Índice

1 Matemáticas financieras …………………………………… 007

2 Finanzas en la NIC 1 ………………………………………….… 059
3 Finanzas en la NIIF 16 …………………………………….….. 107
4 Finanzas en la NIC 21 …………………………………………. 149
5 Finanzas en la NIC 37………………………………………….. 169
6 Finanzas en la NIC 23………………………………………….. 219
7 Finanzas en la NIC 33………………………………………….. 253
8 Finanzas en la NIC 32………………………………………….. 285
9 Finanzas en la NIIF 9…………………………………………… 309
10 Finanzas en la NIIF 13…………………………………………. 343

003 004
Prólogo La importancia de un ratio poco apreciado como la utilidad por acción
(que incluso tiene una NIIF propia), se explicaba muy bien en el libro.
En el ano 2020 llego a mis manos un libro de finanzas corporativas, Entendí que el secreto de las NIIF estaba en las finanzas, los
era uno de esos libros que se utilizan en las maestrías de contadores debemos repasar nuestras clases de finanzas de pre-
administración de negocios. Fue el regalo de un colega que había grado para hacer digerible el aprendizaje de las NIIF. Este libro ha
terminado su maestría en una universidad local, seguramente pensó sido escrito con el objetivo de que nos acerquemos de manera
que ya no lo necesitaría. El libro estuvo varios días sin ser leído en mi amigable a las finanzas. El mundo de las finanzas es amplísimo, este
escritorio. Sin ningún motivo, ni obligación, una tarde de fin de libro no agota todos los conocimientos financieros que debemos
semana me propuse darle una ojeada. El libro, totalmente en ingles, dominar. Sin embargo, creo que es un buen punto de inicio para
tenia una frase en la parte introductoria que llamo poderosamente mi adentrarse en el mundo de las finanzas y de las NIIF.
atención, la frase rezaba así: “..the income is a promise; money is the
king.” Los asuntos financieros involucrados en las NIIF son tantos que se
pueden escribir libros mucho más voluminosos, en este primer
En efecto, una buena utilidad no es sinónimo de liquidez. Los acercamiento a las finanzas hemos seleccionado los temas que nos
contadores preparamos información financiera siguiendo el criterio parecen relevantes para un buen comienzo. Como toda elección, esta
del devengado. Una relajación en las políticas de créditos puede ha sido elegida arbitrariamente, es decir no obedece a leyes, o a
incrementar las ventas, y en consecuencia la utilidad, a costa de principios, sino a la voluntad y capricho del autor. Espero que este
sacrificar el efectivo de la compañía. libro sea de gran ayuda en su viaje por el conocimiento de las NIIF.
Su lectura debe ser acompañada de una laptop, el Excel que
Sin querer, termine involucrándome con el libro mas allá de una acompaña al libro, paz alrededor; y comenzará esta travesía.
simple ojeada. Leí capítulos vinculándolos a los requerimientos de
las Normas internacionales de Información Financiera. El capitulo de Por favor, reclame el archivo de Excel que acompaña al libro a
administración de la palanca financiera esta directamente fllanto@fasconsulting.pe
relacionado con un requerimiento de la NIC 1 Presentación de
estados financieros. Los asuntos como tasa efectiva, costo Muchas gracias por invertir en su autoaprendizaje.
amortizado, costos incrementales, tasas internas de retorno, son Atentamente
utilizadas en la aplicación de NIIF para instrumentos financieros. Freddy Llanto Armijo

005 006
1. Matemáticas Financieras
1. Matemáticas Financieras
1.1 Un poco de historia números primos.
Desde que los primeros homínidos se No existe disciplina del conocimiento humano
irguieron sobre dos pies en la sabana que no requiera de las matemáticas. Los
africana, hace cuatro millones de años, contadores las debemos utilizar todos los
hemos necesitado tener conciencia de la días. Afortunadamente no debemos hacer
cuantificación, la cantidad o distancia era cálculos complejos como derivadas o
información necesaria para poder enfrentar integrales, pero si debemos estar
a las bestias que ponían en peligro nuestra completamente familiarizados con las
existencia. Existe evidencia arqueológica que matemáticas financieras y dominarlas para
demuestran intentos de hacer matemáticas poder entender y aplicar las NIIF, por ello la
desde los albores de la humanidad, por necesidad de repasar las matemáticas que
ejemplo, en la cueva de Blombos en hemos estudiado durante nuestra formación
Sudáfrica existen hendiduras en forma de escolar y académica.
patrones geométricos con 70,000 años de
antigüedad; en el rio Nilo se halló el hueso de Desde que los primeros homínidos se
Ishango datado con 20,000 años de irguieron sobre dos pies en la sabana
antigüedad, que contiene una secuencia de africana, hace cuatro millones de años, hemos
009 010
necesitado tener conciencia de la cálculos complejos como derivadas o
cuantificación, la cantidad o distancia era integrales, pero si debemos estar
información necesaria para poder enfrentar completamente familiarizados con las
a las bestias que ponían en peligro nuestra matemáticas financieras y dominarlas para
existencia. Existe evidencia arqueológica que poder entender y aplicar las NIIF, por ello la
demuestran intentos de hacer matemáticas necesidad de repasar las matemáticas que
desde los albores de la humanidad, por hemos estudiado durante nuestra formación
ejemplo, en la cueva de Blombos en escolar y académica. Las matemáticas retan
Sudáfrica existen hendiduras en forma de a la lógica. Piense en lo siguiente: ¿cuántas
patrones geométricos con 70,000 años de veces puede doblar una hoja de papel por la
antigüedad; en el rio Nilo se halló el hueso mitad? Haga el intento, no pasará de siete
de Ishango datado con 20,000 años de veces. Lo curioso es que si alguien pudiera
antigüedad, que contiene una secuencia de hacerlo 100 veces el grueso del papel
números primos. doblado sería más grueso que el universo
observable, que se estima en 93 millones de
No existe disciplina del conocimiento años luz.
humano que no requiera de las matemáticas.
Los contadores las debemos utilizar todos El crecimiento exponencial explica
los días. Afortunadamente no debemos hacer fácilmente esta realidad que parece ilógica.
009 010
Una hoja de papel normal tiene un grosor de unos invasores, pero gracias al genio de
0.1 milímetros. Si doblamos la hoja por la estratega del Rey, pudieron repeler al
mitad tendremos el doble. Si doblamos la enemigo. Sin embargo, la victoria costó
hoja siete veces, la hoja tiene el grosor de un muchas vidas, entre los caídos en la batalla
libro. Si se pudiera doblar 23 veces tendría el se contaba al hijo del rey, el príncipe
grosor de un kilómetro. Haciendo 30 Adjamir. A partir de ese momento la
pliegues llegaríamos al espacio, con 42 angustia y la tristeza gobernaba el corazón
pliegues llegaríamos a la luna y con 52 al del monarca. Luego de varios meses, un
sol. Con 81 pliegues llegaríamos a la galaxia joven modesto llamado Lahur Sessa pidió
más cercana, Andrómeda. audiencia con el rey. Cuando le preguntaron
la razón sobre su visita contestó que hasta
Una situación, al parecer ilógica, pero su recinto ha llegado la noticia de que el
solamente explicada por las matemáticas es bondadoso rey estaba hundido en la tristeza
narrada en el libro El Hombre que Calculada por la pérdida de su amado hijo, y que había
de Malba Tahan. En el libro se narra una de inventado un juego para distraerlo y abra su
las leyendas que explican el origen del corazón a nuevas alegrías. Lo que Sessa
ajedrez. Según el libro hace muchos años traía al rey Iadava consistía en un tablero
reinaba una provincia de la India un rey cuadrado, dividido en sesenta y cuatro
llamado Iadava. El reino se vio atacado por cuadraditos iguales; sobre ese tablero se
011 012
colocaban dos colecciones de piezas, que el espíritu patriótico del pueblo y es llamada
se distinguían unas de otras por el color, la reina. Completa la colección una pieza
blancas y negras, repitiendo simétricamente que aislada poco vale, pero amparada por
los motivos y subordinadas a reglas que los demás se torna muy fuerte: es el rey. En
permitían de varios modos su movimiento. pocas horas el monarca aprendió las reglas
Sessa explicó con paciencia al rey, a los del juego, consiguiendo derrotar a sus
visires y cortesanos que rodeaban al visires en partidas impecables sobre el
monarca, en qué consistía el juego, tablero. Sessa, de vez en cuando, intervenía
enseñándoles las reglas esenciales. Los respetuoso, para aclarar una duda o sugerir
peones, decía Sessa, representa a la un nuevo plan de ataque o de defensa. En
infantería que avanza sobre el enemigo para determinado momento el rey hizo notar, con
dispersarlo. Luego vienen las torres que son gran sorpresa que la posición de las piezas,
piezas mayores y poderosas; la caballería es por las combinaciones resultantes de
indispensable en el combate y está diversos lances, parecía reproducir
representada por dos corceles que pueden exactamente la batalla donde perdió a su
saltar sobre las otras piezas. Para hijo. Sessa dijo que en ocasiones para
intensificar el ataque se incluyen a dos conseguir la victoria es imprescindible el
visires (alfiles) que son guerreros nobles y sacrificio de alguna pieza importante, como
de prestigio. Una pieza poderosa representa el visir (alfil).
011 012
El juicioso Sessa demostraba, de ese modo, algo enojado, dijo:
que el sacrificio de un príncipe es a veces Exijo que escojas si demora, una recompensa
impuesto como una fatalidad, para que de digna de tu valioso regalo. ¿Quieres una bolsa
él resulten la paz y la libertad de un llena de oro? ¿Deseas un arca llena de joyas?
pueblo. Luego de varias partidas ganadas, el ¿Pensaste en poseer un palacio? ¿Aspiras a la
rey exclamó: administración de una provincia? Aguardo tu
respuesta, ya que mi palabra está ligada a una
… nunca creí, que el ingenio humano pudiera
promesa.
producir maravillas como este juego, tan
interesante al par que instructivo. Moviendo
esas simples piezas, aprendí que un rey nada A Sessa, no lo quedo otra opción que aceptar
vale sin el auxilio y la dedicación constante de el ofrecimiento, con las siguientes palabras:
sus súbditos, y que, a veces, el sacrificio de un
simple peón vale más, para la victoria, que la Deseo mi recompensa en granos de trigo.
pérdida de una poderosa pieza... Dadme un grano de trigo por la primera casilla
del tablero, dos por la segunda, cuatro por la
Acto seguido el rey agradeció el regalo al tercera, ocho por la cuarta y así duplicando
modesto muchacho y le dijo que en sucesivamente hasta la sexagésima cuarta y
última casilla del tablero. Ruego a vos, rey
recompensa le daría lo que pidiese. Sin
generoso, que, de acuerdo con vuestra
embargo, el joven rechazó el ofrecimiento magnífica oferta, ordenéis el pago (…)
aduciendo que su recompensa era la
felicidad de su rey. Ante este rechazo el rey,
013 014
El rey y toda su corte rieron a carcajadas al El número de granos de trigo que el rey
escuchar tan singular pedido. El rey exclamó debió pagar al joven inventor del ajedrez es
que la recompensa solicitada no alcanzaría un número que contiene 20 guarismos.
para calmar el hambre durante una semana Proviene de la siguiente suma:
del último paria del reino. Sin embargo, su
palabra estaba empeñada, así que ordenó a 2଴ + 2ଵ + 2ଶ + 2ଷ +…. + 2଺ଶ + 2଺ଷ + 2଺ସ = 2଺ହ − 1
los algebristas más hábiles de la corte hacer
el cálculo exacto. Los sabios matemáticos, al El resultado es 36,893,488,147,419,100,000
cabo de algunas horas de profundos estudios, granos de trigo. ¿Cuánto trigo es? En un kilo
volvieron al salón para hacer conocer al rey de trigo hay aproximadamente 25,000 granos
el resultado completo de sus cálculos. A de trigo, por lo tanto, estamos hablando de
continuación, la respuesta: 1,475,739,525,896,760 kilogramos. La
…la cantidad de trigo que debe entregarse a Lahur producción mundial de trigo del año 2014 fue
Sessa equivale a una montaña que teniendo por 708,891,000,000 kilogramos. Una simple
base la ciudad de Taligana, fuese 100 veces más división nos revela que el rey había
alta que el Himalaya. La India entera, sembrados
todos sus campos, y destruidas todas sus
prometido 2,082 años de cosecha mundial de
ciudades, no produciría en un siglo la cantidad de trigo a su súbdito creador del ajedrez.
trigo que, por vuestra promesa, debe entregarse
al joven Sessa.
013 014
Esperamos que esta historia, te acerque a Las entidades requieren de financiamiento,
las matemáticas de una manera amigable. para obtenerlo pueden acudir al Mercado de
Existen muchas más historias curiosas sobre Valores emitiendo deuda (bonos), también
las matemáticas y sus precursores. En pueden acudir a préstamos bancarios, o
Youtube puede encontrar un video muy pueden descontar papeles comerciales. El
interesante sobre las matemáticas, te invito mercado del dinero está conformado por
a verlo: dos agentes: los excedentarios (quienes
https://www.youtube.com/watch?v=W4WjtOdHFCU poseen los recursos) y los deficitarios (los
que requieren de recursos). El agente
1.2 El interés excedentario transfiere recursos a los
deficitarios por un periodo determinado a
El costo financiero está involucrado en todas cambio de una recompensa llamada
las NIIF, por ello es necesario que los intereses.
contadores dominemos los cálculos
vinculados a este concepto, después de esta El dinero es un activo que tiene un costo. El
sección dominaremos el cálculo del valor costo de dinero es llamado interés, que se
presente, del valor futuro, las tablas de expresa en términos porcentuales,
amortización de deudas y las conversiones comúnmente llamada tasa, ésta debe
de tasas. determinarse en relación a periodos diarios,
015 016
2. Finanzas en la NIC 1
2.1 Objetivo de esta sección El tercer capital es el denominado Capital Financiero, que está
conformado por la suma de los pasivos financieros más el
La NIC 1 Presentación de estados financieros es una norma que patrimonio. La norma NIC 1 en su párrafo 134 presenta un
no presenta requerimientos de medición o de registro de requerimiento relacionado con el Capital Financiero.
elementos de los estados financieros. Es una norma que nos
brinda directrices para la presentación de un juego completo de En este capítulo expondremos:
los estados financieros (estado de situación financiera, estado
de resultados integrales, estado de cambios en el patrimonio a) De qué se trata la administración del capital;
neto, estado de flujos de efectivo y notas a los estados b) Cómo podemos cumplir con el requisito de la NIC 1,
financieros). c) Cuál es el vínculo entre la NIC 1 y el WACC,
d) Cuál es el vínculo entre el WACC y la empresa en marcha
Aparentemente, para aplicar esta norma no requerimos de e) Analizaremos estados financieros reportados ante la
conocimientos de finanzas. Sin embargo, es necesario Superintendencia de Mercados y Valores del Perú.
conocerlas para cumplir algunos de sus requerimientos. La NIC
1 tiene un requerimiento de información respecto de un asunto
que forma parte de las finanzas corporativas. Se trata de la
administración del capital.

Desde el punto de vista de las finanzas corporativas un Estado

de Situación Financiera presenta 3 capitales en todas las
entidades. El primer capital es el denominado Capital de
Trabajo Neto (Net Working Capital) que se obtiene restando los
activos corrientes menos los pasivos corrientes. El segundo
capital es el referido a las inversiones en activos operativos de
larga duración, conocido internacionalmente como CAPEX
(Capital expenditure) y está conformado por los elementos de
propiedad, planta y equipo y los intangibles.

061 062
3. Finanzas en la NIIF 16
3.1 Objetivo de esta sección La NIIF 16 ha igualado el tratamiento contable para los
arrendamientos operativos y financieros en la contabilidad del
Los contratos de arrendamiento se pueden agrupar en dos: arrendatario. En ambos casos se debe reconocer un activo y un
arrendamientos financieros y arrendamientos operativos. Al pasivo en el momento en que el activo arrendado es puesto a
margen de la derogación de la norma NIC 17 Arrendamientos, disposición del arrendatario. A nuestro entender los asuntos
esta clasificación aún existe. Es necesario conocerlos para financieros más importantes que debemos entender para
evaluar sus implicancias financieras y tributarias. aplicar la NIIF 16 y que abordamos en esta sección son los
siguientes temas:
Un arrendamiento tiene dos contrapartes. La primera es
llamada arrendador, contraparte que cede el activo subyacente a) Determinación de la tasa de interés implícita e incremental,
a cambio de una compensación económica periódica, llamada b) Valor presente de las cuotas para reconocer el activo y el
cuota de alquiler (pagos mínimos). La segunda contraparte es pasivo,
el arrendatario, quien se encarga de hacer uso de la bien c) Costo amortizado del pasivo, y
materia de arriendo y paga por ello. d) Impactos financieros de la nueva norma.

No todos los contratos de arrendamiento son explícitos. Sería

ideal que todos los contratos de arrendamiento tengan títulos
como “contrato de arrendamiento de vehículo”, para que
podamos saber que estamos ante un arrendamiento. Sin
embargo, en ocasiones existen contratos de prestación de
servicios que albergan arrendamientos operativos. Por
ejemplo, un servicio de transporte de combustible puede
requerir el uso exclusivo de un tipo de vehículo plenamente
identificable en el contrato. En este tipo de contrato, los
arrendamientos son implícitos (opuesto a lo explícito) y están
dentro del alcance de la NIIF 16.

109 110
4. Finanzas en la NIC 21
4.1 Objetivo de esta sección En esta sección abordaremos:

La fluctuación de las tasas de cambio genera ganancias y/o a) La presentación de los efectos de la diferencia en cambio,
pérdidas que se deben reconocer en el estado de resultados. b) La identificación de una partida monetaria,
De acuerdo con NIC 1 Presentación de estados financieros, las c) El tratamiento de los anticipos en moneda extranjera,
ganancias y pérdidas por fluctuación en la tasa de cambio d) Manejo del riesgo de exposición al riesgo de tasa de cambio, y
deben presentarse de manera compensada, sea como una e) El análisis de sensibilidad a la fluctuación en las tasas de
ganancia neta o una pérdida neta. cambio.

Una entidad está expuesta al riesgo de tasa de cambio cuando

mantiene partidas monetarias (activos y pasivos) en moneda
extranjera. Siendo una partida monetaria un derecho de cobrar
dinero como una cuenta por cobrar, o una obligación de pagar
dinero como un préstamo por pagar. Las ganancias (y/o
pérdidas) por diferencia en cambio surgen al convertir un
determinado número de unidades de una moneda a otra
moneda, utilizando tasas de cabio diferentes.

Los sistemas de información contable están diseñados para

calcular los efectos por variación en las tasas de cambio de
manera automática. Solamente se ejecuta un proceso de
actualización. El computador calculará la ganancia (o pérdida)
actualizando las partidas asignadas manualmente en el
maestro de cuentas. Es un proceso relativamente sencillo.

151 152
5. Finanzas en la NIC 37
5.1 Objetivo de esta sección La NIC 37 contiene requerimientos que hacen necesario
repasar nuestros conocimientos de finanzas, incluso de
La norma NIC 37 Provisiones, activos contingentes y pasivos estadística. En esta sección repasaremos los siguientes
contingentes establece que una provisión es un pasivo; es aspectos:
decir, se trata de una obligación presente que proviene de un
evento pasado y que exigirá que la entidad se desprenda en el a) Identificación de las provisiones,
futuro de activos que incorporan beneficios económicos. b) Provisión por retiro de activos de larga duración,
c) Determinación de la tasa de descuento,
Sin embargo, la provisión es un pasivo especial. No es d) El valor esperado,
cualquier pasivo. Es un pasivo que está rodeado de e) Pasivos contingentes, y
incertidumbres, pues no sabemos cuándo será pagado o no f) Provisiones por mantenimientos mayores.
sabemos cuánto se pagará. Si usted enfrenta un pasivo que al
menos tenga uno de estas dos incertidumbres, estará frente a
una provisión. Las incertidumbres, propias de los negocios, nos
obligan a realizar estimaciones en la preparación de estados
financieros.

De acuerdo con la NIC 1 Presentación de estados financieros,

las provisiones deben presentarse de manera separada en el
estado de situación financiera, no debe mezclarse con otros
pasivos.

191 192
6. Finanzas en la NIC 23
6.1 Objetivo de esta sección En este capítulo abordaremos los siguientes temas:

El principio de la NIC 23 (2007) se expresa de la siguiente a) El cálculo del interés siguiendo el modelo del costo
manera: amortizado,
b) Los préstamos sin costos de transacción,
los costos por préstamos que sean directamente atribuibles a c) Los préstamos con costos de transacción,
la adquisición, construcción o producción de un activo apto d) La tasa de interés media,
forman parte del costo de dichos activos. Los demás costos por e) Los préstamos genéricos, y
préstamos se reconocen como gastos. f) La pérdida por diferencia en cambio que es costo
financiero.
La NIC 23 Costos por préstamos (2007), establece los
siguientes hitos importantes para su aplicación:

i. El momento en que los costos financieros deben asignarse

a los costos de construcción de los activos aptos.
ii. El momento en que se debe interrumpir la capitalización
de los costos financieros.
iii. El momento en que debe ponerse fin a la capitalización de
los costos financieros.

Este capítulo no trata acerca de la aplicación de la NIC 23 en su

integridad, sino en los cuidados que debemos tener para aplicar
la norma desde el enfoque de las finanzas corporativas. Sobre
el momento de inicio, interrupción y finalización de la
capitalización de los costos financieros, sugerimos leer la
norma.

221 222
7. Finanzas en la NIC 33
7.1 Objetivo de esta sección instrumentos de patrimonio en un mercado público.

La utilidad por acción (en adelante UPA) es el único ratio En este capítulo abordaremos los siguientes temas:
financiero que tiene una NIIF. Esta realidad responde a la
importancia que tiene este indicador. En principio el cálculo del a) El efecto de mantener acciones en tesorería en el cálculo
ratio no es difícil, generalmente se calcula dividiendo la utilidad de la UPA;
del ejercicio entre el número de acciones en circulación. b) El efecto de emitir acciones preferentes en el cálculo de la
UPA;
La NIC 33 Utilidad por acción brinda directrices para calcular el c) Cálculo de la UPA cuando existen acciones con diferentes
ratio especialmente cuando el número de acciones ha tenido derechos;
movimiento durante el periodo reportado. En este escenario el d) Cálculo de la UPA cuando existen deudas convertibles;
número de acciones que se debe utilizar en el denominador es e) Cálculo de la UPA cuando existe emisión de acciones;
el promedio ponderado del número de acciones en circulación. f) Cálculo de la UPA cuando se produce la liberación de
En ocasiones el número de acciones de una entidad se acciones;
incrementan sin que la entidad obtenga mayores recursos g) Caso integral de información financiera reportada a la SMV;
económicos. h) Uso de la UPA en las finanzas corporativas.

En otros términos, la entidad entrega acciones a sus

propietarios y a cambio no recibe activos, como debe esperarse
de una emisión. Un ejemplo de este tipo de transacción es la
emisión de acciones por capitalización de los resultados
acumulados. La norma aborda estas situaciones.

De acuerdo con la NIC 33, esta norma es aplicable de manera

obligatoria por todas las empresas que cotizan sus acciones (y
deudas) en un mercado regulado. También debe aplicar esta
norma una entidad que está en proceso de emisión de deuda o

255 256
8. Finanzas en la NIC 32
8.1 Objetivo de esta sección En esta sección abordaremos los siguientes temas:

Uno de los objetivos de la NIC 32 es establecer los principios a) Identificación de pasivos;

para la clasificación de los instrumentos financieros desde la b) Tratamiento contable de las acciones redimibles;
perspectiva del emisor. Una entidad puede emitir pasivos c) Identificación de acciones que no son acciones;
financieros o instrumentos de patrimonio (acciones). La d) Tratamiento contable de las acciones en tesorería;
clasificación conllevara también a la clasificación de los e) Tratamiento contable de la venta de acciones en tesorería;
intereses, dividendos y ganancias (o perdidas) que provienen de f) Tratamiento contable de los costos de transacción;
ellos. Un asunto adicional que aborda la NIC 32 es el g) Tratamiento contable de las distribuciones a los tenedores
establecimiento de circunstancias que obligan a la de instrumentos patrimoniales, y
compensación de activos financieros y pasivos financieros en el h) Compensación de activos y pasivos financieros.
estado de situación financiera.

El aprendizaje de las normas de instrumentos financieros debe

comenzar por la definición de instrumento financiero. La norma
NIC 32 define al instrumento financiero como cualquier
contrato que de lugar a un activo financiero en una entidad y a
un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra
entidad. Esta definición es importante porque pone de
manifiesto su carácter dual. Es decir, existen dos caras de la
moneda.

Dos participantes en un mismo contrato, podríamos decir en

términos contables no existe deudor sin acreedor. Es decir, si
una entidad controla un activo financiero, debe existir otra
entidad que tenga la obligación legal llamado pasivo financiero
(o instrumento patrimonial).

287 288
9. Finanzas en la NIIF 9
9.1 Objetivo de esta sección En esta sección abordaremos lo siguiente:

La NIIF 9 es probablemente la norma que más conocimientos a) Evaluación de contratos de uso propios;
de finanzas requiere para su aplicación. Esta norma entró en b) La baja de pasivos financieros con la prueba del 10%
vigencia el 1 de enero de 2018 y reemplazó parcialmente a la c) Activo financiero medido al costo amortizado
norma NIC 39. d) Activo financiero medido a valor razonable con cambios en
resultados
En el año 2008 el IASB comenzó un proyecto para reemplazar a e) Activo financiero medido a valor razonable con cambios en
la NIC 39. Sin embargo, la crisis financiera desatada en el 2008 el ORI
y la presión del G20 sobre el IASB hicieron lento el proceso. La
NIIF 9 comenzó a prepararse de manera conjunta con el FASB.
Pero hubo desacuerdos en cuanto a la clasificación y
valoración de los instrumentos financieros. Podríamos hablar
de un fracaso del proyecto de convergencia que el IASB y el
FASB pusieron en marcha en el 2002 con la suscripción del
Acuerdo de Norwalk.

Solamente una norma, la NIIF 15, ha sido publicada de manera

conjunta. En el 2014, el FASB anunció que se alejaba del
proyecto de convergencia porque no estaba de acuerdo con la
tercera categoría de valoración de los activos financieros.

311 312
10. Finanzas en la NIIF 13
10.1 Objetivo de esta sección calificados, así lo exige la NIC 16. La medición del valor
razonable de activos financieros no cotizados requiere de
En septiembre del año 2006 el Financial Accounting Standards entrenamiento en metodologías utilizadas en las finanzas
Board publicó la norma SFAS 157 Fair value measurement. En corporativas.
mayo de 2011 el International Accounting Standards Board
emitió la norma NIIF 13 Medición del valor razonable. Estas La norma NIIF 13 nos brinda guías de revelación de información
normas son casi idénticas. La norma NIIF 13 se aplica a todas relacionados con el valor razonable. En este capítulo
las NIIF que requieren o permiten la medición del valor abordaremos la medición de valor razonable de algunos
razonable o su revelación en notas a los estados financieros. activos.

Varias normas NIIF requieren de manera obligatoria la

medición de ciertos activos y pasivos a su valor razonable, por
ejemplo, las inversiones adquiridas en una bolsa de valores
deben ser llevadas a valor razonable a la fecha de reporte de
los estados financieros. Otras normas permiten medir activos a
valor razonable de manera voluntaria, es el caso de la NIC 40
Inversiones inmobiliarias.

Cuando un activo es negociado en un mercado activo, por

ejemplo, las acciones en la bolsa, el valor razonable se obtiene
fácilmente, es el precio de mercado en la fecha de medición. El
problema en la medición ocurre cuando los activos no se
negocian en un mercado activo. En ese escenario se debe
recurrir a técnicas de medición que sean coherentes con
procedimientos técnicos válidos. El contador no debe exceder
sus capacidades técnicas, la medición del valor razonable de
una edificación debe ser realizado por profesionales

345 346