Introducción

Un plan de negocios es un documento escrito de manera sencilla y precisa, el cual

es el resultado de una planificación. Este documento muestra los objetivos que se
quieren obtener y las actividades que se desarrollarán para lograr dichos objetivos.
Todo plan tiene etapas predecibles que involucran una serie de tareas delimitadas
en un tiempo, es decir, comienzan con el estudio de una idea y terminan con la
entrega de un plan de negocio concluido. Todo plan "tiene etapas predecibles que
involucran una serie de tareas delimitadas en un tiempo, es decir, comienzan con
el estudio de una idea y terminan con la entrega de un plan de negocio concluido
de responder a las necesidades de un mercado determinado.

Conceptos de una evaluación de viabilidad financiera

Cuando se trata de una empresa en marcha que quiere desarrollar un nuevo

producto o una nueva unidad de negocio, es fundamental mostrar la historia
financiera de la empresa de los últimos tres años o desde su fundación.
El historial financiero se refleja en los siguientes documentos:
 Estados de Ganancias y Pérdidas, por periodos anuales.
 Balances Generales, al final de cada año.
 Flujo de Caja mensual, por cada uno de los años.
 Ratios financieras que se desprenden del Estado de Ganancias y Pérdidas
y del Balance General.
Los datos relevantes para las proyecciones son aquellos objetivos establecidos a
lo largo del plan de negocios. En este sentido, el volumen de ventas estimado, el
precio de venta, el volumen de descuentos estimados, los costos unitarios, los
costos totales, los costos fijos y variables y todos los gastos proyectados, son
datos que deben tomarse en consideración para el plan financiero.
Por otro lado, los supuestos se refieren a aquello que se “cree” que sucederá. En
realidad, los supuestos se hacen en función a aquellas variables que no podemos
controlar y a las que nos tendremos que adecuar.
Los componentes de ingresos, costos y gastos, estimados a lo largo del plan de
negocios, permitirán hacer un análisis de costos con la finalidad de proyectar
estados financieros y evaluar la rentabilidad del negocio.
El costo de producción está conformado por:
a) Los materiales directos.
b) La mano de obra directa
c) Los costos indirectos de fabricación
d) Los costos de administración
e) Los costos de comercialización
f) Los costos variables
Una vez determinados los costos fijos y variables, es importante que el empresario
conozca cuál es el número mínimo de productos o servicios que debe vender para
que la empresa no pierda dinero, es decir, para que sus ingresos sean iguales a
sus costos.
El punto de equilibrio normalmente se establece en unidades físicas o unidades
monetarias, y es sumamente útil para conocer cuánto es lo mínimo que se debe
vender para que los gastos fijos de la empresa y los gastos variables de las
unidades producidas estén cubiertos.
El empresario tiene que estar muy atento a esta información, pues muchas veces
operar la empresa con bajos niveles de producción genera pérdidas en lugar de
ganancias. Para hallar el punto de equilibrio, es importante definir el margen de
contribución, que es la diferencia entre el precio de venta del producto o servicio y
los costos unitarios variables en los que se ha incurrido para su producción.
Un punto crítico del plan de producción que afecta directamente el plan financiero,
es la adquisición de materiales o insumos necesarios para transformarlos en
productos y/o servicios que los clientes esperan. Esta función debe realizarse
teniendo en cuenta los recursos que posee la empresa, para lo cual deben
tomarse decisiones conjuntas, que ayuden a optimizar los recursos y al mismo
tiempo den origen a un producto que satisfaga las expectativas de los clientes.
Antes de decidir cualquier gasto relacionado con las materias primas o insumos,
debe considerarse el flujo de compra de materiales, insumos o materias primas
También es importante que se tenga un inventario de productos terminados o de
materia prima, es decir, tomar nota de todas las existencias que ingresan y salen
del negocio.
Tener un inventario es importante, porque:
 Ayuda a averiguar qué productos se venden bien.
 Informa qué cantidad de productos o materia prima se tiene, permitiendo
determinar cuándo y cuánto volver a comprar.
 Ayuda a saber qué productos o materia prima se pierde y en qué fechas.
El presupuesto de inversión inicial incluirá todos los activos fijos, tangibles e
intangibles, que se necesitan para iniciar las operaciones del negocio. Algunos
activos fijos pueden ser terrenos, unidades de transporte, maquinarias, mobiliario,
herramientas, computadoras, mientras que algunos activos intangibles pueden ser
licencias de computación, patentes, transferencias de tecnología, entre otros.
Dado que esta inversión inicial suele ser alta, el empresario buscará estrategias
para asociarse con proveedores de bienes de capital o alquilar algunos activos en
lugar de comprarlos. El capital de trabajo es el recurso económico adicional,
diferente de la inversión inicial, que se requiere para poner en marcha la empresa.
El capital de trabajo sirve para financiar la primera producción de la empresa antes
de recibir sus primeros ingresos por ventas. El capital de trabajo servirá para
financiar materia prima, pagar mano de obra directa, otorgar créditos en las
primeras ventas y contar con ciertos gastos que implica el negocio.
El flujo de caja es la herramienta básica de planificación financiera y de evaluación
de proyectos sirve para:
• Planificar, ordenar y controlar la liquidez de la empresa por un periodo
determinado.
• Ver si se puede cumplir con los compromisos adquiridos en las fechas
programadas.
• Evaluar la posibilidad de gestionar un financiamiento adicional.
• Evaluar la necesidad de cambiar las condiciones de plazo en el cobro a
clientes y el pago a proveedores.
• Determinar la utilidad económica del proyecto y estimar su rentabilidad.
El flujo de caja muestra todos los ingresos y egresos, actuales y futuros, que tiene
o tendrá un plan de negocios. Empieza con la inversión inicial y luego se incluye la
proyección de ventas. La cifra de ventas será calculada en base a la estimación de
la demanda hecha como resultado del sondeo de mercado y a las políticas de
precios y descuentos establecidas por el plan de marketing.
Finalmente, debe calcularse la diferencia a pagar o cobrar por el Impuesto General
a las Ventas y el Impuesto a la Renta correspondiente al periodo.

Análisis de rentabilidad

Cualquier persona que invierta en un negocio desea una rentabilidad, la cual

puede variar en función al riesgo del negocio y a sus propias expectativas. Sin
embargo, cualquier inversionista esperaría una rentabilidad superior a la tasa de
interés que ofrecen las entidades bancarias, pues poner el dinero en el banco
tiene un riesgo significativamente menor. En ese sentido, la rentabilidad del
negocio debería ser superior a la rentabilidad de los certificados bancarios a plazo
fijo, pues esta alternativa de inversión tiene un mínimo riesgo.
El Estado de Ganancias y Pérdidas, también llamado Estado de Resultados, es un
estado financiero que muestra la ganancia (utilidad) o pérdida de un periodo
determinado, es decir, la rentabilidad del negocio desde un punto de vista
operativo.
Balance General proyectado de la empresa en su conjunto, muestra la situación
financiera de una empresa en un momento determinado. Es una “fotografía” de la
empresa que muestra los activos (lo que la empresa tiene), los pasivos (lo que la
empresa debe) y el patrimonio, es decir lo que la empresa vale (diferencia entre
activos y pasivos).
Análisis de sensibilidad y riesgo de la unidad de negocio

Este proceso consiste en analizar diferentes escenarios, ya sean muy

conservadores u optimistas, modificando algunas variables del flujo de caja, como,
por ejemplo: el precio de los productos, las tasas de interés, la variación de los
ingresos, entre otros. Pero para el caso de empresas exportadoras, las
variaciones en el tipo de cambio y la inflación local, podrían ser las variables de
mayor importancia para Para hacer un buen análisis de sensibilidad, hay que
reconocer que las empresas también tienen riesgos operativos que son internos a
la organización y que podrían afectar considerablemente a la empresa.
También hay riesgos financieros, como la subida de la tasa de interés, variaciones
repentinas en los tipos de cambio que generan fuerte devaluación y falta de capital
de trabajo. No olvidemos los riesgos políticos, como, cambios en las políticas de
comercio exterior entre países, cambios en tasas impositivas locales e
internacionales, sanciones impuestas a un país para evitar el acceso a clientes y
materias primas, entre otros, entre otros.

Conclusión

Un plan de negocios al igual que un proyecto de inversión surge debido a la

existencia de oportunidades de negocios que pueden ser necesidades no
satisfechas de los usuarios. Un negocio existe por la relación que hay entre el
producto, el mercado y los recursos disponibles, por lo tanto, debe haber
coherencia entre estos tres. Para poder vender nuestro plan de negocios debemos
prepararnos como todo un vendedor para mostrar la competitividad de nuestro
negocio ante otros.

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