco peso para
portarlos, tienen excelente divisibilidad y un respaldo total
del estado.
1.2.2 Dinero Bancario: "El Cheque"
La necesidad cada vez más creciente de especies monetarias le fue
mermando respaldo metálico al papel moneda, hasta hacerlo
desaparecer y quedar solo los billetes como símbolo de papel
moneda, los cuales son aceptados por ser establecidos por el estado,
y por ser aceptados en general.
Como los gobiernos intervinieron en la acuñación de monedas y en
la emisión de billetes exigió la creación de organismos estatales
o bancos de emisión los cuales monopolizaron la creación del dinero.
La Expedición de moneda se debía respaldar en reservas de metales
preciosos que el banco debía de tener en sus bóvedas. Las especies
monetarias emitidas se convertirían en un pasivo para el banco, y las
reservas DE METALES NOBLES en un activo. Igualmente las
especies monetarias llegaron a los bancos en forma de depósitos
efectuados por los clientes convirtiendo a estos en un activo para los
bancos (especies recibidas), y un pasivo los depósitos.
Como constancia de los depósitos los bancos entregaban a sus
clientes un talonario de títulos con los cuales podían retirar las
especies monetarias cuando quisieran, además de poder con estos
intercambiar bienes y servicios. Así mismo los bancos podían
expedir nuevos billetes sin respaldo en reservas, estos eran los
préstamos que se hacían a clientes. Los clientes que obtenían los
préstamos recibían un talonario de cheques con los cuales podían
realizar transacciones en el mercado. Las cuentas corrientes tanto
las que tienen respaldo en efectivo como las generadas por el
otorgamiento de crédito reciben el nombre de dinero bancario.
1.2.3 Dinero Electrónico
El dinero electrónico tiene su justificación en el auge que ha tenido
la electrónica en la vida actual; consiste en que las personas podrán
hacer sus pagos sin necesidad de tener especies monetarias. La
tarjeta funciona de manera de que cuando el cliente realice su pago
es insertada en un Terminal de computador en donde se rechazara o
aceptara la transacción de acuerdo al valor que se tenga en el banco,
si no se encuentran fondos en el banco la transacción no se podrá
realizar.
1.2.4 Entonces ¿Qué Es El Dinero?
Dinero es cualquier cosa que los miembros de una
comunidad estén dispuestos a aceptar como pago de
bienes y deudas".
El dinero, representado en monedas y billetes, no tiene valor en sí
mismo, pues su valor radica en las cosas que se puedan comprar con
él; es decir, su valor radica en lo que se puede hacer con él.
Cuando decimos que una persona tiene mucho dinero, normalmente
queremos decir que es rica. En cambio, los economistas utilizan el
término dinero en un sentido más especializado. Para un
economista, el dinero no se refiere a toda la riqueza sino únicamente
a un tipo.
El dinero es la cantidad de activos que pueden utilizarse fácilmente
para realizar transacciones. En concreto, los Nuevos Soles en
manos de la gente constituyen la cantidad de dinero en Perú.

1.3 LAS FUNCIONES DEL DINERO

1.3.1 Funciones elementales del dinero.
La función elemental del dinero es la de intermediación en
el proceso de cambio. El hecho de que los bienes tengan
un precio proviene de los valores relativos de unos bienes con
respecto a otros.
La causa de estas relaciones se origina en la comparación del valor
de los bienes y en las contingencias del mercado. La fuente de
esos valores puede ser el trabajo incorporado en esos bienes o
la utilidad que le atribuyen los individuos, según nos orientemos a
una teoría objetiva o subjetiva del valor.
Formas concretas en que se manifiesta la esencia del dinero como
equivalente general. En la economía mercantil desarrollada, el
dinero cumple las cinco funciones siguientes:
1) Medio de circulación
2) Medida del valor
3) Medio de acumulación o de atesoramiento
4) Medio de pago
5) Dinero mundial.
1.3.1.1 Medio de circulación
La función del dinero como medio de circulación estriba en servir de
intermediario en el proceso de la circulación de mercancías. Para
ello ha de haber dinero efectivo. El dinero cumple esa función
momentáneamente: una vez realizado el cambio de una mercancía,
inmediatamente empieza a servir para realizar otra mercancía, etc.
Esta circunstancia permite sustituir al dinero constante en su
formación de medio de circulación por representantes suyos: las
monedas fraccionarias de valor incompleto y el papel moneda. La
función del dinero como medio de atesoramiento se debe a que con
él, dada su condición de representante universal de la riqueza, puede
comprarse cualquier mercancía, y se puede guardar en cualquier
cantidad. De ahí que la acumulación de riquezas y tesoros tome la
forma de acumulación de dinero. Con el desarrollo de la economía
mercantil-capitalista, se acentúa el poder del dinero, el poder de los
ricos sobre los pobres. La fuerza social del dinero se convierte en
fuerza de personas privadas. En estas condiciones, la acumulación
del dinero pasa a ser un fin en sí.
El dinero indica los términos en los que se anuncian los precios y se
expresan las deudas.
Ejemplo:
La microeconomía nos enseña que los recursos se asignan de
acuerdo con sus precios relativos -los precios de los bienes en
relación con otros-y, sin embargo, en el Perú las tiendas expresan
sus precios en Soles. Un concesionario de automóviles nos dice que
un automóvil cuesta S/. 25,000.00, no 50 Bicicletas (aun cuando
pueda significar lo mismo). De la misma manera, la mayoría de las
deudas obliga al deudor a entregar una determinada cantidad de
Soles en el futuro, no una determinada cantidad de una mercancía.
El dinero es el patrón con el que medimos las transacciones
económicas.
1.3.1.2 Medida del valor
Como Medida de valor, el dinero permite transferir poder
adquisitivo del presente al futuro.
La función del dinero como medida del valor consiste en que el
dinero (el oro) proporciona el material para expresar el valor de
todas las demás mercancías. Toda mercancía, cualquiera que sea
expresa su valor en dinero. De este modo resulte posible comparar
cuantitativamente entre sí mercancías diversas. El dinero puede
cumplir su función de medida del valor como dinero mentalmente
representado o dinero ideal. Ello es posible porque en la realidad
existe una determinada correlación entre el valor del oro y el valor
de la mercancía dada. En la base de dicha correlación se encuentra
el trabajo socialmente necesario invertido en la producción de uno y
otra. El valor de la mercancía expresado en dinero es su precio.
Ejemplo:
Si trabajamos hoy y ganamos S/.3000.00, podemos conservar el
dinero y gastarlo mañana, la próxima semana o el próximo mes.
Naturalmente, el dinero es un depósito imperfecto de valor: si suben
los precios, la cantidad que podemos comprar con una determinada
cantidad de dinero disminuye. Aun así, la gente tiene dinero porque
puede intercambiarlo por bienes y servicios en algún momento en el
futuro.
1.3.1.3 Medio de acumulación o de atesoramiento
La función de atesoramiento, sólo puede realizarla el dinero de pleno
valor: monedas y lingotes de oro, objetos de oro. Cuando circulaban
monedas de oro, la función de atesoramiento era de suma
importancia para el proceso en que se regulaba espontáneamente la
circulación monetaria en los países capitalistas.
1.3.1.4 Medio de pago
El dinero actúa como medio de pago cuando la compra-venta de la
mercancía se efectúa a crédito, es decir, con un aplazamiento del
pago de la mercancía. En este caso el dinero entra en la circulación
cuando vence el tazo del pago, pero no ya como medio de
circulación, sino como medio de pago. Cumple la misma función en
las operaciones de préstamo, en el pago de impuestos, de la renta
del suelo, de los salarios, etc. La función del dinero como medio de
pago hace posible la liquidación recíproca de
las obligaciones deudoras y economizar el dinero efectivo.
En los dólares estadounidenses dice "Este billete es de curso legal y
sirve para pagar todas las deudas públicas y privadas". Cuando
acudimos a las tiendas, confiamos en que los vendedores aceptarán
nuestro dinero a cambio de los artículos que venden. La facilidad
con que se convierte el dinero en otras cosas, bienes y servicios, a
veces se denomina liquidez del dinero.
Ejemplo:
Para comprender mejor las funciones del dinero, tratemos de
imaginar una economía que careciera de él, es decir, una economía
de trueque. En ese mundo, el comercio exige la doble
coincidencia de los deseos, es decir, la improbable casualidad de
que dos personas tengan cada una un bien que desee la otra en el
momento y lugar precisos para realizar un intercambio. Una
economía de trueque solo permite realizar sencillas transacciones.
El dinero hace posible la realización de transacciones más indirectas.
Un profesor utiliza su sueldo para comprar libros; la editorial utiliza
los ingresos derivados de la venta de libros para comprar el papel; la
empresa papelera utiliza los ingresos derivados de la venta de papel
para pagar a la empresa maderera; la egresa maderera reparte unos
beneficios que permiten que los hijos de los socios vayan a
la universidad; y la universidad utiliza las tasas universitarias para
pagar el sueldo del profesor. En una economía moderna y compleja,
el comercio suele ser indirecto y exige el uso de dinero.
1.3.1.5 Dinero mundial.
El dinero cumple su función de dinero universal en el mercado
mundial y en el sistema de pagos entre los diversos países. En el
mercado mundial, el dinero actúa bajo la forma natural, como
lingotes de metales preciosos. El desarrollo de las funciones del
dinero refleja el de la producción mercantil y sus contradicciones.
Con el nacimiento y desarrollo del capitalismo, cambia de manera
esencial el papel del dinero. Éste se convierte en capital, es decir, en
medio de explotar el trabajo asalariado, en medio de apropiarse del
trabajo no pagado de los obreros asalariados. Al mismo tiempo, en
la sociedad capitalista utilizan el dinero en sus funciones corrientes
los productores simples de mercancías, (campesinos, artesanos) y
los obreros. En la sociedad socialista, donde el dinero expresa
relaciones socialistas de producción, sus funciones se utilizan en la
economía planificada en calidad de eficientes palancas económicas
para el crecimiento planificado y rápido de la producción social y
para elevar el bienestar del pueblo. En la economía socialista, el
dinero ha dejado de ser capital y con sus funciones contribuye a que
las empresas, las ramas de la economía nacional y la economía del
país así como de todo el sistema mundial del socialismo desarrollen
racionalmente su actividad económico-financiera. En la fase
superior del comunismo, al desaparecer las relaciones monetario-
mercantiles, desaparecen también las funciones del dinero.

1.4 LOS TIPOS DE DINERO

El dinero adopta muchas formas. En la economía de estados unidos,
se realizan transacciones con un artículo cuya única función es servir
de dinero: los billetes de dolar. Estos trozos de papel verde que
llevan pequeños retratos de estadounidenses famosos tendrían poco
valor si no se aceptaran en general como dinero.
1.4.1 Dinero fiduciario,
Es el dinero que no tiene ningún valor intrínseco, ya que se establece
como dinero por decreto. Aunque el dinero fiduciario es lo normal
en la mayoría de las economías actuales, históricamente la mayor
parte de las sociedades utilizaban como dinero una mercancía que
tenía algún valor intrínseco.
1.4.1.1 Cómo surge el dinero fiduciario
No es sorprendente que surja algún tipo de dinero-mercancía para
facilitar el intercambio: la gente está dispuesta a aceptar un dinero-
mercancía como el oro porque tiene un valor intrínseco. Sin
embargo, la aparición del dinero fiduciario es más desconcertante.
¿Qué haría que la gente comenzara a valorar algo que carece de un
valor intrínseco?
Para comprender como se pasa del dinero-mercancía al dinero
fiduciario, imaginemos una economía en la que la gente lleva
consigo bolsas de oro. Cuando se efectúa una compra, el comprador
mide la cantidad correcta de oro. Si el vendedor está convencido de
que el peso y la pureza del oro son correctos, ambos realizan el
intercambio.
El gobierno podría intervenir primero en el sistema monetario para
ayudar a la gente a reducir los costes de transacción. La utilización
de oro sin refinar tiene un coste porque lleva tiempo verificar su
pureza y medir la cantidad correcta. Para reducir estos costes, el
gobierno acuña monedas de oro de una pureza y peso conocidos. Las
monedas son más fáciles de usar que los lingotes de oro porque su
valor es reconocido por todos.
El paso siguiente es aceptar oro del público a cambio de certificados
de oro, es decir, de trozos de papel que pueden canjearse por una
cierta cantidad de oro. Si la gente crece la promesa del gobierno de
pagar, estos billetes son tan valiosos como el propio oro. Además,
como son más ligeros que éste (y que las monedas de oro), son más
fáciles de utilizar en las transacciones. A la larga, nadie lleva oro y
estos billetes oficiales respaldados por oro se convierten en el patrón
monetario.
Finalmente, el respaldo del oro deja de ser relevante. Si nadie se
molesta en canjear los billetes por oro, a nadie le importa que se
abandone esta opción. En la media en que todo el mundo continúe
aceptando los billetes de papel en los intercambios, éstos tendrán
valor y servirán de dinero. El sistema del dinero-mercancía se
convierte, pues, en un sistema de dinero fiduciario. Obsérvese que al
final la utilización de dinero para realizar intercambios es en gran
medida una convención social, en el sentido de que todo el mundo
valora el dinero fiduciario simplemente porque espera que los demás
lo valoren.
Caso práctico
1.4.1.2 El dinero y las convenciones sociales en la isla de
Yap
La economía de Yap, una pequeña isla del Pacífico, tuvo una vez un
tipo de dinero que se encontraba a medio camino entre el dinero-
mercancía y el dinero-fiduciario.
El medio tradicional de cambio eran los feis, ruedas de piedra de
hasta cuatro metros de diámetro. Estas piedras tenían un agujero en
el centro, por lo que podían transportarse mediante un eje y
utilizarse para realizar intercambios.
Una gran rueda de piedra no es un tipo cómodo de dinero. Las
piedras pesaban, por lo que un nuevo propietario de feis tenía que
realizar grandes esfuerzos para llevarlos a casa una vez realizado el
trato. Aunque el sistema monetario facilitaba el intercambio, lo
hacía con un gran coste.
A la larga, comenzó a ser normal que el nuevo propietario de feis no
se molestara en tomar posesión física de las piedras. Aceptaba
meramente un derecho a los feis sin moverlos. En lo futuros tratos,
intercambiaba ese derecho por los bienes que quería. Tomar
posesión física de las piedras se volvió menos importante que tener
un derecho legal sobre ellas.
Esta práctica se ponía a prueba cuando una piedra
extraordinariamente valiosa se perdía en el mar durante una
tormenta. Como propietario perdía su dinero por accidente y no por
negligencia, todo el mundo estaba de acuerdo en que su derecho
al feis seguía siendo válido. Incluso varias generaciones más tarde,
cuando ya no vivía nadie que hubiera visto nunca esta piedra, el
derecho a ella seguía aceptándose como pago de una transacción.
1.4.2 Dinero-mercancía.
Es el tipo de dinero que tiene algún valor intrínseco, el oro es el
ejemplo más extendido. Cuando la gente utiliza oro como dinero (o
papel-moneda redimible en oro), se dice que la economía tiene un
patrón oro. El oro es un tipo de dinero-mercancía porque puede
utilizarse para varios fines-joyería, odontología, etc. Así como para
realizar transacciones. El patrón oro era frecuente en todo el mundo
a finales del siglo XIX.
Caso práctico
1.4.2.1 El dinero en un campo de concentración
En los campos de concentración nazis de la segunda guerra mundial
surgió una clase excepcional de dinero. La cruz roja suministraba a
los prisioneros diversos bienes: alimentos, ropa, cigarrillos, etcétera.
Sin embargo, estas raciones se asignaban sin prestar
especial atención a las preferencias personales, por lo que
naturalmente las asignaciones solían ser ineficientes. Podía ocurrir
que un prisionero prefiera chocolate, otro prefiera queso y otro una
camisa nueva. Las diferencias de gustos y dotaciones de los
prisioneros los llevaban a realizar intercambios entre ellos.
Sin embargo, el trueque era un incómodo instrumento para asignar
estos recursos, porque exigía una doble coincidencia de deseos. En
otras palabras, el sistema de trueque no era la manera más fácil de
garantizar que cada prisionero recibiera los bienes que más
valoraba. Incluso la limitada economía del campo de concentración
necesitaba algún tipo de dinero para facilitar las transacciones.
A la larga, los cigarrillos se convirtieron en la "Moneda" establecida,
en la que se expresaban los precios y se realizaban los intercambios.
Por ejemplo, una camisa costaba alrededor de 80 cigarrillos. Los
servicios también se expresaban en cigarrillos: algunos prisioneros
se ofrecían a lavar la ropa de otros a cambio de 2 cigarrillos por
prenda. Incluso los que no fumaban aceptaban gustosos los
cigarrillos a cambio, ya que sabían que podían intercambiarlos en el
futuro por algún bien que les gustara. Dentro de los campos de
concentración los cigarrillos se convirtieron en el depósito de valor,
la unidad de cuenta y el medio de cambio.

1.5 CÓMO SE CONTROLA LA CANTIDAD DE

DINERO
La cantidad de dinero existente se denomina oferta monetaria.
En una economía que utilice dinero-mercancía, la oferta monetaria
es la cantidad de esa mercancía. En una economía que utilice dinero
fiduciario, como la mayoría de las economía actuales, el gobierno
controla la oferta monetaria: existen restricciones legales que le
confieren el monopolio de la impresión de dinero. De la misma
manera que el nivel de impuestos y el nivel de compras del estado
son instrumentos del gobierno, así también lo es la oferta monetaria.
Su control se denomina política monetaria.
En muchos países, el control de la oferta monetaria se delega en una
institución parcialmente independiente llamada banco central. En
Perú, el banco central se denomina Banco Central de Reservas. El
banco central de estados unidos es la Reserva federal, a menudo
llamada Fed. Si el lector observa un billete de dolar estadounidense,
verá que se denomina billete de la Reserva federal. Los miembros
de la junta de la Reserva federal, nombrados por el presidente y
confirmados por el congreso, deciden conjuntamente la oferta
monetaria.
El Banco Central controla principalmente la oferta monetaria por
medio de las operaciones de mercado abierto, es decir, de la
compraventa de bonos del estado. Cuando el banco central quiere
aumentar la oferta monetaria, utiliza parte de los Nuevos Soles, que
tiene para comprar bonos del estado al público. Como estos Nuevos
Soles abandonan el Banco Central y pasan a manos del público, la
compra eleva la cantidad de dinero en circulación. En cambio,
cuando el banco central quiere reducir la oferta monetaria, vende
algunos de sus bonos del estado. Esta venta de mercado abierto de
bonos retira algunos Nuevos Soles de las manos del público y, por lo
tanto, reduce la cantidad de dinero en circulación.
Basta con suponer que el banco central controla directamente la
oferta monetaria.
1.5.1 Cómo Se Mide La Cantidad De Dinero
Uno de los objetivos de este capítulo es averiguar cómo afecta la
oferta monetaria a la economía; en el siguiente apartado analizamos
ese problema. Para prepararnos para ese análisis, veamos primero
cómo miden los economistas la cantidad de dinero.
Cómo el dinero es la cantidad de activos que se utilizan para realizar
transacciones, la cantidad de dinero es la cantidad de esos activos.
En las economías sencillas, esta cantidad se mide fácilmente. En el
campo de concentración, la cantidad de dinero era la cantidad de
cigarrillos que había en el campo. Pero, ¿cómo podemos medir la
cantidad de dinero que hay en las economías más complejas como la
nuestra? La respuesta no es obvia, porque no se utiliza un único
activo para realizar todas las transacciones. La gente puede utilizar
distintos activos para efectuar transacciones, como efectivo o
cheques, si bien algunos son más cómodos que otros. Esta
ambigüedad da lugar a numerosas medidas de la cantidad de dinero.
El activo más evidente que debe incluirse en la cantidad de dinero es
el efectivo, es decir, la suma de los billetes y las monedas en
circulación. La mayoría de las transacciones diarias se realizan
utilizando efectivo como medio de cambio.
El segundo tipo de activo utilizado para realizar transacciones son
los depósitos a la vista que son fondos que tiene la gente en sus
cuentas corrientes. Si la mayoría de los vendedores aceptan cheques
personales, los activos de una cuenta corriente son casi tan cómodos
como el efectivo. En ambos casos, los activos adoptan una forma e
dinero que puede facilitar una transacción. Por lo tanto, los
depósitos a la vista se suman al efectivo cuando se mide la cantidad
de dinero.
Una vez que admitimos como buena la razón por la que se incluyen
los depósitos a la vista en la cantidad medida de dinero, muchos
otros activos se convierten en candidatos a ser incluidos. Por
ejemplo, los fondos de las cuentas de ahorro pueden transferirse
fácilmente a cuentas corrientes; por consiguiente, estos activos son
también muy cómodos para realizar transacciones. Los fondos
de inversión en el mercado de dinero a veces permiten a los
inversores extender cheques contra sus cuentas, si bien a menudo
tienen restricciones sobre la cuantía del cheque o sobre el número de
cheques que pueden extenderse. Como estos activos pueden
utilizarse fácilmente para realizar transacciones, podría
argumentarse que deberían incluirse en la cantidad de dinero.

1.6 LA TEORÍA CUANTITATIVA DEL DINERO

Una vez definido el dinero y descrito cómo se controla y se mide,
podemos ver cómo afecta la cantidad de dinero a la economía. Para
ello, debemos ver cómo está relacionada con
otras variables económicas, como los precios y las rentas.
1.6.1 Las transacciones y la ecuación cuantitativa
La gente tiene dinero para comprar bienes y servicios. Cuando más
dinero necesite para realizar esas transacciones, más dinero tiene.
Por lo tanto, la cantidad de dinero de la economía está
estrechamente relacionada con el número de Nuevos Soles
intercambiados en las transacciones.
La relación entre las transacciones y el dinero se expresa en la
siguiente ecuación llamada ecuación cuantitativa:

Examinemos cada una de las cuatro variables de esta ecuación.

El segundo miembro de la ecuación cuantitativa
transmite información sobre las transacciones. T representa el
número total de transacciones realizadas durante un periodo de
tiempo, por ejemplo, un año. En otras palabras, T es el número e
veces al año que se intercambian bienes o servicios por dinero. P es
el precio de una transacción representativa, es decir, el número de
pesetas intercambiadas. El producto del precio de una transacción y
el número de transacciones, PT, es igual al número de pesetas
intercambiadas en un año.
El primer miembro de la ecuación cuantitativa transmite
información sobre el dinero utilizado para realizar las transacciones.
M es la cantidad de dinero. V se denomina velocidad-
transacciones del dinero y mide la tasa a la que circula el dinero
en la economía. En otras palabras, la velocidad indica el número de
veces que cambia de manos una peseta en un determinado periodo
de tiempo.
Supongamos, por ejemplo, que en un año se venden 60 panes a 0.20
Nuevos Soles cada una. En ese caso, T es igual a 60 panes al año y P
es igual a 0.20 Nuevos Soles por pan. El número total de Nuevos
Soles intercambiadas es.
PT = 0.20 N.S. /Und. x 60 Und. /año = 12 N.S. /año.
El segundo miembro de la ecuación cuantitativa es igual a S/. 12 al
año, que es el valor monetario de todas las transacciones.
Supongamos, además, que la cantidad de dinero que hay en la
economía es de S/. 1.000. Reordenando la ecuación cuantitativa,
podemos calcular la velocidad de la forma siguiente:
V = PT/M=
= (12 N.S. /año) (1.000 N.S.) =
= 12 veces al año.
Es decir para que se realicen 12 N. Soles de transacciones al año con
1.000 N. Soles de dinero, cada N. Sol debe cambiar de manos 12
veces al año.
La ecuación cuantitativa es una identidad: las definiciones de las
cuatro variables hacen que sea cierta. Es útil porque muestra que si
varía una de las variables, también debe variar otra u otras para
mantener la igualdad. Por ejemplo, si aumenta la cantidad de dinero
y la velocidad del dinero no varía, debe aumentar el precio o el
número de transacciones.
1.6.2 De las transacciones a la renta
Cuando los economistas estudian el papel que desempeña el dinero
en la economía, normalmente utilizan una versión e la ecuación
cuantitativa algo distinta de la que acabamos de introducir. El
problema de la primera ecuación se halla en que es difícil medir el
número de transacciones, T, por la producción total de la economía,
Y.
Las transacciones y la producción están estrechamente relacionadas
entre sí, porque cuanto más produce la economía, más bienes se
compran y se venden. Sin embargo, no son lo mismo. Por ejemplo,
cuando una persona vende un automóvil usado a otra persona,
realiza una transacción utilizando dinero, aun cuando el automóvil
usado no forme parte de la producción actual. No obstante, el valor
monetario de las transacciones es más o menos proporcional al valor
monetario de la producción.
Si Y representa la cantidad de producción y P el precio de una
unidad de producción, el valor monetario de la producción es
PY. Y es el PIB real, P es el deflactor de PIB y PY es el PIB
nominal. La ecuación cuantitativa se convierte en
Como Y también es la renta total, en esta versión de la ecuación
cuantitativa V es la velocidad-renta del dinero. ésta indica el
número veces que entra una peseta en la renta de una persona
durante un determinado periodo de tiempo. Esta versión de la
ecuación cuantitativa es la más frecuente y es la que utilizaremos de
aquí en adelante.
1.6.3 La Función De Demanda De Dinero Y La Ecuación
Cuantitativa
Cunado vemos cómo afecta el dinero a la economía, a menudo es
cómodo expresar la cantidad de dinero en términos de la cantidad de
bienes y servicios que pueden comprarse con él. Esta cantidad es
M/P y se denomina saldos monetarios reales.
Los saldos monetarios reales miden el poder adquisitivo de la
cantidad de dinero. Consideremos, por ejemplo, una economía que
sólo produce pan. Si la cantidad de dinero es de 1.000 N. Soles y el
precio de un Pan es de 0.20 N. Soles, los saldos monetarios reales
son 5.000 unidades de pan. Es decir, la cantidad de dinero que hay
en la economía es capaz de comprar 5.000 unidades de pan a los
precios vigentes.
Una función de demanda de dinero es una ecuación que muestra qué
determina la cantidad de saldos monetarios reales que desea tener la
gente. Una sencilla función de demanda de dinero es.
(M/P) d = kY
Donde k es una constante. Esta ecuación indica que la cantidad
demandada de saldos monetarios reales es proporcional a la renta
real.
La función de demanda de dinero es como la función de demanda de
un bien. En este caso, el "bien" es la comodidad de tener saldos
monetarios reales. De la misma manera que es más fácil viajar
cuando se tiene un automóvil, es más fácil realizar transacciones
cuando se tiene dinero. Por lo tanto, de la misma manera que un
aumento de la renta provoca un aumento de la demanda de
automóviles, un aumento de la renta también provoca un aumento
de la demanda de saldos monetarios reales.
Esta función de demanda de dinero permite analizar de otra forma
la ecuación cuantitativa. Para verlo, añadimos a la función de
demanda de dinero la condición de que la demanda de saldos
monetarios reales (M/P) d debe ser igual a la oferta M/P.
Por lo tanto,
M/P = KY.
Reordenando los términos, esta ecuación se convierte en
M (1/K) = PY,
Que puede expresarse de la forma siguiente:
MV = PY,
Donde V = 1/K. Este sencillo análisis matemático muestra la relación
entre la demanda de dinero y la velocidad del dinero. Cuando la
gente quiere tener mucho dinero por cada peseta de renta (el valor
de k es alto), el dinero cambia poco de manos (el valor de V es bajo).
En cambio, cuando la gente quiere tener poco dinero (el valor de k es
bajo), el dinero cambia frecuente de manos (el valor de V es alto). En
otras palabras, el parámetro de la demanda de dinero, k, y un
aumento de la velocidad V. No obstante, la experiencia muestra que
el supuesto de la velocidad constante constituye una buena
aproximación en muchas situaciones. Supongamos, pues, que la
velocidad se mantiene constante y veamos qué consecuencias tiene
este supuesto sobre la influencia de la oferta monetaria en la
economía.
Una vez que suponemos que la velocidad se mantiene constante, la
ecuación cuantitativa puede concebirse como una teoría de lo que
determina el PIB nominal. Esta ecuación indica que
MŪ=PY,
Donde la barra situada encima de V significa que la velocidad se
mantiene fija. Por lo tanto, una variación de la cantidad de dinero
(M) debe provocar una variación proporcional del PIB nominal (PY).
Es decir, si la velocidad se mantiene fija, la cantidad de dinero
determina el valor monetario de la producción de la economía.

1.7 El dinero, los precios y la inflación

Ya tenemos una teoría para explicar los determinantes del nivel
general de precios de la economía. Esta teoría tiene tres elementos:
1.
2. Los factores de producción y la función de producción
determinan el nivel de producción Y.
3. La oferta monetaria determina el valor nominal de la
producción PY. Esta conclusión se desprende de la ecuación
 cuantitativa y del supuesto de que la velocidad del dinero se
mantiene fija.
4. el nivel de precios, P, es el cociente entre el valor nominal de la
producción, PY, y el nivel de producción, Y.

En otras palabras, la capacidad productiva de la economía determina

el PIB real; la cantidad de dinero determina el PIB nominal; y el
deflactor del PIB es el cociente entre el PIB nominal y el real.
Esta teoría explica qué ocurre cuando el banco central altera la
oferta monetaria. Como la velocidad se mantiene fija, cualquier
variación de la oferta monetaria provoca una variación proporcional
del PIB nominal. Como los factores de producción y al función de
producción ya han determinado el PIB real, la variación del PIB
nominal debe representar una variación del nivel de precios. Por lo
tanto, la teoría cuantitativa implica que el nivel de precios es
proporcional a la oferta monetaria.
Como la tasa de inflación es la variación porcentual del nivel de
precios, esta teoría del nivel de precios también es una teoría de la
tasa de inflación. La ecuación cuantitativa, expresada en variación
porcentual, es
Variación porcentual de M+ variación porcentual de V=
= Variación porcentual de P+variación porcentual de Y.
Examinemos cada uno de estos cuatro términos. En primer lugar, la
variación porcentual de la cantidad de dinero, M, es controlada por
el banco central. En segundo lugar, la variación porcentual de la
velocidad, V, refleja las variaciones de la demanda de dinero; hemos
supuesto que la velocidad se mantiene constante, por lo que la
variación porcentual de la velocidad es cero. En tercer lugar, la
variación porcentual del nivel de precios, P, es la tasa de inflación;
ésta es la variable de la ecuación que nos gustaría explicar. En cuarto
lugar, la variación porcentual de la producción, Y, depende del
crecimiento de los factores de producción y del progreso tecnológico,
que para nuestros fines consideramos dado. Este análisis indica que
(salvo en el caso de una constante que depende del crecimiento
exógeno de la producción) el crecimiento de la oferta monetaria
determina la tasa de inflación.
Por consiguiente, la teoría cuantitativa del dinero
establece que el banco central, que controla la oferta
monetaria, tiene el control último de la tasa de inflación.
Si el banco central mantiene estable la oferta monetaria,
el nivel de precios se mantiene estable. Si eleva
rápidamente la oferta monetaria, el nivel de precios sube
rápidamente.
1.7. 1 La inflación y el crecimiento del dinero
"la inflación es siempre y en todo lugar un fenómeno monetario",
declaró Milton Friedman, el gran economista monetario que recibió
el premio Nobel de economía en 1976. La teoría cuantitativa del
dinero nos lleva a aceptar que el crecimiento de la cantidad de
dinero es el principal determinante de la tasa de inflación. Sin
embargo, la afirmación de Friedman no es teórica si no empírica.
Para evaluarla y juzgar la utilidad de nuestra teoría, es necesario
examinar los datos sobre el dinero y los precios. Friedman escribió,
en colaboración con la economista Anna Schwartz,
dos tratados de historia monetaria en los que documentó las causas
y los efectos de las variaciones de la cantidad de dinero en los
últimos cien años en estados unidos y gran bretaña
1.7.2 El señoriaje: los ingresos derivados de la impresión
de dinero
Hasta ahora hemos visto que el crecimiento de la oferta monetaria
provoca inflación. Pero, ¿Qué prodría inducir al gobierno a elevar la
oferta monetaria? Aquí examinamos una respuesta a esta pregunta.
Comencemos con un hecho indiscutible: El estado gasta dinero. Una
parte de este gasto se destina a la compra de bienes y servicios
(como carreteras y policía) y otra a pagar transferencias (por
ejemplo, a los pobres y a los jubilados). El estado puede financiar su
gasto de tres formas. En primer lugar, puede obtener ingresos por
medio de impuestos, como los impuestos sobre la renta de las
personas y de las sociedades.
En segundo lugar, puede pedir préstamos al público vendiendo
bonos del estado. En tercer lugar, puede imprimir dinero
simplemente.
Los ingresos obtenidos imprimiendo dinero se
denominan señoriaje. El término procede de seigneur, término
francés empleado para designar al "señor feudal". En la Edad
Media, el señor tenía el derecho exclusivo en su feudo para acuñar
dinero. Actualmente, este derecho corresponde al gobierno y es su
fuente de ingresos. Cuando el gobierno imprime dinero para
financiar el gasto, aumenta la oferta monetaria. Este aumento de la
oferta monetaria provoca, a su vez, inflación. Imprimir dinero para
recaudar ingresos es como establecer un impuesto de la
inflación.
A primera vista, tal vez no sea evidente que la inflación pueda
concebirse como un impuesto. Al fin ya al cabo, nadie obtiene un
recibo por este impuesto: el gobierno imprime simplemente el
dinero que necesita. ¿Quién paga, pues, el impuesto de la inflación?
Las personas que tienen dinero. Cuando suben los precios,
disminuye el valor real del dinero que llevamos en el monedero.
Cuando el gobierno imprime nuevo dinero para su uso, reduce el
valor del viejo en manos del público. Por lo tanto, la inflación es un
impuesto sobre la tendencia de dinero.
Los ingresos obtenidos imprimiendo dinero varían
significativamente de unos países a otros. En estados unidos, han
sido pequeños: el señoriaje normalmente ha representado menos del
3% de los ingresos del estado. En Italia y Grecia, a menudo ha
representado más del 10%. En los países que tienen una
elevada hiperinflación, el señoriaje suele ser la principal fuente de
ingresos del estado; de hecho, la necesidad de imprimir dinero para
financiar el gasto es una de las principales causas de las
hiperinflaciones.
Caso práctico
1.7.2.1 La financiación de la guerra de la independencia de
estados unidos
Aunque en estados unidos el señoriaje no ha sido una importante
fuente de ingresos del estado en la historia reciente, la situación era
muy distinta hace doscientos años. A partir de 1775 el Congreso
Continental necesitó encontrar financiación para la guerra de la
independencia, pero tenía limitadas posibilidades de obtener
ingresos por medio de los impuestos, por lo que recurrió en gran
medida a imprimir dinero para ayudar a pagar la guerra.
La utilización del señoriaje por parte del Congreso Continental
aumentó con el paso del tiempo. En 1775 las nuevas emisiones de
moneda continental ascendieron aproximadamente a 6 millones de
dólares. Esta cantidad aumentó a 19 millones en 1776, a 13 millones
en 1777, a 63 millones en 1778 y a 125 millones en 1779.
No es sorprendente que este rápido crecimiento de la oferta
monetaria provocara una enorme inflación. Al terminar la guerra, el
precio del oro en dólares continentales era más de 100 veces el nivel
en el que se encontraba sólo unos años antes. La gran cantidad de
moneda continental hizo que el dolar continental perdiera casi todo
su valor.
1.7.3 La inflación y los tipos de interés
Los tipos de interés se encuentran entre las variables
macroeconómicas más importantes. En esencia, son los precios que
relacionan el presente y el futuro. Aquí analizamos la relación entre
la inflación y los tipos de interés.
1.7.3.1 Dos tipos de interés: real y nominal
Supongamos que depositamos nuestros ahorros en una cuenta
bancaria que paga un 8% anual de interés. Un año más tarde,
retiramos nuestros ahorros y los intereses acumulados. ¿Somos un
8% más ricos que cuando realizamos el depósito un año antes?
La respuesta depende de lo que entendamos por "más ricos".
Ciertamente, tenemos un 8% más de pesetas que antes; pero si los
precios han subido, de tal manera que con cada peseta compramos
menos, nuestro poder adquisitivo no ha aumentado un 8%. Si la tasa
de inflación ha sido del 5%, la cantidad de bienes que podemos
comprar sólo ha aumentado un 3%. Y si la inflación ha sido del 10%,
nuestro poder adquisitivo ha disminuido, de hecho, un 2%.
Los economistas llaman tipo de interés nominal al tipo de interés
que paga el banco y tipo de interés real al aumento de nuestro poder
adquisitivo. Si i representa el tipo de interés nominal, r el tipo de
interés real y π la tasa de inflaciσn, la relación entre estas tres
variables puede expresarse de la forma siguiente:
r=i-π
El tipo de interés real es la diferencia entre el nominal y la tasa de
inflación.
1.7.4 El efecto de Fisher
Reordenando los términos de nuestra ecuación del tipo de interés
real, podemos mostrar que el tipo de interés nominal es la suma del
tipo de interés real y la tasa de inflación:
i=r+π
La ecuación expresada de esta forma se denomina ecuación de
fisher, en honor al economista Irving fisher (1867-1947). Muestra
que el tipo de interés nominal puede variar por dos razones: porque
varíe el tipo de interés real o porque lo haga la tasa de inflación.
Una vez que dividimos el tipo de interés nominal en estas dos partes,
podemos utilizar la ecuación para desarrollar una teoría del tipo de
interés nominal. En el capítulo 3 mostramos que el tipo de interés
real se ajusta para equilibrar el ahorro y al inversión. La teoría
cuantitativa del dinero muestra que la tasa de crecimiento del dinero
determina la tasa de inflación. La ecuación de Fisher nos indica que
debemos sumar el tipo de interés real y la tasa de inflación para
averiguar el tipo de interés nominal.
La teoría cuantitativa y la ecuación de Fisher indican conjuntamente
cómo afecta el crecimiento del dinero al tipo de interés nominal.
Según la teoría cuantitativa, un aumento de la tasa de crecimiento
del dinero del 1% provoca un aumento de la tasa de inflación del 1%.
Según la ecuación de Fisher, un aumento de la tasa de inflación de
un 1% provoca, a su vez, una subida del tipo de interés nominal de
un 1%. La relación unívoca entre la tasa e inflación y el tipo de
interés nominal se denomina efecto de Fisher.

La globalización es un proceso principalmente económico

que consiste en la creciente integración de las distintas
economías nacionales en una única economía mundial. Es
decir, es la forma en que los mercados de los diferentes
países interactúan y acercan los productos a las persona
Lo que la globalización
afecta a la economía
La globalización es un proceso principalmente económico que consiste en la
creciente integración de las distintas economías nacionales en una única economía
mundial. Es decir, es la forma en que los mercados de los diferentes países interactúan
y acercan los productos a las personas.
El fenómeno de la globalización comenzó en la era de los descubrimientos y
colonizaciones y se desarrolló a partir de la Revolución Industrial. En este proceso ha
jugado un papel importante la consolidación del capitalismo, los avances tecnológicos,
las innovaciones en las áreas de la telecomunicación y la informática, especialmente
Internet, la conectividad humana gracias al transporte y la necesidad de expansión del
flujo comercial de unos países a otros.
¿Cómo afecta la
globalización a la economía?
La apertura de los mercados de bienes y capitales supone el fin de las barreras
comerciales y facilita la capacidad de resolver necesidades económicas que actores
locales no han conseguido satisfacer. La globalización facilita las transacciones
financieras y expandir los negocios que se encontraban limitados por el mercado interno
hacia los mercados distantes y mercados emergentes.
Ahora bien, el impacto de la globalización en el mercado laboral, en el comercio
internacional, en la libertad de circulación y en la calidad de vida de la población varía
en función del nivel de desarrollo de las naciones.
Por un lado, la cara negra de la globalización trae consigo inconvenientes como la
devaluación de la cultura nacional de los países, la explotación de algunos recursos
como la mano de obra barata y las materias primas de países más pobres, además de
la concentración de la riqueza.
La mayoría del dinero se queda en los países desarrollados y solo el 25% de las
inversiones internacionales van a las naciones en desarrollo, lo que hace que el número
de personas que viven en pobreza extrema aumente. Algunos economistas sostienen que
en las últimas décadas, la globalización, la revolución científica y tecnológica son las
principales causas del aumento del desempleo.
Por otro lado, la globalización ha sido importante en la lucha contra la inflación y en
la entrada de productos importados, algo que ayuda mucho a la economía y que
posibilita al consumidor acceder a los productos importados de mejor calidad y más
baratos. La globalización, además, atrae inversiones de otros países, trae desarrollo
tecnológico, mejora las relaciones con otros países, potencia el comercio internacional y
abre las puertas a las diferentes culturas

Dinero y Ética”, combinación peligrosa que deberá de manejarse

en forma conjunta y cuidadosa. Largas enseñanzas nos han
revelado fuertes debilidades de ambos lados, desde las ambiciones
políticas o las dependencias económicas del poder. Lo que sí
podemos dejar en claro es que el dinero tiene un poder, el mismo
que en su esencia no es más que el poder económico; es decir,
poder comprar lo que quieras en la economía -llamados
mercados- hasta por el monto de dinero que posees, poder
necesario para el normal desarrollo económico de cualquiera,
indispensable para la vida diaria, ya que es de donde cubrimos
nuestras diversas necesidades a través de los intercambios de
productos y servicios en cualquier mercado.

En este orden de ideas, esta “varita mágica” representada por el

dinero hace todo posible en la economía, claro, retirando aquellos
aspectos que no tienen -realmente- precio en la economía, que es
la moral y sus sentimientos derivados. Así pues, dice el dicho
“querer es poder”, y el dinero lo hace posible.

Entonces, ya nos debe quedar claro el poder del dinero, ahora,

como es que éste poder llega a ser más grande que la misma
Democracia ¿más grande que la misma democracia, dirán
algunos?, claro, ya que esta misma –La Democracia– reposa en
tres poderes independientes y que son la base Republicana de la
vida en convivencia: el poder ejecutivo (El Presidente y sus
Ministros), el poder legislativo (Los Congresistas) y el poder
judicial (Jueces), poderes que en muchos casos han sido
sobrepasados largamente, al no cumplir  con sus objetivos
fundamentales -que somos nosotros mismos-, y que en muchos
casos -esperando que sean menos que mas- están subordinados al
mismo poder del dinero.

Entonces, la pregunta es ¿de dónde nace el verdadero poder? la

respuesta se las dejo a su no tan lejana y quizás amarga
imaginación. Esta “varita mágica” llamada dinero trae consigo un
poder “Maléfico”, que mal utilizado puede hacer grandes estragos
sociales y económicos, destruir honras y reputaciones, confundir
la gestión profesional con la maña e inmoralidad, al bueno
convertirlo en malo – y sin serlo en muchos casos- al malo en
tirano, y al tirano en dictador, es decir múltiples afectaciones y
exposiciones que nos traen este poder “Maléfico”, al cual todos
debemos estar muy distantes, ya que sus alcances son casi
ilimitados.

Así la vida transcurre y este villano oculto – “Maléfico”-, va

ganando terreno día a día, a pesar de las leyes y de los esfuerzos
políticos y sociales (dicen), ¿qué está pasando en nuestro mundo?
¿cómo llegamos a esto? ¿cómo salimos de esto? Tranquilos, no
todo está perdido, hay un antídoto infalible a esta magia negra. Lo
único que nos mantendrá protegidos es la “ética y moral”, la cual
puede tener muchas interpretaciones -ya que claramente es
subjetiva- pero en su concepción más básica es no beneficiarse a
costa del perjuicio de terceros. Mucho de esto ya está regulado
por las leyes, a las cuales deberemos de observar y respetar, y en
otras situaciones no reguladas por ley, aplicamos el principio
básico antes indicado. Sí pues, seamos más éticos y salvaremos al
mundo -sus sociedades y personas- y al planeta mismo. El dinero
tendrá limites a su poder y la felicidad reinara en las personas,
todo este “floro” parece un típico deseo festivo-de año nuevo por
ejemplo-, pero técnicamente  serian las consecuencias favorables
de una vida ética, la cual llamo a su práctica y credo

La economía sumergida es el volumen total de dinero

negro que circula en un país, es decir, el conjunto de
transacciones monetarias no declaradas de forma
correspondiente a las autoridades fiscales o
monetarias competentes.

Normalmente la economía sumergida suele traer graves

consecuencias para un estado, ya que reduce la
recaudación tributaria y dificulta la lucha contra actividades
económicas ilícitas.

La economía legal de un país se mide por el producto

interior bruto (PIB), que es lo que produce un país en un
año. La economía sumergida no entra dentro de ese
cálculo, ya que es una economía ilegal que no ha sido
declarada y, por lo tanto, no está contabilizada de forma
 oficial por el gobierno. No obstante, cabe indicar que
algunos países sí la estiman en su PIB.

Las partes de la economía sumergida

No debemos confundir mercado negro con economía

sumergida. Aunque sean conceptos muy relacionados, no
son lo mismo. Por tal cosa, realizamos la siguiente
distinción

 Economía ilegal: Está formada por aquellas

transacciones cuyo comercio está prohibido. Por ejemplo,
el tráfico de drogas o armas es ilegal. Esto es lo que se
comercia en el mercado negro.

 Economía informal: Se trata de aquellas

transacciones que siendo legales, no están declaradas. Y
en la no declaración de impuestos por la transacción es
donde está el delito. Por ejemplo, un trabajador que no
cotiza por todas las horas de trabajo. Es decir, trabaja 8
horas, y cotiza 7. Pero sí cobra 8 horas. La hora restante la
cobra en negro. Desde el punto de vista estrictamente
conceptual, esto no formaría parte del mercado negro per
se.

¿Qué efectos tiene la economía sumergida?

Este tipo de economía es especialmente peligrosa para los

países ya que impide a los estados recaudar de forma justa
y proporcional con respecto a su PIB real. Por lo cual, en
ocasiones, las autoridades buscan resolver este problema
aumentando la presión fiscal sobre la economía no
sumergida.

Sin embargo, las medidas de este tipo suelen conseguir el

efecto contrario, ya que una presión fiscal excesiva fomenta
el crecimiento de la economía sumergida y se crea así un
círculo vicioso donde las subidas de impuestos van
reduciendo progresivamente la recaudación.

La existencia de economías sumergidas de gran tamaño

con respecto al PIB suele evidenciar el atraso de un estado
en materia fiscal. Esto constituye uno de los principales
problemas de los países subdesarrollados, ya que sus
recursos tributarios se ven reducidos y en ocasiones éstos
deben recurrir a soluciones como el endeudamiento con
acreedores extranjeros. En lugar, claro está, de recurrir a
los ingresos de su país si éstos se declararan legalmente.

Esta es la sección de invitados. Todos los lectores

de Blog&Lana están invitados a colaborar con un
artículo (o dos o más) siempre y cuando, esté de
alguna manera relacionado con el dinero, sea
entretenido y útil. Esta sección aparecerá un día a la
semana. Los requisitos
La creación del dinero es algo relativamente nuevo
comparado con todo el tiempo que llevamos los
humanos en este planeta.  Antes de su aparición, lo
que hacían las personas era intercambiar bienes y
servicios entre sí.  Sin embargo, este método era
sumamente complejo y carecía de efectividad para la
economía.

Así que llegó el dinero, lo cual simplificó mucho las

cosas, pero también llegaron los problemas para
administrarlo y usarlo correctamente. La gente se
acostumbró a gastarlo de forma inmediata, sin
planear y sin administrar. De cierta forma estaba
bien, ya que en esos tiempos la esperanza de vida y
los recursos como la comida eran mucho menores
que hoy en día. Nadie planeaba a largo plazo, todo
era tratar de consumir lo antes posible porque en
cualquier momento se acababan los recursos o
hasta la vida. El principal objetivo era sobrevivir.

Pero el día de hoy vivimos de forma distinta. La

esperanza de vida es mucho mayor, nuestro objetivo
ya no es solo sobrevivir, sino, cumplir metas mucho
más complejas como viajar, estudiar, tener hijos,
desarrollarnos como personas, tomar cursos, etc.
Nuestra capacidad de producción es mucho mayor,
por lo tanto tenemos más accesibilidad a
alimentos y otro tipo de productos.  Sin
embargo, seguimos utilizando el dinero como
antes; de forma inmediata, sin planear, sin
administrar y sin enfocarnos a largo plazo.
Para mejorar en nuestras finanzas, ayuda
mucho saber que no estamos “fabricados” para
administrar bien el dinero y generar riqueza y
que debemos hacer algo al respecto

¿Por qué tenemos tantos problemas con el

dinero? Una pregunta que sin duda debe pasar
por la mente de miles y millones de personas
alrededor del mundo. Es normal que, con
tantos problemas económicos y financieros en
la sociedad, nos preguntemos cuál es la causa
o qué es lo que provoca que vivamos con
tantas limitaciones en esta área de nuestra
vida.

No existe una única respuesta a esta pregunta.

Para saber la raíz de nuestros problemas con
el dinero, es necesario tocar temas que quizá
en un principio se pueda pensar que no tienen
relación alguna con las finanzas; pero al
analizarlos y verlos desde otra perspectiva,
tendremos un mucho mejor entendimiento y
comprensión que nos ayudará mucho.  Veamos
tres elementos que nos impiden tener éxito con
el dinero
 Una próxima crisis
económica es
inevitable. En este
post te doy algunos
consejos para
proteger tu capital.
 
Varios lectores me han preguntado recientemente cómo
prevenirse en caso de una crisis económica y por eso
decidí escribir al respecto.
 
Quiero aclarar que no soy un adivino, pero se necesita
solamente sentido común para darse cuenta de que una
próxima crisis mundial es inevitable en los próximos años.
Puede ser en 2, 3 ó 5 años. Nadie lo sabe con certeza
pero, como dicen, cuando el río suena es porque agua
lleva.
 
Para empezar, ya pasaron más de 10 años de la última
gran crisis mundial que detonó la explosión de la burbuja
inmobiliaria inmobiliaria en Estados Unidos en 2008.
 
Además de lo anterior, estas son sólo algunas señales de
alerta a nivel macroeconómico:
 
– La deuda de Estados Unidos no ha hecho más que
crecer en la última década y, tarde o temprano, estallará
esta burbuja también.
– Hay indicios claros de una desaceleración económica
muy fuerte a nivel mundial, especialmente en China.
 
Lo malo es que esta nueva burbuja es mucho, muchísimo
más grande que la inmobiliaria del 2008. Es decir que,
cuando ocurra, todo indica que se va a poner muuuuy feo.
 
En el caso específico de México, vemos que los primeros
meses de la llamada 4T ha generado mucha incertidumbre
en los inversionistas no solamente a nivel local sino
también a nivel internacional por declaraciones y
decisiones de AMLO y el gobierno en general.
 
Esto ha dado como resultado que las expectativas de
crecimiento económico en 2019 sean ahora menores al 2%
en vez de 4%, así como un ligero incremento en el
desempleo formal. De continuar así, podríamos entrar en
una nueva crisis en pocos años.
 
Una señal de alarma clarísima de una futura crisis (no sólo
en México sino en cualquier otro país) sería que el gobierno
intentara controlar la economía, en vez de respetar las
leyes de oferta y demanda del mercado.
 
La reciente propuesta de Morena de vender cervezas sin
refrigeración o “al tiempo” en las tienditas para reducir su
consumo (aparentemente chusca y sin importancia) podría
ser una de las primeras pruebas o intentos en esa
dirección.
 
Aún así, no veo factible que pudiéramos llegar a los niveles
de Venezuela ni de lejos, al menos no en el corto o
mediano plazo.
 
En el peor escenario, tomaría al menos un par de décadas
de malas decisiones y, en todo caso, pienso que Estados
Unidos jamás lo permitiría porque dependen de la
economía mexicana mucho más de lo que la mayoría
piensa.
 
Y aunque nada de esto sucediera y el actual Gobierno
tomara buenas decisiones en materia económica logrando
así evitar no solamente mantener estable la economía sino
incluso haciéndola crecer de manera sólida y sustentable
(ojalá), nunca está de más cubrir nuestras inversiones para
evitar perder nuestro capital en caso de una crisis
económica que, independientemente de las decisiones del
Gobierno mexicano, es inevitable que ocurra tarde o
temprano debido a los ciclos económicos mundiales y a los
puntos comentados al inicio de este post.
 

Cómo proteger tu dinero

de la próxima crisis
económica
 
En primer lugar, lo que nunca debes hacer es tener todo tu
dinero parado debajo del colchón o en una cuenta bancaria
que no te genere rendimientos superiores a la inflación.
 
Es obvio que necestas algo de dinero líquido (en efectivo o
disponible para retiro inmediato) para emergencias o para
aprovechar oportunidades de inversión que se te lleguen a
presentar pero, fuera de eso, no veo razón para tener
liquidez por un monto mayor a 6 meses de tus gastos
mensuales.
 
Hacerlo es un suicidio financiero porque, en caso de una
devaluación o crisis, tu poder adquisitivo se irá a los suelos
debido a la inflación.
 
Nota importante: los instrumentos que explicaré a
continuación NO sustituyen a otros que también
recomiendo, tales como: pagarés bancarios, fondos de
inversión, crowdfunding, bolsa de valores, etc. Son
más bien complementos para proteger tu capital y
reducir tu exposición al peso mexicano. Recuerda la
importancia de la diversificación.
 
Todas las inversiones que mencionaré a continuación son
por lo general de largo plazo (entre 5 y 10 años) a menos
que efectivamente se produzca una crisis mundial y suban
de valor de manera importante. En ese caso, ya sería
decisión tuya vender todo o una parte de ellas para
capitalizar ganancias

Principales
instrumentos que
recomiendo para
proteger tu capital
 
 

1. Metales
 
Los metales, especialmente el Oro y la Plata, forman una
parte clave en todo portafolio bien diversificado.
 
Hay muchas formas de adquirirlos, aunque es importante
aclarar que no necesariamente los debes tener en físico.
 
Puedes comprar, por ejemplo, Onzas de Plata Libertad en
forma electrónica a través de Banco Azteca. Sólo necesitas
una cuenta de débito con ellos, activar tu banca en línea y
listo, podrás compar y vender sin tener que almacenarlas
físicamente. Ese servicio se llama Mi Plata en Bóveda y lo
recomiendo mucho.
 
Actualmente, comprar Oro se ha complicado bastante
porque los precios de Casa de la Moneda se dispararon sin
explicación hace unos meses, además de que sufren un
fuerte desabasto de monedas, especialmente de la Onza
de Oro Libertad con acabado satín, el más recomendable.
 
La buena noticia es que puedes invertir en Oro y Plata sin
necesidad de comprar monedas. Una de las maneras más
sencillas de hacer esto es comprando en la Bolsa algunos
ETF's que siguen el precio de estos metales (una especie
de fondos que siguen el valor de un conjunto de activos,
como acciones o índices)
 
El ETF del Oro se llama GLD y el de la Plata SLV. Otra
ventaja de invertir de esta manera es que, si operas con un
broker en dólares, tu dinero ya estará convertido en esa
moneda, reduciendo así tu exposición en pesos mexicanos.
 

2. Divisas Extranjeras
 
El Dólar y el Euro son las más recomendables por su nivel
de liquidez  y porque son dos de las más fuertes del
mundo, además de la facilidad paara comprarlos y
venderlos en México.
 
La manera tradicional de hacerlo es comprándolos en
efectivo y almacenarlos en un lugar seguro.
 
Esto genera algunos inconvenientes tanto de seguridad
como de costo de transacción por la diferencia
considerable que existe entre los precios de compra y de
venta.
 
Una alternativa muy práctica es, al igual que en el caso de
los metales, comprando ETF's que operan en la Bolsa de
Valores y que siguen los precios de estas divisas. En el
caso del Dólar, por ejemplo, puedes comprar el USD.MXN,
el cual gana cuando el precio del dólar sube con respecto
al peso mexicano.
 
Otra es comprando la criptomoneda TUSD (True USD) la
cual sigue el precio del dólar y tiene un spread (diferencia
entre precio de compra y venta) muy chiquito. Puedes
comprar TUSD en Bitso.
 

3. Udibonos
 
Los Udibonos es un instrumento de inversión que ofrece
CETES DIRECTO y te puede cubrir en caso de una fuerte
inflación en México porque prácticamente suben al mismo
paso que la inflación y, además, pagan una pequeña tasa
adicional.
 
Todo esto, además de proteger tu capital, la convierte en
una gran alternativa de inversión.
 
Tendría que colapsar toda la economía mexicana en su
totalidad para que este instrumento incurriera en algún
riesgo importante. Puedes invertir en ellos en periodos de
3, 10 ó 30 años. Yo te recomiendo que lo hagas, en todo
caso, a 3 años para que puedas tomar una decisión sobre
si lo renuevas o no cada 3 años, dependiendo cómo veas
la situación económica del país. De esta manera tendrás
mucho más margen de maniobra.
 
En este video explico cómo funcionan los distintos
instrumentos de CETES DIRECTO.
 

4. ETF's que suben

cuando la Bolsa de
Valores cae.
 
Así como hay ETF's que siguen el valor del Oro el Dólar,
también hay otros que son inversamente proporcionales a
otros ETF's o conjunto de Acciones.
 
Por ejemplo, el SPXS es un ETF que tiene una respuesta
tres veces más grande y en sentido opuesto al
comportamiento del SPX (Standard & Poors 500, un índice
que se basa en el comportamiento de las 500 empresas
más grandes de Estados Unidos).
 
Por ejemplo, si la bolsa se cae un mal día un 5%, muy
probablemente el SPX lo haga también porque representa
alrededor del 80% del total de la economía
estadounidense. En ese caso, el SPXS ganaría alrededor
de 15% ese mismo día.
 
Existe otro ETF llamado FAZ, el cual tiene una respuesta
tres veces más grande y en sentido opuesto al
comportamiento de las empresas financieras más grandes
de Estados Unidos.
 
En este caso, si un banco grandote truena en Estados
Unidos como le pasó a Lehman Brothers en 2008, este
índice se dispararía de manera extraordinaria.
 
Lo malo es que estos ETF's tienden a perder valor a través
del tiempo aunque, de repente, suelen ganar valor muy
fuertemente.
 
Mi recomendación es que los operes en Brokers regulados
en Estados Unidos como Interactive Brokers, y siempre lo
hagas con un “stop loss” (un límite que cierra la operación
al precio que tú definas) para evitar perder mucha lana y
siempre compres en mínimos históricos para minimizar la
probabilidad de perder.
 
Tómalo como un “seguro” en caso de que algo muy grave
pase a nivel global.
 

5. Criptomonedas
 
Por último, están las fabulosas criptomonedas que, por el
simple hecho de estar dolarizadas, implican por así decirlo
una desconexión del peso mexicano.
 
Otro factor que aquí puede ser positivo es que este tipo de
instrumentos son relativamente nuevos y muy volátiles, lo
cual da oportunidades de ganancias importantes en el
mediano y largo plazo.
 
Mi recomendación aquí es, en la medida de lo posible,
comprar en mínimos históricos de 2 ó 3 años y aguantarlas
hasta que toquen nuevos máximos históricos y, cuando sea
así, vender al menos la mitad de lo invertido para
capitalizar las ganancias y repetir el proceso. Esta “fórmula”
que puede parecer “muy sencilla” podría generarte
ganancias extraordinarias en los próximos años. Lo más
difícil de esta fórmula, al menos para mi, ha sido
respetarla 
 
Recuerda, no le metas a las criptos dinero que necesites en
los próximos 10 años y que incluso puedas darte el lujo de
perder sin que eso afecte tu calidad de vida o
compromisos. Meterle dinero al mundo de las
criptomonedas es en este momento más especulación que
inversión, ¡mucho cuidado!
 
Como puedes ver existen muchas alternativas para
proteger tu capital en caso de una fuerte crisis económica.
Algunas otras que no menciono en este post pero que ya
he compartido son las inversiones en proyectos
inmobiliarios a través de plataformas de fondeo colectivo.
Puedes encontrar más información al respecto en este
enlace.
 
Quizá te estés preguntando ¿qué procentaje de mi capital
debería poner en este tipo de instrumentos? En realidad
depende de varios factores como tu perfil y horizonte de
inversión pero he leído en varios lados que entre un 20% y
30% es algo razonable

.
  CONCLUSIONES
En conclusión tenemos que el dinero es un elemento importante de
nuestra economía actual, ya que nos facilita las transacciones e
intercambios necesarios para satisfacer nuestras necesidades, vemos
que el dinero ha sufrido numerosos cambios a través del tiempo lo
cual permite que tener un comercio eficiente, imaginemos por un
momento que nunca se invento en dinero, "una locura" verdad, no se
podrían hacer la cantidad de transacciones que se hacen hoy, bien
entonces queda concluido que el dinero es una parte esencial en
nuestras vidas, es por ese motivo que debemos conocer a fondo los
términos utilizados y cual es la historia del dinero.

BIBLIOGRAFÍA
Macroeconomía. N. Gregory Mankiw. Antoni Bosh Editor-2005.
Barcelona –
España
Economía. A gusto Álvarez Rodrich. Empresa Editora El Comercio
S.A.- 2004. Lima - Perú
Macroeconomía. Geocities. En línea. 2007.
 
Erika Marin Chirinos
Estudiante de Administracion
Universidad de San Martin de Porres

Byung-Chul Han (2012): Agonie des Eros. Kindle Verlag

Engels, Friedrich (1981): Comportamiento de la burguesía
hacia el proletariado en: Escritos de Juventud - Obras
fundamentales 2. p.512, 513
Federico J. Caballero Ferrari
(27 de noviembre, 2015).
Economía sumergida. Economipedia.com