Contable Niif

ADOPCIÓN POR PRIMERA VEZ DE
LAS NORMAS INTERNACIONALES DE

NIIF INFORMACIÓN FINANCIERA
1 NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA- 1
INTRODUCCIÓN
OBJETIVO
ALCANCE
RECONOCIMIENTO Y MEDICIÓN O VALORACIÓN
• Estado de situación financiera de apertura conforme a las NIIF
• Políticas contables
• Ejemplo: Aplicación uniforme de la última versión de las NIIF
contenido
• Antecedentes
• Aplicación de los requerimientos
• Excepciones a la aplicación retroactiva de otras NIIF
• Estimaciones
• Exenciones procedentes de otras NIIF
PRESENTACIÓN E INFORMACIÓN A REVELAR
• Información comparativa no preparada conforme a las NIIF y resúmenes
de datos históricos
• Explicación de la transición a las NIIF
• Conciliaciones
• Designación de activos financieros o pasivos financieros
• Uso del valor razonable como costo atribuido
• Uso del costo atribuido para inversiones en subsidiarias, entidades co
troladas de forma conjunta y asociadas
• Uso del costo atribuido para activos de petróleo y gas
• Uso del costo atribuido para operaciones sujetas a regulación de tarifas
• Utilización del costo atribuido después de una hiperinflación grave
• Información financiera intermedia
FECHA DE VIGENCIA
DEROGACIÓN DE LA NIC 1 (EMITIDA EN 2003)
• Apéndice A
• Apéndice B
• Apéndice C
• Apéndice D
• Apéndice E
N ormas I nternacionales de I nformación F inanciera
NIIF 1 - Adopción por primera vez de las

Normas Internacionales de Información Financiera
(Versión 2011 oficializada en Perú, vigente a partir del 01.01.2012)
INTRODUCCIÓN (iii) con una declaración explícita de cum-
El 28.12.2011, el Consejo Normativo oficializa la versión plimiento con algunas NIIF, pero no con
2011 de las NIIF aprobadas y modificadas por el IASB, todas;
mediante la Resolución Nº 048-2011-EF/30 publicada (iv) según requerimientos nacionales que
el 06.01.2012, en la que se incluye esta norma la misma no son coherentes con las NIIF, pero
que consta de 40 párrafos más cinco apéndices (A, B, C. aplicando algunas NIIF individuales para
D y E); y se desarrolla a continuación. contabilizar partidas para las que no existe
normativa nacional; o
Objetivo (v) según requerimientos nacionales, apor-
1 El objetivo de esta NIIF es asegurar que los primeros tando una conciliación de algunos impor-
estados financieros conforme a las NIIF de una enti- tes con los mismos determinados según
dad, así como sus informes financieros intermedios, las NIIF;
relativos a una parte del periodo cubierto por tales (b) preparó los estados financieros conforme a las
estados financieros, contienen información de alta NIIF únicamente para uso interno, sin ponerlos
calidad que: a disposición de los propietarios de la entidad
(a) sea transparente para los usuarios y com- o de otros usuarios externos;
parable para todos los periodos en que se (c) preparó un paquete de información de
presenten; acuerdo con las NIIF, para su empleo en la
(b) suministre un punto de partida adecuado para consolidación, sin haber preparado un juego
la contabilización según las Normas Interna- completo de estados financieros, según se
cionales de Información Financiera (NIIF); y define en la NIC 1 Presentación de Estados
(c) pueda ser obtenida a un costo que no exceda Financieros (revisada en 2007); o
a sus beneficios. (d) no presentó estados financieros en periodos
anteriores.
Alcance 4 Esta NIIF se aplicará cuando una entidad adopta por
2 Una entidad aplicará esta NIIF en: primera vez las NIIF. No será de aplicación cuando,
(a) sus primeros estados financieros conforme a por ejemplo, una entidad:
las NIIF; y (a) abandona la presentación de los estados finan-
(b) en cada informe financiero intermedio que, cieros según los requerimientos nacionales,
en su caso, presente de acuerdo con la NIC 34 si los ha presentado anteriormente junto con
Información Financiera Intermedia, relativos a otro conjunto de estados financieros que con-
una parte del periodo cubierto por sus prime- tenían una declaración, explícita y sin reservas,
ros estados financieros conforme a las NIIF. de cumplimiento con las NIIF;
3 Los primeros estados financieros conforme a las (b) presentó en el año precedente estados finan-
NIIF son los primeros estados financieros anuales cieros según requerimientos nacionales, y tales
en los cuales la entidad adopta las NIIF, mediante estados financieros contenían una declaración,
una declaración, explícita y sin reservas, contenida explícita y sin reservas, de cumplimiento con
en tales estados financieros, del cumplimiento con las NIIF; o
las NIIF. Los estados financieros conforme a las (c) presentó en el año precedente estados finan-
NIIF son los primeros estados financieros de una cieros que contenían una declaración, explícita
entidad según NIIF si, por ejemplo, la misma: y sin reservas, de cumplimiento con las NIIF,
(a) presentó sus estados financieros previos más incluso si los auditores expresaron su opinión
recientes: con salvedades en el informe de auditoría
(i) según requerimientos nacionales que no sobre tales estados financieros.
son coherentes en todos los aspectos con 5 Esta NIIF no afectará a los cambios en las políticas
las NIIF; contables hechos por una entidad que ya hubiera
(ii) de conformidad con las NIIF en todos los adoptado las NIIF. Tales cambios son objeto de:
aspectos, salvo que tales estados financie- (a) requerimientos específicos relativos a cambios
ros no hayan contenido una declaración, en políticas contables, contenidos en la NIC 8
/ 02
explícita y sin reservas, de cumplimiento Políticas Contables, Cambios en las Estimacio-

mmuomu
con las NIIF; nes Contables y Errores; y
A c tua lidad E mpr esari al NIIF 1

3
NIIF 1 - A dopción por primera vez de las N ormas I nternacionales de I nformación F inanciera
(b) disposiciones de transición específicas conte- importes comparativos para 20X4) así como la
nidas en otras NIIF. información a revelar (incluyendo información
comparativa para 20X4).
Reconocimiento y medición Si una nueva NIIF aún no fuese obligatoria, pero
Estado de situación financiera de apertura admitiese su aplicación anticipada, se permitirá a
conforme a las NIIF la entidad A, sin que tenga obligación de hacerlo,
6 Una entidad elaborará y presentará un estado de que aplique ese NIIF en sus primeros estados
situación financiera de conforme a las NIIF en la financieros conforme a las NIIF.
fecha de transición a las NIIF. Éste es el punto de 9 Las disposiciones de transición contenidas en
partida para la contabilización según las NIIF. otras NIIF se aplicarán a los cambios en las políticas
contables que realice una entidad que ya esté
Políticas contables usando las NIIF; pero no serán de aplicación en la
7 Una entidad usará las mismas políticas con- transición a las NIIF de una entidad que las adopta
tables en su estado de situación financiera de por primera vez, salvo por lo especificado en los
apertura conforme a las NIIF y a lo largo de Apéndices B a E.
todos los periodos que se presenten en sus 10 Excepto por lo señalado en los párrafos 13 a 19 y
primeros estados financieros conforme a las en los Apéndices B a E, una entidad deberá, en su
NIIF. Estas políticas contables cumplirán con estado de situación financiera de apertura confor-
cada NIIF vigente al final del primer periodo me a las NIIF:
sobre el que informe según las NIIF, excepto (a) reconocer todos los activos y pasivos cuyo
por lo especificado en los párrafos 13 a 19 y en reconocimiento sea requerido por las NIIF;
los Apéndices B a E.
(b) no reconocer partidas como activos o pasivos
8 Una entidad no aplicará versiones diferentes de las si las NIIF no lo permiten;
NIIF que estuvieran vigentes en fechas anteriores.
(c) reclasificar partidas reconocidas según los
Una entidad podrá aplicar una nueva NIIF que to-
PCGA anteriores como un tipo de activo, pa-
davía no sea obligatoria, siempre que en la misma
sivo o componente del patrimonio, pero que
se permita la aplicación anticipada.
conforme a las NIIF son un tipo diferente de
Ejemplo: Aplicación uniforme de la última activo, pasivo o componente del patrimonio;
versión de las NIIF y
Antecedentes (d) aplicar las NIIF al medir todos los activos y
pasivos reconocidos.
El final del primer periodo sobre el que se informa
conforme a las NIIF de la entidad A es el 31 de 11 Las políticas contables que una entidad utilice en
diciembre de 20X5. La entidad A decide presen- su estado de situación financiera de apertura con-
tar información comparativa de tales estados forme a las NIIF, pueden diferir de las que aplicaba
financieros para un solo año (véase el párrafo 21). en la misma fecha conforme a sus PCGA anteriores.
Por tanto, su fecha de transición a las NIIF es el Los ajustes resultantes surgen de sucesos y tran-
comienzo de su actividad el 1 de enero de 20X4 sacciones anteriores a la fecha de transición a las
(o, de forma alternativa, el cierre de su actividad el NIIF. Por tanto, una entidad reconocerá tales ajustes,
31 de diciembre de 20X3). La entidad A presentó en la fecha de transición a las NIIF, directamente en
estados financieros anuales, conforme a sus PCGA las ganancias acumuladas (o, si fuera apropiado, en
anteriores, el 31 de diciembre de cada año, inclu- otra categoría del patrimonio).
yendo el 31 de diciembre de 20X4. 12 Esta NIIF establece dos categorías de excepciones
al principio de que el estado de situación financiera
Aplicación de los requerimientos de apertura conforme a las NIIF de una entidad
La entidad A estará obligada a aplicar las NIIF que habrá de cumplir con todas las NIIF:
tengan vigencia para periodos que terminen el 31 (a) Los párrafos 14 a 17 y el Apéndice B prohíben
de diciembre de 20X5 al: la aplicación retroactiva de algunos aspectos
(a) elaborar y presentar su estado de situación de otras NIIF.
financiera de apertura conforme a las NIIF el (b) Los Apéndices C a E conceden exenciones
1 de enero de 20X4; y para ciertos requerimientos contenidos en
(b) elaborar y presentar su estado de situación otras NIIF.
financiera a 31 de diciembre de 20X5 (inclu-
yendo los importes comparativos para 20X4), Excepciones a la aplicación retroactiva de otras
su estado del resultado integral, su estado NIIF
de cambios en el patrimonio y su estado de 13 Esta NIIF prohíbe la aplicación retroactiva de algu-
nos aspectos de otras NIIF. Estas excepciones están
/ 02
flujos de efectivo para el año que termina

mmuomu
el 31 de diciembre de 20X5 (incluyendo los contenidas en los párrafos 14 a 17 y en el Apéndice

B.
NIIF 1 Instituto Pacífico
4
Estimaciones los valores razonables de acuerdo con esta NIIF, una

14 Las estimaciones de una entidad realizadas según entidad aplicará la definición de valor razonable del
las NIIF, en la fecha de transición, serán coherentes Apéndice A, así como cualquier guía más específica
con las estimaciones hechas para la misma fecha de otras NIIF sobre la determinación de los valores
según los PCGA anteriores (después de realizar los razonables del activo o pasivo en cuestión. Estos
ajustes necesarios para reflejar cualquier diferencia valores razonables reflejarán las condiciones exis-
en las políticas contables), a menos que exista evi- tentes en la fecha para la cual fueron determinados.
dencia objetiva de que estas estimaciones fueron
erróneas. Presentación e información a revelar
15 Después de la fecha de transición a las NIIF, una 20 Esta NIIF no contiene exenciones a los requerimien-
entidad puede recibir información relativa a esti- tos de presentación e información a revelar de otras
maciones hechas según los PCGA anteriores. De NIIF. Información comparativa
acuerdo con el párrafo 14, una entidad tratará la 21 Para cumplir con la NIC 1, los primeros estados
recepción de esa información de la misma forma financieros conforme a las NIIF de una entidad
que los hechos posteriores al periodo sobre el que incluirán al menos tres estados de situación fi-
se informa que no implican ajustes según la NIC nanciera, dos estados del resultado integral, dos
10 Hechos Ocurridos después del Periodo sobre estados de resultados separados (si se presentan),
el que se Informa. Por ejemplo, supongamos que dos estados de flujos de efectivo y dos estados de
la fecha de transición a las NIIF de una entidad es cambios en el patrimonio y las notas correspon-
el 1 de enero de 20X4, y que la nueva información, dientes, incluyendo información comparativa.
recibida el 15 de julio de 20X4, exige la revisión de Información comparativa no preparada confor-
una estimación realizada según los PCGA anteriores me a las NIIF y resúmenes de datos históricos
que se aplicaban el 31 de diciembre de 20X3. La
entidad no reflejará esta nueva información en su 22 Algunas entidades presentan resúmenes históricos
estado de situación financiera de apertura confor- de datos seleccionados, para periodos anteriores a
me a las NIIF (a menos que dichas estimaciones aquél en el cual presentan información compara-
precisaran de ajustes para reflejar diferencias en tiva completa según las NIIF. Esta NIIF no requiere
políticas contables, o hubiera evidencia objetiva de que estos resúmenes cumplan con los requisitos
que contenían errores). En lugar de ello, la entidad de reconocimiento y medición de las NIIF. Además,
reflejará esa nueva información en el resultado del algunas entidades presentan información compa-
periodo (o, si fuese apropiado, en otro resultado rativa conforme a los PCGA anteriores, así como la
integral) para el año finalizado el 31 de diciembre información comparativa requerida por la NIC 1. En
de 20X4. los estados financieros que contengan un resumen
de datos históricos o información comparativa
16 Una entidad puede tener que realizar estimaciones conforme a los PCGA anteriores, la entidad:
conforme a las NIIF, en la fecha de transición, que
(a) identificará de forma destacada la información
no fueran requeridas en esa fecha según los PCGA
elaborada según PCGA anteriores como no
anteriores. Para lograr coherencia con la NIC 10, di-
preparada conforme a las NIIF; y
chas estimaciones hechas según las NIIF reflejarán
las condiciones existentes en la fecha de transición. (b) revelará la naturaleza de los principales ajustes
En particular, las estimaciones realizadas en la fecha que habría que practicar para cumplir con
de transición a las NIIF, relativas a precios de mer- las NIIF. La entidad no necesitará cuantificar
cado, tasas de interés o tasas de cambio, reflejarán dichos ajustes.
las condiciones de mercado en esa fecha. Explicación de la transición a las NIIF
17 Los párrafos 14 a 16 se aplicarán al estado de situa- 23 Una entidad explicará cómo la transición, de
ción financiera de apertura según las NIIF. También los PCGA anteriores a las NIIF, ha afectado a su
se aplicarán a los periodos comparativos presenta- situación financiera, resultados y flujos de efectivo
dos en los primeros estados financieros según NIIF, previamente informados.
en cuyo caso las referencias a la fecha de transición
a las NIIF se reemplazarán por referencias relativas Conciliaciones
al final del periodo comparativo correspondiente. 24 Para cumplir con el párrafo 23, los primeros estados
financieros conforme a las NIIF de una entidad
Exenciones procedentes de otras NIIF incluirán:
18 Una entidad podrá elegir utilizar una o más de las (a) conciliaciones de su patrimonio, según los
exenciones contenidas en los Apéndices C a E. Una PCGA anteriores, con el que resulte de aplicar
entidad no aplicará estas exenciones por analogía las NIIF para cada una de las siguientes fechas:
a otras partidas. (i) la fecha de transición a las NIIF; y
/ 02
19 Algunas exenciones contenidas en los Apéndices (ii) el final del último periodo incluido en los
mmuomu
C a E se refieren al valor razonable. Para determinar estados financieros anuales más recientes

5
que la entidad haya presentado aplicando Designación de activos financieros o pasivos

los PCGA anteriores. financieros
(b) una conciliación de su resultado integral total 29 De acuerdo con el párrafo D19A, se permite a una
según las NIIF para el último periodo en los entidad designar un activo financiero reconocido
estados financieros anuales más recientes anteriormente como un activo financiero medido
de la entidad. El punto de partida para dicha al valor razonable con cambios en resultados. La
conciliación será el resultado integral total entidad revelará el valor razonable de los activos
según PCGA anteriores para el mismo periodo financieros así designados en la fecha de designa-
o, si una entidad no lo presenta, el resultado ción, así como sus clasificaciones e importes en
según PCGA anteriores. libros en los estados financieros anteriores.
(c) si la entidad procedió a reconocer o revertir 29A De acuerdo con el párrafo D19, se permite a una
pérdidas por deterioro del valor de los acti- entidad designar un pasivo financiero reconocido
vos por primera vez al preparar su estado de anteriormente como un pasivo financieros con
situación financiera de apertura conforme a las cambios en resultados. La entidad revelará el
NIIF, la información a revelar que habría sido valor razonable de los pasivos financieros así de-
requerida, según la NIC 36 Deterioro del Valor signados en la fecha de designación, así como sus
de los Activos, si la entidad hubiese reconocido clasificaciones e importes en libros en los estados
tales pérdidas por deterioro del valor de los financieros anteriores.
activos, o las reversiones correspondientes,
en el periodo que comenzó con la fecha de Uso del valor razonable como costo atribuido
transición a las NIIF. 30 Si, en su estado de situación financiera de apertura
25 Las conciliaciones requeridas por los apartados conforme a las NIIF, una entidad usa el valor razo-
(a) y (b) del párrafo 24, deberá dar suficiente nable como costo atribuido para una partida de
detalle como para permitir a los usuarios com- propiedades, planta y equipo, una propiedad de
prender los ajustes significativos realizados en inversión o para un activo intangible (véanse los
el estado de situación financiera y en el estado párrafos D5 y D7), los primeros estados financieros
del resultado integral. Si la entidad presentó un conforme a las NIIF revelarán, para cada partida del
estado de flujos de efectivo según sus PCGA estado de situación financiera de apertura confor-
anteriores, explicará también los ajustes signi- me a las NIIF:
ficativos al mismo. (a) el total acumulado de tales valores razonables;
y
26 Si una entidad tuviese conocimiento de errores
contenidos en la información elaborada conforme (b) el ajuste total al importe en libros presentado
a los PCGA anteriores, las conciliaciones requeridas según los PCGA anteriores.
por los apartados (a) y (b) del párrafo 24 distinguirán Uso del costo atribuido para inversiones en
las correcciones de tales errores de los cambios en subsidiarias, entidades controladas de forma
las políticas contables. conjunta y asociadas
27 La NIC 8 no se aplicará a los cambios en las políticas 31 De forma análoga, si la entidad utilizase un costo
contables que realice una entidad en la adopción atribuido en su estado de situación financiera de
de las NIIF o a los cambios en dichas políticas apertura conforme a las NIIF para una inversión
hasta después de presentar sus primeros estados en una subsidiaria, entidad controlada de forma
financieros conforme a las NIIF. Por tanto, los re- conjunta o asociada en sus estados financieros
querimientos respecto a cambios en las políticas separados (véase el párrafo D15), los estados
contables, que contiene la NIC 8, no son aplicables financieros separados iniciales conforme a las NIIF
en los primeros estados financieros conforme a las de la entidad revelarán:
NIIF de una entidad. (a) la suma del costo atribuido de esas inversiones
27A Si durante el periodo cubierto por sus primeros para las que el costo atribuido es su importe
estados financieros conforme a las NIIF una entidad en libros según los PCGA anteriores;
cambia sus políticas contables o la utilización de (b) la suma del costo atribuido de esas inversio-
las exenciones contenidas en esta NIIF, deberán nes para las que el costo atribuido es su valor
explicarse los cambios entre sus primeros informes razonable; y
financieros intermedios y sus primeros estados
(c) el ajuste total al importe en libros presentado
financieros conforme a las NIIF, de acuerdo con el
según los PCGA anteriores.
párrafo 23, y actualizará las conciliaciones requeri-
das por el párrafo 24(a) y (b). Uso del costo atribuido para activos de petróleo
28 Si una entidad no presentó estados financieros y gas
en periodos anteriores, revelará este hecho en sus 31A Si una entidad utiliza la exención del párrafo
/ 02
primeros estados financieros conforme a las NIIF. D8A(b) para activos de petróleo y gas, revelará ese
mmuomu
hecho y la base sobre la que se distribuyeron los
6
importes en libros determinados conforme a los estados financieros conforme a las NIIF, una
PCGA anteriores. entidad incluirá las conciliaciones descritas en
Uso del costo atribuido para operaciones suje- los apartados (a) y (b) del párrafo 24 (comple-
tas a regulación de tarifas mentadas con los detalles requeridos por los
31B Si una entidad utiliza la exención del párrafo D8B párrafos 25 y 26), o bien una referencia a otro
para operaciones sujetas a regulación de tarifas, documento publicado donde se incluyan tales
revelará ese hecho y la base sobre la que se de- conciliaciones.
terminaron los importes en libros conforme a los (c) Si una entidad cambia sus políticas contables
PCGA anteriores. o su uso de las exenciones contenidas en esta
NIIF, explicará los cambios en cada información
Utilización del costo atribuido después de una financiera intermedia de acuerdo con el párra-
hiperinflación grave fo 23 y actualizará las conciliaciones requeridas
31C Si una entidad elige medir los activos y pasivos por (a) y (b).
a valor razonable y utilizar dicho valor razonable 33 La NIC 34 requiere que se revele cierta información
como el costo atribuido en su estado de situación mínima, que esté basada en la hipótesis de que
financiera de apertura conforme a las NIIF debido los usuarios de los informes intermedios también
a una hiperinflación grave (véanse los párrafos D26 tienen acceso a los estados financieros anuales
a D30), los estados financieros primeros conforme más recientes. Sin embargo, la NIC 34 también
a las NIIF de la entidad revelarán una explicación requiere que una entidad revele “cualquier suceso
de la forma en que, y la razón por la que, la entidad o transacción que resulte significativo para la
tuvo, y dejó de tener, una moneda funcional que comprensión del periodo intermedio actual”. Por
reúna las dos características siguientes : tanto, si la entidad que adopta por primera vez las
(a) No tiene disponible un índice general de NIIF no reveló, en sus estados financieros anuales
precios fiable para todas las entidades con más recientes, preparados conforme a los PCGA
transacciones y saldos en la moneda. anteriores, información significativa para la com-
(b) No existe intercambiabilidad entre la moneda y prensión del periodo intermedio actual, lo hará
una moneda extranjera relativamente estable. dentro de la información financiera intermedia,
o bien incluirá en la misma una referencia a otro
Información financiera intermedia
documento publicado que la contenga.
32 Para cumplir con el párrafo 23, si una entidad pre-
sentase un informe financiero intermedio, según la Fecha de vigencia
NIC 34, para una parte del periodo cubierto por sus 34 Una entidad aplicará esta NIIF si sus primeros esta-
primeros estados financieros presentados confor- dos financieros conforme a las NIIF corresponden
me a las NIIF, la entidad cumplirá con los siguientes a un periodo que comience a partir del 1 de julio
requerimientos adicionales a los contenidos en la de 2009. Se permite su aplicación anticipada.
NIC 34:
35 Una entidad aplicará las modificaciones de los
(a) Si la entidad presentó informes financieros in- párrafos D1(n) y D23 en los periodos anuales que
termedios para el periodo contable intermedio comiencen a partir del 1 de julio de 2009. Si una
comparable del año inmediatamente anterior, entidad aplicase la NIC 23 Costos por Préstamos
en cada información financiera intermedia (revisada en 2007) en periodos anteriores, esas mo-
incluirá: dificaciones se aplicarán también a esos periodos.
(i) una conciliación de su patrimonio al final 36 La NIIF 3 Combinaciones de Negocios (revisada en
del periodo intermedio, según los PCGA 2008) modificó los párrafos 19, C1, C4(f ) y (g). Si una
anteriores, comparable con el patrimonio entidad aplicase la NIIF 3 (revisada en 2008) a un
conforme a las NIIF en esa fecha; y periodo anterior, las modificaciones se aplicarán
(ii) una conciliación con su resultado integral también a ese periodo.
total según las NIIF para ese periodo inter-
37 La NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Se-
medio comparable (actual y acumulado
parados (modificada en 2008) modificó los párrafos
en el año hasta la fecha). El punto de par-
B1 y B7. Si la entidad aplicase la NIC 27 (modificada
tida para esa conciliación será el resultado
en 2008) a periodos anteriores, las modificaciones
integral total según PCGA anteriores para
deberán aplicarse también a esos periodos.
ese periodo o, si una entidad no presenta
dicho total, el resultado según PCGA an- 38 El documento Costo de una Inversión en una
teriores. Subsidiaria, Entidad Controlada de Forma Conjunta
o Asociada (Modificaciones a la NIIF 1 y NIC 27),
(b) Además de las conciliaciones requeridas por
emitido en mayo de 2008, añadió los párrafos 31,
(a), en el primer informe financiero interme-
D1(g), D14 y D15. La entidad aplicará esos párrafos
/ 02
dio que presente según la NIC 34, para una

a periodos anuales que comiencen a partir del 1 de
mmuomu
parte del periodo cubierto por sus primeros

julio de 2009. Se permite su aplicación anticipada. Si

7
la entidad aplicase los párrafos en un periodo que D14, D15, D19 y D20, añadió los párrafos 29A, B8,
comience con anterioridad, revelará ese hecho. B9, D19A a D19D, E1 y E2 y eliminó el párrafo 39B.
39 El párrafo B7 fue modificado por el documento de Una entidad aplicará esas modificaciones cuando
Mejoras a las NIIF emitido en mayo de 2008. Una aplique la NIIF 9 emitida en octubre de 2010.
entidad aplicará esas modificaciones a periodos 39H Hiperinflación Grave y Eliminación de las Fechas
anuales que comiencen a partir del 1 de julio de Fijadas para Entidades que Adoptan por Primera
2009. Si la entidad aplicase la NIC 27 (modificada vez las NIIF (Modificaciones a la NIIF 1) emitido en
en 2008) a periodos anteriores, las modificaciones diciembre de 2010, modificó los párrafos B2, D1 y
deberán aplicarse también a esos periodos. D20 y añadió los párrafos 31C y D26 a D30. Una
39A Exenciones Adicionales para Entidades que Adop- entidad aplicará esas modificaciones a periodos
tan por Primera vez las NIIF (Modificaciones a la NIIF anuales que comiencen a partir del 1 de julio de
1) emitido en julio de 2009, añadió los párrafos 31A, 2011. Se permite su aplicación anticipada.
D8A, D9A y D21A y modificó el párrafo D1(c), (d)
e (l). Una entidad aplicará esas modificaciones a Derogación de la NIC 1 (emitida en 2003)
periodos anuales que comiencen a partir del 1 de 40 Esta NIIF reemplaza a la NIIF 1 (emitida en 2003 y
enero de 2010. Se permite su aplicación anticipada. modificada en mayo de 2008).
Si una entidad aplicase las modificaciones en un
período que comience con anterioridad, revelará Apéndice A
este hecho. Definiciones de términos
39B [Eliminado] Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF.
39C La CINIIF 19 Cancelación de Pasivos Financieros con Costo atribuido (deemed cost): Un importe usado
Instrumentos de Patrimonio añadió el párrafo D25. como sustituto del costo o del costo depreciado en una
Una entidad aplicará esas modificaciones cuando fecha determinada. En la depreciación o amortización
aplique la CINIIF 19. posterior se supone que la entidad había reconocido
39D Exención Limitada de la Información a Revelar inicialmente el activo o pasivo en la fecha determinada,
Comparativa de la NIIF 7 para Entidades que Adop- y que este costo era equivalente al costo atribuido.
tan por Primera vez las NIIF (Modificación a la NIIF 1) Entidad que adopta por primera vez las NIIF (o
emitido en enero de 2010, añadió el párrafo E3. Una adoptante por primera vez) (first-time adopter): La
entidad aplicará esa modificación para los periodos entidad que presenta sus primeros estados financieros
anuales que comiencen a partir del 1 de julio de conforme a las NIIF.
2010. Se permite su aplicación anticipada. Si una
entidad aplicase la modificación en un periodo que Estado de situación financiera de apertura confor-
comience con anterioridad, revelará este hecho. me a las NIIF (opening IFRS statement of financial
position) : El estado de situación financiera de una
39E Mejoras a las NIIF emitido en mayo de 2010 añadió entidad en la fecha de transición a las NIIF.
los párrafos 27A, 31B y D8B y modificó los párrafos
27, 32, D1(c) y D8. Una entidad aplicará esas mo- Fecha de transición a las NIIF (date of transition to
dificaciones a periodos anuales que comiencen IFRSs): El comienzo del primer periodo para el que una
a partir del 1 de enero de 2011. Se permite su entidad presenta información comparativa completa
aplicación anticipada. Si una entidad aplicase las conforme a las NIIF, en sus primeros estados financieros
modificaciones en un período que comience con presentados conforme a las NIIF.
anterioridad, revelará este hecho. A las entidades Normas Internacionales de Información Financiera
que adoptaron las NIIF en periodos anteriores a la (NIIF) [International Financial Reporting Standards
fecha de vigencia de la NIIF 1 o aplicaron la NIIF 1 (IFRSs)]: Normas e Interpretaciones emitidas por el
en un periodo anterior se les permite aplicar re- Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad
troactivamente la modificación al párrafo D8 en el (IASB). Esas Normas comprenden:
primer periodo anual después de que sea efectiva (a) Normas Internacionales de Información Financiera;
la modificación. Una entidad que aplique el párrafo (b) las Normas Internacionales de Contabilidad;
D8 retroactivamente revelará ese hecho. (c) Interpretaciones CINIIF; e
39F Información a Revelar—Transferencias de Activos (d) Interpretaciones SIC1.
Financieros (Modificaciones a la NIIF 7), emitido
en octubre de 2010, añadió el párrafo E4. Una en- PCGA anteriores: Las bases de contabilización que la
tidad aplicará esa modificación para los periodos entidad que adopta por (previous GAAP) primeravezlas
anuales que comiencen a partir del 1 de julio de NIIF, utilizaba inmediatamente antes de aplicar las NIIF.
2011. Se permite su aplicación anticipada. Si una Primer periodo sobre el que se informa conforme a
entidad aplicase la modificación en un periodo que las NIIF (first IFRS reporting period): El periodo más
comience con anterioridad, revelará este hecho.
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1 Definición de las NIIF modificada después de los cambios de nombre

mmuomu
39G La NIIF 9 Instrumentos Financieros, emitida en octu- introducidos mediante la Constitución revisada de la Fundación IFRS
bre de 2010, modificó los párrafos 29, B1 a B5, D1(j), en 2010.
8
reciente sobre el que se informa más reciente cubierto (a) medirá todos los derivados a su valor razona-
por los primeros estados financieros conforme a las NIIF ble; y
de una entidad. (b) eliminará todas las pérdidas y ganancias dife-
Primeros estados conforme a las NIIF (first IFRS ridas, procedentes de derivados, que hubiera
financial statements): Los primeros estados finan- registrado según los PCGA anteriores como si
cieros anuales en los cuales una entidad adopta las fueran activos o pasivos.
Normas Internacionales de Información Financiera NIIF), B5 En su estado de situación financiera de apertura
mediante una declaración, explícita y sin reservas, de conforme a las NIIF, una entidad no reflejará una
cumplimiento con las NIIF. relación de cobertura de un tipo que no cumpla
Valor razonable (fair value): El importe por el que las condiciones de la contabilidad de coberturas
puede ser intercambiado un activo o cancelado un según la NIC 39 (como sucede, por ejemplo, en
pasivo, entre partes interesadas y debidamente infor- muchas relaciones de cobertura donde el instru-
madas, en una transacción realizada en condiciones de mento de cobertura es un instrumento de efectivo
independencia mutua. u opción emitida; o donde la partida cubierta es
una posición neta). No obstante, si una entidad
Apéndice B señaló una posición neta como partida cubierta,
según los PCGA anteriores, podrá designar una
Excepciones a la aplicación retroactiva de otras NIIF
partida individual dentro de tal posición neta como
Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF. B1 Una partida cubierta según las NIIF, siempre que no lo
entidad aplicará las siguientes excepciones: haga después de la fecha de transición a las NIIF.
(a) la baja en cuentas de activos financieros y pasivos B6 Si, antes de la fecha de transición a las NIIF, una en-
financieros (párrafo B2 y B3); tidad hubiese designado una transacción como de
(b) contabilidad de coberturas (párrafos B4 a B6); cobertura, pero ésta no cumpliese con las condicio-
(c) participaciones no controladoras (párrafo B7); nes para la contabilidad de coberturas establecidas
(d) clasificación y medición de activos financieros en la NIC 39, la entidad aplicará lo dispuesto en los
(párrafo B8); y párrafos 91 y 101 de la NIC 39 para discontinuar la
(e) derivados implícitos (párrafo B9). contabilidad de cobertura relacionada con la mis-
ma. Las transacciones realizadas antes de la fecha
Baja en cuentas de activos financieros y pasivos de transición a las NIIF no se designarán de forma
financieros retroactiva como coberturas.
B2 Excepto por lo permitido en el párrafo B3, una en- Participaciones no controladoras
tidad que adopta por primera vez las NIIF aplicará
los requerimientos de baja en cuentas de la NIIF 9 B7 Una entidad que adopta por primera vez las NIIF
de forma prospectiva, para las transacciones que aplicará los siguientes requerimientos de la NIC 27
tengan lugar a partir de la fecha de transición a (modificada en 2008) de forma prospectiva desde
las NIIF. Por ejemplo, si una entidad que adopta la fecha de transición a las NIIF:
por primera vez las NIIF diese de baja en cuentas (a) el requerimiento del párrafo 28 de que el resul-
activos financieros que no sean derivados o pasivos tado integral total se atribuya a los propietarios
financieros que no sean derivados de acuerdo de la controladora y a las participaciones no
con sus PCGA anteriores, como resultado de una controladoras, incluso si esto diese lugar a un
transacción que tuvo lugar antes de la fecha de saldo deudor de estas últimas;
transición a las NIIF no reconocerá esos activos (b) los requerimientos de los párrafos 30 y 31 para
y pasivos de acuerdo con las NIIF (a menos que la contabilización de los cambios en la partici-
cumplan los requisitos para su reconocimiento pación de la controladora en la propiedad de
como consecuencia de una transacción o suceso una subsidiaria que no den lugar a una pérdida
posterior). de control; y
B3 Con independencia de lo establecido en el párrafo (c) los requerimientos de los párrafos 34 a 37 para
B2, una entidad podrá aplicar los requerimientos la contabilización de una pérdida de control
de baja en cuentas de la NIIF 9 de forma retroactiva sobre una subsidiaria, y los requerimientos
desde una fecha a elección de la entidad, siempre relacionados del párrafo 8A de la NIIF 5 Acti-
que la información necesaria para aplicar la NIIF 9 vos no Corrientes Mantenidos para la Venta y
a activos financieros y pasivos financieros dados de Operaciones Discontinuadas.
baja en cuentas como resultado de transacciones Sin embargo, si la entidad que adopta por primera
pasadas, se obtuviese en el momento del recono- vez las NIIF opta por aplicar la NIIF 3 (revisada en
cimiento inicial de esas transacciones. 2008) de forma retroactiva a combinaciones de
negocios previos, aplicará también la NIC 27 (mo-
Contabilidad de cobertura
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dificada en 2008) de acuerdo con el párrafo C1 de

mmuomu
B4 En la fecha de transición a las NIIF, según requiere esta NIIF.

la NIIF 9, una entidad:

9
Clasificación y medición de activos financieros C3 Una entidad puede aplicar la NIC 21 de forma
B8 Una entidad evaluará si un activo financiero cumple retroactiva a los ajustes al valor razonable y a la
las condiciones del párrafo 4.1.2 de la NIIF 9 sobre plusvalía que surjan:
la base de los hechos y circunstancias que existan (a) en todas las combinaciones de negocios que
en la fecha de transición a las NIIF. hayan ocurrido antes de la fecha de transición
a las NIIF; o
Derivados implícitos
(b) en todas las combinaciones de negocios que
B9 Una entidad que adopta por primera vez las NIIF la entidad haya escogido re-expresar, para
evaluará si se requiere que un derivado implícito cumplir con la NIIF 3, tal como permite el
se separe de su contrato anfitrión y se contabilice párrafo C1 anterior.
como un derivado basándose en las condiciones
existentes en la fecha en que la entidad se convirtió, C4 Si una entidad que adopta por primera vez las NIIF
por primera vez, en parte del contrato o en la fecha no aplica la NIIF 3 de forma retroactiva a una combi-
en que se requiera una nueva evaluación según el nación de negocios anterior, este hecho tendrá las
párrafo B4.3.11 de la NIIF 9, si ésta fuese posterior. siguientes consecuencias para esa combinación:
(a) La entidad que adopta por primera vez las
Apéndice C NIIF, conservará la misma clasificación (como
Exenciones referidas a las combinaciones de ne- una adquisición por parte de la adquirente
gocios legal, como una adquisición inversa por parte
de la entidad legalmente adquirida o como
Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF. Una
una unificación de intereses) que tenía en sus
entidad aplicará los siguientes requerimientos a las com-
estados financieros elaborados conforme a los
binaciones de negocios que haya reconocido antes de la
PCGA anteriores.
fecha de transición a las NIIF.
(b) La entidad que adopta por primera vez las NIIF
C1 Una entidad que adopte por primera vez las NIIF reconocerá todos sus activos y pasivos en la
puede optar por no aplicar de forma retroactiva la fecha de transición a las NIIF, que hubieran sido
NIIF 3 (revisada en 2008) a las combinaciones de adquiridos o asumidos en una combinación
negocios realizadas en el pasado (combinaciones de negocios pasada, que sean diferentes de:
de negocios anteriores a la fecha de transición a
las NIIF). Sin embargo, si la entidad que adopta (i) algunos activos financieros y pasivos
por primera vez las NIIF re-expresase cualquier financieros que se dieron de baja según
combinación de negocios para cumplir con la los PCGA anteriores (véase el párrafo B2);
NIIF 3 (revisada en 2008), re-expresará todas las y
combinaciones de negocios posteriores y aplicará (ii) los activos, incluyendo la plusvalía, y
también la NIC 27 (modificada en 2008) desde los pasivos que no fueron reconocidos
esa misma fecha. Por ejemplo, si una entidad que en el estado consolidado de situación
adopta por primera vez las NIIF opta por re-expresar financiera de la adquirente de acuerdo
una combinación de negocios que tuvo lugar el 30 con los PCGA anteriores y que tampoco
de junio de 20X6, re-expresará todas las combina- cumplirían las condiciones para su re-
ciones de negocios que tuvieron lugar entre el 30 conocimiento de acuerdo las NIIF en el
de junio de 20X6 y la fecha de transición a las NIIF, estado de situación financiera separado
y aplicará también la NIC 27 (modificada en 2008) de la adquirida (véanse los apartados (f )
desde el 30 de junio de 20X6. a (i) más adelante).
C2 Una entidad no necesitará aplicar de forma re- La entidad que adopta por primera vez las
troactiva la NIC 21 Efectos de las Variaciones en NIIF reconocerá cualquier cambio resultante,
las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera a ajustando las ganancias acumuladas (o, si fuera
los ajustes al valor razonable ni a la plusvalía que apropiado, otra categoría del patrimonio), a
hayan surgido en las combinaciones de negocios menos que tal cambio proceda del recono-
ocurridas antes de la fecha de transición a las NIIF. cimiento de un activo intangible que estaba
Si la entidad no aplicase, de forma retroactiva, previamente incluido en la plusvalía (véase el
la NIC 21 a esos ajustes al valor razonable ni a la punto (i) del apartado (g) siguiente).
plusvalía, los considerará como activos y pasivos (c) La entidad que adopta por primera vez las NIIF
de la entidad, y no como activos y pasivos de la excluirá de su estado de situación financiera de
adquirida. Por tanto, estos ajustes al valor razonable apertura conforme a las NIIF todas las partidas,
y a la plusvalía, o bien se encuentran ya expresados reconocidas según los PCGA anteriores, que
en la moneda funcional de la entidad, o bien son no cumplan las condiciones para su recono-
partidas no monetarias en moneda extranjera, que cimiento como activos y pasivos según las
se registran utilizando el tipo de cambio aplicado NIIF. La entidad que adopta por primera vez
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las NIIF contabilizará los cambios resultantes

mmuomu
según los PCGA anteriores.

de la forma siguiente:
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(i) La entidad que adopta por primera vez estado de situación financiera de la adquirida.
las NIIF pudo, en el pasado, haber cla- Por ejemplo: si la adquirente no tiene, según
sificado una combinación de negocios sus PCGA anteriores, capitalizados los arrenda-
como una adquisición, y pudo haber mientos financieros adquiridos en una combi-
reconocido como activo intangible nación de negocios anterior, los capitalizará, en
alguna partida que no cumpliera las sus estados financieros consolidados, tal como
condiciones para su reconocimiento la NIC 17 Arrendamientos hubiera requerido
como activo según la NIC 38 Activos hacerlo a la adquirida en su estado de situa-
Intangibles. Deberá reclasificar esta ción financiera conforme a las NIIF. De forma
partida (y, si fuera el caso, las participa- similar, si la adquirente no tenía reconocido,
ciones no controladoras y los impuestos según PCGA anteriores, un pasivo contingente
diferidos correspondientes) como parte que existe todavía en la fecha de transición a
de la plusvalía (a menos que hubiera de- las NIIF, la adquirente reconocerá ese pasivo
ducido la plusvalía, conforme a los PCGA contingente en esa fecha a menos que la NIC
anteriores, directamente del patrimonio; 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos
véase el punto (i) del apartado (g) y el Contingentes prohibiera su reconocimiento
apartado (i) siguientes). en los estados financieros de la adquirida. Por
(ii) La entidad que adopta por primera vez el contrario, si un activo o pasivo quedó inclui-
las NIIF reconocerá en las ganancias do, según los PCGA anteriores, en la plusvalía,
acumuladas todos los demás cambios pero se hubiera reconocido por separado de
resultantes2. haber aplicado la NIIF 3, ese activo o pasivo
(d) Las NIIF requieren una medición posterior de permanecerá en la plusvalía, a menos que las
algunos activos y pasivos utilizando una base NIIF requiriesen reconocerlo en los estados
diferente al costo original, tal como el valor financieros de la adquirida.
razonable. La entidad que adopta por primera (g) El importe en libros de la plusvalía en el estado
vez las NIIF medirá estos activos y pasivos, en de situación financiera de apertura conforme a
el estado de situación financiera de apertura las NIIF, será su importe en libros en la fecha de
conforme a las NIIF, utilizando esa base, incluso transición a las NIIF según los PCGA anteriores,
si las partidas fueron adquiridas o asumidas tras realizar los dos ajustes siguientes:
en una combinación de negocios anterior. (i) Si fuera requerido por el punto (i) del apar-
Reconocerá cualquier cambio resultante en tado (c) anterior, la entidad que adopta
el importe en libros, ajustando las ganancias por primera vez las NIIF incrementará el
acumuladas (o, si fuera apropiado, otra cate- importe en libros de la plusvalía cuando
goría del patrimonio) en lugar de la plusvalía. proceda a reclasificar una partida que
(e) Inmediatamente después de la combinación reconoció como activo intangible según
de negocios, el importe en libros, conforme a los PCGA anteriores. De forma similar, si
los PCGA anteriores, de los activos adquiridos el apartado (f ) anterior requiere que la
y de los pasivos asumidos en esa combinación entidad que adopta por primera vez las
de negocios será su costo atribuido según las NIIF reconozca un activo intangible que
NIIF en esa fecha. Si las NIIF requieren, en una quedó incluido en la plusvalía reconocida
fecha posterior, una medición basada en el según los PCGA anteriores, procederá a re-
costo de estos activos y pasivos, este costo ducir en consecuencia el importe en libros
atribuido será la base para la depreciación o de la plusvalía (y, si fuera el caso, a ajustar
amortización basadas en el costo, a partir de las participaciones no controladoras y los
la fecha de la combinación de negocios. impuestos diferidos).
(f ) Si un activo adquirido, o un pasivo asumido, (ii) Con independencia de si existe alguna
en una combinación de negocios anterior no indicación de deterioro del valor de la
se reconoció según los PCGA anteriores, no plusvalía, la entidad que adopta por pri-
tendrá un costo atribuido nulo en el estado de mera vez las NIIF aplicará la NIC 36 para
situación financiera de apertura conforme a las comprobar, en la fecha de transición a
NIIF. En su lugar, la adquirente lo reconocerá las NIIF, si la plusvalía ha sufrido algún
y medirá, en su estado de situación financiera deterioro de su valor, y para reconocer,
consolidado, utilizando la base que hubiera en su caso, la pérdida por deterioro resul-
sido requerida de acuerdo con las NIIF en el tante, mediante un ajuste a las ganancias
acumuladas (o, si así lo exigiera la NIC
2 Estos cambios incluyen las reclasificaciones hacia o desde los activos 36, en el superávit por revaluación). La
intangibles si la plusvalía no se reconoció como un activo de acuerdo comprobación del deterioro se basará en
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con PCGA previos. Esto sucede si, de acuerdo con los PCGA anteriores,
las condiciones existentes en la fecha de
mmuomu
la entidad (a) dedujo la plusvalía directamente del patrimonio, o (b)

no trató la combinación de negocios como una adquisición. transición a las NIIF.

11
(h) No se practicará, en la fecha de transición a las tanto, los ajustes descritos anteriormente para
NIIF, ningún otro ajuste en el importe en libros los activos y pasivos reconocidos afectan a
de la plusvalía. Por ejemplo, la entidad que las participaciones no controladoras y a los
adopta por primera vez las NIIF no re-expresará impuestos diferidos.
el importe en libros de la plusvalía:
C5 La exención referida a las combinaciones de ne-
(i) para excluir una partida de investigación gocios anteriores, también será aplicable a las ad-
y desarrollo en proceso adquirida en quisiciones anteriores de inversiones en asociadas
esa combinación de negocios (a menos y participaciones en negocios conjuntos. Además,
que el activo intangible correspondiente la fecha seleccionada en función del párrafo C1 se
cumpliera las condiciones para su recono- aplica igualmente para todas esas adquisiciones.
cimiento, según la NIC 38, en el estado de
situación financiera de la adquirida); Apéndice D
(ii) para ajustar la amortización de la plusvalía
realizada con anterioridad; Exenciones en la aplicación de otras NIIF
(iii) para revertir ajustes de la plusvalía no Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF.
permitidos por la NIIF 3, pero practicados D1 Una entidad puede optar por utilizar una o más de
según los PCGA anteriores, que procedan las exenciones siguientes:
de ajustes a los activos y pasivos entre la (a) las transacciones con pagos basados en accio-
fecha de la combinación de negocios y la nes (párrafos D2 y D3);
fecha de transición a las NIIF. (b) contratos de seguro (párrafo D4);
(i) Si, de acuerdo con PCGA anteriores, una (c) costo atribuido (párrafos D5 a D8B);
entidad que adopta por primera vez las NIIF (d) arrendamientos (párrafo D9 y D9A);
reconoció la plusvalía como una reducción del
(e) beneficios a los empleados (párrafos D10 y
patrimonio:
D11);
(i) No reconocerá esa plusvalía en su esta-
(f ) diferencias de conversión acumuladas (párra-
do de situación financiera de apertura
fos D12 y D13);
conforme a NIIF. Además, no reclasificará
esta plusvalía al resultado del periodo si (g) inversiones en subsidiarias, entidades contro-
dispone de la subsidiaria, o si la inversión ladas de forma conjunta y asociadas (párrafos
en ésta sufriera un deterioro del valor. D14 y D15);
(ii) Los ajustes que se deriven de la reso- (h) activos y pasivos de subsidiarias, asociadas y
lución posterior de una contingencia, negocios conjuntos (párrafos D16 y D17);
que afectase a la contraprestación de la (i) instrumentos financieros compuestos (párrafo
compra, se reconocerán en las ganancias D18);
acumuladas. (j) designación de instrumentos financieros reco-
(j) La entidad que adopta por primera vez las NIIF, nocidos previamente (párrafos D19 a D19D);
siguiendo sus PCGA anteriores, pudo no haber (k) la medición a valor razonable de activos
consolidado una subsidiaria adquirida en una financieros o pasivos financieros en el reco-
combinación de negocios anterior (por ejem- nocimiento inicial (párrafo D20).;
plo porque la controladora no la considerase, (l) pasivos por retiro de servicio incluidos en el
según esos PCGA, como subsidiaria, o porque costo de propiedades, planta y equipo (párrafo
no preparaba estados financieros consolida- D21 y D21A);
dos). La entidad que adopta por primera vez (m) activos financieros o activos intangibles conta-
las NIIF ajustará el importe en libros de los acti- bilizados de acuerdo con la CINIIF 12 Acuerdos
vos y pasivos de la subsidiaria, para obtener los de Concesión de Servicios (párrafo D22);
importes que las NIIF habrían requerido en el (n) costos por préstamos (párrafo D23);
estado de situación financiera de la subsidiaria.
(o) transferencias de activos procedentes de
El costo atribuido de la plusvalía será igual a la
clientes (párrafo D24);
diferencia, en la fecha de transición a las NIIF,
entre: (p) cancelación de pasivos financieros con instru-
(i) la participación de la controladora en tales mentos de patrimonio (párrafo D25); e
importes en libros, una vez ajustados; y (q) hiperinflación grave (párrafos D26 a D30).
(ii) el costo, en los estados financieros sepa- La entidad no aplicará estas exenciones por analo-
rados de la controladora, de su inversión gía a otras partidas.
en la subsidiaria. Transacciones con pagos basados en acciones
(k) La medición de la participación no contro- D2 Se recomienda, pero no se requiere, que una en-
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ladora y de los impuestos diferidos se deriva

mmuomu
tidad que adopta por primera vez las NIIF aplique

de la medición de otros activos y pasivos. Por la NIIF 2 Pagos Basados en Acciones a los instru-
12
mentos de patrimonio que fueron concedidos en D6 La entidad que adopta por primera vez las NIIF
o antes del 7 de noviembre de 2002. También se podrá elegir utilizar una revaluación según PCGA
recomienda, pero no se requiere, que una entidad anteriores de una partida de propiedades, planta
que adopta por primera vez las NIIF aplique la NIIF y equipo, ya sea a la fecha de transición o anterior,
2 a los instrumentos de patrimonio que fueron como costo atribuido en la fecha de la revaluación,
concedidos después del 7 de noviembre de 2002 si esta fue a esa fecha sustancialmente comparable:
y consolidados (irrevocables) antes de la fecha (a) al valor razonable; o
más tardía entre (a) la fecha de transición a las (b) al costo, o al costo depreciado según las NIIF,
NIIF y (b) el 1 de enero de 2005. Sin embargo, si ajustado para reflejar, por ejemplo, cambios
una entidad que adopta por primera vez las NIIF en un índice de precios general o específico.
decidiese aplicar la NIIF 2 a esos instrumentos de
D7 Las opciones de los párrafos D5 y D6 podrán ser
patrimonio, puede hacerlo sólo si la entidad ha
aplicadas también a:
revelado públicamente el valor razonable de esos
instrumentos de patrimonio, determinado en la (a) propiedades de inversión, si una entidad es-
fecha de medición, según se define en la NIIF 2. coge la aplicación del modelo del costo de la
Para todas las concesiones de instrumentos de NIC 40 Propiedades de Inversión; y
patrimonio a los que no se haya aplicado la NIIF (b) activos intangibles que cumplan:
2 (por ejemplo instrumentos de patrimonio con- (i) los criterios de reconocimiento de la NIC
cedidos en o antes del 7 de noviembre de 2002), 38 (incluyendo la medición fiable del
una entidad que adopta por primera vez las NIIF costo original); y
revelará, no obstante, la información requerida (ii) los criterios establecidos por la NIC 38 para
en los párrafos 44 y 45 de la NIIF 2. Si una entidad la realización de revaluaciones (incluyen-
que adopta por primera vez las NIIF modificase do la existencia de un mercado activo).
los términos o condiciones de una concesión de La entidad no usará estas opciones de elección
instrumentos de patrimonio a los que los que para otros activos o pasivos.
no se ha aplicado la NIIF 2, la entidad no estará D8 Una entidad que adopta por primera vez las NIIF
obligada a aplicar los párrafos 26 a 29 de la NIIF 2 puede haber establecido un costo atribuido, según
si la modificación hubiera tenido lugar antes de la PCGA anteriores, para algunos o para todos sus
fecha de transición a las NIIF. activos y pasivos, midiéndolos a su valor razonable
D3 Se recomienda, pero no se requiere, que una enti- a una fecha particular, por causa de algún suceso, tal
dad que adopta por primera vez las NIIF, aplique la como una privatización o una oferta pública inicial.
NIIF 2 a los pasivos surgidos de transacciones con (a) Si la fecha de medición es la fecha de transición
pagos basados en acciones que fueran liquidados a las NIIF o una fecha anterior a ésta, la entidad
antes de la fecha de transición a las NIIF. También se podrá usar tales medidas del valor razonable,
recomienda, pero no se requiere, que una entidad provocadas por el suceso en cuestión, como
que adopta por primera vez las NIIF aplique la NIIF el costo atribuido para las NIIF a la fecha de la
2 a los pasivos que fueron liquidados antes del 1 medición.
de enero de 2005. En el caso de los pasivos a los (b) Si la fecha de medición es posterior a la fe-
que se hubiera aplicado la NIIF 2, una entidad que cha de transición a las NIIF, pero durante el
adopta por primera vez las NIIF no estará obligada periodo cubierto por los primeros estados
a re-expresar la información comparativa, si dicha financieros conforme a las NIIF, las mediciones
información está relacionada con un periodo o una al valor razonable derivadas del suceso pueden
fecha anterior al 7 de noviembre de 2002. utilizarse como costo atribuido cuando el
Contratos de seguro suceso tenga lugar. Una entidad reconocerá
D4 Una entidad que adopta por primera vez las NIIF los ajustes resultantes, directamente en las
puede aplicar las disposiciones transitorias de la ganancias acumuladas (o, si fuera apropiado,
NIIF 4 Contratos de Seguro. En la NIIF 4 se restringen en otra categoría del patrimonio) en la fecha
los cambios en las políticas contables seguidas en de medición. En la fecha de transición a las
los contratos de seguro, incluyendo los cambios NIIF, la entidad establecerá el costo atribuido
que pueda hacer una entidad que adopta por mediante la aplicación de los criterios de los
primera vez las NIIF. párrafos D5 a D7 o medirá los activos y pasivos
de acuerdo con los otros requerimientos de
Costo atribuido esta NIIF
D5 La entidad podrá optar, en la fecha de transición a D8A Según algunos requerimientos de contabilidad
las NIIF, por la medición de una partida de propie- nacionales los costos de exploración y desarrollo
dades, planta y equipo por su valor razonable, y para propiedades de petróleo y gas en las fases de
utilizar este valor razonable como el costo atribuido
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desarrollo o producción se contabilizan en centros

mmuomu
en esa fecha. de costo que incluyan todas las propiedades en una

13
gran área geográfica. Una entidad que adopta por Arrendamiento. En consecuencia, una entidad que
primera vez las NIIF que utiliza esta contabilidad adopta por primera vez las NIIF puede determinar
conforme a PCGA anteriores puede elegir medir los si un acuerdo vigente en la fecha de transición
activos de petróleo y gas en la fecha de transición a a las NIIF contiene un arrendamiento, a partir de
las NIIF de acuerdo con las siguientes bases: la consideración de los hechos y circunstancias
activos de exploración y evaluación por el importe existentes a dicha fecha.
determinado conforme a los PCGA anteriores de la D9A Si una entidad que adopta por primera vez las NIIF
entidad; y realizó la misma determinación de si un acuerdo
activos en las fases de desarrollo o producción por contenía un arrendamiento de acuerdo con PCGA
el importe determinado para el centro de costo anteriores de la forma requerida por la CINIIF 4 pero
conforme a los PCGA anteriores de la entidad. La en una fecha distinta de la requerida por la CINIIF 4,
entidad distribuirá proporcionalmente este impor- la entidad que adopta por primera vez las NIIF no
te entre los activos subyacentes de los centros de necesitará evaluar nuevamente esa determinación
costo utilizando volúmenes de reservas o valores al adoptar las NIIF. Para una entidad que tuvo que
de reservas en esa fecha. realizar la misma determinación de si un acuerdo
contenía un arrendamiento de acuerdo con PCGA
La entidad comprobará el deterioro del valor de
anteriores, esa determinación tendría que haber
los activos de exploración y evaluación y activos
dado el mismo resultado que el procedente de
en las fases de desarrollo y producción en la fecha
aplicar la NIC 17 Arrendamientos y la CINIIF 4.
de transición a las NIIF de acuerdo con la NIIF 6
Exploración y Evaluación de Recursos Minerales Beneficios a los empleados
o la NIC 36 respectivamente y, si fuera necesario, D10 Según la NIC 19 Beneficios a los Empleados, una
reducirá el importe determinado de acuerdo con entidad puede optar por la aplicación del enfoque
los apartados (a) o (b) anteriores. A efectos de este de la “banda de fluctuación”, según el cual no se re-
párrafo, los activos de petróleo y gas comprenden conocen algunas pérdidas y ganancias actuariales.
solo los activos utilizados en la exploración, evalua- La aplicación retroactiva de este enfoque requerirá
ción, desarrollo o producción de petróleo y gas. que una entidad separe la porción reconocida y la
D8B Algunas entidades mantienen elementos de porción por reconocer, de las pérdidas y ganancias
propiedades, planta y equipo o activos intangibles actuariales acumuladas, desde el comienzo del
que se utilizan o eran anteriormente utilizados, plan hasta la fecha de transición a las NIIF. No obs-
en operaciones sujetas a regulación de tarifas. El tante, una entidad que adopta por primera vez las
importe en libros de estos elementos puede incluir NIIF puede optar por reconocer todas las pérdidas
importes que fueron determinados según PCGA y ganancias actuariales acumuladas en la fecha de
anteriores pero que no cumplen las condiciones transición a las NIIF, incluso si utilizase el enfoque
de capitalización de acuerdo con las NIIF. Si es de la banda de fluctuación para tratar las pérdidas
este el caso, una entidad que adopta por primera y ganancias actuariales posteriores. Si una entidad
vez las NIIF puede optar por utilizar el importe en que adopta por primera vez las NIIF utilizara esta
libros de PCGA anteriores para un elemento así opción, la aplicará a todos los planes.
en la fecha de transición a las NIIF como el costo D11 Una entidad puede revelar los importes requeridos
atribuido. Si una entidad aplica esta exención a por el párrafo 120A(p) de la NIC 19 a medida que
un elemento, no necesitará aplicarla a todos. En la se determinen para cada periodo contable, de
fecha de transición a las NIIF, una entidad compro- forma prospectiva a partir de la fecha de transición
bará el deterioro de valor, de acuerdo con la NIC a las NIIF.
36, de cada elemento para el que se utilice esta
exención. A efectos de este párrafo, las operaciones Diferencias de conversión acumuladas
están sujetas a regulación de tarifa si proporcionan D12 La NIC 21 requiere que una entidad:
bienes o servicios a clientes a precios (es decir (a) reconozca algunas diferencias de conversión
tarifas) establecidas por un organismo autorizado en otro resultado integral y las acumule en un
con poder para establecer tarifas que obliguen a componente separado de patrimonio; y
los clientes y que están diseñadas para recuperar (b) reclasifique la diferencia de conversión acumu-
los costos específicos en que incurre la entidad al lada surgida en la disposición de un negocio
proporcionar los bienes o servicios regulados y ob- en el extranjero, (incluyendo, si procede, las
tener un rendimiento especificado. El rendimiento pérdidas y ganancias de coberturas relacio-
especificado podría ser un mínimo o un rango y nadas) del patrimonio a resultados como
no precisa ser un rendimiento fijo o garantizado. parte de la pérdida o ganancia derivada de la
Arrendamientos disposición.
D9 Una entidad que adopta por primera vez las NIIF D13 No obstante, una entidad que adopta por primera
/ 02
vez las NIIF no necesita cumplir con este requeri-

mmuomu
puede aplicar la disposición transitoria de la CINIIF

4 Determinación de si un Acuerdo Contiene un miento, respecto de las diferencias de conversión
14
acumuladas que existan a la fecha de transición a (b) los importes en libros requeridos por el resto
las NIIF. Si una entidad que adopta por primera vez de esta NIIF, basados en la fecha de transición
las NIIF hace uso de esta exención: a las NIIF de la subsidiaria. Estos importes
(a) las diferencias de conversión acumuladas de pueden diferir de los descritos en la letra (a):
todos los negocios en el extranjero se consi- (i) Cuando las exenciones previstas en esta
derarán nulas en la fecha de transición a las NIIF den lugar a mediciones que depen-
NIIF; y dan de la fecha de transición a las NIIF.
(b) la pérdida o ganancia por la disposición pos- (ii) Cuando las políticas contables aplicadas
terior de cualquier negocio en el extranjero, en los estados financieros de la subsidia-
excluirá las diferencias de conversión que ria difieran de las que se utilizan en los
hayan surgido antes de la fecha de transición a estados financieros consolidados. Por
las NIIF, e incluirá las diferencias de conversión ejemplo, la subsidiaria puede emplear
posteriores a esta. como política contable el modelo del
costo de la NIC 16 Propiedades, Planta
Inversiones en subsidiarias, entidades contro- y Equipo, mientras que el grupo puede
ladas de forma conjunta y asociadas utilizar el modelo de re valuación.
D14 Cuando una entidad prepare estados financieros Una elección similar puede ser hecha por una aso-
separados, la NIC 27 requiere que contabilice sus ciada o negocio conjunto que adopta por primera
inversiones en subsidiarias, entidades controladas vez las NIIF, dispondrá de una opción similar, si bien
de forma conjunta y asociadas de alguna de las en un momento posterior al que lo haya hecho la
formas siguientes: entidad que tiene sobre ella influencia significativa
(a) al costo; o o control en conjunto con otros.
(b) de acuerdo con la NIIF 9. D17 Sin embargo, si una entidad adopta por primera
D15 Si una entidad que adopta por primera vez las NIIF vez las NIIF después que su subsidiaria (o asociada
midiese esta inversión al costo de acuerdo con la o negocio conjunto), ésta, medirá, en sus estados
NIC 27, medirá esa inversión en su estado de situa- financieros consolidados, los activos y pasivos de
ción financiera separado de apertura conforme a la subsidiaria (o asociada o negocio conjunto) por
las NIIF mediante uno de los siguientes importes: los mismos importes en libros que figuran en los
(a) el costo determinado de acuerdo con la NIC estados financieros de la subsidiaria (o asociada o
27; o negocio conjunto), después de realizar los ajustes
(b) el costo atribuido. El costo atribuido de esa que correspondan al consolidar o aplicar el método
inversión será: de la participación, así como los que se refieran a
(i) su valor razonable (determinado de acuer- los efectos de la combinación de negocios en la
do con la NIIF 9) a la fecha de transición que tal entidad adquirió a la subsidiaria. De forma
de la entidad a las NIIF en sus estados similar, si una controladora adopta por primera
financieros separados; o vez las NIIF en sus estados financieros separados,
(ii) el importe en libros en esa fecha según antes o después que en sus estados financieros
los PCGA anteriores. consolidados, medirá sus activos y pasivos a los
mismos importes en ambos estados financieros,
Una entidad que adopta por primera vez las NIIF excepto por los ajustes de consolidación.
puede elegir entre los apartados (i) o (ii) anteriores
para medir sus inversiones en cada subsidiaria, en- Instrumentos financieros compuestos
tidad controlada de forma conjunta o asociada que D18 La NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación
haya optado por medir utilizando el costo atribuido. requiere que una entidad descomponga los instru-
Activos y pasivos de subsidiarias, asociadas y mentos financieros compuestos, desde el inicio, en
negocios conjuntos sus componentes separados de pasivo y de patri-
monio. Si el componente de pasivo ha dejado de
D16 Si una subsidiaria adoptase por primera vez las NIIF existir, la aplicación retroactiva de la NIC 32 implica
con posterioridad a su controladora, la subsidiaria la separación de dos porciones del patrimonio.
medirá los activos y pasivos, en sus estados finan- Una porción estará en las ganancias acumuladas
cieros, ya sea a: y representará la suma de los intereses totales
(a) los importes en libros que se hubieran incluido acumulados (o devengados) por el componente de
en los estados financieros consolidados de la pasivo. La otra porción representará el componente
controladora, basados en la fecha de transición original de patrimonio. Sin embargo, según esta
de la controladora a las NIIF, si no se realizaron NIIF, una entidad que adopta por primera vez las
ajustes para propósitos de consolidación y por NIIF no necesitará separar esas dos porciones si el
los efectos de la combinación de negocios por componente de pasivo ha dejado de existir en la
/ 02
la que la controladora adquirió a la subsidiaria; fecha de transición a las NIIF.

mmuomu

15
Designación de instrumentos financieros reco- los cambios en estos pasivos que hayan ocurrido
nocidos previamente antes de la fecha de transición a las NIIF. Si una
D19 La NIIF 9 permite que un pasivo financiero (siem- entidad que adopta por primera vez las NIIF utiliza
pre que cumpla ciertos criterios) sea designado esta excepción:
como un pasivo financiero a valor razonable con (a) medirá el pasivo en la fecha de transición a las
cambios en resultados. A pesar de este reque- NIIF de acuerdo con la NIC 37;
rimiento se permite que una entidad designe, (b) en la medida en que el pasivo esté dentro
en la fecha de transición a las NIIF, cualquier del alcance de la CINIIF 1, estimará el importe
pasivo financiero como a valor razonable con que habría sido incluido en el costo del activo
cambios en resultados siempre que el pasivo correspondiente cuando surgió el pasivo por
cumpla los criterios del párrafo 4.2.2 de la NIIF primera vez, mediante el descuento del pasivo
9 en esa fecha. a esa fecha utilizando su mejor estimación de
D19A Una entidad puede designar un activo financiero la tasa de descuento histórico, ajustada por
como medido a valor razonable con cambios en el riesgo, que habría sido aplicado para ese
resultados de acuerdo con el párrafo 4.1.5 de la NIIF pasivo a lo largo del periodo correspondiente;
9 sobre la base de los hechos y circunstancias que y
existan en la fecha de transición a las NIIF. (c) calculará la depreciación acumulada sobre ese
D19B Una entidad puede designar una inversión en un importe, hasta la fecha de transición a las NIIF,
instrumento de patrimonio como medida a valor sobre la base de la estimación actual de la vida
razonable con cambios en otro resultado integral útil del activo, utilizando la política de depre-
de acuerdo con el párrafo 5.7.5 de la NIIF 9 sobre ciación adoptada por la entidad conforme a
la base de los hechos y circunstancias que existan las NIIF.
en la fecha de transición a las NIIF. D21A Una entidad que utiliza la exención del párrafo
D19C Si para una entidad es impracticable (como se D8A(b) (para activos de petróleo y gas en las fases
define en la NIC 8) aplicar retroactivamente el de desarrollo o producción contabilizados en cen-
método del interés efectivo o los requerimientos tros de costo que incluyen todas las propiedades
de deterioro de valor de los párrafos 58 a 65 y GA84 en una gran área geográfica conforme a PCGA
a GA93 de la NIC 39, el valor razonable del activo anteriores), en lugar de aplicar el párrafo D21 o
financiero en la fecha de transición a las NIIF será el la CINIIF 1:
nuevo costo amortizado de ese activo financiero a (a) medirá los pasivos por retiro de servicio, res-
la fecha de transición a las NIIF. tauración y similares a la fecha de transición a
D19D Una entidad determinará si el tratamiento del las NIIF de acuerdo con la NIC 37; y
párrafo 5.7.7 de la NIIF 9 crearía una asimetría con- (b) reconocerá directamente en ganancias
table en el resultado del periodo sobre la base de acumuladas cualquier diferencia entre ese
los hechos y circunstancias que existan en la fecha importe y el importe en libros de los pasivos
de transición a las NIIF. en la fecha de transición a las NIIF determi-
nados conforme a los PCGA anteriores de la
Medición al valor razonable de activos financie-
entidad.
ros o pasivos financieros en el reconocimiento
inicial Activos financieros o activos intangibles con-
D20 Sin perjuicio de los requerimientos de los párrafos tabilizados de acuerdo con la CINIIF 12
7 y 9, una entidad podrá aplicar los requerimientos D22 Una entidad que adopta por primera vez las NIIF
de la última frase del párrafo B5.4.8 y del párrafo podrá aplicar las disposiciones transitorias de la
B5.4.9 de la NIIF 9 de forma prospectiva a transac- CINIIF 12.
ciones realizadas a partir de la fecha de transición
Costos por préstamos
a las NIIF.
D23 Una entidad que adopta por primera vez las NIIF
Pasivos por retiro de servicio incluidos en el podrá aplicar las disposiciones transitorias conte-
costo de propiedades, planta y equipo nidas en los párrafos 27 y 28 de la NIC 23, revisada
D21 La CINIIF 1 Cambios en Pasivos Existentes por Des- en 2007. En dichos párrafos las referencias a la fecha
mantelamiento, Restauración y Similares requiere de entrada en vigor se interpretarán como el 1 de
que los cambios específicos por desmantelamien- enero de 2009 o la fecha de transición a las NIIF, la
to, restauración o un pasivo similar, se añadan o se que sea posterior.
deduzcan del costo del activo correspondiente;
Transferencias de activos procedentes de clien-
el importe depreciable ajustado del activo será,
tes
a partir de ese momento, depreciado de forma
prospectiva a lo largo de su vida útil restante. Una D24 Una entidad que adopta por primera vez las
/ 02
entidad que adopta por primera vez las NIIF no NIIF podrá aplicar las disposiciones de transición
mmuomu
estará obligada a cumplir estos requerimientos por establecidas en el párrafo 22 de la CINIIF 18 Trans-
16
ferencias de Activos procedentes de Clientes. En Apéndice E

ese párrafo, la referencia a la fecha de vigencia se
Exenciones a corto plazo de las NIIF
interpretará como el 1 de julio de 2009 o la fecha
de transición a las NIIF, la que sea posterior. Ade- Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF.
más, una entidad que adopta por primera vez las Exención del requerimiento de re-expresar
NIIF puede designar cualquier fecha anterior a la información comparativa para la NIIF 9
fecha de transición a las NIIF y aplicar la CINIIF 18 a E1 En sus primeros estados financieros conforme a las
todas las transferencias de activos procedentes de NIIF, una entidad que (a) adopta las NIIF para perio-
clientes recibidas a partir de esa fecha. dos anuales que comienzan antes del 1 de enero
Cancelación de pasivos financieros con instru- de 2012 y (b) aplica la NIIF 9 presentará al menos un
mentos de patrimonio año de información comparativa. Sin embargo, esta
D25 Una entidad que adopte por primera vez las NIIF información comparativa no necesita cumplir con
podrá aplicar las disposiciones transitorias de la la NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a
CINIIF 19 Cancelación de Pasivos Financieros con Revelar o NIIF 9, en la medida en que la información
Instrumentos de Patrimonio. a revelar requerida por la NIIF 7 se relaciona con
partidas que están dentro del alcance de la NIIF
Hiperinflación grave 9. Para estas entidades, las referencias a la “fecha
D26 Si una entidad tiene una moneda funcional que fue, de transición a las NIIF” significará, en el caso de la
o es, la moneda de una economía hiperinflaciona- NIIF 7 y NIIF 9 solo, el comienzo del primer periodo
ria, determinará si estuvo sujeta a una hiperinflación sobre el que se informa conforme a las NIIF.
grave antes de la fecha de transición a las NIIF. Esto E2 Una entidad que elija presentar información com-
se aplicará a entidades que están adoptando las parativa que no cumpla con la NIIF 7 y NIIF 9 en su
NIIF por primera vez, así como a entidades que primer año de transición:
hayan aplicado las NIIF con anterioridad. (a) Aplicará los requerimientos de reconocimiento
D27 La moneda de una economía hiperinflacionaria y medición de sus PCGA anteriores en lugar
está sujeta a una hiperinflación grave si tiene las de los requerimientos de la NIIF 9 y a la infor-
dos características siguientes: mación comparativa sobre partidas que estén
No tiene disponible un índice general de precios dentro del alcance de la NIIF 9.
fiable para todas las entidades con transacciones (b) Revelará este hecho junto con la base utilizada
y saldos en la moneda. para preparar esta información.
No existe intercambiabilidad entre la moneda y (c) Tratará cualquier ajuste entre el estado de si-
una moneda extranjera relativamente estable. tuación financiera en la fecha de presentación
D28 La moneda funcional de una entidad deja de estar del periodo comparativo (es decir el estado de
sujeta a hiperinflación grave en la fecha de nor- situación financiera que incluye información
malización de la moneda funcional Esa es la fecha comparativa según PCGA anteriores) y el es-
en que la moneda funcional deja de tener una o tado de situación financiera al comienzo del
ambas características del párrafo D27 o cuando primer periodo sobre el que se informa con-
se produce un cambio en la moneda funcional forme a las NIIF (es decir el primer periodo que
de la entidad a una moneda que no está sujeta a incluye información que cumple con la NIIF 7
hiperinflación grave. y la NIIF 9) como que surge de un cambio en
D29 Cuando la fecha de transición de una entidad a las una política contable y proporciona la informa-
NIIF sea a partir de la fecha de normalización de ción a revelar requerida por los párrafos 28(a)
la moneda funcional, la entidad puede optar por a 28(e) y 28(f )(i) de la NIC 8. El párrafo 28(f )(i)
medir todos activos y pasivos mantenidos antes de aplicará solo a los importes presentados en el
la fecha de normalización de la moneda funcional estado de situación financiera en la fecha de
al valor razonable en la fecha de transición a las presentación del periodo comparativo.
NIIF. La entidad puede utilizar ese valor razonable (d) Aplicará el párrafo 17(c) de la NIC 1 para
como el costo atribuido de esos activos y pasivos proporcionar información a revelar adicional
en el estado de situación financiera de apertura cuando el cumplimiento con los requerimien-
conforme a las NIIF. tos específicos de las NIIF resulten insuficientes
D30 Cuando la fecha de normalización de la moneda para permitir a los usuarios comprender el
funcional quede dentro de los 12 meses de un impacto de determinadas transacciones, así
periodo comparativo, éste puede ser menor que como de otros sucesos y condiciones, sobre
12 meses, siempre que se proporcione un con- la situación y el rendimiento financieros de la
junto completo de estados financieros (tal como entidad.
requiere el párrafo 10 de la NIC 1) para ese periodo
/ 02
más corto.
mmuomu

17
Información a revelar sobre instrumentos CASO PRÁCTICO

financieros
E3 Una entidad que adopta por primera vez las NIIF La empresa MCGREGOR S.A. inicio sus actividades en
podrá aplicar las disposiciones transitorias del Enero 2010, y emitió estados financieros conforme a los
párrafo 44G de la NIIF 73. Principios Contables Generalmente Aceptados – PCGA
E4 Una entidad que adopta por primera vez las NIIF anteriores los estados financieros emitidos son:
podrá aplicar las disposiciones transitorias del
párrafo 44M de la NIIF 74.
Corporación MCGREGOR S.A.

Balance General
Al 31 de Diciembre del 2010
Expresado en Nuevos Soles
Al 31/12/10 Al 01/01/10 Al 31/12/10 Al 01/01/10

Activos Pasivos y Patrimonio
Activos Corrientes Pasivos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 171,800.00 100,000.00 Cuentas por Pagar Comerciales 196,000.00 -
Cuentas por Cobrar Comerc. (neto) 94,788.00 - Otras Cuentas por Pagar 25,600.00 -
Otras Cuentas por Cobrar (neto) - - Provisión por Benefic. a los Empleados 8,800.00 -
Inventarios (neto) 98,600.00 - Total de Pasivos corrientes 230,400.00 -
Activos por Impuestos a las Ganancias 2,640.00 -
Total Activos Corrientes 367,828.00 100,000.00 Total Pasivos 230,400.00 -
Activos No Corrientes Patrimonio
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 146,640.00 100,000.00 Capital Social 200,000.00 200,000.00
Intangibles (neto) 13,500.00 - Otras Reservas de Patrimonio - -
Intereses Diferidos - Resultados Acumulados 97,568.00 -
Total Activos No Corrientes 160,140.00 100,000.00 Total Patrimonio 297,568.00 200,000.00
Total de Activos 527,968.00 00,000.00 Total Pasivo y Patrimonio 527,968.00 200,000.00
3 El párrafo E3 se añadió como consecuencia de Exención Limitada de 4 El párrafo E4 se añadió como consecuencia de Información a
la Información a Revelar Comparativa de la NIIF 7 para Entidades que Revelar—Transferencias de Activos Financieros (Modificaciones a
Adoptan por Primera vez las NIIF (Modificación a la NIIF 1) emitido la NIIF 7) emitido en octubre de 2010. Para evitar el uso potencial
en enero de 2010. Para evitar el uso potencial de la retrospectiva y de la retrospectiva y asegurar que las entidades que adoptan por
asegurar que las entidades que adoptan por primera vez las NIIF primera vez las NIIF no se encuentran en desventaja en compara-
no se encuentran en desventaja en comparación con las que las ción con las que las aplican actualmente, el Consejo decidió que se
aplican actualmente, el Consejo decidió que se les debe permitir les debe permitir utilizar las mismas disposiciones transitorias que
utilizar las mismas disposiciones transitorias que a las entidades que a las entidades que preparan los estados financieros de acuerdo
/ 02
preparan los estados financieros de acuerdo con las NIIF incluidas en con las NIIF incluidas en Mejora de la Información a Revelar sobre
mmuomu
Mejora de la Información a Revelar sobre Instrumentos Financieros Instrumentos Financieros (Modificaciones a la NIIF 7).
(Modificaciones a la NIIF 7).
18

Estado de Ganancias y Pérdidas
Al 31/12/2010
Ingresos de Actividades Ordinarias

Ventas Netas de Bienes 698,000.00
Prestación de Servicios 342,600.00
Total de Ingresos de Actividades Ordinarias 1,040,600.00
Costo de Ventas (710,402.00)
Ganancia (Pérdida) Bruta 330,198.00
Gastos de Ventas y Distribución (151,540.44)
Gastos de Administración (101,026.96)
Otros Ingresos Operativos 75,000.00
Otros Gastos Operativos (32,000.00)
Ganancia (Pérdida) Operativa 120,630.60
Otros Ingresos 0.00
Ingresos Financieros 6,860.00
Gastos Financieros (9,661.74)
Diferencias de Cambio neto 21,554.00
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 139,382.86
Gasto por Impuesto a las Ganancias (41,814.86)
Resultado del Ejercicio 97,568.00
Datos Adicionales del Balance General: corrección de error contable, siendo que los intereses
a) Al 01.01.2011 Se ha revisado el valor de la merca- no forman parte del costo de los activos, debiéndose
dería en almacén y se ha identificado que el VNR afectar al resultado acumulado directamente.
es 95,200.
b) En Marzo se activó el interés pactado en la compra Período Cod. Glosa Obs. Debe Haber
al crédito de 1 equipo multifuncional cancelado en 2010-12 b Resultados 3,420.00
diciembre 2010, el interés capitalizado asciende Reclasifica- acumulados
a S/ 3,800, se aplicó como tasa de depreciación 2010-12 b cion de in- D e p r e c i a - 3,800.00
tereses del c i o n a c u -
contable el 10% anual. c o s to d e l mulada
c) Se ha activado gastos pre-operativos por S/ 15,000, 2010-12 b activo Inm. Maq. y 3,800.00
los mismos que se amortizarán en 10 años. equipo
Comentarios: En el punto c) se ha activado los gastos pre-operativos in-

En el punto a) se identifica que la medición de los INVEN- curridos por la empresa los mismos que se han amortiza-
TARIOS se realiza a su COSTO, por cuanto implicará realizar do al 10% anual, por cuanto implicará realizar el respectivo
el respectivo ajuste por cambio de política contable, sien- ajuste por cambio de política contable, en cumplimiento
do que la NIC 2 señala que la medición de los inventarios a lo indicado en la NIC 38 INTANGIBLE, párrafo 69, estos
se realiza al menor valor entre su costo y su valor neto deben reconocerse como GASTOS en el periodo en que
realizable, en este sentido se realizará el siguiente ajuste: se incurrieron, ya que no cumplen con las características
para ser reconocidos como activo intangible.
Período Cod. Glosa Obs. Debe Haber
2010-12 a M e d i c i ó n Resultados 3,400.00 Período Cod. Glosa Obs. Debe Haber
inventarios acumulados 2010-12 c Resultados 13,500.00
2010-12 a M e d i c i ó n Existencias 3,400.00 acumulados
Reclasifi-
inventarios 2010-12 c Deprecia- 1,500.00
cacion de
cion acu-
gastos pre-
En el punto b) se ha activado los intereses pagados por operativos
mulada
/ 02
la adquisición al crédito de un equipo multifuncional, 2010-12 c Intangibles

mmuomu
por cuanto implicará realizar el respectivo ajuste por 15,000.00

19
La empresa MCGREGOR va a adoptar las NIIF al de Situación Financiera de Apertura de la siguiente

01.01.2011, por cuanto deberá elaborar el Estado manera:

Estado de situación financiera de apertura conforme a las NIIF
Al 01 de Enero del 2011
ESF según
ESF Según PCGA
Rubros Ajustes Según NIIF Subtotal las NIIF al
al 31/12/2010
01/01/2011
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 171,800.00 171,800.00 171,800.00
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 94,788.00 94,788.00 94,788.00

Inventarios (neto) 98,600.00 a (3,400.00) 95,200.00 95,200.00
Activos por Impuestos a las Ganancias 2,640.00 2,640.00 2,640.00
Total Activos Corrientes 367,828.00 (3,400.00) 364,428.00 364,428.00
Activos No Corrientes -
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 146,640.00 b (3,420.00) 143,220.00 143,220.00
Intangibles (neto) 13,500.00 c (13,500.00) - -
Total Activos No Corrientes 160,140.00 (16,920.00) 143,220.00 143,220.00
Total de Activos 527,968.00 (20,320.00) 507,648.00 507,648.00
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar Comerciales 196,000.00 196,000.00 196,000.00
Otras Cuentas por Pagar 25,600.00 25,600.00 25,600.00
Provisión por Beneficios a los Em- 8,800.00 8,800.00 8,800.00
pleados
Total de Pasivos corrientes 230,400.00 0 230,400.00 230,400.00
Total Pasivos 230,400.00 0 230,400.00 230,400.00
Patrimonio -
Capital Social 200,000.00 200,000.00 200,000.00
Resultados Acumulados 97,568.00 a+b+c (20,320.00) 77,248.00 77,248.00
Total Patrimonio 297,568.00 (20,320.00) 277,248.00 277,248.00
Total pasivo y patrimonio 527,968.00 (20,320.00) 507,648.00 507,648.00
/ 02
mmuomu
20
Finalizando el proceso de adopción de las NIIF, se emite los PRIMEROS ESTADOS FINANCIEROS conforme a NIIF:

Estado de Situación Financiera conforme a NIIF

Efectivo y Equivalentes al Efectivo 171,800.00 Cuentas por Pagar Comerciales 196,000.00
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 94,788.00 Otras Cuentas por Pagar 25,600.00
Otras Cuentas por Cobrar (neto) - Provisión por Beneficios a los Empleados 8,800.00
Inventarios (neto) 95,200.00 Total de Pasivos corrientes 230,400.00
Activos por Impuestos a las Ganancias 2,640.00 Obligaciones Financieras -
Intereses Diferidos - Pasivo por Impuestos Diferidos -
Total Activos Corrientes 364,428.00 Total Pasivos 230,400.00
Activos No Corrientes Patrimonio
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 143,220.00 Capital Social 200,000.00
Intangibles (neto) - Otras Reservas de Patrimonio -
Intereses Diferidos - Resultados Acumulados 77,248.00
Total Activos No Corrientes 143,220.00 Total Patrimonio 277,248.00
Total de Activos 507,648.00 Total Pasivo y Patrimonio 507,648.00

Estado del Resultado Integral Conforme a las NIIF
Ingresos de Actividades Ordinarias

Ventas Netas de Bienes 698,000.00
Prestación de Servicios 342,600.00
Total de Ingresos de Actividades Ordinarias 1,040,600.00
Costo de Ventas (710,402.00)
Ganancia (Pérdida) Bruta 330,198.00
Gastos de Ventas y Distribución (151,540.44)
Gastos de Administración (101,026.96)
Otros Ingresos Operativos 75,000.00
Otros Gastos Operativos (32,000.00)
Ganancia (Pérdida) Operativa 120,630.60
Otros Ingresos 0.00
Ingresos Financieros 6,860.00
Gastos Financieros (9,661.74)
Diferencias de Cambio neto 21,554.00
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 139,382.86
Gasto por Impuesto a las Ganancias (41,814.86)
Gasto por Impuesto a las Ganancias 97,568.00
Ganancia (Pérdida) Neta de Oper. Continuadas 97,568.00
Componentes de Otro Resultado Integral: (20,320.00)
Corrección de errores Contables (3,420.00)
Cambio de Políticas Contables (16,900.00)
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NIIF PAGOS BASADOS EN ACCIONES
INTRODUCCIÓN
Objetivo
Alcance
Reconocimiento
Transacciones con pagos basados en acciones liquidadas mediante
instrumentos de patrimonio
• Aspectos generales
• Transacciones en las que se reciben servicios
• Transacciones medidas por referencia al valor razonable de los instru-
contenido
mentos de patrimonio concedidos

• Determinación del valor razonable de los instrumentos de patrimonio
concedidos
• Tratamiento de las condiciones para la consolidación (irrevocabilidad)
de la concesión
• Tratamiento de las condiciones distintas a las de consolidación (irrevo-
cabilidad) de la concesión
• Tratamiento de un componente de renovación
• Después de la fecha de consolidación (irrevocabilidad) de la concesión
• Cuando el valor razonable de los instrumentos de patrimonio no puede
estimarse con fiabilidad
• Modificaciones en los plazos y condiciones de concesión de los instru-
mentos de patrimonio, incluyendo las cancelaciones y las liquidaciones
Transacciones con pagos basados en acciones liquidadas en efec-
tivo
Transacciones con pagos basados en acciones, que dan alternativas
de liquidación en efectivo
• Transacciones con pagos basados en acciones en las que los términos
del acuerdo proporcionan a la contraparte la elección del medio de
liquidación
• Transacciones con pagos basados en acciones en las que las condiciones
del acuerdo proporcionan a la entidad la opción de elegir el medio de
liquidación
Transacciones con pagos basados en acciones entre entidades del
grupo (modificaciones de 2009)
Información a revelar
Disposiciones transitorias
Fecha de vigencia
Derogación de interpretaciones
Apéndice A
Apéndice B
NIIF 2 - Pagos basados en acciones

INTRODUCCIÓN quier entidad del grupo) tenga la obligación

El 28.12.2011, el Consejo Normativo oficializa la versión de liquidar la transacción con pagos basados
2011 de las NIIF aprobadas y modificadas por el IASB, en acciones, o
mediante la Resolución Nº 048-2011-EF/30 publicada (b) tenga la obligación de liquidar una transacción
el 06.01.2012, en la que se incluye esta norma la misma con pagos basados en acciones cuando otra
que consta de 64 párrafos, 2 apéndices (A y B) y se entidad en el mismo grupo reciba los bienes
desarrolla a continuación. o servicios a menos que la transacción sea,
claramente, para un propósito distinto del
Objetivo pago por los bienes o servicios suministrados
1 El objetivo de esta NIIF consiste en especificar la in- a la entidad que los recibe.
formación financiera que ha de incluir una entidad 4 A los efectos de esta NIIF, una transacción con
cuando lleve a cabo una transacción con pagos un empleado (o un tercero), en su condición de
basados en acciones. En concreto, requiere que la tenedor de instrumentos de patrimonio de la en-
entidad refleje en el resultado del periodo y en su tidad, no será una transacción con pagos basados
posición financiera, los efectos de las transacciones en acciones. Por ejemplo, si una entidad concede
con pagos basados en acciones, incluyendo los a todos los tenedores de una determinada clase
gastos asociados a las transacciones en las que se de sus instrumentos de patrimonio el derecho a
conceden opciones sobre acciones a los emplea- adquirir instrumentos de patrimonio adicionales
dos. de la misma, a un precio inferior al valor razonable
de esos instrumentos, y un empleado recibe tal
Alcance derecho por ser tenedor de un instrumento de
2 Una entidad aplicará esta NIIF en la contabilización patrimonio de esa clase particular, la concesión o
de todas las transacciones con pagos basados en el ejercicio de ese derecho no estará sujeto a los
acciones, pueda o no identificar específicamente requerimientos de esta NIIF.
algunos o todos los bienes o servicios recibidos, 5 Como se indicó en el párrafo 2, esta NIIF se aplicará
incluyendo: a las transacciones con pagos basados en acciones,
(a) transacciones con pagos basados en acciones en las que una entidad adquiera o reciba bienes
liquidadas mediante instrumentos de patrimo- o servicios. Entre esos bienes se incluyen inventa-
nio, rios, consumibles, propiedades, planta y equipo,
(b) transacciones con pagos basados en acciones activos intangibles y otros activos no financieros.
liquidadas en efectivo, y . Sin embargo, una entidad no aplicará esta NIIF a
(c) transacciones en las que la entidad reciba o transacciones en las que la entidad adquiere bienes
adquiera bienes o servicios, y las condiciones como parte de los activos netos adquiridos en una
del acuerdo proporcionen ya sea a la entidad combinación de negocios según se define en la
o al proveedor de dichos bienes o servicios, la NIIF 3 Combinaciones de Negocios (revisada en
opción de si la entidad liquida la transacción 2008), en una combinación de entidades o nego-
en efectivo (o con otros activos) o mediante cios bajo control común según se describe en los
la emisión de instrumentos de patrimonio, a párrafos B1 a B4 de la NIIF 3, ni a la contribución de
excepción de lo establecido en los párrafos 3A un negocio en la formación de un negocio conjun-
a 6. En ausencia de bienes o servicios especí- to según se define en la NIC 31 Participaciones en
ficamente identificables, otras circunstancias Negocios Conjuntos. Por lo tanto, los instrumentos
pueden indicar que los bienes o servicios se de patrimonio emitidos en una combinación de
han recibido (o se recibirán), en cuyo caso se negocios, a cambio del control de la entidad ad-
aplicará esta NIIF. quirida, no están dentro del alcance de esta NIIF. Sin
3 [Eliminado] embargo, los instrumentos de patrimonio ofrecidos
a los empleados de la entidad adquirida por su
3A Una transacción con pagos basados en acciones condición de empleados (por ejemplo, a cambio
puede liquidarse por otra entidad del grupo (o de continuar prestando sus servicios) sí entrarán
un accionista de cualquier entidad del grupo) en dentro del alcance de esta NIIF. De forma similar,
nombre de la entidad que recibe o adquiere los la cancelación, la sustitución u otra modificación
bienes o servicios. El párrafo 2 también se aplicará de acuerdos con pagos basados en acciones, a
a una entidad que consecuencia de una combinación de negocios
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(a) reciba bienes o servicios cuando otra entidad o de alguna otra reestructuración del patrimonio,
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en el mismo grupo (o un accionista de cual- deberán contabilizarse de acuerdo con esta NIIF.

3
NIIF 2 - P agos basados en acciones
La NIIF 3 proporciona guías sobre la determinación Transacciones con pagos basados en

de si los instrumentos de patrimonio emitidos en acciones liquidadas mediante instrumen-
una combinación de negocios son parte de la tos de patrimonio
contraprestación transferida a cambio del control
Aspectos generales
de la adquirida (y por ello dentro del alcance de la
NIIF 3) o son una contrapartida por un servicio con- 10 En las transacciones con pagos basados en accio-
tinuado a ser reconocido en el periodo posterior nes, que sean liquidadas mediante instrumentos de
a la combinación (y por ello dentro del alcance de patrimonio, la entidad medirá los bienes o servicios
esta NIIF). recibidos, así como el correspondiente incremento
en el patrimonio, directamente al valor razonable
6 Esta NIIF no se aplicará a las transacciones
de los bienes o servicios recibidos, a menos que
con pagos basados en acciones en las que la
dicho valor razonable no pueda ser estimado
entidad reciba o adquiera bienes o servicios,
con fiabilidad. Si la entidad no pudiera estimar
según un contrato que esté dentro del alcance
con fiabilidad el valor razonable de los bienes o
de los párrafos 8 a 10 de la NIC 32 Instrumentos
servicios recibidos, determinará su valor, así como
Financieros:
el correspondiente incremento de patrimonio,
Presentación (revisada en 2003)1 o de los párrafos indirectamente por referencia2 al valor razonable
5 a 7 de la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reco- de los instrumentos de patrimonio concedidos.
nocimiento y Medición (revisada en 2003).
11 Para aplicar lo dispuesto en el párrafo 10 a transac-
Reconocimiento ciones con empleados y terceros que suministren
servicios similares3 la entidad determinará el valor
7 Una entidad reconocerá los bienes o servicios
razonable de los servicios recibidos por referencia al
recibidos o adquiridos en una transacción con
valor razonable de los instrumentos de patrimonio
pagos basados en acciones, en el momento de
concedidos, porque habitualmente no será posible
la obtención de dichos bienes o cuando dichos
estimar de manera fiable el valor razonable de los
servicios sean recibidos. La entidad reconocerá el
servicios recibidos, como se expone en el párrafo
correspondiente incremento en el patrimonio, si
12. El valor razonable de esos instrumentos de pa-
los bienes o servicios hubiesen sido recibidos en
trimonio se determinará en la fecha de concesión.
una transacción con pagos basados en acciones
que se liquide en instrumentos de patrimonio, o 12 Normalmente, las acciones, las opciones sobre
bien reconocerá un pasivo si los bienes o servicios acciones u otros instrumentos de patrimonio se
hubieran sido adquiridos en una transacción con conceden a los empleados como parte de su
pagos basados en acciones que se liquiden en paquete de remuneración, en adición a un sueldo
efectivo. en efectivo y otras prestaciones para los mismos.
Habitualmente, no será posible valorar directamen-
8 Cuando los bienes o servicios recibidos o adqui-
te los servicios recibidos por cada componente
ridos en una transacción con pagos basados en
concreto que forme parte del paquete de remune-
acciones no reúnan las condiciones para su reco-
ración a los empleados. Igualmente, podría no ser
nocimiento como activos, se reconocerán como
posible determinar independientemente el valor
gastos.
razonable del paquete completo de la remunera-
9 Normalmente, surgirá un gasto por el consumo de ción del empleado, sin medir de forma directa el
bienes o servicios. Por ejemplo, los servicios se valor razonable de los instrumentos de patrimonio
consumen, normalmente, de forma inmediata, concedidos. Además, las acciones o las opciones
en cuyo caso se reconocerá un gasto cuando la sobre acciones se concederán a menudo como
contraparte preste el servicio. Los bienes pueden parte de un bono acordado y no como parte de
ser consumidos a lo largo de un periodo de tiempo la retribución básica; por ejemplo, es habitual en-
o, en el caso de los inventarios, vendidos en un contrarlas como un incentivo a los empleados para
momento posterior, en cuyo caso se reconocerá que continúen prestando sus servicios a la entidad
un gasto cuando los bienes sean consumidos o o para recompensarles por los esfuerzos realizados
vendidos. Sin embargo, a veces es necesario reco- en la mejora del rendimiento de la entidad. Con
nocer el gasto antes de que los bienes o servicios la concesión de acciones o de opciones sobre
sean consumidos o vendidos, porque no cum- acciones, que complementa otras retribuciones la
plen los requisitos para su reconocimiento como
activos. Por ejemplo, una entidad podría adquirir 2 En esta NIIF se utilizan la frase “por referencia a” en lugar de “al”, pues-
bienes como parte de la fase de investigación de to que la transacción se valora, en última instancia, multiplicando
un proyecto para desarrollar un nuevo producto. el valor razonable de los instrumentos de patrimonio, medido en
Aunque tales bienes no hayan sido consumidos, la fecha especificada en los párrafos 11 ó 13 (según cuál de los dos
sea aplicable), por el número de instrumentos de patrimonio que se
podrían no cumplir las condiciones para recono- consolidan (son irrevocables), como se explica en el párrafo 19.
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cerse como activos, según las NIIF aplicables. 3 En el resto de la NIIF, todas las referencias a los empleados se en-
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tenderán realizadas también a los terceros que suministren servicios

1 El título de la NIC 32 fue modificado en 2005. similares.
4
entidad paga una remuneración adicional para ob- la fecha de concesión, los servicios recibidos con
tener ciertos beneficios económicos adicionales. Es el correspondiente aumento del patrimonio.
probable que la estimación del valor razonable de 15 Si los instrumentos de patrimonio concedidos no
dichos beneficios adicionales sea una tarea difícil. se consolidan inmediatamente, sino hasta que la
Dada la dificultad para determinar directamente contraparte complete un determinado periodo de
el valor razonable de los servicios recibidos, la en- servicios, la entidad presumirá que los servicios se
tidad medirá el valor razonable de los mismos por van a prestar por la contraparte durante el periodo
referencia al valor razonable de los instrumentos de consolidación (irrevocabilidad) de la concesión
de patrimonio concedidos. como contraprestación de los instrumentos de
13 Para aplicar los requerimientos del párrafo 10 a patrimonio que recibirá en el futuro. La entidad
las transacciones con terceros distintos de los contabilizará esos servicios a medida que sean
empleados, existirá una presunción refutable de prestados por la contraparte, durante el periodo
que el valor razonable de los bienes o servicios en que los instrumentos de patrimonio se conso-
recibidos puede estimarse con fiabilidad. Dicho lidan, junto con el correspondiente aumento en el
valor razonable se medirá en la fecha en que la patrimonio. Por ejemplo:
entidad obtenga los bienes o la contraparte preste (a) Si a un empleado se le conceden opciones
los servicios. En los casos excepcionales en que la sobre acciones, condicionadas a completar
entidad refute esta presunción, porque no pueda tres años de servicio, entonces la entidad
estimar con fiabilidad el valor razonable de los presumirá que los servicios que va a prestar
bienes o servicios recibidos, medirá los bienes el empleado, como contrapartida de las
o servicios recibidos, y el incremento corres- opciones sobre acciones se recibirán en el
pondiente en el patrimonio, indirectamente por futuro, a lo largo de los tres años del periodo
referencia al valor razonable de los instrumentos de consolidación (irrevocabilidad) de la con-
de patrimonio concedidos, medidos en la fecha en cesión.
que la entidad obtenga los bienes o la contraparte (b) Si a un empleado se le conceden opciones
preste los servicios. sobre acciones, condicionadas a alcanzar un
13A En particular, si la contraprestación identificable determinado nivel de rendimiento y a per-
recibida (si la hubiera) por la entidad parece ser manecer en la entidad hasta que dicho nivel
inferior al valor razonable de los instrumentos de de rendimiento se haya alcanzado, y la dura-
patrimonio concedidos o del pasivo incurrido, ción del periodo de consolidación (irrevoca-
habitualmente esta circunstancia indicará que bilidad) de la concesión varía dependiendo
se ha recibido (o se recibirá) por la entidad otra de cuándo se alcance ese nivel de rendimien-
contraprestación (es decir, bienes o servicios no to, la entidad presumirá que los servicios a
identificables). La entidad medirá los bienes o prestar por el trabajador, como contrapartida
servicios identificables recibidos de acuerdo con de las opciones sobre acciones, se recibirán
esta NIIF. La entidad medirá los bienes o servicios en el futuro, a lo largo del periodo esperado
recibidos (o por recibir) no identificables como de consolidación (irrevocabilidad) de la
la diferencia entre el valor razonable del pago concesión. La entidad estimará la duración
basado en acciones y el valor razonable de los de ese periodo esperado de consolidación
bienes o servicios identificables recibidos (o por (irrevocabilidad) en la fecha de la concesión,
recibir). La entidad medirá los bienes o servicios basándose en el desenlace más probable de
no identificables recibidos en la fecha de la la condición de rendimiento impuesta. Si el
concesión. No obstante, para las transacciones rendimiento se midiese sobre una condición
liquidadas en efectivo, el pasivo se medirá nue- referida al mercado, la estimación de la dura-
vamente al final de cada periodo sobre el que ción del periodo esperado de consolidación
se informa, hasta que sea cancelado de acuerdo (irrevocabilidad) de la concesión será cohe-
con los párrafos 30 a 33. rente con las suposiciones empleadas para
Transacciones en las que se reciben servicios estimar el valor razonable de las opciones
concedidas, y no se revisará posteriormente.
14 Si los instrumentos de patrimonio concedidos Si la condición de rendimiento no fuese una
se consolidan inmediatamente, la contraparte condición referida al mercado, la entidad re-
no estará obligada a completar un determinado visará su estimación acerca de la duración del
periodo de servicios antes de que adquiera incon- periodo de consolidación (irrevocabilidad)
dicionalmente el derecho sobre esos instrumentos de la concesión, si fuera necesario, siempre
de patrimonio. A falta de evidencia en contrario, la que la información posterior indicara que
entidad presumirá que se han recibido los servicios la duración del periodo de consolidación
a prestar por la contraparte, como contrapartida (irrevocabilidad) de la concesión difiere de la
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de los instrumentos de patrimonio concedidos. En

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estimada previamente.
este caso, la entidad reconocerá íntegramente, en

5
Transacciones medidas por referencia al valor (irrevocabilidad) de la concesión se tendrán en

razonable de los instrumentos de patrimonio cuenta, ajustando el número de instrumentos
concedidos de patrimonio incluidos en la determinación del
importe de la transacción, de forma que, en última
Determinación del valor razonable de los ins-
instancia, el importe reconocido por los bienes o
trumentos de patrimonio concedidos
servicios recibidos como contraprestación de los
16 Para las transacciones medidas por referencia al instrumentos de patrimonio concedidos, se basará
valor razonable de los instrumentos de patrimonio en el número de instrumentos de patrimonio que
concedidos, la entidad determinará el valor razona- eventualmente se vayan a consolidar. Por ello, no
ble de esos instrumentos en la fecha de medición, se reconocerá ningún importe acumulado por los
basándose en los precios de mercado si estuvie- bienes o servicios recibidos, si los instrumentos de
ran disponibles, teniendo en cuenta los plazos y patrimonio concedidos no se consolidan a conse-
condiciones sobre los que esos instrumentos de cuencia del incumplimiento de alguna condición
patrimonio fueron concedidos (considerando los necesaria para la consolidación (irrevocabilidad)
requerimientos de los párrafos 19 a 22). de la concesión, por ejemplo, si la contraparte no
17 Si los precios de mercado no estuvieran disponi- completa un determinado periodo de prestación
bles, la entidad estimará el valor razonable de los de servicios, o no cumple alguna condición relativa
instrumentos de patrimonio concedidos utilizando al rendimiento, teniendo en cuenta los requeri-
una técnica de valoración para estimar cuál habría mientos del párrafo 21.
sido el precio de esos instrumentos de patrimonio 20 Para aplicar los requerimientos del párrafo 19, la
en una transacción en condiciones de indepen- entidad reconocerá un importe, por los bienes o
dencia mutua, realizada entre partes interesadas y servicios recibidos durante el periodo para la con-
debidamente informadas. La técnica de valoración solidación (irrevocabilidad) de la concesión, basado
será coherente con las metodologías de valoración en la mejor estimación disponible del número de
generalmente aceptadas para la fijación de precios instrumentos de patrimonio que se espere con-
de los instrumentos financieros, e incorporará to- solidar y revisará esta estimación, si es necesario,
dos los factores y suposiciones que sean conocidas, siempre que la información posterior indique que
y que considerarían los participantes en el mercado el número de instrumentos de patrimonio que se
a la hora de fijar el precio (teniendo en cuenta los espere consolidar difiera de las estimaciones pre-
requerimientos de los párrafos 19 a 22). vias. En la fecha de consolidación (irrevocabilidad)
18 El Apéndice B contiene guías adicionales sobre la de la concesión, (es decir, en la fecha límite para
determinación del valor razonable de las accio- el cumplimiento de las condiciones), la entidad
nes y las opciones sobre acciones, centrándose revisará la estimación para que sea igual al número
en particular en los términos y condiciones que de instrumentos de patrimonio que finalmente
son normalmente utilizados en una concesión cumplirán las condiciones para la consolidación
de acciones o de opciones sobre acciones a los (irrevocabilidad) de la concesión, teniendo en
empleados. cuenta los requerimientos del párrafo 21.
Tratamiento de las condiciones para la conso- 21 Las condiciones referidas al mercado, como por
lidación (irrevocabilidad) de la concesión ejemplo un precio objetivo de la acción al que esté
19 La concesión de instrumentos de patrimonio condicionada la consolidación (irrevocabilidad) de
podría estar condicionada al cumplimiento de la concesión (o su ejercicio), se tendrán en cuenta
determinadas condiciones para la consolidación al estimar el valor razonable de los instrumentos de
(irrevocabilidad) de la concesión. Por ejemplo, patrimonio concedidos. Por eso, para la concesión
la concesión de acciones o de opciones sobre de instrumentos de patrimonio con condiciones
acciones a un empleado habitualmente está con- referidas al mercado, la entidad reconocerá los
dicionada a que el empleado siga prestando sus bienes o servicios recibidos de la contraparte que
servicios, en la entidad, a lo largo de un determi- satisfagan el resto de condiciones para la con-
nado periodo de tiempo. También podrían existir solidación (irrevocabilidad) de la concesión (por
condiciones relativas al rendimiento esperado, tales ejemplo, los servicios recibidos de un empleado
como que la entidad alcanzara un crecimiento que permanezca en activo durante el periodo
específico en sus beneficios o un determinado requerido), independientemente de que se cumpla
incremento en el precio de sus acciones. Las la condición referida al mercado.
condiciones para la consolidación (irrevocabili- Tratamiento de las condiciones distintas a las
dad) de la concesión, distintas de las condiciones de consolidación (irrevocabilidad) de la conce-
referidas al mercado, no serán tenidas en cuenta al sión
estimar el valor razonable de las acciones o de las 21A De forma similar, una entidad tendrá en cuenta,
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opciones sobre acciones en la fecha de medición. al estimar el valor razonable de los instrumentos
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En cambio, las condiciones para la consolidación de patrimonio concedidos, todas las condiciones
6
distintas a las de consolidación (irrevocabilidad) riormente, al final de cada periodo sobre el

de los mismos. Por ello, en los casos de concesión que se informa y en la fecha de la liquidación
de instrumentos de patrimonio con condiciones definitiva, reconociendo los cambios de dicho
distintas a las de consolidación (irrevocabilidad), valor intrínseco en el resultado del periodo. En
la entidad reconocerá los bienes o servicios, reci- una concesión de opciones sobre acciones, el
bidos de una contraparte que satisfaga todas las acuerdo con pagos basados en acciones se
condiciones para la consolidación (irrevocabilidad) liquidará finalmente cuando se ejerciten las
que no se refieran al mercado (por ejemplo, las que opciones, se pierdan (por ejemplo por pro-
tienen relación con los servicios recibidos de un ducirse la baja en el empleo) o caduquen (por
empleado que permanezca en servicio durante el ejemplo al término de la vida de la opción).
periodo requerido), independientemente de que (b) Reconocerá los bienes o servicios recibidos
se cumplan dichas condiciones distintas a las de basándose en el número de instrumentos
consolidación (irrevocabilidad). de patrimonio que finalmente se consoliden
Tratamiento de un componente de renovación o (cuando sea aplicable) sean finalmente
ejercidos. Para aplicar este requerimiento a
22 En las opciones que tengan un componente de
las opciones sobre acciones, por ejemplo,
renovación, éste no se tendrá en cuenta al estimar
la entidad reconocerá los bienes o servicios
el valor razonable de las opciones concedidas,
recibidos durante el periodo para la conso-
en la fecha de medición. En cambio, una opción
lidación (irrevocabilidad) de la concesión, de
de renovación se contabilizará como una nueva
acuerdo con los párrafos 14 y 15, excepto que
opción concedida, siempre que se conceda pos-
los requerimientos contenidos en el apartado
teriormente, y en ese mismo momento.
(b) del párrafo 15 relativos a las condiciones
Después de la fecha de consolidación (irrevo- referidas al mercado, no serán aplicables. El
cabilidad) de la concesión importe reconocido de los bienes y servicios
23 Una vez que haya reconocido los bienes y servicios recibidos durante el periodo para la consolida-
recibidos, de acuerdo con los párrafos 10 a 22, así ción (irrevocabilidad) de la concesión se basará
como el correspondiente incremento en el patri- en el número de opciones sobre acciones
monio, la entidad no realizará ajustes adicionales que se espera sean consolidadas. La entidad
al patrimonio tras la fecha de consolidación (irrevo- revisará esa estimación, si fuera necesario, si
cabilidad) de la concesión. Por ejemplo, la entidad las informaciones posteriores indicasen que
no revertirá posteriormente el importe reconocido el número de opciones sobre acciones que se
por los servicios recibidos de un empleado, si los espera que consoliden, difiera de las estima-
instrumentos de patrimonio cuyos derechos ha ciones previas. En la fecha de consolidación
consolidado son objeto de revocación o, en el caso (irrevocabilidad) de la concesión, la entidad
de las opciones sobre acciones, si las opciones no revisará la estimación para que sea igual al
se llegan a ejercitar. Sin embargo, este requeri- número de instrumentos de patrimonio que
miento no impide que la entidad reconozca una finalmente queden consolidados. Tras la fecha
transferencia dentro del patrimonio, es decir, una de vencimiento del plazo para consolidar, la
transferencia desde un componente de patrimonio entidad revertirá el importe reconocido de
a otro. bienes o de servicios recibidos si las opciones
sobre acciones son posteriormente anuladas,
Cuando el valor razonable de los instrumentos o caducan al término de su vida.
de patrimonio no puede estimarse con fiabili- 25 Si la entidad aplica el párrafo 24, no será necesario
dad que aplique los párrafos 26 a 29, puesto que cual-
24 Los requerimientos contenidos en los párrafos 16 quier modificación de los plazos y condiciones,
a 23 se aplicarán cuando la entidad esté obligada sobre los que los instrumentos de patrimonio
a medir una transacción con pagos basados en fueron concedidos, será tenida en cuenta al aplicar
acciones, por referencia al valor razonable de el método del valor intrínseco establecido en el
los instrumentos de patrimonio concedidos. En párrafo 24. Sin embargo, cuando la entidad liquide
ocasiones excepcionales, la entidad podría ser una concesión de instrumentos de patrimonio a los
incapaz de estimar con fiabilidad el valor razonable que se ha aplicado el párrafo 24:
de los instrumentos de patrimonio concedidos en (a) Si la liquidación tuviese lugar durante el pe-
la fecha de medición, de acuerdo con los reque- riodo para la consolidación (irrevocabilidad)
rimientos de los párrafos 16 a 22. Sólo en estas de la concesión, la entidad contabilizará la
ocasiones excepcionales, la entidad: liquidación como una aceleración de la conso-
(a) Medirá inicialmente los instrumentos de pa- lidación (irrevocabilidad) de la concesión, y por
trimonio por su valor intrínseco, en la fecha ello, reconocerá inmediatamente el importe
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en la que la entidad obtenga los bienes o

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que, en otro caso, se hubiera reconocido por

la contraparte preste los servicios, y poste- los servicios recibidos a lo largo del periodo de

7
consolidación (irrevocabilidad) de la concesión falta de cumplimiento de las condiciones para la

que reste. consolidación (irrevocabilidad) de la concesión):
(b) Cualquier pago realizado en la liquidación (a) La entidad contabilizará la cancelación o la
se contabilizará como una recompra de liquidación como una aceleración de la conso-
instrumentos de patrimonio, es decir, como lidación (irrevocabilidad) de la concesión, y por
una deducción del patrimonio, salvo, y en ello reconocerá inmediatamente el importe
la medida en que, el pago exceda del valor que, en otro caso, habría reconocido por los
intrínseco de los instrumentos de patrimonio, servicios recibidos a lo largo del periodo de
valorados en la fecha de recompra. Cualquier consolidación (irrevocabilidad) de la concesión
exceso se reconocerá como un gasto. restante.
Modificaciones en los plazos y condiciones de (b) Cualquier pago hecho al empleado para la
concesión de los instrumentos de patrimonio, cancelación o liquidación de la concesión
incluyendo las cancelaciones y las liquidacio- se contabilizará como la recompra de una
nes participación en el patrimonio, es decir como
una deducción del patrimonio, salvo, y en la
26 La entidad podría modificar los plazos y condi-
medida en que, los pagos excedan al valor
ciones en las que los instrumentos de patrimonio
razonable de los instrumentos concedidos,
fueron concedidos. Por ejemplo, podría reducir el
medido en la fecha de recompra. Cualquier
precio de ejercicio de opciones concedidas a los
exceso se reconocerá como un gasto. Sin
empleados (es decir, volver a determinar el precio
embargo, si el acuerdo con pagos basados
de las opciones), lo que aumentará el valor razo-
en acciones incluía componentes de pasivo,
nable de dichas opciones. Los requerimientos de
la entidad medirá nuevamente el valor razo-
los párrafos 27 a 29, para contabilizar los efectos de
nable del pasivo a la fecha de la cancelación
las modificaciones, se refieren al contexto de las
o liquidación. Cualquier pago realizado para
transacciones con pagos basados en acciones con
liquidar el componente de pasivo se contabi-
los empleados. No obstante, esos requerimientos
lizará como una extinción de dicho pasivo.
serán también de aplicación a transacciones con
pagos basados en acciones con sujetos distintos (c) Si se concediesen nuevos instrumentos de
de los empleados, que se valoren por referencia al patrimonio a los empleados y, en la fecha de su
valor razonable de los instrumentos de patrimonio concesión, la entidad identificase los nuevos
concedidos. En este último caso, las referencias que instrumentos de patrimonio concedidos como
figuran en los párrafos 27 a 29 relativas a la fecha instrumentos de patrimonio sustitutivos de
de concesión, se deberán referir, en su lugar, a la los instrumentos de patrimonio cancelados,
fecha en que la entidad obtenga los bienes o la la entidad contabilizará la concesión de los
contraparte preste los servicios. instrumentos de patrimonio sustitutivos
como si se tratara de una modificación en
27 La entidad reconocerá, como mínimo, los servicios la concesión original de los instrumentos de
recibidos medidos por su valor razonable en la patrimonio, de acuerdo con el párrafo 27 y
fecha de concesión de los instrumentos de patri- las guías del Apéndice B. El incremento en el
monio otorgados, a menos que tales instrumentos valor razonable concedido será la diferencia
de patrimonio no queden consolidados por no entre el valor razonable de los instrumentos
cumplir alguna condición necesaria para la conso- de patrimonio sustituidos y el valor razona-
lidación (irrevocabilidad) de la concesión (distinta ble neto de los instrumentos de patrimonio
de una condición referida al mercado) que fuera cancelados, en la fecha en la que se conceda
impuesta en la fecha de concesión. Esto se aplicará la sustitución. El valor razonable neto de los
independientemente de cualquier modificación de instrumentos de patrimonio cancelados será
los plazos y condiciones en que los instrumentos su valor razonable, inmediatamente antes de
de patrimonio fueron otorgados, o de una cancela cancelación, menos el importe de cualquier
lación o liquidación referentes a esa concesión de pago realizado a los empleados en el momen-
instrumentos de patrimonio. Además, la entidad to de la cancelación de dichos instrumentos,
reconocerá los efectos de las modificaciones que que se contabilizará como una deducción del
aumenten el total del valor razonable de los acuer- patrimonio, de acuerdo con el apartado (b)
dos con pagos basados en acciones o bien sean, de anterior. Si la entidad no identificase los nuevos
alguna otra forma, beneficiosos para el empleado. instrumentos de patrimonio concedidos como
En el Apéndice B se dan guías sobre la aplicación instrumentos de patrimonio sustitutivos de
de este requerimiento. los instrumentos de patrimonio cancelados,
28 Si se cancela o liquida una concesión de instru- contabilizará esos nuevos instrumentos de
mentos de patrimonio durante el periodo para la patrimonio como una nueva concesión.
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consolidación (irrevocabilidad) de dicha concesión

mmuomu
28A Si una entidad o la contraparte pueden elegir

(por causa distinta de una cancelación derivada de sobre cumplir o no una condición distinta a las de
8
consolidación (irrevocabilidad) de la concesión, pasivo derivado de la obligación de pago, a medida

durante el periodo de consolidación de la misma, que los empleados presten sus servicios durante el
la entidad tratará la falta de cumplimiento de dicha periodo de tiempo correspondiente.
condición, ya sea por la entidad o la contraparte, 33 El pasivo se medirá, tanto inicialmente como al
como una cancelación. final de cada periodo sobre el que se informe, hasta
29 Si la entidad recomprase instrumentos de patri- su liquidación, al valor razonable de los derechos
monio ya consolidados, el pago realizado a los em- sobre la revaluación de las acciones, mediante la
pleados se contabilizará como una deducción del aplicación de un modelo de valoración de opcio-
patrimonio, salvo, y en la medida en que, el pago nes, teniendo en cuenta los plazos y condiciones de
exceda del valor razonable de los instrumentos de concesión de los citados derechos, y en la medida
patrimonio recomprados, medido en la fecha de en que los empleados hayan prestado sus servicios
recompra. Cualquier exceso se reconocerá como hasta la fecha.
un gasto.
Transacciones con pagos basados en
Transacciones con pagos basados en acciones, que dan alternativas de liqui-
acciones liquidadas en efectivo dación en efectivo
30 Para las transacciones con pagos basados en ac- 34 En las transacciones con pagos basados en accio-
ciones liquidadas en efectivo, la entidad medirá los nes en que los términos del acuerdo proporcionen
bienes o servicios adquiridos y el pasivo en el que a la entidad, o a la contraparte, la opción de que la
haya incurrido, al valor razonable del pasivo. Hasta entidad liquide la transacción en efectivo (u otros
que el pasivo se liquide, la entidad volverá a medir activos) o mediante la emisión de instrumentos de
el valor razonable del pasivo al final de cada perio- patrimonio, la entidad contabilizará esa transac-
do sobre el que se informa, así como en la fecha de ción, o sus componentes, como una transacción
liquidación, reconociendo cualquier cambio en el con pagos basados en acciones que se va a liquidar
valor razonable en el resultado del periodo. en efectivo si, y en la medida en que, la entidad
31 Por ejemplo, la entidad podría conceder a los hubiese incurrido en un pasivo para liquidar en
empleados derechos sobre la revaluación de las efectivo u otros activos, o como una transacción
acciones como parte de su remuneración, por con pagos basados en acciones que se va a liquidar
lo cual los empleados adquirirán el derecho a un con instrumentos de patrimonio siempre, y en la
pago futuro de efectivo (más que el derecho a un medida en que, no haya incurrido en ese pasivo.
instrumento de patrimonio), que se basará en el Transacciones con pagos basados en acciones
incremento del precio de la acción de la entidad en las que los términos del acuerdo proporcio-
a partir de un determinado nivel, a lo largo de un nan a la contraparte la elección del medio de
periodo de tiempo determinado. O bien, la entidad liquidación
podría conceder a sus empleados el derecho a
35 Si la entidad ha concedido a la contraparte el
recibir un pago de efectivo futuro, mediante la
derecho a elegir si una transacción con pagos
concesión de un derecho sobre acciones (inclu-
basados en acciones va a ser liquidada en efectivo
yendo acciones a emitir al ejercitar las opciones 4
o mediante la emisión de instrumentos de patri-
sobre acciones) que sean canjeables por efectivo,
monio, entonces la entidad habrá concedido un
ya sea de manera obligatoria (por ejemplo al cese
instrumento financiero compuesto, que incluye
del empleo) o a elección del empleado.
un componente de deuda (esto es, el derecho de
32 La entidad reconocerá los servicios recibidos, y el la contraparte a exigir el pago en efectivo) y un
pasivo a pagar por tales servicios, a medida que componente de patrimonio (es decir, el derecho
los empleados presten el servicio. Por ejemplo, de la contraparte para solicitar que la liquidación
algunos derechos sobre la revaluación de accio- se realice mediante instrumentos de patrimonio en
nes se consolidan inmediatamente y por ello, lugar de hacerlo en efectivo). En las transacciones
los empleados no están obligados a completar con terceros distintos de los empleados, en las que
un determinado periodo de servicio para tener el valor razonable de los bienes o servicios recibi-
derecho al pago en efectivo. A falta de evidencia dos se determine directamente, la entidad medirá
en contrario, la entidad presumirá que ha recibido, el componente de patrimonio del instrumento
de los empleados, los servicios por los que les han financiero compuesto, como la diferencia entre el
sido concedidos derechos sobre la revaluación valor razonable de los bienes o servicios recibidos
de las acciones. Así, la entidad reconocerá inme- y el valor razonable del componente de deuda, en
diatamente, tanto los servicios recibidos, como el la fecha en la que los bienes o servicios se reciban.
pasivo derivado de su obligación de pago. Si los
36 En otras transacciones, incluyendo las transaccio-
derechos sobre la revaluación de acciones no fue-
nes con los empleados, la entidad determinará
sen consolidados hasta que los empleados hayan
/ 02
mmuomu
completado un determinado periodo de servicio, 4 En los párrafos 35 a 43, todas las referencias a “efectivo”, incluyen
la entidad reconocerá los servicios recibidos, y el también a otros activos de la entidad.

9
el valor razonable del instrumento financiero 40 Si la entidad liquidase la transacción en efectivo,

compuesto en la fecha de medición, teniendo en en lugar de emitir instrumentos de patrimonio,
cuenta los plazos y condiciones en los que fueran dicho pago se aplicará a liquidar el pasivo en su
concedidos los derechos a recibir efectivo o instru- totalidad. Cualquier componente de patrimonio
mentos de patrimonio. reconocido previamente, permanecerá dentro
37 Para aplicar el párrafo 36, la entidad determinará del mismo. Al elegir recibir efectivo para liquidar
primero el valor razonable del componente de la transacción, la contraparte anula su derecho a
deuda, y posteriormente, determinará el valor recibir instrumentos de patrimonio. Sin embargo,
razonable del componente de patrimonio— este requerimiento no impide que la entidad re-
teniendo en cuenta que la contraparte debe conozca una transferencia dentro del patrimonio,
anular el derecho a recibir efectivo para recibir el es decir, una transferencia desde un componente
instrumento de patrimonio. El valor razonable del de patrimonio a otro.
instrumento financiero compuesto es la suma de Transacciones con pagos basados en acciones
los valores razonables de los dos componentes. Sin en las que las condiciones del acuerdo propor-
embargo, las transacciones con pagos basados en cionan a la entidad la opción de elegir el medio
acciones, en las que la contraparte tiene la opción de liquidación
de elegir el medio de liquidación, se estructuran a
41 En una transacción con pagos basados en acciones
menudo de forma que el valor razonable de una
en la que los términos del acuerdo proporcionan
alternativa de liquidación sea el mismo que el de
a la entidad la posibilidad de elegir si se liquida en
la otra. Por ejemplo, la contraparte podría tener
efectivo o mediante la emisión de instrumentos
la opción de recibir opciones sobre acciones o
de patrimonio, la entidad determinará si tiene
la liquidación en efectivo de los derechos de la
una obligación presente de liquidar en efectivo,
revaluación de acciones. En estos casos, el valor
y contabilizará en consecuencia. La entidad tiene
razonable del componente de patrimonio será
una obligación presente para liquidar en efectivo
nulo, y por tanto, el valor razonable del instrumento
cuando la decisión de liquidar en instrumentos
financiero compuesto será igual al valor razonable
de patrimonio no tenga carácter o fundamento
del componente de deuda. Por el contrario, si los
comercial (por ejemplo, porque la entidad tenga
valores razonables de las alternativas de liquidación
legalmente prohibido la emisión de acciones), o la
difieren, el valor razonable del componente de
entidad tuviera una práctica pasada o una política
patrimonio habitualmente será mayor que cero,
establecida de liquidar en efectivo, o generalmente
en cuyo caso el valor razonable del instrumento
liquide en efectivo cuando la contraparte lo solicite.
financiero compuesto será mayor que el valor
razonable del componente de deuda. 42 Si la entidad tuviera una obligación presente de
liquidar en efectivo, contabilizará la transacción
38 La entidad contabilizará independientemente
de acuerdo con los requerimientos aplicables a las
los bienes o servicios recibidos o adquiridos con
transacciones con pagos basados en acciones que
relación a cada componente del instrumento
se liquidan en efectivo, que figuran en los párrafos
financiero compuesto. Para el componente de
30 a 33.
deuda, la entidad reconocerá los bienes o servi-
cios adquiridos, y un pasivo por la obligación de 43 Si no existiese esta obligación, la entidad conta-
pagar dichos bienes o servicios, a medida que la bilizará la transacción de acuerdo con los requeri-
contraparte suministra bienes o presta servicios, de mientos aplicables a las transacciones con pagos
acuerdo con los requerimientos que se aplican a basados en acciones liquidadas en instrumentos
las transacciones con pagos basados en acciones de patrimonio, que figuran en los párrafos 10 a 29.
liquidadas en efectivo (párrafos 30 a 33). Para el En el momento de la liquidación:
componente de patrimonio (si existiera), la enti- (a) Si la entidad eligiese liquidar en efectivo, el
dad reconocerá los bienes o servicios recibidos, pago en efectivo se registrará como una re-
y un aumento en el patrimonio, a medida que la compra de una participación en el patrimonio,
contraparte suministre los bienes o servicios, de es decir, como una deducción del importe
acuerdo con los requerimientos aplicables a las del patrimonio, excepto por lo señalado en el
transacciones con pagos basados en acciones párrafo (c) siguiente.
que se liquidan en instrumentos de patrimonio (b) Si la entidad eligiese liquidar mediante la
(párrafos 10 a 29). emisión de instrumentos de patrimonio, no
39 En la fecha de liquidación, la entidad volverá a se requieren otras contabilizaciones (distintas
medir el pasivo a su valor razonable. Si la entidad de la transferencia de un componente de
emitiese instrumentos de patrimonio para la liqui- patrimonio a otro, si fuera necesario), excepto
dación, en lugar de hacerla en efectivo, el pasivo por lo señalado en el párrafo (c) siguiente.
se transferirá directamente al patrimonio, como (c) Si la entidad eligiese la alternativa de liquida-
/ 02
mmuomu
contrapartida por los instrumentos de patrimonio ción por el mayor valor razonable, en la fecha
emitidos. de liquidación, la entidad reconocerá un gasto
10
adicional por el exceso de valor entregado, los proveedores de los bienes o servicios. En estos
esto es la diferencia entre el efectivo pagado casos, la entidad que recibe los bienes o servicios
y el valor razonable de los instrumentos de contabilizará la transacción con pagos basados en
patrimonio que hubiera tenido que emitir, o la acciones de acuerdo con el párrafo 43B sin importar
diferencia entre el valor razonable de los instru- los acuerdos de reembolso intragrupo.
mentos de patrimonio emitidos y el importe
de efectivo que en otro caso habría tenido que Información a revelar
pagar, según lo que resulte aplicable. 44 Una entidad revelará información que permita, a
los usuarios de los estados financieros, comprender
Transacciones con pagos basados en la naturaleza y alcance de los acuerdos con pagos
acciones entre entidades del grupo (mo- basados en acciones que se hayan producido a lo
dificaciones de 2009) largo del periodo.
43A Para transacciones con pagos basados en acciones 45 Para que tenga efecto el contenido del párrafo 44,
entre entidades del grupo, la entidad que recibe la entidad revelará al menos lo siguiente:
los bienes o servicios medirá éstos en sus esta- (a) Una descripción de cada tipo de acuerdo con
dos financieros separados o individuales, como pagos basados en acciones que haya existido
una transacción con pagos basados en acciones a lo largo del periodo, incluyendo los plazos y
liquidada mediante instrumentos de patrimonio condiciones generales de cada acuerdo, tales
o mediante efectivo, evaluando: como requerimientos para la consolidación
(a) la naturaleza de los incentivos concedidos, y de los derechos, el plazo máximo de las op-
(b) sus propios derechos y obligaciones. ciones emitidas y el método de liquidación
El importe reconocido por la entidad que recibe (por ejemplo en efectivo o en instrumentos
los bienes o servicios puede diferir del importe de patrimonio). Una entidad cuyos tipos de
reconocido por el grupo consolidado o por otra acuerdos con pagos basados en acciones
entidad del grupo que liquida la transacción con sean básicamente similares, puede agrupar
pagos basados en acciones. esta información, a menos que fuera necesario
43B La entidad que recibe los bienes o servicios medirá presentar información independiente de cada
los bienes o servicios recibidos como una transac- uno de los acuerdos para cumplir el principio
ción con pagos basados en acciones liquidadas establecido en el párrafo 44.
mediante instrumentos de patrimonio cuando: (b) El número y la media ponderada de los precios
(a) los incentivos concedidos sean sus instrumen- de ejercicio de las opciones sobre acciones,
tos de patrimonio propio, o para cada uno de los siguientes grupos de
(b) la entidad no tenga obligación de liquidar la opciones:
transacción con pagos basados en acciones. existentes al comienzo del periodo;
Con posterioridad, la entidad medirá nuevamente concedidas durante el periodo;
la transacción con pagos basados en acciones anuladas durante el periodo;
liquidadas mediante instrumentos de patrimonio ejercitadas durante el periodo;
solo por los cambios en las condiciones para la que hayan caducado a lo largo del periodo;
consolidación (o irrevocabilidad) de la concesión existentes al final del periodo; y
distintas de las referidas al mercado de acuerdo con susceptibles de ejercicio al final del periodo.
los párrafos 19 a 21. En el resto de circunstancias, la
(c) Para las opciones sobre acciones ejercitadas
entidad que recibe los bienes o servicios medirá los
durante el periodo, el precio medio ponderado
bienes o servicios recibidos como una transacción
de las acciones en la fecha de ejercicio. Si las
con basados en acciones liquidadas en efectivo.
opciones hubieran sido ejercitadas de manera
43C Cuando otra entidad en el grupo reciba los bienes regular a lo largo del periodo, entonces la enti-
o servicios, la entidad que liquida la transacción dad podría revelar el precio medio ponderado
con pagos basados en acciones reconocerá la tran- de la acción durante el periodo.
sacción como una transacción con pagos basados
(d) Para las opciones existentes al final del periodo,
en acciones liquidada mediante instrumentos de
el rango de precios de ejercicio y la vida con-
patrimonio solo si se liquida con instrumentos de
tractual media ponderada restante. Si el rango
patrimonio propio de la entidad. En otro caso, la
total de los precios de ejercicio fuera amplio,
transacción se reconocerá como una transacción
las opciones existentes se dividirán en rangos
con pagos basados en acciones liquidadas en
que sean significativos para evaluar el número
efectivo.
de acciones y los momentos en los que las
43D Algunas transacciones del grupo involucran acuer- acciones adicionales podrían ser emitidas, así
dos de reembolso que requieren que una entidad
/ 02
como el efectivo que podría ser recibido como

mmuomu
del grupo pague a otra entidad del grupo por la consecuencia del ejercicio de esas opciones.
aportación de los pagos basados en acciones a

11
46 Una entidad revelará información que permita a información sobre cómo se midió el valor razonable
los usuarios de los estados financieros comprender incremental concedido, de manera coherente con
cómo se ha determinado, durante el periodo, el va- los requerimientos establecidos en los apartados
lor razonable de los bienes o servicios recibidos o el (a) y (b) anteriores, cuando ello sea aplicable.
valor razonable de los instrumentos de patrimonio 48 Si la entidad hubiera medido directamente el valor
concedidos. razonable de los bienes o servicios recibidos du-
47 Si la entidad ha determinado de forma indirecta el rante el periodo, revelará cómo se ha calculado ese
valor razonable de los bienes o servicios recibidos valor razonable, por ejemplo si el valor razonable
como contrapartida de los instrumentos de patri- se hubiera determinado utilizando el precio de
monio de la entidad, por referencia al valor razona- mercado para esos bienes o servicios.
ble de los instrumentos de patrimonio concedidos, 49 Si la entidad hubiese refutado la presunción con-
para cumplir con el contenido del párrafo 46, la tenida en el párrafo 13, revelará ese hecho, y dará
entidad revelará al menos la siguiente información: una explicación de por qué dicha presunción fue
(a) Para las opciones sobre acciones concedidas refutada.
durante el periodo, el valor razonable medio 50 Una entidad revelará información que permita a los
ponderado de estas opciones a la fecha de usuarios de los estados financieros comprender el
medición, así como información sobre cómo se efecto de las transacciones con pagos basados en
ha determinado el valor razonable, incluyendo: acciones sobre el resultado de la entidad durante
el modelo de valoración de opciones usado el periodo, así como sobre su posición financiera.
y las variables utilizadas en dicho modelo, 51 Para que tenga efecto el contenido del párrafo 50,
incluyendo el precio medio ponderado de la entidad revelará al menos lo siguiente:
la acción, el precio de ejercicio, la volatilidad (a) el gasto total reconocido durante el periodo
esperada, la vida de la opción, los dividendos procedente de transacciones con pagos ba-
esperados, la tasa de interés libre de riesgo y sados en acciones en las que los bienes o ser-
otras variables del modelo, donde se incluirá vicios recibidos no cumplían las condiciones
el método empleado y las suposiciones he- para su reconocimiento como activos y, por
chas para incorporar los posibles efectos del tanto, fueron reconocidos inmediatamente
ejercicio anticipado de las opciones; cómo se como un gasto, incluyendo información por
ha determinado la volatilidad esperada, inclu- separado de la porción del total de los gastos
yendo una explicación de la medida en que la procedentes de transacciones que se han
volatilidad se basa en la volatilidad histórica; y contabilizado como transacciones con pagos
cómo se han incorporado, en su caso, otras basados en acciones que se liquidan en instru-
características de la opción concedida en la mentos de patrimonio;
determinación del valor razonable, tales como (b) para los pasivos procedentes de transacciones
algunas condiciones referidas al mercado. con pagos basados en acciones:
(b) Para otros instrumentos de patrimonio con- (i) el importe total en libros al final del perio-
cedidos durante el periodo (esto es, los que do; y
sean distintos de opciones sobre acciones), el
(ii) el valor intrínseco total de los pasivos al
número y valor razonable medio ponderado
final del periodo para los que los derechos
de esos instrumentos en la fecha de medición,
de la contraparte a recibir efectivo u otros
así como información acerca de cómo se ha
activos se han consolidado al final del
determinado este valor razonable, incluyendo:
periodo (por ejemplo derechos consoli-
si el valor razonable no se hubiese determi- dados sobre la revaluación de acciones).
nado sobre la base de un precio de mercado
52 Si la información a revelar requerida por la NIIF no
observable, la forma concreta de calcularlo;
cumpliera los principios contenidos en los párrafos
si se han incorporado, y cómo, en su caso, los 44, 46 y 50, la entidad revelará tanta información
dividendos esperados al proceder a la deter- adicional como sea necesaria para cumplir con ellos.
minación del valor razonable; y
si se ha incorporado, y cómo, en su caso, cual- Disposiciones transitorias
quier otra característica de los instrumentos de 53 En las transacciones con pagos basados en accio-
patrimonio concedidos que se incluyera en la nes liquidadas en instrumentos de patrimonio,
determinación del valor razonable. la entidad aplicará esta NIIF a las concesiones de
(c) Para los acuerdos con pagos basados en accio- acciones, opciones sobre acciones u otros instru-
nes que se modificaron a lo largo del periodo: mentos de patrimonio que fueron concedidos
una explicación de esas modificaciones; con posterioridad al 7 de noviembre de 2002, y
el valor razonable incremental concedido (como todavía no hubieran consolidado los derechos
/ 02
correspondientes en la fecha de entrada en vigor

mmuomu
resultado de esas modificaciones); e

de esta NIIF.
12
54 Se aconseja, pero no se obliga, a la entidad, a periodo anterior, las modificaciones se aplicarán

aplicar esta NIIF a otras concesiones de instru- también a ese periodo.
mentos de patrimonio si la entidad ha revelado 62 Una entidad aplicará las siguientes modificaciones
públicamente el valor razonable de dichos instru- de forma retroactiva, en los periodos anuales que
mentos de patrimonio, determinado en su fecha comiencen a partir del 1 de enero de 2009:
de medición. (a) el requerimiento del párrafo 21A con respecto
55 Para todas las concesiones de instrumentos de al tratamiento de las condiciones distintas a
patrimonio a las se aplique esta NIIF, la entidad reex- las de consolidación (irrevocabilidad) de la
presará la información comparativa y, cuando sea concesión;
aplicable, ajustará el saldo inicial de las ganancias (b) las definiciones revisadas de “consolidación
(pérdidas) acumuladas del periodo más antiguo (irrevocabilidad)” y “condiciones para la con-
para el que se presente información. solidación (irrevocabilidad) de la concesión”
56 Para todas las concesiones de instrumentos de pa- del Apéndice A;
trimonio a las que la NIIF no haya sido aplicada (por (c) las modificaciones de los párrafos 28 y 28A con
ejemplo, instrumentos de patrimonio concedidos respecto a las cancelaciones.
en o antes del 7 de noviembre de 2002), la entidad Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad
deberá, en todo caso, presentar la información aplicase estas modificaciones en un periodo que
requerida en los párrafos 44 y 45. comience con anterioridad al 1 de enero de 2009,
57 Si, después de que la NIIF entre en vigor, la entidad revelará este hecho.
modificase los plazos o condiciones de una conce- 63 Una entidad aplicará las siguientes modificaciones
sión de instrumentos de patrimonio a la que no se realizadas mediante Transacciones con Pagos
ha aplicado esta NIIF, deberá, en todo caso, aplicar Basados en Acciones Liquidadas en Efectivo del
los párrafos 26 a 29 para contabilizar cualquier Grupo emitido en junio de 2009 retroactivamente,
modificación. sujetas a las disposiciones transitorias incluidas
58 Para los pasivos surgidos de transacciones con en los párrafos 53 a 59, de acuerdo con la NIC 8
pagos basados en acciones, existentes en la Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones
fecha de la entrada en vigor de esta NIIF, la enti- Contables y Errores para los periodos anuales que
dad aplicará la NIIF retroactivamente. Para estos comiencen a partir del 1 de enero de 2010:
pasivos, la entidad reexpresará la información (a) la modificación del párrafo 2, la supresión del
comparativa, incluyendo el ajuste en el saldo párrafo 3, y la incorporación de los párrafos 3A
inicial de las ganancias (pérdidas) acumuladas y 43A a 43D y de los párrafos B45, B47, B50, B54,
del periodo más antiguo para el que se presen- B56 a B58 y B60 en el Apéndice B en lo que
te información, en el cual la información haya respecta a la contabilización de transacciones
sido reexpresada, excepto cuando la entidad entre entidades del grupo.
no venga obligada a reexpresar la información (b) las definiciones revisadas del Apéndice A de
comparativa, en la medida que la información se los siguientes términos:
refiera a un periodo o una fecha que sea anterior • transacción con pagos basados en accio-
al 7 de noviembre de 2002. nes liquidada en efectivo,
59 Se aconseja, pero no se obliga a la entidad, a aplicar • transacción con pagos basados en accio-
de forma retroactiva la NIIF a otros pasivos surgidos nes liquidada mediante instrumentos de
de transacciones con pagos basados en acciones, patrimonio,
por ejemplo, a los pasivos que fueran liquidados • acuerdo con pagos basados en acciones, y
durante un periodo para el que se presente infor- • transacción con pagos basados en accio-
mación comparativa. nes.
Fecha de vigencia Si la información necesaria para la aplicación re-
troactiva no está disponible, una entidad reflejará en
60 Una entidad aplicará esta NIIF en los periodos
sus estados financieros separados o individuales los
anuales que comiencen a partir del 1 de enero
importes anteriormente reconocidos en los estados
de 2005. Se aconseja su aplicación anticipada. Si
financieros consolidados del grupo. Se permite
la entidad aplicase la NIIF para un periodo que
su aplicación anticipada. Si la entidad aplicase las
comience antes del 1 de enero de 2005, revelará
modificaciones a un ejercicio que comience antes
este hecho.
del 1 de enero de 2010, revelará este hecho.
61 La NIIF 3 (revisada en 2008) y Mejoras a las NIIF emi-
tido en abril de 2009 modificaron el párrafo 5. Una Derogación de interpretaciones
entidad aplicará esas modificaciones a periodos 64 Transacciones del Grupo con Pagos Basados en
anuales que comiencen a partir del 1 de julio de Acciones Liquidadas en Efectivo emitido en junio
/ 02
2009. Se permite su aplicación anticipada. Si una de 2009 sustituyó a la CINIIF 8 Alcance de la NIIF 2
mmuomu
entidad aplicase la NIIF 3 (revisada en 2008) a un y a la CINIIF 11 NIIF 2-Transacciones con Acciones

13
Propias y del Grupo. Las modificaciones realizadas Condiciones Son las condiciones que determinan si la
por ese documento incorporaron los requerimien- para la consoli- entidad recibe los servicios que dan derecho
tos anteriores establecidos en las CINIIF 8 y CINIIF dación (o irrevo- a la otra parte a recibir efectivo, otros activos
11 de la forma siguiente: cabilidad) de la o instrumentos de patrimonio de la entidad
concesión (ves- en un acuerdo de pagos basados en acciones.
(a) Modificó el párrafo 2 y añadió el párrafo ting conditions) Las condiciones para la consolidación (irrevo-
13A con respecto a la contabilización de las cabilidad) de la concesión son condiciones
transacciones en las que la entidad no puede de servicio o condiciones de rendimiento.
identificar de forma específica algunos o todos Las condiciones de servicio requieren que la
otra parte complete un periodo determinado
los bienes o servicios recibidos. Esos requeri- de servicio. Las condiciones de rendimiento
mientos entraron en vigor para los periodos requieren que la otra parte complete un
con comienzo a partir del 1 de mayo de 2006. periodo determinado de servicio y determina-
(b) Añadió los párrafos B46, B48, B49, B51 a B53, dos objetivos de rendimiento (tales como un
incremento determinado en el beneficio de
B55, B59 y B61 en el Apéndice B con respecto la entidad en un determinado periodo). Una
a la contabilización de transacciones entre condición de rendimiento puede incluir una
entidades del grupo. Esos requerimientos en- condición referida al mercado.
traron en vigor para los periodos anuales que Consolidación Consecución del derecho. En un acuerdo de
comiencen a partir del 1 de marzo de 2007. (irrevocabili- pagos basados en acciones, un derecho de
dad) de la con- la otra parte a recibir efectivo, otros activos o
Esos requerimientos se aplicaron retroactivamente cesión (vest) instrumentos de patrimonio de la entidad es
de acuerdo con los requerimientos de la NIC 8, irrevocable (o se consolida) cuando el derecho
sujetos a las disposiciones transitorias de la NIIF 2. de la contraparte deja de estar condicionado
al cumplimiento de cualesquiera condiciones
Apéndice A para la consolidación (irrevocabilidad) de la
concesión.
Definiciones de términos Empleados y Individuos que prestan servicios personales a
Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF. te rce ro s q u e la entidad en una de las siguientes situaciones
prestan servi- (a) los individuos tienen la consideración de
Acuerdo con pa- Un acuerdo entre la entidad (u otra entidad del cios similares empleados a efectos legales o fiscales, (b)
gos basados en grupo5 o cualquier accionista de cualquier enti- (employees los individuos trabajan para la entidad bajo
acciones (share- dad del grupo) y un tercero (incluyendo un em- and others pro- su dirección, de la misma forma que quienes
based payment pleado) que otorga el derecho al tercero a recibir viding similar tienen la consideración de empleados a efectos
arrangement) (a) efectivo u otros activos de la entidad por legales o fiscales, o (c) los servicios prestados
services)
importes que están basados en el precio son similares a los que prestan los empleados.
(o valor) de instrumentos de patrimonio El término incluye, por ejemplo, al personal de
(incluyendo acciones u opciones sobre la gerencia, es decir las personas que tienen
acciones) de la entidad o de otra entidad autoridad y responsabilidad en tareas de pla-
del grupo, o nificación, dirección y control de las actividades
(b) instrumentos de patrimonio (incluyendo de la entidad, incluyendo los miembros no
acciones u opciones sobre acciones) de ejecutivos del órgano de administración.
la entidad o de otra entidad del grupo, fecha de conce- La fecha en que la entidad y un tercero (in-
siempre que se cumplan las condiciones sión (grant date) cluyendo en este término a los empleados)
para la consolidación (o irrevocabilidad) de alcanzan un acuerdo de pagos basados en
la concesión, si las hubiera. acciones, que se produce cuando la entidad
C o m p o n e n t e Una cualidad que da lugar a una concesión y la contraparte llegan a un entendimiento
de renovación automática de opciones sobre acciones adicio- compartido sobre los plazos y condiciones del
(reload feature) nales, cuando el tenedor de la opción ejercita acuerdo. En la fecha de concesión, la entidad
opciones previamente concedidas utilizando confiere a la contraparte el derecho a recibir
las acciones de la entidad, en lugar de efectivo, efectivo, otros activos, o instrumentos de patri-
para satisfacer el precio de ejercicio. monio de la misma, sujeto al cumplimiento, en
su caso, de determinadas condiciones para la
Condición refe- Una condición de la que depende el precio de consolidación (irrevocabilidad) de la concesión.
rida al mercado ejercicio, la consolidación o la posibilidad de Si ese acuerdo está sujeto a un proceso de
(market condi- ejercicio de un instrumento de patrimonio, que aprobación (por ejemplo, por los accionistas)
tion) está relacionada con el precio de mercado de la fecha de concesión es aquélla en la que se
los instrumentos de patrimonio de la entidad, obtiene la aprobación.
por ejemplo, que se alcance un determinado
precio de la acción o un determinado impor- fecha de medi- La fecha en la que se mide, a efectos de esta
te de valor intrínseco de una opción sobre ción (measure- NIIF, el valor razonable de los instrumentos de
acciones, o que se consiga un determinado ment date patrimonio concedidos. Para transacciones con
objetivo basado en el precio de mercado de los los empleados y terceros que prestan Servicios
instrumentos de patrimonio de la entidad en similares, la fecha de medición es la fecha de
relación a un índice de precios de mercado de concesión. Para las transacciones con sujetos
instrumentos de patrimonio de otras entidades. distintos de los empleados (y terceros que pres-
tan servicios similares) la fecha de medición es
5 Un “grupo” se define en el párrafo 4 de la NIC 27 Estados Financieros aquélla en la que la entidad obtiene los bienes,
/ 02
Consolidados y Separados como una “controladora y sus subsidia- o la contraparte presta los servicios.
mmuomu
rias” desde la perspectiva de la entidad controladora última que

informa.
14
Instrumento de Un contrato que pone de manifiesto un interés Apéndice B

patrim. (equity en los activos de la entidad, una vez han sido
instrument) deducidos todos sus pasivos6. Guía de aplicación
Opción de reno- Una nueva opción sobre acciones, concedida Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF.
vación (reload cuando se utiliza una acción para satisfacer
option) el precio de ejercicio de una opción sobre
Estimación del valor razonable de los instru-
acciones previa. mentos de patrimonio concedidos
Opción sobre Un contrato que da al tenedor el derecho, pero B1 En los párrafos B2 a B41 de este Apéndice se aborda
acciones (share no la obligación, de suscribir las acciones de la la medición del valor razonable de las acciones y
option) entidad a un precio fijo o determinable, durante las opciones sobre acciones concedidas, centrán-
un periodo específico de tiempo. dose en los plazos y condiciones específicos que
Periodo para la El periodo a lo largo del cual tienen que ser son características comunes de una concesión
consolidación (o satisfechas todas las condiciones para la con- de acciones, o de opciones sobre acciones, a los
irrevocabilidad) solidación (irrevocabilidad) de la concesión en
de la concesión un acuerdo de pagos basados en acciones.
empleados. Por tanto, no contiene una discusión
(vesting period) exhaustiva. Además, como las cuestiones valo-
Transacción con Una transacción con pagos basados en ac-
rativas abordadas a continuación se centran en
pagos basados ciones en la que la entidad adquiere bienes acciones y opciones sobre acciones concedidas
en acciones o servicios incurriendo en un pasivo para a los empleados, se asume que el valor razonable
liquidada en transferir efectivo u otros activos al proveedor de las acciones o de las opciones sobre acciones
efectivo (cash- de esos bienes o servicios por importes que se mide en la fecha de concesión. Sin embargo,
settled share- están basados en el precio (o valor) de instru-
based payment mentos de patrimonio (incluyendo acciones u
muchas de las cuestiones valorativas tratadas a
transaction) opciones sobre acciones) de la entidad o de continuación (por ejemplo, la determinación de
otra entidad del grupo. la volatilidad esperada) también se aplicarán en
Transacción con Una transacción con pagos basados en accio- el contexto de la estimación del valor razonable
pagos basados nes en la que la entidad de las acciones o de las opciones sobre acciones
en acciones liqui- (a) recibe bienes o servicios como contrapres- concedidas a terceros distintos de los empleados,
dada mediante tación de sus instrumentos de patrimonio en la fecha en la que la entidad obtenga los bienes
instrumentos de propios (incluyendo acciones o opciones sobre
patrim.(equity-
o la contraparte preste los servicios.
acciones), o
settled share- Acciones
based payment (b) recibe bienes o servicios pero no tiene
transaction) obligación de liquidar la transacción con el B2 Para las acciones concedidas a los empleados, el
proveedor. valor razonable se medirá por el precio de merca-
Transacción con Una transacción en la que la entidad do de las acciones de la entidad (o a un precio de
pagos basados (a) recibe bienes o servicios del proveedor mercado estimado, si las acciones de la entidad
en acciones de dichos bienes o servicios (incluyendo un
( s h a re - b a s e d no cotizasen en un mercado público) ajustadas
empleado) en un acuerdo con pagos basados
payment tran- en acciones, o
para tener en cuenta los plazos y condiciones en
saction) los que dichas acciones hayan sido concedidas
(b) incurre en una obligación de liquidar la
transacción con el proveedor en un acuerdo (excepto las condiciones para la consolidación
con pagos basados en acciones cuando otra (irrevocabilidad) de la concesión, que se excluyen
entidad del grupo reciba esos bienes o servicios. de la medición del valor razonable, de acuerdo con
Valor intrínseco La diferencia entre el valor razonable de las los párrafos 19 a 21).
(intrinsic value) acciones que la contraparte tiene derecho (con- B3 Por ejemplo, si el empleado no tuviese derecho
dicional o incondicional) a suscribir, o que tiene a recibir dividendos durante el periodo para la
derecho a recibir y el precio (si existiese) que la
contraparte está (o estará) obligada a pagar por consolidación (irrevocabilidad) de la concesión,
esas acciones. Por ejemplo, una opción sobre este factor se tendrá en cuenta en la estimación
acciones con un precio de ejercicio de 15 u.m .8, del valor razonable de las acciones concedidas.
sobre una acción con un valor razonable de 20 De forma parecida, si las acciones están sujetas a
u.m., tiene un valor intrínseco de 5 u.m. restricciones que afectan a su transmisibilidad con
Valor razonable El importe por el que un activo podría ser posterioridad a la fecha límite de consolidación, ese
(fair value) intercambiado, un pasivo liquidado, o un hecho será tenido en cuenta, pero sólo en la medi-
instrumento de patrimonio concedido podría
ser intercambiado, entre partes interesadas y da en que las restricciones posteriores al periodo
debidamente informadas, en una transacción de consolidación del derecho afecten al precio que
realizada en condiciones de independencia pagaría un sujeto independiente y bien informado.
mutua. Por ejemplo, si las acciones cotizan activamente en
un mercado líquido y profundo, las restricciones de
7 El Marco Conceptual para la Información Financiera define un pasivo
como una obligación presente de la entidad surgida de sucesos
transmisibilidad posteriores a la fecha de consoli-
pasados, para cuya liquidación se espera que se produzca una salida dación (irrevocabilidad) de la concesión pueden
de la entidad de recursos que incorporan beneficios económicos (por tener escaso o ningún efecto en el precio que el
/ 02
ejemplo una salida de efectivo u otros activos de la entidad). sujeto independiente e informado pagaría por esas
mmuomu
8 En este apéndice, los importes monetarios se expresan en “unidades acciones. Las restricciones a la transferencia, u otras
monetarias” (u.m.). restricciones que existan durante el periodo para la

15
consolidación (irrevocabilidad) de la concesión, no (f ) la tasa de interés libre de riesgo para la vida de

se tendrán en cuenta al estimar el valor razonable la opción.
en la fecha de concesión de las acciones, porque B7 Si existen otros factores que un sujeto interesado y
esas restricciones se derivan de la existencia de debidamente informado consideraría al establecer
condiciones para la consolidación (irrevocabilidad) el precio, también serán tenidos en cuenta (excep-
de la concesión, que se contabilizarán de acuerdo to por lo que se refiere a las condiciones para la
con lo establecido en los párrafos 19 a 21. consolidación (irrevocabilidad) de la concesión y
Opciones sobre acciones los componentes de renovación, que se excluyen
de la medición del valor razonable de acuerdo con
B4 En muchos casos, no están disponibles los precios
los párrafos 19 a 22).
de mercado para las opciones sobre acciones con-
cedidas a los empleados, ya que dichas opciones B8 Por ejemplo, es normal que una opción sobre
están sujetas a plazos y condiciones que no se acciones concedida a un empleado no pueda ser
aplican a las opciones cotizadas. Si no existieran ejercitada durante determinados periodos (por
opciones cotizadas con plazos y condiciones ejemplo durante el periodo para la consolidación
parecidos, el valor razonable de las opciones (irrevocabilidad) de la concesión o durante deter-
concedidas se estimará aplicando un modelo de minados periodos especificados por el regulador
valoración de opciones. del mercado financiero). Este factor será tenido en
cuenta si, en el modelo de valoración de opciones
B5 La entidad tendrá en cuenta, a la hora de seleccio-
aplicado, se asume en otro caso que la opción po-
nar el modelo de valoración de opciones aplicable,
dría ser ejercitada en cualquier momento durante
los factores que considerarían los partícipes en el
su vida. Sin embargo, si la entidad emplea un mo-
mercado que estuvieran interesados y debidamen-
delo de valoración de opciones donde evalúa las
te informados. Por ejemplo, muchas opciones para
que pueden ejercitarse sólo al término de la vida de
los empleados tienen vidas largas, pueden usual-
las mismas, no será necesario realizar ajustes a con-
mente ejercerse durante el periodo que media
secuencia de la incapacidad de ejercitarlas durante
entre la fecha de consolidación (irrevocabilidad) de
el periodo para la consolidación (irrevocabilidad) de
la concesión y el término de la vida de las opciones,
la concesión (u otros periodos durante la vida de
y son a menudo ejercitadas en cuanto existe la
las opciones), puesto que el modelo asume que las
posibilidad de hacerlo. Estos factores deberían ser
opciones no pueden ser ejercitadas durante esos
considerados al estimar el valor razonable, en la
periodos.
fecha de concesión de las opciones. Para muchas
entidades, esto podría suponer la exclusión del B9 De forma parecida, otra característica común a las
uso de la fórmula de Black-Scholes-Merton, que opciones sobre acciones de los empleados es la
no permite la posibilidad de ejercitar antes del posibilidad de ejercitar anticipadamente la opción
término de la vida de la opción, y puede no reflejar antes de que termine el periodo de tiempo en el
adecuadamente los efectos de ejercerla antes de que pueda hacerse, por ejemplo, porque la opción
lo esperado. Tampoco ofrece la posibilidad de que no es libremente transferible, o porque el emplea-
la volatilidad esperada y otras variables del modelo do debe ejercitar todas las opciones concedidas
puedan variar a lo largo de la vida de la opción. Sin que haya consolidado cuando cesa en su empleo.
embargo, para las opciones sobre acciones con Los efectos del ejercicio anticipado esperado serán
vidas contractuales relativamente cortas, o que de- tenidos en cuenta según lo establecido en los
ban ser ejercitadas en un periodo corto de tiempo párrafos B16 a B21.
tras la fecha de consolidación (irrevocabilidad) de B10 Los factores que un participante en el mercado,
la concesión, los factores y problemas identificados interesado y debidamente informado, no consi-
más arriba podrían no resultar aplicables. En estos deraría al establecer el precio de una opción sobre
casos, la fórmula de Black-Scholes-Merton puede acciones (u otro instrumento de patrimonio), no se
dar lugar a un valor que es esencialmente el mis- tendrán en cuenta al estimar el valor razonable de
mo que se deriva de un modelo de valoración de las opciones sobre acciones (u otros instrumen-
opciones más flexible. tos de patrimonio) que se hayan concedido. Por
B6 Todos los modelos de valoración de opciones ejemplo, para opciones sobre acciones concedidas
tienen en cuenta, como mínimo, los siguientes a los empleados, los factores que afectan al valor
factores: de la opción sólo desde la perspectiva individual
del empleado son irrelevantes para la estimación
(a) el precio de ejercicio de la opción;
del precio que establecería un participante en el
(b) la vida de la opción; mercado interesado y debidamente informado.
(c) el precio actual de las acciones subyacentes;
(d) la volatilidad esperada del precio de la acción; Variables de los modelos de valoración de
opciones
/ 02
(e) los dividendos esperados sobre las acciones

B11 Al estimar la volatilidad esperada y los dividendos
mmuomu
(si es adecuado); y
de las acciones subyacentes, el objetivo es aproxi-
16
marse a las expectativas que se reflejarían en un de las opciones sobre acciones de los empleados.
mercado real o en el precio negociado de inter- Otros factores que dan lugar al ejercicio anticipado
cambio de la opción. De forma similar, al estimar son la aversión al riesgo y la falta de diversificación
los efectos del ejercicio anticipado de las opciones de las inversiones de los empleados.
sobre acciones por parte del empleado, el objetivo B17 Los medios para tener en cuenta los efectos del
es aproximarse a las expectativas que un tercero ejercicio anticipado esperado, dependen de la
ajeno, con acceso a información detallada acerca tasa de modelo de valoración de opciones que
del comportamiento de los empleados al ejercitar se aplique. Por ejemplo, el ejercicio anticipado
las opciones, desarrollaría a partir de la información esperado puede tenerse en cuenta empleando
disponible en la fecha de concesión. una estimación de la vida esperada de la opción
B12 A menudo, es probable que haya un rango de (lo que, para una opción sobre acciones de un
expectativas razonables acerca de la volatilidad empleado, es el periodo de tiempo desde la fecha
futura, los dividendos y el comportamiento res- de concesión hasta la fecha en la que se espera
pecto al ejercicio de las opciones. Si es así, debería que la opción sea ejercitada) como una variable del
calcularse un valor esperado, ponderando cada modelo de valoración de opciones (por ejemplo,
importe dentro del rango por su probabilidad la fórmula de Black-Scholes-Merton). Alternativa-
asociada de ocurrencia. mente, el ejercicio anticipado esperado podría ser
B13 Las expectativas acerca del futuro se basan general- modelizado a través de un modelo de valoración
mente en la experiencia, debidamente modificada de opciones binomial o similar, que emplea la vida
si se espera razonablemente que el futuro difiera contractual como una variable más.
del pasado. En determinadas circunstancias, algu- B18 Entre los factores a considerar en la estimación
nos factores identificables pueden indicar que la del ejercicio anticipado de las opciones se incluye:
experiencia histórica sin ajustar predice de manera (a) La duración del periodo para la consolidación
relativamente pobre la experiencia futura. Por (irrevocabilidad) de la concesión, porque las
ejemplo, si una entidad con dos líneas de negocio opciones sobre acciones habitualmente no
marcadamente diferentes, se desprende de la que pueden ser ejercitadas hasta el término del
es significativamente menos arriesgada, la volati- periodo para la consolidación (irrevocabilidad)
lidad histórica puede no ser la mejor información de la concesión. Por lo tanto, la determinación
sobre la que basar las expectativas razonables de las implicaciones de medición del ejercicio
acerca del futuro. anticipado esperado se basa en la asunción
B14 En otros casos, la información histórica puede no de que las opciones se consolidarán. Las
estar disponible. Por ejemplo, una entidad que implicaciones de las condiciones para la con-
cotiza por primera vez tendrá poca, o ninguna, solidación (irrevocabilidad) de la concesión se
información histórica sobre la volatilidad del precio abordan en los párrafos 19 a 21.
de sus acciones. Las entidades no cotizadas o que (b) La duración media de opciones similares, que
cotizan por primera vez se abordan más adelante. hayan estado en circulación en el pasado.
B15 En resumen, la entidad no debería simplemente (c) El precio de las acciones subyacentes. La ex-
basar las estimaciones de volatilidad, del compor- periencia puede indicar que los empleados
tamiento respecto al ejercicio de las opciones y tienden a ejercitar las opciones cuando el
de los dividendos en la información histórica, sin precio de las acciones alcanza un determinado
considerar la medida en la que se espera que la nivel por encima del precio de ejercicio.
experiencia pasada sea razonablemente predictiva (d) El nivel del empleado dentro de la organiza-
de las expectativas sobre el futuro. ción. Por ejemplo, la experiencia puede indicar
Expectativas sobre el ejercicio anticipado de que los empleados de niveles superiores
las opciones tienden a ejercitar las opciones más tarde que
los empleados de niveles inferiores (lo que se
B16 A menudo, los empleados ejercitan las opciones
discute más extensamente en el párrafo B21).
sobre acciones anticipadamente, por diversas razo-
nes. Por ejemplo, las opciones sobre acciones para (e) La volatilidad esperada de las acciones sub-
los empleados no son habitualmente transmisibles. yacentes. Por término medio, los empleados
Esto a menudo da lugar a que los empleados ejerci- podrían tender a ejercitar opciones sobre
ten sus opciones sobre acciones anticipadamente, acciones muy volátiles antes que las opciones
porque es el único modo que tienen para liquidar sobre acciones con poca volatilidad.
su posición. Asimismo, los empleados que cesan en B19 Según se indicó en el párrafo B17, los efectos del
la prestación de sus servicios a la entidad son, con ejercicio anticipado podrían ser tenidos en cuenta
frecuencia, obligados a ejercitar las opciones que utilizando la estimación de la vida esperada de la
han consolidado en un periodo corto de tiempo, opción como una variable dentro del modelo de
/ 02
puesto que en otro caso pueden quedar anuladas. valoración de opciones. Al estimar la vida esperada
mmuomu
Este factor también causa el ejercicio anticipado de las opciones sobre acciones concedidas a un

17
grupo de empleados, la entidad podría basar esta en términos anualizados, que son comparables
estimación en la vida media ponderada esperada independientemente del periodo de tiempo que
por todo el grupo de empleados, o en una vida se use para su cálculo, por ejemplo, comparaciones
media ponderada según los subgrupos de em- de precios diarios, semanales o mensuales.
pleados pertenecientes al grupo, basándose en B23 La tasa de rendimiento (que puede ser positiva o
datos más detallados acerca del comportamiento negativa) sobre una acción, para un determinado
del ejercicio por parte de los empleados (lo que se periodo, mide los beneficios económicos perci-
discute más adelante). bidos por un accionista, por dividendos y por la
B20 Es muy probable que se obtenga mayor relevancia revaluación (o devaluación) del precio de la acción.
dividiendo la concesión de opciones en grupos de B24 La volatilidad anualizada esperada de una acción es
empleados con un comportamiento de ejercicio el rango dentro del cual se espera que esté la tasa
relativamente homogéneo. El valor de la opción anual de rendimiento, calculada utilizando capitali-
no es una función lineal del plazo de la opción, ya zación continua, con una probabilidad aproximada
que dicho valor aumenta a una tasa decreciente de dos tercios. Por ejemplo, suponiendo que una
a medida que el plazo se alarga. Por ejemplo, si acción con una tasa de rendimiento, capitalizada
todas las demás suposiciones son iguales, aunque de forma continua, del 12 por ciento tenga una
una opción con un periodo de ejercicio de dos volatilidad del 30 por ciento, esto significa que la
años valga más que una opción con un periodo probabilidad de que la tasa de rendimiento anual
de ejercicio de un año, no llega a valer el doble. de la acción esté entre -18 por ciento (12% - 30%)
Esto significa que calcular el valor estimado de y 42 por ciento (12% + 30%) es aproximadamente
la opción sobre la base de una única vida media de dos tercios. Si el precio de la acción es 100 u.m. al
ponderada, que incluya vidas individuales significa- comienzo del año y no se pagan dividendos, puede
tivamente diferentes, podría sobreestimar el valor esperarse que el precio de la acción al término del
razonable total de las opciones sobre acciones año estuviese entre 83,53 u.m. (100 u.m. x e-0,18) y
concedidas. Si se dividen las opciones concedidas 152,20 u.m. (100u.m. x e0,42) con una probabilidad
en varios grupos, cada uno de ellos con un rango aproximada de dos tercios.
relativamente estrecho de vidas incluidas en su B25 Entre los factores a considerar en la estimación de
vida media ponderada, se reducirá esa posibilidad la volatilidad esperada se incluyen:
de sobrestimación.
(a) La volatilidad implícita de las opciones sobre
B21 Consideraciones parecidas se aplican cuando se acciones cotizadas de las acciones de la en-
emplea un modelo binomial u otro similar. Por tidad, u otros instrumentos cotizados de la
ejemplo, la experiencia de una entidad que con- entidad que contengan características de las
cede opciones de forma general a todos los niveles opciones (tales como deuda convertible), si
de empleados, podría indicar que los directivos de existen.
nivel superior tienden a mantener sus opciones
(b) La volatilidad histórica del precio de la acción
más tiempo que los mandos intermedios, y que
en el periodo más reciente, que generalmente
los empleados de niveles inferiores tienden a ejer-
será proporcional al plazo esperado de la op-
citar sus opciones antes que cualquier otro grupo.
ción (teniendo en cuenta la vida contractual
Además, los empleados a los que se aconseja
restante de la opción y los efectos del ejercicio
o se obliga a mantener un importe mínimo de
anticipado esperado).
instrumentos de patrimonio de sus empleadores,
incluyendo opciones, podrían por término medio (c) El periodo de tiempo durante el cual las accio-
ejercitar opciones más tarde que los empleados nes de la entidad han cotizado. Una entidad
que no están sujetos a esa restricción. En esas recientemente incluida en la cotización podría
situaciones, separar las opciones por grupos de tener una volatilidad histórica elevada, en
receptores con comportamientos respecto al comparación con entidades similares que han
ejercicio relativamente homogéneos, dará lugar tenido cotización durante más tiempo. Más
a una estimación más precisa del valor razonable adelante se proporcionan guías adicionales
total de las opciones sobre acciones concedidas. para entidades incluidas recientemente en las
listas de cotización.
Volatilidad esperada (d) La tendencia de la volatilidad a revertir a su
B22 La volatilidad esperada es una medida del importe media, es decir, a su nivel medio a largo pla-
al que se espera fluctúe el precio a lo largo de un zo, y otros factores indican que la volatilidad
determinado periodo. La medida de la volatilidad esperada futura podría diferir de la volatilidad
usada en los modelos de valoración de opciones es pasada. Por ejemplo, si el precio de la acción
la desviación típica anualizada de las tasas de rendi- de la entidad era extraordinariamente volátil,
miento sobre las acciones a lo largo de un periodo en algún periodo determinado de tiempo
/ 02
de tiempo, calculadas utilizando capitalización a consecuencia de una oferta pública de

mmuomu
continua. La volatilidad habitualmente se expresa compra de acciones fallida o debido a una
18
reestructuración, ese periodo podría ser des- hubiera empleado otra metodología para valorar
cartado a la hora de computar la volatilidad sus acciones, podría realizar una estimación de la
media histórica anual. volatilidad esperada que fuera uniforme con esa
(e) El uso de intervalos regulares y adecuados para metodología de valoración. Por ejemplo, la entidad
las observaciones de los precios. Las observa- podría valorar sus acciones sobre la base de los
ciones del precio deberán ser uniformes de activos netos o de las ganancias. También podría
un periodo a otro. Por ejemplo, una entidad considerar la volatilidad esperada de esos valores
podría usar el precio de cierre semanal o el basados en los activos netos o en las ganancias.
precio más alto de la semana, pero no debe Dividendos esperados
utilizar el precio de cierre para algunas sema-
B31 Tener o no en cuenta los dividendos esperados,
nas y el precio más alto para otras. Además, las
al determinar el valor razonable de las acciones
observaciones del precio deberán expresarse
o de las opciones, dependerá de si la contraparte
en la misma moneda que el precio de ejercicio.
tiene derecho a recibir dividendos o retribuciones
Entidades incluidas recientemente en las listas equivalentes a los dividendos.
de cotización B32 Por ejemplo, si se han concedido a los empleados
B26 Según se indicó en el párrafo B25, la entidad de- opciones y tienen derecho a percibir dividendos
berá considerar la volatilidad histórica del precio sobre las acciones subyacentes u otros dividendos
de la acción a lo largo del periodo más reciente, equivalentes (que podrían ser pagados en efectivo
que generalmente es comparable con el plazo o aplicados a reducir el precio de ejercicio), entre
esperado de la opción. Si una entidad cotizada la fecha de concesión y la fecha de ejercicio, las
recientemente no tiene suficiente información opciones concedidas deberán valorarse como si
sobre la volatilidad histórica, deberá no obstante no se fuesen a pagar dividendos sobre las accio-
computar la volatilidad histórica para el periodo nes subyacentes; es decir el valor de la variable
más largo para el que las cotizaciones de mercado representativa de los dividendos debería ser cero.
estén disponibles. También podría considerar la vo- B33 De forma parecida, cuando se estima el valor
latilidad histórica de entidades similares siguiendo razonable a la fecha de concesión de acciones
un periodo comparable de sus vidas. Por ejemplo, concedidas a los empleados, no se requiere ajuste
la entidad que sólo ha cotizado durante un año y alguno para los dividendos esperados si el emplea-
concede opciones con una vida esperada media do tiene derecho a recibir los dividendos que se
de cinco años podría considerar el patrón y nivel de paguen durante el periodo para la consolidación
volatilidad histórica de entidades pertenecientes al (irrevocabilidad) de la concesión.
mismo sector, durante los seis primeros años en B34 Por el contrario, si los empleados no tienen derecho
los que cotizaron las acciones de dichas entidades. a recibir dividendos o equivalentes de dividendos
Entidades no incluidas en listas de cotización durante el periodo de consolidación del derecho (o
B27 La entidad no cotizada no dispondrá de informa- antes de su ejercicio, en el caso de una opción), la
ción histórica para considerar cómo estimar la valoración en la fecha de concesión de los derechos
volatilidad esperada. Se recogen a continuación sobre acciones o sobre opciones deberá tener en
algunas consideraciones adicionales sobre los cuenta los dividendos esperados. Es decir, al estimar
factores a tener en cuenta. el valor razonable de una concesión de opciones,
B28 En algunos casos, una entidad no cotizada que los dividendos estimados deberán ser incluidos
regularmente emita opciones o acciones para en la aplicación del modelo de valoración de
sus empleados (o para terceros) podría haber es- opciones. Cuando se estime el valor razonable de
tablecido un mercado interno para sus acciones. una concesión de acciones, se reducirá la medición
La volatilidad del precio de esas acciones podría por el valor presente de los dividendos esperados
ser considerada al estimar la volatilidad esperada. que se vayan a pagar durante el periodo para la
B29 Alternativamente, la entidad podría considerar consolidación (irrevocabilidad) de la concesión.
la volatilidad histórica o implícita de entidades B35 Los modelos de valoración de opciones exigen
similares cotizadas, para las que haya información generalmente la utilización de una tasa de rentabi-
disponible acerca del precio de la acción o del lidad esperada por dividendos. Sin embargo, dichos
precio de la opción, con el fin de usarla en la modelos pueden ser modificados para usar un im-
estimación de la volatilidad esperada. Esto podría porte de dividendo esperado en lugar de una tasa
ser adecuado si la entidad ha referenciado el valor de rentabilidad. La entidad puede utilizar, o bien
de sus acciones a los precios de las acciones de la tasa de rentabilidad esperada o bien el importe
entidades similares cotizadas. de los pagos esperados. Si la entidad utiliza este
B30 Si la entidad no hubiera basado su estimación del último dato, deberá considerar su patrón histórico
de incremento de los dividendos. Por ejemplo, si
/ 02
valor de sus acciones, en los precios de acciones

la política de la entidad ha sido, habitualmente,
mmuomu
de entidades similares cotizadas, y en cambio

aumentar los dividendos aproximadamente un 3

19
por ciento cada año, el valor estimado de la opción parte de la entidad). Suponiendo que las acciones
no deberá asumir un importe fijo de dividendo a van a ser emitidas al precio de ejercicio, en lugar
lo largo de la vida de la opción, a menos que exista de al precio actual de mercado en la fecha de ejer-
evidencia para apoyar esa suposición. cicio, esta dilución real o potencial podría reducir
B36 Por lo general, las suposiciones acerca de los divi- el precio de la acción, de forma que el tenedor de
dendos esperados deberán basarse en información la opción no obtenga una ganancia tan grande al
pública disponible. Una entidad que no pague ejercitarla como si ejercitara otra opción cotizada
dividendos ni tenga intención de hacerlo, deberá similar que no diluyese el precio de la acción.
suponer una rentabilidad esperada por dividendos B40 El que esto tenga un efecto significativo en el
nula. Sin embargo, una entidad emergente, que no valor de las opciones sobre acciones concedidas,
tenga historial de pago de dividendos, podría tener depende de varios factores, tales como el número
como expectativa comenzar a pagar dividendos a de nuevas acciones que se emitirán al ejercitar las
lo largo de las vidas esperadas de las opciones so- opciones en comparación con el número de accio-
bre acciones que haya concedido a sus empleados. nes ya emitidas. Por otra parte, si el mercado espera
Esas entidades podrían utilizar una media entre sus que tenga lugar la concesión de las opciones, pue-
rentabilidades pasadas por dividendos (cero) y la de ya haber considerado la potencial dilución en
rentabilidad media por dividendos de un grupo el precio de la acción en la fecha de la concesión.
similar comparable. B41 Sin embargo, la entidad deberá considerar si el
Tasa de interés libre de riesgo posible efecto dilusivo del futuro ejercicio de
las opciones sobre acciones concedidas, podría
B37 Normalmente, la tasa de interés libre de riesgo es
repercutir sobre su valor razonable estimado en
la rentabilidad implícita, actualmente disponible,
la fecha de concesión. Los modelos de valoración
para las emisiones cupón cero de los organismos
de opciones pueden ser adaptados para tener en
públicos de aquellos países en cuya moneda se
cuenta este efecto dilusivo potencial.
expresa el precio de ejercicio, con un plazo restante
igual al plazo esperado de la opción que va a ser Modificaciones de los acuerdos de pagos
valorada (basado en la vida contractual restante basados en acciones liquidados mediante
de la vida de la opción y teniendo en cuenta los instrumentos de patrimonio
efectos de un ejercicio anticipado esperado). Podría B42 El párrafo 27 requiere que, independientemente de
ser necesario emplear un sustituto adecuado, si no cualquier modificación en los plazos y condiciones
existieran esas emisiones de organismos públicos, sobre los que fueron concedidos los instrumentos
o si las circunstancias indican que la rentabilidad de patrimonio, o de la cancelación o liquidación de
implícita sobre las emisiones cupón cero de los esa concesión de instrumentos de patrimonio, la
organismos públicos no es representativa de la entidad reconozca, como mínimo, los servicios re-
tasa de interés libre de riesgo (por ejemplo, en cibidos medidos por su valor razonable en la fecha
economías con elevada inflación). También deberá de concesión de los instrumentos de patrimonio
utilizarse un sustituto adecuado si los partícipes en concedidos, a menos que esos instrumentos de
el mercado normalmente determinarían la tasa de patrimonio no se consoliden a consecuencia del in-
interés libre de riesgo usando ese sustituto, en lugar cumplimiento de alguna condición necesaria para
de la rentabilidad implícita de las emisiones cupón su consolidación (irrevocabilidad) (distinta de una
cero de los organismos públicos, al estimar el valor condición referida al mercado), de las que fueron
razonable de una opción con una vida igual al pe- establecidas en la fecha de concesión. Además, la
riodo esperado de la opción que se está valorando. entidad reconocería los efectos de las modificacio-
Efectos de la estructura de capital nes que aumenten el valor razonable total de los
acuerdos con pagos basados en acciones o que, en
B38 En ocasiones otros sujetos, distintos de la entidad,
otro caso, sean beneficiosos para los empleados.
emiten opciones sobre acciones cotizadas de
la entidad y las negocian. Cuando se ejercitan B43 Para aplicar los requerimientos del párrafo 27:
estas opciones sobre acciones, el emisor entrega (a) Si la modificación aumenta el valor razonable
acciones al tenedor de la opción. Esas acciones se de los instrumentos de patrimonio concedidos
adquieren, por lo general, a los accionistas actuales. (por ejemplo, reduciendo el precio de ejerci-
Por lo tanto el ejercicio de opciones sobre acciones cio), determinado inmediatamente antes y
cotizadas no tiene efecto dilusivo. después de la modificación, la entidad incluirá
B39 Por el contrario, si las opciones sobre acciones son el valor razonable incremental concedido en la
emitidas por la propia entidad, cuando éstas se ejer- medición del importe reconocido por los ser-
citen, se emitirán nuevas acciones (que o bien son vicios como contrapartida de los instrumentos
realmente emitidas o bien son emitidas en esencia, de patrimonio concedidos. El valor razonable
incremental concedido es la diferencia entre el
/ 02
si se utilizan acciones que se han adquirido previa-

valor razonable del instrumento de patrimonio
mmuomu
mente y se han mantenido en la propia cartera por

modificado y el del instrumento de patrimonio
20
original, ambos estimados en la fecha de la acuerdo con lo establecido en el apartado

modificación. Si la modificación tiene lugar (a) anterior), la entidad tomará en cuenta las
durante el periodo para la consolidación condiciones modificadas para la consolidación
(irrevocabilidad) de la concesión, el valor razo- (irrevocabilidad) de la concesión al aplicar los
nable incremental concedido se incluirá en la requerimientos de los párrafos 19 a 21.
determinación del importe reconocido por los B44 Además, si la entidad modifica los plazos y condi-
servicios recibidos, a lo largo del periodo que ciones de los instrumentos de patrimonio conce-
va desde la fecha de modificación hasta la fe- didos de forma que reduzca el valor razonable total
cha en la que los instrumentos de patrimonio del acuerdo con pagos basados en acciones, o en
se consolidan, en adición al importe basado en cualquier otro caso la modificación no resulta be-
el valor razonable en la fecha de concesión de neficiosa para el empleado, la entidad continuará,
los instrumentos de patrimonio originales, que no obstante, contabilizando los servicios recibidos
son reconocidos a lo largo del periodo restante como contrapartida por los instrumentos de pa-
original para la consolidación (irrevocabilidad) trimonio concedidos, como si esa modificación
de la concesión. Si la modificación tiene lugar no hubiera ocurrido (siempre que se trate de una
tras la fecha de consolidación (irrevocabilidad) modificación distinta de la cancelación de algunos
de la concesión, el valor razonable incremental o de la totalidad de los instrumentos concedidos,
concedido se reconocerá inmediatamente, que se contabilizará de acuerdo con lo establecido
o a lo largo del periodo de obtención de en el párrafo 28). Por ejemplo:
los derechos si el empleado está obligado a Si la modificación reduce el valor razonable de los
prestar un periodo de servicio adicional antes instrumentos de patrimonio concedidos, según
de obtener incondicionalmente el derecho a valoraciones realizadas inmediatamente antes y
esos instrumentos de patrimonio modificados. después de la modificación, la entidad no tendrá
(b) De forma parecida, si la modificación aumenta en cuenta esa disminución en el valor razonable
el número de instrumentos de patrimonio y procederá a determinar el importe reconocido
concedidos, la entidad incluirá el valor ra- por los servicios recibidos como contrapartida por
zonable de los instrumentos de patrimonio los instrumentos de patrimonio basándose en el
concedidos adicionalmente, medidos en la valor razonable de la fecha de concesión de los
fecha de la modificación, en la medición del instrumentos de patrimonio concedidos.
importe reconocido por los servicios recibidos Si la modificación reduce el número de instrumen-
como contrapartida por los instrumentos de tos de patrimonio concedidos a un empleado, esa
patrimonio concedidos, de forma uniforme reducción será contabilizada como una cancela-
con los requerimientos establecidos en el ción de esa parte de la concesión, de acuerdo con
apartado (a) anterior. Por ejemplo, si la modi- los requerimientos del párrafo 28.
ficación tiene lugar durante el periodo para la
Si la entidad modifica las condiciones para la conso-
consolidación (irrevocabilidad) de la conce-
lidación (irrevocabilidad) de la concesión de forma
sión, el valor razonable de los instrumentos
que no resulte beneficioso para el empleado, por
de patrimonio adicionales concedidos se
ejemplo, incrementando el periodo para la con-
incluirá en la determinación del importe re-
solidación (irrevocabilidad) de la concesión o bien
conocido por los servicios recibidos a lo largo
modificando o añadiendo una condición sobre el
del periodo que se extiende desde la fecha
rendimiento (que sea distinta de una condición
de la modificación hasta la fecha en la que se
referida al mercado, cuyo cambio se contabilizará
obtiene la consolidación (irrevocabilidad) de la
de acuerdo con el apartado (a) anterior), la entidad
concesión de los instrumentos de patrimonio
no tendrá en cuenta las condiciones para la conso-
adicionales, en adición al importe basado en
lidación (irrevocabilidad) de la concesión al aplicar
el valor razonable en la fecha de concesión de
los requerimientos de los párrafos 19 a 21.
los instrumentos de patrimonio originalmente
concedidos, que son reconocidos a lo largo Transacciones con pagos basados en acciones
del periodo original restante para conseguir entre entidades del grupo (modificaciones de
la consolidación (irrevocabilidad) de la con- 2009)
cesión. B45 Los párrafos 43A a 43C tratan la contabilización de
(c) Si la entidad modifica las condiciones para la las transacciones con pagos basados en acciones
consolidación (irrevocabilidad) de la conce- entre entidades del grupo en los estados finan-
sión, de una forma que sea beneficiosa para el cieros separados o individuales de cada entidad.
empleado, por ejemplo, reduciendo el periodo Los párrafos B46 a B61 analizan cómo aplicar los
de obtención de los derechos o modificando requerimientos de los párrafos 43A a 43C. Como
o eliminando una condición de rendimiento se destacó en el párrafo 43D, las transacciones con
/ 02
(distinta de una condición referida al mer- pagos basados en acciones entre entidades del
mmuomu
cado, cuyos cambios se contabilizarán de grupo pueden tener lugar por una variedad de

21
razones dependiendo de factores y circunstancias. por la propia entidad o por uno o varios de sus
Por ello, este análisis no es exhaustivo y supone que accionistas; o
cuando la entidad que recibe los bienes o servicios (b) el acuerdo con pago basado en acciones fuera
no tiene obligación de liquidar la transacción, dicha liquidado por la propia entidad o por uno o
transacción es una contribución de patrimonio varios de sus accionistas.
de la controladora a la subsidiaria independiente- B50 Si el accionista tiene la obligación de liquidar la
mente de los acuerdos de reembolso intragrupo. transacción con los empleados de su participada,
B46 Aunque el análisis siguiente se centra en transac- se proporcionan los instrumentos de patrimonio
ciones con empleados, también será de aplicación de su participada en lugar de los suyos propios.
a transacciones con pagos basados en acciones Por ello, si su participada está en el mismo grupo
similares, realizadas con proveedores de bienes o que el accionista, de acuerdo con el párrafo 43C,
servicios distintos de los empleados. Un acuerdo el accionista medirá su obligación, en sus esta-
entre una controladora y su subsidiaria podría dos financieros separados, de acuerdo con los
requerir que la subsidiaria pague a la controladora requerimientos aplicables a las transacciones con
por la aportación de los instrumentos de patri- pagos basados en acciones liquidadas en efectivo
monio a los empleados. El siguiente análisis no y con los aplicables a las transacciones con pagos
trata la contabilización de este acuerdo de pago basados en acciones liquidados mediante instru-
intragrupo. mentos de patrimonio, en sus estados financieros
B47 Generalmente se pueden observar cuatro cues- consolidados.
tiones en las transacciones con pagos basados en
Acuerdos con pagos basados en acciones que
acciones entre entidades del grupo. Por convenien-
involucran instrumentos de patrimonio de la
cia, los siguientes ejemplos analizan las cuestiones
controladora
en términos de una controladora y su subsidiaria.
B51 La segunda cuestión trata de las transacciones
Acuerdos de pagos basados en acciones que con pagos basados en acciones entre dos o más
involucran instrumentos de patrimonio propio entidades dentro del mismo grupo que involucran
de una entidad un instrumento de patrimonio de otra entidad del
B48 La primera cuestión es si las transacciones siguien- grupo. Por ejemplo, se concede a los empleados de
tes que involucran instrumentos de patrimonio una subsidiaria derechos sobre los instrumentos de
propio de una entidad deben contabilizarse como patrimonio de su controladora en contraprestación
liquidadas mediante instrumentos de patrimonio por los servicios prestados a la subsidiaria.
o como liquidadas en efectivo de acuerdo con los B52 Por ello, esta segunda cuestión afecta a los siguien-
requerimientos de esta NIIF: tes acuerdos con pagos basados en acciones:
(a) una entidad concede a sus empleados dere- (a) una controladora concede derechos sobre sus
chos sobre sus instrumentos de patrimonio instrumentos de patrimonio directamente a
(por ejemplo opciones sobre acciones), y los empleados de su subsidiaria: la controla-
compra, por elección propia o por obligación, dora (no la subsidiaria) tiene la obligación de
instrumentos de patrimonio (es decir, acciones proporcionar los instrumentos de patrimonio
propias) a un tercero, para cumplir sus obliga- a los empleados de la subsidiaria; y
ciones con sus empleados; y (b) una subsidiaria concede a sus empleados
(b) se concede a los empleados de una entidad derechos sobre instrumentos de patrimonio
derechos sobre los instrumentos de patri- de su controladora: la subsidiaria tiene la
monio de ésta (por ejemplo opciones sobre obligación de proporcionar los instrumentos
acciones), ya sea por la propia entidad o por de patrimonio a sus empleados.
sus accionistas, siendo éstos los que aportan Una controladora concede derechos sobre sus
los instrumentos de patrimonio necesarios. instrumentos de patrimonio a los empleados de
B49 La entidad contabilizará las transacciones con su subsidiaria [párrafo B52(a)]
pagos basados en acciones en las que recibe ser- B53 La subsidiaria no tiene una obligación de pro-
vicios como contraprestación de sus instrumentos porcionar los instrumentos de patrimonio de su
de patrimonio propio como liquidadas mediante controladora a los empleados de la subsidiaria. Por
instrumentos de patrimonio. Esto se aplicará in- ello, de acuerdo con el párrafo 43B, la subsidiaria
dependientemente de si la entidad por elección medirá los servicios recibidos de sus empleados
propia o por obligación, compra esos instrumen- de acuerdo con los requerimientos aplicables a
tos de patrimonio a un tercero para cumplir sus las transacciones con pagos basados en acciones
obligaciones con sus empleados derivadas de un liquidadas mediante instrumentos de patrimonio,
acuerdo con pago basado en acciones. También y reconocerá un incremento correspondiente en
se aplicará con independencia de si:
/ 02
patrimonio como una contribución procedente

mmuomu
(a) los derechos del empleado a los instrumentos de la controladora.

de patrimonio de la entidad se concedieron
22
B54 La controladora tiene una obligación de liquidar acuerdo con los requerimientos aplicables a las
la transacción con los empleados de la subsidiaria transacciones con pagos basados en acciones
aportando instrumentos de patrimonio propio liquidadas en efectivo del párrafo 43C.
de la controladora. Por ello, de acuerdo con el
Transferencias de empleados entre entidades
párrafo 43C, la controladora medirá su obligación
del grupo
de acuerdo con los requerimientos aplicables a
las transacciones con pagos basados en acciones B59 La cuarta cuestión está relacionada con los acuer-
liquidadas mediante instrumentos de patrimonio. dos de pagos basados en acciones del grupo que
involucran a empleados de más de una entidad
Una subsidiaria concede a sus empleados dere-
del grupo. Por ejemplo, una controladora puede
chos sobre los instrumentos de patrimonio de su
conceder derechos sobre sus instrumentos de
controladora [párrafo B52(b)]
patrimonio a los empleados de sus subsidiarias, su-
B55 Debido a que la subsidiaria no cumple las condicio- jetos a la condición de que éstos presten servicios
nes del párrafo 43B, se contabilizará la transacción continuados dentro del grupo durante un periodo
con sus empleados como liquidada en efectivo. de tiempo especificado. Un empleado de una
Este requerimiento se aplicará con independen- subsidiaria puede ser trasladado a otra subsidiaria
cia de la forma en que la subsidiaria obtenga los durante el periodo especificado de consolidación
instrumentos de patrimonio para satisfacer sus (o irrevocabilidad) de la concesión sin que los
obligaciones con sus empleados. derechos del empleado sobre los instrumentos de
Acuerdos con pagos basados en acciones que patrimonio de la controladora, que se deriven del
involucran pagos liquidados mediante efectivo acuerdo con pago basado en acciones original se
a los empleados vean afectados. Si las subsidiarias no tienen obliga-
B56 La tercera cuestión es cómo una entidad que recibe ción de liquidar la transacción con pagos basados
bienes o servicios de sus proveedores (incluyendo en acciones con sus empleados, lo contabilizarán
los empleados) debería contabilizar los acuerdos como una transacción liquidada mediante instru-
con pagos basados en acciones que son liquidados mentos de patrimonio. Cada subsidiaria medirá los
en efectivo cuando la entidad en sí misma no tiene servicios recibidos del empleado por referencia al
ninguna obligación de hacer los pagos requeridos valor razonable de los instrumentos de patrimo-
a sus proveedores. Por ejemplo, considérense los nio en la fecha en que los derechos sobre esos
acuerdos siguientes en los que la controladora (no instrumentos de patrimonio fueron originalmente
la entidad en sí misma) tiene la obligación de hacer concedidos por la controladora, tal como se define
los pagos en efectivo requeridos a los empleados en el Apéndice A, y en proporción al periodo de
de la entidad: consolidación (o irrevocabilidad) de la concesión
que el empleado permaneció en cada subsidiaria.
(a) Los empleados de la entidad recibirán pagos
en efectivo que están vinculados al precio de B60 Si la subsidiaria tiene la obligación de liquidar la
sus instrumentos de patrimonio. transacción con sus empleados en instrumentos
de patrimonio de su controladora, contabilizará la
(b) Los empleados de la entidad recibirán pagos en
transacción como liquidada en efectivo. Cada sub-
efectivo que están vinculados al precio de los
sidiaria medirá los servicios recibidos sobre la base
instrumentos de patrimonio de su controladora.
del valor razonable en la fecha de la concesión de
B57 La subsidiaria no tiene la obligación de liquidar la los instrumentos de patrimonio por la proporción
transacción con sus empleados. Por ello, la subsidia- del periodo de consolidación (o irrevocabilidad) de
ria contabilizará la transacción con sus empleados la concesión que el empleado permaneció en cada
como liquidada mediante instrumentos de patri- subsidiaria. Además, cada subsidiaria reconocerá
monio, y reconocerá un incremento correspon- los cambios en el valor razonable de los instrumen-
diente en patrimonio como una contribución de tos de patrimonio durante el periodo de servicio
su controladora. La subsidiaria medirá nuevamente del empleado en cada subsidiaria.
el costo de la transacción posteriormente por los
B61 El citado empleado, después de su traslado entre
cambios que procedan de condiciones para la
las entidades del grupo, podría no cumplir una
consolidación (o irrevocabilidad) de la concesión
condición para la consolidación (o irrevocabilidad)
distintas de las referidas al mercado no cumplidas
de la concesión, distinta de una condición referida
de acuerdo con los párrafos 19 a 21. Esto difiere de
al mercado, según se define en el Apéndice A, por
la medición de la transacción como liquidada en
ejemplo, si el empleado abandonase el grupo
efectivo en los estados financieros consolidados
antes de completar el periodo de prestación de
del grupo.
servicios. En este caso, puesto que la condición de
B58 Debido a que la controladora tiene la obligación consolidación (o irrevocabilidad) de la concesión
de liquidar la transacción con los empleados, y la es el servicio al grupo, cada subsidiaria ajustará el
/ 02
contraprestación es efectivo, la controladora (y importe previamente reconocido en relación con

mmuomu
el grupo consolidado) medirá su obligación de los servicios recibidos del empleado conforme a los

23
principios del párrafo 19. Por ello, si los derechos - Probabilidades de baja en la planilla durante el
sobre los instrumentos de patrimonio concedi- periodo de 2 años es del 20% (pierden el derecho
dos por la controladora no se consolidasen por de ejercer la opción)
el incumplimiento de alguna condición para la Se pide registro contable
consolidación (o irrevocabilidad) de la concesión
distinta de las condiciones referidas al mercado, no Desarrollo:
se reconocerá ningún importe acumulado por los - Determinamos el total de opciones emitidas: 100
servicios recibidos de ese empleado en los estados opciones x 50 empleados = 5000 opciones
financieros de cualquier entidad del grupo. - Estimación de bajas en planilla (en periodo de 2
años): 1000 opciones
CASO PRÁctico - Opciones a ejercerse durante el periodo de 2 años:
4000 opciones
Industria y Manufactura CASTROVIREYNA SA, es una em-
presa industrial, la misma que en febrero del 2010 acuerda Valor Razonable de las opciones otorgadas:
con sus 50 empleados, el pago de incentivos en acciones, 4000 opciones x S/. 15 = S/. 60,000
para lo cual otorga 100 opciones sobre acciones a cada Periodo de perfeccionamiento de los derechos a
empleado, dicha retribución está condicionada a su per- ejercer las opciones sobre acciones es de 2 años, por
manencia en la empresa durante un periodo de 2 años, tanto el Valor anual a provisionar será: S/ 60,000/2 años
independiente a las condiciones referidas al mercado. = S/ 30,000
Datos: Por tanto el registro contable por los incentivos otorga-
- Valor Razonable estimada por cada opción es de dos al personal durante el primer periodo del acuerdo
S/ 15.00 (Valor nominal S/ 1.00 + Prima S/ 14.00) se reconocerá de la siguiente manera:
Nº Fecha Glosa Cuenta Debe Haber

62 Gastos de personal, directores y otros 30,000.00
622 Otras remuneraciones
Provisión del
pasivo por 6229 Incentivo por permanencia de labores 30,000.00
50 30/12/2010
incentivo a 41 Remuneraciones y participación por pagar 30,000.00
empleados
419 Otras remuneraciones y particip. x pagar
4199 Incentivo por permanencia de labores
91 Gastos de administración 6,000.00 6,000.00
Transferencia
del destino 92 Gastos de ventas 6,000.00 6,000.00
51 30/12/2010
del gasto y/o 93 Costo de producción 18,000.00 18,000.00
costo
79 Cargas imput. a cuenta de costos y gastos 30,000.00
Estimación 41 Remuneraciones y participación por pagar 30,000.00
de opciones 419 Otras remuneraciones y particip. x pagar
a ejercitarse
durante el 4199 Incentivo por permanencia de labores 30,000.00
52 30/12/2010 primer periodo 52 Capital adicional 30,000.00
- según 521 Primas (descuentos ) de acciones 28,000.00
acuerdo con
pago basados 522 Capitalizaciones en tramite
en acciones 5221 Aportes 2,000.00
El registro contable por los incentivos otorgados al personal durante el segundo periodo del acuerdo se reconocerá
de la siguiente manera:

62 Gastos de personal, directores y otros 30,000.00
622 Otras remuneraciones
Provisión del
pasivo por 6229 Incentivo por permanencia de labores 30,000.00
60 31/12/2011
incentivo a 41 Remuneraciones y participación por pagar 30,000.00
empleados
419 Otras remuneraciones y particip. x pagar
/ 02
4199 Incentivo por permanencia de labores

mmuomu
24

91 Gastos de administración 6,000.00 6,000.00
Transferencia
del destino 92 Gastos de ventas 6,000.00 6,000.00
61 31/12/2011
del gasto y/o 93 Costo de producción 18,000.00 18,000.00
costo
79 Cargas imput. a cuenta de costos y gastos 30,000.00
Estimación 41 Remuneraciones y participación por pagar 30,000.00
de opciones 419 Otras remuneraciones y particip. x pagar
a ejercitarse
durante el 4199 Incentivo por permanencia de labores 30,000.00
62 31/12/2011 primer periodo 52 Capital adicional 30,000.00
- según 521 Primas (descuentos ) de acciones 28,000.00
acuerdo con
pago basados 522 Capitalizaciones en tramite
en acciones 5221 Aportes 2,000.00
Consolidación de opciones sobre 4000 acciones ejercidas por los empleados que permanecieron en la empresa
por un periodo de dos años:

52 Capital adicional 4,000.00
Reconoci- 522 Capitalizaciones en tramite
miento de 5221 Aportes 4,000.00
X 31/12/2011 4000 acciones
ejercidas por 50 Capital 4,000.00
40 empleados 501 Capital social
5011 Acciones
Nota: Recordemos que el valor nominal de las acciones es de S/ 1.00 y S/ 14.00 corresponden a la prima de emisión.
/ 02
mmuomu

25
NIIF COMBINACIÓN DE NEGOCIOS
Introducción
Objetivo
Alcance
Identificación de una combinación de negocios
El método de la adquisición
• Identificación de la adquirente
• Determinación de la fecha de adquisición
• Reconocimiento y medición de los activos identificables adquiridos, las obli-
gaciones asumidas y cualquier participación no controladora en la entidad
adquirida
• Principio de reconocimiento
• Condiciones de reconocimiento
contenido
• Clasificación y designación de activos identificables adquiridos y pasivos

asumidos en una combinación de negocios
• Principio de medición
• Excepciones a los principios de reconocimiento o medición
• Pasivos contingentes
• Impuesto a las ganancias
• Beneficios a los empleados
• Activos de indemnización
• Derechos readquiridos
• Transacciones con pagos basados en acciones
• Activos mantenidos para la venta
• Reconocimiento y medición de la plusvalía o una ganancia por una compra
en términos muy ventajosos
• Compras en términos muy ventajosos
• Contraprestación transferida
• Contraprestación contingente
• Guías adicionales para la aplicación del método de la adquisición a tipos
particulares de combinaciones de negocios
• Una combinación de negocios realizada por etapas
• Una combinación de negocios realizada sin la transferencia de la contra-
prestación
• Periodo de medición
• Determinación de lo que es parte de la transacción de combinación de
negocios
• Costos relacionados con la adquisición
Medición posterior y contabilización
• Derechos readquiridos
• Pasivos contingentes
• Activos de indemnización
• Contraprestación contingente
Fecha de vigencia y transición
Derogación de la NIIF 3 (2004)
Apéndice A
Apéndice B
NIIF 3 - Combinación de negocios

Introducción Identificación de una combinación de
El 28.12.2011, el Consejo Normativo oficializa la negocios
versión 2011 de las NIIF aprobadas y modificadas 3 Una entidad determinará si una transacción u otro
por el IASB, mediante la Resolución Nº 048-2011-EF/30 suceso es una combinación de negocios mediante
publicada el 06.01.2012, en la que se incluye esta norma la aplicación de la definición de esta NIIF, que
la misma que consta de 68 párrafos y se desarrolla a requiere que los activos adquiridos y los pasivos
continuación. asumidos constituyan un negocio. Cuando los ac-
tivos adquiridos no sean un negocio, la entidad que
Objetivo informa contabilizará la transacción o el otro suceso
1 El objetivo de esta NIIF es mejorar la relevancia, la como la adquisición de un activo. Los párrafos B5 a
fiabilidad y la comparabilidad de la información so- B12 proporcionan guías sobre la identificación de
bre combinaciones de negocios y sus efectos, que una combinación de negocios y la definición de
una entidad que informa proporciona a través de su un negocio.
estado financiero. Para lograrlo, esta NIIF establece
principios y requerimientos sobre la forma en que El método de la adquisición
la entidad adquirente: 4 Una entidad contabilizará cada combinación de
(a) reconocerá y medirá en sus estados financie- negocios mediante la aplicación del método de
ros los activos identificables adquiridos, los la adquisición.
pasivos asumidos y cualquier participación 5 La aplicación del método de la adquisición requiere:
no controladora en la entidad adquirida; (a) identificación de la adquirente;
(b) reconocerá y medirá la plusvalía adquirida en (b) determinación de la fecha de adquisición;
la combinación de negocios o una ganancia (c) reconocimiento y medición de los activos
procedente de una compra en condiciones identificables adquiridos, de los pasivos asumi-
muy ventajosas; y dos y cualquier participación no controladora
(c) determinará qué información revelará para en la adquirida; y
permitir que los usuarios de los estados fi- (d) reconocimiento y medición de la plusvalía o
nancieros evalúen la naturaleza y los efectos ganancia por compra en términos muy ven-
financieros de la combinación de negocios. tajosos.
Alcance I dentificación de la adquirente
2 Esta NIIF se aplicará a una transacción u otro suceso 6 En cada combinación de negocios, una de las
que cumpla la definición de una combinación de entidades que se combinan deberá identificarse
negocios. Esta NIIF no se aplicará a: como la adquirente.
(a) La formación de un negocio conjunto. 7 Para identificar la adquirente-la entidad que obtie-
(b) La adquisición de un activo o de un grupo ne el control de la adquirida-deberán utilizarse las
de activos que no constituya un negocio. En guías de la NIC 27 Estados Financieros Consolida-
estos casos, la entidad adquirente identificará dos y Separados. Si ha ocurrido una combinación
y reconocerá los activos identificables indi- de negocios pero la aplicación de las guías de la
viduales que se adquirieron (incluyendo los NIC 27 no indica claramente cuál de las entidades
que cumplan con la definición y los criterios que se combinan es la adquirente, para llevar a
de reconocimiento de los activos intangibles cabo esa determinación deberán considerarse los
incluidos en la NIC 38 Activos Intangibles) y los factores incluidos en los párrafos B14 a B18.
pasivos asumidos. El costo del grupo deberá Determinación de la fecha de adquisición
distribuirse entre los activos individualmente
8 La adquirente identificará la fecha de adquisición,
identificables y los pasivos sobre la base de
que es aquélla en la que se obtiene el control de
sus valores razonables relativos en la fecha de
la adquirida.
la compra. Esta transacción o suceso no dará
lugar a una plusvalía. 9 La fecha en la cual la adquirente obtiene el control
de la adquirida es generalmente aquélla en la que
(c) Una combinación de entidades o negocios
la adquirente transfiere legalmente la contrapres-
bajo control común (los párrafos B1 a B4
tación, adquiere los activos y asume los pasivos
proporcionan las guías de aplicación corres-
de la adquirida—la fecha de cierre. Sin embargo,
/ 02
pondientes).
la adquirente puede obtener el control en una
mmuomu
A c tual idad E mpresar i al NIIF 3

3
NIIF 3 - C ombinación de negocios
fecha anterior o posterior a la fecha de cierre. Por 13 La aplicación por parte de la adquirente del princi-
ejemplo, la fecha de adquisición precederá a la pio y de las condiciones de reconocimiento puede
fecha de cierre si un acuerdo escrito prevé que la dar lugar a la contabilización de algunos activos y
adquirente obtenga el control de la adquirida en pasivos que la adquirida no haya reconocido pre-
una fecha anterior a la fecha de cierre. Una adqui- viamente como tales en sus estados financieros.
rente considerará todos los hechos y circunstancias Por ejemplo, la adquirente reconocerá los activos
pertinentes. intangibles identificables adquiridos, tales como
un nombre comercial, una patente o una relación
Reconocimiento y medición de los activos iden-
con un cliente, que la adquirida no reconoció como
tificables adquiridos, las obligaciones asumidas
activos en sus estados financieros porque los desa-
y cualquier participación no controladora en la
rrolló internamente y cargó los costos relacionados
entidad adquirida
como gastos.
Principio de reconocimiento 14 Los párrafos B28 a B40 proporcionan guías sobre
10 A la fecha de adquisición, la adquirente reconocerá, el reconocimiento de arrendamientos operativos y
por separado de la plusvalía, los activos identifica- activos intangibles. Los párrafos 22 a 28 especifican
bles adquiridos, los pasivos asumidos y cualquier los tipos de activos identificables y de pasivos que
participación no controladora en la adquirida. El incluyen partidas para las que esta NIIF proporciona
reconocimiento de los activos identificables ad- excepciones limitadas del principio y condiciones
quiridos y de los pasivos asumidos estará sujeto a de reconocimiento.
las condiciones especificadas en los párrafos 11 y
Clasificación y designación de activos identifi-
12.
cables adquiridos y pasivos asumidos en una
Condiciones de reconocimiento combinación de negocios
11 Para cumplir las condiciones de reconocimiento 15 A la fecha de la adquisición, la adquirente clasificará
como parte de la aplicación del método de la o designará los activos identificables adquiridos y
adquisición, los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos según sea necesario para la
los pasivos asumidos deben satisfacer, a la fecha de aplicación posterior de otras NIIF. La adquirente
la adquisición, las definiciones de activos y pasivos efectuará esas clasificaciones o designaciones
del Marco Conceptual para la Preparación y Presen- sobre la base de los acuerdos contractuales, de las
tación de los Estados Financieros 1. Por ejemplo, a la condiciones económicas, de sus políticas contables
fecha de la adquisición no son pasivos los costos en o de operación y de otras condiciones pertinentes
que la adquirente espera incurrir en el futuro pero tal como existan en la fecha de la adquisición.
no está obligada a tener, para efectuar su plan de 16 En algunas situaciones, las NIIF proporcionarán dife-
abandonar una actividad de una adquirida o para rentes formas de contabilización dependiendo de
terminar el empleo de empleados de la adquirida la forma en que una entidad clasifique o designe un
o para reubicarlos. Por ello, la adquirente no reco- activo o pasivo concreto. Ejemplos de clasificacio-
nocerá esos costos como parte de la aplicación del nes o designaciones que la adquirente hará sobre la
método de la adquisición. En su lugar, la adquirente base de las correspondientes condiciones tal como
reconocerá esos costos en sus estados financieros existían en la fecha de la adquisición incluyen, pero
posteriores a la combinación de acuerdo con otras no se limitan, a:
NIIF. (a) la clasificación de activos y pasivos financieros
12 Además, para cumplir las condiciones para el concretos como medidos a valor razonable o
reconocimiento como parte de la aplicación del al costo amortizado, de acuerdo con la NIIF 9
método de la adquisición, los activos identificables Instrumentos Financieros;
adquiridos y los pasivos asumidos deben ser parte (b) la designación de un instrumento derivado
de lo que la adquirente y la adquirida (o sus anterio- como un instrumento de cobertura de acuer-
res propietarios) intercambiaron en la transacción do con la NIC 39; y
de la combinación de negocios y no el resultado (c) la evaluación de si un derivado implícito debe
de transacciones separadas. La adquirente aplicará separarse del contrato anfitrión de acuerdo
las guías de los párrafos 51 a 53 para determinar con la NIIF 9 (que es una cuestión de “clasifi-
qué activos adquiridos o pasivos asumidos son cación”, según el uso dado por esta NIIF a ese
parte del intercambio por la adquirida y cuáles, término).
si los hubiera, son el resultado de transacciones
separadas a ser contabilizadas de acuerdo con su 17 Esta NIIF estipula dos excepciones al principio
naturaleza y las NIIF aplicables. incluido en el párrafo 15:
(a) la clasificación de un contrato de arrendamien-
1 El Marco Conceptual para la Preparación y Presentación de los to como un arrendamiento operativo o como
/ 02
Estados Financieros del IASC se adoptó por el IASB en 2001. En sep- un arrendamiento financiero de acuerdo con
mmuomu
tiembre de 2010 el IASB sustituyó el Marco Conceptual por el Marco la NIC 17 Arrendamientos; y
Conceptual de la Información Financiera.
4
(b) la clasificación de un contrato como un Excepción al principio de reconocimiento

contrato de seguro de acuerdo con la NIIF 4
Pasivos contingentes
Contratos de Seguro.
22 La NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Ac-
La adquirente clasificará esos contratos sobre la
tivos Contingentes define un pasivo contingente
base de las condiciones contractuales y de otros
como:
factores al comienzo del contrato (o, si las condi-
ciones del contrato han sido modificadas de una (a) una obligación posible, surgida a raíz de
manera que cambiaría su clasificación, a la fecha de sucesos pasados y cuya existencia ha de ser
esa modificación, que puede ser la de adquisición). confirmada sólo por la ocurrencia o la falta
de ocurrencia de uno o más hechos futuros
Principio de medición sucesos inciertos que no están enteramente
18 La adquirente medirá los activos identificables bajo el control de la entidad; o
adquiridos y los pasivos asumidos a sus valores (b) una obligación presente, surgida a raíz de
razonables en la fecha de su adquisición. sucesos pasados, que no se ha reconocido
19 Para cada combinación de negocios, la adquirente contablemente porque:
medirá en la fecha de adquisición los componen- (i) no es probable que para satisfacerla se
tes de las participaciones no controladoras en la vaya a requerir una salida de recursos que
adquirida que son participaciones en la propiedad incorporen beneficios económicos; o
actuales y que otorgan a sus tenedores el derecho a (ii) el importe de la obligación no pueda ser
una participación proporcional en los activos netos medido con la suficiente fiabilidad.
de la entidad en el caso de liquidación: 23 El requerimiento de la NIC 37 no se aplicará para
(a) al valor razonable; o determinar qué pasivos contingentes se han de
(b) a la participación proporcional de los instru- reconocer en la fecha de la adquisición. En su
mentos de propiedad actuales en los importes lugar la adquirente reconocerá en la fecha de la
reconocidos de los activos netos identificables adquisición un pasivo contingente asumido en
de la adquirida. una combinación de negocios si es una obligación
Todos los demás componentes de las participacio- presente que surja de sucesos pasados y su valor
nes no controladoras se medirán al valor razonable razonable pueda medirse con fiabilidad. Por ello,
en sus fechas de adquisición, a menos que se en contra de la NIC 37, la adquirente reconocerá un
requiera otra base de medición por las NIIF. pasivo contingente asumido en una combinación
20 Los párrafos B41 a B45 proporcionan guías sobre de negocios en la fecha de la adquisición, incluso
la medición del valor razonable de activos iden- cuando no sea probable que para cancelar la
tificables concretos y de una participación no obligación vaya a requerirse una salida de recursos
controladora en una adquirida. Los párrafos 24 a que incorporen beneficios económicos. El párrafo
31 especifican los tipos de activos identificables y 56 proporciona guías sobre la contabilización
pasivos que incluyen partidas para las que esta NIIF posterior de pasivos contingentes.
proporciona excepciones limitadas del principio de Excepciones a ambos principios de reconocimiento y
medición. medición
Excepciones a los principios de reconocimiento Impuesto a las ganancias
o medición 24 La adquirente reconocerá y medirá un activo o un
21 Esta NIIF proporciona excepciones limitadas a sus pasivo por impuestos diferidos que surjan de los
principios de reconocimiento y medición. Los pá- activos adquiridos y de los pasivos asumidos en
rrafos 22 a 31 especifican tanto las partidas concre- una combinación de negocios de acuerdo con la
tas para las que se establecen excepciones como NIC 12 Impuesto a las Ganancias.
la naturaleza de éstas. La adquirente contabilizará 25 La adquirente contabilizará los efectos fiscales
esas partidas aplicando los requerimientos de los potenciales de las diferencias temporarias y de las
párrafos 22 a 31, lo que hará que algunas partidas compensaciones tributarias de una adquirida que
sean: existan en la fecha de la adquisición y que surjan
(a) contabilizadas ya sea aplicando condiciones como resultado de ésta de acuerdo con la NIC 12.
de reconocimiento adicionales a las de los Beneficios a los empleados
párrafos 11 y 12 o aplicando los requerimiento
de otras NIIF, lo que dará resultados diferentes 26 La adquirente reconocerá y medirá un pasivo (o
a los obtenidos mediante la aplicación de las un activo, si lo hubiera) relacionado con acuerdos
condiciones y del principio de reconocimiento. de beneficios a los empleados de la adquirida de
acuerdo con la NIC 19 Beneficios a los Empleados.
(b) medidas por importes distintos de sus valores
razonables a la fecha de adquisición. Excepción Activos de indemnización
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mmuomu
al principio de reconocimiento 27 En una combinación de negocios, el vendedor

5
puede indemnizar contractualmente a la adquiren- renovaciones contractuales potenciales para de-

te por el resultado de una contingencia o de una terminar el valor razonable. Los párrafos B35 y B36
incertidumbre relacionada con el total o con parte proporcionan guías de aplicación al respecto.
de un determinado activo o pasivo. Por ejemplo,
Transacciones con pagos basados en acciones
el vendedor puede indemnizar a la adquirente por
pérdidas por encima de un determinado importe 30 La adquirente medirá un pasivo o un instrumento
de un pasivo que surja de una contingencia en de patrimonio relacionado con transacciones con
particular; en otras palabras, el vendedor garan- pagos basados en acciones de la adquirida o la
tizará que el pasivo de la adquirente no excederá sustitución de las transacciones con pagos basa-
un determinado importe. Como resultado, la dos en acciones de la adquirida por transacciones
adquirente obtendrá un activo de indemnización. con pagos basados en acciones de la adquirente
La adquirente reconocerá un activo de indemni- de acuerdo con el método establecido en la NIIF
zación al mismo tiempo que reconozca la partida 2 Pagos Basados en Acciones en la fecha de ad-
de indemnización y lo medirá sobre la misma base quisición. (Esta NIIF se refiere al resultado de ese
que ésta, sujeto a la necesidad de establecer una método como la “medida basada en el mercado”
corrección de valor por importes incobrables. Por de la transacción con pagos basados en acciones.)
ello, si la indemnización está relacionada con un Activos mantenidos para la venta
activo o pasivo que se reconoce a la fecha de la 31 La adquirente medirá un activo no corriente ad-
adquisición y se mide por su valor razonable a esa quirido (o un grupo de activos para su disposición)
fecha, la adquirente reconocerá el activo de indem- que se clasifique como mantenido para la venta a
nización a la fecha de la adquisición, medido a su la fecha de la adquisición de acuerdo con la NIIF
valor razonable de su fecha de adquisición. En un 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta
activo de indemnización medido a valor razonable, y Operaciones Discontinuadas, al valor razonable
los efectos de la incertidumbre respecto a los flujos menos los costos de venderlo de acuerdo con los
de efectivo futuros debidos a consideraciones de párrafos 15 a 18 de dicha NIIF.
cobrabilidad están incluidos en la medida del valor
razonable y no es necesaria una corrección de valor Reconocimiento y medición de la plusvalía o
por separado (el párrafo B41 proporciona guías de una ganancia por una compra en términos muy
aplicación relacionadas). ventajosos
28 En algunas circunstancias, la indemnización 32 La adquirente reconocerá una plusvalía en la fecha
puede estar relacionada con un activo o con un de la adquisición medida como el exceso del apar-
pasivo que es una excepción a los principios de tado (a) sobre el (b) siguientes:
reconocimiento o medición. Por ejemplo, una (a) Suma de:
indemnización puede estar relacionada con un (i) la contraprestación transferida medida de
pasivo contingente que no se reconoce a la fecha acuerdo con esta NIIF, que, generalmente,
de la adquisición porque su valor razonable a esa requiere que sea el valor razonable en la
fecha no puede medirse con fiabilidad. De forma fecha de la adquisición (véase el párrafo
alternativa, una indemnización puede estar relacio- 37);
nada con un activo o un pasivo (por ejemplo, uno (ii) el importe de cualquier participación no
que proceda de un beneficio a empleados) que se controladora en la adquirida medida de
mida sobre una base distinta al valor razonable en acuerdo con esta NIIF; y
la fecha de la adquisición. En estas circunstancias, (iii) en una combinación de negocios llevada
el activo de indemnización deberá reconocerse y a cabo por etapas (véanse los párrafos
medirse utilizando supuestos coherentes con los 41 y 42), el valor razonable en la fecha
que se utilicen para medir la partida indemnizada, de adquisición de la participación ante-
sujeto a la evaluación por la administración de la riormente tenida por el adquirente en el
cobrabilidad del activo de indemnización y de patrimonio de la adquirida.
cualquier limitación contractual sobre el importe
(b) el neto de los importes en la fecha de la adqui-
indemnizado. El párrafo 57 proporciona guías
sición de los activos identificables adquiridos y
sobre la contabilización posterior de un activo de
de los pasivos asumidos, medidos de acuerdo
indemnización.
con esta NIIF.
Excepciones al principio de medición
33 Puede ocurrir que en una combinación, el valor
Derechos readquiridos razonable en la fecha de adquisición de los instru-
29 La adquirente medirá el valor de un derecho mentos de patrimonio de la adquirida se pueda
readquirido reconocido como un activo intangi- medir con mayor fiabilidad que el valor razonable
ble basándose en el término contractual restante en la fecha de adquisición de las participaciones en
/ 02
del contrato relacionado, independientemente el patrimonio de la adquirente. Si es así, la adquiren-

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de si los partícipes en el mercado considerarían te determinará el importe de la plusvalía utilizando
6
el valor razonable en la fecha de adquisición de los ción de negocios deberá medirse a su valor razo-
instrumentos de patrimonio de la adquirida en nable, que deberá calcularse como la suma de los
lugar del valor razonable en la fecha de adquisición valores razonables en la fecha de adquisición de los
de las participaciones en el patrimonio transferidas. activos transferidos por la adquirente, de los pasivos
Para determinar el importe de la plusvalía en una incurridos por ella con los anteriores propietarios
combinación de negocios en la que no se transfiere de la adquirida y de las participaciones en el patri-
una contraprestación, la adquirente utilizará el valor monio emitidas por la adquirente. (Sin embargo,
razonable de su participación en la adquirida en la toda porción de incentivos con pagos basados
fecha de adquisición (determinado utilizando una en acciones de la adquirente, intercambiada por
técnica de medición) en lugar del valor razonable incentivos mantenidos por los empleados de la
en la fecha de adquisición de la contraprestación adquirida, que esté incluida en la contraprestación
transferida (párrafo 32(a)(i)). Los párrafos B46 a B49 transferida en la combinación de negocios deberá
proporcionan guías de aplicación al respecto. medirse de acuerdo con el párrafo 30 y no por el
valor razonable). Son ejemplos de formas poten-
Compras en términos muy ventajosos
ciales de contraprestación el efectivo, otros activos,
34 Ocasionalmente, una adquirente realizará una un negocio o una subsidiaria de la adquirente,
compra en condiciones muy ventajosas, lo que es contraprestaciones contingentes, instrumentos
una combinación de negocios en la que el importe de patrimonio ordinarios o preferentes, opciones,
del párrafo 32(b) excede la suma de los importes certificados de opción para suscribir títulos (wa-
especificados en el párrafo 32(a). Si ese exceso se rrants) y participaciones de miembros de entidades
mantiene después de aplicar los requerimientos mutualistas.
del párrafo 36, la adquirente reconocerá la ganancia
38 La contraprestación transferida puede incluir
resultante en resultados a la fecha de adquisición.
activos o pasivos de la adquirente que tengan un
La ganancia se atribuirá a la adquirente.
importe en libros que difiera de sus valores razona-
35 Una compra en condiciones muy ventajosas pue- bles en la fecha de adquisición (por ejemplo activos
de suceder, por ejemplo, en una combinación de no monetarios o negocios de la adquirente). Si así
negocios que es una venta forzada en la que el fuera, la adquirente medirá nuevamente los activos
vendedor actúa bajo coacción. Sin embargo, las transferidos o pasivos a sus valores razonables en la
excepciones sobre el reconocimiento o la medición fecha de la adquisición y reconocerá las ganancias
de partidas concretas tratadas en los párrafos 22 a o pérdidas resultantes, si las hubiera, en resultados.
31 pueden también resultar en el reconocimiento Sin embargo, algunas veces los activos o pasivos
de una ganancia (o cambiar el importe de una ga- transferidos permanecen en la entidad combinada
nancia reconocida) por una compra en condiciones tras la combinación de negocios (por ejemplo,
muy ventajosas. porque los activos o pasivos se transfirieron a la
36 Antes de reconocer una ganancia por una compra adquirida y no a sus anteriores propietarios), y la
en condiciones muy ventajosas, la adquirente ree- adquirente, por ello, retiene el control sobre ellos.
valuará si ha identificado correctamente todos los En esa situación, la adquirente medirá esos activos y
activos adquiridos y todos los pasivos asumidos y pasivos por sus importes en libros inmediatamente
reconocerá cualesquiera activos adicionales que antes de la fecha de adquisición y no reconocerá
sean identificados en esta revisión. La adquirente re- una ganancia o pérdida en resultados sobre activos
visará entonces los procedimientos utilizados para o pasivos que controla tanto antes como después
medir los importes cuyo reconocimiento a la fecha de la combinación de negocios.
de adquisición para todas las partidas siguientes:
Contraprestación contingente
(a) los activos identificables adquiridos y los pasi-
vos asumidos; 39 La contraprestación que la adquirente transfiere
a cambio de la adquirida incluye cualquier activo
(b) la participación no controladora en la adqui-
o pasivo que proceda de un acuerdo de contra-
rida, si la hubiera;
prestación contingente (véase el párrafo 37). La
(c) para una combinación de negocios realizada adquirente reconocerá a la fecha de adquisición el
por etapas, la participación en el patrimonio valor razonable de la contraprestación contingente
de la adquirida previamente poseída por la como parte de la contraprestación transferida a
adquirente; y cambio de la adquirida.
(d) la contraprestación transferida. 40 La adquirente reclasificará una obligación de pagar
El objetivo de la revisión es asegurar que las medi- una contraprestación contingente como pasivo o
ciones reflejan adecuadamente la consideración como patrimonio basándose en las definiciones de
de toda la información disponible en la fecha de instrumentos de patrimonio y de pasivo financiero
la adquisición. incluidas en el párrafo 11 de la NIC 32 Instrumentos
/ 02
Contraprestación transferida Financieros: Presentación, u otras NIIF aplicables. La

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37 La contraprestación transferida en una combina- adquirente clasificará como un activo un derecho a

7
la devolución de contraprestaciones previamente adquirida y no mantiene participaciones en el

transferidas si se cumplen determinadas condi- patrimonio en la adquirida, ni en la fecha de
ciones. El párrafo 58 proporciona guías sobre la adquisición ni con anterioridad. Ejemplos de
contabilización posterior de contraprestaciones combinaciones de negocios realizadas solo
contingentes. mediante un contrato incluyen la unión de
dos negocios en un acuerdo de cotización
Guías adicionales para la aplicación del método
en conjunto o la formación de una sociedad
de la adquisición a tipos particulares de com-
anónima con doble cotización en bolsa.
binaciones de negocios
44 En una combinación de negocios realizada solo
Una combinación de negocios realizada por mediante un contrato, la adquirente atribuirá a
etapas los propietarios de la adquirida el importe de los
41 Algunas veces, una adquirente obtiene el control activos netos de ésta última reconocido de acuerdo
de una adquirida en la que tenía una participación con esta NIIF. En otras palabras, las participaciones
en el patrimonio inmediatamente antes de la fecha en el patrimonio de la adquirida tenidas por otras
de la adquisición. Por ejemplo, a 31 de diciembre partes distintas de la adquirente son una participa-
de 20X1, la Entidad A posee un 35 por ciento de ción no controladora en los estados financieros de
participación no controladora en la Entidad B. En la adquirente posteriores a la adquisición, incluso
esa fecha, la Entidad A compra una participación si el resultado es que todas las participaciones en
adicional del 40 por ciento en la Entidad B, lo que el patrimonio de la adquirida se atribuyen a parti-
le da el control sobre esta entidad. Esta NIIF deno- cipaciones no controladoras.
mina esta transacción como una combinación de
Periodo de medición
negocios realizada por etapas, a la que también se
refiere algunas veces como adquisición por pasos. 45 Si la contabilización inicial de una combinación
de negocios está incompleta al final del periodo
42 En una combinación de negocios realizada por
contable en el que la combinación ocurre, la ad-
etapas, la adquirente medirá nuevamente su
quirente informará en sus estados financieros de
participación previamente tenida en el patrimo-
los importes provisionales de las partidas cuya con-
nio de la adquirida por su valor razonable en la
tabilización está incompleta. Durante el periodo de
fecha de adquisición y reconocerá la ganancia o
medición, la adquirente ajustará retroactivamente
pérdida resultante, si la hubiera, en el resultado
los importes provisionales reconocidos a la fecha
del periodo o en otro resultado integral, según
de la adquisición para reflejar la nueva información
proceda. En periodos anteriores sobre los que se
obtenida sobre hechos y circunstancias que existan
informa, la adquirente pudo haber reconocido en
en la fecha de la adquisición y que, si hubieran
otro resultado integral los cambios en el valor de
sido conocidas, habrían afectado a la medición de
su participación en el patrimonio de la adquirida.
los importes reconocidos en esa fecha. Durante
Si así fuera, el importe que fue reconocido en otro
el periodo de medición la adquirente también
resultado integral deberá reconocerse sobre la mis-
reconocerá activos o pasivos adicionales si obtiene
ma base que se requeriría si la adquirente hubiera
nueva información sobre hechos y circunstancias
dispuesto directamente de la anterior participación
que existían en la fecha de la adquisición y que,
mantenida en el patrimonio.
si hubieran sido conocidos, habrían resultado en
Una combinación de negocios realizada sin la el reconocimiento de esos activos y pasivos a esa
transferencia de la contraprestación fecha. El periodo de medición terminará tan pronto
43 Algunas veces, una adquirente obtiene el control como la adquirente reciba la información que estu-
de una adquirida sin la transferencia de una contra- viera buscando sobre hechos y circunstancias que
prestación. Para contabilizar estas combinaciones existían en la fecha de la adquisición o concluya
de negocios se aplica el método de la adquisición. que no se puede obtener más información. Sin
Estas circunstancias incluyen: embargo, el periodo de medición no excederá de
(a) La adquirida recompra un número suficiente un año a partir de la fecha de adquisición.
de sus propias acciones de modo que una 46 El periodo de medición es aquél tras la fecha de
inversora existente (la adquirente) obtiene el adquisición durante el cual la adquirente puede
control. ajustar los importes provisionales reconocidos
(b) La caducidad de derechos de veto minoritarios en una combinación de negocios. El periodo de
que anteriormente impedían a la adquirente medición proporciona a la adquirente un plazo
controlar una adquirida en la que la primera razonable para obtener la información necesaria
tenía la mayoría de los derechos de voto. para identificar y medir, en la fecha de la adquisición
y con los requerimientos de esta NIIF:
(c) La adquirente y la adquirida acuerdan
combinar sus negocios solo mediante un (a) los activos identificables adquiridos, los pasivos
/ 02
asumidos y cualquier participación no contro-

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contrato. La adquirente no transfiere ninguna

contraprestación a cambio del control de una ladora en la adquirida.
8
(b) la contraprestación transferida a la adquirida sición. Así, la adquirente revisará en la medida en

(o el otro importe utilizado para medir la plus- que sea necesario, la información comparativa
valía); presentada en los estados financieros de periodos
(c) en una combinación de negocios realizada anteriores, lo que incluye la realización de cambios
en etapas, la participación en el patrimonio en la depreciación, amortización u otros con efec-
de la adquirida anteriormente tenida por la tos sobre el resultado reconocidos para completar
adquirente; y la contabilización inicial.
(d) la plusvalía resultante o la ganancia por una 50 Tras el periodo de medición, la adquirente sólo
compra realizada en condiciones muy venta- revisará la contabilidad de una combinación de
josas. negocios para corregir un error de acuerdo con la
47 La adquirente considerará todos los factores perti- NIC 8 Políticas Contables, Cambios en las Estima-
nentes para determinar si la información obtenida ciones Contables y Errores.
tras la fecha de la adquisición debería resultar en un Determinación de lo que es parte de la transac-
ajuste en los importes provisionales reconocidos ción de combinación de negocios
o si esa información procede de sucesos ocurri- 51 La adquirente y la adquirida pueden tener una
dos después de la fecha de la adquisición. Los relación preexistente u otro acuerdo antes de las
factores pertinentes incluyen la fecha en que se negociaciones para el comienzo de la combinación
obtuvo la información adicional y si la adquirente de negocios, o pueden llevar a cabo un acuerdo
puede identificar una razón para un cambio en durante las negociaciones que esté separado de
los importes provisionales. La información que se la combinación de negocios. En cualquiera de las
obtiene poco después de la fecha de la adquisición dos situaciones, la adquirente identificará todos los
tiene mayor probabilidad de reflejar circunstancias importes que no formen parte de lo que la adqui-
existentes en la fecha de la adquisición que la rente y la adquirida (o sus anteriores propietarios)
obtenida varios meses después. Por ejemplo, es intercambian en la combinación de negocios, es
probable que la venta de un activo a un tercero decir importes que no son parte del intercambio
poco después de la fecha de la adquisición por por la adquirida. La adquirente sólo reconocerá
un importe que difiere significativamente de su como parte de la aplicación del método de la
valor razonable provisional determinado para esa adquisición la contraprestación transferida por
fecha indique un error en el importe provisional, la adquirida y los activos adquiridos y pasivos
a menos que pueda identificarse un suceso entre asumidos en el intercambio por la adquirida. Las
un momento y el otro que haya cambiado su valor transacciones separadas deberán contabilizarse de
razonable. acuerdo con las NIIF que correspondan.
48 La adquirente reconocerá un incremento (dis- 52 Es probable que una transacción realizada por la
minución) en el importe provisional reconocido adquirente o en nombre de ella o principalmente
para un activo identificable (pasivo) por medio de en beneficio de está o de la entidad combinada, y
una disminución (incremento) en la plusvalía. Sin no fundamentalmente en beneficio de la adquirida
embargo, la nueva información obtenida durante (o sus anteriores propietarios) antes de la combina-
el periodo de medición puede dar lugar, algunas ción, sea una transacción separada. Los siguientes
veces, a un ajuste del importe provisional de más son ejemplos de transacciones separadas a las que
de un activo o pasivo. Por ejemplo, la adquirente no se les debe aplicar el método de la adquisición:
puede haber asumido un pasivo para pagar da-
(a) una transacción que, de hecho, cancela rela-
ños relacionados con un accidente en una de las
ciones preexistentes entre la adquirente y la
instalaciones de la adquirida, total o parcialmente
adquirida;
cubierta por la póliza de seguros de responsabili-
dad de la adquirida. Si la adquirente obtiene nueva (b) una transacción que remunera a los em-
información durante el periodo de medición sobre pleados o a los anteriores propietarios de la
el valor razonable en la fecha de adquisición de ese adquirida por servicios futuros; y
pasivo, el ajuste de la plusvalía que proceda de un (c) una transacción que reembolsa a la adquirida
cambio en el importe provisional reconocido para o a sus anteriores propietarios por el pago de
el pasivo sería compensado (en todo o en parte) los costos de la adquirente relacionados con
por el ajuste que corresponda de la plusvalía que la adquisición.
proceda de un cambio en el importe provisional Los párrafos B50 a B62 proporcionan guías de
reconocido por el derecho por cobrar de la asegu- aplicación al respecto.
radora por la reclamación.
Costos relacionados con la adquisición
49 Durante el periodo de medición, la adquirente
53 Son costos relacionados con la adquisición aquellos
reconocerá ajustes del importe provisional como
en que incurre la adquirente para llevar a cabo una
/ 02
si la contabilización de la combinación de negocios

combinación de negocios. Estos costos incluyen
mmuomu
hubiera sido completada en la fecha de la adqui-

los honorarios de búsqueda; asesoramiento, o

9
de consultoría de asesoramiento, jurídicos, con- informe, la adquirente medirá un activo de indem-

tables, de valoración y otros; costos generales de nización que fue reconocido en la fecha de adqui-
administración, incluyendo los de mantener un sición sobre la misma base que el pasivo o activo
departamento interno de adquisiciones; y costos indemnizado, sujeto a cualesquiera limitaciones
de registro y emisión de títulos de deuda y de contractuales sobre su importe y, para un activo de
patrimonio. La adquirente contabilizará los costos indemnización que no se mida posteriormente por
relacionados con la adquisición como gastos en los su valor razonable, a la evaluación de la adminis-
periodos en que los costos se hayan incurrido y los tración sobre su cobrabilidad. La adquirente dará
servicios se hayan recibido, con una excepción. Los de baja en cuentas el activo de indemnización
costos de emisión de deuda o títulos de patrimonio únicamente cuando lo cobre, lo venda o pierda
deberán reconocerse de acuerdo con las NIC 32 y de cualquier otra forma el derecho sobre él.
NIIF 9.
Contraprestación contingente
Medición posterior y contabilización 58 Algunos cambios en el valor razonable de una
54 En general, una adquirente medirá y contabilizará contraprestación contingente que la adquirente
posteriormente los activos adquiridos, los pasivos reconozca después de la fecha de la adquisición
asumidos o incurridos y los instrumentos de patri- pueden resultar de información adicional que la
monio emitidos en una combinación de negocios adquirente obtenga después de esa fecha sobre
de acuerdo con otras NIIF aplicables a esas partidas, hechos y circunstancias que existían en la fecha
dependiendo de su naturaleza. Sin embargo, esta de la adquisición. Estos cambios son ajustes del
NIIF proporciona guías sobre la medición y con- periodo de medición de acuerdo con los párrafos
tabilización de los siguientes activos adquiridos, 45 a 49. Sin embargo, los cambios que procedan
pasivos asumidos o incurridos e instrumentos de sucesos ocurridos tras la fecha de la adquisición,
de patrimonio emitidos en una combinación de tales como cumplir un objetivo de ganancias,
negocios: alcanzar un precio por acción determinado o al-
canzar un hito en un proyecto de investigación y
(a) derechos readquiridos;
desarrollo, no son ajustes del periodo de medición.
(b) pasivos contingentes reconocidos en la fecha La adquirente contabilizará los cambios en el valor
de la adquisición; razonable de una contraprestación contingente
(c) activos de indemnización; y que no sean ajustes del periodo de medición de
(d) contraprestación contingente. la forma siguiente:
El párrafo B63 proporciona guías de aplicación al (a) Las contraprestaciones contingentes clasifi-
respecto. cadas como patrimonio no deberán medirse
nuevamente y su liquidación posterior deberá
Derechos readquiridos
contabilizarse dentro del patrimonio.
55 Un derecho readquirido reconocido como un
(b) La contraprestación contingente clasificada
activo intangible deberá amortizarse a lo largo
como un activo o un pasivo que:
del periodo de vigencia del contrato restante en
el que se concedió el derecho. Una adquirente que (i) Sea un instrumento financiero que se
posteriormente venda a un tercero un derecho encuentre dentro del alcance de la NIIF
readquirido, incluirá el importe en libros del activo 9 o NIC 39, deberán medirse por su valor
intangible al determinar la ganancia o pérdida de razonable, con cualquier ganancia o pér-
la venta. dida resultante reconocida en el resultado
del periodo o en otro resultado integral de
Pasivos contingentes acuerdo con la NIIF 9.
56 Tras el reconocimiento inicial y hasta que el pasivo (ii) No esté dentro del alcance de la NIIF 9, se
se liquide, cancele o expire, la adquirente medirá contabilizarán de acuerdo con la NIC 37 u
un pasivo contingente reconocido en una combi- otras NIIF, según proceda.
nación de negocios al mayor de:
(a) el importe que se reconocería de acuerdo con Información a revelar
la NIC 37; y 59 La adquirente revelará información que permita
(b) el importe reconocido inicialmente menos, que los usuarios de sus estados financieros evalúen
en su caso, la amortización acumulada reco- la naturaleza y efectos financieros de una combi-
nocida de acuerdo con la NIC 18 Ingresos de nación de negocios que haya efectuado, ya sea:
Actividades Ordinarias. (a) durante el periodo corriente sobre el que se
Este requerimiento no se aplicará a contratos informa; o
contabilizados de acuerdo con la NIIF 9. (b) después del final del periodo contable pero
antes de que los estados financieros hayan
/ 02
Activos de indemnización
mmuomu
sido autorizados para su emisión.

57 Al final de cada periodo posterior sobre el que se
10
60 Para cumplir con el objetivo del párrafo 59, la ad- 64A. Una entidad aplicará esas modificaciones
quirente revelará la información especificada en cuando aplique la NIIF 9 emitida en octubre de
los párrafos B64 a B66. 2010.
61 La adquirente revelará información que permita Transición
que los usuarios de sus estados financieros evalúen
65 Los activos y pasivos que surgieron de combina-
los efectos financieros de los ajustes reconocidos
ciones de negocios cuya fecha de adquisición fue
en el periodo corriente sobre el que se informa
anterior a la aplicación de esta NIIF no deberán
que estén relacionados con las combinaciones
ajustarse por la aplicación de esta NIIF.
de negocios que tuvieron lugar en el mismo o en
periodos anteriores. 65A Los saldos de contraprestaciones contingentes
que surgen de combinaciones de negocios cuyas
62 Para cumplir con el objetivo del párrafo 61, la ad-
fechas de adquisición precedían la fecha en que
quirente revelará la información especificada en el
una entidad aplicó ‘por primera vez esta NIIF tal
párrafo B67.
como se emitió en 2008 no deberán ajustarse
63 Si la información a revelar específicamente reque- en la primera aplicación de esta NIIF. Los párrafos
rida por esta y otras NIIF no cumple los objetivos 65B a 65E deberán aplicarse en la contabilización
establecidos en los párrafos 59 a 61, la adquirente posterior de esos saldos. Los párrafos 65B a 65E
revelará cualquier información adicional que sea no se aplicarán a la contabilización de saldos de
necesaria para cumplir esos objetivos. contraprestaciones contingentes que surjan de
combinaciones de negocios con fechas de adquisi-
ción a partir de la fecha en que la entidad aplicó por
Fecha de vigencia primera vez esta NIIF tal como se emitió en 2008.
64 Esta NIIF deberá aplicarse prospectivamente a las En los párrafos 65B a 65E combinación de negocios
combinaciones de negocios cuya fecha de adqui- se refiere exclusivamente a combinaciones de
sición sea a partir del comienzo del primer periodo negocios cuya fecha de adquisición precedía a la
anual sobre el que se informe que se inicie a partir aplicación de esta NIIF tal como se emitió en 2008.
del 1 de julio de 2009. Se permite su aplicación 65B Si un acuerdo de combinación de negocios prevé
anticipada. Sin embargo, esta NIIF deberá aplicarse un ajuste al costo de la combinación que depende
únicamente al comienzo de un periodo anual sobre de hechos futuros, la adquirente incluirá el importe
el que se informe que comience a partir del 30 de de ese ajuste en el costo de la combinación en la
junio de 2007. Si una entidad aplica esta NIIF antes fecha de la adquisición si el ajuste es probable y
del 1 de julio de 2009, revelará este hecho y aplicará puede medirse con fiabilidad.
al mismo tiempo la NIC 27 (modificada en 2008). 65C Un acuerdo de combinación de negocios puede
64A [Eliminado] permitir ajustes al costo de la combinación que
64B Mejoras a las NIIF emitido en mayo de 2010 dependen de uno o más hechos futuros. El ajuste
modificó los párrafos 19, 30 y B56 y añadió los puede, por ejemplo, depender de un nivel espe-
párrafos B62A y B62B. Una entidad aplicará esas cífico de beneficio que se mantenga u obtenga
modificaciones a periodos anuales que comien- en periodos futuros, o en que se mantenga el
cen a partir del 1 de julio de 2010. Se permite su precio de mercado de los instrumentos emitidos.
aplicación anticipada. Si una entidad aplicase las Es posible habitualmente estimar el importe de
modificaciones en un período que comience con cualquiera de estos ajustes en el momento de
anterioridad, revelará este hecho. La aplicación la contabilización inicial de la combinación sin
debe ser prospectiva a partir de la fecha en que la deteriorar la fiabilidad de la información, incluso
entidad aplicó por primera vez esta NIIF. en presencia de cierta incertidumbre. Si los hechos
64C Los párrafos 65A a 65E se añadieron mediante futuros no tienen lugar o la estimación necesita
Mejoras a las NIIF emitido en mayo de 2010. Una revisarse, el costo de la combinación de negocios
entidad aplicará esas modificaciones a periodos se ajustará en consecuencia.
anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 65D Sin embargo, cuando un acuerdo de combinación
2010. Se permite su aplicación anticipada. Si una de negocios prevé un ajuste, ese ajuste no se inclui-
entidad aplicase las modificaciones en un período rá en el costo de la combinación en el momento
que comience con anterioridad, revelará este he- de la contabilización inicial de la combinación si
cho. Las modificaciones se aplicarán a los saldos no es probable o no puede medirse con fiabilidad.
de contraprestaciones contingentes que surjan Si ese ajuste posteriormente pasa a ser probable y
de combinaciones de negocios con una fecha de puede medirse con fiabilidad, la contraprestación
adquisición anterior a la aplicación de esta NIIF, tal adicional se tratará como un ajuste al costo de la
como se emitió en 2008. combinación.
65E En algunas circunstancias, se puede requerir que la
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64D La NIIF 9 emitida en octubre de 2010, modificó los

mmuomu
párrafos 16, 42, 53, 56 y 58(b) y eliminó el párrafo adquirente realice un pago posterior al vendedor
como compensación por una reducción en el valor

11
de los activos cedidos, instrumentos de patrimonio Adquirente La entidad que obtiene el control de la ad-
emitidos o pasivos incurridos o asumidos por la (acquirer) quirida.
adquirente a cambio del control de la adquirida. Adquirida El negocio o negocios cuyo control obtiene la
Este es el caso, por ejemplo, cuando la adquirente (acquiree) adquirente en una combinación de negocios.
garantiza el precio de mercado de instrumentos de Combinación de Una transacción u otro suceso en el que una
patrimonio o deuda emitidos como parte del costo negocios (busi- adquirente obtiene el control de uno o más
ness combina- negocios. Las transacciones se denominan
de la combinación de negocios y se le requiere tion) algunas veces “verdaderas fusiones” o “fusiones
que emita instrumentos de patrimonio o deuda entre iguales” también son combinaciones
adicionales para restablecer el costo originalmen- de negocios en el sentido en que se utiliza el
te determinado. En estos casos, no se reconoce término en esta NIIF.
incremento alguno en el costo de la combinación Contrapresta- Generalmente, una obligación de la adquirente
de negocios. En el caso de instrumentos de pa- ción contingen- de transferir activos adicionales o instrumentos
te (contingent de patrimonio a los anteriores propietarios de
trimonio, el valor razonable del pago adicional consideration) una adquirida como parte de un intercambio
se compensa mediante una reducción igual en para el control de ésta si ocurren determi-
el valor atribuido a los instrumentos inicialmente nados sucesos futuros o se cumplen ciertas
emitidos. En el caso de instrumentos de deuda, el condiciones. Sin embargo, la contraprestación
pago adicional se considera una reducción en la contingente también puede dar a la adquirente
el derecho a recuperar contraprestaciones
prima o un incremento en el descuento sobre la previamente transferidas si se cumplen deter-
emisión inicial. minadas condiciones.
66 Una entidad, tal como una entidad mutualista, Control (con- Poder de dirigir las políticas financiera y de ope-
que no haya aplicado todavía la NIIF 3 y tenga una trol) ración de una entidad, para obtener beneficios
o más combinaciones de negocios que fueron de sus actividades.
contabilizadas utilizando el también conocido Entidad mutua- Una entidad, distinta de las que son propiedad
con anterioridad como método de la adquisición, lista (mutual del inversor, que proporciona directamente a
aplicará las disposiciones transitorias de los párrafos entity) sus propietarios, miembros o partícipes, divi-
B68 y B69. dendos, costos más bajos u otros beneficios
económicos. Por ejemplo, una compañía de
Impuesto a las ganancias seguros de carácter mutualista, cooperativa
de crédito y una entidad cooperativa son todas
67 Para combinaciones de negocios cuya fecha de ellas entidades de carácter mutualista.
adquisición sea anterior a la aplicación de esta NIIF,
Fecha de adquisi- Fecha en la que la adquirente obtiene el control
la adquirente aplicará prospectivamente el reque- ción (acquisition sobre la adquirida.
rimiento del párrafo 68 de la NIC 12, modificada date)
por esta NIIF. Es decir, la adquirente no ajustará i d e n t i f i c a b l e Un activo es identificable si:
la contabilidad de combinaciones de negocios (identifiable) (a) es separable, es decir, es susceptible de
anteriores por cambios previamente reconocidos ser separado o dividido de la entidad y
en los activos por impuestos diferidos reconocidos. vendido, transferido, entregado en explo-
Sin embargo, a partir de la fecha en que esta NIIF tación, arrendado o intercambiado, fuere
se aplique, la adquirente reconocerá, como un individualmente o junto con un contrato
relacionado, un activo identificable o un
ajuste en el resultado (o, si la NIC 12 lo requiere, pasivo, independientemente de si la enti-
fuera del resultado), los cambios en los activos por dad se proponga ejercer estas opciones; o
impuestos diferidos. (b) surge de derechos contractuales o de otros
derechos de tipo legal, con independencia
Derogación de la NIIF 3 (2004) de que esos derechos sean transferibles o
separables de la entidad o de otros dere-
68 Esta NIIF deroga la NIIF 3 Combinaciones de Nego- chos y obligaciones.
cios (emitida en 2004).
Negocio (busi- Un conjunto integrado de actividades y activos
ness) susceptibles de ser dirigidos y gestionados con
Apéndice A el propósito de proporcionar una rentabilidad
Definiciones de términos en forma de dividendos, menores costos u
otros beneficios económicos directamente a
Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF. los inversores u otros propietarios, miembros
o partícipes.
Activo intangi- Un activo identifiable, de carácter no monetario
ble (intangible y sin sustancia física. Par ticipación El patrimonio de una subsidiaria no atribuible,
asset) no controlado- directa o indirectamente, a la controladora.
ra (non-contro-
C o m p o n e n t e Una cualidad que da lugar a una concesión lling interest)
de renovación automática de opciones sobre acciones adicio- Participaciones A efectos de esta NIIF participaciones en el
(reload feature) nales, cuando el tenedor de la opción ejercita en el patrimo- patrimonio se utiliza en sentido amplio para
opciones previamente concedidas utilizando nio (equity in- referirse a las participaciones en la propiedad
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las acciones de la entidad, en lugar de efectivo, terests) de entidades que pertenecen a los inversores
mmuomu
para satisfacer el precio de ejercicio. y propietarios, participaciones de partícipes o

miembros de entidades mutualistas.
12
Plusvalía (good- Un activo que representa los beneficios eco- B4 La proporción de participaciones no controladoras
will) nómicos futuros que surgen de otros activos en cada una de las entidades que se combinan,
adquiridos en una combinación de negocios antes y después de la combinación de negocios, no
que no están identificados individualmente ni es relevante para determinar si la misma involucra a
reconocidos de forma separada
entidades bajo control común. De forma similar, el
P r o p i e t a r i o s A efectos de esta NIIF propietarios se utiliza en hecho de que alguna de las entidades que se com-
(owners) sentido amplio para referirse a los poseedores binan sea una subsidiaria excluida de los estados
de participaciones en el patrimonio de las financieros consolidados, no será relevante para
entidades que pertenecen a inversores y a los
propietarios, partícipes o miembros de entida- determinar si la combinación involucra a entidades
des mutualistas. bajo control común.
Valor razonable El importe por el que puede ser intercambiado
(fair value) un activo o cancelado un pasivo, entre partes Identificación de una combinación de
interesadas y debidamente informadas, en negocios (aplicación del párrafo 3)
una transacción realizada en condiciones de B5 Esta NIIF define una combinación de negocios
independencia mutua. como una transacción u otro suceso en el que
una adquirente obtiene el control de uno o más
negocios. Una adquirente puede obtener el control
Apéndice B de una adquirida mediante una variedad de formas,
Guía de aplicación por ejemplo:
Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF. (a) transfiriendo efectivo, equivalentes al efectivo
u otros activos (incluyendo activos netos que
Combinaciones de negocios de entidades constituyen un negocio);
bajo control común [aplicación del pá- (b) incurriendo en pasivos;
rrafo 2(c)] (c) emitiendo participaciones en el patrimonio;
B1 Esta NIIF no se aplica a combinaciones de negocios (d) proporcionando más de un tipo de contra-
de entidades o negocios bajo control común. Una prestación; o
combinación de negocios entre entidades o nego- (e) sin transferir contraprestación, incluyendo la
cios bajo control común es una combinación de de solo mediante un contrato (véase el párrafo
negocios en la que todas las entidades o negocios 43).
que se combinan están controlados, en última ins- B6 Una combinación de negocios puede estructurarse
tancia, por una misma parte o partes, tanto antes de diferentes formas por motivos legales, fiscales o
como después de la combinación de negocios, y de otro tipo, lo que incluye pero no se limita a:
ese control no es transitorio.
uno o más negocios se convierten en subsidiarias
B2 Deberá considerarse que un grupo de personas físi- de una adquirente o los activos netos de uno o más
cas controlan una entidad cuando, como resultado negocios se fusionan legalmente en la adquirente;
de acuerdos contractuales, tienen colectivamente
el poder para dirigir sus políticas financieras y de una entidad que se combina transfiere sus activos
operación, con el fin de obtener beneficios de sus netos, o sus propietarios transfieren sus partici-
actividades. Por ello, una combinación de negocios paciones en el patrimonio, a otra entidad que se
está fuera del alcance de esta NIIF cuando el mismo combina o a sus propietarios;
grupo de personas físicas tiene, como consecuen- todas las entidades que se combinan transfie-
cia de acuerdos contractuales, el poder colectivo ren sus activos netos, o los propietarios de esas
de última instancia de dirigir las políticas financieras entidades transfieren sus participaciones en el
y de operación de cada una de las entidades que patrimonio, a una nueva entidad constituida (en
se combinan, de forma que obtiene beneficios de ocasiones conocida como una combinación por
sus actividades, y dicho poder colectivo de última absorción o por puesta en conjunto) o
instancia no sea transitorio. un grupo de anteriores propietarios de una de las
B3 Una entidad puede estar controlada por una per- entidades que se combinan obtiene el control de
sona física, o por un grupo de personas físicas que la entidad combinada.
actúen conjuntamente bajo un acuerdo contrac-
tual, y esa persona o grupo de personas pueden no Definición de un negocio (aplicación del
estar sujetos a los requerimientos de información párrafo 3)
financiera de las NIIF. Por ello, para considerar que B7 Un negocio consiste en insumos y procesos apli-
una combinación de negocios involucra a entida- cados a estos insumos que tienen la capacidad
des bajo control común, no es necesario que las de crear productos. Aunque los negocios gene-
entidades que se combinan se incluyan dentro ralmente tienen productos, no se requiere que
éstos sean un conjunto integrado para cumplir
/ 02
de los mismos estados financieros consolidados

mmuomu
procedentes de la combinación de negocios. con las condiciones para ser considerados como

13
un negocio. Los tres elementos de un negocio se (a) ha comenzado las actividades principales
definen de la forma siguiente: planeadas;
(a) Insumo: todo recurso económico que elabora, (b) tiene empleados, propiedad intelectual y otros
o tiene la capacidad de elaborar, productos si se insumos y procesos que pudieran aplicarse a
les aplica uno o más procesos. Algunos ejemplos dichos insumos;
incluyen activos no corrientes (incluyendo activos (c) busca un plan para elaborar productos; y
intangibles o derechos a utilizar activos no corrien- (d) será capaz de acceder a clientes que compra-
tes), propiedad intelectual, la capacidad de acceder rán los productos.
a materiales o derechos necesarios y empleados. No todos estos factores necesitan estar presen-
(b) Proceso: todo sistema, norma, protocolo, conven- tes en la etapa de desarrollo como un conjunto
ción o regla que aplicado a un insumo o insumos, integrado concreto de actividades y activos para
elabora o tiene la capacidad de elaborar productos. cumplir las condiciones para ser considerado un
Son ejemplos los procesos de gestión estratégicos, negocio.
de operación y de gestión de recursos. Estos pro- B11 La determinación de si un conjunto concreto de
cesos habitualmente están documentados, pero activos y actividades es un negocio, debe basarse
una plantilla de trabajadores organizada que tenga en si el conjunto integrado es susceptible de ser
la necesaria formación y experiencia, siguiendo dirigido y gestionado como un negocio por un
reglas y convenciones, puede proporcionar los participante en el mercado. Así, para evaluar si un
procesos necesarios susceptibles de aplicarse a los conjunto concreto es un negocio, no es importante
insumos para elaborar productos. (Habitualmente, si el vendedor opera el conjunto como un negocio
contabilidad, facturación, nóminas y otros sistemas o si la adquirente pretende operar el conjunto
administrativos no son procesos utilizados para como un negocio.
elaborar productos.)
B12 En ausencia de evidencia en contrario, deberá
(c) Producto: el resultado de insumos y procesos suponerse que un conjunto concreto de activos
aplicados a éstos que proporcionan o tienen la ca- y actividades en los que hay una plusvalía es un
pacidad de proporcionar una rentabilidad en forma negocio. Sin embargo, un negocio no necesita
de dividendos, menores costos u otros beneficios tener plusvalía.
económicos directamente a los inversores u otros
propietarios, miembros o partícipes. Identificación de la adquirente (aplica-
B8 Para poder ser dirigido y gestionado, a los efectos ción de los párrafos 6 y 7)
definidos, un conjunto integrado de actividades B13 Para identificar la adquirente—la entidad que ob-
y activos requiere dos elementos esenciales—in- tiene el control de la adquirida—deberán utilizarse
sumos y procesos aplicados a éstos, que juntos se las guías de la NIC 27 Estados Financieros Consoli-
utilizan o utilizarán en la elaboración de productos. dados y Separados. Si ha ocurrido una combinación
Sin embargo, un negocio no necesita incluir todos de negocios pero la aplicación de las guías de la NIC
los insumos y procesos que el vendedor utiliza en 27 no indica claramente cuál de las entidades que
las operaciones de ese negocio si los participantes se combinan es la adquirente, para llevar a cabo esa
en el mercado tienen la capacidad de adquirir el determinación deberán considerarse los factores
negocio y continuar elaborando productos, por incluidos en los párrafos B14 a B18.
ejemplo mediante la integración del negocio con
B14 En una combinación de negocios efectuada prin-
sus propios insumos y procesos.
cipalmente mediante la transferencia de efectivo
B9 La naturaleza de los elementos de un negocio varía u otros activos o incurriendo en pasivos, la adqui-
según sectores industriales y según la estructura rente será generalmente la entidad que transfiere
de las operaciones (actividades) de una entidad, el efectivo u otros activos o incurre en los pasivos.
incluyendo la etapa de desarrollo de la entidad.
B15 En una combinación de negocios efectuada prin-
Los negocios establecidos tienen a menudo
cipalmente por intercambio de participaciones en
numerosos tipos distintos de insumos, procesos
el patrimonio, la adquirente será generalmente la
y productos, mientras que los negocios nuevos
entidad que emite sus instrumentos de patrimonio.
tienen a menudo pocos insumos y procesos y en
Sin embargo, en algunas combinaciones de nego-
ocasiones solo un producto. Casi todos los nego-
cios, comúnmente denominadas “adquisiciones
cios también tienen pasivos, pero un negocio no
inversas” la entidad emisora es la adquirida. Los
necesita tener pasivos.
párrafos B19 a B27 proporcionan guías sobre la
B10 Es posible que un conjunto integrado de acti- contabilización de adquisiciones inversas. Para
vidades y activos en la etapa de desarrollo no identificar la adquirente en una combinación de
tenga productos. Si así fuera, la adquirente debería negocios efectuada por intercambio de partici-
considerar otros elementos para determinar si el paciones en el patrimonio, deberán considerarse
/ 02
conjunto es un negocio. Esos factores incluyen también otros factores pertinentes y circunstancias,
mmuomu
pero no se limitan a si el conjunto: incluyendo:
14
(a) los derechos de voto relativos en la entidad efectivo u otros activos o incurra en pasivos como
combinada tras la combinación de negocios—La contraprestación.
adquirente es generalmente la entidad que se
combina, cuyos propietarios como grupo retienen Adquisiciones inversas
o reciben la mayor porción de derechos de voto en B19 Una adquisición inversa tiene lugar cuando la
la entidad combinada. Para determinar qué grupo entidad que emite títulos (la adquirente legal) se
de propietarios mantiene o recibe la mayor porción identifica como la adquirida a efectos contables
de derechos de voto, una entidad considerará la sobre la base de las guías de los párrafos B13 a
existencia de acuerdos de voto especiales o inusua- B18. La entidad cuyas participaciones en el patri-
les y opciones, certificados de opción para suscribir monio se adquieren (la adquirida legal) debe ser
títulos (warrants) o instrumentos convertibles. la adquirente para que la transacción se considere
(b) la existencia de una gran minoría de participa- una adquisición inversa a efectos contables. Por
ciones con voto en la entidad combinada, si otro ejemplo, las adquisiciones inversas se producen
propietario o grupo organizado de propietarios en ocasiones cuando una entidad que no cotiza
no tiene una participación de voto significati- quiere cotizar pero no quiere registrar sus accio-
va—La adquirente es generalmente la entidad nes de capital. Para conseguirlo, la entidad que
que se combina cuyo propietario único o grupo no cotiza acordará con una entidad que cotiza la
organizado de propietarios mantiene la mayor adquisición de sus participaciones en el patrimonio
participación minoritaria de voto en la entidad a cambio de las participaciones en el patrimonio de
combinada. la entidad que cotiza. En este ejemplo, la entidad
(c) la composición del órgano de gobierno de la enti- que cotiza en la adquirente legal porque emite sus
dad combinada—La adquirente es generalmente participaciones en el patrimonio, y la entidad que
la entidad que se combina cuyos propietarios no cotiza es la adquirida legal porque se adquieren
tienen la capacidad de elegir o nombrar o cesar a sus participaciones en el patrimonio. Sin embargo,
la mayoría de los miembros del órgano de gobierno la aplicación de las guías de los párrafos B13 a B18
de la entidad combinada. da lugar a identificar:
(d) la composición de la alta dirección de la entidad (a) a la entidad que cotiza como la adquirida a
combinada—La adquirente es generalmente la efectos contables (la adquirida contable); y
entidad que se combina, cuya (anterior) dirección (b) a la entidad que no cotiza como la adqui-
domina la dirección de la entidad combinada. rente a efectos contables (la adquirente
(e) las condiciones del intercambio en las participa- contable).
ciones en el patrimonio—La adquirente es gene- La adquirida contable debe cumplir la definición de
ralmente la entidad que se combina que paga una un negocio para que la transacción se contabilice
prima sobre el valor razonable de las participacio- como una adquisición inversa y se apliquen todos
nes en el patrimonio anterior a la combinación de los principios de reconocimiento y medición de
la otra u otras entidades que se combinan. esta NIIF, incluyendo el requerimiento de reconocer
B16 La adquirente es generalmente la entidad que se una plusvalía.
combina cuyo tamaño relativo (medido en, por Medición de la contraprestación transferida
ejemplo en forma de activos, ingresos de activida- B20 En una adquisición inversa, es usual que la
des ordinarias o beneficios) es significativamente adquirente a efectos contables no otorgue
mayor que el de la otra u otras entidades que se contraprestaciones a la adquirida. En su lugar, la
combinan. adquirida a efectos contables generalmente emite
B17 En una combinación de negocios que implica sus acciones de capital para los propietarios de la
a más de dos entidades, la determinación de la adquirente a efectos contables. Por consiguiente,
adquirente incluirá la consideración, entre otras el valor razonable en la fecha de la adquisición
cosas, de cuál de las entidades que se combinan de la contraprestación transferida por la adqui-
inició la combinación, así como el tamaño relativo rente a efectos contables por su participación
de las entidades que se combinan. en la adquirida a efectos contables se basa en el
B18 Una nueva entidad constituida para efectuar una número de participaciones en el patrimonio que
combinación de negocios no es necesariamente la subsidiaria legal habría tenido que emitir para
la adquirente. Cuando se constituya una nueva en- dar a los propietarios de la controladora legal el
tidad para emitir participaciones en el patrimonio mismo porcentaje de instrumentos de patrimo-
para llevar a cabo una combinación de negocios, nio en la entidad combinada que resulte de la
deberá identificarse como la adquirente a una adquisición inversa. El valor razonable del número
de las entidades que se combinan que existiera de participaciones en el patrimonio calculado de
antes de la combinación, aplicando las guías de esa forma puede utilizarse como valor razonable
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los párrafos B13 a B17. Por el contrario, la adqui- de la contraprestación transferida a cambio de la
mmuomu
rente puede ser una nueva entidad que transfiera adquirida.

15
Elaboración y presentación de los estados (e) La parte proporcional de la participación no

financieros consolidados controladora del importe en libros anterior a la
B21 Los estados financieros consolidados elaborados combinación de las ganancias acumuladas de la
después de una adquisición inversa se emitirán subsidiaria legal (la adquirente a efectos contables)
bajo el nombre de la controladora legal (la adqui- y otras participaciones en el patrimonio, tal como
rida a efectos contables), pero se describirán en se discute en los párrafos B23 y B24.
las notas como una continuación de los estados Participación no controladora
financieros de la subsidiaria legal (la adquirente a
B23 En una adquisición inversa, algunos de los propie-
efectos contables), con un ajuste que se realizará
tarios de la adquirida legal (la que se contabiliza
retroactivamente en el capital legal de la adquiren-
como adquirente a efectos contables) pueden no
te a efectos contables refleje el capital legal de la
intercambiar sus participaciones en el patrimonio
adquirida a efectos contables. Ese ajuste se requiere
por los de la controladora legal (la adquirida a
para reflejar el capital de la controladora legal (la
efectos contables). Estos propietarios se tratan
adquirida a efectos contables). También se ajustará
como participaciones no controladoras en los
retroactivamente la información comparativa pre-
estados financieros consolidados posteriores a la
sentada en esos estados financieros consolidados
adquisición inversa. Esto es así porque los propie-
para reflejar el capital legal de la controladora legal
tarios de la adquirida legal que no intercambien
(la adquirida a efectos contables).
sus participaciones en el patrimonio por los de la
B22 Dado que los estados financieros consolidados adquirente legal tienen únicamente participación
representan la continuación de los estados en los resultados y activos netos de la adquirida
financieros de la subsidiaria legal excepto por legal— pero no en los resultados y activos netos de
su estructura de capital, los estados financieros la entidad combinada. Por el contrario, aún cuando
consolidados reflejarán: la adquirente legal sea la adquirida a efectos conta-
(a) Los activos y pasivos de la subsidiaria legal (la bles, los propietarios de la adquirente legal tienen
adquirente a efectos contables) reconocidos una participación en los resultados y activos netos
y medidos a su valor en libros anterior a la de la entidad combinada.
combinación. B24 Los activos y pasivos de la adquirida legal se
(b) Los activos y pasivos de la controladora legal (la medirán y reconocerán en los estados financieros
adquirida a efectos contables) se reconocerán consolidados por sus importes en libros anteriores
y medirán de acuerdo con esta NIIF. a la combinación [véase el párrafo B22(a)]. Por ello,
(c) Las ganancias acumuladas y otros saldos de en una adquisición inversa la participación no
patrimonio de la subsidiaria legal (la adqui- controladora refleja la participación proporcional
rente a efectos contables) antes de la combi- de los accionistas no controladores en los importes
nación de negocios. en libros anteriores a la combinación de los activos
(d) El importe reconocido como participaciones netos de la adquirida legal, incluso cuando las parti-
en el patrimonio emitidas en los estados finan- cipaciones no controladoras en otras adquisiciones
cieros consolidados, determinado sumando a se midan a sus valores razonables en la fecha de la
las participaciones en el patrimonio emitidas adquisición.
de la subsidiaria legal (la adquirente a efectos
Ganancias por acción
contables) en circulación inmediatamente
antes de la combinación de negocios a valor B25 Como se ha señalado en el párrafo B22(d), la estruc-
razonable de la controladora legal (la adquirida tura del patrimonio de los estados financieros con-
a efectos contables) determinado de acuerdo solidados elaborados después de una adquisición
con esta NIIF. Sin embargo, la estructura de inversa, reflejará la estructura del patrimonio de la
patrimonio (es decir el número y tipo de par- adquirente legal (adquirida a efectos contables),
ticipaciones en el patrimonio emitidas) refleja incluyendo las participaciones en el patrimonio
la estructura de patrimonio de la controladora emitidos por la adquirente legal para efectuar la
legal (la adquirida a efectos contables), inclu- combinación de negocios.
yendo las participaciones en el patrimonio B26 Para calcular el promedio ponderado de acciones
que la controladora legal emitió a efectos de ordinarias en circulación (el denominador del
la combinación. Por consiguiente, la estruc- cálculo de las ganancias por acción) durante el pe-
tura del patrimonio de la subsidiaria legal (la riodo en que haya ocurrido la adquisición inversa:
adquirente a efectos contables) se reexpresará (a) el número de acciones ordinarias en circula-
utilizando el ratio de intercambio establecido ción desde el comienzo de ese periodo hasta
en el acuerdo de adquisición para reflejar el la fecha de la adquisición deberá calcularse
número de acciones de la controladora legal sobre la base del promedio ponderado de las
/ 02
(la adquirida a efectos contables) emitido en acciones ordinarias en circulación de la ad-

mmuomu
la adquisición inversa. quirida legal (adquirente a efectos contables)
16
durante el periodo multiplicado por el ratio Activos intangibles

de intercambio establecido en el acuerdo de B31 La adquirente reconocerá, de forma separada a
fusión; y la plusvalía, los activos intangibles identificables
(b) el número de acciones ordinarias en circula- adquiridos en una combinación de negocios.
ción desde la fecha de adquisición hasta el final Un activo intangible es identificable si cumple
de dicho periodo deberá ser el número real el criterio de separabilidad o bien el de legalidad
de acciones ordinarias que la adquirente legal contractual.
(adquirida a efectos contables) haya tenido en B32 Un activo intangible que cumple el criterio de
circulación durante ese periodo. legalidad contractual es identificable incluso si el
B27 La ganancia por acción básica para cada ejercicio activo no es transferible o separable de la adquirida
comparativo previo a la fecha de la adquisición o de otros derechos y obligaciones. Por ejemplo:
presentada en los estados consolidados poste- (a) Una adquirida arrienda una instalación de
riores a una adquisición inversa deberá calcularse producción bajo un arrendamiento operativo
dividiendo: que tiene condiciones que son favorables con
(a) el resultado de la adquirida legal atribuible a respecto a las de mercado. Las condiciones
los accionistas ordinarios en cada uno de esos del arrendamiento prohíben explícitamente
periodos por transferirlo (mediante venta o subarriendo).
(b) el promedio ponderado histórico del número El importe por el que las condiciones del
de acciones ordinarias en circulación de la arrendamiento son favorables comparadas
adquirida legal multiplicado por el ratio de con las de las transacciones de mercado
intercambio establecido en el acuerdo de para partidas iguales o similares es un activo
adquisición. intangible que cumple el criterio de legalidad
contractual para el reconocimiento separado
Reconocimiento de activos particulares de la plusvalía, aún cuando la adquirente no
adquiridos y de pasivos asumidos (aplica- pueda vender o transferir de otra forma el
ción de los párrafos 10 a 13) contrato de arrendamiento.
Arrendamientos operativos (b) Una adquirida posee y opera una planta de
energía nuclear. La licencia para operar esa
B28 La adquirente no reconocerá activos o pasivos
planta de energía es un activo intangible que
relacionados con un arrendamiento operativo en
cumple el criterio de legalidad contractual
el que la adquirida sea la arrendataria, excepto por
para el reconocimiento separado de la plus-
lo requerido en los párrafos B29 y B30.
valía, incluso si la adquirente no puede vender
B29 La adquirente determinará si las condiciones de dicha licencia o transferirla separadamente
cada arrendamiento operativo en el que la adquiri- de la planta de energía adquirida. Una adqui-
da es la arrendataria son favorables o desfavorables. rente puede reconocer el valor razonable de
La adquirente reconocerá un activo intangible si la licencia de operación y el valor razonable
las condiciones de un arrendamiento operativo de la planta de energía como un solo activo
son favorables con relación a las de mercado y para propósitos de información financiera si
un pasivo si lo son desfavorables. El párrafo B42 las vidas útiles de estos activos son similares.
proporciona guías sobre la medición del valor (c) Una adquirida posee una patente de tecnolo-
razonable en la fecha de la adquisición de activos gía. Ella ha dado en explotación esa patente a
sujetos a arrendamientos operativos en el que la terceros para su uso exclusivo fuera del merca-
adquirida es el arrendador. do nacional, recibiendo a cambio un porcen-
B30 Un activo intangible identificable puede asociarse taje especificado de los ingresos futuros de
con un arrendamiento operativo, que puede actividades ordinarias en el extranjero. Tanto
ponerse de manifiesto mediante el deseo de par- la patente de tecnología como el acuerdo de
tícipes en el mercado por pagar un precio por el explotación relacionado cumplen el criterio de
arrendamiento aún en condiciones de mercado. legalidad contractual para el reconocimiento
Por ejemplo, un arrendamiento de puertas de em- separado de la plusvalía incluso si no fuera
barque en un aeropuerto o un espacio para la venta factible la venta o intercambio por separado
al por menor en un área comercial importante de la patente y el acuerdo de explotación
puede proporcionar acceso a un mercado o a otros relacionado.
beneficios económicos futuros que cumplen las B33 El criterio de separabilidad significa que un activo
condiciones de un activo intangible identificable, intangible adquirido es susceptible de ser separado
por ejemplo como una relación de cliente. En esa o escindido de la adquirida y vendido, transferido,
situación la adquirente reconocerá el activo (o los dado en explotación, arrendado o intercambiado,
activos) intangible(s) asociado(s) de acuerdo con
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ya sea individualmente o junto con el contrato,

mmuomu
el párrafo B31. activo identificable o pasivo con los que guarde

17
relación. Un activo intangible que la adquirente la adquirente en régimen de contrato de franquicia

sea capaz de vender, dar en explotación o de o un derecho a usar la tecnología de la adquirente
intercambiar de cualquier otra forma por otra cosa en régimen de acuerdo de licencia de la tecnología.
de valor, cumple el criterio de separabilidad incluso Un derecho readquirido es un activo intangible
si la adquirente no se propone venderlo, darlo en identificable que la adquirente reconoce separa-
explotación o intercambiarlo de otra forma. Un damente de la plusvalía. El párrafo 29 proporciona
activo intangible adquirido cumple el criterio de guías sobre la medición de un derecho readquirido
separabilidad si existe evidencia de transacciones y el párrafo 55 proporciona guías sobre la conta-
de intercambio para ese tipo de activo o de un bilización posterior de un derecho readquirido.
activo de carácter similar, incluso si estas transac- B36 La adquirente reconocerá una ganancia o pérdida
ciones son infrecuentes e independientemente de cancelación siempre que las condiciones del
de si la adquirente está involucrada o no en ellas. contrato que dan lugar a un derecho de readqui-
Por ejemplo, las listas de clientes y subscriptores sición sean favorables o desfavorables con relación
se dan frecuentemente en explotación y de esta a las condiciones de transacciones corrientes de
forma cumplen el criterio de separabilidad. Incluso mercado para la misma partida u otras similares. El
si una adquirida cree que su lista de clientes tiene párrafo B52 proporciona guías para la medición de
características diferentes de otras, el hecho de que esa ganancia o pérdida de cancelación.
las listas de clientes sean frecuentemente dadas en
explotación significa generalmente que la lista de Plantilla laboral organizada y otras partidas
clientes adquirida cumple el criterio de separabili- que no son identificables
dad. Sin embargo, una lista de clientes adquirida en B37 La adquirente incluirá en la plusvalía el valor de un
una combinación de negocios podría no cumplir el activo intangible adquirido que no es identificable
criterio de separabilidad si las condiciones de con- en la fecha de la adquisición.
fidencialidad u otros acuerdos prohibieran a una Por ejemplo, una adquirente puede atribuir valor a la
entidad la venta de información sobre sus clientes, existencia de una plantilla laboral organizada, que
su arrendamiento o su intercambio de otra forma. es un grupo de empleados existente que permite
B34 Un activo intangible que no es individualmente que la adquirente continúe la operación de un
separable de la adquirida o entidad combinada negocio adquirido desde la fecha de adquisición.
cumple el criterio de separabilidad si es separable Una plantilla laboral organizada no representa el
junto con un contrato, activo identificable o pasivo capital intelectual de la plantilla entrenada—cono-
con el que guarde relación. Por ejemplo: cimiento y la experiencia (a menudo especializa-
(a) Participantes en el mercado intercambian dos) que los empleados de una adquirida aportan
pasivos avalados con depósitos y activos a sus trabajos. Dado que la plantilla organizada no
intangibles relacionados del depositante en es un activo identificable a reconocerse de forma
transacciones de intercambio observables. separada de la plusvalía cualquier valor atribuido
Por ello, la adquirente debería reconocer el se incluirá en ésta.
activo intangible relacionado del depositante B38 La adquirente también incluirá en la plusvalía todo
de forma separada de la plusvalía. valor atribuido a las partidas que no cumplan las
(b) Una adquirida posee una marca comercial condiciones necesarias para su consideración
registrada y documentada, pero el producto como activos en la fecha de la adquisición. Por
de marca registrada suele producirse por me- ejemplo, la adquirente puede atribuir valor a
dios técnicos no patentados. Para transferir la contratos potenciales que la adquirida esté ne-
propiedad de una marca registrada, también gociando con nuevos clientes potenciales en la
se requiere que el propietario transfiera todo fecha de la adquisición. Puesto que esos contratos
lo necesario para que el nuevo propietario potenciales no son en sí mismos activos en la fecha
elabore un producto o servicio imposible de de la adquisición, la adquirente no los reconocerá
distinguir del elaborado por el anterior. Dado de forma separada de la plusvalía. La adquirente no
que los medios técnicos no patentados deben debería reclasificar posteriormente el valor de esos
separarse de la adquirida o entidad combinada contratos de la plusvalía por sucesos que ocurran
y vendidos si se vende la marca registrada rela- tras la fecha de la adquisición. Sin embargo, la
cionada, se cumple el criterio de separabilidad. adquirente debería evaluar los hechos y circuns-
tancias que rodean a los sucesos que tengan lugar
Derechos readquiridos poco después de la adquisición para determinar
B35 Como parte de una combinación de negocios, si un activo intangible reconocible por separado
una adquirente puede readquirir un derecho que existía en la fecha de la adquisición.
tenía previamente concedido a una adquirida B39 Tras el reconocimiento inicial, una adquirente con-
para utilizar uno o más activos reconocidos o no tabilizará los activos intangibles adquiridos en una
/ 02
reconocidos de la adquirida. Ejemplos de tales combinación de negocios de acuerdo lo dispuesto

mmuomu
derechos incluyen un derecho a usar la marca de en la NIC 38 Activos Intangibles. Sin embargo, como
18
se describe en el párrafo 3 de la NIC 38, la contabili- Activos que la adquirente pretende no utilizar
dad de algunos activos intangibles adquiridos tras o utilizar en un modo diferente al de otros
el reconocimiento inicial se prescribe en otras NIIF. participantes del mercado utilizarían
B40 El criterio de identificabilidad determina si un activo B43 Por razones de competencia u otras, la adquirente
intangible se reconocerá de forma separada de la puede no tener intención de utilizar un activo
plusvalía. Sin embargo, el criterio ni proporciona adquirido, por ejemplo, un activo intangible de
guías sobre la medición del valor razonable de un investigación y desarrollo, o puede proponerse
activo intangible ni restringe los supuestos utiliza- su utilización de forma distinta a como lo harían
dos para estimar el valor razonable de un activo otros participantes en el mercado. No obstante,
intangible. Por ejemplo, la adquirente tendría en la adquirente medirá el activo al valor razonable
cuenta los supuestos que los participantes en el determinado de acuerdo con el uso que le den
mercado considerarían al medir el valor razonable, otros participantes en el mercado.
tales como expectativas de renovaciones de con-
Participación no controladora en una adquirida
tratos futuros, No es necesario que las renovaciones
en sí mismas cumplan los criterios de identifica- B44 Esta NIIF permite que la adquirente mida una par-
bilidad. (Sin embargo, véase el párrafo 29, que ticipación no controladora en una adquirida por
establece una excepción al principio de medición su valor razonable en la fecha de la adquisición.
del valor razonable para los derechos readquiridos Algunas veces una adquirente estará en condicio-
reconocidos en una combinación de negocios) Los nes de medir el valor razonable en la fecha de la
párrafos 36 y 37 de la NIC 38 proporcionan guías adquisición de una participación no controladora
para determinar si los activos intangibles deben sobre la base de los precios de un mercado activo
combinarse en una sola unidad de cuenta con para las acciones no poseídas por la adquirente. En
otros activos tangibles o intangibles. otras situaciones, sin embargo, no estará disponible
un precio de mercado activo para las acciones. En
Medición del valor razonable de activos estas situaciones, la adquirente debería medir el
identificables particulares y participa- valor razonable de la participación no controladora
ciones no controladoras en una adqui- utilizando otras técnicas de valoración.
rida (aplicación de los párrafos 18 y 19) B45 Los valores razonables de la participación de la
adquirente en la adquirida pueden ser diferentes
Activos con flujos de efectivo inciertos (correc-
de los de la participación no controladora medidos
ciones valorativas)
con relación a cada acción. Probablemente, la
B41 La adquirente no reconocerá por separado una principal diferencia sea la inclusión de una prima
corrección valorativa en la fecha de la adquisición por control en el valor razonable por acción de la
para activos adquiridos en una combinación de participación de la adquirente en la adquirida o,
negocios que se midan por sus valores razonables por el contrario, la introducción de un descuento
en esa fecha porque los efectos de la incertidumbre por la falta de control (también denominado como
sobre los flujos de efectivo futuros están incluidos descuento minoritario) en el valor razonable por
en la medida del valor razonable. Por ejemplo, acción de la participación no controladora.
debido a que esta NIIF requiere que la adquirente
mida las cuentas por cobrar adquiridas, incluyendo Medición de la plusvalía o de una ganan-
los préstamos, por su valor razonable en la fecha cia procedente de una compra en condi-
de la adquisición, la adquirente no reconocerá ciones muy ventajosas
una corrección valorativa por separado para los
flujos de efectivo contractuales que en esa fecha Medición del valor razonable en la fecha de la
se estimen incobrables. adquisición de la participación de la adquirente
en la adquirida utilizando técnicas de valora-
Activos sujetos a arrendamientos operativos ción (aplicación del párrafo 33)
en los que la adquirida es el arrendador B46 Para medir la plusvalía o una ganancia por una
B42 Al medir el valor razonable en la fecha de la compra en condiciones muy ventajosas (véanse
adquisición de un activo tal como un edificio o los párrafo 32 a 34) en una combinación de ne-
una patente que está sujeta a un arrendamiento gocios llevada a cabo sin la transferencia de una
operativo en el que la adquirida es el arrendador, contraprestación, la adquirente debe sustituir el
la adquirente tendrá en cuenta las condiciones del valor razonable en la fecha de la adquisición de su
arrendamiento. En otras palabras, la adquirente no participación en la adquirida por el valor razonable
reconocerá por separado un activo o un pasivo si en la fecha de la adquisición de la contrapresta-
las condiciones de un arrendamiento operativo ción transferida. La adquirente debería medir el
son favorables o desfavorables al compararlas con valor razonable en la fecha de la adquisición de
las condiciones del mercado tal como requiere el su participación en la adquirida utilizando una o
/ 02
párrafo B29 para los arrendamientos en los que la

mmuomu
varias técnicas de valoración que sean apropiadas

adquirida es la arrendataria. a las circunstancias y para las que exista suficiente

19
información disponible. Si se utiliza más de una Determinación de lo que forma parte de

técnica de valoración, la adquirente debería evaluar la transacción de combinación de nego-
los resultados de las técnicas, teniendo en cuenta cios (aplicación de los párrafos 51 y 52)
la relevancia y fiabilidad de los insumos utilizados B50 Para determinar si una transacción es parte del
y la amplitud de la información disponible. intercambio por la adquirida o es una transac-
Consideraciones especiales en la aplicación del ción separada de la combinación de negocios,
método de la adquisición a combinaciones de la adquirente debería considerar los siguientes
entidades mutualistas (aplicación del párrafo factores, que no son ni mutuamente excluyentes
33) ni individualmente concluyentes:
B47 Cuando se combinan dos entidades mutualistas, (a) Las razones de la transacción—La compren-
el valor razonable del patrimonio o de las parti- sión de las razones por las que las partes de la
cipaciones de los miembros en la adquirida (o combinación (la adquirente y la adquirida y sus
el valor razonable de ésta) pueden ser medibles propietarios,—directores y administradores—
de forma más fiable que el valor razonable de las y sus agentes) llevan a cabo una transacción
participaciones de los miembros transferidas por la en particular o un acuerdo puede suministrar
adquirente. En esa situación, el párrafo 33 requiere una visión profunda acerca de si la transacción
que la adquirente determine el importe de la plus- es parte de la contraprestación transferida y de
valía utilizando el valor razonable en la fecha de los activos adquiridos o pasivos asumidos. Por
adquisición de la participación en el patrimonio de ejemplo, si una transacción se acuerda funda-
la adquirida en lugar del valor razonable en la fecha mentalmente en beneficio de la adquirente o
de adquisición de la participación en el patrimonio de la entidad combinada y no principalmente
de la adquirente transferida como contrapresta- en beneficio de la adquirida o sus anteriores
ción. Además, en una combinación de negocios propietarios antes de la combinación, es
de entidades mutualistas la adquirente reconocerá poco probable que esa parte del precio de
los activos netos de la adquirida como un aumento la transacción pagado (y todos los activos o
directo del capital o patrimonio en su estado de pasivos que guardan relación) sea parte del
situación financiera, no como un aumento en las intercambio por la adquirida. Por consiguiente,
ganancias acumuladas, lo que es coherente con la la adquirente contabilizaría esa parte de forma
forma en que otros tipos de entidades aplican el separada de la combinación de negocios.
método de la adquisición. (b) Quién inició la transacción—Comprender
B48 Aunque las entidades mutualistas son similares en quién inició la transacción puede también
muchos aspectos a otros negocios, tienen carac- suministrar una visión profunda acerca de
terísticas distintas que surgen principalmente de si es parte del intercambio por la adquirida.
que sus miembros son clientes y propietarios. Los Por ejemplo, una transacción u otro suceso
miembros de entidades mutualistas generalmente iniciado por la adquiriente puede haber sido
esperan recibir beneficios de su pertenencia a la efectuado con el propósito de proporcionar
entidad, a menudo en forma de tarifas reducidas beneficios económicos futuros a la adquirente
pagadas por bienes y servicios o de retornos La o a la entidad combinada con poco o ningún
parte de retornos distribuida a cada miembro se beneficio para la adquirida o sus anteriores
basa a menudo en el importe de negocio que el propietarios antes de la combinación. Por otro
miembro llevó a cabo con la entidad mutualista lado, es menos probable que una transacción
durante el año. o un acuerdo iniciado por la adquirida o sus
anteriores propietarios sea en beneficio de la
B49 Una medición del valor razonable de una entidad adquirente o de la entidad combinada y más
mutualista debería incluir el supuesto de lo que probable que sea parte de la transacción de
los participantes en el mercado harían sobre los la combinación de negocios.
beneficios de los miembros futuros, así como
cualesquiera otros supuestos pertinentes que los (c) El calendario de la transacción—También el
participantes en el mercado pudieran hacer sobre calendario de la transacción puede suministrar
la entidad mutualista. Por ejemplo, para determinar una visión profunda acerca de si es parte del
el valor razonable de una entidad mutualista puede intercambio por la adquirida. Por ejemplo, una
utilizarse un modelo de estimación de flujos de transacción entre la adquirente y la adquirida
efectivo. Los flujos de efectivo utilizados como que tiene lugar durante las negociaciones
datos para el modelo deben basarse en los flujos de las condiciones de una combinación de
de efectivo esperados de la entidad mutualista, negocios puede haber sido llevada a cabo en
que probablemente serán los que reflejen rebajas el marco de la combinación de negocios para
para beneficio del miembro, tales como el cobro proporcionar beneficios a la adquirente o a la
/ 02
de tarifas reducidas por bienes y servicios. entidad combinada. Si así fuera, es probable
mmuomu
que la adquirida o sus anteriores propietarios
20
antes de la combinación de negocios reciban celación efectiva del contrato medida de acuerdo
un escaso beneficio, o ninguno, procedente de con el párrafo B52.
la transacción excepto los que reciban como
Acuerdos de pagos contingentes a empleados
parte de la entidad combinada.
o a accionistas que venden [aplicación del
Cancelación efectiva de una relación preexis- párrafo 52(b)]
tente entre la adquirente y la adquirida en B54 Que los acuerdos por pagos contingentes a em-
una combinación de negocios [aplicación del pleados o a accionistas que venden sean contra-
párrafo 52(a)] prestaciones contingentes en la combinación de
B51 La adquirente y la adquirida pueden tener una negocios o transacciones separadas, dependerá de
relación que existía antes de que considerasen la la naturaleza de los acuerdos. La comprensión de
combinación de negocios, a la que se hace aquí las razones por las que el acuerdo de adquisición
referencia como una “relación preexistente”. Una incluye una cláusula por pagos contingentes, quién
relación preexistente entre la adquirente y la adqui- inició el acuerdo y cuándo éste fue efectuado,
rida puede ser contractual (por ejemplo, vendedor puede ser útil para evaluar la naturaleza del mismo.
y cliente o cedente y cesionario de una licencia B55 Cuando no esté claro si un acuerdo sobre pagos a
de explotación) o no contractual (por ejemplo, empleados o a accionistas que venden es parte del
demandante y demandado). intercambio por la adquirida o es una transacción
B52 Si la combinación de negocios en vigor cancela separada de la combinación de negocios, la adqui-
una relación preexistente, la adquirente reconocerá rente debería considerar los siguientes indicadores:
una ganancia o una pérdida medida de la forma (a) Empleo que continúa—Las condiciones del
siguiente: empleo que continúa por parte de accionis-
(a) Para una relación no contractual preexistente tas que venden que pasan a ser empleados
(como un pleito), valor razonable. clave puede ser un indicador de la esencia
(b) Para una relación contractual preexistente, la de una contraprestación contingente. Las
menor de (i) y (ii): condiciones relevantes del empleo que con-
(i) El importe por el que el contrato sea favo- tinúa pueden incluirse en un acuerdo con los
rable o desfavorable desde la perspectiva empleados, en acuerdos de adquisición o en
de la adquirente si se compara con las algún otro documento. Un acuerdo de con-
condiciones para transacciones de mer- traprestación contingente en el que se pierde
cado corrientes de partidas iguales o simi- automáticamente el derecho a los pagos si
lares. (Un contrato desfavorable es aquél se cesa en el empleo es una remuneración
que lo es en términos de condiciones de por servicios posterior a la combinación. Los
mercado corrientes. Los costos inevitables acuerdos en los que los pagos contingentes
de cumplir con las obligaciones compro- no se ven afectados por la terminación del
metidas, son mayores que los beneficios empleo pueden indicar que los pagos con-
que se esperan recibir del mismo.) tingentes son contraprestaciones adicionales
(ii) El importe de cualquier cláusula de can- y no remuneraciones.
celación señalada en el contrato de la que (b) Duración del empleo que continua—El hecho
pueda disponer la otra parte a quién el de que el periodo de empleo requerido coinci-
contrato le es desfavorable. da con el período del pago contingente o sea
Si (ii) es menor que (i), la diferencia se incluirá como mayor que éste, puede indicar que los pagos
parte de la contabilización de la combinación de contingentes son en esencia remuneraciones.
negocios. (c) Nivel de remuneración—Situaciones en las que la
El importe de la ganancia o pérdida reconocida remuneración del empleado, distinta de los pagos
puede depender en parte de si la adquirente ha contingentes, se encuentra a un nivel razonable en
reconocido previamente un activo relacionado o comparación con la de otros empleados clave de la
pasivo, y la ganancia o pérdida registrada por tanto entidad combinada pueden indicar que los pagos
puede diferir del importe calculado a partir de la contingentes son una contraprestación adicional
aplicación de los requerimientos anteriores. y no una remuneración.
B53 Una relación preexistente puede ser un contrato (d) Pagos incrementales a los empleados—El hecho
que la adquirente reconoce como un derecho de que los accionistas que venden y no pasan a ser
readquirido. Si el contrato incluye condiciones que empleados reciban pagos contingentes por acción
son favorables o desfavorables si se comparan con más bajos que los accionistas que venden y pasan
precios de transacciones de mercado corriente a ser empleados de la entidad combinada, puede
para partidas iguales o similares, la adquirente indicar que el importe en que se incrementan los
pagos contingentes a los accionistas que venden
/ 02
reconocerá, de forma separada de la combinación

mmuomu
de negocios, una ganancia o pérdida por la can- y pasan a ser empleados es remuneración.

21
(e) Número de acciones poseídas—El número tratos pendientes de ejecución, contratos de

relativo de acciones poseídas por los ac- consultoría y acuerdos de arrendamiento de
cionistas que venden y permanecen como inmuebles) y el tratamiento de los impuestos a
empleados clave puede ser un indicador de las ganancias de pagos contingentes, pueden
que en esencia se trata de un acuerdo de indicar que éstos son atribuibles a algo distinto
contraprestación contingente. Por ejemplo, de la contraprestación por la adquirida. Por
si los accionistas que venden que poseen sus- ejemplo, en conexión con la adquisición, la
tancialmente todas las acciones de la adquirida adquirente puede llevar a cabo un acuerdo
continúan como empleados clave, ese hecho de arrendamiento de un inmueble con un
puede indicar que el acuerdo es, en esencia, accionista que vende y es significativo. Si los
un acuerdo de participación en las ganancias pagos especificados en el contrato de arren-
que pretende proporcionar una remuneración damiento están significativamente por debajo
por servicios posteriores a la combinación. del mercado, alguno o todos de los pagos
De forma alternativa, si los accionistas que contingentes del arrendador (el accionista que
venden y continúan como empleados clave vende) requeridos por un acuerdo separado
poseían solo un número pequeño de acciones de pagos contingentes pueden ser, en esencia,
de la adquirida y todos los accionistas que pagos por el uso del inmueble arrendado que
venden reciben el mismo importe por acción la adquirente debería reconocer de forma se-
de contraprestación contingente, ese hecho parada en sus estados financieros posteriores
puede indicar que los pagos contingentes a la combinación. Por el contrario, si el contrato
son contraprestaciones adicionales. También de arrendamiento especifica pagos que son
deben considerarse las participaciones en la coherentes con las condiciones de mercado
propiedad anteriores a la adquisición mante- para el inmueble arrendado, el acuerdo de
nidas por las partes que guardan relación con pagos contingentes al accionista que vende
los accionistas que venden y continúan como puede ser, en la combinación de negocios,
empleados clave, tales como miembros de la una contraprestación contingente.
familia.
Incentivos con pagos basados en acciones de
(f ) Conexión con la valoración—Si la contra- la adquirente intercambiados por incentivos
prestación inicial transferida en la fecha de la poseídos por empleados de la adquirida [apli-
adquisición se basa en el extremo inferior de cación del párrafo 52(b)]
un rango establecido en la valoración de la
B56 Una adquirente puede intercambiar sus incentivos
adquirida y la fórmula contingente está relacio-
con pagos basados en acciones2 (incentivos susti-
nada con ese método de valoración, ese hecho
tutivos) por incentivos poseídos por los empleados
puede sugerir que los pagos contingentes
de la adquirida. Los intercambios de opciones so-
son contraprestaciones adicionales. De forma
bre acciones u otros incentivos con pagos basados
alternativa, si la fórmula de pago contingente
en acciones juntamente con una combinación de
es coherente con acuerdos anteriores de
negocios se contabilizan como modificaciones de
participación en beneficios, ese hecho puede
los incentivos con pagos basados en acciones de
sugerir que en esencia el acuerdo es propor-
acuerdo con la NIIF 2 Pagos Basados en Acciones.
cionar una remuneración.
Si la adquirente sustituye los incentivos de la ad-
(g) Fórmula para determinar la contrapresta- quirida, el total o una parte de la medición basada
ción—La fórmula utilizada para determinar el en el mercado de los incentivos sustitutivos de la
pago contingente puede ser útil para evaluar adquirente deberá incluirse en la medición de la
la esencia del acuerdo. Por ejemplo, el hecho contraprestación transferida en la combinación
de que un pago contingente se determine de negocios. Los párrafo B57 a B62 proporcionan
sobre la base de un múltiplo de ganancias guías sobre cómo asignar la medición basada en
puede sugerir que la obligación es una contra- el mercado. Sin embargo, en situaciones, en las
prestación contingente en la combinación de que los incentivos de la adquirida expirarían como
negocios y que la fórmula trata de establecer o consecuencia de una combinación de negocios y
de verificar el valor razonable de la adquirida. si la adquirente sustituye esos incentivos cuando
Por el contrario, un pago contingente que es no esté obligada de hacerlo, la totalidad de la
un porcentaje especificado de las ganancias medición basada en el mercado de los incentivos
puede sugerir que la obligación hacia los sustitutivos deberá reconocerse como costo de re-
empleados es un acuerdo de participación en muneración en los estados financieros posteriores
los beneficios para remunerar a los empleados a la combinación de acuerdo con la NIIF 2. Es decir,
por servicios prestados.
2 En los párrafos B56 a B62 el término “incentivos con pagos basados
(h) Otros acuerdos y temas—Las condiciones de
/ 02
en acciones” se refiere a transacciones con pagos basados en

mmuomu
otros acuerdos con accionistas que venden acciones consolidadas (irrevocables) o no consolidadas (no son
(tal como acuerdos de no competencia, con- irrevocables).
22
ninguna medición basada en el mercado de esos los empleados hayan prestado todo el servicio
incentivos deberá incluirse en la medición de la que sus incentivos de la adquirida requerían para
contraprestación transferida en la combinación de consolidarlas antes de la fecha de la adquisición.
negocios. La adquirente está obligada a sustituir los B60 Tanto la parte de un incentivo sustitutivo no irre-
incentivos de la adquirida si ésta o sus empleados vocable atribuible a un servicio anterior a la com-
tienen la capacidad de hacer cumplir la sustitución. binación como la atribuible al servicio posterior a
Por ejemplo, a efectos de aplicar esta guía, la adqui- la combinación, reflejará la mejor estimación dis-
rente está obligada a sustituir los incentivos de la ponible del número de incentivos sustitutivas que
adquirida si la sustitución se requiere por: se espere consolidar. Por ejemplo, si la medición
(a) las condiciones del acuerdo de adquisición; (basada en el mercado) de la parte del incentivo
(b) las condiciones de los incentivos de la adqui- sustitutivo atribuido a un servicio anterior a la com-
rida; o binación es de 100 u.m. y la adquirente espera que
(c) las leyes o regulaciones aplicables. se consolide solo el 95 por ciento del incentivo, el
B57 Para determinar la parte de un incentivo sustitutivo importe incluido en la contraprestación transferida
que es parte de la contraprestación transferida por en la combinación de negocios será de 95 u.m.
la adquirida y la porción que es remuneración por Los cambios en el número estimado de incentivos
un servicio posterior a la combinación, la adquiren- sustitutivos que se espere consolidar se reflejarán
te medirá los incentivos sustitutivos concedidos en el costo de remuneración para los periodos en
por la adquirente y los incentivos de la adquirida los que tengan lugar los cambios o faltas de cum-
en la fecha de la adquisición de acuerdo con la NIIF plimiento y no como ajustes a la contraprestación
2. La parte de la medición (basada en el mercado) transferida en la combinación de negocios. De
del incentivo sustitutivo que sea parte de la con- forma similar, los efectos de otros sucesos, tales
traprestación transferida a cambio de la adquirida como las modificaciones o el resultado último de
igualará la parte del incentivo de la adquirida que los incentivos con condiciones de rendimiento, que
es atribuible a un servicio anterior a la combinación. tengan lugar después de la fecha de la adquisición
se contabilizarán de acuerdo con la NIIF 2 para
B58 La parte del incentivo sustitutivo atribuible a un determinar el costo de la remuneración para el
servicio anterior a la combinación es la medición periodo en el que el suceso tenga lugar.
(basada en el mercado) del incentivo de la adquiri-
da multiplicado por la ratio de la parte del periodo B61 Se aplicarán los mismos requerimientos para deter-
de consolidación (irrevocabilidad) de la concesión minar la parte de un incentivo sustitutivo atribuible
completado con respecto al período mayor entre el a un servicio anterior y posterior a la combinación
de consolidación (irrevocabilidad) de la concesión independientemente de si un incentivo sustitutivo
total y el de consolidación (irrevocabilidad) de la se clasifica como un pasivo o como un instrumento
concesión original del incentivo de la adquirida. de patrimonio de acuerdo con las disposiciones de
El periodo de consolidación (irrevocabilidad) de la NIIF2. Todos los cambios en la medida basada
la concesión es el periodo durante el cual deben en el mercado de los incentivos clasificados como
satisfacerse todas las condiciones de consolidación pasivos después de la fecha de la adquisición y los
(irrevocabilidad) de la concesión especificadas. Las efectos del impuesto sobre las ganancias relacio-
condiciones de la consolidación (irrevocabilidad) nados se reconocerán en los estados financieros
de la concesión se definen en la NIIF 2. posteriores a la combinación de la adquirente en el
periodo o periodos en los que los cambios ocurran.
B59 La parte de un incentivo sustitutivo no irrevocable
atribuible a servicios posteriores a la combinación, B62 Los efectos de los incentivos sustitutivos con
y por ello reconocido como un costo de remune- pagos basados en acciones sobre el impuesto a
ración en los estados financieros posteriores a la las ganancias deberán reconocerse de acuerdo
combinación, es igual a la medición total (basada con las disposiciones de la NIC 12 Impuesto a las
en el mercado) del incentivo sustitutivo menos el Ganancias.
importe atribuido al servicio anterior a la combi- Transacciones con pagos basados en acciones
nación. Por ello, la adquirente atribuirá cualquier liquidadas mediante instrumentos de patrimo-
exceso de la medición (basada en el mercado) del nio de la adquirida
incentivo sustitutivo sobre la medición (basada en B62A La adquirida puede tener pendientes transaccio-
el mercado) del incentivo de la adquirida por un nes con pagos basados en acciones que la adqui-
servicio posterior a la combinación y reconocerá rente no intercambia por sus transacciones con
ese exceso como costo de remuneración en los pagos basados en acciones. Si están consolidados
estados financieros posteriores a la combinación. (son irrevocables), esas transacciones con pagos
Cuando se requiera un servicio posterior a la basados en acciones de la adquirida son parte de
combinación, la adquirente atribuirá una parte la participación no controladora en la adquirida y se
/ 02
del incentivo sustitutivo a un servicio posterior determinan por su medición basada en el mercado.
mmuomu
a la combinación, independientemente de que

23
Si no están consolidados (no son irrevocables), se (a) El nombre y una descripción de la adquirida.
determinan por su medición basada en el mercado (b) La fecha de adquisición.
como si la fecha de adquisición fuera la fecha de (c) El porcentaje de participaciones en el patri-
la concesión de acuerdo con los párrafos 19 y 30. monio con derecho a voto adquirido.
B62B La medición basada en el mercado de tran- (d) Las razones principales para la combinación
sacciones con pagos basados en acciones no de negocios y una descripción de la forma
consolidados (no son irrevocables) se asignará a la en que la adquirente obtuvo el control de la
participación no controladora sobre la base de la ra- adquirida.
tio de la porción del periodo para la consolidación (e) Una descripción cualitativa de los factores
(irrevocabilidad) de la concesión completado y el que constituyen la plusvalía reconocida, tales
mayor entre el periodo para la consolidación (irre- como sinergias esperadas de las operaciones
vocabilidad) de la concesión total o el periodo para combinadas de la adquirida y la adquirente,
la consolidación (irrevocabilidad) de la concesión activos intangibles que no cumplen las condi-
original de la transacción con pagos basados en ciones para su reconocimiento por separado
acciones. El saldo se asignará a servicios posteriores u otros factores.
a la combinación.
(f ) El valor razonable en la fecha de adquisición
Otras NIIF que proporcionan guías sobre del total de la contraprestación transferida y el
la medición y la contabilización poste- valor razonable en la fecha de adquisición de
rior (aplicación del párrafo 54) cada clase principal de contraprestación, tales
como:
B63 Los ejemplos de otras NIIF que proporcionan guías
sobre la medición y contabilización posterior de (i) efectivo;
activos adquiridos y de pasivos asumidos o incu- (ii) otros activos tangibles o intangibles,
rridos en una combinación de negocios incluyen: incluyendo un negocio o una subsidiaria
(a) La NIC 38 prescribe la contabilización de ac- de la adquirente;
tivos intangibles identificables adquiridos en (iii) pasivos incurridos, por ejemplo, un pasivo
una combinación de negocios. La adquirente por contraprestación contingente; y
medirá la plusvalía por el importe reconocido (iv) participaciones en el patrimonio de la
en la fecha de la adquisición menos cualquier adquirente, incluyendo el número de
pérdida por deterioro de valor acumulada. instrumentos o participaciones emitidas
La NIC 36 Deterioro de Valor de los Activos o a emitir y el método de determinación
prescribe la contabilización de pérdidas por del valor razonable de esos instrumentos
deterioro de valor. o participaciones.
(b) La NIIF 4 Contratos de Seguro proporciona (g) Para los acuerdos por contraprestaciones
guías sobre la contabilización posterior de un contingentes y los activos de indemnización:
contrato de seguro adquirido en una combi- (i) el importe reconocido en la fecha de la
nación de negocios. adquisición;
(c) La NIC 12 prescribe la contabilización posterior (ii) una descripción de los acuerdos y la base
de activos por impuestos diferidos (incluyendo para determinar el importe del pago; y
los no reconocidos) y de pasivos adquiridos en (iii) una estimación del rango de resultados (sin
una combinación de negocios. descontar) o, si éste no puede estimarse,
(d) La NIIF 2 proporciona guías sobre la medición la revelación de esa circunstancia y de las
y contabilización posterior de la parte de razones por las que no puede estimarse. Si
incentivos con pagos basados en acciones el importe máximo del pago es ilimitado,
sustitutivos emitidos por una adquirente y la adquirente revelará ese hecho.
atribuible a servicios futuros de empleados. (h) Para las cuentas por cobrar adquiridas:
(e) La NIC 27 (modificada en 2008) proporciona (i) el valor razonable de las cuentas por
guías sobre la contabilización de los cambios cobrar;
en la participación de una controladora en (ii) los importes contractuales brutos por
una subsidiaria después de la obtención del cobrar; y
control. (iii) la mejor estimación en la fecha de la
adquisición de los flujos de efectivos
Información a revelar (aplicación de los contractuales que no se espera cobrar.
párrafos 59 a 61)
La información a revelar deberá proporcio-
B64 Para cumplir el objetivo del párrafo 59, la adqui- narse por clase principal de cuenta por co-
rente revelará la siguiente información para cada brar, tales como, préstamos, arrendamientos
/ 02
combinación de negocios que ocurra durante el financieros directos y cualquier otra clase de
mmuomu
periodo contable: cuentas por cobrar.
24
(i) Los importes reconocidos a partir de la fecha (ii) para cada participación no controladora
de la adquisición para cada clase principal de en una adquirida medida a valor razona-
activos adquiridos y pasivos asumidos. ble, las técnicas de valoración y los insu-
(j) Para cada pasivo contingente reconocido mos del modelo claves para determinar
de acuerdo con el párrafo 23, la informa- ese valor.
ción requerida en el párrafo 85 de la NIC 37 (p) En una combinación de negocios realizada por
Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos etapas:
Contingentes. Cuando un pasivo contingente (i) el valor razonable en la fecha de la ad-
no se reconozca porque su valor razonable no quisición de las participaciones en el
puede medirse con fiabilidad, la adquirente patrimonio en la adquirida mantenidas
revelará: por la adquirente inmediatamente antes
(i) la información requerida por el párrafo 86 de la fecha de la adquisición; y
de la NIC 37; y (ii) el importe de cualquier ganancia o pér-
(ii) las razones por las que el pasivo no puede dida reconocida procedente de la nueva
medirse con fiabilidad. medición a valor razonable de la partici-
(k) El importe total de la plusvalía que se espera pación en el patrimonio de la adquirida
que sea deducible para propósitos fiscales. mantenida por la adquirente antes de la
(l) Para las transacciones que se reconozcan de combinación de negocios (véase el párra-
forma separada de la adquisición de activos y fo 42) y la partida del estado del resultado
de la asunción de pasivos en la combinación integral en la que está reconocida esa
de negocios de acuerdo con el párrafo 51: ganancia o pérdida.
(i) una descripción de cada transacción; (q) La siguiente información:
(ii) la forma en que la adquirente contabilizó (i) los importes de ingresos de actividades
cada transacción; ordinarias y resultados de la adquirida
(iii) el importe reconocido para cada transac- desde la fecha de la adquisición incluidos
ción y la partida de los estados financieros en el estado consolidado del resultado
en que se reconoce cada importe; y integral para el periodo sobre el que se
informa; y
(iv) cuando la transacción sea la liquidación
efectiva de una relación preexistente, (ii) el ingreso de actividades ordinarias y el
el método utilizado para determinar el resultado de la entidad combinada para
importe de dicha liquidación. el periodo corriente sobre el que se infor-
ma, como si la fecha de adquisición para
(m) La información sobre transacciones recono-
todas las combinaciones de negocios que
cidas requeridas por (l) incluirá el importe de
tuvieron lugar durante el año se hubieran
los costos relacionados con la adquisición y,
producido al comienzo del periodo anual
de forma separada, el importe de esos costos
sobre el que se informa.
reconocidos como un gasto y la partida o
partidas del estado del resultado integral en Cuando la revelación de cualquiera de las informa-
el que se reconocen esos gastos. También ciones requeridas por este subpárrafo sea impracti-
deberá revelarse el importe de cualquier costo cable, la adquirente revelará ese hecho y explicará
de emisión no reconocido como un gasto y la por qué la revelación es impracticable. Esta NIIF
forma en que fueron reconocidos. utiliza el término “impracticable” con el mismo
significado que en la NIC 8 Políticas Contables,
(n) En una compra en condiciones muy ventajo-
Cambios en las Estimaciones Contables y Errores.
sas (véanse los párrafos 34 a 36);
(i) el importe de cualquier ganancia reco- B65 Para las combinaciones de negocios ocurridas
nocida de acuerdo con el párrafo 34 y la durante el periodo contable que individualmente
partida del estado del resultado integral no sean significativas pero que en conjunto lo sean,
en el que se la ha reconocido; y la adquirente revelará la información requerida en
el párrafo B64(e) a (q) de forma agregada.
(ii) una descripción de las razones por las que
la transacción ocasionó una ganancia. B66 Cuando la fecha de adquisición de una combina-
ción de negocios sea posterior al final del periodo
(o) Para cada combinación de negocios en las que
contable pero anterior a la autorización para
la adquirente mantenga menos del 100 por
emisión de los estados financieros, la adquirente
cien de las participaciones en el patrimonio
revelará la información requerida por el párrafo
de la adquirida en la fecha de la adquisición:
B64, a menos que la contabilización inicial de la
(i) el importe de la participación no con- combinación de negocios esté incompleta en
troladora en la adquirida reconocido en el momento en que los estados financieros se
/ 02
la fecha de la adquisición y la base de autoricen para su emisión. En esa situación, la

mmuomu
medición aplicada a ese importe; y adquirente describirá qué información a revelar

25
no puede facilitarse y las razones por las que no sición, cumpla los criterios para ser clasificado
es posible hacerlo. como mantenido para la venta, de acuerdo
B67 Para cumplir el objetivo del párrafo 61, la adqui- con la NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos
rente revelará la siguiente información para cada para la Venta y Operaciones Discontinuadas.
combinación de negocios significativa o para las Los ajustes que procedan del reconocimiento
combinaciones de negocios individualmente poco posterior de activos por impuestos diferidos
importantes que consideradas conjuntamente durante el periodo contable, de acuerdo con
tengan importancia relativa: el párrafo 67.
(a) Cuando la contabilización inicial de una La plusvalía incluida en un grupo de activos
combinación de negocios esté incompleta para su disposición clasificado como man-
(véase el párrafo 45) para activos, pasivos, tenido para la venta, de acuerdo con la NIIF
participaciones no controladoras o partidas de 5, y la plusvalía dada de baja durante el pe-
contraprestación concretos y, por consiguien- riodo contable sin que hubiera sido incluida
te, los importes reconocidos en los estados previamente en un grupo de activos para su
financieros de la combinación de negocios disposición clasificado como mantenido para
hayan sido determinados solo provisional- la venta.
mente: Las pérdidas por deterioro de valor reconoci-
- las razones por las que la contabilización das durante el periodo contable, de acuerdo
inicial de la combinación de negocios está con la NIC 36. (ésta requiere, adicionalmente,
incompleta; la revelación de información sobre el importe
- los activos, pasivos, participaciones en recuperable y el deterioro de valor de la plus-
el patrimonio o partidas de contrapres- valía.)
tación cuya contabilización inicial esté Las diferencias de cambio netas que surjan
incompleta; y durante el periodo contable, de acuerdo con
- la naturaleza y el importe de todos los la NIC 21 Efectos de las Variaciones en las Tasas
ajustes del periodo de medición reco- de Cambio de la Moneda Extranjera.
nocidos durante el periodo contable de Cualesquiera otros cambios en el importe en
acuerdo con el párrafo 49. libros durante el periodo contable.
(b) Para cada periodo contable posterior a la El importe bruto y las pérdidas por deterioro
fecha de la adquisición hasta que la entidad del valor acumuladas al final del periodo sobre
cobre, venda o pierda de cualquier otra forma el que se informa.
el derecho a un activo de contraprestación (e) El importe y una explicación sobre cualquier
contingente, o hasta que la entidad liquide ganancia o pérdida reconocida en el periodo
un pasivo de contraprestación contingente o corriente sobre el que se informa, que:
se cancele el pasivo o expire: (i) guarde relación con los activos identifi-
cualquier cambio en los importes reconocidos, cables adquiridos o con los pasivos asu-
incluyendo cualquier diferencia que surja en midos en una combinación de negocios
la liquidación; que haya sido efectuada en el periodo
cualquier cambio en el rango de resultados (no corriente sobre el que se informa o en
descontados) y las razones de esos cambios; y uno anterior; y
las técnicas de valoración y los insumos del (ii) sea de tal magnitud, naturaleza o repercu-
modelo claves utilizados para medir la con- sión que su revelación sea relevante para
traprestación contingente. la comprensión de los estados financieros
(c) Para los pasivos contingentes reconocidos en de la entidad combinada.
una combinación de negocios, la adquirente
revelará la información requerida en los pá- Disposiciones transitorias para combi-
rrafos 84 y 85 de la NIC 37 para cada clase de naciones de negocios que involucren
provisión. únicamente a entidades mutualistas o
(d) Una conciliación entre los valores en libros de para las realizadas solo mediante un
la plusvalía al principio y al final del periodo, contrato (aplicación del párrafo 66)
mostrando por separado: B68 El párrafo 64 dispone que esta NIIF se aplicará
El importe bruto y las pérdidas por deterioro prospectivamente a las combinaciones de nego-
de valor acumuladas al principio del periodo cios en las que la fecha de adquisición sea a partir
contable. del comienzo del primer periodo anual sobre el
que se informe que comience a partir del 1 de
La plusvalía adicional reconocida durante el
julio de 2009. Se permite su aplicación anticipada.
periodo contable, con excepción de la plus-
Sin embargo, una entidad aplicará esta NIIF solo
/ 02
valía incluida en un grupo de activos para su

mmuomu
al comienzo de un periodo anual sobre el que se

disposición que, en el momento de la adqui-
informe que comience a partir del 30 de junio de
26
2007. Si una entidad aplica esta NIIF antes de su plusvalía (o de parte de él) o cuando una
fecha efectiva, revelará este hecho y aplicará la NIC unidad generadora de efectivo con la que
27 (modificada en 2008) al mismo tiempo. esa plusvalía esté relacionada pase a tener un
deterioro de valor.
B69 El requerimiento de aplicar esta NIIF prospectiva-
mente tiene el siguiente efecto sobre una combi- (d) Contabilización posterior de la plusvalía—
nación de negocios que comprenda únicamente Desde el comienzo del primer periodo anual
entidades mutualistas o que haya sido realizada en el que se aplique esta NIIF, una entidad
solo mediante un contrato si la fecha de adquisi- dejará de amortizar la plusvalía que surja de la
ción de esa combinación de negocios es anterior combinación de negocios anterior y realizará
de la aplicación de esta NIIF. la prueba de su deterioro de valor de acuerdo
con la NIC 36.
(a) Clasificación—Una entidad continuará clasifi-
cando la combinación de negocios anterior de (e) Plusvalía negativa anteriormente reconocida—
acuerdo con las políticas contables anteriores Una entidad que contabilizó la combinación
de la entidad para estas combinaciones. de negocios anterior aplicando el también
conocido anteriormente como el método de la
(b) Plusvalía anteriormente reconocida—Al co-
adquisición puede haber reconocido un crédito
mienzo del primer periodo anual en el que
diferido por un exceso en su participación en el
se aplique esta NIIF, el importe en libros de la
valor razonable neto de los activos identificables
plusvalía que surja de la combinación de ne-
de la adquirida y pasivos sobre el costo de esa
gocios anterior será su importe en libros en esa
participación (algunas veces llamada plusvalía
fecha de acuerdo con las políticas contables
negativa). Si así fuese, la entidad dará de baja
anteriores de la entidad. Para determinar ese
en cuentas el importe en libros de ese crédito
importe, la entidad eliminará el importe en
diferido al comienzo del primer periodo anual
libros de toda amortización acumulada de esa
en el que se aplique esta NIIF con un ajuste
plusvalía y la correspondiente disminución en
correspondiente en el saldo de apertura de las
ésta. No deberá realizarse ningún otro ajuste
ganancias acumuladas en esa fecha.
al importe en libros de la plusvalía.
(c) Plusvalía anteriormente reconocida como
una reducción del patrimonio—Las políticas CASO PRÁctico
contables anteriores de la entidad pueden dar
lugar a una plusvalía que surja de la combina- Al 01 de noviembre de 2011, la empresa ABC S.A.
ción de negocios anterior siendo reconocida adquiere el 100% de las acciones de la empresa EBC
como una reducción del patrimonio. En esa International, con lo que tendrá el control sobre la
situación, la entidad no reconocerá esa plus- empresa adquirida que en este caso es la empresa
valía como un activo al comienzo del primer EBC International, también se sabe que la fecha de
periodo anual en el que se aplique esta NIIF. adquisición es el del 01 de noviembre de 2011 ya que
Además, la entidad no reconocerá en resulta- a esta fecha se efectúa la fusión de las dos empresas.
dos parte alguna de esa plusvalía si dispone Los estados de situación financiera de las empresas a
del negocio con el que está relacionada esa esta fecha son las siguientes:
ABC S.A.
Estado de Situación Financiera
Al 30 de octubre de 2010 y 2011
(En nuevos soles)
2011 2010 2011 2010

Efectivo y Equivalentes al Efectivo 244,400 225,500 Cuentas por Pagar Comerciales 196,920 397,237
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 267,060 273,000 Total de Pasivos Corrientes 196,920 397,237
Inventarios 565,900 592,600 Pasivos No Corrientes
Total Activos Corrientes 1,077,360 1,091,100 Otras Cuentas por Pagar 35,200 49,842
Activos No Corrientes Total Pasivos No Corrientes 35,200 49,842
Propiedades de Inversión 0 0 Total Pasivos 232,120 447,079
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 320,675 360,530 Patrimonio
Activos Intangibles (neto) 0 0 Capital 850,000 850,000
Total Activos No Corrientes 320,675 360,530 Resultados Acumulados 315,915 154,551
Total Patrimonio 1,165,915 1,004,551
/ 02
mmuomu
Total de Activos 1,398,035 1,451,630 Total Pasivo y Patrimonio 1,398,035 1,451,630

27
EBC International
Al 30 de octubre de 2010 y 2011
(En nuevos soles)
2011 2010 2011 2010

Total Activos Corrientes 556,920 540,010 Otras Cuentas por Pagar 0 0
Activos No Corrientes Total Pasivos No Corrientes 0 0
Activos Intangibles (neto) 0 0 Capital 550,000 550,000
Total Activos No Corrientes 220,600 250,310 Resultados Acumulados 126,520 130,320
Total Patrimonio 676,520 680,320
Total de Activos 777,520 790,320 Total Pasivo y Patrimonio 777,520 790,320
EBC International
Al 30 de octubre de 2011 y VR2
(En nuevos soles)
2011 VR 2011 VR
Total Activos Corrientes 556,920 Otras Cuentas por Pagar 0 0
Propiedades de Inversión 0 0 Total Pasivos 101,000
Activos Intangibles (neto) 0 0 Capital 550,000 0
Total Activos No Corrientes 220,600 Resultados Acumulados 126,520 0
Total Patrimonio 676,520 0
Total de Activos 777,520 Total Pasivo y Patrimonio 777,520
Se pide de las acciones de la empresa EBC International un

Determinar el costo del activo neto, determinar la importe de S/.1’000,000.00.
plusvalía mercantil y preparar el estado de situación Solución
financiera del al empresa Adquiriente.
Determinación del costo del activo neto:
Se sabe que la empresa ABC S.A. pago por la adquisición
/ 02
mmuomu
2 Valor razonable
28
EBC International
Al 30 de octubre de 2011
(En nuevos soles)
Valor en Valor en
VR VR
libros libros
Total Activos Corrientes 556,920 566,420 Otras Cuentas por Pagar 0 0
Activos Intangibles (neto) 0 0 Capital 550,000 0
Total Activos No Corrientes 220,600 235,000 Resultados Acumulados 126,520 0
Total Patrimonio 676,520 0
Total de Activos 777,520 801,420 Total Pasivo y Patrimonio 777,520 700,420 3
Determinación de la plusvalía mercantil:
Importe pagado 1,000,000.00

Total activo neto adquirido 700,420.00
Plusvalía mercantil 299,580.00
EBC International
Al 30 de octubre de 2011
(En nuevos soles)
EBC Internat.
ABC S.A. Eliminación Consolidado
al VR
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 244,400 120,500 364,900
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 267,060 105,920 372,980
Inventarios 565,900 340,000 905,900
Total Activos Corrientes 1,077,360 566,420 0 1,643,780
Activos No Corrientes
Propiedades de Inversión 1,000,000 0 -1,000,000 0
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 320,675 235,000 555,675
Activos Intangibles (neto) 0 0 299,580 299,580
Total Activos No Corrientes 1,320,675 235,000 -700,420 855,255
Total de Activos 2,398,035 801,420 -700,420 2,499,035
/ 02
mmuomu
3 Importe del activo neto adquirido

29
ABC S.A.
Estado de Situación Financiera consolidado
Al 01 de noviembre de 2011
(En nuevos soles)
EBC Internat.
ABC S.A. Eliminación Consolidado
al VR
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar Comerciales 196,920 101,000 0 297,920
Total de Pasivos Corrientes 196,920 101,000 297,920
Pasivos No Corrientes 0
Otras Cuentas por Pagar 35,200 0 0 35,200
Cuentas por pagar a accionistas 1,000,000 1,000,000
Total Pasivos No Corrientes 1,035,200 0 1,035,200
Total Pasivos 1,232,120 101,000 1,333,120
Patrimonio
Capital 850,000 550,000 -550,000 850,000
Resultados Acumulados 315,915 126,520 -126,520 315,915
Ajuste por el mayor VR 23,900 -23,900 0
Total Patrimonio 1,165,915 700,420 -700,420 1,165,915
Total Pasivo y Patrimonio 2,398,035 801,420 -700,420 2,499,035
/ 02
mmuomu
30
NIIF CONTRATOS DE SEGUROS
INTRODUCCIÓN
OBJETIVO
ALCANCE
• Derivados implícitos
• Disociación de los componentes de depósito
RECONOCIMIENTO Y MEDICIÓN
• Exención temporal del cumplimiento de otras NIIF
• Prueba de adecuación de los pasivos
contenido
• Deterioro de activos por contratos de reaseguro

• Cambios en las políticas contables
• Tasas de interés actuales de mercado
• Continuidad de las prácticas existentes
• Prudencia
• Márgenes de inversión futuros
• Contabilidad tácita
• Contratos de seguro adquiridos en una combinación de negocios o en
una transferencia de cartera
• Componentes de participación discrecional
• Componentes de participación discrecional en contratos de seguro
• Componentes de participación discrecional en instrumentos financieros
INFORMACIÓN A REVELAR
• Explicación sobre los importes reconocidos
• |Naturaleza y alcance de los riesgos que surjan de los contratos de seguro
REDESIGNACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS
APÉNDICE A
APÉNDICE B
NIIF 4 - Contratos de seguros

INTRODUCCIÓN des Ordinarias y la NIC 37 Provisiones, Pasivos

El 28.12.2011, el Consejo Normativo oficializa la versión Contingentes y Activos contingentes).
2011 de las NIIF aprobadas y modificadas por el IASB, (b) Los activos y los pasivos de los empleadores
mediante la Resolución Nº 048-2011-EF/30 publicada que se deriven de los planes de beneficios
el 06.01.2012, en la que se incluye esta norma la misma definidos (véanse la NIC 19 Beneficios a los
que consta de 45 párrafos más dos apéndices (A y B); y Empleados y la NIIF 2 Pagos Basados en Ac-
se desarrolla a continuación. ciones), ni a las obligaciones de beneficios
por retiro reportadas que proceden de los
OBJETIVO planes de beneficios definidos (véase la NIC
1 El objetivo de esta NIIF consiste en especificar la 26 Contabilización e Información Financiera
información financiera que debe ofrecer, sobre los sobre Planes de Prestaciones por Retiro).
contratos de seguro, la entidad emisora de dichos (c) Los derechos contractuales y las obligaciones
contratos (que en esta NIIF se denomina asegura- contractuales de tipo contingente, que de-
dora), hasta que el Consejo complete la segunda pendan del uso futuro, o del derecho al uso,
fase de su proyecto sobre contratos de seguro. En de una partida no financiera (por ejemplo de
particular, esta NIIF requiere: algunas cuotas por licencia, regalías, cuotas
(a) Realizar un conjunto de mejoras limitadas en contingentes en arrendamientos y otras
la contabilización de los contratos de seguro partidas similares), así como el valor residual
por parte de las aseguradoras. garantizado para el arrendatario que se incluye
(b) Revelar información que identifique y explique en un contrato de arrendamiento financiero
los importes de los contratos de seguro en (véanse la NIC 17 Arrendamientos, NIC 18
los estados financieros de la aseguradora, y Ingresos de Actividades Ordinarias y la NIC 38
que ayude a los usuarios de dichos estados Activos Intangibles).
a comprender el importe, calendario e in- (d) Los contratos de garantía financiera, a menos
certidumbre de los flujos de efectivo futuros que el emisor haya manifestado previa y ex-
procedentes de dichos contratos. plícitamente que considera a tales contratos
como de seguro y que ha utilizado la conta-
ALCANCE bilidad aplicable a los contratos de seguro, en
2 Una entidad aplicará esta NIIF a los: cuyo caso el emisor podrá optar entre aplicar
(a) Contratos de seguro (incluyendo también los la NIC 32, NIIF 7 y la NIIF 9 o esta NIIF a dichos
contratos de reaseguro) que emita y a los con- contratos de garantía financiera. El emisor po-
tratos de reaseguro de los que sea tenedora. drá efectuar la elección contrato por contrato,
(b) Instrumentos financieros que emita con un pero la elección que haga para cada contrato
componente de participación discrecional será irrevocable.
(véase el párrafo 35). La NIIF 7 Instrumentos (e) La contraprestación contingente, a pagar
Financieros: Información a Revelar requiere o cobrar en una combinación de negocios
la revelación de información sobre los instru- (véase la NIIF 3 Combinaciones de Negocios).
mentos financieros, incluyendo los instrumen- (f ) Los contratos de seguro directo que la entidad
tos que contengan esta característica. tiene (los contratos de seguro directo donde la
3 Esta NIIF no aborda otros aspectos contables de las entidad es la tenedora del seguro). No obstan-
aseguradoras, como la contabilización de los acti- te, el cedente aplicará esta NIIF a los contratos
vos financieros que sean propiedad de entidades de reaseguro de los que sea tenedor.
aseguradoras y de los pasivos financieros emitidos 5 Para facilitar las referencias, esta NIIF denomina ase-
por aseguradoras (véanse la NIC 32 Instrumentos guradora a toda entidad que emita un contrato de
Financieros: Presentación, la NIC 39 Instrumentos seguro, con independencia de que dicha entidad
Financieros: Reconocimiento y Medición, la NIIF 7 se considere aseguradora a efectos legales o de
y la NIIF 9 Instrumentos Financieros), salvo por lo supervisión.
establecido en las disposiciones transitorias del 6 Un contrato de reaseguro es un tipo de contrato de
párrafo 45. seguro. De acuerdo con ello, todas las referencias
4 Una entidad no aplicará esta NIIF a: que se hacen a los contratos de seguro, en esta
(a) Las garantías de productos emitidas direc- NIIF, son aplicables también a los contratos de
/ 02
tamente por el fabricante, el mayorista o el reaseguro.

mmuomu
minorista (véase la NIC 18 Ingresos de Activida-

3
NIIF 4 - C ontratos de seguros
Derivados implícitos como se indica en el apartado (a)(i) anterior,

7 La NIIF 9 requiere que una entidad separe algunos pero sus políticas contables requieren que
derivados implícitos de sus contratos anfitriones, reconozca todos los derechos y obligaciones
los mida por su valor razonable, e incluya los causados por el componente de depósito, con
cambios en su valor razonable en el resultado independencia de las bases que se utilicen
del periodo. La NIIF 9 será también aplicable a los para medir esos derechos y obligaciones.
derivados implícitos en un contrato de seguro, a (c) La disociación estará prohibida si la ase-
menos que el derivado implícito sea en sí mismo guradora no puede medir por separado el
un contrato de seguro. componente de depósito, como se indica en
8 Como excepción al requerimiento establecido en la el apartado (a)(i).
NIIF 9, la aseguradora no precisará separar, ni medir 11 Se inserta a continuación un ejemplo donde las
por su valor razonable, la opción que el tenedor del políticas contables de la aseguradora no requieren
seguro tenga para rescatar el contrato de seguro que reconozca todas las obligaciones causadas por
por una cantidad fija (o por un importe basado en un componente de depósito. Un cedente tiene
una cantidad fija más una tasa de interés), incluso derecho a recibir de una reaseguradora compen-
aunque el precio de ejercicio sea diferente del im- sación por pérdidas, pero el contrato le obliga a
porte en libros del pasivo por contratos de seguro devolver la compensación en años futuros. Esta
del contrato anfitrión. No obstante, el requerimien- obligación es causada por un componente de
to de la NIIF 9 será de aplicación a una opción de depósito. Si las políticas contables del cedente le
venta o a una opción para rescatar en efectivo, permitieran reconocer la compensación como un
que estén implícitas en un contrato de seguro, ingreso, sin reconocer la obligación resultante, la
siempre que el valor de rescate varíe en función disociación será obligatoria.
del cambio en una variable financiera (como un 12 Para proceder a la disociación de un contrato, la
precio o índice de precios de acciones o materias aseguradora:
primas cotizadas), o del cambio en una variable no (a) Aplicará esta NIIF al componente de seguro.
financiera que no sea específico para una de las (b) Aplicará la NIIF 9 al componente de depósito.
partes del contrato. Además, esos requerimientos
también se aplicarán si la posibilidad del tenedor RECONOCIMIENTO Y MEDICIÓN
de ejercitar la opción de venta, o la opción para
rescatar en efectivo, se activa cuando ocurre un Exención temporal del cumplimiento de otras NIIF
cambio en esa variable (por ejemplo, una opción 13 En los párrafos 10 a 12 de la NIC 8 Políticas Con-
de venta que puede ejercitarse si un determinado tables, Cambios en las Estimaciones Contables y
índice bursátil alcanza un valor prefijado). Errores se especifican los criterios que la entidad
9 El párrafo 8 será igualmente de aplicación a las utilizará para desarrollar una política contable
opciones para rescatar un instrumento financiero cuando no exista ninguna NIIF que sea específi-
que contenga un componente de participación camente aplicable a una partida. No obstante, la
discrecional. presente NIIF exime a la aseguradora de aplicar
dichos criterios en sus políticas contables relativas a:
Disociación de los componentes de depósito (a) los contratos de seguro que emita (incluyendo
10 Algunos contratos de seguro contienen tanto un tanto los costos de adquisición como los ac-
componente de seguro como un componente de tivos intangibles relacionados con ellos, tales
depósito. En algunos casos, la aseguradora estará como los que se describen en los párrafos 31
obligada o tendrá la facultad de disociar estos y 32); y
componentes: (b) los contratos de reaseguro de los que sea
(a) La disociación será obligatoria si se cumplen tenedora.
las siguientes condiciones: 14 No obstante, la presente NIIF no exime a la asegu-
(i) La aseguradora puede medir el com- radora de cumplir con ciertas implicaciones de los
ponente de depósito (incluyendo las criterios establecidos en los párrafos 10 a 12 de la
opciones de rescate implícitas) de forma NIC 8. Específicamente, la aseguradora:
separada (es decir, sin considerar el com- (a) No reconocerá como un pasivo las provisiones
ponente de seguro). por reclamaciones futuras cuando estas se
(ii) Las políticas contables de la aseguradora originen en contratos de seguro inexistentes
no requieren que reconozca todos los al final del periodo sobre el que se informa
derechos y obligaciones causados por el (tales como las provisiones por catástrofes o
componente de depósito. de estabilización).
(b) La disociación estará permitida, pero sin ser (b) Llevará a cabo la prueba de adecuación de los
/ 02
obligatoria, si la aseguradora puede medir pasivos que se describe en los párrafos 15 a 19.
mmuomu
por separado el componente de depósito,

(c) Eliminará un pasivo por contrato de seguro
4
(o una parte del mismo) de su estado de de cartera (véase los párrafos 31 y 32).
situación financiera cuando, y sólo cuando, No obstante, los activos por reaseguro
se extinga—es decir, cuando la obligación conexos no se tomarán en consideración,
especificada en el contrato sea liquidada o puesto que la aseguradora los contabili-
cancelada, o haya caducado. zará por separado (véase el párrafo 20).
(d) No compensará: (b) Determinará si el importe descrito en (a) es
(i) activos por contratos de reaseguro con menor que el importe en libros que se reque-
los pasivos por seguro conexos; o riría en caso de que los pasivos por contratos
(ii) gastos o ingresos de contratos de reaseguro de seguro relevantes estuvieran dentro del
con los ingresos o gastos, respectivamente, alcance de la NIC 37. En caso de que así fuera, la
de los contratos de seguro conexos. aseguradora reconocerá la diferencia total en
(e) Considerará si se han deteriorado sus activos el resultado del periodo, y minorará el importe
por reaseguros (véase el párrafo 20). en libros de los costos de adquisición conexos
que se han diferido o los activos intangibles
Prueba de adecuación de los pasivos conexos, o aumentará el importe en libros de
15 Una aseguradora evaluará, al final del periodo sobre los pasivos por contratos de seguro relevantes.
el que se informa, la adecuación de los pasivos 18 Si la prueba de adecuación de los pasivos de la
por seguros que haya reconocido, utilizando las aseguradora cumpliese los requisitos mínimos del
estimaciones actuales de los flujos de efectivo párrafo 16, se aplicará con el nivel de agregación
futuros procedentes de sus contratos de seguro. especificado en esta prueba. Si, por el contrario, la
Si la evaluación mostrase que el importe en libros prueba de adecuación de los pasivos no cumpliese
de sus pasivos por contratos de seguro (menos los dichos requisitos mínimos, la comparación descrita
costos de adquisición diferidos y los activos intan- en el párrafo 17 se hará considerando el nivel de
gibles conexos, tales como los que se analizan en agregación de una cartera de contratos que estén
los párrafos 31 y 32) no es adecuado, considerando sujetos, genéricamente, a riesgos similares y sean
los flujos de efectivo futuros estimados, el importe gestionados conjuntamente como una cartera
total de la deficiencia se reconocerá en resultados. única.
16 Si la aseguradora aplica una prueba de adecuación 19 El importe descrito en el apartado (b) del párrafo
de los pasivos que cumple los requisitos mínimos 17 (esto es, el resultado de aplicar la NIC 37) refle-
especificados, esta NIIF no impone requerimientos jará los márgenes de inversión futuros (véanse los
adicionales. Los citados requisitos mínimos serán párrafos 27 a 29) si, y sólo si, el importe descrito
los siguientes: en el apartado (a) del párrafo 17 también reflejase
(a) La prueba considera las estimaciones actuales dichos márgenes.
de todos los flujos de efectivo contractuales, y
Deterioro de activos por contratos de reaseguro
de los flujos de efectivo conexos, tales como
los costos de tramitación de las reclamaciones, 20 Si se ha deteriorado un activo por contrato de rea-
así como los flujos de efectivo que procedan seguro cedido, el cedente reducirá su importe en
de las opciones y garantías implícitas. libros, y reconocerá en resultados una pérdida por
deterioro. Un activo por reaseguro tiene deterioro
(b) Si la prueba muestra que el pasivo es inade-
sí, y sólo si:
cuado, el importe total de la diferencia se
reconocerá en el resultado del periodo. (a) Existe evidencia objetiva, a consecuencia de
un evento que haya ocurrido después del re-
17 Si las políticas contables seguidas por la asegura-
conocimiento inicial del activo por reaseguro,
dora no requiriesen la práctica de una prueba de
de que el cedente puede no recibir todos los
adecuación de los pasivos que cumpla las condi-
importes que se le adeuden en función de los
ciones mínimas del párrafo 16, dicha aseguradora:
términos del contrato; y
(a) Determinará el importe en libros de los pasivos
(b) ese evento tenga un efecto que se puede
por seguros1 que sean relevantes menos el
medir con fiabilidad sobre los importes que
importe en libros de:
el cedente vaya a recibir de la entidad rease-
(i) Los costos de adquisición conexos que se guradora
han diferido; y
(ii) los activos intangibles conexos, como Cambios en las políticas contables
por ejemplo los adquiridos en una com- 21 Los párrafos 22 a 30 se aplicarán tanto a los cambios
binación de negocios o una transferencia realizados por una entidad aseguradora que ya apli-
que las NIIF, como a los que realice una aseguradora
1 Los pasivos por seguros que sean relevantes (considerados junto a que esté adoptando por primera vez las NIIF.
los costos de adquisición diferidos y los activos intangibles que se 22 Una entidad aseguradora puede cambiar sus po-
/ 02
relacionen con ellos) son aquéllos para los que las políticas contables
líticas contables para los contratos de seguro si, y
mmuomu
de la aseguradora no requieren una prueba de adecuación de los

pasivos, que cumpla los requisitos mínimos del párrafo 16. sólo si, el cambio hiciese a los estados financieros

5
más relevantes, pero no menos fiables, para las probable que, al inicio de esos derechos
necesidades de toma de decisiones económicas contractuales, su valor razonable sea igual a
de los usuarios, o bien más fiables, pero no menos los costos pagados por originarlos, salvo si las
relevantes para cubrir dichas necesidades. La ase- futuras comisiones por gestión de inversiones
guradora juzgará la relevancia y la fiabilidad según y los costos conexos no están en línea con los
los criterios de la NIC 8. comparables en el mercado.
23 Para justificar el cambio en sus políticas contables (c) Utilizar políticas contables no uniformes para
sobre contratos de seguro, la aseguradora mostrará los contratos de seguro (así como para los
que el cambio acerca más sus estados financieros costos de adquisición diferidos y los activos
a los criterios de la NIC 8, si bien el cambio no pre- intangibles conexos) de las subsidiarias, salvo
cisa cumplir con todos esos criterios. Se discuten lo permitido por el párrafo 24. Si esas políticas
a continuación los siguientes temas específicos: contables no fueran uniformes, la aseguradora
(a) tasas de interés actuales (párrafo 24); podrá cambiarlas, siempre que del cambio no
(b) continuidad de las prácticas existentes (párrafo resulten políticas contables más dispersas, y se
25); satisfagan el resto de los requerimientos de
esta NIIF.
(c) prudencia (párrafo 26);
(d) márgenes de inversión futuros (párrafos 27 a Prudencia
29); y 26 La aseguradora no necesita cambiar sus políticas
(e) contabilidad tácita (párrafo 30). contables para los contratos de seguro, con el fin
de eliminar la prudencia excesiva. No obstante, si
Tasas de interés actuales de mercado la aseguradora ya valora sus contratos de seguro
24 Se permite, pero no se requiere, que la asegura- con suficiente prudencia, no deberá introducir aún
dora cambie sus políticas contables y recalcule más prudencia.
los pasivos designados2 causados por contratos
de seguro, con el fin de reflejar las tasas de interés Márgenes de inversión futuros
de mercado vigentes, reconociendo en resultados 27 La aseguradora no necesita cambiar sus políticas
los cambios en dichos pasivos. En ese momento, contables para contratos de seguro con el fin de
puede también introducir políticas contables eliminar márgenes de inversión futuros. No obs-
que requieran de otras estimaciones e hipótesis tante, existe una presunción refutable de que los
actuales para los pasivos designados. La elección estados financieros de la aseguradora se volverían
descrita en este párrafo permite a la aseguradora menos relevantes y menos fiables si se introdujese
cambiar sus políticas contables, para los pasivos una política contable que reflejase márgenes de
designados, sin tener que aplicar estas políticas de inversión futuros en la medición de los contratos de
forma uniforme a todos los pasivos similares, como seguro, salvo que dichos márgenes afecten a pagos
hubiera requerido la NIC 8. Si una aseguradora contractuales. Los dos ejemplos siguientes ilustran
designase algunos pasivos para aplicar este tra- políticas contables que reflejan esos márgenes:
tamiento opcional, continuará aplicando las tasas (a) utilizar un tipo de descuento que refleje el
de interés de mercado actuales (y, si es el caso, las rendimiento esperado de los activos de la
otras estimaciones e hipótesis actuales) de forma aseguradora; o
uniforme a dichos pasivos en todos los periodos (b) proyectar los rendimientos de esos activos
hasta que se extingan. según una tasa de rentabilidad estimada,
Continuidad de las prácticas existentes descontando luego a un tipo diferente los
rendimientos proyectados, e incluyendo el
25 La aseguradora puede continuar con las prácticas
resultado en la medición del pasivo.
que se enumeran a continuación, pero introducir
de nuevo de cualquiera de ellas va en contra del 28 Una aseguradora puede obviar la presunción
párrafo 22: refutable descrita en el párrafo 27 si, y sólo si, los
(a) Medir los pasivos por seguro sin proceder a demás componentes de un determinado cambio
descontar los importes. en las políticas contables aumentan la relevancia
y fiabilidad de sus estados financieros, en una me-
(b) Medir los derechos contractuales relativos a dida suficiente como para compensar las pérdidas
futuras comisiones de gestión de inversiones de relevancia y fiabilidad que supone la inclusión
por un importe que exceda su valor razonable, de los márgenes de inversión futuros. Por ejemplo,
obtenido por comparación con las comisiones puede suponerse que las políticas contables de una
que actualmente cargan otros participantes aseguradora para contratos de seguro compren-
en el mercado por servicios similares. Es den un conjunto de suposiciones excesivamente
prudentes establecidas desde el comienzo, un
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2 En este párrafo, los pasivos por contratos de seguro comprenden tipo de descuento prescrito por el regulador sin
mmuomu
tanto los costos de adquisición diferidos como los activos intangibles referencia directa a las condiciones del mercado,
conexos, tal como se discute en los párrafos 31 y 32.
6
y no consideran algunas opciones y garantías Contratos de seguro adquiridos en una combina-

implícitas en los contratos. La aseguradora podría ción de negocios o en una transferencia de cartera
elaborar unos estados financieros más relevantes 31 Para cumplir con la NIIF 3, la aseguradora, en la
y no menos fiables cambiando a una contabilidad fecha de adquisición, medirá por su valor razona-
orientada al inversor, que sea ampliamente utiliza- ble los pasivos derivados de contratos de seguro
da e implique: asumidos, así como los activos por seguro que
(a) estimaciones y suposiciones actuales; haya adquirido en la combinación de negocios. No
(b) un ajuste razonable (pero no excesivamente obstante, se permite, pero no se obliga, a la asegu-
prudente) para reflejar el riesgo y la incerti- radora a utilizar una presentación desagregada, que
dumbre; separe en dos componentes al valor razonable de
(c) mediciones que reflejen tanto el valor intrín- los contratos de seguro adquiridos:
seco como el valor temporal de las opciones (a) un pasivo medido de acuerdo con las políticas
y garantías implícitas en los contratos; y contables que la aseguradora utilice para los
(d) un tipo de descuento de mercado actual, contratos de seguro que emita; y
incluso si ese tipo de descuento refleja el (b) un activo intangible, que representa la dife-
rendimiento estimado de los activos de la rencia entre (i) el valor razonable de los dere-
aseguradora. chos adquiridos y obligaciones asumidas por
29 En algunos procedimientos de medición, se uti- contratos de seguro y (ii) el importe descrito
liza el tipo de descuento para determinar el valor en (a). La medición posterior de este activo
presente de un margen de ganancia futuro. Este será uniforme con la medición del pasivo por
margen de ganancia se distribuye entonces entre contratos de seguro conexo.
los diferentes periodos mediante una fórmula. En 32 La aseguradora que adquiera una cartera de
los procedimientos citados, el tipo de descuento contratos de seguro podrá utilizar la presentación
afecta sólo indirectamente a la medición del pasivo. desagregada descrita en el párrafo 31.
En particular, el empleo de un tipo de descuento 33 Los activos intangibles descritos en los párrafos
que sea menos apropiado tiene un efecto limitado 31 y 32 están excluidos del alcance de la NIC 36
o nulo sobre la medición del pasivo al comienzo. Deterioro del Valor de los Activos y de la NIC 38. No
No obstante, en otros procedimientos, el tipo de obstante, la NIC 36 y la NIC 38 serán de aplicación a
descuento determina de forma directa la medición las listas de clientes y a las relaciones con los clien-
del pasivo. En este último caso, debido a que la tes que reflejen expectativas de contratos futuros,
introducción de un tipo de descuento basado en pero que no formen parte de los derechos ni de las
los activos tiene un efecto más significativo, es muy obligaciones contractuales de seguros existentes
improbable que la aseguradora pueda obviar la en la fecha de la combinación de negocios o la
presunción refutable del párrafo 27. transferencia de cartera.
Contabilidad tácita Componentes de participación discrecional
30 En algunos modelos contables, las pérdidas o Componentes de participación discrecional en
ganancias realizadas de los activos de la ase- contratos de seguro
guradora tienen un efecto directo en la me-
dición de todas o algunas de las siguientes 34 Algunos contratos de seguro contienen un com-
partidas: (a) sus pasivos por contratos de se- ponente de participación discrecional, así como
guro, (b) los costos de adquisición diferidos un componente garantizado. El emisor de dichos
conexos y (c) los activos intangibles también contratos:
conexos, según se describen estas partidas (a) Podrá, aunque no estará obligado a, reconocer
en los párrafos 31 y 32. Se permite, pero no el elemento garantizado de forma separada
se requiere, a la aseguradora, cambiar sus del componente de participación discrecional.
políticas contables de forma que la pérdida Si el emisor no los reconociera por separado,
o ganancia reconocida pero no realizada, en clasificará el contrato en su conjunto como un
los activos, afecte a dichas mediciones de pasivo. Si el emisor los clasificase por separado,
la misma forma que la pérdida o ganancia considerará el elemento garantizado como un
realizada. El ajuste correspondiente en el pasivo.
pasivo por contratos de seguro (o en los (b) Clasificará, si reconociese el componente de
costos de adquisición diferidos o en los participación discrecional por separado del
activos intangibles) se reconocerá en otro elemento garantizado, al mismo como un
resultado integral si, y sólo si, las ganancias o pasivo o como un componente separado
pérdidas no realizadas se reconocen en otro del patrimonio. En esta NIIF no se especifica
resultado integral. Esta práctica se denomina cómo puede determinar el emisor si dicho
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en ocasiones "contabilización tácita". componente es un pasivo o forma parte del

mmuomu
patrimonio. El emisor podrá también desagre-

7
gar este componente en partidas de pasivo y del contrato, pero no tendrá que incluir ne-
patrimonio, en cuyo caso utilizará una política cesariamente su valor temporal si el párrafo 9
contable uniforme con la desagregación exime a la citada opción de ser medida por su
efectuada. El emisor no clasificará este com- valor razonable. El emisor no necesita revelar
ponente dentro de una categoría intermedia el importe que resultaría de aplicar la NIIF 9 al
que no sea ni pasivo ni patrimonio. elemento garantizado, ni tampoco presentar
(c) Podrá reconocer todas las primas recibidas este importe por separado. Además, el emisor
como ingreso de actividades ordinarias, sin no necesita determinar dicho importe si el pa-
separar ninguna parte de las mismas que sivo total reconocido tiene un valor claramente
esté relacionada con el componente de mayor.
patrimonio. Los cambios correspondientes (c) Aunque estos contratos son instrumentos fi-
en el elemento garantizado y en la parte del nancieros, el emisor puede seguir reconocien-
componente de participación discrecional do las primas recibidas por los mismos como
clasificada como pasivo, se reconocerán en ingresos de actividades ordinarias, y reconocer
el resultado del periodo. Si la totalidad o como gastos los incrementos correspondientes
una parte del componente de participación del importe en libros del pasivo.
discrecional se clasificasen como patrimonio, (d) Aunque estos contratos son instrumentos
una porción de los citados resultados puede financieros, el emisor que aplique el apartado
atribuirse a dicho componente (de la misma (b) del párrafo 20 de la NIIF 7 a contratos con un
forma que una parte puede atribuirse a las componente de participación discrecional, re-
participaciones no controladoras). El emisor velará el importe total del gastos por intereses
reconocerá la parte de resultados atribuible reconocido en el resultado del período, pero
al componente de patrimonio de la partici- no será necesario que lo calcule aplicando el
pación discrecional, como una distribución de método del interés efectivo.
resultados, no como gasto o ingreso (véase la
NIC 1 Presentación de Estados Financieros). INFORMACIÓN A REVELAR
(d) Aplicará la NIIF 9, si el contrato contiene un Explicación sobre los importes reconocidos
derivado implícito que esté dentro del alcance
de la NIIF 9, a ese derivado implícito. 36 Una aseguradora revelará, en sus estados finan-
(e) Continuará aplicando, en todos los aspectos cieros, información que ayude a los usuarios de
no tratados en los párrafos 14 a 20 y en los la misma a identificar y explicar los importes
apartados (a) hasta (d) del párrafo 34, sus que procedan de sus contratos de seguro.
políticas contables actuales respecto a dichos 37 A fin de cumplir con lo establecido en el párrafo 36,
contratos, a menos que cambie dichas políti- una aseguradora revelará la siguiente información:
cas contables de manera que cumpla con lo (a) Sus políticas contables relativas a los contratos
establecido en los párrafos 21 a 30. de seguro y a los activos, pasivos, gastos e
ingresos conexos.
Componentes de participación discrecional en
instrumentos financieros (b) Los activos, pasivos, ingresos y gastos recono-
cidos (y, en caso de que presente el estado de
35 Los requerimientos establecidos en el párrafo 34
flujos de efectivo por el método directo, los
también se aplicarán a los instrumentos financieros
flujos de efectivo) que procedan de contratos
que contengan un componente de participación
de seguro. Además, si la aseguradora es tam-
discrecional. Además:
bién cedente, revelará:
(a) Si el emisor clasificase la totalidad del compo-
(i) las pérdidas y ganancias reconocidas en
nente de participación discrecional como un
el resultado del periodo por reaseguro
pasivo, aplicará la prueba de adecuación de
cedido; y
los pasivos, establecida en los párrafos 15 a
19, al contrato en su conjunto (esto es, tanto (ii) si el cedente difiriese y amortizase pérdi-
al elemento garantizado como al componente das y ganancias procedentes de compras
de participación discrecional). El emisor no de reaseguro, la amortización del periodo,
necesitará determinar el importe que resultaría así como los importes que permanezcan
de aplicar la NIIF 9 al elemento garantizado. sin amortizar al inicio y al final del mismo.
(b) Si el emisor clasificase la totalidad o una parte (c) El procedimiento utilizado para determinar
de este componente como una partida sepa- las suposiciones que tengan un mayor efecto
rada de patrimonio, el pasivo reconocido por sobre la medición de los importes reconoci-
el contrato en su conjunto no será menor que dos mencionados en el apartado (b). Cuando
el importe que resultaría de aplicar la NIIF 9 al sea posible, la aseguradora dará también
/ 02
elemento garantizado. Este importe incluirá información cuantitativa respecto a dichas

mmuomu
el valor intrínseco de una opción de rescate suposiciones.
8
(d) El efecto de los cambios en las suposiciones (i) No es necesario que un asegurador faci-
utilizadas para medir los activos y los pasivos lite el análisis de vencimientos requerido
por contratos de seguro, mostrando por se- en el párrafo 39(a) y (b) de la NIIF 7 si
parado el efecto de cada uno de los cambios revela, en su lugar, información sobre el
que hayan tenido un efecto significativo en calendario estimado de las salidas netas
los estados financieros. de flujos de efectivo procedentes de los
(e) Conciliaciones de los cambios en los pasivos pasivos por seguros reconocidos. Esta
y activos por contratos de reaseguro y, en los información puede tomar la forma de un
costos de adquisición conexos que se hayan análisis, según el calendario estimado, de
diferido. los importes reconocidos en el estado de
situación financiera.
Naturaleza y alcance de los riesgos que surjan de
(ii) Si una aseguradora utilizase un método
los contratos de seguro
alternativo para gestionar la sensibilidad
38 Una aseguradora revelará información que a las condiciones de mercado, como por
permita que los usuarios de sus estados finan- ejemplo un análisis del valor implícito,
cieros evalúen la naturaleza y el alcance de los podrá utilizar dicho análisis de sensibili-
riesgos que surjan de los contratos de seguro. dad para cumplir con el requerimiento
39 A fin de cumplir con lo establecido en el párrafo 38, del apartado (a) del párrafo 40 de la NIIF
una aseguradora revelará la siguiente información: 7. Esta aseguradora revelará también la
(a) Sus objetivos, políticas y procesos para ges- información requerida por el párrafo 41
tionar riesgos que surjan de los contratos de de la NIIF 7.
seguro, así como los métodos usados en dicha (e) Información acerca de la exposición al riesgo
gestión de riesgos. de mercado procedente de derivados implí-
(b) [eliminado] citos en un contrato de seguro que sea su
contrato anfitrión, cuando la aseguradora no
(c) Información sobre el riesgo de seguro (tanto
esté obligada a medir por su valor razonable
antes como después de reducir el mismo a
los derivados implícitos, ni tampoco haya
través del reaseguro), incluyendo información
optado por hacerlo.
referente a:
39A Para cumplir con lo dispuesto en el párrafo 39(c)
(i) La sensibilidad al riesgo de seguro (véase
(i), una aseguradora podrá optar por revelar el
párrafo 39A).
contenido de los apartados (a) o (b) mediante:
(ii) Las concentraciones del riesgo de seguro,
incluyendo una descripción de cómo son (a) Un análisis de sensibilidad que muestre cómo
determinadas por la dirección, así como podría haberse visto afectado el resultado del
una descripción de las características periodo y el patrimonio debido a variaciones
compartidas que identifican cada con- de la variable pertinente de riesgo, cuya ocu-
centración (por ejemplo el tipo de evento rrencia fuera razonablemente posible al final
asegurado, el área geográfica o la moneda) del periodo sobre el que se informa; los méto-
dos e hipótesis utilizados al elaborar el análisis
(iii) Las reclamaciones recibidas comparadas de sensibilidad; así como cualquier variación
con las estimaciones previas (esto es, en estos métodos e hipótesis desde el ejerci-
la evolución de las reclamaciones). Las cio anterior. No obstante, si una aseguradora
revelaciones sobre la evolución de las utilizará un método alternativo para gestionar
reclamaciones se referirán al intervalo la sensibilidad a las condiciones de mercado,
de tiempo desde que surgió la primer como el análisis del valor implícito, podría
reclamación relativamente importante cumplir este requisito revelando los detalles
para la que todavía existe incertidumbre de este análisis de sensibilidad alternativo, así
respecto al importe y calendario de pagos como la información requerida por el párrafo
pendientes, sin retrotraerse más de diez 41 de la NIIF 7.
años. La aseguradora no tiene que revelar
esta información para reclamaciones en (b) Información cualitativa acerca de la sen-
que la incertidumbre sobre la suma y ca- sibilidad, e información sobre los plazos y
lendario de los pagos de las prestaciones condiciones de los contratos de seguro que
se resuelva, normalmente, en un año. tengan un efecto significativo sobre el impor-
te, calendario e incertidumbre de los flujos de
(d) Información respecto al riesgo de crédito, efectivo de la aseguradora.
al riesgo de liquidez y al riesgo de mercado
que sería obligatorio proporcionar, según los FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIÓN
párrafos 31 a 42 de la NIIF 7, si los contratos de 40 Las disposiciones transitorias de los párrafos 41
/ 02
seguro estuvieran dentro del alcance de la NIIF a 45 se aplican tanto a una entidad que ya esté
mmuomu
7. Sin embargo: aplicando las NIIF, cuando aplique esta Norma por

9
primera vez, como a la que adopte por primera vez 44 Al aplicar el apartado (c)(iii) del párrafo 39, la en-
las NIIF (el adoptante por primera vez). tidad no precisa revelar información acerca de la
41 Una entidad aplicará esta NIIF en los periodos evolución de las reclamaciones que haya tenido
anuales que comiencen a partir del 1 de enero de más allá de los cinco años anteriores del primer
2005. Se aconseja su aplicación anticipada. Si una periodo en que aplique esta NIIF. Además si, al
entidad aplicase esta NIIF en un período anterior, aplicar por primera vez esta NIIF, fuera impracti-
revelará este hecho. cable preparar información sobre la evolución de
41A El documento denominado Contratos de garantía las reclamaciones ocurrida antes del comienzo del
financiera (modificaciones a la NIC 39 y a la NIIF 4), primer periodo para el que la entidad presente
emitido en agosto de 2005, modificó los párrafos información comparativa completa que cumpla
4(d), B18(g) y B19(f ). Una entidad aplicará esas con la Norma, revelará este hecho.
modificaciones a periodos anuales que comien-
cen a partir del 1 de enero de 2006. Se aconseja REDESIGNACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS
su aplicación anticipada. Si una entidad aplica las 45 Sin perjuicio del párrafo 4.4.1 de la NIIF 9, cuando
referidas modificaciones en un período anterior, una entidad aseguradora cambie sus políticas
informará de ello y aplicará, al mismo tiempo, las contables sobre pasivos de contratos de seguro, se
modificaciones correspondientes a la NIC 39 y la le permite, aunque sin tener obligación de hacerlo,
NIC 323. reclasificar la totalidad o una parte de sus activos
41B La NIC 1 (revisada en 2007) modificó la terminología financieros como medidos al valor razonable. Esta
utilizada en las NIIF. Además modificó el párrafo 30. reclasificación está permitida si la aseguradora
Una entidad aplicará esas modificaciones a perio- cambia las políticas contables al aplicar por primera
dos anuales que comiencen a partir del 1 de enero vez esta NIIF, y si realiza a continuación un cambio
de 2009. Si una entidad aplica la NIC 1 (revisada en de política permitido por el párrafo 22. La reclasifi-
2007) a periodos anteriores, las modificaciones se cación es un cambio en las políticas contables, al
aplicarán también a dichos periodos. que se aplica la NIC 8.
41C [Eliminado] APÉNDICE A
41D La NIIF 9 emitida en octubre de 2010, modificó los
párrafos 3, 4(d), 7, 8, 12, 34(d), 35, 45 y B18 a B20 y Definiciones de términos
el Apéndice A y eliminó el párrafo 41C. Una entidad Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF.
aplicará esas modificaciones cuando aplique la NIIF activos derivados de contratos aseguradora, que se derivan de
9 emitida en octubre de 2010. de seguro (insurance asset) un contrato de seguro.
activos derivados de reasegu- Los derechos contractuales netos
INFORMACIÓN A REVELAR ro cedido (reinsurance assets) del cedente, en un contrato de
reaseguro.
42 La entidad no necesita aplicar los requerimientos
aseguradora (entidad) (in- La parte que, en un contrato de
sobre información a revelar de esta NIIF a la infor- surer) seguro, tiene la obligación de
mación comparativa que se relacione con periodos compensar al tenedor del seguro
anuales que hayan comenzado antes del 1 de en caso de que ocurra el evento
enero de 2005, salvo para la información requerida asegurado.
por los apartados (a) y (b) del párrafo 37 sobre políticas cedente (cedant) El tenedor de la póliza en un
contrato de reaseguro.
contables, así como para los activos, pasivos, gastos
componente de depósito (de- Un componente contractual que
e ingresos que hubiera reconocido (y los flujos de posit component) no se contabiliza como un deri-
efectivo si utiliza el método directo). vado, según la NIIF 9, pero estaría
43 Si fuera impracticable aplicar un requerimiento dentro del alcance de la NIIF 9 si
concreto, de los contenidos en los párrafos 10 a fuera un instrumento separado.
35, a la información comparativa relacionada con componente de participación Un derecho contractual a reci-
discrecional (discretionary bir, como un suplemento de las
los periodos anuales cuyo inicio fuese anterior al 1 participation feature) prestaciones garantizadas, otras
de enero de 2005, la entidad revelará este hecho. adicionales:
La aplicación de la prueba de adecuación de los (a) que se prevé representen una
pasivos (párrafos 15 a 19) a dicha información porción significativa de las
prestaciones contractuales
comparativa podría ser impracticable en algunas totales;
ocasiones, pero es altamente improbable que (b) cuyo importe o fecha de apari-
también lo sea la aplicación de los demás requi- ción queda contractualmente
sitos contenidos en los párrafos 10 a 35 a dicha a discreción del emisor; y
información comparativa. En la NIC 8 se explica el (c) que están basadas contractual-
mente en:
significado del término "impracticable". (i) el rendimiento de un con-
junto específico de contra-
/ 02
tos o de un tipo específico

mmuomu
3 Cuando una entidad aplica la NIIF 7, la referencia a la NIC 32 se de contrato;

sustituye por una referencia a la NIIF 7.
10
componente de participación (ii) rentabilidades de inver- reaseguradora (reinsurer) La parte que, en un contrato de
discrecional (discretionary siones, que pueden ser reaseguro, tiene la obligación
participation feature) realizadas, no realizadas o de compensar a la cedente en
ambas, correspondientes caso de que ocurra el evento
a un conjunto específico asegurado.
de activos poseídos por el riesgo de seguro (insurance Todo riesgo, distinto del riesgo fi-
emisor; o risk) nanciero, transferido por el tenedor
(iii) el resultado de la compa- de un contrato al emisor.
ñía, fondo u otra entidad riesgo financiero (financial El riesgo que representa un posible
emisora del contrato. risk) cambio futuro en una o más de las
contrato de garantía finan- Un contrato que requiere que el siguientes variables: un tasa de in-
ciera (financial guarantee emisor efectúe pagos específicos terés especificado, el precio de un
contract) para reembolsar al tenedor por la instrumento financiero, el precio
pérdida en la que incurre cuando de una materia prima cotizada,
un deudor específico incumpla un tipo de cambio, un índice de
su obligación de pago a su venci- precios o de intereses, una clasifi-
miento, de acuerdo con las condi- cación o un índice crediticio u otra
ciones, originales o modificadas, de variable. Si se trata de una variable
un instrumento de deuda.
no financiera, es necesario que la
contrato de reaseguro (reinsu- Un contrato de seguro emitido misma no sea específica de una de
rance contract) por una entidad aseguradora (la las partes en el contrato.
reaseguradora), con el fin de
tenedor del contrato (poli- La parte del contrato de seguro
compensar a otra aseguradora (ce-
cyholder) que adquiere el derecho a ser com-
dente) por las pérdidas derivadas
pensado, en caso de producirse el
de uno o más contratos emitidos
evento asegurado.
por el cedente.
valor razonable (fair value) El importe por el que puede ser
contrato de seguro directo Todo contrato de seguro que no
intercambiado un activo o cance-
(direct insurance contract) sea un contrato de reaseguro.
lado un pasivo, entre partes intere-
contrato de seguro (insurance Un contrato en el que una de las sadas y debidamente informadas,
contract) partes (la aseguradora) acepta en una transacción realizada en
un riesgo de seguro significativo condiciones de independencia
de la otra parte (el tenedor de la mutua
póliza), acordando compensar al
tenedor si ocurre un evento futuro
incierto (el evento asegurado) APÉNDICE B
que afecta de forma adversa al
tenedor del seguro (véase el Apén- Definición de contrato de seguro
dice B que contiene guías sobre Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF.
esta definición).
Contabilizar los componentes
B1 Este Apéndice proporciona guías sobre la defini-
de un contrato como si fueran ción de un contrato de seguro dada en al Apéndice
contratos separados. A. Se tratan los temas siguientes:
disociar (unbundle) Los derechos contractuales netos (a) la expresión "evento futuro incierto" (párrafos
de una B2 a B4);
elemento garantizado (gua- Una obligación de pagar pres-
ranteed element) taciones garantizadas, incluida
(b) pagos en especie (párrafos B5 a B7);
en un contrato que contiene (c) riesgo de seguro y otros riesgos (párrafos B8 a
un elemento de participación B17);
discrecional.
(d) ejemplos de contratos de seguro (párrafos B18
evento asegurado (insured Un evento futuro incierto que está
event) cubierto por un contrato de seguro
a B21);
y crea un riesgo de seguro. (e) riesgo significativo de seguro (párrafos B22 a
pasivo por seguros (insurance Las obligaciones contractuales B28); y
liability) netas de la aseguradora, que se (f ) cambios en el nivel de riesgo de seguro (pá-
derivan de un contrato de seguro.
rrafos B29 y B30).
prestaciones garantizadas Los pagos u otras prestaciones so-
(guaranteed benefits) bre los que el tenedor de la póliza Evento futuro incierto
o el inversor tenga un derecho
incondicional, que no esté sujeto B2 La incertidumbre (o el riesgo) es la esencia de
a la discreción del emisor. todo contrato de seguro. De acuerdo con ello, al
(liability adequacy test) prueba de adecuación del Una menos uno de los siguientes factores tendrá que
evaluación de si el importe en ser incierto al comienzo de un contrato de seguro:
libros de un pasivo derivado
pasivo de contrato de seguros (a) si se producirá o no el evento asegurado;
necesita ser incrementado (o bien (b) cuándo se producirá; o
disminuidos los importe en libros,
relacionados con el pasivo, de los
(c) cuánto tendría que pagar la aseguradora si se
costos de adquisición diferidos o produjese
B3 En algunos contratos de seguro, el evento asegu-
/ 02
de los activos intangibles), a partir

mmuomu
de una revisión de los flujos de rado es el descubrimiento de una pérdida durante

efectivo futuros.

11
el periodo de duración del contrato, incluso si criterios específicos). Este procedimiento será
la pérdida en cuestión procediese de un evento también aceptable dentro de la presente NIIF,
ocurrido antes del inicio del mismo. En otros con- en la que se permite al suministrador del ser-
tratos de seguro, el evento asegurado debe tener vicio (i) continuar con sus políticas contables
lugar dentro del periodo de duración del contrato, actuales para esos contratos, salvo que ello
incluso si la pérdida que resulte fuera descubierta implique prácticas prohibidas por el párrafo
después de la finalización del plazo del contrato. 14; y (ii) mejorar sus políticas contables si así
B4 Algunos contratos de seguro cubren eventos que lo permiten los párrafos 22 a 30.
ya han ocurrido, pero cuyos efectos financieros son (c) El suministrador del servicio considerará si el
todavía inciertos. Un ejemplo es un contrato de costo de cumplir con su obligación contractual
reaseguro que cubre a la aseguradora directa con- de prestarlo excede al importe del ingreso de
tra la evolución desfavorable de las reclamaciones actividades ordinarias recibido por anticipado.
ya declaradas por los tenedores de las pólizas. En Para hacer esto, aplicará la prueba de adecua-
estos contratos, el evento asegurado es el descu- ción del pasivo descrita en los párrafos 15 a 19
brimiento del costo final de dichas prestaciones. de esta NIIF. Si esta NIIF no fuera de aplicación
a dichos contratos, el suministrador del servi-
Pagos en especie cio aplicaría la NIC 37 para determinar si los
B5 Algunos contratos de seguro requieren o permiten contratos resultan onerosos para la entidad.
que los pagos se realicen en especie. Por ejemplo (d) Para esos contratos, es poco probable que
cuando la aseguradora sustituye directamente un los requerimientos de revelar información
artículo robado, en lugar de reembolsar su importe contenidas en esta NIIF añadan revelaciones
al tenedor de la póliza. Otro ejemplo se da cuando significativas respecto a las que son obligato-
la aseguradora utiliza sus propios hospitales y per- rias en otras NIIF.
sonal médico para suministrar servicios médicos
cubiertos por los contratos. Distinción entre riesgo de seguro y otros riesgos
B6 Algunos contratos de servicio de cuota fija, en los B8 En la definición de contrato de seguro se hace
que el grado de prestación del servicio depende referencia al riesgo de seguro, el cual se define en
de un evento incierto, cumplen la definición de esta NIIF como todo riesgo, distinto del riesgo fi-
contrato de seguro dada en esta NIIF, pero no nanciero, transferido por el tenedor de un contrato
están regulados como contratos de seguro en al emisor del mismo. Un contrato que exponga al
algunos países. Un ejemplo son los contratos de emisor a un riesgo financiero, pero que no tenga
mantenimiento en los que el suministrador del un componente significativo de riesgo de seguro,
servicio acuerda reparar un equipo específico si no es un contrato de seguro.
tiene averías. La cuota fija por el servicio está basada B9 En la definición de riesgo financiero del Apéndice
en el número de averías esperadas, pero existe A, se incluye una lista de variables financieras y no
incertidumbre acerca de si una máquina concreta financieras. La lista contiene variables no financieras
dejará de funcionar. El mal funcionamiento del que no son específicas para ninguna de las partes
equipo afecta de forma adversa a su propietario, y el del contrato, tales como un índice de pérdidas
contrato le compensa (en especie, no en efectivo). causadas por terremotos en una región particular
Otro ejemplo es un contrato de asistencia para o un índice de temperaturas en una ciudad con-
automóviles, en el cual el propietario acuerda, a creta. La lista excluye variables no financieras que
cambio de una cuota fija anual, reparar el vehículo son específicas para una de las partes, tal como la
en la carretera o remolcarlo hasta el taller más ocurrencia o no de un incendio que dañe o des-
cercano. Este último contrato podría cumplir con truya un activo de la misma. Además, el riesgo de
la definición de contrato de seguro, incluso en el variaciones en el valor razonable de un activo no
caso de que el suministrador del servicio no esté de financiero no sería un riesgo de tipo financiero
acuerdo en llevar a cabo las reparaciones o sustituir si el valor razonable reflejara no sólo cambios
los componentes. en los precios de mercado para dichos activos
B7 Es probable que la aplicación de la presente NIIF (una variable financiera), sino también el estado
a los contratos mencionados en el párrafo B6 no o condición de un activo no financiero específico
sea más gravosa que la aplicación de las NIIF que se perteneciente a una de las partes del contrato
habrían de utilizar si los contratos estuvieran fuera (una variable no financiera). Por ejemplo, si una
del alcance de esta NIIF: garantía del valor residual de un automóvil es-
(a) Es improbable que se tengan pasivos impor- pecífico expone al garante al riesgo de cambios
tantes por averías o roturas ya ocurridas. en el estado físico del mismo, el riesgo será un
(b) Si se aplicase la NIC 18 Ingresos de Actividades riesgo de seguro, no un riesgo financiero.
Ordinarias, el prestador del servicio reconoce- B10 Algunos contratos exponen al emisor a un riesgo
/ 02
financiero, además de a un riesgo de seguro signi-

mmuomu
ría el ingreso de actividades ordinarias a partir

del grado de terminación (así como de otros ficativo. Por ejemplo, muchos contratos de seguro
12
de vida garantizan una tasa mínima de rentabilidad activo. Por el contrario, la definición de contrato de
a los tenedores (lo cual crea riesgo financiero), y a la seguro hace referencia a un evento incierto, tras el
vez prometen una compensación por fallecimiento cual el efecto adverso sobre el tenedor del seguro
que excede varias veces el saldo de la cuenta del es una precondición contractual para el pago. Esta
tenedor (lo que crea un riesgo de seguro en la mo- precondición contractual no obliga a la aseguradora
dalidad de riesgo de fallecimiento). Estos contratos a investigar si el evento ha causado realmente un
son contratos de seguro. efecto adverso, pero le permite denegar el pago si
B11 En algunos contratos, la ocurrencia del evento no se cumple la condición de que el evento haya
asegurado provoca el pago de un importe ligado a provocado dicho efecto adverso.
un índice de precios. Estos contratos serán contra- B15 El riesgo de interrupción o persistencia (es decir, el
tos de seguro, siempre que el pago que dependa riesgo de que la otra parte cancele el contrato antes
del evento asegurado pueda ser significativo. Por o después del momento esperado por la asegura-
ejemplo, una renta vitalicia vinculada a un índice dora al fijar el precio) no es un riesgo de seguro,
del costo de la vida transfiere riesgo de seguro, puesto que el pago a la otra parte no depende
puesto que el pago es provocado por un suceso de un evento futuro incierto que afecte de forma
incierto—la supervivencia del perceptor de la adversa a la misma. De forma similar, el riesgo de
renta. La vinculación al índice de precios es un gasto (es decir, el riesgo de aumentos inesperados
derivado implícito, pero también transfiere riesgo de los costos administrativos asociados con la
de seguro. Si la transferencia de riesgo resultante gestión del contrato, que no tenga relación con
es significativa, el derivado implícito cumple la costos asociados con los eventos asegurados) no
definición de contrato de seguro, en cuyo caso será un riesgo de seguro, puesto que un aumento
no será necesario separarlo y medirlo por su valor inesperado en los gastos no afecta de forma ad-
razonable (véase el párrafo 7 de esta NIIF). versa a la contraparte del contrato.
B12 La definición de riesgo de seguro hace referencia B16 Por tanto, un contrato que exponga a la asegura-
al riesgo que la aseguradora acepta del tenedor. dora a riesgos de interrupción, persistencia o gasto,
En otras palabras, el riesgo de seguro es un riesgo no será un contrato de seguro, salvo que también
preexistente, transferido del tenedor del seguro a exponga a la aseguradora a un riesgo de seguro.
la aseguradora. Por ello, el nuevo riesgo creado por No obstante, si el emisor de ese contrato redujese
el contrato no podrá ser un riesgo de seguro. dicho riesgo utilizando un segundo contrato, para
B13 La definición de contrato de seguro hace referencia transferir parte de ese riesgo a un tercero, ese nue-
a que un evento pueda afectar de forma adversa vo contrato expondrá a la otra parte a un riesgo de
al tenedor de la póliza. Esta definición no limita el seguro.
pago, por parte de la aseguradora, a un importe B17 Una entidad aseguradora podrá aceptar un riesgo
que tenga que ser igual al impacto financiero del significativo del tenedor de un seguro sólo si la
evento adverso. Por ejemplo, la definición no exclu- aseguradora es una entidad distinta del tenedor. En
ye una compensación del tipo "nuevo-por-viejo", el caso de que la aseguradora sea una mutua, esta
en la que se paga al tenedor del seguro un importe entidad mutualista acepta el riesgo procedente de
suficiente para permitir la reposición de un activo cada uno de los tenedores de las pólizas y lo con-
viejo dañado por un activo nuevo. De forma similar, centra. Aunque los tenedores de las pólizas asumen
la definición no limita el pago, en un contrato de este riesgo concentrado de forma colectiva, en su
seguro de vida temporal, a las pérdidas financie- condición de socios propietarios, la mutua también
ras sufridas por los dependientes del fallecido, ni ha aceptado el riesgo, lo que constituye la esencia
impide el pago de importes predeterminados para de un contrato de seguro.
cuantificar la pérdida causada por muerte o por un
Ejemplos de contratos de seguro
accidente.
B18 Los siguientes son ejemplos de contratos que
B14 Algunos contratos requieren un pago si ocurre un
cumplen las condiciones para ser contratos de
evento incierto especificado, pero no requieren
seguro, siempre que la transferencia de riesgo de
que haya originado un efecto adverso al tenedor
seguro resulte significativa:
como condición previa para dicho pago. Tal contrato
no será un contrato de seguro, incluso si el tenedor lo (a) Seguro contra el robo o los daños en la pro-
utilizase para reducir una exposición al riesgo subya- piedad.
cente. Por ejemplo, si el tenedor utiliza un derivado (b) Seguro de responsabilidad derivada de garan-
para cubrir una variable subyacente no financiera, que tía de productos, responsabilidad profesional,
está correlacionada con los flujos de efectivo de un responsabilidad civil o gastos de defensa
activo de la entidad, el derivado no será un contrato jurídica.
de seguro puesto que el pago no está condicionado (c) Seguro de vida y de decesos (aunque la
muerte sea cierta, es incierto el momento de
/ 02
a que el tenedor se vea afectado adversamente

mmuomu
por una reducción en los flujos de efectivo del otro ocurrencia o, para algunos tipos de seguro de

13
vida, si ocurre o no en el periodo cubierto por el efecto asegurado es el descubrimiento de

el seguro). un defecto en el título, no el defecto en sí.
(d) Seguro de rentas vitalicias y pensiones (es de- (j) Asistencia en viaje (es decir, compensación, en
cir, contratos que prevén compensaciones por efectivo o en especie al tenedor de la póliza
un evento futuro incierto—la supervivencia por las pérdidas sufridas durante un viaje). En
del que percibe las rentas o del pensionis- los párrafos B6 y B7 se han analizado algunos
ta—para ayudar al rentista o al pensionista a contratos de este tipo.
mantener un nivel de vida determinado, que (k) Bonos de catástrofe, en los que se prevén
podría verse en otro caso afectado adversa- reducciones en los pagos del principal, de
mente por el hecho de su supervivencia). los intereses o de ambos en caso de que un
(e) Discapacidad y asistencia sanitaria. evento adverso específico afecte al emisor
(f ) Bonos de caución, bonos de fidelidad, bo- del bono (salvo en el caso de que el evento
nos de rendimiento y bonos de aval para específico no cree un riesgo de seguro que
licitaciones (esto es, contratos que prevén sea significativo, por ejemplo si se trata del
compensaciones si la otra parte incumple cambio en un tasa de interés o de cambio de
un compromiso contractual, por ejemplo la moneda extranjera).
obligación de construir un edificio). (l) Permutas de seguro y otros contratos que
(g) Seguro de crédito, que prevé la realización de establecen pagos basados en cambios climá-
pagos específicos para reembolsar al tenedor ticos, geológicos u otras variables de tipo físico
por una pérdida en la que incurre porque un que sean específicas para una de las partes del
deudor específico incumple su obligación de contrato.
pago en los plazos, originales o modificados, (m) Contratos de reaseguro.
establecidos por un instrumento de deuda. B19 Los siguientes son ejemplos de elementos que no
Estos contratos pueden revestir diferentes constituyen contratos de seguro:
formas legales, tales como la de un aval, algu- (a) Contratos de inversión, que tienen la forma
nos tipos de cartas de crédito, un contrato de legal de un contrato de seguro pero que no
derivado de crédito para el caso de incumpli- exponen a la aseguradora a 2te mecanismos,
miento o un contrato de seguro. No obstante, que son directamente ejecutables y no prevén
aunque estos contratos cumplen la definición posibilidad de cancelación, por virtud de los
de contrato de seguro, también se ajustan a cuales se ajustan los pagos futuros del tene-
la de contrato de garantía financiera de la NIIF dor como resultado directo de las pérdidas
9 y, por tanto, están dentro del alcance de aseguradas, por ejemplo algunos contratos
las NIC 324 y NIIF 9, no de esta NIIF [véase el de reaseguro financiero o ciertos contratos
apartado (d) del párrafo 4]. Sin embargo, si el sobre colectividades (estos contratos son ins-
emisor de un contrato de garantía financiera trumentos financieros distintos del seguro, o
hubiese manifestado previa y explícitamente son contratos de servicios, véanse los párrafos
que considera a tales contratos como de B20 y B21).
seguro y hubiese aplicado la contabilidad de (c) Autoseguro, en otras palabras, la retención de
los contratos de seguro, podrá optar entre la un riesgo que podría haber estado cubierto
aplicación de las NIC 32* y la NIIF 9 o de esta por un seguro (en este caso no hay contrato
NIIF a dichos contratos de garantía financiera. de seguro porque no existe un acuerdo con
(h) Garantías de productos. Las garantías de pro- otra parte).
ductos, emitidas por un tercero, que cubran los (d) Contratos (como los de apuestas) que obligan
bienes vendidos por un fabricante, mayorista a realizar pagos si ocurre un evento futuro
o minorista entran dentro del alcance de esta incierto, pero no requieren, como precon-
NIIF. No obstante, las garantías de productos dición contractual, que el evento afecte de
emitidas directamente por el fabricante, forma adversa al tenedor. No obstante, esto
mayorista o minorista no entran dentro de su no impide la estipulación de un desembolso
alcance, ya que están cubiertas por la NIC 18 predeterminado con el fin de cuantificar la
y la NIC 37. pérdida causada por eventos tales como la
(i) Seguros por vicios ocultos en los títulos de muerte o un accidente (véase también el
propiedad (es decir, seguros contra el descu- párrafo B13).
brimiento de defectos en los títulos de propie- (e) Derivados que exponen a una de las partes a
dad de la tierra que no son aparentes cuando un riesgo financiero, pero no a un riesgo de
se suscribe el contrato de seguro). En este caso, seguro, porque obligan a la misma a realizar
pagos basados exclusivamente en los cambios
/ 02
experimentados por una o más variables como

mmuomu
4 Cuando una entidad aplica la NIIF 7, la referencia a la NIC 32 se

sustituye por una referencia a la NIIF 7. las siguientes: un tasa de interés específico, el
14
precio de un instrumento financiero determi- B23 El riesgo de seguro será significativo si, y sólo si,
nado, el precio de una materia prima cotizada un evento asegurado podría hacer pagar a la ase-
concreta, el tipo de cambio de una divisa guradora prestaciones adicionales significativas
particular, un índice de precios o de tipos de en cualquier escenario, excluyendo los escenarios
interés específico, una calificación crediticia o que no tienen carácter comercial (es decir, que no
un índice crediticio determinado, o bien otra tienen un efecto perceptible sobre los aspectos
variable similar, suponiendo, en el caso de las económicos de la transacción). El que las presta-
variables no financieras, que no se trate de una ciones adicionales significativas se puedan producir
variable específica para una de las partes del en escenarios que tienen carácter comercial, im-
contrato (véase la NIIF 9). plica que la condición de la frase anterior podría
(f ) Una garantía relacionada con un crédito (o cumplirse incluso si el evento asegurado fuera
bien una carta de crédito, un contrato de extremadamente improbable, o incluso si el valor
derivado de crédito para el caso de incum- presente esperado (esto es, ponderado en función
plimiento o de un contrato de seguro de de la probabilidad) de los flujos de efectivo con-
crédito) que requiera la realización de pagos tingentes fuera una pequeña proporción del valor
incluso cuando el tenedor no haya incurrido presente esperado de todos los flujos de efectivo
en pérdidas debido a que el deudor no haya contractuales restantes.
efectuado los pagos al vencimiento (véase la B24 Las prestaciones adicionales descritas en el párrafo
NIIF 9). B23 se refieren a importes que exceden a los que
(g) Contratos que requieren pagos basados en se habrían de pagar si no ocurriese el evento
variables climáticas, geológicas u otras mag- asegurado (excluyendo los escenarios que no
nitudes físicas que no son específicas para tengan carácter comercial). Entre estos importes
una de las partes del contrato (denominados adicionales se incluyen los costos de tramitación de
comúnmente derivados climáticos). las reclamaciones y de evaluación de los mismos,
(h) Bonos de catástrofe, en los que se prevean pero se excluyen:
reducciones en los pagos del principal, de los (a) La pérdida de capacidad para cobrar al tenedor
intereses o de ambos, basadas en variables del seguro por servicios futuros. Por ejemplo,
climáticas, geológicas u otras magnitudes en un contrato de seguro de vida vinculado a
físicas que no son específicas para una de las inversiones, la muerte del tenedor del seguro
partes del contrato. implica que la aseguradora no pueda prestar
B20 Si los contratos descritos en el párrafo B19 crean ya servicios de gestión de inversiones y cobrar
activos financieros y pasivos financieros, están una comisión por hacerlo. No obstante, esta
dentro del alcance de la NIIF 9. pérdida económica para la aseguradora no
refleja ningún riesgo de seguro, de la misma
Entre otras cosas, esto significa que las partes del
forma que el gestor de un fondo de inversión
contrato utilizan lo que en ocasiones se denomina
no corre con ningún riesgo de seguro en
contabilidad de depósitos, que implica lo siguiente:
relación con la posible muerte del cliente.
Una de las partes reconoce la contrapartida Por tanto, la pérdida potencial de comisiones
recibida como un pasivo financiero, en lugar futuras por gestión de inversiones no será
de como un ingreso de actividades ordinarias. relevante al evaluar cuánto riesgo de seguro
La otra parte reconoce la contrapartida reci- se ha transferido mediante el contrato.
bida como un activo financiero, en lugar de (b) La renuncia, en caso de muerte, de los cargos
como un gasto. que se hubieran practicado por cancelación o
B21 Si los contratos descritos en el párrafo B19 no rescate de la póliza. Puesto que el contrato ha
crean activos financieros y pasivos financieros, hecho nacer esos cargos, la renuncia a prac-
se aplicará la NIC 18. Según la NIC 18, los in- ticar los mismos no compensa al tenedor del
gresos de actividades ordinarias asociados con seguro de un riesgo preexistente. Por tanto, no
una transacción que implica la prestación de son relevantes al evaluar cuánto riesgo de se-
servicios se reconocerán en función del estado guro ha sido transferido mediante el contrato.
de terminación de dicho contrato, siempre que (c) Un pago, condicionado a un evento, que no
el resultado del mismo pueda ser estimado de cause una pérdida significativa al tenedor de
forma fiable. la póliza. Por ejemplo, considérese un contrato
Riesgo significativo de seguro que obliga a la aseguradora a pagar un millón
B22 Un contrato será de seguro sólo si transfiere un de unidades monetarias si un activo sufre un
riesgo significativo de seguro. En los párrafos B8 daño físico, que cause al tenedor una pérdida
a B21 se ha analizado el riesgo de seguro. En los económica insignificante por valor de una
unidad monetaria. En ese contrato, el tenedor
/ 02
párrafos que siguen se analiza la evaluación de si

mmuomu
ese riesgo de seguro es significativo. transfiere a la aseguradora un riesgo insignifi-

cante de pérdida de una unidad monetaria. Al

15
mismo tiempo, el contrato crea un riesgo, que si el evento asegurado ocurriese anticipadamente,
no es de seguro, consistente en que el emisor sin que por ello se ajustara el pago para tener en
debe pagar 999.999 unidades monetarias si cuenta el valor del dinero en el tiempo. Un ejemplo
ocurre el evento especificado. Puesto que el es un seguro de vida completa por un importe
emisor no acepta un riesgo significativo pro- fijo (en otras palabras, un seguro que prevé una
cedente del tenedor, este contrato no será de prestación fija por muerte, con independencia de
seguro. cuando se produzca el deceso del tenedor de la
(d) Posibles recobros vía reaseguro. La asegurado- póliza, y tiene una cobertura ilimitada en el tiempo).
ra contabilizará los mismos de forma separada. La muerte del tenedor es un hecho cierto, pero la
B25 La aseguradora evaluará el carácter significativo del fecha de la misma es incierta. La aseguradora sufrirá
riesgo de seguro contrato por contrato, y no por una pérdida en aquellos contratos en que el tene-
referencia a la importancia relativa con relación a dor muera anticipadamente, incluso si no hubiera
los estados financieros5. De esta forma, el riesgo de una pérdida general en la cartera correspondiente
seguro podría ser significativo incluso si hubiera a este tipo de contratos.
una probabilidad mínima de pérdidas materiales B28 Si se disocian, en un contrato de seguro, el com-
para toda la cartera que comprenda un tipo de ponente de depósito y el componente de seguro,
contratos. Esta evaluación, realizada contrato por el carácter significativo del riesgo de seguro
contrato hace más fácil la clasificación de un con- transferido se evaluará únicamente con referencia
trato como de seguro. No obstante, si se sabe que al componente de seguro. El carácter significativo
dentro de una cartera que comprenda un tipo de del riesgo de seguro transferido por un derivado
contratos pequeños y relativamente homogéneos, implícito se evaluará únicamente con referencia a
todos ellos transfieren riesgo de seguro, la asegura- ese derivado implícito.
dora no necesitará examinar cada contrato, dentro
de dicha cartera, para acabar identificando un Cambios en el nivel de riesgo de seguro
número reducido de ellos que no sean derivados B29 Algunos contratos no transfieren, al comienzo,
y transfieran un riesgo de seguro insignificante. ningún riesgo de seguro a la aseguradora, si bien lo
B26 De los párrafos B23 a B25 se deduce que, si un transferirán en un momento posterior. Por ejemplo,
contrato contiene una prestación por fallecimiento considérese un contrato que prevea un rendimien-
que excede al importe a pagar en caso de supervi- to de inversión determinado, e incluya una opción
vencia, el contrato será un contrato de seguro salvo para el tenedor del seguro que le permita, al venci-
que la prestación adicional en caso de muerte sea miento, utilizar los ingresos procedentes de dicha
insignificante (juzgada por referencia al contrato inversión para comprar una renta vitalicia, a los
en sí, no a la cartera que comprenda todos los precios que habitualmente cargue la aseguradora
contratos de ese tipo). Como se ha señalado en a otros rentistas en el momento en que el tenedor
el apartado (b) del párrafo B24, la renuncia de ejercite la opción. Este contrato no transfiere riesgo
los cargos por cancelación o rescate en caso de de seguro a la aseguradora hasta que sea ejercitada
producirse la muerte del tenedor, no se incluirá la opción, puesto que la aseguradora es libre de
en la evaluación si dicha renuncia no compensa poner precio a la renta vitalicia con un criterio que
al tenedor del seguro por un riesgo preexistente. refleje el riesgo de seguro que se le va a transferir en
De forma similar, un contrato de rentas donde se esa fecha. No obstante, si el contrato especificase
pagan sumas regulares para el resto de la vida del los precios de la renta vitalicia (o los criterios para
tenedor del seguro será un contrato de seguro, establecer los mismos), transferiría el riesgo de
a no ser que el total de estos pagos vitalicios sea seguro desde su comienzo.
insignificante. B30 Un contrato que cumpla las condiciones para ser
B27 El párrafo B23 hace referencia a prestaciones adi- calificado como contrato de seguro, continuará
cionales. Dichas prestaciones adicionales podrían siéndolo hasta que todos los derechos y obligacio-
incluir la obligación de pagar antes las prestaciones nes que establezca queden extinguidos o venzan.
/ 02
5 Para este propósito, los contratos celebrados simultáneamente con

mmuomu
una sola contraparte (o contratos que serían en otro caso interde-

pendientes) constituyen un contrato único.
16
ACTIVOS NO CORRIENTES
MANTENIDOS PARA LA VENTA Y
NIIF OPERACIONES DISCONTINUADAS
INTRODUCCIÓN
OBJETIVO
ALCANCE
CLASIFICACIÓN DE ACTIVOS NO CORRIENTES (O GRUPO DE ACTIVOS PARA SU
DISPOSICIÓN) COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA O COMO MANTENIDOS
PARA DISTRIBUIR A LOS PROPIETARIOS
ACTIVOS NO CORRIENTES QUE VAN A SER ABANDONADOS
MEDICIÓN DE ACTIVOS NO CORRIENTES (O GRUPOS DE ACTIVOS PARA SU
contenido
DISPOSICIÓN) CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA

• Medición de un activo no corriente (o grupo de activos para su disposición)
• Reconocimiento y reversión de las pérdidas por deterioro
• Cambios en un plan de venta
PRESENTACIÓN E INFORMACIÓN A REVELAR
• Presentación de operaciones discontinuadas
• Ganancias o pérdidas relacionadas con las operaciones que continúan
• Presentación de un activo no corriente o grupo de activos para su dispo-
sición clasificado como mantenido para la venta
• Información a revelar adicional
DISPOSICIONES TRANSITORIAS
FECHA DE VIGENCIA
DEROGACIÓN DE LA NIC 35
NIIF 5 - Activos no corrientes mantenidos para la venta y

operaciones discontinuadas
INTRODUCCIÓN: intención de reventa no se reclasificarán como

El 28.12.2011, el Consejo Normativo oficializa la versión corrientes a menos que cumplan los criterios para
2011 de las NIIF aprobadas y modificadas por el IASB, ser clasificados como mantenidos para la venta de
mediante la Resolución Nº 048-2011-EF/30 publicada acuerdo con esta NIIF.
el 06.01.2012, en la que se incluye esta norma la misma 4. En ocasiones, una entidad dispone de un grupo
que consta de 45 párrafos, 2 apéndices (A y B) y se de activos, posiblemente con algunos pasivos
desarrolla a continuación. directamente asociados, de forma conjunta y en
una sola transacción. Un grupo de activos para
OBJETIVO su disposición puede ser un grupo de unida-
1 El objetivo de esta NIIF es especificar el tratamiento des generadoras de efectivo, una única unidad
contable de los activos mantenidos para la venta, generadora de efectivo, o parte de una unidad
así como la presentación e información a revelar generadora de efectivo2. El grupo puede incluir
sobre las operaciones discontinuadas. En particu- cualesquiera activos y pasivos de la entidad,
lar, la NIIF requiere que: incluyendo activos corrientes, pasivos corrientes
(a) los activos que cumplan los criterios para ser y activos excluidos por el párrafo 5 de los requeri-
clasificados como mantenidos para la venta, mientos de medición de esta NIIF. Si un activo no
sean valorados al menor valor entre su importe corriente, dentro del alcance de los requisitos de
en libros y su valor razonable menos los costos medición de esta NIIF, formase parte de un grupo
de venta, así como que cese la depreciación de activos para su disposición, los requerimientos
de dichos activos; y de medición de esta NIIF se aplicarán al grupo
(b) los activos que cumplan los criterios para ser como un todo, de tal forma que dicho grupo se
clasificados como mantenidos para la venta, se medirá por el menor valor entre su importe en
presenten de forma separada en el estado de libros y su valor razonable menos los costos de
situación financiera, y que los resultados de las venta. Los requerimientos de medición de activos
operaciones discontinuadas se presenten por y pasivos individuales, dentro del grupo de activos
separado en el estado del resultado integral. para su disposición, se establecen en los párrafos
18, 19 y 23.
ALCANCE 5. Los criterios de medición de esta NIIF3 no son
2. Los requerimientos de clasificación y presentación aplicables a los siguientes activos, que quedan
de esta NIIF se aplicarán a todos los activos no cubiertos por las Normas indicadas en cada caso,
corrientes1 reconocidos, y a todos los grupos de independientemente de que sean activos indivi-
activos para su disposición que tiene la entidad. duales o que formen parte de un grupo de activos
Los requerimientos de medición de esta NIIF se para su disposición.
aplicarán a todos los activos no corrientes recono- (a) Activos por impuestos diferidos (NIC 12 Im-
cidos y a los grupos de activos para su disposición puesto a las Ganancias).
(establecidos en el párrafo 4), excepto a aquellos (b) Activos procedentes de beneficios a los em-
activos enumerados en el párrafo 5, que continua- pleados (NIC 19 Beneficios a los Empleados).
rán midiéndose de acuerdo con la Norma que se
(c) Los activos financieros dentro del alcance de
indica en el mismo.
la NIIF 9 Instrumentos Financieros.
3. Los activos clasificados como no corrientes de
(d) Activos no corrientes contabilizados de acuer-
acuerdo con la NIC 1 Presentación de Estados
do con el modelo de valor razonable de la NIC
Financieros no se reclasificarán como activos
corrientes hasta que cumplan los criterios para 40 Propiedades de Inversión.
ser clasificados como mantenidos para la venta
de acuerdo con esta NIIF. Los activos de una clase 2 No obstante, en cuanto se espere que los flujos de efectivo de un
que una entidad consideraría normalmente como activo o grupo de activos surjan de la venta en lugar de su uso con-
tinuado, éstos pueden llegar a ser menos dependientes de los flujos
no corriente que se adquieran exclusivamente con de efectivo surgidos de otros activos, y de esta forma un grupo de
activos para su disposición, que fue parte de una unidad generadora
1 Para activos clasificados de acuerdo con la presentación en función de efectivo, podría convertirse en una unidad generadora de efectivo
del grado de liquidez, los activos no corrientes son aquéllos que separada.
/ 02
incluyen importes que se esperen recuperar en más de doce meses 3 Distintas de las de los párrafos 18 y 19, donde se requiere que los
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después del periodo sobre el que se informa. El párrafo 3 es aplicable activos en cuestión sean medidos de acuerdo con otras NIIF que
a la clasificación de estos activos. sean aplicables.

3
NIIF 5 - A ctivos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas
(e) Activos no corrientes medidos por su valor 8. Para que la venta sea altamente probable, el nivel
razonable menos los costos de venta, de apropiado de la gerencia, debe estar comprome-
acuerdo con la NIC 41 Agricultura. tido con un plan para vender el activo (o grupo
(f ) Derechos contractuales procedentes de de activos para su disposición), y debe haberse
contratos de seguro, definidos en la NIIF 4 iniciado de forma activa un programa para en-
Contratos de Seguro. contrar un comprador y completar dicho plan.
5A. Los requerimientos de clasificación, presentación Además, la venta del activo (o grupo de activos
y medición de esta NIIF aplicables a un activo no para su disposición) debe negociarse activamente
corriente (o grupo de activos para su disposición), a un precio razonable, en relación con su valor
que se clasifique como mantenido para la venta, se razonable actual. Asimismo, debe esperarse que
aplicarán también a un activo no corriente (o grupo la venta cumpla las condiciones para su reco-
de activos para su disposición) que se clasifique nocimiento como venta finalizada dentro del
como mantenido para distribuir a los propietarios, año siguiente a la fecha de clasificación, con las
cuando actúan como tales (mantenido para distri- excepciones permitidas en el párrafo 9, y además
buir a los propietarios). las actividades requeridas para completar el plan
5B. Esta NIIF especifica la información a revelar con deberían indicar que cambios significativos en el
respecto a los activos no corrientes (o grupos de plan son improbables o que el mismo vaya a ser
activos para su disposición) clasificados como cancelado. La probabilidad de aprobación por los
mantenidos para la venta u operaciones disconti- accionistas (si se requiere en la jurisdicción) debe
nuadas. La información a revelar en otras NIIF no considerarse como parte de la evaluación de si la
se aplicará a estos activos (o grupos de activos para venta es altamente probable.
su disposición) a menos que esas NIIF requieran: 8A. Una entidad que esté comprometida en un plan de
(a) información a revelar específica con respecto a venta, que implique la pérdida de control de una
activos no corrientes (o grupos de activos para subsidiaria, clasificará todos los activos y pasivos
su disposición) clasificados como mantenidos de esa subsidiaria como mantenidos para la venta,
para la venta u operaciones discontinuadas; o cuando se cumplan los criterios establecidos en los
(b) información a revelar sobre la medición de ac- párrafos 6 a 8, independientemente de que la enti-
tivos y pasivos dentro de un grupo de activos dad retenga después de la venta una participación
para su disposición que no están dentro del no controladora en su anterior subsidiaria.
alcance de los requerimientos de medición 9. Existen hechos y circunstancias que podrían alargar
de la NIIF 5 y dicha información a revelar no el periodo para completar la venta más allá de un
se está proporcionando en las otras notas de año. Una ampliación del periodo exigido para com-
los estados financieros. pletar una venta no impide que el activo (o grupo
Para cumplir con los requerimientos generales de de activos para su disposición) sea clasificado como
la NIC 1, en particular con los párrafos 15 y 125 de mantenido para la venta, si el retraso viene causado
dicha norma, puede ser necesario revelar informa- por hechos o circunstancias fuera del control de la
ción adicional sobre activos no corrientes (o grupos entidad, y existan evidencias suficientes de que la
de activos para su disposición) clasificados como entidad se mantiene comprometida con su plan
mantenidos para la venta u operaciones disconti- para vender el activo (o grupo de activos para su
nuadas. disposición). Este sería el caso en que se cumplan
los criterios contenidos en el Apéndice B.
CLASIFICACIÓN DE ACTIVOS NO CORRIENTES 10. Las transacciones de venta incluyen las permutas
(O GRUPO DE ACTIVOS PARA SU DISPOSICIÓN) de activos no corrientes por otros activos no co-
COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA O COMO rrientes, cuando éstas tengan carácter comercial,
MANTENIDOS PARA DISTRIBUIR A LOS PROPIE- de acuerdo con la NIC 16 Propiedades, Planta y
TARIOS Equipo.
6. Una entidad clasificará a un activo no corriente 11. Cuando una entidad adquiera un activo no co-
(o un grupo de activos para su disposición) como rriente (o grupo de activos para su disposición)
mantenido para la venta, si su importe en libros exclusivamente con el propósito de su posterior
se recuperará fundamentalmente a través de una venta, clasificará dicho activo no corriente (o grupo
transacción de venta, en lugar de por su uso con- de activos para su disposición) como mantenido
tinuado. para la venta, en la fecha de adquisición, sólo si se
7. Para aplicar la clasificación anterior, el activo (o el cumple el requisito de un año del párrafo 8 (con
grupo de activos para su disposición) debe estar las excepciones permitidas en el párrafo 9) y sea
disponible, en sus condiciones actuales, para su altamente probable que cualquier otro requisito
venta inmediata, sujeto exclusivamente a los tér- de los contenidos en los párrafos 7 y 8, que no se
minos usuales y habituales para la venta de estos cumpla en esa fecha, sea cumplido dentro de un
/ 02
mmuomu
activos (o grupos de activos para su disposición), corto periodo tras la adquisición (por lo general,
y su venta debe ser altamente probable. en los tres meses siguientes).
4
12. Si se cumplen los criterios de los párrafos 7 y 8 des- MEDICIÓN DE ACTIVOS NO CORRIENTES (O GRU-
pués del final del periodo sobre el que se informa, POS DE ACTIVOS PARA SU DISPOSICIÓN) CLASI-
una entidad no clasificará un activo no corriente FICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA
(o grupo de activos para su disposición) como
Medición de un activo no corriente (o grupo de
mantenido para la venta en los estados financieros
activos para su disposición)
que emita. No obstante, cuando esos criterios se
cumplan después del final del periodo sobre el 15. Una entidad medirá los activos no corrientes (o
que se informa pero antes de la autorización para grupos de activos para su disposición) clasificados
la emisión de los estados financieros, la entidad como mantenidos para la venta, al menor de su
revelará en las notas la información especificada importe en libros o su valor razonable menos los
en los apartados (a), (b) y (d) del párrafo 41. costos de venta.
12A. Cuando la entidad se comprometa a distribuir el 15A.Una entidad medirá los activos no corrientes (o
activo (o grupo de activos para su disposición) grupo de activos para su disposición) clasificados
a los propietarios, dicho activo no corriente (o como mantenidos para distribuir a los propietarios,
grupo de activos para su disposición) se clasificará al menor valor entre su importe en libros y su valor
como mantenido para distribuir a los propietarios. razonable menos los costos de la distribución4.
Para que éste sea el caso, los activos deben estar 16. Si un activo (o grupo de activos para su dis-
disponibles para la distribución inmediata en sus posición) adquirido recientemente cumple los
actuales condiciones, y la distribución debe ser criterios para ser clasificado como mantenido
altamente probable. Para que la distribución sea para la venta (véase el párrafo 11), la aplicación
altamente probable, deben haberse iniciado las del párrafo 15 conducirá a que el activo (o grupo
actividades para completar la distribución y debe de activos para su disposición) se mida, en el
esperarse que estén completadas en un año a momento de su reconocimiento inicial, al menor
partir de la fecha de clasificación. Las actividades valor entre su importe en libros si no se hubiese
requeridas para completar la distribución deberían clasificado de esta manera (por ejemplo, el costo)
indicar que es improbable que puedan realizarse y su valor razonable menos los costos de venta.
cambios significativos en la distribución o que En consecuencia, si el activo (o grupo de activos
ésta pueda cancelarse. La probabilidad de apro- para su disposición) se hubiera adquirido como
bación por los accionistas (si es requerido por la parte de una combinación de negocios, se me-
jurisdicción) deberá considerarse como parte de dirá por su valor razonable menos los costos de
la evaluación de si la distribución es altamente venta.
probable. 17. Cuando se espere que la venta se produzca más
allá del periodo de un año, la entidad medirá los
ACTIVOS NO CORRIENTES QUE VAN A SER ABAN- costos de venta por su valor actual. Cualquier incre-
DONADOS mento en el valor actual de esos costos de venta,
13. Una entidad no clasificará como mantenido para que surja por el transcurso del tiempo, se presen-
la venta un activo no corriente (o a un grupo de tará en el estado de resultados como un costo
activos para su disposición) que vaya a ser aban- financiero.
donado. Esto es debido a que su importe en libros 18. Inmediatamente antes de la clasificación inicial
va a ser recuperado principalmente a través de su del activo (o grupo de activos para su disposición)
uso continuado. Sin embargo, si el grupo de acti- como mantenido para la venta, el importe en
vos para su disposición que va a ser abandonado libros del activo (o de todos los activos y pasivos
cumpliese los criterios de los apartados (a) a (c) del grupo) se medirá de acuerdo con las NIIF que
del párrafo 32, la entidad presentará los resultados sean de aplicación.
y flujos de efectivo del grupo de activos para su 19. Al proceder a medir un grupo de activos para su
disposición como una operación discontinuada, disposición con posterioridad al reconocimiento
de acuerdo con los párrafos 33 y 34, en la fecha inicial, el importe en libros de cualquier activo y
en que deja de utilizarlo. Los activos no corrientes pasivo que no entren dentro del alcance de los
(o grupos de activos para su disposición) que van requisitos de medición establecidos en esta NIIF,
a ser abandonados comprenderán tanto activos pero que estén incluidos en un grupo de activos
no corrientes (o grupos de activos para su dis- para su disposición clasificado como mantenido
posición) que vayan a utilizarse hasta el final de para la venta, se determinará de acuerdo con las
su vida económica, como activos no corrientes NIIF aplicables, antes de volver a medir el valor
(o grupos de activos para su disposición) que razonable menos los costos de venta del grupo
vayan a cerrarse definitivamente en lugar de ser de activos para su disposición.
vendidos.
14. La entidad no contabilizará un activo no corriente,
/ 02
4 Los costos de distribución son los costos incrementales directamente

que vaya a estar temporalmente fuera de uso,
mmuomu
atribuibles a ésta, excluyendo los costos financieros y el gasto por

como si hubiera sido abandonado. impuestos a las ganancias.

5
Reconocimiento y reversión de las pérdidas por para la venta, pero deja de cumplir los criterios de
deterioro los párrafos 7 a 9, dejará de clasificar los activos o
20. La entidad reconocerá una pérdida por deterioro grupos de activos para su disposición como tales.
debida a las reducciones iniciales o posteriores del 27. La entidad medirá el activo no corriente que deje
valor del activo (o grupo de activos para su disposi- de estar clasificado como mantenido para la venta
ción) hasta el valor razonable menos los costos de (o que deje de formar parte de un grupo de activos
venta, siempre que no se haya reconocido según para su disposición clasificado como mantenido
el párrafo 19. para la venta) al menor de:
21. La entidad reconocerá una ganancia por cualquier (a) su importe en libros antes de que el activo
incremento posterior derivado de la medición del (o grupo de activos para su disposición)
valor razonable menos los costos de venta de un fuera clasificado como mantenido para la
activo, aunque sin superar la pérdida por deterioro venta, ajustado por cualquier depreciación,
acumulada que haya sido reconocida, ya sea de amortización o revaluación que se hubiera
acuerdo con esta NIIF o previamente, de acuerdo reconocido si el activo (o grupo de activos
con la NIC 36 Deterioro del Valor de los Activos. para su disposición) no se hubiera clasificado
22. La entidad reconocerá una ganancia por cualquier como mantenido para la venta, y
incremento posterior en el valor razonable menos (b) su importe recuperable en la fecha de la deci-
los costos de venta de un grupo de activos para su sión posterior de no venderlo5
disposición: 28. La entidad incluirá cualquier ajuste requerido al
(a) en la medida que no haya sido reconocido de importe en libros de un activo no corriente, que
acuerdo con el párrafo 19; excepto deje de estar clasificado como mantenido para la
(b) no por encima de la pérdida por deterioro venta, dentro de los resultados6 de las operaciones
acumulada que haya sido reconocida, ya sea de continuadas, en el periodo en que dejen de cum-
acuerdo con esta NIIF o previamente, de acuer- plirse los criterios de los párrafos 7 a 9. La entidad
do con la NIC 36, en los activos no corrientes presentará ese ajuste en la misma partida del
que están dentro del alcance de los requisitos estado del resultado integral que, eventualmente,
de medición establecidos en esta NIIF. utilice para presentar la pérdida o ganancia reco-
23. La pérdida por deterioro (o cualquier ganancia nocida de acuerdo con el párrafo 37.
posterior) reconocida en un grupo de activos para 29. Si la entidad retirase un determinado activo indi-
su disposición, reducirá (o incrementará) el importe vidual o un pasivo, de un grupo de activos para
en libros de los activos no corrientes del grupo, su disposición clasificado como mantenido para
que estén dentro del alcance de los requisitos de la venta, los restantes activos y pasivos del grupo
medición de esta NIIF, en el orden de distribución continuarán midiéndose como un grupo sólo si
establecido en los apartados (a) y (b) del párrafo 104 éste cumpliese los requisitos establecidos en los
y en el párrafo 122 de la NIC 36 (revisada en 2004). párrafos 7 a 9. En otro caso, los restantes activos no
24. La pérdida o ganancia no reconocida previamente corrientes del grupo que, individualmente, cum-
a la fecha de la venta de un activo no corriente (o plan los criterios para ser clasificados como man-
grupo de activos para su disposición), se recono- tenidos para la venta, se medirán individualmente
cerá en la fecha en el que se produzca su baja en por el menor valor entre su importe en libros y su
cuentas. Los requerimientos que se refieren a la valor razonable menos los costos de venta en esa
baja en cuentas están establecidos en: fecha. Cualquier activo no corriente que no cum-
(a) los párrafos 67 a 72 de la NIC 16 (revisada en pla los citados criterios, dejará de ser clasificado
2003) para las propiedades, planta y equipo, y como mantenido para la venta, de acuerdo con el
(b) los párrafos 112 a 117 de la NIC 38 Activos párrafo 26.
Intangibles (revisada en 2004) para este tipo
de activos. PRESENTACIÓN E INFORMACIÓN A REVELAR
25. La entidad no depreciará (o amortizará) el activo 30 Una entidad presentará y revelará información que
no corriente mientras esté clasificado como man- permita a los usuarios de los estados financieros
tenido para la venta, o mientras forme parte de un evaluar los efectos financieros de las operaciones
grupo de activos para su disposición clasificado
como mantenido para la venta. No obstante, 5 Si el activo no corriente es parte de la unidad generadora de efec-
continuarán reconociéndose tanto los intereses tivo, su importe recuperable es el importe en libros que habría sido
como otros gastos atribuibles a los pasivos de un reconocido tras la distribución de cualquier pérdida por deterioro del
grupo de activos para su disposición que se haya valor surgida en dicha unidad generadora de efectivo de acuerdo
con la NIC 36.
clasificado como mantenido para la venta. 6 A menos que el activo sea una propiedad, planta o equipo o un activo
Cambios en un plan de venta intangible, que hubiera sido revaluado de acuerdo con la NIC 16 o
/ 02
la NIC 38 antes de su clasificación como mantenido para la venta,

mmuomu
26. Si una entidad ha clasificado un activo (o grupo en cuyo caso el ajuste se tratará como un incremento o decremento
de activos para su disposición) como mantenido procedente de la revaluación.
6
discontinuadas y las disposiciones de los activos no es, de forma separada de las operaciones que
corrientes (o grupos de activos para su disposición). continúen. El desglose no se requiere para los
grupos de activos para su disposición que sean
Presentación de operaciones discontinuadas subsidiarias adquiridas recientemente y que
31. Un componente de una entidad comprende las cumplan los criterios para ser clasificadas en el
operaciones y flujos de efectivo que pueden ser momento de la adquisición como mantenidas
distinguidos claramente del resto de la entidad, para la venta (véase el párrafo 11).
tanto desde un punto de vista operativo como (c) Los flujos netos de efectivo atribuibles a las
a efectos de información financiera. En otras actividades de operación, de inversión y fi-
palabras, un componente de una entidad habrá nanciación de las operaciones discontinuadas.
constituido una unidad generadora de efectivo Esta información a revelar podría presentarse
o un grupo de unidades generadoras de efectivo en las notas o en los estados financieros. Esta
mientras haya estado en uso. información a revelar no se requiere para los
32. Una operación discontinuada es un componente grupos de activos para su disposición que
de la entidad que ha sido dispuesto, o bien que ha sean subsidiarias adquiridas recientemente, y
sido clasificado como mantenido para la venta, y cumplan los criterios para ser clasificadas en el
(a) representa una línea de negocio o un área momento de la adquisición como mantenidas
geográfica, que es significativa y puede con- para la venta (véase el párrafo 11).
siderarse separada del resto; (d) El importe de ingresos por operaciones que
(b) es parte de un único plan coordinado para continúan y de operaciones discontinuadas
disponer de una línea de negocio o de un área atribuibles a los propietarios de la controla-
geográfica de la operación que sea significati- dora. Estas informaciones a revelar podrían
va y pueda considerarse separada del resto; o presentarse en las notas o en el estado del
(c) es una entidad subsidiaria adquirida exclusi- resultado integral.
vamente con la finalidad de revenderla. 33A. Si una entidad presenta los componentes del resul-
Una entidad revelará: tado en un estado de resultados separado como
(a) En el estado del resultado integral, un importe se describe en el párrafo 81 de la NIC 1 (revisada
único que comprenda el total de: en 2007), en dicho estado separado se presentará
una sección identificada como relacionada con
(i) el resultado después de impuestos de las operaciones discontinuadas.
operaciones discontinuadas; y
34. Una entidad presentará la información a revelar
(ii) la ganancia o pérdida después de impues-
del párrafo 33 para todos los periodos anteriores
tos reconocida por la medición a valor
sobre los que informe en los estados financieros,
razonable menos costos de venta, o por la
de forma que la información a revelar para esos
disposición de los activos o grupos para su
periodos se refiera a todas las operaciones que
disposición que constituyan la operación tienen el carácter de discontinuadas al final del
discontinuada. periodo sobre el que se informa del último periodo
(b) Un desglose del importe recogido en el apar- presentado.
tado (a) anterior, detallando: 35. Los ajustes que se efectúen en el periodo corriente
(i) los ingresos de actividades ordinarias, los a los importes presentados previamente, que se
gastos y el resultado antes de impuestos refieran a las operaciones discontinuadas y estén
de las operaciones discontinuadas; directamente relacionados con la disposición de
(ii) el gasto por impuesto a las ganancias re- las mismas en un periodo anterior, se clasificarán
lativo al anterior resultado, como requiere de forma separada dentro de la información corres-
el apartado (h) del párrafo 81 de la NIC 12; pondiente a dichas operaciones discontinuadas.
(iii) el resultado que se haya reconocido por Se revelará la naturaleza e importe de tales ajustes.
causa de la medición a valor razonable Ejemplos de circunstancias en las que podrían
menos los costos de venta, o bien por surgir estos ajustes son:
causa de la disposición de los activos o (a) La resolución de incertidumbres derivadas
grupos de activos para su disposición que de las condiciones de una disposición, tales
constituyan la operación discontinuada; y como la resolución de los ajustes al precio de
(iv) el gasto por impuesto a las ganancias recompra y las indemnizaciones pactadas con
lativo al anterior resultado, como requiere el comprador.
el apartado (h) del párrafo 81 de la NIC 12. (b) La resolución de incertidumbres que surjan
Este desglose podría presentarse en las notas de y estén directamente relacionadas con la
o en el estado del resultado integral. Si se operación del componente antes de su dispo-
presentase en el estado del resultado integral, sición, como las obligaciones medioambienta-
/ 02
mmuomu
se hará en una sección identificada como les y de garantía que hayan sido retenidas por
relativa a las operaciones discontinuadas, esto el vendedor.

7
(c) La cancelación de las obligaciones derivadas los criterios para ser clasificado como mantenido
de un plan de beneficios a los empleados, para la venta en el momento de la adquisición (véa-
siempre que la cancelación esté directamente se el párrafo 11), no se requiere revelar información
relacionada con la transacción disposición. sobre las principales clases de activos y pasivos.
36. Si la entidad dejase de clasificar un componente 40. Una entidad no reclasificará ni presentará de nuevo
como mantenido para la venta, los resultados de importes ya presentados de activos no corrientes,
operación relativos al componente que se hayan o de activos y pasivos de grupos de activos para su
presentado previamente como procedentes de disposición, que hayan estado clasificados como
operaciones discontinuadas, de acuerdo con los mantenidos para la venta en el estado de situación
párrafos 33 a 35, se reclasificarán e incluirán en financiera en periodos anteriores, a fin de reflejar
los resultados de las operaciones que continúan, la misma clasificación que se les haya dado en el
para todos los periodos sobre los que se presente estado de situación financiera del último periodo
información. Se mencionará expresamente que presentado.
los importes relativos a los periodos anteriores han
sido objeto de una nueva presentación. Información a revelar adicional
36A. Una entidad que esté comprometida con un plan 41. La entidad revelará en las notas la siguiente infor-
de venta, que implique la pérdida de control de mación, referida al periodo en el cual el activo no
una subsidiaria, revelará la información requerida corriente (o grupo de activos para su disposición)
en los párrafos 33 a 36, cuando la subsidiaria sea un haya sido clasificado como mantenido para la venta
grupo de activos para su disposición que cumpla o vendido:
la definición de una operación discontinuada de (a) una descripción del activo no corriente (o
acuerdo con el párrafo 32. grupo de activos para su disposición);
(b) una descripción de los hechos y circunstancias
Ganancias o pérdidas relacionadas con las opera- de la venta, o de los que hayan llevado a deci-
ciones que continúan dir la venta o disposición esperada, así como
37. Cualquier ganancia o pérdida que surja de volver la forma y momento esperados para dicha
a medir un activo no corriente (o grupo de activos disposición;
para su disposición) clasificado como mantenido (c) la ganancia o pérdida reconocida de acuerdo
para la venta, que no cumpla la definición de ope- con los párrafos 20 a 22 y, si no se presentase
ración discontinuada, se incluirá en el resultado de de forma separada en el estado del resultado
las operaciones que continúan.
integral, la partida de dicha cuenta donde se
Presentación de un activo no corriente o grupo incluya ese resultado;
de activos para su disposición clasificado como (d) si fuera aplicable, el segmento dentro del cual
mantenido para la venta se presenta el activo no corriente (o grupo de
38. Una entidad presentará en el estado de situa- activos para su disposición), de acuerdo con
ción financiera, de forma separada del resto de la NIIF 8 Segmentos de Operación.
los activos, los activos no corrientes clasificados 42. Si se hubiesen aplicado el párrafo 26 o el 29, la
como mantenidos para la venta como los activos entidad revelará, en el periodo en el que se decida
correspondientes a un grupo de activos para su cambiar el plan de venta del activo no corriente
disposición clasificado como mantenido para la (o grupo de activos para su disposición), una des-
venta. Los pasivos que formen parte de un grupo cripción de los hechos y circunstancias que hayan
de activos para su disposición clasificado como llevado a tomar tal decisión, así como el efecto de
mantenido para la venta, se presentarán en el la misma sobre los resultados de las operaciones,
estado de situación financiera de forma separada tanto para dicho periodo como para cualquier pe-
de los otros pasivos. Estos activos y pasivos no se riodo anterior sobre el que se presente información.
compensarán, ni se presentarán como un único
importe. Se revelará información, por separado, DISPOSICIONES TRANSITORIAS
de las principales clases de activos y pasivos cla- 43. La NIIF será aplicada de forma prospectiva a los
sificados como mantenidos para la venta, ya sea activos no corrientes (o grupos de activos para su
en el estado de situación financiera o en las notas, disposición) que cumplan los criterios para ser cla-
salvo la excepción permitida en el párrafo 39. Una sificados como mantenidos para la venta, así como
entidad presentará de forma separada los importes para las operaciones que cumplan los criterios para
acumulados de los ingresos o de los gastos que ser clasificadas como discontinuadas tras la entrada
se hayan reconocido en otro resultado integral en vigor de la NIIF. La entidad puede aplicar los
y se refieran a los activos no corrientes (o grupos requerimientos de esta NIIF a todos los activos no
de activos para su disposición) clasificados como corrientes (o grupos de activos para su disposición)
mantenidos para la venta. que cumplan los criterios para ser clasificados
/ 02
mmuomu
39. Si el grupo de activos para su disposición es una como mantenidos para la venta, así como para
subsidiaria adquirida recientemente, que cumple las operaciones que cumplan los criterios para ser
8
clasificadas como discontinuada, en cualquier fecha modificaciones de forma prospectiva en los perio-
anterior a la entrada en vigor de la NIIF, siempre que dos anuales que comiencen a partir del 1 enero de
las valoraciones y demás información necesaria 2010. Se permite su aplicación anticipada. Si una
para aplicar la NIIF, sea obtenida en la fecha en que entidad aplicase la modificación en un periodo que
se cumplieron los mencionados criterios. comience con anterioridad, revelará ese hecho.
44F. La NIIF 9 emitida en octubre de 2010, modificó el
FECHA DE VIGENCIA párrafo 5. Una entidad aplicará esas modificaciones
44. Una entidad aplicará esta NIIF en los periodos anua- cuando aplique la NIIF 9 emitida en octubre de
les que comiencen a partir del 1 de enero de 2005. 2010.
Se aconseja su aplicación anticipada. Si la entidad
aplicase la NIIF para un periodo que comience DEROGACIÓN DE LA NIC 35
antes del 1 de enero de 2005, revelará este hecho. 45 Esta NIIF reemplaza a la NIC 35 Operaciones en
44A. La NIC 1 (revisada en 2007) modificó la terminología Discontinuación.
utilizada en las NIIF. Además, modificó los párrafos
3 y 38, y añadió el párrafo 33A. Una entidad apli- APÉNDICE A
cará esas modificaciones a periodos anuales que
comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Si una Definiciones de términos
entidad aplica la NIC 1 (revisada en 2007) a periodos Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF.
anteriores, las modificaciones se aplicarán también
a dichos periodos. activo corriente Una entidad clasificará un activo como
44B. La NIC 27 Estados Financieros Consolidados y (current asset) corriente cuando:
Separados (modificada en 2008) añadió el párrafo (a) espera realizar el activo, o tiene la inten-
ción de venderlo o consumirlo en su ciclo
33(d). Una entidad aplicará esa modificación para normal de operación;
los periodos anuales que comiencen a partir del
(b) mantiene el activo principalmente con
1 de julio de 2009. Si una entidad aplica la NIC 27 fines de negociación;
(modificada en 2008) a periodos anteriores, las mo- (c) espera realizar el activo dentro de los
dificaciones se aplicarán también a esos periodos. doce meses siguientes después del periodo
La modificación se aplicará de forma retroactiva. sobre el que se informa; o
44C. Los párrafos 8A y 36A se añadieron mediante el (d) el activo es efectivo o equivalente al
documento Mejoras a las NIIF emitido en mayo de efectivo (como se define en la NIC 7) a me-
2008. Una entidad aplicará esas modificaciones a nos que éste se encuentre restringido y no
periodos anuales que comiencen a partir del 1 de ju- pueda ser intercambiado ni utilizado para
cancelar un pasivo por un ejercicio mínimo
lio de 2009. Se permite su aplicación anticipada. Sin de doce meses después del ejercicio sobre
embargo, una entidad no aplicará las modificaciones el que se informa.
en los periodos anuales que comiencen antes del
activo no corriente Un activo que no cumple la definición de
1 de julio de 2009 a menos que aplique también la
NIC 27 (modificada en enero de 2008). Si una entidad (non-current asset) activo corriente.
aplicase estas modificaciones antes del 1 de julio de altamente probable Con una probabilidad significativamente
2009, revelará este hecho. Una entidad aplicará las (highly probable) mayor de que ocurra que de que no ocurra.
modificaciones de forma prospectiva desde la fecha
en que aplicó por primera vez la NIIF 5, sujeta a las
componente de la Las operaciones y flujos de efectivo que
disposiciones transitorias establecidas en el párrafo entidad pueden ser distinguidos claramente del
45 de la NIC 27 (modificada en enero de 2008). (component of an resto de la entidad, tanto desde un punto
44D.La CINIIF 17 Distribuciones, a los Propietarios, de entity) de vista de la operación como a efectos de
Activos Distintos al Efectivo emitida en noviembre información financiera.
de 2008 añadió los párrafos 5A, 12A y 15A y modi-
ficó el párrafo 8. Esas modificaciones se aplicarán compromiso firme Un acuerdo con un tercero no vinculado,
de compra que compromete a ambas partes y por lo
de forma prospectiva a los activos no corrientes general es exigible legalmente, que (a) es-
(o grupo de activos para su disposición) que se (firm purchase com-
mitment) pecifica todas las condiciones significativas,
clasifiquen como mantenidos para distribuir a los incluyendo el precio y el plazo de las tran-
propietarios en periodos anuales que comiencen sacciones, y (b) incluye una penalización
a partir del 1 de julio de 2009. No se permite la por incumplimiento lo suficientemente
aplicación retroactiva. Se permite su aplicación significativa para que el cumplimiento del
acuerdo sea altamente probable.
anticipada. Si la entidad aplicase las modificaciones
a periodos que comiencen antes del 1 de julio de
costos de venta Los costos incrementales directamente
2009, revelará este hecho y también aplicará la NIIF atribuibles a la disposición de un activo (o
(costs to sell)
3 Combinaciones de Negocios (revisada en 2008), la grupo de activos para su disposición),
NIC 27 (modificada en enero de 2008) y la CINIIF 17. excluyendo los costos financieros y los
/ 02
44E. El párrafo 5B fue añadido por Mejoras a las NIIF gastos por impuestos a las ganancias.
mmuomu
emitido en abril de 2009. Una entidad aplicará esas

9
grupo de activos Un grupo de activos a ser dispuesto, ya sea entidad y existen evidencias suficientes de que
para su disposición por venta o por otra vía, de forma conjunta la entidad sigue comprometida con su plan de
(disposal group) como grupo en una única operación, junto venta del activo (o grupo de activos para su dis-
con los pasivos directamente asociados
con tales activos que se vayan a transferir posición). En consecuencia, se eximirá a la entidad
en la transacción. El grupo incluirá la de aplicar el requisito de un año, establecido en
plusvalía adquirida en una combinación el párrafo 8, en las siguientes situaciones en las
de negocios, si el grupo es una unidad cuales se pongan de manifiesto estos hechos o
generadora de efectivo a la que se haya circunstancias:
atribuido la plusvalía de acuerdo con los
requisitos de los párrafos 80 a 87 de la NIC (a) En la fecha en que la entidad se comprometa
36 Deterioro del Valor de los Activos (según con un plan para vender un activo no corrien-
la revisión de 2004) o bien si se trata de una te (o grupo de activos para su disposición),
operación dentro de esa unidad generado-
ra de efectivo.
exista una expectativa razonable de que otros
terceros (distintos del comprador) impondrán
importe El mayor entre el valor razonable menos
recuperable los costos de venta de un activo y su condiciones sobre la transferencia del activo
(recoverable valor en uso. (o grupo de activos para su disposición) que
amount) ampliarán el periodo necesario para comple-
operación discon- Un componente de la entidad del que tar la venta; y:
tinuada se ha dispuesto, o ha sido clasificado como (i) las acciones necesarias para responder a
(discontinued mantenido para esas condiciones no puedan ser iniciadas
operation) la venta, y hasta después de que se haya obtenido
(a) representa una línea de negocio o un el compromiso firme de compra; y
área geográfica, que es significativa y puede
considerarse separada del resto;
(ii) sea altamente probable un compromiso
(b) es parte de un único plan coordinado
firme de compra en el plazo de un año.
para disponer de una línea de negocio o de (b) La entidad obtenga un compromiso firme de
un área geográfica de la operación que sea compra y, como resultado, el comprador u
significativa y pueda considerarse separada otros terceros hayan impuesto de forma in-
del resto; o
esperada condiciones sobre la transferencia
(c) es una entidad subsidiaria adquirida ex-
clusivamente con la finalidad de revenderla.
del activo no corriente (o grupo de activos
probable Que tiene más probabilidad de que ocurra
para su disposición) clasificado previamente
que de lo contrario. como mantenido para la venta, que exten-
(probable)
derán el periodo exigido para completar la
unidad generadora El grupo identificable de activos más pe-
de efectivo queño, que genera entradas de efectivo
venta, y:
(cash-generating que sean, en buena medida, independien- (i) han sido tomadas a tiempo las acciones
unit) tes de los flujos de efectivo derivados de necesarias para responder a las condicio-
otros activos o grupos de activos. nes impuestas; y
valor en uso El valor actual de los flujos futuros estima- (ii) se espera una resolución favorable de los
(value in use) dos de efectivo que se espera se deriven
del uso continuado de un activo y de su factores que originan el retraso.
disposición al final de su vida útil. (c) Durante el periodo inicial de un año, surgen
valor razonable El importe por el que puede ser intercam- circunstancias que previamente fueron con-
(fair value) biado un activo o cancelado un pasivo,
entre partes interesadas y debidamente sideradas improbables y, como resultado, el
informadas, en una transacción realizada activo no corriente (o grupo de activos para
en condiciones de independencia mutua. su disposición) previamente clasificado como
mantenido para la venta no se ha vendido al
APÉNDICE B
final de ese periodo, y:
Suplemento de aplicación (i) durante el periodo inicial de un año, la
Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF. entidad emprendió las acciones nece-
sarias para responder al cambio de las
EXTENSIÓN DEL PERIODO REQUERIDO PARA circunstancias,
COMPLETAR UNA VENTA (ii) los activos no corrientes (o grupos de
B1. Como se recoge en el párrafo 9, una ampliación activos para su disposición) están siendo
del periodo requerido para completar una venta comercializados de forma activa a un
no impide que un activo (o grupo de activos precio razonable, dado el cambio en las
para su disposición) se clasifique como mante- circunstancias; y
nido para la venta, si el retraso está causado por (iii) se cumplen los criterios establecidos en
hechos o circunstancias fuera del control de la los párrafos 7 y 8.
/ 02
mmuomu
10
DISTRIBUCION DEL VALOR RAZONABLE

CASO PRÁCTICO
Costo Valor razonable Pérdida
Valor 400,000.00 391636.37 8,363.63
La empresa ABC S.A.C. se dedica al arrendamiento de Depreciación 216,666.67 212,136.37 4,530.30
maquinaria a empresas mineras, en el mes de enero Valor neto 183,333.33 179,500.00 3,833.33
2012 decide renovar una de sus maquinarias que tie-
Después de conocer el importe de la pérdida se proce-
nen una antigüedad de 4 años y una vida útil restante
de a efectuar el registro contable:
de 4 años, debido a que al 31 de diciembre del 2011
la operatividad de la maquinaria ha disminuido consi- ——————— x ——————— Debe Haber
derablemente y sus clientes se están quejando y ya no
quieren usar, por lo que en 01 de enero del 2012 decide 27 ACTIVOS NO CTES MANTENIDOS
PARA LA VENTA 391,636.37
reclasificar estos activos inmovilizados a disponibles 272 Inmuebles, maquinarias y
para la venta, puesto que está negociando con una equipos
empresa la venta de este bien en un plazo máximo 2723 Maquinaria y equipos de
explotacion
de 9 meses. 27231 Costo de adquisición o
Se solicita el tratamiento contable, para lo cual se nos construccion
39 DEPRECIACIÓN, AMORTIZACIÓN
brinda los siguientes datos: Y AGOTAM ACUM 216,666.67
• Fecha de compra de la maquinaria 01/08/2007 391 Depreciación acumulada
3913 Inmuebles, maquinaria y
• Costo de adquisición S/. 400,000.00 equipo - costo
• Vida útil estimada es de 8 años 39132 Maquinarias y equipos de
explotación
• Depreciación acumulada a 31 de diciembre 2011 66 PERDIDA POR MEDICION DE ACT
es S/. 216,666.67 NO FINANC AL VALOR RAZONABLE 3,833.33
• Valor razonable al 01/01/2012 es S/. 182,500.00 661 Activo realizable
6613 Activos no corrientes
• Gastos de venta estimada es de S/. 3,000.00 mantenidos para la venta
Pasado los 9 meses la venta de la maquinaria se concreta 66132 Inmuebles, maquinaria y
equipo - costo
al valor de S/. 180,000.00 más IGV, la venta se hace al 33 INMUEBLES, MAQUINARIA
contado. Y EQUIPO 400,000.00
333 Maquinarias y equipos de
Solución explotación
En primer lugar calculamos el importe a reconocer a 3331 Maquinarias y equipos de
explotación
la cuenta de activos no corrientes mantenidos para
33311 Costo de adquisición o
la venta para ello debemos encontrar el menor valor construccion
entre su importe en libros y su valor razonable menos 27 ACTIVOS NO CTES MANTENIDOS
los gastos de venta: PARA LA VENTA 212,136.37
276 Depreciacion acum- inm. maq.
y equipo
2763 Maquinaria y equipos de
explotacion
Costo de adquisición 400,000.00
x/x Por la reclasificación como activo
(-) Depreciación acumulada 216,666.67 no corriente mantenido para la venta
Valor en libros 183,333.33
La depreciación cesa cuando el activo no corriente es cla-
sificado como mantenido para la venta, esto en aplicación
Valor razonable 182,500.00 del párrafo 55 de la NIC 16 Propiedad, planta y equipo7.
(-) Gastos de venta 3,000.00 Como ya tenemos reconocido en cuentas de activos no
corrientes mantenidos para la venta la maquinaria de la
179,500.00 empresa ABC S.A.C. ahora tenemos que proceder a registrar
la venta de esta bien pasado los 9 meses en la que se con-
creta la venta, los registros a efectuar serían los siguientes:
Como se puede apreciar el menor valor es el valor
razonable menos los gasto de venta, por ende este 7 El párrafo 55 de la NIC 16 indica: “La depreciación de un activo cesará
importe es la que se reconocerá a la cuenta 27 Activos en la fecha más temprana entre aquélla en que el activo se clasifique
no corrientes mantenidos para la venta NIIF 5 párrafo como mantenido para la venta (o incluido en un grupo de activos
para su disposición que se haya clasificado como mantenido para
15. Por lo tanto se procede a hacer el cálculo de la la venta) de acuerdo con la NIIF 5, y la fecha en que se produzca la
dicha pérdida:
/ 02
baja en cuentas del mismo”.

mmuomu

11
——————— x ——————— Debe Haber ——————— x ——————— Debe Haber
16 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS - Vienen...

TERCEROS 214,200.00 27 ACTIVOS NO CTES MANTENIDOS
165 Venta de activo inmovilizado PARA LA VENTA 391,636.37
1653 Inm. maq. y equipo 272 Inmuebles, maquinarias
40 TRIB., CONTRAPRESTAC. Y APOR y equipos
AL SIST PRIV DE PENS Y SALUD 34,200.00 2723 Maquinaria y equipos de
401 Gobierno central explotacion
4011 IGV 27231 Costo de adquisición o
40111 IGV - Cuenta propia construccion
75 OTROS INGRESOS DE GESTION 180,000.00 x/x Por el reconocimiento del costo de
756 Enajenacion de activos enajenación.
inmovilizados ——————— x ———————
7564 Inm. maquinaria y equipo 95 COSTOS DE EN AJENACIÓN 179,500.00
x/x Por la venta realizada, de activo in- 951 Costo de Enajenación
movilizado según fact... 79 CARGAS IMPUT. A CUENTA DE
——————— x ——————— COSTOS Y GAST 179,500.00
65 OTROS GASTOS DE GESTIÓN 179,500.00 791 Cargas imput. a cta de ctos
y gastos
655 Costo neto de enajenacion de
act. inmov. y operaciones x/x Por el traslado del costo de la venta
discontinuas del activo inmovilizado
6551 Costo neto de enajenacion de ——————— x ———————
activos inmovilizados 10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFEC. 214,200.00
65513 Inmuebles, maquinarias y 104 Cuentas corrientes e
equipos instituciones fin.
27 ACTIVOS NO CTES MANTENIDOS 1041 Ctas. ctes. operativas
PARA LA VENTA 212,136.37 16 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS -
276 Depreciacion acum- inm. maq. TERCEROS 214,200.00
y equipo 165 Venta de activo inmovilizado
2763 Maquinaria y equipos de 1653 Inm. maq. y equipo
explotacion x/x Por el pago de la factura por la venta del
van... activo inmovilizado con CH/ No negociable
Para efectos de la presentación en el Estado de situa- en diciembre 2011 a activos no corrientes mantenidos
ción financiera suponiendo que el activo se reclasifica para la venta, se debe presentar de la siguiente manera:
Empresa de servicios ABC S.A.C.

Estado de situación financiera
Al 31 de diciembre 2011
(expresado en Nuevos Soles)
2011 2010
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
CAJA Y BANCOS 109,261.00 107,291.00
CUENTA POR COBRAR COMERCIALES - TERCEROS 150,236.00 136,789.00
CUENTA POR COBRAR COMERCIALES - RELACIONADAS 20,000.00 21,532.00
CUENTA POR COBRAR AL PERSONAL 5,000.00 5,123.00
ESTIMACION DE CUENTAS DE COBRABZA DUDOZA -15,023.60 -13,678.90
SERVICIOS Y OTROS CONTRATADOS POR ANTICIPADO 21,369.00 2,651.00
MATERIALES AUXILIARES SUMINISTROS Y REPUESTOS 6,231.00 9,569.00
TOTAL ACTIVO CTE 297,073.40 269,276.10
ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVO TRIBUTARIO DIFERIDO 0.00 5,800.00
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO 1,123,652.00 1,056,326.00
DEPRECIACION, AMORTIZACIONY AGOTAMIENTO ACUMULADA -69,239.00 -592,136.00
ACTIVOS ADQUIRIDOS EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO 526,923.00 0.00
ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDO PARA LA VENTA1 179,500.00 0.00
TOTAL ACTIVO NO CTE 1,760,836.00 469,990.00
TOTAL ACTIVO 2,057,909.40 739,266.10
/ 02
mmuomu
1 La NIIF en el párrafo 38 indica: Una entidad presentará en el estado de situación financiera, de forma separada del resto de los activos, los activos
no corrientes clasificados como mantenidos para la venta
12
EXPLORACIÓN Y EVALUACIÓN DE
NIIF RECURSOS MINERALES
INTRODUCCIÓN
OBJETIVO
ALCANCE
RECONOCIMIENTO DE ACTIVOS PARA EXPLORACIÓN Y EVALUACIÓN
• Exención temporal relativa a los párrafos 11 y 12 de la NIC 8
MEDICIÓN DE ACTIVOS PARA EXPLORACIÓN Y EVALUACIÓN
• Medición en el momento del reconocimiento
• Elementos del costo de los activos para exploración y evaluación
contenido
• Medición posterior al reconocimiento

• Cambios en las políticas contables
PRESENTACIÓN
• Clasificación de activos para exploración y evaluación
• Reclasificación de los activos para exploración y evaluación
DETERIORO DEL VALOR
• Reconocimiento y medición
• Especificación del nivel al que se evalúa el deterioro de los activos para
exploración y evaluación
FECHA DE VIGENCIA
DISPOSICIONES TRANSITORIAS
NIIF 6 - Exploración y evaluación de recursos minerales

INTRODUCCIÓN aplicará el párrafo 10 de la NIC 8 Políticas Contables,

El 28.12.2011, el Consejo Normativo oficializa la Cambios en las Estimaciones Contables y Errores.
versión 2011 de las NIIF aprobadas y modificadas 7. Los párrafos 11 y 12 de la NIC 8 establecen las fuentes
por el IASB, mediante la Resolución Nº 048-2011- de la jerarquía normativa, así como las guías que la di-
EF/30 publicada el 06.01.2012, en la que se incluye rección está obligada a considerar al desarrollar una
esta norma la misma que consta de 27 párrafos y se política contable para una partida, cuando ninguna
desarrolla a continuación. NIIF sea aplicable específicamente. Supeditado a lo
dispuesto en los párrafos 9 y 10 siguientes, esta NIIF
OBJETIVO exime a una entidad de aplicar esos párrafos a sus
1. El objetivo de esta NIIF es especificar la información políticas contables para el reconocimiento y la me-
financiera relativa a la exploración y evaluación de dición de los activos para exploración y evaluación.
recursos minerales.
2. En particular, la NIIF requiere que: MEDICIÓN DE ACTIVOS PARA EXPLORACIÓN Y
(a) mejoras limitadas en las prácticas contables EVALUACIÓN
existentes para los desembolsos por explora- Medición en el momento del reconocimiento
ción y evaluación; 8. Los activos para exploración y evaluación se me-
(b) que las entidades que reconozcan activos dirán por su costo.
para exploración y evaluación realicen una
comprobación de su deterioro del valor de Elementos del costo de los activos para exploración
acuerdo con esta NIIF, y midan cualquier y evaluación
deterioro de acuerdo con la NIC 36 Deterioro 9. La entidad establecerá una política contable que
del Valor de los Activos; especifique qué desembolsos se reconocerán
(c) revelar información que identifique y explique como activos para exploración y evaluación, y
los importes que en los estados financieros de aplicará dicha política de forma coherente. Al
la entidad surjan de la exploración y evaluación establecer esta política, una entidad considerará
de recursos minerales, que ayude a los usuarios el grado en el que los desembolsos puedan estar
de esos estados financieros a comprender el asociados con el descubrimiento de recursos mi-
importe, calendario y certidumbre de los flujos nerales específicos. Los siguientes son ejemplos de
de efectivo futuros de los activos para explo- desembolsos que podrían incluirse en la medición
ración y evaluación que se hayan reconocido. inicial de los activos para exploración y evaluación
(la lista no es exhaustiva):
ALCANCE (a) adquisición de derechos de exploración;
3. Una entidad aplicará esta NIIF a los desembolsos (b) estudios topográficos, geológicos, geoquími-
por exploración y evaluación en los que incurra. cos y geofísicos;
4. La NIIF no aborda otros aspectos relativos a la (c) perforaciones exploratorias;
contabilización de las entidades dedicadas a la (d) excavaciones de zanjas y trincheras;
exploración y evaluación de recursos minerales.
(e) toma de muestras; e
5. Una entidad no aplicará la NIIF a los desembolsos (f ) actividades relacionadas con la evaluación de
en que haya incurrido:
la factibilidad técnica y la viabilidad comercial
(a) antes de la exploración y evaluación de los de la extracción de un recurso mineral.
recursos minerales, tales como desembolsos
10. Los desembolsos relacionados con el desarrollo
incurridos antes de obtener el derecho legal
de los recursos minerales no se reconocerán como
de explorar un área determinada;
activos para exploración y evaluación. El Marco
(b) después de que sean demostrables la facti- Conceptual1 y la NIC 38 Activos Intangibles sumi-
bilidad técnica y la viabilidad comercial de la nistran guías sobre el reconocimiento de activos
extracción de un recurso mineral. que surjan de este desarrollo.
RECONOCIMIENTO DE ACTIVOS PARA EXPLORA- 11. De acuerdo con la NIC 37 Provisiones, Pasivos
CIÓN Y EVALUACIÓN Contingentes y Activos Contingentes, una entidad
Exención temporal relativa a los párrafos 11 y 12 1 Las referencias al Marco Conceptual son al Marco Conceptual del
de la NIC 8 IASC para la Preparación y Presentación de Estados Financieros,
/ 02
adoptado por el IASB en 2001. En septiembre de 2010 el IASB sustitu-

mmuomu
6. Al desarrollar sus políticas contables, una entidad yó el Marco Conceptual por el Marco Conceptual de la Información
que reconozca activos para exploración y evaluación Financiera.

3
NIIF 6 - E xploración y evaluación de recursos minerales
reconocerá cualquier obligación en la que se incu- DETERIORO DEL VALOR

rra por desmantelamiento y restauración durante Reconocimiento y medición
un determinado periodo, como consecuencia de
haber llevado a cabo actividades de exploración y 18. Se evaluará el deterioro del valor de los activos
evaluación de recursos minerales. para exploración y evaluación cuando los hechos
y circunstancias sugieran que el importe en libros
Medición posterior al reconocimiento de un activo para exploración y evaluación puede
12 Después del reconocimiento, la entidad aplicará el superar a su importe recuperable. Cuando esto
modelo del costo o el modelo de la revaluación a los suceda, la entidad medirá, presentará y revelará
activos para exploración y evaluación. Si se aplicase cualquier pérdida por deterioro del valor resultante
el modelo de la revaluación (ya sea el contenido en de acuerdo con la NIC 36, excepto por lo dispuesto
la NIC 16, Propiedades, Planta y Equipo o el modelo en el párrafo 21 siguiente.
contenido en la NIC 38), se hará de forma coherente 19. Al identificar si se ha deteriorado un activo para
con la clasificación de los activos (véase el párrafo 15). exploración o evaluación, y sólo para este tipo de
activos, se aplicará el párrafo 20 de esta NIIF en
Cambios en las políticas contables lugar de los párrafos 8 a 17 de la NIC 36. El párrafo
13. Una entidad puede cambiar las políticas contables 20 emplea el término “activos”, pero es aplicable
aplicadas a los desembolsos relacionados con la por igual tanto a los activos para exploración y
exploración y evaluación, si el cambio hace que evaluación independientes como a una unidad
los estados financieros sean más relevantes a los generadora de efectivo.
efectos de toma de decisiones económicas por los 20. Uno o más de los siguientes hechos y circunstan-
usuarios sin mermar su fiabilidad, o si los hace más cias indican que la entidad debería comprobar el
fiables y no disminuye su relevancia para la adop- deterioro del valor de los activos para exploración
ción de decisiones. Una entidad juzgará la relevancia y evaluación (la lista no es exhaustiva):
y la fiabilidad empleando los criterios de la NIC 8.
(a) El término durante el que la entidad tiene el
14. Para justificar cambios en las políticas contables derecho a explorar en un área específica ha
aplicadas a los desembolsos por exploración y expirado durante el período, o lo hará en un
evaluación, una entidad demostrará que el cambio futuro cercano, y no se espera que sea renovado.
aproxima sus estados financieros a los criterios de
(b) No se han presupuestado ni planeado des-
la NIC 8, sin que sea necesario que el cambio en
embolsos significativos para la exploración y
cuestión cumpla por completo con esos criterios.
evaluación posterior de los recursos minerales
PRESENTACIÓN en esa área específica.
(c) La exploración y evaluación de recursos
Clasificación de activos para exploración y eva- minerales en un área específica no han
luación conducido al descubrimiento de cantidades
15. Una entidad clasificará los activos para exploración comercialmente viables de recursos minerales,
y evaluación como tangibles o intangibles, según y la entidad ha decidido interrumpir dichas
la naturaleza de los activos adquiridos, y aplicará la actividades en la misma.
clasificación de forma coherente. (d) Existen datos suficientes para indicar que, aun-
16. Algunos activos para exploración y evaluación se que es probable que se produzca un desarrollo
tratan como intangibles (por ejemplo, los derechos en un área determinada, resulta improbable
de perforación), mientras que otros son tangibles que el importe en libros del activo para ex-
(por ejemplo, vehículos y equipos de perforación). ploración y evaluación pueda ser recuperado
En la medida en que se consuma un activo tangible por completo a través del desarrollo exitoso o
para desarrollar un activo intangible, el importe a través de su venta.
que refleje ese consumo será parte del costo del En cualquiera de estos casos, o en casos similares,
activo intangible. Sin embargo, el uso de un activo la entidad comprobará el deterioro del valor de
tangible para desarrollar un activo intangible no acuerdo con la NIC 36. Cualquier pérdida por de-
transforma a dicho activo tangible en intangible. terioro se reconocerá como un gasto de acuerdo
con la NIC 36.
Reclasificación de los activos para exploración y
evaluación Especificación del nivel al que se evalúa el deterioro
17 Un activo para exploración y evaluación dejará de los activos para exploración y evaluación
de ser clasificado como tal cuando la fiabilidad 21. Una entidad establecerá una política contable para
técnica y la viabilidad comercial de la extracción asignar los activos para exploración y evaluación a
de un recurso mineral sean demostrables. Antes unidades generadoras de efectivo o grupos de uni-
de proceder a la reclasificación, se evaluará el dades generadoras de efectivo, con la finalidad de
deterioro de los activos para exploración y evalua- comprobar si tales activos han sufrido un deterioro
/ 02
mmuomu
ción, debiéndose reconocer cualquier pérdida por en su valor. Ninguna unidad generadora de efec-
deterioro de su valor. tivo, o grupo de unidades a las que se impute un
4
activo de exploración y evaluación podrá ser mayor Exploración y eva- La búsqueda de recursos minerales,
que un segmento de operación determinado de luación de recursos incluyendo minerales, petróleo, gas
acuerdo con la NIIF 8 Segmentos de Operación. minerales natural y recursos similares no renova-
(Exploration for and bles, realizada una vez que la entidad
22. El nivel identificado por la entidad, a los efectos de ha obtenido derechos legales para
evaluation of mineral
comprobar si el valor de los activos para exploración resources) explorar en un área determinada,
y evaluación se ha deteriorado, puede comprender así como la determinación de la
una o más unidades generadoras de efectivo. factibilidad técnica y la viabilidad
comercial de la extracción de recursos
INFORMACIÓN A REVELAR minerales.
23. Una entidad revelará la información que permita

identificar y explicar los importes reconocidos en
sus estados financieros que procedan de la explo- APLICACIÓN PRÁCTICA
ración y evaluación de recursos minerales.
24. Para cumplir lo dispuesto en el párrafo 23, una La empresa minera ABC S.A. acaba de adquirir una
entidad revelará: concesión minera por un tiempo correspondiente a
(a) Las políticas contables aplicadas a los des- 11 años, el importe del costo de dicha concesión es
embolsos relacionados con la exploración y de S/.450,000.00. Así mismo ha incurrido en gastos
evaluación, incluyendo el reconocimiento de correspondientes a:
activos por exploración y evaluación. • Estudios topográficos y geográficos por un importe
(b) Los importes de los activos, pasivos, ingresos igual a S/.150,000.00 dichos estudios fueron reali-
y gastos, así como los flujos de efectivo por zados por profesionales independientes.
actividades de operación e inversión, surgidos • Perforaciones exploratorias por un importe de
de la exploración y evaluación de recursos S/.495,000.00 la cual incluye la depreciación de las
minerales. maquinarias por S/.70,000.00 y las remuneraciones
25. La entidad tratará los activos para exploración y eva- de los trabajadores.
luación como una clase de activos independiente y Después de un año de trabajo exploratorio la empresa
efectuará las revelaciones requeridas por la NIC 16 o ha llegado a determinar que existe la fiabilidad técnica
la NIC 38, según cómo haya clasificado los activos. y la viabilidad comercial de la extracción del recurso
mineral.
FECHA DE VIGENCIA
Se entiende que los desembolsos efectuados durante
26. Una entidad aplicará esta NIIF en los periodos anua- la etapa de exploración y evaluación han sido acumu-
les que comiencen a partir del 1 de enero de 2006. lados como costo del activo, y la amortización de este
Se aconseja su aplicación anticipada. Si la entidad
activo debe ser en función a la vida útil de dicha activo,
aplicase la NIIF para un periodo que comience
se entiende que la explotación de la mina será por 10
antes del 1 de enero de 2006, revelará este hecho.
años.
DISPOSICIONES TRANSITORIAS Se pide
27. Si fuera impracticable aplicar un requerimiento Contabilizar el costo inicial del activo en la etapa de
concreto del párrafo 18 a la información comparati- exploración y evaluación.
va que se refiera a períodos anuales que comiencen Determinar el importe de la amortización correspon-
antes del 1 de enero de 2006, la entidad revelará diente al primer año de la etapa de exploración ya
este hecho. En la NIC 8 se explica el significado del que la empresa ha elegido el método de costo para el
término “impracticable”. reconocimiento posterior del activo.
APÉNDICE A Solución
Definiciones de términos Como indica el párrafo 8 de la NIIF 6 el reconocimiento
Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF. inicial es al costo, así mismo el párrafo 9 de la misma
norma contable señala los componentes del costo del
Activos para explora- Desembolsos relacionados con la
activo en la etapa de exploración y evaluación, según
ción y evaluación exploración y evaluación reconoci- el párrafo 9 de norma contable el costo del activo es
(exploration and eva- dos como activos de acuerdo con la la siguiente:
luation assets) política contable de la entidad.
Desembolsos relacio- Desembolsos efectuados por una Concesión minera 450,000.00
nados con la explo- entidad en relación con la explora-
ración y evaluación ción y la evaluación de recursos Estudios 150,000.00
(exploration and eva- minerales, antes de que se pueda Perforaciones 495,000.00
/ 02
luation expenditures) demostrar la factibilidad técnica y la

Costo del activo en la etapa de exploración 1,095,000.00
mmuomu
viabilidad comercial de la extracción

de recursos minerales.

5
NIIF 6 - E xploración y evaluación de recursos minerales
——————— x ——————— Debe Haber ——————— x ——————— Debe Haber
68 VALUACIÓN Y DETER DE ACTIVOS 7232 Costos de exploracion

Y PROVIS 70,000.00 y desarrollo
681 Depreciacion x/x Por el reconocimiento inicial del
6814 Depreciac. Inm. Maq. y costo del activo intangible en la etapa
equipo- costo de exploración
68142 Maquinaria y equipos de
explotacion
39 DEPRECIACIÓN, AMORTIZACIÓN Procedernos ahora a calcular el importe correspondien-
Y AGOTAM ACUM 70,000.00
te a la amortización del primer año en la que se lleva a
391 Depreciación aAcumulada
3913 Inmuebles, maquinaria y
cabo la etapa de exportación de la mina, se emplea el
equipo - costo método de la línea recta:
62 GASTOS DE PERSONAL,
DIRECTORES Y OTROS 425,000.00
Costo de adquisición - Valor residual
621 Remuneraciones 389,908.26 Amortización =
Vida útil estimada
6211 Sueldos y salarios
627 Seguridad y previsión 1'095,000.00 - 0
social y otras Amortización =
10
contribuciones 35,091.74
6271 Regimen de prestaciones de Amortización anual = 109,500.00
salud
40 TRIB., CONTRAPRESTAC. Y APOR Amortización mensual = 9,125.00
AL SIST PRIV DE PENS Y SALUD 85,779.82
403 Instituciones públicas
4031 ESSALUD 35,091.74 ——————— x ——————— Debe Haber
4032 ONP 50,688.07
68 VALUACIÓN Y DETER DE ACTIVOS
41 REMUNERACIONES Y
Y PROVIS 109,500.00
PARTICIPACION POR PAGAR 339,220.19
682 Amortizacion de intangibles
411 Remuneraciones por pagar
6821 Amortizacion de intangibles-
4111 Sueldos y salarios por pagar
costo
63 GASTOS POR SERVICIOS
68211 Concesiones, licencias
PRESTADOS POR TERCERO 150,000.00
y otros derechos 45,000.00
632 Asesoria y consultoria
68214 Costos de exploracion
6326 Investigacion y desarrollo y desarrollo 64,500.00
42 CUENTAS POR PAGAR 39 DEPRECIACIÓN, AMORTIZACIÓN
COMERCIALES - TERCEROS 150,000.00 Y AGOTAM ACUM 109,500.00
424 Honorarios por pagar 392 Amortización acumulada
x/x Por los gastos en la etapa de explo- 3921 Intangibles -costo
ración y verificación 39211 Concesiones, licencias
——————— x ——————— y otros derechos 45,000.00
93 COSTO DE PRODUCCION DEL 32214 Costos de exploracion
ACTIVO INTANGIBLE 645,000.00 y desarrollo 64,500.00
932 Costo de exploración - costo 93 COSTO DE PRODUCCION DEL
79 CARGAS IMPUT. A CUENTA DE MINERAL 109,500.00
COSTOS Y GAST 645,000.00 932 Mineral
791 Cargas imput. a cta de ctos 78 CARGAS CUBIERTAS POR
y gastos PROVISIONES 109,500.00
x/x Por el destino de los gastos de ex- 781 Cargas cubiertas por provisiones
ploración x/x Por la amortización del primer año
——————— x ——————— de explotación
34 INTANGIBLES 1,095,000.00
341 Concesiones, licencias
y otros derechos 450,000.00 Notas:
3411 Concesiones Por cuestiones prácticas se reconoce la amortización
34111 Costo en un solo asiento de todo un año, la adecuada conta-
344 Costos de exploración bilización de la amortización debe ser mensualmente,
y desarrollo 645,000.00
3441 Costos de exploracion
esto en cumplimiento del principio del devengado.
34411 Costo En caso que la empresa hubiera determinado que no
46 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS - existe la fiabilidad técnica y la viabilidad comercial, es
TERCEROS 450,000.00 decir que se haya determinado que no hay mineral
465 Pasivo por compra de activo que pueda ser explotada y satisfaga las expectativas
inmovilizado
4655 Intangibles
económicas de la entidad, en ese caso la empresa
deberá reconocer el íntegro del costo de exploración
/ 02
72 PRODUCCION DE ACTIVO INMOV. 645,000.00

mmuomu
723 Intangibles 389,908.26 y explotación directamente afectando a resultados, tal

como se señala en el párrafo 20 de la NIIF 6.
6
INSTRUMENTOS FINANCIEROS:
NIIF INFORMACIÓN A REVELAR
INTRODUCCIÓN
OBJETIVO
ALCANCE
CLASES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y NIVEL DE INFORMACIÓN
RELEVANCIA DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS EN LA SITUACIÓN FINAN-
CIERA Y EL RENDIMIENTO
• Estado de situación financiera
• Categorías de activos financieros y pasivos financieros
• Activos financieros o-pasivos financieros al valor razonable con
contenido
cambios en resultados
• Activos financieros medidos al valor razonable con cambios en
otro resultado integral
• Reclasificación
• Garantía
• Cuenta correctora para pérdidas crediticias
• Instrumentos financieros compuestos con múltiples derivados
implícitos
• Incumplimientos y otras infracciones
• Estado del resultado integral6
• Otra información a revelar Políticas contables
• Contabilidad de cobertura
• Valor razonable
NATURALEZA Y ALCANCE DE LOS RIESGOS QUE SURGEN DE LOS INSTRUMENTOS
FINANCIEROS
• Información cualitativa
• Información cuantitativa
• Riesgo de crédito
• Riesgo de liquidez
• Riesgo de mercado
TRANSFERENCIAS DE ACTIVOS FINANCIEROS
• Activos financieros transferidos que no se dan de baja en
cuentas en su totalidad
• Activos financieros transferidos que se dan de baja en su totalidad
• Información adicional
FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIÓN
DEROGACIÓN DE LA NIC 30
APÉNDICE A
APÉNDICE B
NIIF 7 - Instrumentos financieros:

INTRODUCCIÓN los empleados a los que se les aplique la NIC
El 28.12.2011, el Consejo Normativo oficializa la versión 19 Beneficios a los Empleados.
2011 de las NIIF aprobadas y modificadas por el IASB, (c) [eliminado]
mediante la Resolución Nº 048-2011-EF/30 publicada (d) Los contratos de seguro, según se definen en
el 06.01.2012, en la que se incluye esta norma la misma la NIIF 4 Contratos de Seguro. No obstante,
que consta de 45 párrafos más dos apéndices (A y B); y esta NIIF se aplicará a los derivados implícitos
se desarrolla a continuación. en contratos de seguro, siempre que la NIIF
9 requiera que la entidad los contabilice por
OBJETIVO separado. Además, un emisor aplicará esta NIIF
1 El objetivo de esta NIIF es requerir a las entidades a los contratos de garantía financiera si aplica
que, en sus estados financieros, revelen informa- la NIIF 9 en el reconocimiento y medición
ción que permita a los usuarios evaluar: de esos contratos, pero aplicará la NIIF 4 si
(a) la relevancia de los instrumentos financieros decidiese, de acuerdo con el apartado (d) del
en la situación financiera y en el rendimiento párrafo 4 de la NIIF 4, aplicar dicha NIIF 4 para
de la entidad; y su reconocimiento y medición.
(b) la naturaleza y alcance de los riesgos proce- (e) Los instrumentos financieros, contratos y
dentes de los instrumentos financieros a los obligaciones que surjan de transacciones
que la entidad se haya expuesto durante el con pagos basados en acciones a los que se
periodo y lo esté al final del periodo sobre el aplique la NIIF 2 Pagos Basados en Acciones,
que se informa, así como la forma de gestionar excepto que esta NIIF se aplique a contratos
dichos riesgos. dentro del alcance de la NIIF 9.
2 Los principios contenidos en esta NIIF comple- (f ) lnstrumentos que requieran ser clasificados
mentan a los de reconocimiento, medición y como instrumentos de patrimonio de acuerdo
presentación de los activos financieros y los pasivos con los párrafos 16A y 16B o los párrafos 16C y
financieros de la NIC 32 Instrumentos Financieros: 16D de la NIC 32.
Presentación y de la NIIF 9 Instrumentos Financie- 4 Esta NIIF se aplicará tanto a los instrumentos
ros. financieros que se reconozcan contablemente
como a los que no se reconozcan. Los instru-
ALCANCE mentos financieros reconocidos comprenden
3 Esta NIIF se aplicará por todas las entidades, a todo activos financieros y pasivos financieros que
tipo de instrumentos financieros, excepto a: estén dentro del alcance de la NIIF 9. Los instru-
(a) Aquellas participaciones en subsidiarias, mentos financieros no reconocidos comprenden
algunos instrumentos financieros que, aunque
asociadas y negocios conjuntos, que se
están fuera del alcance de la NIIF 9, entran dentro
contabilicen de acuerdo con la NIC 27 Esta-
del alcance de esta NIIF (como algunos compro-
dos Financieros Consolidados y Separados,
misos de préstamo).
NIC 28 Inversiones en Asociadas, o NIC 31
Participaciones en Negocios Conjuntos. 5 Esta NIIF se aplicará a los contratos de compra o
No obstante, en algunos casos la NIC 27, la venta de una partida no financiera que esté dentro
del alcance de la NIIF9.
NIC 28 o la NIC 31 permiten que una enti-
dad contabilice las participaciones en una CLASES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y NIVEL
subsidiaria, asociada o negocio conjunto DE INFORMACIÓN
aplicando la NIIF 9; en esos casos, las enti-
6 Cuando esta NIIF requiera que la información
dades aplicarán los requerimientos de esta se suministre por clases de instrumentos fi-
NIIF. Las entidades aplicarán también está nancieros, una entidad los agrupará en clases
NIIF a todos los derivados vinculados a las que sean apropiadas según la naturaleza de la
participaciones en subsidiarias, asociadas o información a revelar y que tengan en cuenta
negocios conjuntos, a menos que el deriva- las características de dichos instrumentos finan-
do cumpla la definición de un instrumento cieros. Una entidad suministrará información
de patrimonio de la NIC 32. suficiente para permitir la conciliación con las
/ 02
(b) Los derechos y obligaciones de los empleado- partidas presentadas en las partidas del estado
mmuomu
res surgidos por los planes de retribuciones a de situación financiera.

3
NIIF 7 - I nstrumentos financieros : I nformación a revelar
RELEVANCIA DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIE- condiciones de mercado que dan lugar a

ROS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA Y EL RENDI- riesgo de mercado; o
MIENTO (ii) el importe que resulte de la aplicación
7 Una entidad suministrará información que permita de un método alternativo, si la entidad
que los usuarios de sus estados financieros evalúen cree que de esta forma representa más
la relevancia de los instrumentos financieros en su fielmente la variación del valor razonable
situación financiera y en su rendimiento. que sea atribuible a cambios en el riesgo
de crédito del activo.
Estado de situación financiera
Los cambios en las condiciones de mer-
Categorías de activos financieros y pasivos finan- cado que ocasionan riesgo de mercado
cieros incluyen las variaciones en una tasa de
8 Se revelarán, ya sea en el estado de situación interés (de referencia) observada, en el
financiera o en las notas, los importes en libros de precio de una materia prima cotizada, en
cada una de las siguientes categorías definidas en una tasa de cambio de moneda extranjera
la NIIF 9: o en un índice de precios o tasas.
(a) Activos financieros medidos al valor razonable (d) El importe de la variación del valor razonable
con cambios en resultados, mostrando por de cualesquiera derivados de crédito o ins-
separado: (i) los designados como tales en el trumentos similares vinculados, durante el
momento de su reconocimiento inicial, y (ii) los período y la acumulada desde que el activo
medidos obligatoriamente al valor razonable financiero se hubiera designado.
de acuerdo con la NIIF 9. 10 Si la entidad ha designado un pasivo financiero
(b) -(d) [eliminado] como a valor razonable con cambios en resultados
(e) Pasivos financieros al valor razonable con cam- de acuerdo con el párrafo 4.2.2 de la NIIF 9 y se
bios en resultados, mostrando por separado: (i) requiere que presente los efectos de cambios en
los designados como tales en el momento de ese riesgo de crédito del pasivo en otro resultado
su reconocimiento inicial, y (ii) los que cumplan integral (véase el párrafo 5.7.7 de la NIIF 9), revelará:
la definición de mantenidos para negociar de (a) El importe del cambio, de forma acumulada,
la NIIF 9. en el valor razonable del pasivo financiero que
(f ) Activos financieros medidos al costo amorti- es atribuible a cambios en el riesgo de crédito
zado. de ese pasivo (véase los párrafos B5.7.13 a
(g) Pasivos financieros medidos al costo amorti- B5.7.20 de la NIIF 9 donde encontrar guías para
zado. determinar los efectos de cambios en el riesgo
de crédito del pasivo).
(h) Activos financieros medidos al valor razonable
con cambios en otro resultado integral. (b) la diferencia entre el importe en libros del
pasivo financiero y el importe que la entidad
Activos financieros o-pasivos financieros al valor estaría obligada contractualmente a pagar al
razonable con cambios en resultados tenedor de la obligación, en el momento del
9 Si la entidad ha designado como medido al valor vencimiento.
razonable un activo financiero (o grupo de activos (c) Cualquier transferencia de ganancias o
financieros) que en otro caso sería medido al costo pérdidas acumuladas dentro de patrimonio
amortizado, revelará: durante el periodo incluyendo la razón para
(a) El máximo nivel de exposición al riesgo de estas transferencias.
crédito [véase el apartado (a) del párrafo 36] (d) Si un pasivo se da de baja en cuentas durante el
del activo financiero (o del grupo de activos periodo, el importe (si lo hubiera) presentado
financieros) al final del periodo sobre el que se en otro resultado integral que se produjo en
informa. el momento de la baja en cuentas.
(b) El importe por el que se mitiga dicho máxi- 10A Si una entidad ha designado un pasivo financiero
mo nivel de exposición al riesgo de crédito como a valor razonable con cambios en resultados
mediante el uso de derivados de crédito o de acuerdo con el párrafo 4.2.2 de la NIIF 9 y se
instrumentos similares. requiere que presente todos los cambios en el valor
(c) El importe de la variación, durante el período razonable de ese pasivo (incluyendo los efectos
y la acumulada, del valor razonable del activo de cambios en el riesgo de crédito del pasivo) en
financiero (o del grupo de activos financieros) el resultado del periodo (véase los párrafos 5.7.7 y
que sea atribuible a las variaciones en el riesgo 5.7.8 de la NIIF 9), revelará:
de crédito del activo financiero, determinado (a) El importe del cambio, durante el periodo y
como: de forma acumulada, en el valor razonable del
/ 02
pasivo financiero que es atribuible a cambios

mmuomu
(i) el importe de la variación del valor razona-

ble que no sea atribuible a cambios en las en el riesgo de crédito de ese pasivo (véase los
4
párrafos B5.7.13 a B5.7.20 de la NIIF 9 donde durante el periodo sobre el que se informa y
encontrar guías para determinar los efectos de las relacionadas con inversiones mantenidas
cambios en el riesgo de crédito de pasivo); y al final del periodo sobre el que se informa.
(b) la diferencia entre el importe en libros del (e) Cualquier transferencia de ganancias o
pasivo financiero y el importe que la entidad pérdidas acumuladas dentro de patrimonio
estaría obligada contractualmente a pagar al durante el periodo incluyendo la razón para
tenedor de la obligación, en el momento del estas transferencias.
vencimiento. 11B Si una entidad da de baja en cuentas inversiones
11 La entidad revelará también: en instrumentos de patrimonio medidos a valor
(a) Una descripción detallada de los métodos razonable con cambios en otro resultado integral
utilizados para cumplir con los requerimientos durante el periodo sobre el que se informa, revelará:
de los párrafos 9(c), 10(a) y 10A(a) y el párrafo (a) Las razones para disponer de las inversiones.
5.7.7(a) de la NIIF 9, incluyendo una explicación (b) El valor razonable de la inversión en la fecha
de la razón por la que el método es apropiado. de baja en cuentas.
(b) Si la entidad creyese que la información a (c) La ganancia o pérdida acumulada en el mo-
revelar facilitada en el estado de situación mento de la disposición.
financiera o en las notas para cumplir con
los requerimientos en los párrafos 9(c), 10(a) Reclasificación
o 10A(a) o el párrafo 5.7.7(a) no representa 12-12A [Eliminado]
fielmente la variación del valor razonable 12B Una entidad revelará si, en los periodos sobre los
del activo financiero o del pasivo financiero que se informa actual o anteriores, se ha reclasifi-
que sea atribuible a cambios en su riesgo de cado cualquier activo financiero de acuerdo con
crédito, las razones por las que ha llegado a el párrafo 4.4.1 de la NIIF 9. Para cada uno de estos
esta conclusión y los factores que cree que sucesos, una entidad revelará:
son relevantes. (a) La fecha de reclasificación.
(c) Una descripción detallada de la metodología (b) Una explicación detallada del cambio en el
o metodologías utilizadas para determinar si modelo de negocio y una descripción cualita-
presentar los efectos de cambios en un riesgo tiva de su efecto sobre los estados financieros
de crédito de pasivo en otro resultado integral de la entidad.
crearía o aumentaría una asimetría contable en (c) El importe reclasificado a cada una de esas
el resultado del periodo (véanse los párrafos categorías o fuera de éstas.
5.7.7 y 5.7.8 de la NIIF 9). Si se requiere que una
12C Para cada periodo sobre el que se informa siguiente
entidad presente los efectos de cambios en
a la reclasificación hasta la baja en cuentas, una
un riesgo de crédito de pasivo en el resultado
entidad revelará para los activos reclasificados
del periodo (véase el párrafo 5.7.8 de la NIIF
de forma que se midan al costo amortizado de
9), la información a revelar debe incluir una
acuerdo con el párrafo 4.4.1 de la NIIF 9:
descripción detallada de la relación económica
descrita en el párrafo B5.7.6 de la NIIF 9. Activos (a) La tasa de interés efectiva determinada en la
financieros medidos al valor razonable con fecha de la reclasificación; y
cambios en otro resultado integral (b) el ingreso o gasto por intereses reconocido.
12D Si una entidad ha reclasificado los activos finan-
Activos financieros medidos al valor razonable con cieros de forma que se miden al costo amortizado
cambios en otro resultado integral desde su último periodo anual sobre el que se
11A Si una entidad ha designado inversiones en instru- informa, revelará:
mentos de patrimonio a medir a valor razonable (a) el valor razonable de los activos financieros al
con cambios en otro resultado integral, conforme final del periodo sobre el que se informa; y
permite el párrafo 5.7.5 de la NIIF 9, revelará:
(b) la ganancia o pérdida del valor razonable que
(a) Qué inversiones en instrumentos de patrimo- tendría que haber sido reconocido en el resul-
nio se han designado a medir a valor razonable tado del periodo durante el periodo sobre el
con cambios en otro resultado integral. que se informa si los activos financieros no se
(b) Las razones para utilizar esta presentación hubieran reclasificado.
alternativa. 13 [Eliminado]
(c) El valor razonable de cada una de estas in-
versiones al final del periodo sobre el que se Garantía
informa. 14 Una entidad revelará:
(d) Los dividendos reconocidos durante el perio- (a) el importe en libros de los activos financieros
/ 02
do, mostrando por separado los relacionados pignorados como garantía de pasivos o pa-
mmuomu
con inversiones dadas de baja en cuentas sivos contingentes, incluyendo los importes

5
que hayan sido reclasificados de acuerdo con 18, y que autoricen al prestamista a reclamar el co-
el párrafo 3.3.23(a) de la NIIF 9; y rrespondiente pago, una entidad incluirá la misma
(b) los plazos y condiciones relacionados con su información requerida en el párrafo 18 (a menos
pignoración. que, al final del periodo sobre el que se informa o
15 Cuando una entidad haya recibido una garantía antes, las infracciones se hubieran corregido o las
(consistente en activos financieros o no financieros) condiciones del préstamo se hubieran renegocia-
y esté autorizada a venderla o a pignorarla sin que do).
se haya producido un incumplimiento por parte Estado del resultado integral
del propietario de la garantía, revelará: Partidas de ingresos, gastos, ganancias o pérdidas
(a) el valor razonable de la garantía poseída; 20 Una entidad revelará las siguientes partidas de
(b) el valor razonable de la garantía vendida o ingresos, gastos, ganancias o pérdidas, ya sea en
nuevamente pignorada, y si la entidad tiene el estado del resultado integral o en las notas:
alguna obligación de devolverla; y (a) ganancias o pérdidas netas por:
(c) los plazos y condiciones asociadas a la utiliza- (i) activos financieros o pasivos financieros
ción de la garantía. medidos al valor razonable con cambios
Cuenta correctora para pérdidas crediticias en resultados, mostrando de forma se-
16 Cuando los activos financieros se hayan deterio- parada las correspondientes a los activos
rado por pérdidas crediticias y la entidad registre financieros o pasivos financieros desig-
el deterioro en una cuenta separada (por ejemplo nados como tales en el reconocimiento
una cuenta correctora utilizada para registrar los inicial, y las de los activos financieros o
deterioros individuales o una cuenta similar utiliza- pasivos financieros que se hayan medido
da para registrar un deterioro colectivo de activos) obligatoriamente al valor razonable de
en lugar de reducir directamente el importe en acuerdo con la NIIF 9 (por ejemplo pasivos
libros del activo, incluirá una conciliación de las financieros que cumplen la definición de
variaciones en dicha cuenta durante el período, mantenidos para negociar de la NIIF 9).
para cada clase de activos financieros. Para activos financieros designados como
a valor razonable con cambios en resulta-
Instrumentos financieros compuestos con múlti- dos, una entidad mostrará por separado
ples derivados implícitos el importe de ganancias o pérdidas
17 Cuando una entidad haya emitido un instrumento reconocidas en otro resultado integral y
que contiene un componente de pasivo y otro de el importe reconocido en el resultado del
patrimonio (véase el párrafo 28 de la NIC 32), y el periodo.
instrumento incorpore varios derivados implícitos (ii) -(iv) [eliminado]
cuyos valores fueran interdependientes (como es (v) pasivos financieros medidos al costo
el caso de un instrumento de deuda convertible amortizado.
con una opción de rescate), informará la existencia (vi) activos financieros medidos al costo
de esas características. amortizado.
Incumplimientos y otras infracciones (vii) activos financieros medidos al valor ra-
18 Para los préstamos por pagar reconocidos al final zonable con cambios en otro resultado
del periodo sobre el que se informa, una entidad integral.
revelará: (b) importes totales de los ingresos y de los gastos
(a) detalles de los incumplimientos durante por intereses (calculados utilizando el método
el período que se refieran al principal, a los de la tasa de interés efectiva) producidos por
intereses, a los fondos de amortización para los activos financieros que se miden al costo
cancelación de deudas o a las condiciones de amortizado o los pasivos financieros que no
rescate relativas a esos préstamos por pagar; se midan al valor razonable con cambios en
(b) el importe en libros de los préstamos por pagar resultados.
que estén impagados al final del periodo sobre (c) ingresos y gastos por comisiones (distintos de
el que se informa; y los importes incluidos al determinar la tasa de
(c) si el incumplimiento ha sido corregido o si interés efectiva) que surjan de:
se han renegociado las condiciones de los (i) activos financieros medidos al costo
préstamos por pagar antes de la fecha de amortizado o pasivos financieros que no
autorización para emisión de los estados se midan al valor razonable con cambios
financieros. en resultados; y
19 Si durante el período se hubieran producido (ii) actividades fiduciarias o de administración
/ 02
infracciones de las condiciones del acuerdo de que supongan la tenencia o inversión de

mmuomu
préstamo, distintas de las descritas en el párrafo activos por cuenta de individuos, fideico-
6
misos, planes de prestaciones por retiro u (e) el importe que, durante el período, se haya
otras instituciones; eliminado del patrimonio y se haya incluido en
(d) ingresos por intereses sobre activos financieros el costo inicial o en otro importe en libros de
deteriorados, devengados de acuerdo con un activo no financiero adquirido o de un pa-
el párrafo GA93 de la NIC 39 Instrumentos sivo no financiero en el que se haya incurrido
Financieros: Reconocimiento y Medición. y que hayan sido tratados como transacciones
(e) el importe de las pérdidas por deterioro para previstas altamente probables cubiertas.
cada clase de activo financiero. 24 Una entidad revelará por separado:
20A Una entidad revelará un desglose de la ganancia (a) en las coberturas del valor razonable, las ga-
o pérdida reconocida en el estado del resultado nancias o pérdidas:
integral que surge de la baja en cuentas de ac- (i) del instrumento de cobertura; y
tivos financieros medidos al costo amortizado, (ii) de la partida cubierta que sea atribuible al
mostrando por separado las ganancias y pér- riesgo cubierto.
didas surgidas de la baja en cuentas de dichos (b) La ineficacia reconocida en el resultado del
activos financieros. Esta información a revelar período que surja de coberturas de los flujos
incluirá las razones para dar de baja en cuentas a de efectivo.
esos activos financieros. (c) La ineficacia reconocida en el resultado del
Otra información a revelar Políticas contables período que surja de coberturas de inversiones
21 De acuerdo con el párrafo 117 de la NIC 1 Presen- netas en negocios en el extranjero.
tación de Estados Financieros (revisada en 2007) Valor razonable
una entidad revelará, en el resumen de políticas 25 Salvo por lo establecido en el párrafo 29, una en-
contables significativas, la base (o bases) de me- tidad revelará el valor razonable correspondiente
dición utilizada al elaborar los estados financieros, a cada clase de activos financieros y de pasivos
así como las demás políticas contables utilizadas financieros (véase el párrafo 6), de una forma que
que sean relevantes para la comprensión de los permita la realización de comparaciones con los
estados financieros. correspondientes importes en libros.
Contabilidad de cobertura 26 Al revelar los valores razonables, una entidad agru-
22 Una entidad revelará información, por separado, pará los activos financieros y los pasivos financieros
referida a cada tipo de cobertura descrita en la en clases, pero sólo los compensará en la medida
NIC 39 (es decir, cobertura del valor razonable, en que sus importes en libros estén compensados
cobertura de los flujos de efectivo y cobertura de la en el estado de situación financiera.
inversión neta en negocios en el extranjero) sobre 27 Una entidad revelará para cada clase de instrumen-
los extremos siguientes: tos financieros los métodos y, cuando se utilice una
(a) una descripción de cada tipo de cobertura; técnica de valoración, las hipótesis aplicadas para
(b) una descripción de los instrumentos finan- determinar los valores razonables de cada clase
cieros designados como instrumentos de de activos financieros o pasivos financieros. Por
cobertura y de sus valores razonables al final ejemplo, siempre que fuera aplicable, una entidad
del periodo sobre el que se informa; y revelará información sobre las hipótesis relativas a
(c) la naturaleza de los riesgos que han sido cu- las ratios de cancelación anticipada, las ratios por
biertos. pérdidas de crédito estimadas y las tasas de interés
o de descuento. Si se hubiera producido un cambio
23 Para las coberturas de flujos de efectivo, una enti-
en la técnica de valoración, la entidad revelará la
dad revelará:
naturaleza de ese cambio y las razones para haberlo
(a) los períodos en los que se espera que se realizado.
produzcan los flujos de efectivo, así como los
27A Para llevar a cabo las revelaciones requeridas por el
períodos en los que se espera que afecten al
párrafo 27B una entidad clasificará las mediciones a
resultado del período;
valor razonable realizadas utilizando una jerarquía
(b) una descripción de las transacciones previstas de valor razonable, que refleje la relevancia de las
para las que se haya utilizado previamente la variables utilizadas para llevar a cabo dichas me-
contabilidad de coberturas, pero cuya ocu- diciones. La jerarquía de valor razonable tendrá los
rrencia ya no se espere; siguientes niveles:
(c) el importe que haya sido reconocido en otro (a) precios cotizados (sin ajustar) en mercados
resultado integral durante el período; activos para activos o pasivos idénticos (Nivel
(d) el importe que, durante el período, se haya 1);
reclasificado desde el patrimonio al resultado, (b) variables distintas a los precios cotizados inclui-
/ 02
mostrando el importe incluido en cada partida dos en el Nivel 1 que sean observables para el
mmuomu
del estado del resultado integral; y activo o pasivo, directamente (es decir, como

7
precios) o indirectamente (es decir, derivadas observabilidad de los datos del mercado)
de los precios) (Nivel 2); y y las razones para efectuar esas transfe-
(c) variables utilizadas para el activo o pasivo rencias. Para transferencias relevantes,
que no estén basadas en datos de mercado las que sean hacia el Nivel 3 se revelarán
observables (variables no observables) (Nivel 3). y comentarán de forma separada de las
El nivel en la jerarquía de valor razonable, realizadas desde dicho nivel.
dentro del cual se clasifica la medición del (d) El importe de las ganancias o pérdidas totales
valor razonable en su totalidad se determinará del periodo mencionadas en el apartado (c)(i)
sobre la base de la variable de nivel más bajo anterior, reconocidas en el resultado que sean
que sea relevante para la medición del valor atribuibles a las ganancias o pérdidas relacio-
razonable en su totalidad. A estos efectos, nadas con aquellos activos y pasivos que se
la relevancia de una variable se evalúa con mantengan al final del periodo sobre el que se
respecto a la totalidad de la medición al valor informa, así como una descripción de dónde
razonable. Si una medición del valor razonable se presentan dichas ganancias o pérdidas en
utiliza variables observables que requieren el estado del resultado integral o en el estado
ajustes importantes basados en variables no de resultados separado (si se presenta).
observables, la medición es de Nivel 3. Evaluar (e) Para mediciones del valor razonable de Nivel
la relevancia de una variable en particular para 3 si el cambiar una o más variables a otras
la medición del valor razonable en su totalidad hipótesis alternativas razonablemente posibles
requiere la utilización del juicio, considerando cambia en forma importante el valor razona-
los factores específicos del activo o pasivo. ble, la entidad señalará ese hecho y revelará
27B |Para las mediciones del valor razonable, recono- el efecto de esos cambios. La entidad revelará
cidas en el estado de situación financiera, una cómo se calculó el efecto de los cambios hacia
entidad revelará para cada clase de instrumentos hipótesis alternativas razonablemente posi-
financieros: bles. A estos efectos, la relevancia se juzgará
(a) El nivel en la jerarquía de valor razonable en con respecto al resultado del periodo, así como
el cual se clasifican las mediciones del valor al total de los activos o pasivos o, cuando los
razonable en su totalidad, segregando las cambios en el valor razonable se reconozcan
mediciones del valor razonable de acuerdo en otro resultado integral, con respecto al total
con los niveles definidos en el párrafo 27A. del patrimonio.
(b) Cualquier transferencia relevante entre los Una entidad presentará la información a re-
niveles 1 y 2 de la jerarquía de valor razonable velar de tipo cuantitativo requerida por este
y las razones de dichas transferencias. Las párrafo en forma de tabla, a menos que sea
transferencias hacia cada nivel se revelarán más apropiado otro formato.
y comentarán de forma separada de las 28 Si el mercado de un instrumento financiero no
transferencias detraídas de cada nivel. A estos fuera activo, una entidad determinará su valor
efectos, la relevancia se juzgará con respecto razonable utilizando una técnica de valoración
al resultado del periodo, y al total de activos o (véanse los párrafos B5.4.6 a B5.4.12 de la NIIF 9).
de pasivos. No obstante, la mejor evidencia del valor razonable
(c) Para mediciones al valor razonable de Nivel en el momento del reconocimiento inicial es el
3, de la jerarquía de valor razonable, una precio de la transacción (es decir, el valor razonable
conciliación de los saldos de apertura con los de la contraprestación entregada o recibida), a
saldos de cierre, revelando de forma separada menos que se cumplan las condiciones descritas
los cambios durante el periodo atribuibles a lo en el párrafo B5.4.8 de la NIIF 9. Por lo tanto, podría
siguiente: existir una diferencia entre el valor razonable, en el
(i) pérdidas o ganancias totales del periodo momento del reconocimiento inicial, y el importe
reconocidas en el resultado, y una descrip- que pudiera haberse determinado en esa fecha
ción de dónde están presentadas dentro utilizando una técnica de valoración. Si dicha
del estado del resultado integral o dentro diferencia existiese, la entidad revelará, para cada
del estado de resultados separado (si se clase de instrumentos financieros:
presenta); (a) la política contable que utilice para reconocer
(ii) pérdidas o ganancias totales reconocidas esa diferencia en el resultado del período para
en otro resultado integral; reflejar las variaciones en los factores (inclu-
yendo el tiempo) que los participantes en el
(iii) compras, ventas, emisiones y liquidacio-
mercado considerarían al establecer un precio
nes (revelando de forma separada cada
(véase el párrafo B5.4.9 de la NIIF 9); y
tipo de movimiento); y
/ 02
(b) la diferencia acumulada que no haya sido

(iv) transferencias hacia o desde el Nivel 3
mmuomu
reconocida todavía en el resultado del período

(por ejemplo atribuibles a cambios en la
8
al principio y al final del mismo, junto con una a los usuarios vincular revelaciones relacionadas y
conciliación de esa diferencia durante ese así formarse una imagen global de la naturaleza y
período con el saldo. alcance de los riesgos que surgen de los instrumen-
29 La información a revelar sobre el valor razonable tos financieros. La interacción entre información
no se requiere: a revelar cualitativa y cuantitativa contribuirá a
(a) cuando el importe en libros sea una aproxima- revelar información de forma que mejor permita a
ción razonable al valor razonable, por ejemplo los usuarios evaluar la exposición de una entidad a
para instrumentos financieros tales como los riesgos.
cuentas por pagar o por cobrar a corto plazo; Información cualitativa
(b) [eliminado] 33 Para cada tipo de riesgo que surja de los instrumen-
(c) para un contrato que contenga un compo- tos financieros, una entidad revelará:
nente de participación discrecional (como se (a) las exposiciones al riesgo y la forma en que
describe en la NIIF 4), si el valor razonable de éstas surgen;
dicho componente no puede ser determinado (b) sus objetivos, políticas y procesos para la ges-
de forma fiable. tión del riesgo, así como los métodos utilizados
30 En los casos descritos en el párrafo 29(c), una enti- para medirlo; y
dad revelará información que ayude a los usuarios (c) cualesquiera cambios habidos en (a) o (b)
de los estados financieros al hacer sus propios desde el período precedente.
juicios acerca del alcance de las posibles diferencias
entre el importe en libros de esos contratos y su Información cuantitativa
valor razonable, incluyendo: 34 Para cada tipo de riesgo que surja de los instrumen-
(a) el hecho de que no se ha revelado información tos financieros, una entidad revelará:
sobre el valor razonable porque éste no puede (a) Datos cuantitativos resumidos acerca de su
ser medido de forma fiable; exposición al riesgo al final del periodo sobre
(b) una descripción de los instrumentos financie- el que se informa. Esta información a revelar
ros, su importe en libros y una explicación de estará basada en la que se suministre inter-
la razón por la que el valor razonable no puede namente al personal clave de la dirección de
ser determinado de forma fiable; la entidad (tal como se lo define en la NIC 24
(c) información acerca del mercado para los Información a Revelar sobre Partes Relaciona-
instrumentos; das), por ejemplo al consejo de administración
(d) información sobre si la entidad pretende de la entidad o a su ejecutivo principal.
disponer de esos instrumentos financieros, y (b) La información a revelar requerida por los
cómo piensa hacerlo; y párrafos 36 a 42, en la medida en que no haya
(e) cuando algunos instrumentos financieros, sido suministrada siguiendo el apartado (a).
cuyo valor razonable no hubiera podido ser (c) Las concentraciones de riesgo, si no resultan
estimado con fiabilidad previamente, hayan aparentes de la información a revelar realizada
sido dados de baja en cuentas, informará de de acuerdo con los apartados (a) y (b).
este hecho junto con su importe en libros en 35 Si los datos cuantitativos revelados al final del
el momento de la baja en cuentas y el importe periodo sobre el que se informa fueran poco
de la ganancia o pérdida reconocida. representativos de la exposición al riesgo de la en-
tidad durante el período, una entidad suministrará
NATURALEZA Y ALCANCE DE LOS RIESGOS QUE información adicional que sea representativa.
SURGEN DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Riesgo de crédito
31 Una entidad revelará información que permita 36 Una entidad informará, para cada clase de instru-
que los usuarios de sus estados financieros mento financiero:
evalúen la naturaleza y el alcance de los riesgos (a) El importe que mejor represente su máximo
que surgen de los instrumentos financieros a nivel de exposición al riesgo de crédito al final
los que la entidad esté expuesta al final del del periodo sobre el que se informa, sin tener
periodo sobre el que se informa. en cuenta ninguna garantía tomada ni otras
32 Las informaciones requeridas por los párrafos 33 mejoras crediticias (por ejemplo, acuerdos de
a 42 se centran en los riesgos procedentes de liquidación por el neto que no cumplan las
instrumentos financieros y en la manera en que se condiciones para su compensación de acuer-
los gestiona. Dichos riesgos incluyen por lo general, do con la NIC 32); esta información a revelar
sin que la enumeración sea taxativa, el riesgo de no se requiere para instrumentos financieros
crédito, el riesgo de liquidez y el riesgo de mercado. cuyo importe en libros sea la mejor forma de
/ 02
32A La provisión de información cualitativa en el con- representar la máxima exposición al riesgo de

mmuomu
texto de información a revelar cuantitativa permite crédito.

9
(b) La descripción de las garantías tomadas para calendario de los flujos de efectivo (véase el
asegurar el cobro y de otras mejoras para redu- párrafo B11B).
cir el riesgo de crédito y sus efectos financieros (c) Una descripción de cómo gestiona el riesgo
(por ejemplo una cuantificación de la medida de liquidez inherente en (a) y (b).
en que las garantías y otras mejoras que mi-
tiguen el riesgo de crédito) con respecto al Riesgo de mercado
importe que mejor represente la exposición Análisis de sensibilidad
máxima al riesgo de crédito (si se revela de 40 Salvo que una entidad cumpla lo establecido en el
acuerdo con (a) o si se representa mediante párrafo 41, revelará:
el importe en libros de un instrumento finan- (a) un análisis de sensibilidad para cada tipo de
ciero). riesgo de mercado al que la entidad esté
(c) Información acerca de la calidad crediticia de expuesta al final del periodo sobre el que se
los activos financieros que no estén en mora informa, mostrando cómo podría verse afec-
ni deteriorados en su valor. tado el resultado del período y el patrimonio
(d) [eliminado] debido a cambios en la variable relevante de
Activos financieros en mora o deteriorados riesgo, que sean razonablemente posibles en
dicha fecha;
37 Una entidad revelará, para cada clase de activo
financiero: (b) los métodos e hipótesis utilizados al elaborar
el análisis de sensibilidad; y
(a) un análisis de la antigüedad de los activos
financieros que al final del periodo sobre el (c) los cambios habidos desde el período anterior
que se informa estén en mora pero no dete- en los métodos e hipótesis utilizados, así como
riorados; y las razones de tales cambios.
(b) un análisis de los activos financieros que se 41 Si una entidad elaborase un análisis de sensibilidad,
hayan determinado individualmente como tal como el del valor en riesgo, que reflejase las
deteriorados al final del periodo sobre el que interdependencias entre las variables de riesgo (por
se informa, incluyendo los factores que la ejemplo, entre las tasas de interés y de cambio) y lo
entidad ha considerado para determinar su utilizase para gestionar riesgos financieros, podrá
deterioro. utilizar ese análisis de sensibilidad en lugar del
especificado en el párrafo 40. La entidad revelará
(c) [eliminado]
también:
Garantías y otras mejoras crediticias obtenidas
(a) una explicación del método utilizado al ela-
38 Cuando una entidad obtenga, durante el período, borar dicho análisis de sensibilidad, así como
activos financieros o no financieros mediante la de los principales parámetros e hipótesis
toma de posesión de garantías para asegurar el subyacentes en los datos suministrados; y
cobro, o ejecute otras mejoras crediticias (por
(b) una explicación del objetivo del método
ejemplo avales), y tales activos cumplan los criterios
utilizado, así como de las limitaciones que
de reconocimiento contenidos en otras NIIF, una
pudieran hacer que la información no reflejase
entidad revelará sobre estos activos poseídos en la
plenamente el valor razonable de los activos y
fecha sobre la que se informa:
pasivos implicados.
(a) la naturaleza e importe en libros de los activos
Otra información a revelar sobre el riesgo de mercado
obtenidos; y
42 Cuando los análisis de sensibilidad, revelados de
(b) cuando los activos no sean fácilmente conver-
acuerdo con los párrafos 40 o 41, no fuesen repre-
tibles en efectivo, sus políticas para disponer
sentativos del riesgo inherente a un instrumento
de tales activos, o para utilizarlos en sus ope-
financiero (por ejemplo, porque la exposición al
raciones.
final de año no refleja la exposición mantenida
Riesgo de liquidez durante el mismo), la entidad revelará este hecho,
39 Una entidad revelará: así como la razón por la que cree que los análisis
(a) Un análisis de vencimientos para pasivos finan- de sensibilidad carecen de representatividad.
cieros no derivados (incluyendo contratos de
garantía financiera emitidos) que muestre los TRANSFERENCIAS DE ACTIVOS FINANCIEROS
vencimientos contractuales remanentes. 42A Los requerimientos de información a revelar de
(b) Un análisis de vencimientos para pasivos los párrafos 42B a 42H relativos a transferencias de
financieros derivados. El análisis de vencimien- activos financieros complementan los otros reque-
tos incluirá los vencimientos contractuales rimientos a este respecto de esta NIIF. Una entidad
remanentes para aquellos pasivos financieros presentará la información a revelar requerida en
los párrafos 42B a 42H en una nota única en sus
/ 02
derivados en los que dichos vencimientos con-

estados financieros. Una entidad proporcionará
mmuomu
tractuales sean esenciales para comprender el

la información a revelar requerida para todos los
10
activos financieros transferidos que no se den de Activos financieros transferidos que no se dan de
baja en cuentas y para toda implicación continuada baja en cuentas en su totalidad
en un activo transferido, que exista en la fecha de 42D Una entidad puede haber transferido activos fi-
presentación, independientemente del momento nancieros de tal forma que los activos financieros
en que tenga lugar la transacción de transferencia transferidos total o parcialmente no cumplen los
relacionada. A efectos de la aplicación de los reque- requisitos para su baja en cuentas. Para cumplir
rimientos de información a revelar de esos párrafos, los objetivos establecidos en el párrafo 42B(a), la
una entidad transfiere total o parcialmente un entidad revelará en cada fecha de presentación
activo financiero (el activo financiero transferido) para cada clase de activos financieros transferidos
si y solo si se da, al menos, una de las siguientes que no se dan de baja en su totalidad:
condiciones: (a) La naturaleza de los activos transferidos.
(a) transfiere los derechos contractuales a recibir (b) La naturaleza de los riesgos y ventajas inhe-
los flujos de efectivo de ese activo financiero; rentes a la propiedad a los que la entidad está
o expuesta.
(b) retiene los derechos contractuales a recibir (c) Una descripción de la naturaleza de la relación
los flujos de efectivo de ese activo financiero, entre los activos transferidos y los pasivos aso-
pero asume en un acuerdo, una obligación ciados, incluyendo restricciones que surgen
contractual de pagar dichos flujos de efectivo de la transferencia sobre el uso de los activos
a uno o más receptores. transferidos de la entidad que informa.
42B Una entidad revelará información que permita a (d) Una lista que establezca el valor razonable
los usuarios de sus estados financieros: de los activos transferidos, el valor razonable
(a) a comprender la relación entre los activos de los pasivos asociados y la posición neta
financieros transferidos que no se dan de baja (la diferencia entre el valor razonable de los
en su totalidad y los pasivos asociados; y activos transferidos y los pasivos asociados),
(b) evaluar la naturaleza, y el riesgo asociado, de cuando la contraparte (contrapartes) a los
la implicación continuada de la entidad en los pasivos asociados esté respaldada solo por los
activos financieros dados de baja en cuentas. activos transferidos.
42C A efectos de la aplicación de los requerimientos (e) Los importes en libros de éstos y de los pasivos
sobre información a revelar de los párrafos 42E a asociados, cuando la entidad continúa recono-
42H, una entidad tiene implicación continuada ciendo la totalidad de los activos transferidos.
en un activo financiero transferido si, como parte (f ) El importe en libros total de los activos origi-
de la transferencia, la entidad retiene cualquiera nales antes de la transferencia, el importe en
de los derechos contractuales u obligaciones libros de los activos que la entidad continúa
inherentes del activo financiero transferido u reconociendo, y el importe en libros de los
obtiene nuevos derechos u obligaciones con- pasivos asociados, cuando la entidad continúa
tractuales relacionados con el activo financiero reconociendo los activos en la medida de su
transferido. A efectos de la aplicación de los implicación continuada (véase los párrafos
requerimientos de información a revelar de los 3.2.6(c)(ii) y 3.2.16 de la NIIF 9).
párrafos 42E a 42H, lo siguiente no constituye
implicación continuada: Activos financieros transferidos que se dan de baja
en su totalidad
(a) representaciones y garantías normales rela-
cionadas con transferencias fraudulentas y 42E Para cumplir con los objetivos establecidos en el
conceptos de razonabilidad, buena fe y tratos párrafo 42B(b), cuando una entidad dé de baja en
justos que podrían invalidar una transferencia cuentas los activos financieros transferidos en su
como resultado de una acción legal; totalidad (véase el párrafo 3.2.6(a) y (c)(i) de la NIIF
9) pero tenga implicación continuada en ellos, la
(b) contratos a término, opciones y otros contratos
entidad revelará, como mínimo, para cada tipo
para readquirir el activo financiero transferido
de implicación continuada en cada de fecha de
para los cuales el precio del contrato (o precio
presentación:
de ejercicio) es el valor razonable del activo
financiero transferido; o (a) El importe en libros de los activos y pasivos
que se reconocen en el estado de situación
(c) un acuerdo mediante el cual una entidad
financiera de la entidad y que representan la
retiene los derechos contractuales a recibir los
implicación continuada de la entidad en los
flujos de efectivo de un activo financiero pero
activos financieros dados de baja en cuentas,
asume una obligación contractual de pagar los
y las partidas en las que se reconoce el importe
flujos de efectivo a una o más entidades y se
en libros de esos activos y pasivos.
cumplen las condiciones del párrafo 3.2.5(a) a
/ 02
(c) de la NIIF 9. (b) El valor razonable de los activos y pasivos que

mmuomu
representan la implicación continuada de la

11
entidad en la baja en cuentas de los activos ese periodo sobre el que se informa (por
financieros. ejemplo los últimos cinco días antes del
(c) El importe que mejor representa la exposición final del periodo sobre el que se informa),
máxima de la entidad a pérdidas procedentes (ii) el importe (por ejemplo las ganancias o pérdi-
de su implicación continuada en los activos das relacionadas) reconocido procedente de
financieros dados de baja en cuentas, e in- la actividad de transferencia en esa parte del
formación que muestre la forma en que se periodo sobre el que se informa, y
ha determinado dicha exposición máxima a (iii) el importe total de los recursos procedentes
pérdidas. de la actividad de transferencia en esa parte
(d) Los flujos de salida de efectivo no descontados del periodo sobre el que se informa.
que serían o podrían ser requeridos para re- Una entidad proporcionará esta información
comprar los activos financieros dados de baja para cada periodo para el cual se presente un
en cuentas (por ejemplo, el precio de ejercicio estado del resultado integral.
en un acuerdo de opciones) u otros importes
a pagar al receptor de los activos transferidos Información adicional
con respecto a los mismos. Si el flujo de salida 42H Una entidad revelará la información adicional que
de efectivo es variable, entonces el importe a considere necesaria para cumplir con los objetivos
revelar debe basarse en las condiciones que de información a revelar del párrafo 42B.
existan en cada fecha de presentación.
FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIÓN
(e) Un desglose de vencimientos de los flujos de
salida de efectivo no descontados que serían Una entidad aplicará esta NIIF en los periodos anuales
o podrían ser requeridos para recomprar los que comiencen a partir del 1 de enero de 2007. Se acon-
activos financieros dados de baja en cuentas u seja su aplicación anticipada. Si una entidad aplicase
otros importes a pagar al receptor de los activos esta NIIF en un período anterior, revelará este hecho.
transferidos con respecto a los mismos, mostran- Si una entidad aplicase esta NIIF para períodos anuales
do los vencimientos contractuales restantes de que comiencen antes del 1 de enero de 2006, no será
la implicación continuada de la entidad. necesario que presente información comparativa para
(f ) Información cualitativa que explique y dé sola información a revelar que requieren los párrafos 31
porte a la información cuantitativa requerida a 42, sobre la naturaleza y el alcance de los riesgos
en (a) a (e). surgidos de instrumentos financieros.
42F Una entidad puede agregar la información reque- 44A La NIC 1 (revisada en 2007) modificó la terminología
rida por el párrafo 42E con respecto a un activo en utilizada en las NIIF. Además, modificó los párrafos
particular si ésta tiene más de un tipo de implica- 20, 21, 23(c) y (d), 27(c) y B5 del Apéndice B. Una
ción continuada en ese activo financiero dado de entidad aplicará esas modificaciones para los perio-
baja en cuentas, e informar sobre el mismo según dos anuales que comiencen a partir del 1 de enero
un tipo de implicación continuada. de 2009. Si una entidad aplica la NIC 1 (revisada en
42G Además, una entidad revelará para cada tipo de 2007) a periodos anteriores, las modificaciones se
implicación continuada: aplicarán también a dichos periodos.
(a) La ganancia o pérdida reconocida en la fecha 44B La NIIF 3 (revisada en 2008) eliminó el párrafo 3(c).
de la transferencia de los activos. Una entidad aplicará esa modificación para los
(b) Los ingresos y gastos reconocidos, ambos en periodos anuales que comiencen a partir del 1
el periodo sobre el que se informa y de forma de julio de 2009. Cuando una entidad aplique la
acumulada, procedentes de la implicación NIIF 3 (revisada en 2008) a periodos anteriores,
continuada de la entidad en los activos finan- la modificación se aplicará también a ellos. Sin
cieros dados de baja en cuentas (por ejemplo embargo, la modificación no se aplicará a con-
cambios en el valor razonable de instrumentos traprestaciones contingentes que surgieron de
derivados). una combinación de negocios para la que la
fecha de adquisición era anterior a la aplicación
(c) Si el importe total de los recursos procedentes de la NIIF 3 (revisada en 2008). En su lugar, una
de la actividad de transferencia (que cumple entidad contabilizará esta contraprestación de
los requisitos para la baja en cuentas) en el pe- acuerdo con los párrafos 65A a 65E de la NIIF 3
riodo sobre el que se informa no se distribuye (modificada en 2010).
de forma uniforme a lo largo de dicho periodo
(por ejemplo si una proporción sustancial del 44C Una entidad aplicará las modificaciones del párrafo
importe total de la actividad de transferencia 3 en los periodos anuales que comiencen a partir
tiene lugar en los días de cierre de un periodo del 1 de enero de 2009. Si una entidad aplica a un
sobre el que se informa): periodo anterior Instrumentos Financieros con
/ 02
Opción de Venta y Obligaciones que Surgen en la

mmuomu
(i) cuando la mayor parte de la actividad

Liquidación (Modificaciones a las NIC 32 y NIC 1),
de transferencia tuvo lugar dentro de
12
emitido en febrero de 2008, las modificaciones del Una entidad presentará esta información a
párrafo 3 deberán aplicarse a dicho periodo. revelar de tipo cuantitativo en forma de tabla,
44D El párrafo 3(a) fue modificado por el documento a menos que sea más apropiado otro formato.
Mejoras a las NIIF emitido en mayo de 2008. Una 44J Cuando una entidad aplique por primera vez la NIIF
entidad aplicará esa modificación para los periodos 9, revelará información cualitativa que permita a los
anuales que comiencen a partir del 1 de enero usuarios comprender:
de 2009. Se permite su aplicación anticipada. Si (a) Cómo aplicó los requerimientos de clasifica-
una entidad aplicase las modificaciones en un ción de la NIIF 9 a los activos financieros cuya
periodo anterior revelará ese hecho y aplicará en clasificación ha cambiado como resultado de
ese periodo las modificaciones del párrafo 1 de la aplicar la NIIF 9.
NIC 28, el párrafo 1 de la NIC 31 y el párrafo 4 de la (b) Las razones para cualquier designación o elimi-
NIC 32 emitidas en mayo de 2008. Se permite que nación de la designación de activos financieros
una entidad aplique las modificaciones de forma o pasivos financieros como medidos al valor
prospectiva. razonable con cambios en resultados.
44E-44F [Eliminado] 44K El párrafo 44B fue modificado por el documento de
44G Mejora de la Información a Revelar sobre Instrumentos Mejoras a las NIIF emitido en mayo de 2010. Una
Financieros (Modificaciones a la NIIF 7), emitido entidad aplicará esa modificación para los periodos
en marzo de 2009, modificó los párrafos 27, 39 y anuales que comiencen a partir del 1 de julio de
B11 y agregó los párrafos 27A, 27B, B10A y B11A a 2010. Se permite su aplicación anticipada.
B11F. Una entidad aplicará esas modificaciones a 44L Mejoras a las NIIF emitido en mayo de 2010 añadió
periodos anuales que comiencen a partir del 1 de el párrafo 32A y modificó los párrafos 34 y 36 a
enero de 2009. Una entidad no necesita propor- 38. Una entidad aplicará esas modificaciones a
cionar la información a revelar requerida por las periodos anuales que comiencen a partir del 1 de
modificaciones para: enero de 2011. Se permite su aplicación anticipada.
(a) periodos intermedios o anuales, incluyendo los Si una entidad aplicase las modificaciones en un
estados de situación financiera, presentados período que comience con anterioridad, revelará
dentro de un periodo comparativo anual que este hecho.
finalice antes del 31 de diciembre de 2009, o 44M Información a Revelar—Transferencias de Activos
(b) estados de situación financiera al comienzo Financieros (Modificaciones a la NIIF 7), emitido en
del primer periodo comparativo a una fecha octubre de 2010, eliminó el párrafo 13 y añadió
anterior al 31 de diciembre de 2009. los párrafos 42A a 42H y B29 a B39. Una entidad
Se permite su aplicación anticipada. Si una aplicará esas modificaciones a periodos anuales
entidad aplicase las modificaciones en un peque comiencen a partir del 1 de julio de 2011. Se
riodo que comience con anterioridad, revelará permite su aplicación anticipada. Si una entidad
este hecho1. aplicase las modificaciones en un periodo que co-
44H [Eliminado] mience con anterioridad, revelará este hecho. Una
44I Cuando una entidad aplica por primera vez la NIIF entidad no necesita proporcionar la información a
9, revelará para cada clase de activos financieros revelar requerida por esas modificaciones para los
en la fecha de la aplicación inicial: periodos presentados que comiencen antes de la
(a) la categoría de medición inicial y el importe en fecha de aplicación inicial de las modificaciones.
libros determinado de acuerdo con la NIC 39; 44N La NIIF 9 emitida en octubre de 2010 modificó los
(b) la nueva categoría de medición y el importe en párrafos 2 a 5, 8 a 10, 11, 14, 20, 28, 30 y 42C a 42E,
libros determinado de acuerdo con la NIIF 9; el Apéndice A, y los párrafos B1, B5, B10(a), B22 y
B27, añadió los párrafos 10A, 11A, 11B, 12B a 12D,
(c) el importe de los activos financieros en el 20A, 44I y 44J, y eliminó los párrafos 12, 12A, 29(b),
estado de situación financiera que estaban 44E, 44H, B4 y el Apéndice D. Una entidad aplicará
anteriormente designados como medidos al esas modificaciones al aplicar la NIIF 9 emitida en
valor razonable con cambios en resultados octubre de 2010.
pero que han dejado de estar designados de
esa forma, distinguiendo entre los que la NIIF DEROGACIÓN DE LA NIC 30
9 requiere que una entidad reclasifique y los
45 Esta NIIF reemplaza a la NIC 30 Informaciones a
que una entidad elige reclasificar.
Revelar en los Estados Financieros de Bancos e
1 El párrafo 44G se modificó como consecuencia de Exención Limi- Instituciones Financieras Similares.
tada de la Información a Revelar Comparativa de la NIIF 7 para
Entidades que Adoptan por Primera vez las NIIF (Modificación a APÉNDICE A
la NIIF 1) emitido en enero de 2010. El Consejo modificó el párrafo
Definiciones de términos
/ 02
44G para aclarar sus conclusiones y la transición pretendida para

mmuomu
Mejora de la Información a Revelar sobre Instrumentos Financieros Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF.
(Modificaciones a la NIIF 7).

13
En mora (past due) Un activo financiero está en mora cuan- • instrumento financiero
do la contraparte ha dejado de efectuar • mantenido para negociar
un pago cuando contractualmente
deba hacerlo. • método del interés efectivo
Otros riesgos de precio El riesgo de que el valor razonable o • pasivo financiero
(other price risk) los flujos de efectivo futuros de un • pasivos financieros que se contabilicen al valor
instrumento financiero puedan fluctuar
como consecuencia de variaciones en
razonable con cambios en resultados
los precios de mercado (diferentes de • transacción prevista
las que provienen del riesgo de tasa • valor razonable
de interés y del riesgo de tasa de
cambio), sea que ellas estén causadas
por factores específicos al instrumento APÉNDICE B Guía de aplicación
financiero en concreto o a su emisor, Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF.
o por factores que afecten a todos
los instrumentos financieros similares CLASES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y NIVEL
negociados en el mercado. DE DETALLE DE LA INFORMACIÓN A REVELAR
Préstamos por pagar Préstamos por pagar son pasivos (PÁRRAFO 6)
(loans payable) financieros diferentes de las cuentas
comerciales por pagar a corto plazo B1 El párrafo 6 requiere que una entidad agrupe
en condiciones normales de crédito. los instrumentos financieros en clases que sean
Riesgo de crédito (cre- El riesgo de que una de las partes de apropiadas según la naturaleza de la información
dit risk) un instrumento financiero cause una revelada y que tenga en cuenta las características
pérdida financiera a la otra parte por de dichos instrumentos financieros. Las clases
incumplir una obligación.
descritas en el párrafo 6 serán determinadas por
Riesgo de liquidez (li- El riesgo de que una entidad encuentre
quidity risk) dificultad para cumplir con obligacio- la entidad y son distintas de las categorías de
nes asociadas con pasivos financieros instrumentos financieros especificadas en la NIIF 9
que se liquiden mediante la entrega de (que determinan cómo se miden los instrumentos
efectivo u otro activo financiero. financieros y dónde se reconocen los cambios en
Riesgo de mercado El riesgo de que el valor razonable o el valor razonable).
(market risk) los flujos de efectivo futuros de un
instrumento financiero puedan fluctuar B2 Al determinar las clases de instrumentos financie-
como consecuencia de variaciones en ros, una entidad, como mínimo:
los precios de mercado. El riesgo de (a) distinguirá los instrumentos medidos al costo
mercado comprende tres tipos de amortizado de los medidos al valor razonable.
riesgo: riesgo de tasa de cambio,
riesgo de tasa de interés y otros (b) tratará como clase separada o clases separadas
riesgos de precio. a los instrumentos financieros que estén fuera
Riesgo de tasa de cam- El riesgo de que el valor razonable o del alcance de esta NIIF.
bio (currency risk) los flujos de efectivo futuros de un B3 Una entidad decidirá, en función de sus circuns-
instrumento financiero puedan fluctuar
como consecuencia de variaciones en tancias, el nivel de detalle que ha de suministrar
las tasas de cambio de una moneda para cumplir con los requerimientos de esta NIIF,
extranjera. el énfasis que dará a los diferentes aspectos de
Riesgo de tasa de inte- El riesgo de que el valor razonable o tales requerimientos y la manera en que agregará
rés (interest rate risk) los flujos de efectivo futuros de un la información para presentar una imagen global
instrumento financiero puedan fluctuar sin combinar información que tenga diferentes
como consecuencia de variaciones en
las tasas de interés de mercado. características. Es necesario lograr un equilibrio
entre la sobrecarga de los estados financieros
Los siguientes términos se definen en el párrafo 11 de con excesivos detalles que pudieran no ayudar a
la NIC 32, en el párrafo 9 de la NIC 39, o en el Apéndice los usuarios, y el oscurecimiento de información
A de la NIIF 9 y se utilizan en esta NIIF con el significado importante como resultado de su agregación
especificado en la NIC 32, la NIC 39 y la NIIF 9: excesiva. Por ejemplo, una entidad no oscurecerá
• activo financiero información importante incluyéndola entre una
• baja en cuentas gran cantidad de detalles insignificantes. De for-
• compra o venta convencional ma similar, una entidad no revelará información
que esté tan agregada que oscurezca diferencias
• contrato de garantía financiera
importantes entre las transacciones individuales
• costo amortizado de un activo financiero o de un o los riesgos asociados.
pasivo financiero
• derivado RELEVANCIA DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIE-
• fecha de reclasificación ROS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA Y EL RENDI-
MIENTO
/ 02
• instrumento de cobertura
mmuomu
• instrumento de patrimonio B4 Eliminado]
14
Otra información a revelar - políticas contables (f ) Los criterios que utiliza la entidad para deter-
(párrafo 21) minar que existe evidencia objetiva de que se
B5 El párrafo 21 requiere que se revele la base (o bases) ha producido una pérdida por deterioro [véase
de medición utilizada(s) al elaborar los estados el apartado (e) del párrafo 20].
financieros y sobre las demás políticas contables (g) Cuando se hayan renegociado las condiciones
empleadas que sean relevantes para la comprende los activos financieros que de otro modo
sión de ellos. Para los instrumentos financieros, esta estarían en mora, la política contable adopta-
información a revelar podrá incluir: da para los activos financieros sujetos a esas
(a) para pasivos financieros designados como al condiciones renegociadas [véase el apartado
valor razonable con cambios en resultados: (d) del párrafo 36].
(i) la naturaleza de los pasivos financieros El párrafo 122 de la NIC 1 (revisada en 2007)
que la entidad haya designado como al también requiere que las entidades revelen, en
valor razonable con cambios en resulta- el resumen de políticas contables significativas
dos; o en otras notas, los juicios, diferentes de los
(ii) los criterios para designar así a los pasivos que implican estimaciones, que la dirección
financieros en el momento de su recono- haya realizado en el proceso de aplicación
cimiento inicial; y de las políticas contables de la entidad y que
(iii) la forma en que la entidad ha satisfecho tengan el efecto más significativo sobre los im-
los criterios del párrafo 4.2.2 de la NIIF 9 portes reconocidos en los estados financieros.
para esta designación. (aa) Para activos
NATURALEZA Y ALCANCE DE LOS RIESGOS QUE
financieros designados como medidos
SURGEN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS (PÁ-
al valor razonable con cambios en resul-
RRAFOS 31 A 42)
tados:
B6 La información a revelar requerida por los párra-
(i) la naturaleza de los activos financieros
fos 31 a 42 se incluirá en los estados financieros
que la entidad haya designado como
o mediante referencias cruzadas de los estados
medidos al valor razonable con cambios
financieros con otro estado, como por ejemplo
en resultados; y
un comentario de la dirección o un informe sobre
(ii) la forma en que la entidad ha satisfecho riesgos, que esté disponible para los usuarios de
los criterios del párrafo 4.1.5 de la NIIF 9 los estados financieros en las mismas condiciones
para esta designación. y al mismo tiempo que éstos. Sin la información
(b) [eliminado] incorporada mediante referencias cruzadas, los
(c) Si las compras y ventas convencionales de estados financieros estarán incompletos.
activos financieros se contabilizan aplicando la
fecha de negociación o la fecha de liquidación Información cuantitativa (párrafo 34)
(véase el párrafo 3.1.2 de la NIIF 9). B7 El apartado (a) del párrafo 34 requiere la revelación
(d) Cuando se utilice una cuenta correctora para de datos cuantitativos resumidos sobre la exposi-
reducir el importe en libros de los activos ción de una entidad a los riesgos, basada en la infor-
financieros deteriorados a causa de pérdidas mación suministrada internamente al personal clave
crediticias: de la dirección de la entidad. Cuando una entidad
(i) los criterios para determinar cuándo el utilice diversos métodos para gestionar su exposición
importe en libros de un activo financiero al riesgo, informará aplicando el método o métodos
deteriorado se reduce directamente (o, que suministren la información más relevante y
en el caso de reversión de un deterioro, fiable. En la NIC 8 Políticas Contables, Cambios en
se incrementa directamente ese importe las Estimaciones Contables y Errores, se discuten
en libros) y cuándo se utiliza una cuenta las características de relevancia y fiabilidad.
correctora; y B8 El apartado (c) del párrafo 34 requiere que se infor-
(ii) los criterios para dar de baja, contra la me acerca de las concentraciones de riesgo. Estas
cuenta correctora, importes de los activos surgen de los instrumentos financieros que tienen
financieros deteriorados (véase el párrafo características similares y están afectados de forma
16). similar por cambios en condiciones económicas o
de otra índole. La identificación de concentraciones
(e) Cómo se han determinado las ganancias o pér-
de riesgo requiere la realización de juicios que
didas netas de cada categoría de instrumentos
tengan en cuenta las circunstancias de la entidad.
financieros [véase el apartado (a) del párrafo
La revelación de concentraciones de riesgo incluirá:
20]; por ejemplo, si las ganancias o pérdidas
netas en partidas registradas a valor razonable (a) una descripción de la manera en que la direc-
ción determina esas concentraciones;
/ 02
con cambios en resultados incluyen ingresos

mmuomu
por intereses o dividendos. (b) una descripción de las características compar-

tidas que identifican cada concentración (por

15
ejemplo la contraparte, el área geográfica, la de la información proporcionada internamente

moneda o el mercado); y al personal clave de la gerencia. La entidad
(c) el importe de la exposición al riesgo asociada explicará cómo se determinan esos datos. Si
con todos los instrumentos financieros que las salidas de efectivo (u otro activo financiero)
comparten esa característica. incluidas en esos datos pueden:
(a) tener lugar de forma significativa con anterio-
Máximo nivel de exposición al riesgo de crédito
ridad a lo indicado en los datos, o
[apartado (a) del párrafo 36]
(b) ser por importes significativamente diferentes
B9 El apartado (a) del párrafo 36 requiere la revelación de los indicados en los datos (por ejemplo para
del importe que mejor represente el máximo nivel un derivado que está incluido en los datos so-
de exposición al riesgo de crédito de la entidad. En bre una base de liquidación neta pero para el
el caso de un activo financiero, generalmente es su cual la contraparte tiene la opción de requerir
importe bruto en libros, neto de: la liquidación bruta),
(a) cualquier importe compensado de acuerdo la entidad señalará ese hecho, y proporcionará
con la NIC 32; y información cuantitativa que permita a los
(b) cualquier pérdida por deterioro reconocida de usuarios de sus estados financieros evaluar
acuerdo con la NIC 39. el alcance de este riesgo, a menos que esa
B10 Las actividades que dan lugar al riesgo de crédito y información se incluya en los análisis de
al máximo nivel de exposición asociado al mismo vencimientos contractuales requeridos por el
incluyen, sin limitarse a ellas: párrafo 39(a) o (b).
(a) La concesión de préstamos a los clientes, así B11 Al elaborar el análisis de los vencimientos contrac-
como la realización de depósitos en otras tuales requeridos por el párrafo 39(a) y (b), una enti-
entidades. En estos casos, el máximo nivel de dad empleará su juicio para determinar un número
exposición al riesgo de crédito será el importe en apropiado de bandas de tiempo. Por ejemplo, una
libros de los activos financieros relacionados. entidad podría determinar que resultan apropiadas
(b) La realización de contratos de derivados, por las siguientes bandas de tiempo:
ejemplo contratos sobre moneda extranjera, (a) hasta un mes;
permutas de tasas de interés o derivados de (b) más de un mes y no más de tres meses;
crédito. Cuando el activo resultante se mida al (c) más de tres meses y no más de un año; y
valor razonable, el máximo nivel de exposición
al riesgo de crédito al final del periodo sobre (d) más de un año y no más de cinco años.
el que se informa será igual a su importe en B11A Para cumplir con el párrafo 39(a) y (b), una en-
libros. tidad no separará el derivado implícito de un
(c) La concesión de garantías financieras. En instrumento financiero híbrido (combinado).
este caso, el máximo nivel de exposición al Para tal instrumento, la entidad aplicará el pá-
riesgo de crédito es el importe máximo que rrafo 39(a).
la entidad tendría que pagar si se ejecutara B11B El párrafo 39(b) requiere que una entidad re-
la garantía, que puede ser significativamente vele información conteniendo un análisis de
superior al importe reconocido como pasivo. vencimientos, de tipo cuantitativo, para pasivos
(d) La emisión de un compromiso de préstamo financieros derivados, donde se muestren los
que sea irrevocable a lo largo de la vida de la vencimientos contractuales remanentes, en
línea de crédito, o que sólo sea revocable en caso de que tales vencimientos contractuales
respuesta a un cambio adverso significativo. Si sean esenciales para comprender el calendario
el emisor no pudiese liquidar el compromiso de los flujos de efectivo. Por ejemplo, este podría
de préstamo en términos netos con efectivo ser el caso de:
u otro instrumento financiero, el máximo (a) una permuta de tasas de interés con un ven-
nivel de exposición al riesgo de crédito será cimiento remanentes de cinco años, en una
el importe total del compromiso. Esto es así cobertura de flujo de efectivo de un activo o
porque existe incertidumbre sobre si en el pasivo financiero con tasa de interés variable.
futuro se dispondrá de algún importe sobre (b) todos los compromisos de préstamo.
la parte no dispuesta. El importe del riesgo B11C El párrafo 39(a) y (b) requiere que una entidad
puede ser significativamente mayor que el revele información conteniendo un análisis de
importe reconocido como pasivo. vencimientos de los pasivos financieros, donde
Información a revelar de tipo cuantitativo sobre se muestren los vencimientos contractuales
el riesgo de liquidez [párrafos 34(a) y 39(a) y (b)] remanentes para algunos pasivos financieros.
Dentro de esta información a revelar:
B10A De acuerdo con el párrafo 34(a) una entidad re-
/ 02
(a) Cuando una contraparte pueda elegir cuándo

mmuomu
velará datos cuantitativos resumidos, acerca de

su exposición al riesgo de liquidez, sobre la base un importe ha de ser pagado, el pasivo se
16
asignará al primer periodo en el que se pueda entradas de efectivo para atender las salidas de
requerir a la entidad que pague. Por ejemplo, efectivo por pasivos financieros), si esa informa-
los pasivos financieros cuyo reembolso pueda ción es necesaria para permitir a los usuarios de
ser requerido a la entidad de forma inmediata sus estados financieros evaluar la naturaleza y
(por ejemplo los depósitos a la vista) se inclui- alcance del riesgo de liquidez.
rán en la banda de tiempo más cercana. B11F Otros factores que una entidad puede consi-
(b) Cuando una entidad esté comprometida a derar al revelar la información requerida en el
tener cantidades disponibles en parcialida- párrafo 39(c) incluyen, pero no se limitan a, si la
des, cada parcialidad se asignará al primer entidad:
periodo en que pueda ser requerido el pago. (a) tiene concedida la disposición de créditos (por
Por ejemplo, un compromiso de préstamo no ejemplo, créditos respaldados por papel co-
dispuesto se incluirá en la banda de tiempo mercial) u otras líneas de crédito (por ejemplo,
que contenga la primera fecha en la que se línea de crédito de disposición inmediata) a las
pueda disponer del mismo. que puede acceder para satisfacer necesida-
(c) Para los contratos de garantía financiera emi- des de liquidez;
tidos, el importe máximo de la garantía se (b) mantiene depósitos en bancos centrales para
asignará al primer periodo en el que la garantía satisfacer necesidades de liquidez;
pueda ser requerida. (c) tiene muy diversas fuentes de financiación;
B11D Los importes contractuales a revelar en los aná- (d) posee concentraciones significativas de riesgo
lisis de vencimientos, tal como se requieren en de liquidez en sus activos o en sus fuentes de
el párrafo 39(a) y (b), son los flujos de efectivo financiación;
contractuales no descontados, por ejemplo: (e) tiene procedimientos de control interno y
(a) obligaciones brutas a pagar por arrenda- planes de contingencias para gestionar el
mientos financieros (sin deducir los cargos riesgo de liquidez;
financieros); (f ) tiene instrumentos con cláusulas que provo-
(b) precios especificados en los acuerdos de can el reembolso acelerado (por ejemplo en el
compra en el futuro de activos financieros en caso de una rebaja en la calificación crediticia
efectivo; de la entidad);
(c) importes netos de las permutas de intereses (g) tiene instrumentos que pueden requerir
por las que se intercambian flujos de efectivo la prestación de garantías adicionales (por
netos; ejemplo aportación de garantías adicionales
(d) importes contractuales a intercambiar en un en caso de evolución desfavorable de precios
instrumento financiero derivado (por ejemplo en derivados);
una permuta financiera de divisas) por los que (h) tiene instrumentos que permiten a la entidad
se intercambian flujos de efectivo brutos; y elegir si liquida sus pasivos financieros median-
(e) los compromisos de préstamo, en términos te la entrega de efectivo (u otro activo finan-
brutos. ciero) o mediante la entrega de sus propias
Estos flujos de efectivo no descontados difieren acciones; o
de los importes incluidos en el estado de situación (i) tiene instrumentos que están sujetos a acuer-
financiera, porque las cantidades de ese estado se dos básicos de compensación.
basan en flujos de efectivo descontados. Cuando B12-B16 [Eliminado]
el importe a pagar no sea fijo, el importe revelado
se determinará por referencia a las condiciones Riesgo de mercado - análisis de sensibilidad (pá-
existentes al final del periodo sobre el que se infor- rrafos 40 y 41)
ma. Por ejemplo, cuando el importe a pagar varíe B17 El apartado (a) del párrafo 40 requiere un análisis de
con los cambios de un índice, el importe revelado sensibilidad para cada tipo de riesgo de mercado
puede estar basado en el nivel del índice al final al que la entidad esté expuesta. De acuerdo con el
del periodo sobre el que se informa. párrafo B3, una entidad decidirá la manera en que
B11E El párrafo 39(c) requiere que una entidad agregará la información para presentar una imagen
describa cómo gestiona el riesgo de liquidez global, sin combinar información con diferentes
inherente en las partidas incluidas dentro de la características acerca de las exposiciones a riesgos
información a revelar, en términos cuantitativos, que surjan de entornos económicos significativa-
requerida en el párrafo 39(a) y (b). Una entidad mente diferentes. Por ejemplo:
incluirá en la información a revelar un análisis Una entidad que negocie con instrumentos
de los vencimientos de los activos financieros financieros podría revelar esta información
que mantiene para gestionar el riesgo de liqui- por separado para los instrumentos financie-
/ 02
mmuomu
dez (por ejemplo activos financieros que son ros mantenidos para negociar y para los no
fácilmente realizables o se espera que generen mantenidos para negociar.

17
Una entidad no debería agregar su exposición por ciento. En el período siguiente, las tasas
a los riesgos de mercado en áreas de hipe- de interés se han incrementado al 5,5 por
rinflación con su exposición a esos mismos ciento. La entidad continúa creyendo que las
riesgos de mercado en áreas de inflación muy tasas de interés pueden fluctuar ±50 puntos
baja. básicos (es decir, que la tasa de variación de
Si una entidad estuviese expuesta a un único tipo las tasas de interés es estable). La entidad
de riesgo de mercado en un único entorno econó- revelaría el efecto en el resultado del período
mico, podría no mostrar información desagregada. y en el patrimonio si las tasas de cambio cam-
B18 El apartado (a) del párrafo 40 requiere que el análisis biasen al 5 por ciento o al 6 por ciento. No se
de sensibilidad muestre el efecto sobre el resul- exigiría que la entidad revisase su evaluación
tado del período y el patrimonio, de los cambios de que las tasas de interés pueden fluctuar
razonablemente posibles en la variable relevante razonablemente en ±50 puntos básicos, salvo
de riesgo (por ejemplo, las tasas de interés preva- que existiera evidencia de que dichos tasas
lecientes en el mercado, las tasas de cambio, los se hubieran vuelto significativamente más
precios de las acciones o los de materias primas volátiles.
cotizadas). Con este propósito: (b) El marco temporal sobre el que está haciendo la
(a) No se requiere que las entidades determinen evaluación. El análisis de sensibilidad mostrará los
qué resultado del período podría haberse ob- efectos de los cambios que se han considerado
tenido si las variables relevantes hubieran sido razonablemente posibles, sobre el período que
diferentes. En su lugar, las entidades revelarán medie hasta que la entidad vuelva a presentar
el efecto sobre el resultado del período y el estas informaciones, que es usualmente el próximo
patrimonio, al final del periodo sobre el que período anual sobre el que ella informe.
se informa, suponiendo que hubiese ocurri- B20 El párrafo 41 permite que una entidad utilice un
do un cambio razonablemente posible en la análisis de sensibilidad que refleje interdependen-
variable relevante de riesgo en esa fecha, que cias entre las variables de riesgo, como por ejemplo
se hubiera aplicado a las exposiciones al riesgo la metodología del valor en riesgo, si utilizase este
existentes en ese momento. Por ejemplo, si análisis para gestionar su exposición a los riesgos
una entidad tiene un pasivo a tasa de interés financieros. Esto se aplicará aunque esa metodolo-
variable, al final del año la entidad revelaría el gía midiese sólo el potencial de pérdidas pero no
efecto en el resultado del período (es decir, en el de ganancias. La entidad que haga esto puede
el gasto por intereses) para el período corriente cumplir con el apartado (a) del párrafo 41 revelando
si las tasas de interés hubiesen variado en el tipo de modelo de valor en riesgo utilizado (por
importes razonablemente posibles. ejemplo, informando si el modelo se basa en simu-
(b) No se requiere que las entidades revelen el laciones de Montecarlo), una explicación acerca de
efecto en el resultado del período y en el pa- cómo opera el modelo y sus principales hipótesis
trimonio para cada cambio dentro de un rango (por ejemplo, el período de tenencia y el nivel de
de variaciones posibles de la variable relevante confianza). Las entidades podrían también revelar
de riesgo. Sería suficiente la revelación de los el intervalo histórico que cubren las observaciones
efectos de los cambios en los límites de un y las ponderaciones aplicadas a las observaciones
rango razonablemente posible. dentro de dicho intervalo, una explicación de cómo
se han tratado las opciones en los cálculos y qué
B19 Al determinar qué constituye un cambio razona-
volatilidades y correlaciones se han utilizado (o,
blemente posible en la variable relevante de riesgo,
alternativamente, qué distribuciones de proba-
una entidad deberá considerar:
bilidad se han supuesto en las simulaciones de
(a) Los entornos económicos en los que opera. Montecarlo).
Un cambio razonablemente posible no debe
incluir escenarios remotos o de "caso más B21 Una entidad proporcionará un análisis de sen-
desfavorable", ni "pruebas de tensión". Además, sibilidad para la totalidad de su negocio, pero
si la tasa de cambio de la variable subyacente puede suministrar diferentes tipos de análisis de
de riesgo es estable, la entidad no necesita sensibilidad para diferentes clases de instrumentos
alterar el patrón de cambio razonablemente financieros.
posible escogido para la variable de riesgo. Por Riesgo de tasa de interés
ejemplo, supóngase que las tasas de interés B22 El riesgo de tasa de interés surge de los instrumentos
sean del 5 por ciento, y que la entidad ha de- financieros con interés reconocidos en el estado
terminado que es razonablemente posible una de situación financiera (por ejemplo, instrumentos
fluctuación en ellas de ±50 puntos básicos. En de deuda adquiridos o emitidos), y de algunos
tal caso, revelaría el efecto en el resultado del instrumentos financieros no reconocidos en el es-
/ 02
período y en el patrimonio, de que las tasas tado de situación financiera (por ejemplo, algunos
mmuomu
de interés cambiasen al 4,5 por ciento o al 5,5 compromisos de préstamo).
18
Riesgo de tasa de cambio rimientos de información a revelar de los párrafos

B23 El riesgo de tasa de cambio (o riesgo de cambio de la 42E a 42H se realizará a nivel de la entidad que
moneda extranjera) surge de instrumentos financie- informa. Por ejemplo, si una subsidiaria transfiere
ros denominados en una moneda extranjera, es decir, a un tercero no relacionado un activo financiero
de una moneda diferente de la moneda funcional en el cual la controladora de la subsidiaria tiene
en que se miden. A efectos de esta NIIF, el riesgo de implicación continuada, la subsidiaria no incluirá
tasa de cambio no surge de instrumentos financieros la implicación de la controladora en la evaluación
que son partidas no monetarias ni de instrumentos de si tiene o no implicación continuada en el ac-
financieros denominados en la moneda funcional. tivo transferido (es decir cuando la subsidiaria es
B24 Se presentará un análisis de sensibilidad para cada la entidad que informa) en sus estados financieros
moneda en la que una entidad tenga una exposi- independientes. Sin embargo, una controladora
ción significativa. Otros riesgos de precio incluiría su implicación continuada (o la de otro
miembro del grupo) en un activo financiero
B25 Los otros riesgos de precio de los instrumentos
transferido por su subsidiaria al determinar si tiene
financieros surgen, por ejemplo, de variaciones en
implicación continuada en el activo transferido
los precios de las materias primas cotizadas o de
en sus estados financieros consolidados (es decir
los precios de los instrumentos de patrimonio. Para
cuando la entidad que informa es el grupo).
cumplir con lo dispuesto en el párrafo 40, una enti-
dad puede revelar el efecto de un decremento en B30 Una entidad no tiene una implicación continuada
un determinado índice de precios de mercado de en un activo financiero transferido si, como parte
acciones, un precio de materias primas cotizadas de la transferencia, no retiene parte alguna de los
u otra variable de riesgo. Por ejemplo, si una enti- derechos contractuales u obligaciones inherentes
dad concediese garantías sobre valores residuales en el activo financiero transferido ni adquiere
que sean instrumentos financieros, dicha entidad nuevos derechos u obligaciones contractuales
revelará los incrementos o decrementos en el valor relacionadas con el activo financiero transferido.
de los activos a los que se aplique la garantía. Una entidad no tiene implicación continuada en
un activo financiero transferido si no tiene una
B26 Dos ejemplos de instrumentos financieros que
participación en el rendimiento futuro del activo
dan lugar a riesgo de precio de los instrumentos
financiero transferido ni tiene una responsabilidad
de patrimonio son, (a) la tenencia de instrumentos
bajo cualquier circunstancia de realizar pagos en el
de patrimonio de otra entidad y (b) la inversión
futuro con respecto al activo financiero transferido.
en un fondo que, a su vez, posea inversiones en
instrumentos de patrimonio. Otros ejemplos son B31 La implicación continuada en un activo financiero
los contratos a término y las opciones para comprar transferido puede proceder de disposiciones con-
o vender cantidades específicas de un instrumento tractuales en el acuerdo de transferencia o en un
de patrimonio, así como las permutas que están acuerdo separado con la entidad receptora de la
indexadas sobre precios de instrumentos de transferencia o un tercero involucrado en relación
patrimonio. Los valores razonables de tales instru- con la transferencia.
mentos financieros están afectados por cambios Activos financieros transferidos que no se dan de
en el precio de mercado de los instrumentos de baja en cuentas en su totalidad
patrimonio subyacentes. B32 El párrafo 42D requiere información a revelar cuan-
B27 De acuerdo con párrafo 40(a), la sensibilidad del do parte o la totalidad de los activos financieros
resultado del período (que surge, por ejemplo, transferidos no cumplen los requisitos para la baja
de instrumentos medidos al valor razonable con en cuentas. Se requiere esa información a revelar
cambios en resultados) se revelará por separado en cada fecha de presentación en la cual la entidad
de la sensibilidad de otro resultado integral (que continúe reconociendo los activos financieros
procede, por ejemplo, de inversiones en instru- transferidos, independientemente de cuándo tuvo
mentos de patrimonio cuyos cambios en el valor lugar la transferencia.
razonable se presentan en otro resultado integral).
Tipos de implicación continuada (párrafos 42E a
B28 Los instrumentos financieros que una entidad
42H)
clasifique como instrumentos de patrimonio no
vuelven a medirse. Ni el resultado del período ni B33 os párrafos 42E a 42H requieren que la información
el patrimonio se verán afectados por el riesgo de a revelar cualitativa y cuantitativa para cada tipo
precio de tales instrumentos. En consecuencia, no de implicación continuada en activos financieros
se requiere un análisis de sensibilidad. dados de baja en cuentas. Una entidad agregará
su implicación continuada en tipos que sean
BAJA EN CUENTAS (PÁRRAFOS 42C A 42H) representativos de la exposición de la entidad al
riesgo. Por ejemplo, una entidad puede agregar su
Implicación continuada (párrafo 42C)
/ 02
implicación continuada por tipo de instrumento

mmuomu
B29 La evaluación de la implicación continuada en un financiero (por ejemplo garantías u opciones de

activo financiero transferido a efectos de los reque-

19
compra) o por tipo de transferencia (por ejemplo continuada en los activos financieros dados
descuentos de cuentas por cobrar, titulizaciones y de baja en cuentas.
préstamos de valores). (b) Si se requiere o no que la entidad cargue con
Desglose de vencimientos para flujos de salida de pérdidas antes que otras partes, y la clasifica-
efectivo no desc ontados para recomprar activos ción e importes de pérdidas asumidas por las
transferidos [párrafo 42E(e)] partes cuya participación está clasificada más
baja que la participación de la entidad en el
B34 El párrafo 42E(e) requiere que una entidad revele activo (es decir su implicación continuada en
un desglose de vencimientos de los flujos de salida el activo).
de efectivo no descontados para recomprar activos
financieros dados de baja en cuentas u otros importes (c) Una descripción de cualquier desencadenante
a pagar a la entidad receptora de la transferencia con asociado con obligaciones de proporcionar apoyo
respecto a los activos financieros dados de baja en financiero o recomprar un activo financiero trans-
cuentas, mostrando los vencimientos contractuales ferido.
restantes de la implicación continuada de la entidad. Ganancias o pérdidas en la baja de cuentas [párrafo
Este desglose distingue flujos de efectivo que se 42G(a)]
requieren pagar (por ejemplo contratos a término), B38 El párrafo 42G(a) requiere que una entidad revele
flujos de efectivo que se puede requerir pagar a la la ganancia o pérdida en la baja en cuentas rela-
entidad (por ejemplo opciones de venta emitidas) cionada con los activos financieros en los que la
y los flujos de efectivo que la entidad puede elegir entidad tiene implicación continuada. La entidad
pagar (por ejemplo opciones de compra adquiridas). revelará si una ganancia o pérdida en la baja en
B35 Una entidad empleará su juicio para determinar un cuentas surgió porque los valores razonables
número apropiado de bandas temporales para pre- de los componentes del activo reconocido con
parar el desglose de vencimientos requerido por anterioridad (es decir la participación en el ac-
el párrafo 42E(e). Por ejemplo, una entidad puede tivo dado de baja en cuentas y la participación
determinar que resultan apropiadas las siguientes retenida por la entidad) eran diferentes del valor
bandas de tiempo de vencimientos: razonable del activo reconocido anteriormente
(a) hasta un mes; como un todo. En esa situación, la entidad
(b) más de un mes y no más de tres meses; también revelará si las mediciones del valor
(c) más de tres meses y no más de seis meses; razonable incluían variables significativas que
(d) más de seis meses y no más de un año; no estaban basadas en información de mercado
observable, como se describe el párrafo 27A.
(e) más de un año y no más de tres años;
(f ) más de tres años y no más de cinco año; y Información adicional (párrafo 42H)
(g) más de cinco años. B39 La información a revelar requerida en los párrafos
B36 Si existe un rango de posibles vencimientos, los 42D a 42G puede no ser suficiente para cumplir con
flujos de efectivo se incluirán sobre la base de la los objetivos de información a revelar del párrafo
fecha primera en que se puede requerir a la entidad 42B. Si este fuera el caso, la entidad revelará la infor-
pagar o se le permite hacerlo. mación que sea necesaria para cumplir con los ob-
jetivos de información a revelar. La entidad decidirá,
Información cualitativa [párrafo 42E(f)] a la luz de sus circunstancias, cuánta información
B37 La información cualitativa requerida por el párrafo adicional se necesita proporcionar para satisfacer
42E(f ) incluye una descripción de los activos finan- las necesidades de información de los usuarios y
cieros dados de baja en cuentas y la naturaleza y cuánto énfasis concede a los diferentes aspectos
propósito de la implicación continuada retenida de la información adicional. Es necesario lograr
después de transferir esos activos. También incluirá un equilibrio entre la sobrecarga de los estados
una descripción de los riesgos a los que se expone financieros con excesivos detalles que pudieran
una entidad, incluyendo: no ayudar a sus usuarios, y el oscurecimiento de
(a) Una descripción de la forma en que la entidad información como resultado de su agregación
gestiona el riesgo inherente a su implicación excesiva.
/ 02
mmuomu
20
NIIF SEGMENTOS DE OPERACIÓN
Introducción
Principio básico
Alcance
Segmentos de Operación
Segmentos sobre los que debe informarse
• Criterios de Agregación
• Umbrales cuantitativos
contenido
Información general
Información sobre resultados, activos y pasivos
Medición
• Conciliaciones
• Re-expresión de información presentada anteriormente
Información a revelar sobre la entidad en su conjunto
• Información sobre productos y servicios
• Información sobre áreas geográficas
• Información sobre los principales clientes
Transición y fecha de vigencia
Derogación de la NIC
Apéndice A
NIIF 8 - Segmentos de operación

Introducción rados, sólo se requerirá información por segmentos

El 28.12.2011, el Consejo Normativo oficializa la versión en los estados financieros consolidados
2011 de las NIIF aprobadas y modificadas por el IASB,
mediante la Resolución Nº 048-2011-EF/30 publica- Segmentos de Operación
da el 06.01.2012, en la que se incluye esta norma la 5 Un segmento de operación es un componente de
misma que consta de 37 párrafos y se desarrolla a una entidad:
continuación. (a) que desarrolla actividades de negocio de las
que puede obtener ingresos de las actividades
Principio básico ordinarias e incurrir en gastos (incluidos los in-
1 Una entidad revelará información que permita que gresos de las actividades ordinarias y los gastos
los usuarios de sus estados financieros evalúen la por transacciones con otros componentes de
naturaleza y los efectos financieros de las activi- la misma entidad),
dades de negocio que desarrolla y los entornos (b) cuyos resultados de operación son revisados
económicos en los que opera. de forma regular por la máxima autoridad
en la toma de decisiones de operación de la
Alcance entidad, para decidir sobre los recursos que
2 Esta NIIF se aplicará a: deben asignarse al segmento y evaluar su
(a) los estados financieros separados o individua- rendimiento; y
les de una entidad: (c) sobre el cual se dispone de información finan-
(i) cuyos instrumentos de deuda o de pa- ciera diferenciada.
trimonio se negocien en un mercado Un segmento de operación podrá comprender
público (ya sea una bolsa de valores actividades de negocio de las que aún no se
nacional o extranjera, o un mercado no obtengan ingresos, por ejemplo, los negocios de
organizado, incluyendo los mercados nueva creación pueden ser segmentos de ope-
locales y regionales), o ración antes de que se obtengan ingresos de sus
(ii) que registre, o esté en proceso de registrar, actividades ordinarias.
sus estados financieros en una comisión 6 No todas las partes de una entidad son necesaria-
de valores u otra organización reguladora, mente segmentos de operación o integrantes de
con el fin de emitir algún tipo de instru- ellos. Por ejemplo, es posible que la sede social o
mento en un mercado público; y algunos departamentos funcionales no obtengan
(b) los estados financieros consolidados de un ingresos de las actividades ordinarias o los obten-
grupo con una controladora: gan con un carácter meramente accesorio a las
(i) cuyos instrumentos de deuda o de pa- actividades de la entidad, en cuyo caso no serían
trimonio se negocien en un mercado segmentos de operación. A efectos de la presente
público (ya sea una bolsa de valores NIIF, los planes de beneficios post-empleo de una
nacional o extranjera, o un mercado no entidad no son segmentos de operación.
organizado, incluyendo los mercados 7 La expresión “máxima autoridad en la toma de
locales y regionales), o decisiones de operación” designa una función y
(ii) que registre, o esté en proceso de registrar, no necesariamente a un directivo con un cargo
los estados financieros consolidados en específico. Esa función consiste en la asignación
una comisión de valores u otra organi- de recursos a los segmentos de operación de
zación reguladora, con el fin de emitir una entidad y la evaluación de su rendimiento.
algún tipo de instrumento en un mercado Con frecuencia, la máxima autoridad en la toma
público. de decisiones de operación de una entidad es su
3 Cuando una entidad que no esté obligada a presidente ejecutivo o su director de operaciones,
aplicar esta NIIF opte por revelar información pero podría ser también, por ejemplo, un grupo de
sobre segmentos que no cumpla con ella, no directores ejecutivos u otros.
describirá esa información como información 8 En muchas entidades, las tres características de los
por segmentos. segmentos de operación descritas en el párrafo 5
4 Si un informe financiero de una entidad controla- identifican claramente a sus segmentos de ope-
dora que se encuentre dentro del alcance de por ración. No obstante, una entidad puede elaborar
/ 02
informes en los que sus actividades de negocio

mmuomu
esta NIIF incluyese tanto sus estados financieros

consolidados como sus estados financieros sepa- se presenten de diversas formas. Si la máxima

3
NIIF 8 - S egmentos de operación
autoridad en la toma de decisiones de operación Criterios de Agregación

utilizase más de un tipo de información segmen- 12 Con frecuencia, los segmentos de operación con
tada, otros factores podrían servir para identificar a características económicas similares muestran un
un determinado conjunto de componentes como rendimiento financiero a largo plazo que es similar.
segmentos de operación de una entidad, entre Por ejemplo, cabría esperar márgenes brutos me-
ellos la naturaleza de las actividades de negocio dios a largo plazo similares en dos segmentos de
de cada componente, la existencia de gestores operación con características económicas similares.
responsables de los mismos y la información pre- Pueden agregarse dos o más segmentos de ope-
sentada al consejo de administración. ración en uno solo cuando la agregación resulte
9 Generalmente, un segmento de operación tiene coherente con el principio básico de esta NIIF y
un responsable del segmento que rinde cuentas los segmentos tengan características económicas
directamente a la máxima autoridad en la toma parecidas y sean similares en cada uno de los
de decisiones de operación y se mantiene regu- siguientes aspectos:
larmente en contacto con ella, para tratar sobre las (a) la naturaleza de los productos y servicios;
actividades de operación, los resultados financie- (b) la naturaleza de los procesos de producción;
ros, las previsiones o los planes para el segmento. El (c) el tipo o categoría de clientes a los que se
término “responsable del segmento” identifica una destina sus productos y servicios;
función, y no necesariamente a un directivo con un
cargo específico. En algunos segmentos de opera- (d) los métodos usados para distribuir sus produc-
ción, la máxima autoridad en la toma de decisiones tos o prestar los servicios; y
de operación podría ser también el responsable del (e) si fuera aplicable, la naturaleza del marco nor-
segmento. Un mismo directivo podría actuar como mativo, por ejemplo, bancario, de seguros, o
responsable del segmento para varios segmentos de servicios públicos.
de operación. Cuando en una organización haya Umbrales cuantitativos
más de un conjunto de componentes que cum- 13 Una entidad informará por separado sobre cada
plen las características descritas en el párrafo 5, uno de los segmentos de operación que alcance
pero sólo uno de ellos cuente con responsable del alguno de los siguientes umbrales cuantitativos:
segmento, este conjunto constituirá los segmentos
(a) Sus ingresos de las actividades ordinarias infor-
de operación.
mados, incluyendo tanto las ventas a clientes
10 Las características descritas en el párrafo 5 pueden externos como las ventas o transferencias
aplicarse a dos o más conjuntos de componentes inter-segmentos, son iguales o superiores al
que se solapen y para los que existan responsables. 10 por ciento de los ingresos de las actividades
Esta estructura es referida a veces como organiza- ordinarias combinados, internos y externos, de
ción matricial. Por ejemplo, en algunas entidades, todos los segmentos de operación.
ciertos directivos son responsables de diferentes
(b) El importe absoluto de sus resultados informa-
líneas de productos y servicios en todo el mundo,
dos es, en términos absolutos, igual o superior
mientras que otros lo son de zonas geográficas
al 10 por ciento del importe que sea mayor
específicas. La máxima autoridad en la toma de
entre (i) la ganancia combinada informada
decisiones de operación examina de forma regular
por todos los segmentos de operación que no
los resultados de operación de ambos conjuntos de
hayan presentado pérdidas; (ii) la pérdida com-
componentes y cuenta con información financiera
binada informada por todos los segmentos de
sobre ambos. En esa situación, la entidad deter-
operación que hayan presentado pérdidas.
minará cuál es el conjunto cuyos componentes
definen los segmentos de operación por referencia (c) Sus activos son iguales o superiores al 10 por
al principio básico. ciento de los activos combinados de todos los
segmentos de operación.
Segmentos sobre los que debe informar- Los segmentos de operación que no alcancen
se ninguno de los umbrales cuantitativos podrán
11 Una entidad revelará por separado información sobre considerarse segmentos sobre los que deba
cada uno de los segmentos de operación que: informarse, en cuyo caso se revelará información
(a) se haya identificado de conformidad con los separada sobre los mismos, si la dirección estima
párrafos 5 a 10 o resulte de la agregación de que ella podría ser útil para los usuarios de los
dos o más de esos segmentos de acuerdo con estados financieros.
lo señalado en el párrafo 12, y 14 Una entidad podrá combinar la información sobre
(b) exceda de los umbrales cuantitativos fijados segmentos de operación que no alcancen los
en el párrafo 13. umbrales cuantitativos, con la referida a otros seg-
Los párrafos 14 a 19 especifican otras situaciones mentos de operación que tampoco lo hagan, para
/ 02
formar un segmento sobre el que deba informarse,

mmuomu
en las que se revelará información separada sobre

un segmento de operación. sólo si unos y otros segmentos de operación tienen
4
características económicas similares y comparten la 21 Con el objeto de dar cumplimiento al principio

mayoría de los criterios de agregación enumerados enunciado en el párrafo 20, una entidad revelará
en el párrafo 12. la siguiente información para cada período por el
15 Si el total de los ingresos externos de las actividades que presente un estado del resultado integral:
ordinarias informados por los segmentos de opera- (a) la información general indicada en el párrafo
ción es inferior al 75 por ciento de los ingresos de las 22;
actividades ordinarias de la entidad, se identificarán (b) información sobre el resultado de los segmen-
segmentos de operación adicionales sobre los que tos que se presentan, incluyendo los ingresos
deba informarse (incluso si éstos no cumplen las de las actividades ordinarias y los gastos
condiciones señaladas en el párrafo 13), hasta que específicos incluidos en dicho resultado, los
no menos del 75 por ciento de los ingresos de las activos de los segmentos, los pasivos de ellos
actividades ordinarias de la entidad provenga de y la base de medición, según lo indicado en
segmentos sobre los que deba informarse. los párrafos 23 a 27; y
16 La información relativa a otras actividades de (c) las conciliaciones entre los totales de los
negocio y a los segmentos de operación sobre los ingresos de las actividades ordinarias de los
que no deba informarse se combinará y se revelará segmentos, de sus resultados informados, de
dentro de la categoría “resto de los segmentos” sus activos, de sus pasivos y de otras partidas
colocándola por separado de otras partidas de significativas de ellos, con los importes corres-
conciliación en las conciliaciones requeridas por pondientes de la entidad, según lo indicado
el párrafo 28. Deberán describirse las fuentes de en el párrafo 28.
los ingresos de las actividades ordinarias incluidos Conciliaciones de los importes en el estado de
en la categoría “resto de segmentos”. situación financiera para los segmentos sobre
17 Si la dirección juzgase que un segmento de opera- los que debe informarse con los importes en el
ción identificado como un segmento sobre el que estado de situación financiera de la entidad que
debió informarse en el período inmediatamente se requieren para cada fecha en la que se presenta
anterior continúa siendo significativo, la informa- este estado. La información sobre periodos ante-
ción sobre ese segmento seguirá revelándose por riores deberá re-expresarse según se describe en
separado en el período actual, aunque no cumpla los párrafos 29 y 30.
los criterios para informar sobre el mismo que se
definen en el párrafo 13. Información general
18 Si un segmento de operación se identifica como seg- 22 Una entidad revelará la siguiente información
mento sobre el que debe informarse en el período general:
actual de conformidad con los umbrales cuantitati- (a) los factores que han servido para identificar
vos, la información segmentada del período anterior los segmentos sobre los que debe informarse,
presentada a efectos comparativos deberá reexpre- incluyendo la base de organización (por ejem-
sarse para contemplar el nuevo segmento sobre el plo, si la dirección ha optado por organizar la
que debe informarse como un segmento separado, entidad según las diferencias entre productos
incluso cuando ese segmento, en el período anterior, y servicios, por zonas geográficas, por marcos
no haya cumplido los criterios para informar sobre el normativos o con arreglo a una combinación
mismo definidos en el párrafo 13, a menos que no de factores, y si se han agregado varios seg-
se disponga de la información necesaria y su costo mentos de operación); y
de obtención resulte excesivo. (b) tipos de productos y servicios de los que cada
19 En la práctica, podría existir un límite al número de segmento sobre el que se debe informar ob-
segmentos sobre los que la entidad debe informar tiene sus ingresos de las actividades ordinarias.
por separado, más allá del cual la información Información sobre resultados, activos y pasivos
segmentada podría ser excesivamente detallada. 23 Una entidad informará sobre la medición de los
Aunque no se haya determinado un límite preciso, resultados de cada segmento sobre el que deba
cuando el número de segmentos sobre los que informar. Una entidad deberá informar sobre la
deba informarse de conformidad con los párrafos medición de los activos y pasivos totales para cada
13 a 18 exceda de diez, la entidad debe considerar segmento sobre el que se deba informar, si estos
si se ha alcanzado ese límite. importes se facilitan con regularidad a la máxima
autoridad en la toma de decisiones de operación.
Una entidad revelará, asimismo, la siguiente infor-
20 Una entidad revelará información que permita que mación acerca de cada segmento sobre el que
los usuarios de sus estados financieros evalúen la deba informar, cuando los importes especificados
naturaleza y los efectos financieros de las activi- estén incluidos en la medida del resultado de los
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dades de negocio que desarrolla y los entornos segmentos que examina la máxima autoridad en
mmuomu
económicos en los que opera. la toma de decisiones de operación, o cuando se

5
le faciliten de otra forma con regularidad, aunque Medición

no se incluyan en esa medida del resultado de los 25 El importe de cada partida presentada por los seg-
segmentos: mentos se corresponderá con la medida informada
(a) los ingresos de actividades ordinarias proce- a la máxima autoridad en la toma de decisiones
dentes de clientes externos; de operación con el objeto de decidir sobre la
(b) los ingresos de las actividades ordinarias proce- asignación de recursos al segmento y evaluar su
dentes de transacciones con otros segmentos rendimiento. Los ajustes y eliminaciones efectua-
de operación de la misma entidad; dos en la elaboración de los estados financieros de
(c) los ingresos de actividades ordinarias por una entidad, así como la asignación de los ingresos
intereses; de las actividades ordinarias, gastos, y pérdidas o
(d) los gastos por intereses; ganancias sólo se tendrán en cuenta al determinar
las pérdidas o ganancias a presentar por los seg-
(e) la depreciación y amortización;
mentos cuando se incluyan en la medida de los
(f ) las partidas significativas de ingresos y gastos resultados del segmento utilizados por la máxima
reveladas de acuerdo con el párrafo 97 de la autoridad en la toma de decisiones de operación.
NIC 1 Presentación de Estados Financieros De forma similar, sólo se informarán, en relación
(revisada en 2007); con un determinado segmento, los activos y pasi-
(g) la participación de la entidad en el resultado vos que se incluyan en la medida de los activos y
de asociadas y de negocios conjuntos conta- pasivos de ese segmento utilizada por la máxima
bilizados según el método de la participación; autoridad en la toma de decisiones de operación.
(h) el gasto o el ingreso por el impuesto sobre las Si se asignasen importes a los resultados, activos
ganancias; y o pasivos presentados por los segmentos, deberá
(i) las partidas significativas no monetarias distin- hacérselo con un criterio razonable de reparto.
tas de las de depreciación y amortización. 26 Si la máxima autoridad en la toma de decisiones de
Por cada segmento sobre el que deba informar, operación sólo utilizase una medida del resultado
una entidad deberá informar sobre los ingresos de un segmento de operación o de los activos o
por intereses separadamente de los gastos por in- pasivos del mismo al evaluar el rendimiento de
tereses, salvo cuando la mayor parte de los ingresos los segmentos y decidir sobre la asignación de
de las actividades ordinarias del segmento proceda recursos, los resultados, los activos y los pasivos
de intereses y la máxima autoridad en la toma de de los segmentos se presentarán con arreglo a
decisiones de operación evalúe el rendimiento esas medidas. Si la máxima autoridad en la toma
del segmento y decida acerca de los recursos que de decisiones de operación utilizase más de una
deben asignársele teniendo en consideración, medida de los resultados de un segmento de
ante todo, los ingresos netos por intereses. En tal operación o de los activos o pasivos del mismo,
caso, una entidad podrá informar los ingresos por las medidas sobre las que se informe serán las que
intereses de ese segmento netos de sus gastos por la dirección considere que se hayan obtenido con
intereses, indicando esta circunstancia. arreglo a los principios de medición más coheren-
24 Una entidad revelará la siguiente información tes con los utilizados en la medición de los importes
respecto de cada segmento sobre el que deba correspondientes de los estados financieros de la
informar, siempre que las cantidades especifica- entidad.
das se incluyan en la medida de los activos de los 27 Para cada segmento sobre el que deba informar,
segmentos que examina la máxima autoridad en una entidad explicará las mediciones de los resul-
la toma de decisiones de operación, o se le faciliten tados, los activos y los pasivos del segmento. Como
de otra forma con regularidad, aunque no se inclu- mínimo, revelará:
yan en la medida de los activos de los segmentos: (a) Los criterios de contabilización de cualesquiera
(a) el importe de las inversiones en asociadas y transacciones entre los segmentos sobre los
en los negocios conjuntos que se contabilicen que deba informar.
según el método de la participación, y (b) La naturaleza de cualesquiera diferencias
(b) el importe de las adiciones de activos no co- entre las mediciones de los resultados de
rrientes1 que no sean instrumentos financieros, los segmentos sobre los que deba informar
activos por impuestos diferidos, activos co- y los resultados de la entidad, antes de tener
rrespondientes a los beneficios post-empleo en cuenta el gasto o ingreso por el impuesto
(véase la NIC 19, Beneficios a los empleados, sobre las ganancias y las operaciones discon-
párrafos 54 a 58) y derechos derivados de tinuadas (si no se deducen claramente de las
contratos de seguros. conciliaciones indicadas en el párrafo 28). Estas
1 Para activos clasificados de acuerdo con la presentación en función diferencias podrían incluir las políticas conta-
/ 02
del grado de liquidez, los activos no corrientes son aquéllos que bles y los métodos de asignación de los costos
mmuomu
incluyen importes que se esperen recuperar en más de doce meses centralizados que resulten necesarios para la
después del periodo sobre el que se informa.
6
comprensión de la información segmentada entidad, cuando los pasivos de los segmentos

proporcionada. se presentan con arreglo al párrafo 23.
(c) La naturaleza de cualesquiera diferencias entre (e) El total de los importes de cualquier otra
las mediciones de los activos de los segmentos partida significativa presentada por los seg-
sobre los que deba informar y los activos de mentos sobre los que deba informar con el
la entidad (si no aparecen claramente en las correspondiente importe para la entidad.
conciliaciones indicadas en el párrafo 28). Estas Todas las partidas significativas de conciliación
diferencias podrían incluir las políticas conta- se identificarán y describirán por separado. Por
bles y los métodos de asignación de activos ejemplo, se identificará y describirá por separado
utilizados conjuntamente que resulten nece- el importe de todo ajuste significativo que resulte
sarios para la comprensión de la información necesario para conciliar los resultados de los
segmentada proporcionada. segmentos sobre los que deba informar con los
(d) La naturaleza de cualesquiera diferencias entre resultados de la entidad, que tenga su origen en
las mediciones de los pasivos de los segmen- la aplicación de diferentes políticas contables.
tos sobre los que deba informar y los pasivos
Re-expresión de información presentada ante-
de la entidad (si no aparecen claramente en
riormente
las conciliaciones indicadas en el párrafo 28).
Estas diferencias podrían incluir las políticas 29 Si una entidad modificase la estructura de su orga-
contables y los métodos de asignación de nización interna, de tal modo que la composición
pasivos utilizados conjuntamente que resulten de los segmentos sobre los que deba informarse se
necesarios para la comprensión de la informa- viera modificada, la información correspondiente
ción segmentada proporcionada. de períodos anteriores, incluidos los períodos in-
(e) La naturaleza de cualesquiera cambios con termedios, deberá re-expresarse, salvo cuando no
respecto a períodos anteriores en los métodos se disponga de la información necesaria y su costo
de medición empleados para determinar los de obtención resulte excesivo. La determinación
resultados presentados por los segmentos y, acerca de si la información no está disponible y su
en su caso, el efecto de tales cambios en la costo de obtención es excesivo deberá efectuarse
medida de los resultados de los segmentos. con referencia a cada partida individual de infor-
mación a revelar. Tras una modificación de la com-
(f ) La naturaleza y el efecto de cualesquiera asig- posición de los segmentos de una entidad sobre
naciones asimétricas a los segmentos sobre los los que deba informar, una entidad deberá revelar
que deba informar. Por ejemplo, una entidad si ha re-expresado la correspondiente información
podría asignar gastos por depreciación a un segmentada de períodos anteriores.
segmento sin asignarle los correspondientes
activos depreciables. 30 Si una entidad ha modificado la estructura de su
organización interna de tal modo que la com-
Conciliaciones posición de los segmentos sobre los que deba
28 Una entidad facilitará todas las conciliaciones informar se haya visto modificada y la información
siguientes: segmentada de períodos anteriores, incluidos los
(a) El total de los ingresos de las actividades ordi- períodos intermedios, no se ha re-expresado para
narias de los segmentos sobre los que deba reflejar la modificación, la entidad, en el período
informar con los ingresos de las actividades en que se produzca dicha modificación, revelará
ordinarias de la entidad. la información segmentada del período actual con
(b) El total de la medida de los resultados de los arreglo tanto al criterio de segmentación anterior
segmentos sobre los que deba informar con como al nuevo, salvo cuando no se disponga de
los resultados de la entidad, antes de tener la información necesaria y su costo de obtención
en cuenta el gasto (ingreso) por impuestos y resulte excesivo.
las operaciones discontinuadas. No obstante,
Información a revelar sobre la entidad
si una entidad asignase a segmentos sobre
en su conjunto
los que deba informar partidas tales como el
gasto (ingreso) por impuestos, podrá conciliar 31 Los párrafos 32 a 34 se aplican a todas las entidades
el total de la medida de los resultados de los sujetas a la presente NIIF, incluidas aquéllas con
segmentos con los resultados de la entidad un solo segmento sobre el que se deba informar.
después de tener en cuenta tales partidas. Las actividades de negocio de algunas entidades
no están organizadas en función de sus diferentes
(c) El total de los activos de los segmentos sobre
productos o servicios ni en función de las diferentes
los que deba informar con los activos de la
áreas geográficas en las que operan. Es posible que
entidad.
los segmentos sobre los que deba informar una
/ 02
(d) El total de los pasivos de los segmentos sobre entidad presenten los ingresos de las actividades
mmuomu
los que deba informar con los pasivos de la ordinarias procedentes de una amplia gama de

7
productos y servicios muy distintos o que varios elaboración de los estados financieros de la enti-
de tales segmentos ofrezcan esencialmente los dad. Cuando no se disponga de la información ne-
mismos productos y servicios. De forma similar, cesaria y su costo de obtención resultase excesivo,
puede ocurrir que los segmentos sobre los que se revelará este hecho. Una entidad podrá facilitar,
deba informar una entidad tengan activos en además de la información exigida en este párrafo,
distintas áreas geográficas y presenten ingresos de subtotales correspondientes a la información
las actividades ordinarias procedentes de clientes geográfica por grupos de países.
de distintas áreas geográficas o que varios de tales
Información sobre los principales clientes
segmentos operen en la misma área geográfica. La
información exigida en los párrafos 32 a 34 sólo se 34 Una entidad facilitará información sobre el grado
facilitará si no está ya contenida en la información en que dependa de sus principales clientes. Si los
exigida por esta NIIF en relación con los segmentos ingresos de las actividades ordinarias proceden-
sobre los que deba informar. tes de transacciones con un solo cliente externo
representan el 10 por ciento o más de sus ingresos
Información sobre productos y servicios de las actividades ordinarias, la entidad revelará
32 Una entidad revelará los ingresos de las actividades este hecho, así como el total de los ingresos de
ordinarias procedentes de clientes externos por las actividades ordinarias procedentes de cada
cada producto y servicio, o por cada grupo de uno de estos clientes y la identidad del segmento
productos y servicios similares, salvo cuando no se o segmentos que proporcionan esos ingresos. La
disponga de la información necesaria y su costo de entidad no necesitará revelar la identidad de los
obtención resulte excesivo, en cuyo caso se indica- clientes importantes o el importe de los ingresos
rá este hecho. Los importes de los ingresos de las de las actividades ordinarias que presenta cada
actividades ordinarias presentados se basarán en la segmento por ese cliente. A efectos de esta NIIF, un
información financiera utilizada en la elaboración grupo de entidades sobre las que la entidad que
de los estados financieros de la entidad. informa conoce que están bajo control común se
considerará como un único cliente. Sin embargo,
Información sobre áreas geográficas
se requiere juicio para evaluar si un gobierno (in-
33 Una entidad revelará la siguiente información cluyendo agencias gubernamentales y organismos
geográfica, salvo cuando no se disponga de la similares ya sean internacionales, nacionales o
información necesaria y su costo de obtención locales) y las entidades que la entidad que informa
resulte excesivo: conoce que están bajo el control de ese gobierno
(a) Los ingresos de las actividades ordinarias pro- se consideran como un único cliente. Al evaluar
cedentes de clientes externos (i) atribuidos al esto, la entidad que informa considerará el alcance
país de domicilio de la entidad y (ii) atribuidos, de la integración económica entre esas entidades.
en total, a todos los países extranjeros en los
que la entidad obtenga ingresos de las activi- Transición y fecha de vigencia
dades ordinarias. Cuando los ingresos de las 35 Una entidad aplicará esta NIIF en los períodos anua-
actividades ordinarias procedentes de clientes les que comiencen a partir del 1 de enero de 2009.
externos atribuidos a un país extranjero en Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad
particular sean significativos, se los revelará por aplicase la NIIF para periodos que comiencen con
separado. Una entidad revelará los criterios de anterioridad al 1 de enero de 2009, revelará este
asignación, a los distintos países, de los ingre- hecho.
sos de las actividades ordinarias procedentes 35A Mejoras a las NIIF emitido en abril de 2009, modificó
de clientes externos. el párrafo 23. Una entidad aplicará esa modificación
(b) Los activos no corrientes2 que no sean ins- para los periodos anuales que comiencen a partir
trumentos financieros, activos por impuestos del 1 de enero de 2010. Se permite su aplicación
diferidos, activos correspondientes a bene- anticipada. Si una entidad aplicase la modificación
ficios post-empleo y derechos derivados de en un periodo que comience con anterioridad,
contratos de seguros, (i) localizados en el país revelará ese hecho.
de domicilio de la entidad y (ii) localizados, en 36 La información segmentada de periodos anteriores
total, en todos los países extranjeros donde la que se revele a efectos comparativos con respecto
entidad tenga activos. Cuando los activos en al periodo inicial de aplicación (incluyendo la apli-
un país extranjero en particular sean significa- cación de la modificación del párrafo 23 realizada
tivos, se los revelará por separado. en abril de 2009), deberá reexpresarse de tal forma
Los importes informados se determinarán con que cumpla los requerimientos de esta NIIF, salvo
arreglo a la información financiera utilizada en la que no se disponga de la información necesaria y
2 Para activos clasificados de acuerdo con la presentación en función su costo de obtención resulte excesivo.
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del grado de liquidez, los activos no corrientes son aquéllos que 36A La NIC 1 (revisada en 2007) modificó la terminología
mmuomu
incluyen importes que se esperen recuperar en más de doce meses

después del periodo sobre el que se informa. utilizada en las NIIF. Además, modificó el párrafo
8
23(f ). Una entidad aplicará esas modificaciones Apéndice A

a periodos anuales que comiencen a partir del 1 Definición de término
de enero de 2009. Si una entidad aplica la NIC 1 Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF
(revisada en 2007) a periodos anteriores, las modi-
ficaciones se aplicarán también a dichos periodos. Segmentos de operación: Un segmento de opera-
ción es un componente de una entidad: (operating
36B La NIC 24 Información a Revelar sobre Partes Re- segment) que desarrolla actividades de negocio de
lacionadas (revisada en 2009) modificó el párrafo las que puede obtener ingresos de las actividades
34 para los periodos anuales que comience a partir ordinarias e incurrir en gastos (incluidos los ingresos
del 1 de enero de 2011. Si una entidad aplica la de las actividades ordinarias y los gastos por transac-
NIC 24 (revisada en 2009) a un periodo anterior, la ciones con otros componentes de la misma entidad),
modificación del párrafo 34 se aplicará también a cuyos resultados de operación son revisados de forma
ese periodo. regular por la máxima autoridad en la toma de decisio-
nes de operación de la entidad, para decidir sobre los
Derogación de la NIC 14
recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su
37 Esta NIIF sustituye a la NIC 14 Información Finan- rendimiento; y sobre el cual se dispone de información
ciera por Segmentos. financiera diferenciada.
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mmuomu

9
NIIF INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Introducción
Objetivo
Alcance
Reconocimiento y baja en cuentas
• Compra o venta convencional de un activo financiero
• Transferencias que cumplen los requisitos para la baja en cuentas
• Transferencias que no cumplen los requisitos para la baja en cuentas
contenido
• Implicación continuada en activos transferidos

• Todas las transferencias
Clasificación
• Opción de designar un activo financiero al valor razonable con cambios
en resultados
• Opción de designar un pasivo financiero al valor razonable con cambios
en resultados
• Contratos híbridos con anfitriones de activos financieros
• Otros contratos híbridos
Medición
• Inversiones en instrumentos de patrimonio
• Pasivos designados como al valor razonable con cambios en resultados
Contabilidad de coberturas - sin uso
• Entidades que han aplicado anticipadamente la NIIF 9 emitida en 2009
Apéndice A
ApéndiceB
NIIF 9 - Instrumentos financieros

Introducción Especifico y después aplicará los párrafos 3.2.2

El 28.12.2011, el Consejo Normativo oficializa la versión a 3.2.9, B3.1.1, B3.1.2 y B3.2.1 a B3.2.17 al grupo
2011 de las NIIF aprobadas y modificadas por el IASB, resultante.
mediante la Resolución Nº 048-2011-EF/30 publicada 3.2.2 Antes de evaluar si, y en qué medida, la baja
el 06.01.2012, en la que se incluye esta norma la misma en cuentas es adecuada según los párrafos
que consta de 7 capítulos más apéndice Ay B, que se 3.2.3 a 3.2.9, una entidad determinará si estos
desarrolla a continuación. párrafos se deben aplicar a una parte o a la
totalidad del activo financiero (o una parte de
Objetivo un grupo de activos financieros similares), de
1.1 El objetivo de esta NIIF es establecer los principios la siguiente forma.
para la información financiera sobre activos finan- (a) Los párrafos 3.2.3 a 3.2.9 se aplicarán a una
cieros y pasivo financieros de forma que presente parte del activo financiero (o de un grupo de
información útil y relevante para los usuarios de activos financieros similares) si, y solo si, la par-
los estados financieros para la evaluación de los te del activo que se considera para la baja en
importes, calendario e incertidumbre de los flujos cuentas cumple alguna de las tres condiciones
de efectivo futuros de la entidad. siguientes:
(i) La parte abarca únicamente flujos de
Alcance efectivo específicamente identificados
2.1 Una entidad aplicará esta NIIF a todas las partidas de un activo financiero (o de un grupo
dentro del alcance de la NIC 39 Instrumentos de activos financieros similares). Por
Financieros: Reconocimiento y Medición. ejemplo, cuando una entidad realice una
segregación de un importe representativo
Reconocimiento y baja en cuentas del interés que otorgue a la contraparte
3.1 Reconocimiento inicial el derecho de recibir los flujos de efectivo
3.1.1 Una entidad reconocerá un activo finan- por intereses pero no los flujos de efectivo
ciero o un pasivo financiero en su estado de derivados del principal de un instrumento
situación financiera cuando, y sólo cuando, se de deuda, los párrafos 3.2.3 a 3.2.9 se apli-
convierta en parte de las cláusulas contractua- carán a los flujos de efectivo por intereses.
les del instrumento (véanse los párrafos B3.1.1 (ii) La parte comprende solo una participa-
y B3.1.2). Cuando una entidad reconozca por ción proporcional completa (prorrata) de
primera vez un activo financiero, lo clasificará los flujos de efectivo del activo financiero
de acuerdo con los párrafos 4.1.1 a 4.1.5 y (o del grupo de activos financieros simi-
lo medirá de acuerdo con los párrafos 5.1.1 lares). Por ejemplo, cuando una entidad
y 5.1.2 Cuando una entidad reconozca por realice un acuerdo por el que la contra-
primera vez un pasivo financiero, lo clasificará parte obtenga el derecho a una cuota
de acuerdo con los párrafos 4.2.1 y 4.2.2 y lo del 90 por ciento de los flujos de efectivo
medirá de acuerdo con el párrafo 5.1.1. totales de un instrumento de deuda, los
párrafos 3.2.3 a 3.2.9 se aplicarán al 90
Compra o venta convencional de un activo finan- por ciento de dichos flujos de efectivo.
ciero Si existiese más de una contraparte, no
3.1.2 Una compra o venta convencional de activos se requiere que cada una de ellas tenga
financieros se reconocerá y dará de baja, según una participación proporcional en los
corresponda, aplicando la contabilidad de flujos de efectivo, siempre que la entidad
la fecha de contratación o la de la fecha de que transfiere tenga una participación
liquidación (véanse los párrafos B3.1.3 a B3.1.6). proporcional completa.
3.2 Baja en cuentas de activos financieros (iii) La parte comprende una cuota propor-
3.2.1 En los estados financieros consolidados, los cional completa (prorrata) de flujos de
párrafos 3.2.2 a 3.2.9, B3.1.1, B3.1.2 y B3.2.1 a efectivo específicamente identificados del
B3.2.17 se aplicarán a nivel consolidado. Por lo activo financiero (o del grupo de activos
tanto, una entidad primero consolidará todas financieros similares). Por ejemplo, cuan-
las subsidiarias de acuerdo con la NIC 27 Esta- do una entidad realice un acuerdo por el
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dos Financieros Consolidados y Separados y la que la contraparte obtenga el derecho a

SIC-12 Consolidación-Entidades de Cometido una cuota del 90 por ciento de los flujos

3
NIIF 9 - I nstrumentos financieros
de efectivo por intereses totales de un ac- bles”), la entidad tratará la operación como si
tivo financiero, los párrafos 3.2.3 a 3.2.9 se fuese una transferencia de activos financieros
aplicarán al 90 por ciento de dichos flujos si, y solo si, se cumplen las tres condiciones
de efectivo por intereses. Si existiese más siguientes:
de una contraparte, no se requiere que (a) La entidad no está obligada a pagar ningún
cada una de ellas tenga una participación importe a los perceptores posibles, a menos
proporcional en los flujos de efectivo que cobre importes equivalentes del activo
específicamente identificados, siempre original. Los anticipos a corto plazo hechos por
que la entidad que transfiere tenga una la entidad, con el derecho a la recuperación
participación proporcional completa. total del importe más el interés acumulado
(b) En cualquier otro caso, los párrafos 3.2.3 a 3.2.9 (devengado) a tasas de mercado, no violan
se aplicarán al activo financiero (o al grupo de esta condición.
activos financieros similares en su integridad). (b) La entidad tiene prohibido, según las condi-
Por ejemplo, cuando una entidad transfiera ciones del contrato de transferencia, la venta
(i) el derecho al primer o al último 90 por o la pignoración del activo original, excepto
ciento de los cobros de un activo financiero como garantía con los perceptores posibles de
(o de un grupo de activos financieros), o (ii) la obligación de pagarles los flujos de efectivo.
el derecho al 90 por ciento de los flujos de (c) La entidad tiene una obligación de remitir sin
efectivo de un grupo de cuentas por cobrar, retraso significativo cualquier flujo de efectivo
pero otorgue una garantía para compensar al que cobre en nombre de los perceptores
comprador por las pérdidas crediticias hasta el posibles. Además, la entidad no está facultada
8 por ciento del principal de las cuentas por para reinvertir los flujos de efectivo, excepto
cobrar, los párrafos 3.2.3 a 3.2.9 se aplicarán en en inversiones en efectivo o equivalentes al
su integridad al activo financiero (o al grupo efectivo (tal como están definidas en la NIC 7
de activos financieros similares). Estados de Flujos de Efectivo) durante el corto
En los párrafos 3.2.3 a 3.2.12, el término “activo periodo de liquidación que va desde la fecha
financiero” se refiere tanto a una parte de un activo de cobro a la fecha de remisión pactada con
financiero (o a una parte de un grupo de activos los perceptores posibles, y los intereses gene-
financieros similares), tal como se identifica en el rados por dichas inversiones se entregarán a
apartado (a) anterior, como a un activo financiero los perceptores posibles.
(o a un grupo de activos financieros similares) en 3.2.6 Cuando una entidad transfiera un activo
su integridad. financiero (véase el párrafo 3.2.4), evaluará en
3.2.3 Una entidad dará de baja en cuentas un qué medida retiene los riesgos y las recompen-
activo financiero cuando, y sólo cuando: sas inherentes a su propiedad. En este caso:
(a) expiren los derechos contractuales sobre los (a) Si la entidad transfiere de forma sustancial
flujos de efectivo del activo financiero; o los riesgos y recompensas inherentes
(b) se transfiera el activo financiero, como estable- a la propiedad del activo financiero, lo
cen los párrafos 3.2.4 y 3.2.5 y la transferencia dará de baja en cuentas y reconocerá
cumpla con los requisitos para la baja en separadamente, como activos o pasivos,
cuentas, de acuerdo con el párrafo 3.2.6. cualesquiera derechos y obligaciones
(Véase el párrafo 3.1.2 para ventas convencionales creados o retenidos en la transferencia.
de activos financieros.) (b) Si la entidad retiene de forma sustancial
3.2.4 Una entidad habrá transferido un activo los riesgos y recompensas inherentes
financiero si, y solo si: a la propiedad de un activo financiero,
(a) ha transferido los derechos contractuales continuará reconociéndolo.
a recibir los flujos de efectivo de un activo (c) Si la entidad no transfiere ni retiene
financiero; o de forma sustancial todos los riesgos y
(b) retiene los derechos contractuales a recibir los recompensas inherentes a la propiedad
flujos de efectivo del activo financiero, pero del activo financiero, determinará si ha
asume la obligación contractual de pagarlos a retenido el control sobre el activo finan-
uno o más perceptores, dentro de un acuerdo ciero. En este caso:
que cumpla las condiciones establecidas en el (i) Si la entidad no ha retenido el control,
párrafo 3.2.5. dará de baja el activo financiero y re-
3.2.5 Cuando una entidad retenga los derechos conocerá por separado, como activos
contractuales a recibir los flujos de efectivo de o pasivos, cualesquiera derechos u
un activo financiero (el “activo original”), pero obligaciones creados o retenidos por
/ 02
asuma la obligación contractual de pagarlos efecto de la transferencia.

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a una o más entidades (los “perceptores posi- (ii) Si la entidad ha retenido el control,
4
continuará reconociendo el activo restricciones adicionales sobre la transferen-

financiero en la medida de su im- cia, la entidad no ha retenido el control. En
plicación continuada en el activo cualquier otro caso, la entidad ha retenido el
financiero (véase el párrafo 3.2.16). control.
3.2.7 La transferencia de riesgos y recompensas Transferencias que cumplen los requisitos para la
(véase el párrafo 3.2.6) se evaluará comparan- baja en cuentas
do la exposición de la entidad, antes y después
3.2.10 Si una entidad transfiere un activo financiero,
de la transferencia, a la variación en los impor-
en una transferencia que cumple los requisitos
tes y en el calendario de los flujos de efectivo
para la baja en cuentas en su integridad, y re-
netos del activo transferido. Una entidad ha
tiene el derecho de administración del activo
retenido de manera sustancial todos los ries-
financiero a cambio de una comisión, reco-
gos y recompensas inherentes a la propiedad
nocerá un activo o un pasivo por tal contrato
de un activo financiero, si su exposición a la
de servicio de administración del activo finan-
variación en el valor presente de los flujos
ciero. Si no se espera que la comisión a recibir
de efectivo futuros netos del mismo no varía
compense adecuadamente a la entidad por
de forma significativa como resultado de la
la prestación de este servicio, se reconocerá
transferencia (por ejemplo, porque la entidad
un pasivo por la obligación de administración
ha vendido un activo financiero sujeto a un
del activo financiero, que medirá por su valor
acuerdo para la recompra a un precio fijo o al
razonable. Si se espera que la comisión a recibir
precio de venta más la rentabilidad habitual
sea superior a una adecuada compensación
de un prestamista). Una entidad ha transferido
por la prestación de este servicio de adminis-
de forma sustancial los riesgos y recompensas
tración del activo financiero, se reconocerá un
inherentes a la propiedad de un activo finan-
activo por los derechos de administración, por
ciero si su exposición a tal variabilidad deja
un importe que se determinará sobre la base
de ser significativa en relación con la variabi-
de una distribución del importe en libros del
lidad total del valor presente de los flujos de
activo financiero mayor, de acuerdo con lo
efectivo futuros netos asociados con el activo
establecido en el párrafo 3.2.13.
financiero (por ejemplo, porque la entidad ha
vendido un activo financiero sujeto sólo a una 3.2.11 Si, como resultado de una transferencia, un
opción de recompra por su valor razonable en activo financiero se da de baja totalmente
el momento de ejercerla o ha transferido una pero la transferencia conlleva la obtención
parte proporcional completa de los flujos de de un nuevo activo financiero o la asunción
efectivo de un activo financiero mayor en un de un nuevo pasivo financiero, o un pasivo
acuerdo, tal como la subparticipación en un por prestación del servicio de administración
préstamo, que cumpla las condiciones del del activo financiero, la entidad reconocerá
párrafo 3.2.5). el nuevo activo financiero, el nuevo pasivo
financiero o el nuevo pasivo por la obligación
3.2.8 A menudo resultará obvio si la entidad ha
de administración a sus valores razonables.
transferido o retenido de forma sustancial
todos los riesgos y recompensas inherentes a 3.2.12 Al dar de baja en cuentas un activo financiero
la propiedad, y no habrá necesidad de realizar en su integridad, la diferencia entre:
ningún cálculo. En otros casos, será necesario (a) el importe en libros (medido en la fecha
calcular y comparar la exposición de la entidad de la baja en cuentas) y
a la variabilidad en el valor presente de los flu- (b) la contraprestación recibida (incluyendo
jos de efectivo futuros netos, antes y después los nuevos activos obtenidos menos los
de la transferencia. El cálculo y la comparación nuevos pasivos asumidos) se reconocerá
se realizarán utilizando como tasa de descuen- en el resultado del periodo.
to una tasa de interés de mercado actual que 3.2.13 Si el activo transferido es parte de un activo
sea adecuada. Se considerará cualquier tipo de financiero mayor (por ejemplo, cuando una
variación en los flujos de efectivo netos, dando entidad transfiere los flujos de efectivo por
mayor ponderación a aquellos escenarios con intereses que forman parte de un instrumento
mayor probabilidad de que ocurran. de deuda [véase el párrafo 3.2.2(a)], y la parte
3.2.9 El que la entidad haya retenido o no el control transferida cumple con los requisitos para la
[véase el párrafo 3.2.6(c)] del activo transferido, baja en cuentas en su totalidad, el anterior
dependerá de la capacidad del receptor de la importe en libros del activo financiero mayor
transferencia para venderlo. Si el receptor de se distribuirá entre la parte que continúa
la transferencia tiene la capacidad práctica reconociéndose y la parte que se haya dado
de venderlo en su integridad a una tercera de baja, sobre la base de los valores razona-
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parte no relacionada, y es capaz de ejercerla bles relativos de dichas partes en la fecha

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unilateralmente y sin necesidad de imponer de la transferencia. A estos efectos, un activo

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retenido a consecuencia de la prestación del (a) Cuando la implicación continuada de la

servicio de administración del activo finan- entidad tome la forma de garantía del
ciero, se tratará como una parte que continúa activo transferido, la cuantía de la impli-
reconociéndose. La diferencia entre: cación continuada de la entidad será el
(a) el importe en libros (medido en la fecha menor entre (i) el importe del activo y (ii)
de la baja en cuentas) imputable a la parte el importe máximo de la contraprestación
que se ha dado de baja y recibida que se podría requerir devolver a
(b) la contraprestación recibida por la parte la entidad (“el importe de la garantía”).
dada de baja en cuentas (incluyendo (b) Cuando la implicación continuada de la
los nuevos activos obtenidos menos los entidad tome la forma de una opción
nuevos pasivos asumidos) se reconocerá comprada o emitida (o ambas) sobre el
en el resultado del periodo. activo transferido, la cuantía de la implica-
3.2.14 Cuando una entidad distribuye el importe ción continuada de la entidad será el im-
en libros previo de un activo financiero mayor, porte del activo transferido que la entidad
entre la parte que seguirá siendo reconocido y pueda volver a comprar. Sin embargo, en
la parte que se da de baja, necesita determinar el caso de una opción de venta emitida
el valor razonable de la parte que continuará sobre un activo que se mida a su valor
reconociendo. Cuando la entidad tenga una razonable, la cuantía de la implicación
experiencia histórica de venta de partes de continuada de la entidad estará limitado al
activos financieros similares a la que conti- menor entre el valor razonable del activo
núa reconociendo, o existan transacciones transferido y el precio de ejercicio de la
de mercado para dichas partes, los precios opción (véase el párrafo B3.2.13).
recientes de las transacciones realizadas (c) Cuando la implicación continuada de la
proporcionan la mejor estimación del valor entidad tome la forma de una opción
razonable. Cuando no existan precios cotiza- que se liquide en efectivo, o de una cláu-
dos ni transacciones de mercado recientes que sula similar sobre el activo transferido, la
ayuden a determinar el valor razonable de las cuantía de la implicación continuada se
partes que continúan siendo reconocidas, la medirá de la misma forma que si se tratase
mejor estimación del valor razonable será la de opciones no liquidadas en efectivo,
diferencia entre el valor razonable del activo tal como se establece en el apartado (b)
financiero mayor, considerado en su conjunto, anterior.
y la contraprestación recibida del receptor de 3.2.17 Cuando una entidad continúe reconocien-
la transferencia por la parte que se da de baja do un activo en la medida de su implicación
en cuentas. continuada, reconocerá también un pasivo
asociado. Sin perjuicio de otros requerimientos
Transferencias que no cumplen los requisitos para
de medición contenidos en esta NIIF, el activo
la baja en cuentas
transferido y el pasivo asociado se medirán
3.2.15 Si una transferencia no produce una baja en sobre una base que refleje los derechos y
cuentas porque la entidad ha retenido sustan- obligaciones que la entidad haya retenido.
cialmente todos los riesgos y recompensas in- El pasivo asociado se medirá de forma que
herentes a la propiedad del activo transferido, el neto entre los importes en libros del activo
la entidad continuará reconociendo dicho ac- transferido y del pasivo asociado sea:
tivo transferido en su integridad, y reconocerá
(a) el costo amortizado de los derechos
un pasivo financiero por la contraprestación
y obligaciones retenidos por la entidad,
recibida. En periodos posteriores, la entidad
si el activo transferido se mide al costo
reconocerá cualquier ingreso por el activo
amortizado; o
transferido y cualquier gasto incurrido por el
pasivo financiero. (b) igual al valor razonable de los derechos
y obligaciones retenidos por la entidad,
Implicación continuada en activos transferidos cuando se midan independientemente,
3.2.16 Si una entidad no transfiere ni retiene si el activo transferido se mide por el valor
sustancialmente todos los riesgos y recom- razonable.
pensas inherentes a la propiedad de un activo 3.2.18 La entidad seguirá reconociendo cualquier
transferido, y retiene el control sobre éste, ingreso que surja del activo transferido en la
continuará reconociendo el activo transferido medida de su implicación continuada, y reco-
en la medida de su implicación continuada. nocerá cualquier gasto incurrido por causa del
La medida de la implicación continuada de la pasivo asociado.
entidad en el activo transferido es la medida
/ 02
3.2.19 A los efectos de mediciones posteriores, los

en que está expuesta a cambios de valor del
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cambios reconocidos en el valor razonable

activo transferido. Por ejemplo:
6
del activo transferido y del pasivo asociado se (b) Si el receptor de la transferencia vendiese
contabilizarán de forma coherente, de acuerdo la garantía pignorada, reconocerá los
con lo establecido en el párrafo 5.7.1, y no ingresos procedentes de la venta y un
podrán ser compensados entre sí. pasivo medido a su valor razonable por
3.2.20 Si la implicación continuada de una entidad su obligación de devolver la garantía.
es únicamente sobre una parte de un activo (c) Si el transferidor incumpliese de acuerdo
financiero (por ejemplo, cuando una entidad con los términos del contrato y dejase de
retiene una opción para recomprar parte de un estar capacitado para rescatar la garantía,
activo transferido o retiene un interés residual la dará de baja en cuentas y el receptor
que no conlleva la retención sustancial de to- de la transferencia la reconocerá como su
dos los riesgos y recompensas inherentes a la activo medido inicialmente al valor razo-
propiedad pero conserva el control), la entidad nable, o, si ya la hubiese vendido, dará de
imputará el importe previo en libros del activo baja su obligación de devolver la garantía.
financiero entre la parte que continúa recono-
(d) Excepto por lo dispuesto en el apartado
ciendo, bajo la implicación continuada, y la
parte que ha dejado de reconocer, a partir de (c), el transferidor continuará registrando
los valores razonables relativos de esas partes la garantía como su activo y el receptor de
en la fecha de transferencia. A este efecto, se la transferencia no reconocerá la garantía
aplicarán los requerimientos del párrafo 3.2.14. como un activo.
La diferencia entre: 3.3 Baja en cuentas de pasivos financieros
(a) el importe en libros (medido en la fecha 3.3.1 Una entidad eliminará de su estado de si-
de la baja en cuentas) asignado a la parte tuación financiera un pasivo financiero (o una
que ha dejado de reconocerse y parte del mismo) cuando, y sólo cuando, se
(b) la contraprestación recibida por la parte haya extinguido -esto es, cuando la obligación
que deja de reconocerse se reconocerá especificada en el correspondiente contrato
en el resultado del periodo. haya sido pagada o cancelada, o haya expirado.
3.2.21 Si el activo transferido se midiese al costo 3.3.2 Una permuta entre un prestamista y un
amortizado, la opción incluida en esta NIIF
prestatario de instrumentos de deuda con
para designar un pasivo financiero como
contabilizado al valor razonable con cambios condiciones sustancialmente diferentes, se
en el resultado del periodo no será aplicable contabilizará como una cancelación del pa-
al pasivo asociado. sivo financiero original, reconociéndose un
nuevo pasivo financiero. De forma similar, una
Todas las transferencias modificación sustancial de las condiciones
3.2.22 Si se continúa reconociendo un activo trans- actuales de un pasivo financiero existente o
ferido, ni éste ni el pasivo asociado podrán ser de una parte del mismo (con independencia
compensados. De forma similar, la entidad no de si es atribuible o no a las dificultades finan-
podrá compensar ningún ingreso que surja del cieras del deudor) se contabilizará como una
activo transferido con ningún gasto incurrido cancelación del pasivo financiero original y el
por causa del pasivo asociado (véase la NIC reconocimiento de un nuevo pasivo financiero.
32 Instrumentos Financieros: Presentación, 3.3.3 La diferencia entre el importe en libros de un
párrafo 42). pasivo financiero (o de una parte del mismo)
3.2.23 Si el transferidor otorgase garantías distin- que ha sido cancelado o transferido a un
tas del efectivo (tales como instrumentos tercero y la contraprestación pagada, inclu-
de deuda o de patrimonio) al receptor de la yendo cualquier activo transferido diferente
transferencia, la contabilización de la garantía del efectivo o pasivo asumido, se reconocerá
por ambas partes dependerá de si la segunda en el resultado del periodo.
tiene el derecho a vender o volver a pignorar 3.3.4 Si una entidad recompra una parte de un
la garantía y de si la primera ha incurrido en pasivo financiero, distribuirá su importe en
incumplimiento. Ambos contabilizarán la libros previo entre la parte que continúa reco-
garantía de la siguiente forma: nociendo y la parte que da de baja en cuentas,
(a) Si el receptor de la transferencia tuviese, en función de los valores razonables relativos
por contrato o costumbre, el derecho de de una y otra en la fecha de recompra. En el
vender o volver a pignorar la garantía, el resultado del periodo se reconocerá la dife-
transferidor reclasificará el activo en su es- rencia entre (a) el importe en libros asignado
tado de situación financiera (por ejemplo, a la parte que se da de baja en cuentas y (b)
como un activo prestado, un instrumento la contraprestación pagada, incluyendo cual-
de patrimonio pignorado o una cuenta quier activo transferido diferente del efectivo
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por cobrar recomprada) separadamente y cualquier pasivo asumido, por la parte dada
mmuomu
de otros activos. de baja.

7
Clasificación (a) Los pasivos financieros que se contabi-

licen al valor razonable con cambios en
4.1 Clasificación de activos financieros
resultados. Estos pasivos, incluyendo los
4.1.1 A menos de que aplique el párrafo 4.1.5, una derivados que sean pasivos, se medirán
entidad clasificará los activos financieros según con posterioridad al valor razonable.
se midan posteriormente a costo amortizado
(b) Los pasivos financieros que surjan por
o al valor razonable sobre la base del:
una transferencia de activos financieros
(a) modelo de negocio de la entidad para que no cumpla con los requisitos para
gestionar los activos financieros y su baja en cuentas o que se contabilicen
(b) de las características de los flujos de efec- utilizando el enfoque de la implicación
tivo contractuales del activo financiero. continuada. Los párrafos 3.2.15 y 3.2.17 se
4.1.2 Un activo financiero deberá medirse al costo aplicarán a la medición de dichos pasivos
amortizado si se cumplen las dos condiciones financieros.
siguientes: (c) Los contratos de garantía financiera, tal
(a) El activo se mantiene dentro de un mode- como se definen en el Apéndice A. Des-
lo de negocio cuyo objetivo es mantener pués del reconocimiento inicial, un emisor
los activos para obtener los flujos de de dichos contratos los medirá poste-
efectivo contractuales. riormente [salvo que sea de aplicación el
(b) Las condiciones contractuales del activo párrafo 4.2.1 (a) o (b)] por el mayor de:
financiero dan lugar, en fechas especifi- (i) el importe determinado de acuerdo con la
cadas, a flujos de efectivo que son úni- NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes
camente pagos del principal e intereses y Activos Contingentes y
sobre el importe del principal pendiente. (ii) el importe inicialmente reconocido (véase
Los párrafos B4.1.1 a B4.1.26 proporcionan guías sobre el párrafo 5.1.1) menos, cuando proceda,
cómo aplicar estas condiciones. la amortización acumulada reconocida
4.1.3 A efectos de la aplicación del párrafo 4.1.2(b), de acuerdo con la NIC 18 Ingresos de
el interés es la contraprestación por el valor actividades ordinarias.
temporal del dinero y por el riesgo de crédito (d) Compromisos de concesión de un prés-
asociado con el importe del principal pendien- tamo a una tasa de interés inferior a la de
te durante un periodo de tiempo concreto. mercado. Después del reconocimiento
4.1.4 Un activo financiero deberá medirse al valor inicial, un emisor de dichos contratos los
razonable, a menos que se mida al costo medirá [a menos que sea de aplicación el
amortizado de acuerdo con el párrafo 4.1.2. párrafo 4.2.1(a)] por el mayor de:
(i) el importe determinado de acuerdo con
Opción de designar un activo financiero al valor la NIC 37 y
razonable con cambios en resultados
(ii) el importe inicialmente reconocido (véase
4.1.5 Sin perjuicio de lo señalado en los párrafos el párrafo 5.1.1) menos, cuando proceda,
4.1.1 a 4.1.4, una entidad puede, en el reco- la amortización acumulada reconocida de
nocimiento inicial, designar un activo finan-
acuerdo con la NIC 18.
ciero de forma irrevocable como medido al
valor razonable con cambios en resultados Opción de designar un pasivo financiero al valor
si haciéndolo elimina o reduce significati- razonable con cambios en resultados
vamente una incoherencia de medición o 4.2.2 Una entidad puede, en el reconocimiento
reconocimiento (algunas veces denominada inicial, designar de forma irrevocable un pasivo
“asimetría contable”) que surgiría en otro caso financiero como medido a valor razonable con
de la medición de los activos o pasivos o del cambios en resultados cuando lo permita el
reconocimiento de las ganancias y pérdidas
párrafo 4.3.5, o cuando hacerlo así dé lugar a
de los mismos sobre bases diferentes (véanse
los párrafos B4.1.29 a B4.1.32). información más relevante, porque
4.1.6 La NIIF 7 Instrumentos Financieros: Informa- (a) con ello se elimine o reduzca significa-
ción a Revelar requiere que la entidad pro- tivamente alguna incoherencia en la
porcione información a revelar sobre activos medición o en el reconocimiento (a veces
financieros que haya designado como a valor denominada “asimetría contable”) que de
razonable con cambios en resultados. otra forma surgiría al utilizar diferentes
criterios para medir activos y pasivos, o
4.2 Clasificación de pasivos financieros para reconocer ganancias y pérdidas en
4.2.1 Una entidad clasificará todos los pasivos los mismos sobre bases diferentes; o
financieros como medidos posteriormente
/ 02
(b) un grupo de pasivos financieros o de

mmuomu
al costo amortizado utilizando el método de activos financieros y pasivos financieros,

interés efectivo, excepto por: se gestione y su rendimiento se evalúe
8
según la base del valor razonable, de (c) el contrato híbrido no se mide al valor ra-
acuerdo con una estrategia de inversión zonable con cambios en el valor razonable
o de gestión del riesgo documentada, y reconocidos en el resultado del periodo
se proporcione internamente información (es decir, un derivado que se encuentre
sobre ese grupo, sobre la base del perso- implícito en un pasivo financiero medido
nal clave de la gerencia de la entidad (se- al valor razonable con cambios en resul-
gún se define en la NIC 24 Información tados, no se separa).
a Revelar sobre Partes Relacionadas) 4.3.4 Si un derivado implícito se separa, el contrato
como por ejemplo el consejo de adminis- anfitrión se contabilizará de acuerdo con la NIIF
tración y el director general de la entidad. adecuada. Esta NIIF no aborda si un derivado
4.2.3 La NIIF 7 requiere que la entidad proporcione implícito se deberá presentar de forma sepa-
información a revelar sobre pasivos financieros rada en el estado de situación financiera.
que haya designado como a valor razonable 4.3.5 Sin perjuicio de los párrafos 4.3.3 y 4.3.4, si
con cambios en resultados. un contrato contiene uno o más derivados
implícitos y el anfitrión no es un activo dentro
4.3 Derivados implícitos del alcance de esta NIIF, una entidad puede de-
4.3.1 Un derivado implícito es un componente signar el contrato híbrido en su totalidad como
de un contrato híbrido, en el que también a valor razonable con cambios en resultados a
se incluye un contrato anfitrión que no es un menos que:
derivado -con el efecto de que algunos de los (a) el derivado o derivados implícitos no
flujos de efectivo del instrumento combinado modifiquen de forma significativa los
varían de forma similar a un derivado sin flujos de efectivo que, en otro caso, serían
anfitrión. Un derivado implícito provoca que requeridos por el contrato; o
algunos o todos los flujos de efectivo que de (b) resulte claro, con un pequeño análisis
otra manera serían requeridos por el contrato o sin él, que al considerar por primera
se modifiquen de acuerdo con una tasa de in- vez un instrumento híbrido similar, está
terés especificada, el precio de un instrumento prohibida esa separación del derivado o
financiero, el de una materia prima cotizada, derivados implícitos, tal como una opción
una tasa de cambio, un índice de precios o de de pago anticipada implícita en un présta-
tasas de interés, una calificación u otro índice mo que permita a su tenedor reembolsar
de carácter crediticio, o en función de otra por anticipado el préstamo por aproxima-
variable, que en el caso de no ser financiera damente su costo amortizado.
no sea específica para una de las partes del 4.3.6 Si se requiere por esta NIIF que una entidad
contrato. Un derivado que se adjunte a un separe un derivado implícito de su contrato
instrumento financiero pero que sea contrac- anfitrión, pero no pudiese medir ese deriva-
tualmente transferible de forma independien- do implícito de forma separada, ya sea en la
te o tenga una contraparte distinta a la del fecha de adquisición o al final de un periodo
instrumento, no es un derivado implícito sino contable posterior sobre el que se informa, de-
un instrumento financiero separado. signará la totalidad del contrato híbrido como
Contratos híbridos con anfitriones de activos a valor razonable con cambios en resultados.
financieros 4.3.7 Si una entidad es incapaz de determinar
4.3.2 Si un contrato híbrido contiene un anfitrión con fiabilidad el valor razonable de un deri-
que está dentro del alcance de esta NIIF, una vado implícito sobre la base de sus plazos y
entidad aplicará los requerimientos de los pá- condiciones, el valor razonable del derivado
rrafos 4.1.1 a 4.1.5 al contrato híbrido completo. implícito será la diferencia entre el valor
razonable del contrato híbrido y el valor razo-
Otros contratos híbridos nable del contrato anfitrión, si es que puede
4.3.3 Si un contrato híbrido contiene un anfitrión determinarlos utilizando esta NIIF. Si la entidad
que no es un activo que quede dentro del es incapaz de determinar el valor razonable
alcance de esta NIIF, un derivado implícito del derivado implícito utilizando el método
deberá separarse del anfitrión y contabilizarse descrito, se aplicará lo dispuesto en el párrafo
como un derivado según esta NIIF si, y solo si: 4.3.6 y el contrato híbrido se designará como
(a) las características económicas y los riesgos al valor razonable con cambios en resultados.
del derivado implícito no están relaciona-
4.4 Reclasificación
dos estrechamente con los correspon-
dientes al contrato anfitrión (véanse los 4.4.1 Cuando, y solo cuando, una entidad cambie
párrafos B4.3.5 y B4.3.8); su modelo de negocio para la gestión de
(b) un instrumento separado con las mismas los activos financieros, reclasificará todos los
/ 02
activos financieros afectados de acuerdo con

mmuomu
condiciones del derivado implícito cum-

pliría con la definición de un derivado; e los párrafos 4.1.1 a 4.1.4.

9
4.4.2 Una entidad no reclasificará pasivo financiero 5.3.2 Una entidad aplicará los requerimientos de la
alguno. contabilidad de coberturas, de los párrafos 89
4.4.3 Los siguientes cambios en las circunstancias a 102 de la NIC 39 a un pasivo financiero que
no son reclasificaciones para los propósitos de se designe como partida cubierta (véanse los
los párrafos 4.4.1 y 4.4.2: párrafos 78 a 84 y GA98 a GA101 de la NIC 39).
(a) Un derivado que fuera anteriormente 5.4 Medición del valor razonable
designado como un instrumento de 5.4.1 En la determinación del valor razonable de
cobertura eficaz, en la cobertura de flujo un activo financiero o un pasivo financiero a
de efectivo o una cobertura de inversión los efectos de aplicar esta NIIF, la NIC 32, la NIC
neta que hayan dejado de cumplir los 39 o la NIIF 7, una entidad aplicará los párrafos
requisitos para ser consideradas como tal. B5.4.1 a B5.4.17.
(b) Un derivado que haya pasado a ser un 5.4.2 La mejor evidencia del valor razonable son
instrumento de cobertura designado y los precios cotizados en un mercado activo.
eficaz en una cobertura de flujo de efec- Si el mercado para un instrumento financiero
tivo o una cobertura de inversión neta. no es activo, la entidad establecerá el valor
razonable utilizando una técnica de valoración.
Medición El objetivo de utilizar una técnica de valoración
5.1 Medición inicial es establecer cuál habría sido en la fecha
5.1.1 En el reconocimiento inicial una entidad me- de medición, el precio de una transacción
dirá un activo financiero o pasivo financiero a realizada en condiciones de independencia
su valor razonable (véanse los párrafos 5.4.1 a mutua y motivada por las consideraciones
5.4.3 y B5.4.1 a B5.4.17) más o menos, en el caso normales del negocio. Entre las técnicas de
de un activo financiero o un pasivo financiero valoración se incluye el uso de transacciones
que no se contabilice al valor razonable con de mercado recientes entre partes interesa-
cambios en resultados, los costos de transac- das y debidamente informadas que actúen
ción que sean directamente atribuibles a la en condiciones de independencia mutua, si
adquisición o emisión del activo financiero o estuvieran disponibles, las referencias al valor
pasivo financiero. razonable de otro instrumento financiero
sustancialmente igual, el descuento de flu-
5.1.2 Cuando una entidad utilice la contabilidad de jos de efectivo y los modelos de fijación de
la fecha de liquidación para un activo que sea precios de opciones. Si existiese una técnica
posteriormente medido al costo amortizado, de valoración comúnmente utilizada por los
el activo se reconocerá inicialmente por su participantes en el mercado para fijar el precio
valor razonable en la fecha de contratación de ese instrumento, y se hubiera demostrado
(véanse los párrafos B3.1.3 a B3.1.6). que proporciona estimaciones fiables de los
5.2 Medición posterior de activos financieros precios obtenidos en transacciones reales de
5.2.1 Después del reconocimiento inicial, una mercado, la entidad utilizará esa técnica. La
entidad medirá un activo financiero de técnica de valoración escogida hará uso, en
acuerdo con los párrafos 4.1.1 a 4.1.5 a valor el máximo grado, de informaciones obtenidas
razonable (véanse los párrafos 5.4.1, 5.4.2 y en el mercado, utilizando lo menos posible
B5.4.1 a B5.4.17) o costo amortizado (véanse datos estimados por la entidad. Incorporará
los párrafos 9 y GA5 a GA8 de la NIC 39). todos los factores que considerarían los par-
5.2.2 Una entidad aplicará los requerimientos de ticipantes en el mercado para establecer el
deterioro de valor, contenidos en los párrafos precio, y será coherente con las metodologías
58 a 65 y GA84 a GA93 de la NIC 39, a los activos económicas generalmente aceptadas para
financieros medidos al costo amortizado. calcular el precio de los instrumentos finan-
5.2.3 Una entidad aplicará los requerimientos de cieros. Periódicamente, una entidad revisará la
la contabilidad de coberturas, contenidos en técnica de valoración y comprobará su validez
los párrafos 89 a 102 de la NIC 39 a un activo utilizando precios procedentes de cualquier
financiero que se designe como partida cu- transacción reciente y observable de mercado
bierta (véanse los párrafos 78 a 84 y GA98 a sobre el mismo instrumento (es decir, sin mo-
GA101 de la NIC 39). dificaciones ni cambios de estructura), o que
estén basados en cualquier dato de mercado
5.3 Medición posterior de pasivos financieros observable y disponible.
5.3.1 Después del reconocimiento inicial, una 5.4.3 El valor razonable de un pasivo financiero con
entidad medirá un pasivo financiero de una característica que lo haga exigible a peti-
acuerdo con los párrafos 4.2.1 a 4.2.2 (véanse ción del acreedor (por ejemplo un depósito a
/ 02
los párrafos 5.4.1 a 5.4.3 y B5.4.1 a B5.4.17 y los la vista) no será inferior al importe a pagar a su
mmuomu
párrafos 9 y GA5 a GA8 de la NIC 39). cancelación cuando se convierta en exigible,
10
descontado desde la primera fecha en la que 5.7.3 Una ganancia o pérdida en activos financie-
pueda requerirse el pago. ros o pasivos financieros que sean partidas
cubiertas (véanse los párrafos 78 a 84 y GA98
5.5 Medición del costo amortizado - sin uso
a GA101 de la NIC 39) deberá reconocerse de
5.6 Reclasificación de activos financieros acuerdo con los párrafos 89 a 102 de la NIC 39.
5.6.1 Si una entidad reclasifica los activos finan- 5.7.4 Si una entidad reconociese activos financie-
cieros de acuerdo con el párrafo 4.4.1, aplicará ros utilizando la contabilidad de la fecha de li-
dicha reclasificación prospectivamente desde quidación (véanse el párrafo 3.1.2 y los párrafos
la fecha de reclasificación. La entidad no re- B3.1.3 y B3.1.6), no reconocerá los cambios en
expresará las ganancias, pérdidas o intereses el valor razonable del activo a recibir durante
previamente reconocidos. el periodo que hayan ocurrido entre la fecha
5.6.2 Si, de acuerdo con el párrafo 4.4.1, una de contratación y la de liquidación para activos
entidad reclasifica un activo financiero de medidos al costo amortizado (siempre que no
forma que se mida al valor razonable, su valor se trate de pérdidas por deterioro del valor).
razonable se determinará en la fecha de la En el caso de los activos medidos al valor
reclasificación. Cualquier ganancia o pérdida razonable, sin embargo, el cambio en el valor
que surja, por diferencias entre el importe en razonable se reconocerá en el resultado del
libros previo y el valor razonable, se reconocerá periodo o en otro resultado integral, lo que
en el resultado del periodo. sea adecuado de acuerdo con el párrafo 5.7.1
5.6.3 Si, de acuerdo con el párrafo 4.4.1, una enti- Inversiones en instrumentos de patrimonio
dad reclasifica un activo financiero de forma
que se mida al costo amortizado, su valor ra- 5.7.5 En su reconocimiento inicial, una entidad
zonable en la fecha de la reclasificación pasará puede realizar una elección irrevocable para
a ser su nuevo importe en libros. presentar en otro resultado integral los cam-
bios posteriores en el valor razonable de una
5.7 Ganancias y pérdidas inversión en un instrumento de patrimonio
5.7.1 Una ganancia o pérdida en un activo finan- que, estando dentro del alcance de esta NIIF,
ciero o en un pasivo financiero que se mida al no sea mantenida para negociar.
valor razonable se reconocerá en el resultado 5.7.6 Si una entidad lleva a cabo la elección del
del periodo a menos que: párrafo 5.7.5, reconocerá en el resultado del
(a) sea parte de una relación de cobertura periodo los dividendos procedentes de esa
(véanse los párrafos 89 a 102 de la NIC 39); inversión cuando se establezca el derecho de
(b) sea una inversión en un instrumento de la entidad a recibir el pago del dividendo, de
patrimonio y la entidad haya elegido acuerdo con la NIC 18.
presentar las ganancias y pérdidas de Pasivos designados como al valor razonable con
esa inversión en otro resultado integral cambios en resultados
de acuerdo con el párrafo 5.7.5; o
5.7.7 Una entidad presentará una ganancia o
(c) sea un pasivo financiero designado como pérdida sobre un pasivo financiero designa-
a valor razonable con cambios en resultado como a valor razonable con cambios en
dos y se requiera que la entidad presente resultados de la forma siguiente:
los efectos de los cambios en el riesgo
(a) El importe del cambio en el valor razona-
de crédito del pasivo en otro resultado
ble del pasivo financiero que sea atribui-
integral de acuerdo con el párrafo 5.7.7.
ble a cambios en el riesgo de crédito de
5.7.2 Una ganancia o pérdida en un activo finan- ese pasivo deberá presentarse en otro
ciero que se mida al costo amortizado y no resultado integral (véanse los párrafos
forme parte de una relación de cobertura B5.7.13 a B5.7.20), y
(véanse los párrafos 89 a 102 de la NIC 39) de-
(b) el importe restante del cambio en el valor
berá reconocerse en el resultado del periodo
razonable del pasivo se presentará en el
cuando el activo financiero se dé de baja en
resultado del periodo a menos que el
cuentas, haya sufrido un deterioro de valor o se
tratamiento de los efectos de los cambios
reclasifique de acuerdo con el párrafo 5.6.2, así
en el riesgo de crédito del pasivo descritos
como mediante el proceso de amortización.
en (a) crearan o aumentaran una asimetría
Una ganancia o pérdida en un pasivo financie-
contable en el resultado del periodo (en
ro que se mida al costo amortizado y no forme
cuyo caso se aplicará el párrafo 5.7.8). Los
parte de una relación de cobertura (véanse los
párrafos B5.7.5 a B5.7.7 y B5.7.10 a B5.7.12
párrafos 89 a 102 de la NIC 39) deberá reco-
proporcionan guías para determinar de si
nocerse en el resultado del periodo cuando el
/ 02
se pudiera crear o aumentar una asimetría

pasivo financiero se dé de baja en cuentas, así
mmuomu
contable.
como mediante el proceso de amortización.

11
5.7.8 Si los requerimientos del párrafo 5.7.7 pudie- razones para utilizar esa fecha de aplicación
ran crear o aumentar una asimetría contable inicial.
en el resultado del periodo, una entidad 7.2.4 En la fecha de la aplicación inicial, una enti-
presentará todas las ganancias o pérdida de dad evaluará si un activo financiero cumple
ese pasivo (incluyendo los efectos de cambios la condición del párrafo 4.1.2(a) sobre la base
en el riesgo de crédito de ese pasivo) en el de los hechos y circunstancias existentes en
resultado del periodo. la fecha de la aplicación inicial. La clasificación
5.7.9 A pesar de los requerimientos de los párra- resultante deberá aplicarse retroactivamente
fos 5.7.7 y 5.7.8, una entidad presentará en el independientemente del modelo de negocio
resultado del periodo todas las ganancias o de la entidad en los periodos anteriores sobre
pérdidas sobre los compromisos del présta- los que informa.
mo y los contratos de garantía financiera que 7.2.5 Si una entidad mide un contrato híbrido
estén designados como a valor razonable con al valor razonable de acuerdo con el párrafo
cambios en resultados. 4.1.4 o el párrafo 4.1.5 pero el valor razonable
del contrato híbrido no se ha determinado en
Contabilidad de coberturas - sin uso periodos comparativos sobre los que se informa,
Fecha de vigencia y transición el valor razonable del contrato híbrido en los
periodos comparativos sobre los que se informa
7.1 Fecha de vigencia será la suma de los valores razonables de los
7.1.1 Una entidad aplicará esta NIIF en los periodos componentes (es decir el anfitrión que no es un
anuales que comiencen a partir del 1 de enero derivado y el derivado implícito) al final de cada
de 2013. Se permite su aplicación anticipada. periodo comparativo sobre el que se informa.
Sin embargo, si una entidad elige aplicar 7.2.6 En la fecha de la aplicación inicial, una entidad
esta NIIF de forma anticipada y todavía no reconocerá cualquier diferencia entre el valor
ha aplicado la NIIF 9 emitida en 2009, deberá razonable del contrato híbrido completo en la
aplicar todos los requerimientos de esta NIIF fecha de la aplicación inicial y la suma de los
al mismo tiempo (pero véase también el 7.3.2). valores razonables de los componentes del
Si una entidad aplica esta NIIF en sus estados contrato híbrido en la fecha de la aplicación
financieros para un periodo que comience con inicial.
anterioridad al 1 de enero de 2013, revelará (a) en las ganancias acumuladas iniciales
este hecho y al mismo tiempo aplicará las del periodo sobre el que se informa de
modificaciones del Apéndice C. la aplicación inicial, si la entidad aplica
7.2 Transición por primera vez esta NIIF al comienzo de
7.2.1 Una entidad aplicará esta NIIF retroacti- un periodo sobre el que se informa; o
vamente, de acuerdo con la NIC 8 Políticas (b) en el resultado del periodo, si la entidad
Contables, Cambios en Estimaciones Conta- aplica inicialmente esta NIIF a lo largo de
bles y Errores, excepto por lo especificado en un periodo sobre el que se informa.
los párrafos 7.2.4 a 7.2.15. Esta NIIF no deberá 7.2.7 En la fecha de la aplicación inicial, una entidad
aplicarse a partidas que estén dadas ya de baja puede designar:
en cuentas en la fecha de la aplicación inicial. (a) un activo financiero como medido al valor
7.2.2 A efectos de las disposiciones transitorias de razonable con cambios en resultados, de
los párrafos 7.2.1 y 7.2.3 a 7.2.16, la fecha de la acuerdo el párrafo 4.1.5; o
aplicación inicial es la fecha en que una enti- (b) una inversión en un instrumento de
dad aplica por primera vez los requerimientos patrimonio como al valor razonable con
de esta NIIF. La fecha de la aplicación inicial cambios en otro resultado integral, de
puede ser: acuerdo con el párrafo 5.7.5.
(a) cualquier fecha entre la emisión de esta Esta designación deberá realizarse sobre
NIIF y el 31 de diciembre de 2010, para las la base de los hechos y circunstancias que
entidades que apliquen inicialmente esta existan en la fecha de la aplicación inicial.
NIIF antes del 1 de enero de 2011; o Esa clasificación deberá aplicarse de forma
(b) el comienzo del primer periodo sobre retroactiva.
el que se informa en el que la entidad 7.2.8 En la fecha de la aplicación inicial, una enti-
adopta esta NIIF, para las entidades que dad:
apliquen inicialmente esta NIIF a partir (a) Revocará su designación anterior de un
del 1 de enero de 2011. activo financiero como medido al valor
7.2.3 Si la fecha de la aplicación inicial no es la razonable con cambios en resultados si
/ 02
del comienzo de un periodo sobre el que se ese activo financiero no cumple la con-
mmuomu
informa, la entidad revelará ese hecho y las dición del párrafo 4.1.5.
12
(b) Podrá revocar su designación anterior de ganancias acumuladas iniciales del periodo
un activo financiero como medido al valor sobre el que se informa que incluya la fecha
razonable con cambios en resultados si de la aplicación inicial.
ese activo financiero cumple la condición 7.2.12 Si una entidad contabilizaba anteriormente
del párrafo 4.1.5. un pasivo derivado vinculado a un instru-
Esta revocación deberá realizarse sobre la base mento de patrimonio no cotizado y que
de los hechos y circunstancias que existan en debe liquidarse mediante la entrega de éste
la fecha de la aplicación inicial. Esa clasificación al costo de acuerdo con la NIC 39, medirá ese
deberá aplicarse de forma retroactiva. pasivo derivado a valor razonable en la fecha
7.2.9 En la fecha de la aplicación inicial, una enti- de la aplicación inicial. Cualquier diferencia
dad: entre el importe en libros anterior y el valor
razonable deberá reconocerse en las ganan-
(a) Podrá designar un pasivo financiero como
cias acumuladas iniciales del periodo sobre
medido al valor razonable con cambios en
el que se informa que incluya la fecha de la
resultados, de acuerdo el párrafo 4.2.2(a).
aplicación inicial.
(b) Revocará su designación anterior de un
7.2.13 En la fecha del reconocimiento inicial, una
pasivo financiero como medido al valor entidad determinará si el tratamiento del
razonable con cambios en resultados párrafo 5.7.7 pudiera crear o aumentar una
si esta designación se realizó en el re- asimetría contable en el resultado del periodo
conocimiento inicial de acuerdo con la sobre la base de los hechos y circunstancias
condición actual del párrafo 4.2.2(a) y esta existentes en la fecha de la aplicación inicial.
designación no satisface esa condición en Esta NIIF deberá aplicarse retroactivamente
la fecha de la aplicación inicial. sobre la base de esa determinación
(c) Revocará su designación anterior de un 7.2.14 Sin perjuicio del requerimiento del párrafo
pasivo financiero como medido al valor 7.2.1, una entidad que adopta esta NIIF para
razonable con cambios en resultados los periodos sobre los que informa que co-
si esta designación se realizó en el re- miencen antes del 1 de enero de 2012 no
conocimiento inicial de acuerdo con la necesitará re-expresar los periodos anteriores.
condición actual del párrafo 4.2.2(a) y esta Si una entidad no re-expresa los periodos an-
designación satisface esa condición en la teriores, reconocerá cualquier diferencia entre
fecha de la aplicación inicial. el importe en libros anterior y el importe en
Esta designación y revocación deberá realizar- libros al comienzo del periodo anual sobre el
se sobre la base de los hechos y circunstancias que se informa que incluya la fecha de apli-
que existan en la fecha de la aplicación inicial. cación inicial en las ganancias acumuladas
Esa clasificación deberá aplicarse de forma iniciales (u otro componente de patrimonio,
retroactiva. según proceda) del periodo sobre el que se
7.2.10 Si para una entidad es impracticable (como informa que incluya la fecha de la aplicación
se define en la NIC 8) aplicar retroactivamente inicial. Sin embargo, si una entidad re-expresa
el método del interés efectivo o los requeri- periodos anteriores, los estados financieros
mientos de deterioro de valor de los párrafos re-expresados deben reflejar todos los reque-
58 a 65 y GA84 a GA93 de la NIC 39, dicha rimientos de esta NIIF.
entidad tratará el valor razonable del activo 7.2.15 Si una entidad prepara información finan-
financiero al final de cada periodo comparativo ciera intermedia de acuerdo con la NIC 34
como su costo amortizado. En esas circunstan- Información Financiera Intermedia no necesita
cias, el valor razonable del activo financiero en aplicar los requerimientos de esta NIIF para
la fecha de la aplicación inicial deberá tratarse periodos intermedios anteriores a la fecha de
como el nuevo costo amortizado de ese activo la aplicación inicial si ello fuera impracticable
financiero en la fecha de la aplicación inicial (como se define en la NIC 8).
de esta NIIF. Entidades que han aplicado anticipadamente la
7.2.11 Si una entidad contabilizó con anterioridad NIIF 9 emitida en 2009
una inversión en un instrumento de patrimo- 7.2.16 Una entidad aplicará los requerimientos de
nio no cotizado (o un activo derivado que está transición de los párrafos 7.2.1 a 7.2.15 en la
vinculado y debe ser liquidado mediante la fecha correspondiente de aplicación inicial.
entrega de este instrumento de patrimonio En otras palabras, una entidad aplicará los
no cotizado) al costo de acuerdo con la NIC párrafos 7.2.4 a 7.2.11, si aplica la NIIF 9 (emitida
39, medirá ese instrumento al valor razonable en 2009) o, no habiéndolo hecho, al aplicar la
en la fecha de la aplicación inicial. Cualquier NIIF 9 (emitida en 2010) en su integridad. No se
/ 02
diferencia entre el importe en libros anterior permite que una entidad aplique esos párrafos
mmuomu
y el valor razonable deberá reconocerse en las en más de una ocasión.

13
7.3 Derogación de la CINIIF 9 y la NIIF 9 (2009) (b) No requiere una inversión inicial
7.3.1 Esta NIIF deroga la CINIIF 9 Nueva Evalua- neta, o sólo obliga a realizar una
ción de Derivados implícitos. Los reque- inversión inferior a la que se reque-
riría para otros tipos de contratos,
rimientos añadidos a la NIIF 9 de octubre en los que se podría esperar una
de 2010 incorporaban los requerimientos respuesta similar ante cambios en
anteriormente establecidos por los párrafos las condiciones de mercado.
5 y 7 de la CINIIF 9. Como una modificación (c) Se liquidará en una fecha futura.
resultante, la NIIF 1 Adopción por Primera Vez Fecha de reclasifica- El primer día del primer periodo sobre
de las Normas Internacionales de Informa- ción el que se informa que sigue al cambio
ción Financiera adoptó los requerimientos (reclassification date) del modelo de negocio que da lugar a
que una entidad reclasifique los activos
anteriormente establecidos por el párrafo 8 financieros.
de la CINIIF 9.
Mantenido para ne- Un activo financiero o pasivo finan-
7.3.2 Esta NIIF deroga la NIIF 9 emitida en 2009. Sin gociar ciero que:
embargo, para periodos anuales que comien- (held for trading) (a) se compra o se incurre en él prin-
cen antes del 1 de enero de 2013, una entidad cipalmente con el objetivo de
puede eligir aplicar la NIIF 9 emitida en 2009 venderlo o de volver a comprarlo
en lugar de aplicar esta NIIF. en un futuro cercano;
(b) en su reconocimiento inicial es par-
te de una cartera de instrumentos
Apéndice A financieros identificados, que se
gestionan conjuntamente y para
Definiciones de términos la cual existe evidencia de un pa-
Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF trón real reciente de obtención de
beneficios a corto plazo; o
Baja en cuentas (dere- La eliminación de un activo financiero (c) es un derivado (excepto un derivado
cognition) o del pasivo financiero previamente que sea un contrato de garantía
reconocido en el estado de situación financiera o haya sido designado
financiera. como un instrumento de cobertura
eficaz).
Compra o venta con- Una compra o venta de activos fi-
vencional (regular way nancieros es la compra o venta de un Pasivos financieros que Un pasivo financiero que cumpla
purchase or sale) activo financiero bajo un contrato cuyas se contabilicen al valor alguna de las siguientes condiciones:
condiciones requieren la entrega del razonable con cambios (a) Cumple la definición de mantenido
activo durante un periodo que gene- en resultados para negociar.
ralmente está regulado o surge de una (financial liability at (b) Desde el momento del reconoci-
convención establecida en el mercado fair value miento inicial, ha sido designado por
correspondiente.
through profit or loss) la entidad como a valor razonable con
Contrato de garantía Un contrato que requiere que el cambios en resultados de acuerdo con
financiera (financial emisor efectúe pagos específicos para el párrafo 4.2.2 o 4.3.5.
guarantee contract) reembolsar al tenedor por la pérdida
Valor razonable El importe por el que un activo po-
en la que incurre cuando un deudor
(fair value) dría ser intercambiado o un pasivo
específico incumpla su obligación de
liquidado, entre partes interesadas
pago a su vencimiento, de acuerdo
y debidamente informadas, en una
con las condiciones, originales o
transacción realizada en condiciones
modificadas, de un instrumento de
de independencia mutua1.
deuda.
Los siguientes términos se definen en el párrafo 11
Derivado (derivative) Un instrumento financiero u otro con-
trato que quede dentro del alcance de la NIC 32 o en el párrafo 9 de la NIC 39, o en el
de esta NIIF (véase el párrafo 2.1) y Apéndice A de la NIIF 7 y se utilizan en esta NIIF con
que cumpla las tres características el significado especificado en la NIC 32, la NIC 39 o
siguientes: la NIIF 7:1
(a) Su valor cambia en respuesta a los (a) activo financiero
cambios en una tasa de interés
especificada, en el precio de un (b) costo amortizado de un activo financiero o de un
instrumento financiero, en el de pasivo financiero
una materia prima cotizada, en (c) costos de transacción
una tasa de cambio, en un índice
de precios o de tasas de interés, (d) instrumento de cobertura
en una calificación o índice de (e) instrumento de patrimonio instrumento financiero
carácter crediticio o en función
de otra variable, que en el caso de (f ) método del interés efectivo
no ser financiera no sea específica (g) partida cubierta
para una de las partes del contrato
/ 02
(a veces se denomina “subyacente” 1 Los párrafos 5.4.1 a 5.4.3 y B5.4.1 a B5.4.17 contienen los requeri-
mmuomu
a esta variable). mientos para la determinación del valor razonable de un activo

financiero o un pasivo financiero.
14
(h) pasivo financiero (c) Un contrato a término que está dentro del
(i) riesgo de crédito alcance de esta NIIF (véanse los párrafos 2.1)
se reconoce como activo o pasivo a la fecha
Apéndice B Guía de aplicación del compromiso, y no en la fecha en la que la
Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF. liquidación tiene lugar. Cuando una entidad se
convierte en parte en un contrato a término,
RECONOCIMIENTO Y BAJA EN CUENTAS (CAPÍ- los valores razonables de los derechos y obliga-
TULO 3) ciones son frecuentemente iguales, así que el
valor razonable neto del contrato a término es
Reconocimiento inicial (sección 3.1) cero. Si el valor razonable neto de los derechos
B3.1.1 Como consecuencia del principio establecido y obligaciones es distinto de cero, el contrato
en el párrafo 3.1.1, una entidad reconocerá se reconocerá como un activo o pasivo.
en su estado de situación financiera todos sus (d) Los contratos de opción, que estén dentro del
derechos y obligaciones contractuales por deri- alcance de esta NIIF (véase el párrafo 2.1), se
vados como activos y pasivos, respectivamente, reconocerán como activos o pasivos cuando
excepto los derivados que impiden que una el tenedor o el emisor se conviertan en parte
transferencia de activos financieros sea contabi- del contrato.
lizada como una venta (véase el párrafo B3.2.14).
(e) Las transacciones futuras planeadas, con inde-
Si una transferencia de activos financieros no
pendencia de la probabilidad de que ocurran,
cumple los requisitos para la baja en cuentas, el
no son activos ni pasivos porque la entidad no
receptor de la transferencia no debe reconocer
se ha convertido en parte de ningún contrato.
el activo transferido como un activo (véase el
párrafo B3.2.15). Compra o venta convencional de un activo finan-
B3.1.2 Los siguientes son ejemplos de aplicación del ciero
principio establecido en el párrafo 3.1.1: B3.1.3 Una compra o venta convencional de activos
(a) Las partidas por cobrar o por pagar de forma financieros se reconocerá utilizando la contabili-
incondicional se reconocen como activos o dad de la fecha de contratación o la contabilidad
pasivos cuando la entidad se convierte en de la fecha de liquidación, como se describe en
parte del contrato y, como consecuencia de los párrafos B3.1.5 y B3.1.6. Una entidad aplicará
ello, tiene el derecho legal a recibir efectivo o el mismo método de forma coherente para to-
la obligación legal de pagarlo. das las compras y ventas de activos financieros
(b) Los activos a ser adquiridos o los pasivos a ser que se clasifiquen en la misma forma de acuerdo
incurridos como resultado de un compromiso con esta NIIF. A estos efectos los activos que se
en firme de comprar o vender bienes o servi- midan obligatoriamente a valor razonable con
cios, no se reconocen generalmente hasta que cambios en resultados formarán una clasifica-
al menos alguna de las partes haya ejecutado ción separada de los activos designados como
sus obligaciones según el contrato. Por ejem- a valor razonable con cambios en resultados.
plo, una entidad que recibe un pedido en Además, las inversiones en instrumentos de
firme generalmente no lo reconoce como un patrimonio contabilizadas utilizando la opción
activo (y la entidad que solicita el pedido no proporcionada por el párrafo 5.7.5 formarán una
lo reconoce como un pasivo) en el momento clasificación separada.
del compromiso ya que, por el contrario, re- B3.1.4 Un contrato que requiera o permita la li-
trasa el reconocimiento hasta que los bienes quidación neta del cambio en el valor de
o servicios pedidos hayan sido expedidos, lo que se ha contratado no es un contrato
entregados o se ha realizado la prestación. Si convencional. Por el contrario, dicho contrato
un compromiso en firme de compra o venta se contabilizará como un derivado durante
de elementos no financieros está dentro del el periodo entre la fecha de contratación y
ámbito de aplicación de esta Norma, de acuer- la fecha de liquidación.
do con los párrafos 5 a 7, su valor razonable B3.1.5 La fecha de contratación es la fecha en la que
neto se reconocerá como un activo o pasivo una entidad se compromete a comprar o vender
en la fecha del compromiso [véase el apartado un activo. La contabilidad de la fecha de contra-
(c) siguiente]. Además, si un compromiso en tación hace referencia a (a) el reconocimiento
firme no reconocido previamente se designa del activo a recibir y del pasivo a pagar en la
como partida cubierta en una cobertura del fecha de contratación, y (b) la baja en cuentas
valor razonable, cualquier cambio en el valor del activo que se vende, el reconocimiento de
razonable neto atribuible al riesgo cubierto se cualquier ganancia o pérdida en la disposición
reconocerá como activo o pasivo después del y el reconocimiento de una cuenta por cobrar
/ 02
inicio de la cobertura (véanse los párrafos 93 y procedente del comprador en la fecha de

mmuomu
94 de la NIC 39). contratación. Por lo general, los intereses no

15
comienzan a acumularse (devengarse) sobre el fecha de liquidación, de la misma forma en que

activo y el correspondiente pasivo hasta la fecha contabiliza el activo adquirido. En otras palabras,
de liquidación, cuando el título se transfiere. el cambio en el valor no se reconocerá en los
B3.1.6 La fecha de liquidación es la fecha en que un activos medidos al costo amortizado; pero se
activo se entrega a o por la entidad. La con- reconocerá en el resultado del periodo para los
tabilización por la fecha de liquidación hace activos clasificados como activos financieros
referencia a (a) el reconocimiento del activo en medidos al valor razonable con cambios en
el día en que lo recibe la entidad, y (b) la baja resultados; y se reconocerá en otro resultado
del activo y el reconocimiento de cualquier integral para inversiones en instrumentos de
ganancia o pérdida por la disposición en el día patrimonio contabilizados de acuerdo con el
en que se produce su entrega por parte de la párrafo 5.7.5.
entidad. Cuando se aplica la contabilidad de la Baja en cuentas de activos financieros (sección 3.2)
fecha de liquidación, una entidad contabilizará
B3.2.1 El siguiente organigrama ilustra cuándo y en
cualquier cambio en el valor razonable del activo
qué medida se registra la baja en cuentas de un
a recibir, que se produzca durante el periodo
activo financieros.
que va desde la fecha de contratación hasta la
Consolidar todas las subidiarias, (incluidas las entidades de cometido

eespecifico) (párrafo 3.2.1)
Determinar si los principios siguientes, para dar de baja en cuentas,

son aplicables a todo o parte de un activo de (o grupo de activos
similares) (párrafo 3.2.2)
¿Han expirado los derechos a los flujos de SÍ Dar de baja en

efectivo del activo? [Párrafo 3.2.3(a)] activo en Cuentas
NO
¿Ha transferido la entidad sus derechos

a recibir los flujos de efectivo del activo? [Párrafo
3.2.4(a)]
NO
¿Han asumido la entidad una obligación

de pagar los flujos de efectivo procedentes de un activo NO Continuar recono-
SÍ
que cumple las condiciones establecidas en el párrafo 3.2.5? ciendo el activo
[Párrafo 3.2.4(b)]
SÍ
¿Han transferido la entidad sustan- SÍ Dar de baja el

cialmente todos los riesgos y remcompensas?
activo en Cuentas
[Párrafo 3.2.6(a)]
NO
¿Han retenido la entidad sus- SÍ Continuar recono-

tancialmente todos los riesgos y recompensas?
ciendo el activo
[Párrafo 3.2.6(b)]
NO
¿Ha retenido la entidad el control del NO Dar de baja el

activo? [Párrafo 3.2.6(c)] activo en Cuentas
SÍ
/ 02
Continuar reconociendo el activo en la medida de la aplicación

mmuomu
continuada de la entidad
16
Acuerdos según los cuales una entidad devuelve la exposición al riesgo de mercado
retiene los derechos contractuales a a la entidad;
recibir los flujos de efectivo de un activo (d) la venta de un activo financiero junto con
financiero, pero asume una obligación una opción de compra o venta que tenga un
contractual de pagar los flujos de efec- precio muy favorable (es decir, una opción
tivo a uno o más perceptores [párrafo cuyo precio de ejercicio es tan favorable, que
3.2.4(b)] es altamente improbable que sea desfavorable
B3.2.2 La situación descrita en el apartado b del párrafo antes de la expiración del contrato); e
3.2.4(b) (cuando una entidad retiene el derecho (e) una venta de cuentas por cobrar a corto plazo
contractual a recibir los flujos de efectivo de un en las cuales la entidad garantiza que compen-
activo financiero, pero asume una obligación sará al receptor de la transferencia por pérdidas
contractual de pagar los flujos de efectivo a crediticias que probablemente ocurran.
uno o más perceptores) puede tener lugar, B3.26 Si una entidad determina que, como resultado
por ejemplo, si la entidad es una entidad con de una transferencia, ha cedido de manera
cometido específico o un fondo de inversión o sustancial todos los riesgos y recompensas de la
similar, y emite a favor de los inversores derechos propiedad del activo transferido, no reconocerá
de participación en beneficios sobre los activos el activo transferido nuevamente en un periodo
financieros subyacentes que posee, suminis- futuro, a menos que vuelva a comprar dicho
trando también el servicio de administración activo a través de una nueva transacción.
de aquellos activos financieros. En ese caso, los Evaluación de la transferencia del control
activos financieros cumplirán los requisitos para
la baja en cuentas siempre que se satisfagan las B3.2.7 Una entidad no habrá retenido el control de un
condiciones establecidas en los párrafos 3.2.5 y activo transferido si el receptor de la transfe-
3.2.6 rencia tiene la capacidad práctica de vender el
activo transferido. Una entidad habrá retenido
B3.2.3 Al aplicar el párrafo 3.2.5, la entidad puede el control de un activo transferido si el recep-
ser, por ejemplo, quien ha originado el activo tor de la transferencia no tiene la capacidad
financiero, o puede ser un grupo que incluye práctica de vender el activo transferido. El
una entidad con cometido específico consoli- receptor de la transferencia tendrá la capaci-
dada, que haya adquirido el activo financiero y dad práctica de vender un activo transferido
transfiera los flujos de efectivo a inversores que si se negocia en un mercado activo, porque
son terceros no vinculados. el receptor de la transferencia puede volver a
Evaluación de la transferencia de los riesgos y recom- comprar el activo transferido en el mercado si
pensas de la propiedad (párrafo 3.2.6) fuera necesario devolver el activo a la entidad.
B3.2.4 Los siguientes son ejemplos de casos en que una Por ejemplo, el receptor de la transferencia
entidad ha transferido de manera sustancial to- puede tener la capacidad práctica de vender
dos los riesgos y recompensas de la propiedad: un activo transferido si este activo está sujeto
(a) la venta incondicional de un activo financiero; a una opción que permite a la entidad volver
(b) la venta de un activo financiero juntamente a comprarlo, pero el receptor de la transferen-
con una opción para su recompra por su valor cia puede obtener fácilmente el activo en el
razonable en el momento de la recompra; e mercado si la opción fuera ejercida. El recep-
(c) la venta de un activo financiero con una tor de la transferencia no tiene la capacidad
opción de compra o venta cuyo precio de práctica de vender un activo transferido si la
ejercicio que tenga un precio de ejercicio entidad retiene dicha opción, y el receptor de
muy desfavorable (es decir, la opción tiene la transferencia no puede obtener fácilmente
un precio de ejercicio tan desfavorable que el activo transferido en el mercado cuando la
es altamente improbable que sea favorable entidad transferidora ejercite su opción.
antes de que expire el plazo). B3.2.8 El receptor de la transferencia sólo tiene la capa-
B3.2.5 Ejemplos de casos en que una entidad ha re- cidad práctica de vender el activo transferido si
tenido de forma sustancial todos los riesgos y puede venderlo en su integridad a un tercero no
recompensas de la propiedad: relacionado, y es capaz de ejercer esta capacidad
unilateralmente, sin restricciones adicionales
(a) una transacción de venta con recompra pos-
impuestas en la transferencia. La cuestión clave
terior, cuando el precio de recompra es un
es que el receptor de la transferencia sea capaz
precio fijo o bien igual al precio de venta más
de hacerlo en la práctica, no qué derechos con-
la rentabilidad normal del prestamista;
tractuales tiene el receptor de la transferencia
(b) un contrato de préstamo de valores; respecto a lo que pueda hacer con el activo
/ 02
(c) la venta de un activo financiero junto con transferido o qué prohibiciones contractuales
mmuomu
una permuta de rendimientos totales que puedan existir. En particular:

17
(a) un derecho contractual de vender o disponer do, el diferencial de intereses total es una cuenta
por otra vía del activo transferido tiene poco por cobrar representativa del interés segregado.
efecto práctico si no existe mercado para el Al objeto de aplicar el párrafo 3.2.13, se utilizarán
activo transferido; y para distribuir el importe en libros de la cuenta
(b) la capacidad para disponer del activo trans- por cobrar, entre la parte que se da de baja y la
ferido tiene poco efecto práctico si no puede parte que se continúa reconociendo, los valores
ser libremente ejercida. Por esa razón: razonables del activo por administración y de
(i) la capacidad del receptor de la transferen- la partida por cobrar representativa del interés
cia para disponer del activo transferido segregado. Si no se ha especificado ninguna
debe ser independiente de las acciones comisión por administración del activo trans-
de otros (es decir, debe ser una capacidad ferido, o no se espera que la comisión a recibir
unilateral); y compense adecuadamente a la entidad por el
(ii) el receptor de la transferencia debe ser desarrollo de esta administración, el pasivo por
capaz de disponer del activo transferido la obligación de administrar el activo transferido
sin necesidad de incorporar condiciones se reconoce a su valor razonable.
restrictivas o cláusulas limitativas a la B3.2.11 Al estimar los valores razonables de la parte
transferencia (por ejemplo, condiciones que se da de baja en cuentas y de la parte
sobre la administración de un activo por que continúa reconociéndose, al efecto de
préstamo o una opción que otorgue al aplicar el párrafo 3.2.13, la entidad aplicará los
receptor de la transferencia el derecho a requerimientos de medición al valor razonable
volver a comprar el activo). establecidos en los párrafos 5.4.1 a 5.4.3 y B5.4.1
B3.2.9 Que sea improbable que el receptor de la a B5.4.13, además del párrafo 3.2.14.
transferencia pueda vender el activo transferido Transferencias que no cumplen los requisitos para
no significa, por sí mismo, que el transferidor la baja en cuentas
ha retenido el control del activo transferido. B3.2.12 Lo que sigue es una aplicación del principio
Sin embargo, si la existencia de una opción de establecido en el párrafo 3.2.15. Si una garantía
venta o una garantía impiden al receptor de la otorgada por la entidad por pérdidas por in-
transferencia la venta del activo transferido, el cumplimiento sobre el activo transferido impide
transferidor habrá retenido el control del activo la baja en cuentas de éste porque la entidad
transferido. Por ejemplo, una opción de venta ha retenido de forma sustancial los riesgos y
o una garantía que sea suficientemente valiosa recompensas de la propiedad del mismo, el
impedirá al receptor de la transferencia la venta activo transferido continuará reconociéndose
del activo transferido porque el receptor no en su integridad y la contraprestación recibida
vendería, en la práctica, el activo transferido se registrará como un pasivo.
a un tercero sin incluir una opción similar u
otras condiciones restrictivas. En vez de ello, el Implicación continuada en activos transferidos
receptor de la transferencia mantendría el activo B3.2.13 Los siguientes son ejemplos de la forma en que
transferido con el fin de obtener los pagos de una entidad medirá el activo transferido y el
acuerdo con la garantía o la opción de venta. pasivo asociado, de acuerdo con el párrafo 3.2.16.
Bajo estas circunstancias, el transferidor habrá Para todos los activos
retenido el control sobre el activo transferido. (a) Si la garantía suministrada por una entidad
Transferencias que cumplen los requisitos para la para pagar pérdidas por incumplimiento sobre
baja en cuentas un activo transferido, impide que el activo
B3.2.10 Una entidad puede retener el derecho a una transferido sea dado de baja en cuentas en
parte de los pagos por intereses sobre los activos la medida de su implicación continuada, el
transferidos, como compensación de la adminis- activo transferido se medirá en la fecha de la
tración de esos activos. La parte de los pagos por transferencia al menor entre (i) el importe en
intereses a los cuales renunciaría, en el momento libros del activo, y (ii) el importe máximo de la
de la resolución o transferencia del contrato contraprestación recibida en la transferencia
de administración de los activos transferidos, que la entidad puede ser requerida a devolver
se asigna al activo o pasivo por administración ("el importe garantizado"). El pasivo asociado
del activo transferido. La parte de los pagos por se medirá inicialmente al importe garantizado
intereses a los cuales no renunciaría, es una más el valor razonable de la garantía (el cual
cuenta por cobrar representativa del interés que es normalmente la contraprestación recibida
se ha segregado. Por ejemplo, si una entidad por la garantía). Posteriormente, el valor ra-
no renunciara a ningún pago por interés en el zonable inicial de la garantía se reconocerá
/ 02
momento de la resolución o transferencia del en el resultado del periodo en proporción al

mmuomu
contrato por administración del activo transferi- tiempo transcurrido (véase NIC 18) y el importe
18
en libros del activo se reducirá para tener en al valor razonable se limita al menor entre el valor
cuenta las pérdidas por deterioro. razonable y el precio de ejercicio de la opción,
Activos medidos al costo amortizado puesto que la entidad no tiene derecho a los
(b) Si la obligación por una opción de venta incrementos en el valor razonable del activo
emitida por la entidad o el derecho por una transferido por encima del precio de ejercicio de
opción de compra adquirida impiden dar de la opción. Esto asegura que los importes netos en
baja al activo transferido, y la entidad mide libros del activo transferido y del pasivo asociado
el activo transferido al costo amortizado, el sean el valor razonable de la obligación incluida
pasivo asociado se medirá a su costo (es decir, en la opción de venta. Por ejemplo, si el valor
la contraprestación recibida) ajustado por la razonable del activo subyacente es de 120 u.m.,
amortización de cualquier diferencia entre el precio de ejercicio de la opción es de 100 u.m.
ese costo y el costo amortizado del activo y el valor temporal de la opción es de 5 u.m., el
transferido en la fecha de vencimiento de la importe en libros del pasivo asociado será de
opción. Por ejemplo, puede suponerse que el 105 u.m. (100 + 5), mientras que el importe en
costo amortizado y el importe el libros en la libros del activo será de 100 u.m. (en este caso,
fecha de la transferencia valen 98 u.m., y que el precio de ejercicio de la opción).
la contraprestación recibida es de 95 u.m. El (e) Si un contrato que asegure un precio que esté
costo amortizado del activo en la fecha de entre un máximo y mínimo, que resulte de la
ejercicio de la opción será de 100 u.m. El im- combinación de una opción de compra adqui-
porte en libros inicial del pasivo asociado será rida y una opción de venta emitida, impide que
de 95 u.m. y la diferencia entre las 95 y las 100 se dé de baja en cuentas un activo transferido,
u.m. se reconocerá en el resultado del periodo y la entidad mide ese activo al valor razonable,
utilizando el método de la tasa de interés efec- continuará midiendo el activo por su valor
tiva. Si se ejercita la opción, cualquier diferencia razonable. El pasivo asociado se medirá por (i)
entre el importe en libros del pasivo asociado la suma del precio de ejercicio de la opción de
y el precio de ejercicio, será reconocida en el compra y del valor razonable de la opción de
resultado del periodo. venta, menos el valor temporal de la opción
Activos medidos al valor razonable de compra, si la opción de compra tiene un
precio de ejercicio favorable o indiferente, res-
(c) Si la existencia de un derecho por una opción
pectivamente, o (ii) la suma del valor razonable
de compra, retenida por la entidad, impide dar
del activo y del valor razonable de la opción de
de baja al activo transferido, y la entidad mide
venta, menos el valor temporal de la opción de
este activo transferido al valor razonable, dicho
compra, si la opción de compra tiene un precio
activo continuará medido al valor razonable. El
de ejercicio desfavorable. El ajuste efectuado
pasivo asociado se medirá (i) por el precio de
en la medición del pasivo asociado asegura
ejercicio de la opción menos el valor temporal
que los importes en libros netos del activo y
de la misma, si dicha opción tiene precio de
del pasivo asociado sean iguales al valor razo-
ejercicio favorable o indiferente, respectiva-
nable de las opciones compradas y emitidas
mente, o (ii) por el valor razonable del activo
por la entidad. Por ejemplo, supóngase que
transferido menos el valor temporal de la op-
una entidad transfiere un activo financiero,
ción, si dicha opción tiene precio desfavorable
que se mide por su valor razonable, mientras
de ejercicio. El ajuste efectuado en la medición
que simultáneamente adquiere una opción
del pasivo asociado asegura que los importes
de compra con precio de ejercicio de 120 u.m.
en libros netos del activo y del pasivo asociado
y emite una opción de venta con un precio
sean el valor razonable del derecho de opción
de ejercicio de 80 u.m. Supóngase también
de compra. Por ejemplo, si el valor razonable
que el valor razonable del activo en la fecha
del activo subyacente es de 80 u.m., el precio
de la transferencia es de 100 u.m. Los valores
de ejercicio de la opción es 95 u.m. y el valor
temporales de las opciones de venta y de
temporal de la opción es de 5 u.m., el importe
compra son de 1 y 5 u.m., respectivamente.
en libros del pasivo asociado será de 75 u.m.
En este caso, la entidad reconoce un activo
(80 u.m. - 5 u.m.), mientras que el importe en
por 100 u.m. (el valor razonable del activo)
libros del activo transferido será de 80 u.m. (es
y un pasivo asociado por 96 u.m. [(100 u.m.
decir, su valor razonable).
+ 1 u.m.) - 5 u.m.] Esto da un valor del activo
(d) Si la existencia de una opción de venta, emitida neto de 4 u.m., que es el valor razonable de la
por una entidad, impide que se dé de baja al opción mantenida y emitida por la entidad.
activo transferido y la entidad lo mide por su
valor razonable, el pasivo asociado se medirá Todas las transferencias
/ 02
al precio de ejercicio de la opción más el valor B3.2.14 En la medida que la transferencia de un activo
mmuomu
temporal de la misma. La medición de un activo financiero no cumpla los requisitos para la baja

19
en cuentas, los derechos u obligaciones contrac- (c) Acuerdos de recompra y préstamos de

tuales del transferidor, relativos a la transferencia, valores-derechos de sustitución. Si un acuerdo
no se contabilizarán separadamente como deri- de recompra a un precio de recompra fijo o
vados si del reconocimiento, tanto del derivado a un precio igual al precio de venta más la
como del activo transferido o del pasivo surgido rentabilidad normal del prestamista, o una
de la transferencia, se deriva el registro de los transacción de préstamo de valores que sea
mismos derechos y obligaciones dos veces. Por similar a las anteriores, otorga el derecho al
ejemplo, una opción de compra retenida por el receptor de la transferencia a sustituir activos
transferidor puede impedir que una transferen- que son similares y de valor razonable igual al
cia de activos financieros se contabilice como del activo transferido en la fecha de recompra,
una venta. En este caso, la opción de compra el activo vendido o prestado en dicha recom-
no se reconoce separadamente como un activo pra o transacción de préstamo de valores no se
derivado. dará de baja en cuentas, porque el transferidor
B3.2.15 En la medida en que una transferencia de activos retiene de manera sustancial todos los riesgos
financieros no cumpla con los requisitos para la y recompensas de la propiedad.
baja en cuentas, el receptor de la transferencia (d) Derecho a la primera opción de compra al
no reconocerá el activo transferido como un valor razonable. Si una entidad vende un
activo. El receptor de la transferencia dará de activo financiero y retiene sólo el derecho
baja el efectivo o la contraprestación pagada, a la primera opción para comprar el activo
y reconocerá una cuenta por cobrar del trans- transferido por su valor razonable, si el re-
feridor. Si el transferidor tiene tanto el derecho ceptor de la transferencia posteriormente
como la obligación de adquirir de nuevo el lo vende, la entidad dará de baja en cuentas
control del activo transferido en su integridad el activo porque ha transferido de manera
por un importe fijo (tal como en un acuerdo de sustancial todos los riesgos y recompensas
recompra) el receptor puede medir su cuenta de la propiedad.
por cobrar al costo amortizado si cumple los (e) Transacción de venta y recompra inmediata.
criterios del párrafo 4.1.2. La recompra de un activo financiero poco des-
Ejemplos pués de haberlo vendido se denomina a veces
venta y recompra inmediata. Dicha recompra
B3.2.16 Los siguientes ejemplos ilustran la aplicación no excluye la baja en cuentas, siempre que la
de los principios de baja en cuentas de esta transacción original cumpliera los requisitos
NIIF. para producir la baja en cuentas. Sin embargo,
(a) Acuerdos de recompra y préstamos de valo- si el acuerdo para vender el activo financiero
res. Si un activo financiero es vendido en un se realiza de manera concurrente a un acuerdo
acuerdo que implique su recompra a un precio para volver a comprar ese mismo activo, a un
fijo, o al precio de venta más la rentabilidad precio fijo o por su precio de venta más la
normal del prestamista, o si se ha prestado con rentabilidad normal del prestamista, entonces
el acuerdo de devolverlo al transferidor, no se el activo no se dará de baja en cuentas.
dará de baja en cuentas, porque el transferi- (f ) Opciones de venta y de compra que son muy
dor retiene de forma sustancial los riesgos y favorables. Si un activo financiero transferido
recompensas de la propiedad. Si el receptor de se puede volver a comprar por el transferidor
la transferencia obtiene el derecho a vender o y la opción de compra tiene un precio de
pignorar el activo, el transferidor reclasificará ejercicio que es muy favorable, la transferencia
el activo, en su estado de situación financiera, no cumple con los requisitos para la baja en
como un activo prestado o una cuenta por cuentas, porque el transferidor ha retenido de
cobrar por recompra de activos. manera sustancial todos los riesgos y recom-
(b) Acuerdos de recompra y préstamos de valores- pensas de la propiedad. De forma similar, si
activos que son sustancialmente iguales. Si un un activo financiero puede ser vendido nue-
activo financiero se vende según un acuerdo vamente por el receptor de la transferencia y
para volver a comprar ese activo u otro sus- la opción de venta tiene un precio de ejercicio
tancialmente igual, a un precio fijo o a un que es muy favorable, dicha la transferencia no
precio de venta más la rentabilidad normal cumple los requisitos para la baja en cuentas
del prestamista, o si el activo financiero es porque el receptor de la transferencia ha rete-
obtenido en préstamo o prestado junto un nido de manera sustancial todos los riesgos y
acuerdo de devolver el mismo o sustancial- recompensas de la propiedad.
mente el mismo activo al transferidor, no se (g) Opciones de compra y venta que son muy
dará de baja en cuentas porque el transferidor desfavorables. Un activo financiero que se
/ 02
retiene de manera sustancial todos los riesgos

mmuomu
transfiere sujeto a una opción de venta a favor

y recompensas de la propiedad. del receptor de la transferencia que tiene un
20
precio de ejercicio muy desfavorable, o a una (k) Opciones de compra o venta a liquidar en
opción de compra a favor del transferidor que efectivo. Una entidad evaluará la transferencia
es muy desfavorable se dará de baja cuentas. de un activo financiero, que esté sujeta a una
Esto es así porque el transferidor ha cedido de opción de compra o de venta o a un acuerdo
forma sustancial todos los riesgos y recompen- de recompra a término que será liquidada en
sas de la propiedad. efectivo, para determinar si ha transferido o
(h) Activos que se pueden conseguir fácilmente, retenido de forma sustancial todos los riesgos
sujetos a una opción de compra que no tiene y recompensas de la propiedad. Si la entidad
un precio de ejercicio ni muy favorable ni no ha retenido de forma sustancial todos los
muy desfavorable. Si una entidad tiene una riesgos y recompensas de la propiedad del
opción de compra sobre un activo que se activo transferido, procederá a determinar si ha
puede conseguir fácilmente en el mercado, retenido el control del activo transferido. Que
y la opción no tiene un precio de ejercicio ni la opción de compra o venta o el acuerdo de
muy favorable ni muy desfavorable, el activo recompra a término se liquiden por el neto en
se dará de baja en cuentas. Esto es así porque efectivo no significa de forma automática que
la entidad (i) no ha retenido ni transferido de la entidad haya transferido el control [véanse
forma sustancial todos los riesgos y recom- los párrafos B3.2.9 y (g), (h) e (i) anteriores].
pensas de la propiedad, y (ii) no ha retenido el (l) Cláusula de reclamación de cuentas. La
control. No obstante, si el activo no se pudiera existencia de una cláusula de reclamación
conseguir fácilmente en el mercado, la baja en de cuentas es una opción de recompra (o de
cuentas está prohibida, en la proporción del compra) incondicional, que otorga a la entidad
importe del activo que esté sujeta a la opción el derecho a reclamar los activos transferidos
de compra, porque la entidad ha retenido el con sujeción a algunas restricciones. Siempre
control de dicho activo. que dicha opción implique que la entidad
(i) Un activo que no se puede conseguir fácilmen- no ha retenido ni ha transferido de forma
te y está sujeto a una opción de venta emitida sustancial todos los riesgos y recompensas
por una entidad, que no tiene un precio de de la propiedad, su existencia impedirá la baja
ejercicio ni muy favorable ni muy desfavorable. en cuentas, pero sólo en la medida correspon-
Si una entidad transfiere un activo financiero diente al importe sujeto a la recompra (supo-
que no se puede conseguir fácilmente en el niendo que el receptor de la transferencia no
mercado, y emite una opción de venta que no pueda vender los activos). Por ejemplo, si el
tiene un precio de ejercicio muy desfavorable, importe en libros y el ingreso recibido por la
la entidad ni retiene ni transfiere de manera transferencia de activos por préstamos es de
sustancial todos los riesgos y recompensas 100.000 u.m. y cualquier préstamo individual
de la propiedad, a causa de la opción de venta puede ser vuelto a comprar pero el importe
emitida. La entidad habrá retenido el control agregado de los préstamos recomprados
del activo si la opción de venta es lo suficien- no puede exceder de 10.000 u.m., las 90.000
temente importante para impedir al receptor u.m. cumplirían los requisitos para la baja en
de la transferencia la venta del activo, en cuyo cuentas.
caso el activo continuará siendo reconocido (m) Opciones de liquidación de cuentas. Una
en la medida de la implicación continuada del entidad, que puede ser un transferidor que ad-
transferidor (véase el párrafo B3.2.9). La entidad ministra activos transferidos, puede tener una
transferirá el control del activo si la opción de opción de liquidación de cuentas, que le per-
venta no es lo suficientemente importante mite comprar activos transferidos residuales
para impedir al receptor de la transferencia la cuando el importe de los activos pendientes
venta del activo, en cuyo caso éste se dará de de cobro descienda a un nivel determinado,
baja en cuentas. al cual el costo de administración de dichos
(j) Activos sujetos a una opción de compra o activos se convierte en una carga en relación
venta al valor razonable, o a un acuerdo de re- con los beneficios que pueda producir su
compra a término al valor razonable. La trans- administración. Siempre que dicha opción de
ferencia de un activo financiero que está sujeta liquidación de cuentas suponga que la entidad
únicamente a una opción de compra o venta no retiene ni transfiere de forma sustancial
con un precio de ejercicio, o a un acuerdo de todos los riesgos y los beneficios de la propie-
recompra a término con un precio aplicable, dad, y el receptor de la transferencia no pueda
igual al valor razonable del activo financiero en vender los activos, su existencia impedirá la
el momento de la recompra, conlleva la baja baja en cuentas, pero sólo en la medida del
en cuentas a causa de la transferencia de forma importe que esté sujeto a la opción de compra.
/ 02
sustancial de todos los riesgos y recompensas (n) Participaciones subordinadas retenidas y

mmuomu
de la propiedad. garantías crediticias. Una entidad puede con-

21
ceder al receptor de la transferencia mejoras general, que la entidad retiene de forma sus-
crediticias mediante la subordinación de la tancial el riesgo de pago anticipado, en cuyo
totalidad o de una parte de sus participaciones caso podrá continuar reconociendo el total del
retenidas en el activo transferido. De forma activo transferido o continuar reconociendo
alternativa, una entidad puede conceder al éste solo en la medida de su implicación
receptor de la transferencia mejoras en la continuada. Por el contrario, si la amortización
calidad del crédito en forma de garantías del importe nocional de la permuta financiera
crediticias, que podrían ser ilimitadas o limi- no está vinculada al importe del principal pen-
tadas a un importe especificado. Si la entidad diente del activo transferido, dicha permuta
retiene de forma sustancial todos los riesgos y financiera no implicaría que la entidad retiene
recompensas de la propiedad del activo trans- el riesgo de pago anticipado del activo. Por lo
ferido, el activo continuará reconociéndose en tanto, la existencia de este tipo de permuta
su integridad. Si la entidad retiene algunos, financiera no impedirá la baja en cuentas del
pero no sustancialmente todos, los riesgos y activo transferido, siempre que los pagos de la
recompensas de la propiedad y ha retenido permuta no estén condicionados a los pagos
el control, se prohíbe la baja en cuentas en la por interés realizados en el activo transferido,
cuantía del importe de efectivo u otros activos y la permuta financiera no conlleve que la
que la entidad pueda ser requerida a pagar. entidad retiene cualquier otro riesgo o ventaja
(o) Permuta de rendimientos totales. Una entidad significativos que se refieran a la propiedad del
puede vender un activo financiero a un recep- activo transferido.
tor de la transferencia y llevar a cabo con él un B3.2.17 Este párrafo ilustra la aplicación del enfoque
acuerdo de permuta de rendimientos totales, de la implicación continuada cuando dicha
mediante la cual todos los flujos de efectivo implicación continuada de la entidad se centra
por pago por intereses procedentes del activo en una parte del activo financiero. Supóngase
subyacente se envían a la entidad a cambio que una entidad tiene una cartera de préstamos
de un pago fijo o de un pago a tasa de interés con posibilidad de pago anticipado cuyo cupón
variable, de forma que cualquier incremento y tasa de interés efectiva es del 10 por ciento, y
o decremento en el valor razonable del activo cuyo importe principal y costo amortizado son
subyacente quedará absorbido por la entidad. 10.000 u.m. Realiza una transacción en la cual,
En tal caso, estará prohibida la baja en cuentas a cambio de un pago de 9.115 u.m., el receptor
de la totalidad del activo. de la transferencia obtiene el derecho a 9.000
(p) Permuta de tasas de interés Una entidad pue- u.m. de cualquiera de los cobros de principal
de transferir al receptor de la transferencia un más intereses al 9,5 por ciento. La entidad
activo financiero a interés fijo y realizar con él retiene el derecho a 1.000 u.m. de cobros de
un acuerdo de permuta financiera de tasas principal más intereses al 10 por ciento, más el
de interés, para recibir una tasa de interés fijo exceso correspondiente al diferencial del 0,5 por
y pagar una tasa de interés variable basada en ciento sobre los 9.000 restantes de principal. Los
un importe nocional, que es igual al principal cobros procedentes de pagos anticipados se
del activo financiero transferido. La permuta distribuyen proporcionalmente entre la entidad
financiera de tasas de interés no excluye la baja y el receptor de la transferencia en la proporción
en cuentas del activo transferido, siempre que de 1 a 9, pero cualquier incumplimiento se de-
los pagos de la permuta financiera no estén duce de la participación de la entidad de 1.000
condicionados a los pagos realizados sobre el u.m., hasta que dicha participación se agote. El
activo transferido. valor razonable de los préstamos en la fecha de
(q) Permuta financiera de tasas de interés con la transacción es de 10.100 u.m. y el valor razo-
principales que se van amortizando. Una nable estimado del exceso correspondiente al
entidad puede transferir a un receptor de la diferencial de 0,5 por ciento es 40.
transferencia un activo financiero a tasa fija de La entidad determina que ha transferido algu-
interés que se va amortizando con el tiempo, nos riesgos y recompensas significativas de la
y realizar un acuerdo de permuta financiera propiedad (por ejemplo, el riesgo significativo
de tasas de interés que tenga en cuenta la de pago anticipado) pero también ha retenido
amortización de los principales, de forma que algunos riesgos y recompensas significativos
reciba una tasa de interés fija y pague una tasa inherentes a la propiedad (a causa de su par-
de interés variable sobre un importe nocional. ticipación retenida subordinada) y ha retenido
Si el importe nocional de la permuta financiera el control. Por lo tanto, aplica el enfoque de la
se amortiza de forma que iguale el importe implicación continuada.
principal del activo financiero transferido Para aplicar esta NIIF, la entidad analiza la transac-
/ 02
pendiente en cualquier punto del tiempo,

mmuomu
ción como (a) la retención de una participación

la permuta financiera podría implicar, por lo retenida completamente proporcional en lo que
22
se refiere a las 1.000 u.m., más (b) la subordina- Debe Haber

ción de la participación retenida, que otorga al Activo original 9.000
receptor de la transferencia mejoras en la calidad Activo reconocido por la subordinación de la 1.000
de los créditos por pérdidas que pudiera tener. participación residual
La entidad calcula que 9.090 u.m. (el 90 por Activo por la contraprestación recibida en 40
ciento de 10.100 u.m.) de la contraprestación forma de exceso diferencial restante
recibida de 9.115 u.m. representa la contra- Ganancia o pérdida (ganancia por la trans- 90
prestación recibida por la porción del 90 por ferencia)
ciento totalmente proporcional. El resto de la Pasivo 1.065
contraprestación recibida (25 u.m.) representa Efectivo recibido 9.115
la contraprestación recibida por subordinar su Total 10.155 10.155
participación retenida a conceder mejoras en

la calidad de los créditos al receptor de la trans-
ferencia para compensarle de pérdidas en los Inmediatamente después de la transacción, el
mismos. Además, el exceso correspondiente al importe en libros del activo es de 2.040 u.m.,
diferencial de 0,5 por ciento representa la contra- que comprenden 1.000 u.m., que representan
prestación recibida por la mejora crediticia. Por el importe distribuido a la parte retenida, y 1.040
consiguiente, la contraprestación total recibida u.m., que representan la implicación continuada
por la mejora en la calidad de los créditos es de adicional de la entidad, procedente de la sub-
65 u.m. (25 u.m. + 40 u.m.). ordinación de la participación retenida para
compensar pérdidas crediticias (que incluye
La entidad calcula la ganancia o pérdida de la
el exceso correspondiente al diferencial de 40
venta de la porción del 90 por ciento de los
u.m.).
flujos de efectivo. Suponiendo que los valores
razonables separados de la porción del 90 por En periodos posteriores, la entidad reconocerá
ciento transferida y de la porción del 10 por cien- la contraprestación recibida por la mejora en la
to retenida no están disponibles en la fecha de calidad de los créditos (65 u.m.) sobre una base
la transferencia, la entidad distribuye el importe temporal proporcional, acumulará (devengará)
en libros del activo, de acuerdo con el párrafo intereses sobre el activo reconocido utilizando
3.2.14, de la forma siguiente: el método de la tasa de interés efectiva y reco-
nocerá cualquier deterioro crediticio sobre los
Valor
activos reconocidos. Como un ejemplo de lo
Importe en anterior, supóngase que en el siguiente año
razonable Porcentaje
libros asignado
estimado hay una pérdida por deterioro crediticio en los
Porción transferida 9.090 90% 9.000 préstamos subyacentes de 300 u.m. L a entidad
Porción retenida 1.010 10% 1.000 reducirá su activo reconocido por 600 u.m. (300
Total 10.100 10.000
u.m. relativas a la participación retenida y otras
300 u.m. relativas a la implicación continuada
La entidad computa su ganancia o pérdida sobre adicional que surge de la subordinación de su
la venta de la porción correspondiente al 90 por participación retenida por pérdidas crediticias)
ciento de los flujos de efectivo, deduciendo el im- y reducirá su pasivo reconocido por 300 u.m.
porte en libros distribuido a la porción transferida El resultado neto es un cargo al resultado del
de la contraprestación recibida, es decir 90 u.m. periodo por deterioro del crédito por importe
(9.090 u.m. - 9.000 u.m.). El importe en libros de de 300 u.m.
la parte retenida por la entidad es de 1.000 u.m. Baja en cuentas de pasivos financieros (sección 3.3)
Además, la entidad reconoce la implicación B3.3.1 Un pasivo financiero (o una parte del mismo) se
continuada que resulta de la subordinación de la cancelará cuando el deudor:
participación retenida para pérdidas crediticias. (a) cumpla con la obligación contenida en el
Por consiguiente, reconoce un activo de 1.000 pasivo (o en una parte del mismo) pagando
u.m. (el importe máximo de los flujos de efectivo al acreedor, normalmente en efectivo, en otros
que no recibiría de acuerdo a la subordinación) activos financieros, en bienes o en servicios; o
y un pasivo asociado de 1.065 u.m. (que es el (b) esté legalmente dispensado de la responsa-
importe máximo de los flujos de efectivo que bilidad principal contenida en el pasivo (o en
no recibiría de acuerdo con la subordinación, una parte del mismo) ya sea por un proceso
es decir, 1.000 u.m. más el valor razonable de la judicial o por el acreedor. (Si el deudor ha
subordinación que es de 65 u.m.). prestado una garantía esta condición puede
La entidad utiliza toda la información anterior- ser aún cumplida).
/ 02
mente mencionada para contabilizar la transac- B3.3.2 Si el emisor de un instrumento de deuda compra
mmuomu
ción de la forma siguiente: de nuevo ese instrumento, la deuda quedará

23
cancelada, incluso en el caso de que el emisor de la obligación de pago en caso de que la

fuera un creador de mercado para ese instru- parte que asume la responsabilidad principal
mento o intente volver a venderlo en un futuro incumpla su compromiso de pago. En esta
inmediato. circunstancia el deudor:
B3.3.3 El pago a un tercero, incluyendo la creación (a) reconocerá un nuevo pasivo financiero basado
de un fondo fiduciario específico para liquidar en el valor razonable de la obligación por la
la deuda (a veces denominado “revocación en garantía, y
esencia”), no libera por si mismo al deudor de (b) reconocerá una ganancia o pérdida basada en
su responsabilidad principal con el acreedor, la diferencia entre (i) cualquier pago realizado
excepto que haya obtenido una liberación legal y (ii) el importe en libros del pasivo financiero
de su obligación. original menos el valor razonable del nuevo
B3.3.4 Si el deudor paga a un tercero por asumir la pasivo financiero.
obligación y notifica al acreedor que el tercero
en cuestión ha asumido su deuda, el deudor no Clasificación (capítulo 4)
dará de baja la deuda a menos que se cumpla Clasificación de activos financieros (sección 4.1)
la condición establecida en el párrafo B3.3.1(b).
Modelo de negocio de la entidad para gestionar los
Si el deudor paga a un tercero por asumir una
activos financieros
obligación y obtiene una liberación legal de
parte del acreedor, habrá cancelado la deuda. B4.1.1 El párrafo 4.1.1(a) requiere que una entidad
No obstante, si el deudor acordase realizar clasifique los activos financieros conforme a
pagos sobre la deuda al tercero o hacerlos su medición posterior al costo amortizado o
directamente a su acreedor original, el deudor al valor razonable, sobre la base del modelo
reconocerá una nueva obligación de deuda con de negocio de la entidad para gestionar los
el tercero. activos financieros. Una entidad evaluará si
sus activos financieros cumplen esta condi-
B3.3.5 Aunque la existencia de una liberación legal
ción basándose en el objetivo del modelo de
del compromiso que supone la deuda, ya sea
negocio, conforme esté determinado por el
judicial o del propio acreedor, conlleve la baja en
personal clave de la gerencia (como se define
cuentas de un pasivo, la entidad podría tener que
en la NIC 24).
reconocer un nuevo pasivo si no se cumpliesen,
para el activo financiero transferido, los criterios B4.1.2 El modelo de negocio de la entidad no depen-
de baja en cuentas recogidos en los párrafos derá de las intenciones de la gerencia para un
3.2.1 a 3.2.23. Si esos criterios no se cumplen, los instrumento individual. Por consiguiente, esta
activos financieros transferidos no se darán de condición no es un enfoque de clasificación
baja, y la entidad reconocerá un nuevo pasivo instrumento por instrumento y debe determi-
relacionado con los activos transferidos. narse a partir de un nivel más alto de agrega-
ción. Sin embargo, una única entidad puede
B3.3.6 A efectos del párrafo 3.3.2, las condiciones serán
tener más de un modelo de negocio para
sustancialmente diferentes si el valor presente
gestionar sus instrumentos financieros. Por
de los flujos de efectivo descontados bajo las
ello, la clasificación no necesita determinarse
nuevas condiciones, incluyendo cualquier
a nivel de la entidad que informa. Por ejemplo,
comisión pagada neta de cualquier comisión
una entidad puede mantener una cartera de
recibida, y utilizando para hacer el descuento la
inversiones que gestiona para obtener flujos
tasa de interés efectiva original, difiere al menos
de efectivo contractuales, y otra cartera de
en un 10 por ciento del valor presente descon-
inversiones que gestiona para negociar para
tado de los flujos de efectivo que todavía resten
realizar cambios al valor razonable.
del pasivo financiero original. Si un intercambio
de instrumentos de deuda o una modificación B4.1.3 Aunque el objetivo del modelo de negocio
de las condiciones se contabilizan como una de una entidad puede ser mantener activos
cancelación, los costos o comisiones incurri- financieros para obtener los flujos de efectivo
dos se reconocerán como parte del resultado contractuales, la entidad no necesita mantener
procedente de la extinción. Si el intercambio todos los instrumentos hasta el vencimiento.
o la modificación citados no se contabilizasen Por ello, el modelo de negocio de una entidad
como una cancelación, los costos y comisiones puede ser mantener los activos financieros para
ajustarán el importe en libros del pasivo, y se obtener los flujos de efectivo contractuales
amortizarán a lo largo de la vida restante del incluso aunque tengan lugar ventas de activos
pasivo modificado. financieros. Por ejemplo, la entidad puede ven-
der un activo financiero si:
B3.3.7 En algunos casos, un acreedor libera a un
(a) dicho activo financiero deja de cumplir las
/ 02
deudor de su obligación actual de realizar

mmuomu
pagos, pero el deudor asume una garantía condiciones de la política de inversión de la

entidad (por ejemplo, la calificación crediticia
24
del activo desciende por debajo de lo reque- Ejemplo 3

rido por la política de inversión de la entidad); Una entidad tiene un modelo El grupo consolidado originó
(b) en el caso de una aseguradora, si la entidad de negocio con el objetivo de los préstamos con el objetivo
ajusta su cartera de inversión para reflejar un conceder préstamos a clientes de mantenerlos para obtener
cambio en la duración esperada (es decir el y posteriormente vender esos los flujos de efectivo contrac-
préstamos a un vehículo de tuales.
calendario esperado de desembolsos); o titulización. El vehículo de ti- Sin embargo, la entidad que
(c) dicha entidad necesita financiar desembolsos tulización emite instrumentos los origina tiene un objetivo
de capital. para los inversores. de realizar los flujos de efectivo
Sin embargo, si se realiza un número excesiva- La entidad concedente contro- de la cartera de préstamos
la el vehículo de titulización y mediante la venta de éstos al
mente infrecuente de ventas de una cartera, la por ello lo consolida. vehículo de titulización, por
entidad necesitará evaluar si y cómo estas ventas ello a afectos de sus estados
El vehículo de titulización
son coherentes con un objetivo de obtener flujos obtiene los flujos de efectivo financieros separados no se
de efectivo contractuales. contractuales procedentes de consideraría que está ges-
los préstamos y los transfiere a tionando esta cartera para
B4.1.4 Los siguientes son ejemplos de casos donde el obtener los flujos de efectivo
sus inversores.
objetivo del modelo de negocio de una entidad contractuales.
puede ser mantener activos financieros para Se supone, a efectos de este
ejemplo, que los préstamos
obtener flujos de efectivo contractuales. Esta continúan siendo reconoci-
lista de ejemplos no es exhaustiva. dos en el estado de situación
financiera consolidado, porque
Ejemplo Análisis no han sido dados de baja en
cuentas por el vehículo de
Ejemplo 1 titulización
Una entidad mantiene inver- Aunque una entidad puede
siones para obtener sus flujos considerar, entre otra informa-
de efectivo contractuales pero ción, los valores razonables de B4.1.5 Un modelo de negocio en el que el objetivo no es
vendería una inversión en cir- los activos financieros desde mantener instrumentos para obtener los flujos de
cunstancias particulares. una perspectiva de liquidez efectivo contractuales se da cuando una entidad
(es decir el importe de efectivo gestiona el rendimiento de una cartera de activos
que se realizaría si la entidad financieros con el objetivo de realizar los flujos
necesitara vender los activos),
el objetivo de la entidad es de efectivo mediante la venta de los activos. Por
mantener los activos finan- ejemplo, si una entidad gestiona activamente una
cieros y obtener los flujos de cartera de activos para realizar cambios en el valor
efectivos contractuales. La razonable que surjan de cambios en diferenciales
realización de algunas ventas
no estaría en contradicción
por riesgo de crédito y curvas de rendimiento,
con ese objetivo. su modelo de negocio no es para mantener
activos con el fin de obtener los flujos de efectivo
Ejemplo 2 contractuales. El objetivo de la entidad dará lugar
El modelo de negocio de una El objetivo del modelo de a comprar y vender de forma activa y la entidad
entidad es comprar carteras negocio de la entidad es man-
de activos financieros, tales tener los activos financieros y gestiona los instrumentos para realizar ganancias
como préstamos. Las carteras obtener los flujos de efectivo del valor razonable, en lugar de para obtener los
pueden incluir o no activos contractuales. La entidad no flujos de efectivo contractuales.
financieros que hayan sufrido compra la cartera para obtener B4.1.6 Una cartera de activos financieros que se ges-
pérdidas crediticias. Si el pago un beneficio por medio de
de los préstamos no se realiza su venta. tiona y cuyo rendimiento se evalúa sobre una
a tiempo, la entidad pretende El mismo análisis se aplicaría base del valor razonable [como se describe en
obtener los flujos de efecti- incluso si la entidad no espe- el párrafo 4.2.2(b)] no se mantiene para obtener
vo contractuales a través de ra recibir todos los flujos de flujos de efectivo contractuales. Asimismo, una
varias formas -por ejemplo, efectivo contractuales (por cartera de activos financieros que cumple la
contactando con el deudor ejemplo algunos de los activos
por correo, teléfono u otros definición de mantenida para negociar no se
financieros han sufrido pérdi-
medios. das crediticias) mantiene con el fin de obtener flujos de efectivo
En algunos casos, la entidad Más aún, el hecho de que la
contractuales. Estas carteras de instrumentos
realiza permutas financieras de entidad haya contratado deri- deben medirse al valor razonable con cambios
tasas de interés para cambiar vados para modificar los flujos en resultados.
la tasa de interés de activos de efectivo de la cartera, no
financieros concretos, dentro cambia por si mismo el mode- Flujos de efectivo contractuales que son únicamen-
de una cartera, de una tasa de lo de negocio de la entidad. Si te pagos del principal e intereses sobre el importe
interés variable a otra fija. la cartera no se gestiona sobre del principal pendiente
una base de valor razonable,
el objetivo del modelo de ne- B4.1.7 El párrafo 4.1.1 requiere que una entidad (a
gocio podría ser mantener los menos que aplique el párrafo 4.1.5) clasifique
/ 02
activos para obtener los flujos un activo financiero, para su medición posterior
mmuomu
de efectivo contractuales. a costo amortizado o valor razonable, sobre

25
la base de las características de los flujos de (i) al tenedor contra el deterioro del crédito
efectivo contractuales del activo financiero, que del emisor (por ejemplo incumplimien-
pertenece a un grupo de activos financieros tos, rebajas crediticias o infracciones de
gestionado para obtener los flujos de efectivo cláusulas del préstamo), o de un cambio
contractuales. en el control del emisor; o
B4.1.8 Una entidad evaluará si los flujos de efectivo (ii) al tenedor o emisor contra cambios lega-
contractuales son únicamente pagos del prin- les o fiscales relevantes; e
cipal e intereses sobre el importe del principal (b) las condiciones de la opción de ampliación
pendiente, tomando como referencia la moneda dan lugar a flujos de efectivo contractuales,
en la que esté denominado el activo financiero durante el periodo de ampliación, que son
(véase también el párrafo únicamente pagos del principal e intereses
B5.7.2). sobre el importe del principal pendiente.
B4.1.9 El apalancamiento es una característica de los B4.1.12 Una condición contractual que cambia el ca-
flujos de efectivo contractuales de algunos acti- lendario o importe de los pagos del principal
vos financieros. El apalancamiento incrementa la o intereses no da lugar a flujos de efectivo
variabilidad de los flujos de efectivo contractua- contractuales que son únicamente principal e
les, haciendo que no tengan las características intereses sobre el importe del principal pendien-
económicas del interés. Ejemplos de activos te a menos que:
financieros que incluyen apalancamiento son los (a) se trate de una tasa de interés variable que
contratos simples de opción, los contratos a tér- sea contraprestación por el valor temporal
mino y los de permuta financiera. Por ello estos del dinero y el riesgo de crédito (que puede
contratos no cumplen la condición del párrafo determinarse solo en el reconocimiento inicial,
4.1.2(b) y no se pueden medir posteriormente y por ello puede ser fijada) asociada con el
al costo amortizado. importe del principal pendiente; e
B4.1.10 Las cláusulas contractuales que permiten al (b) si la condición contractual es una opción de
emisor (es decir al deudor) pagar por anticipa- pago anticipado, cumpla las condiciones del
do un instrumento de deuda (por ejemplo un párrafo B4.1.10; o
préstamo o un bono) o permiten al tenedor (es (c) si la condición contractual es una opción de
decir al acreedor) revenderlo al emisor antes ampliación, cumpla las condiciones del párrafo
del vencimiento, dan lugar a flujos de efectivo B4.1.11.
contractuales que son únicamente pagos del B4.1.13 Los siguientes ejemplos ilustran flujos de efec-
principal e intereses sobre el importe del prin- tivo contractuales que son únicamente pagos
cipal pendiente solo si: del principal e intereses sobre el importe del
(a) la cláusula no depende de hechos futuros, principal pendiente. Esta lista de ejemplos no
distintos de los que protegen: es exhaustiva.
(i) al tenedor contra el deterioro del crédito
del emisor (por ejemplo incumplimien- Instrumento Análisis
tos, rebajas crediticias o infracciones de
Instrumento A Los flujos de efectivo contractuales
cláusulas del préstamo), o de un cambio son únicamente pagos del principal
El instrumento A es un
en el control del emisor; o bono con una fecha de e intereses sobre el importe del prin-
(ii) al tenedor o emisor contra cambios lega- vencimiento señalada. Los cipal pendiente. La vinculación de los
pagos del principal e intereses sobre el
les o fiscales relevantes; e pagos del principal e inte-
importe del principal pendiente con un
reses sobre el importe del
(b) el importe pagado por anticipado representa principal pendiente están índice de inflación no apalancado tiene
sustancialmente los importes sin pagar del vinculados a un índice de el efecto de revisar el valor temporal del
principal e intereses sobre el importe del inflación relacionado con dinero, colocándolo a un nivel actual.
la moneda en la que se En otras palabras, la tasa de interés
principal pendiente, que puede incluir una sobre el instrumento refleja el interés
emitió el instrumento.
compensación adicional razonable por la El vínculo de inflación “real”. Por ello, los importes de intereses
terminación anticipada del contrato. no está apalancado y el son contraprestaciones por el valor
principal está protegido. temporal del dinero sobre el importe
B4.1.11 Las cláusulas contractuales que permiten al del principal pendiente.
emisor o al tenedor ampliar la duración con- Sin embargo, si los pagos de intereses
tractual de un instrumento de deuda (es decir se indexaron a otra variable tal como el
una opción de ampliación) dan lugar a flujos rendimiento del deudor (por ejemplo
de efectivo contractuales que son únicamente el resultado neto del deudor) o un
índice de patrimonio, los flujos de
pagos del principal e intereses sobre el importe efectivo contractuales no son pagos
del principal pendiente solo si: del principal e intereses sobre el im-
(a) la cláusula no depende de hechos futuros,
/ 02
porte del principal pendiente. Esto es

mmuomu
distintos de los que protegen: así porque los pagos de intereses no

implican con traprestación por el valor
26
Instrumento Análisis Instrumento Análisis

temporal del dinero y del riesgo de Por ello, un instrumento que es una
crédito asociado con el importe del combinación de (a) y (b) (por ejemplo
principal pendiente. Existe variabilidad un bono con un límite de tasa de inte-
en los pagos de intereses contractua- rés) puede tener flujos de efectivo que
les, que es incoherente con las tasas de son únicamente pagos del principal e
interés de mercado. intereses sobre el importe del principal
pendiente. Esta característica puede
Instrumento B reducir la variabilidad de los flujos de
El instrumento B es un Los flujos de efectivo contractuales efectivo al establecer un límite en la
instrumento de tasa de serán únicamente pagos del principal e tasa de interés variable (por ejemplo
interés variable con una intereses sobre el importe del principal un límite máximo y mínimo de tasa de
fecha de vencimiento pendiente, en la medida en que el interés) o incrementar la variabilidad
señalada que permite al interés pagado a lo largo de la vida del del flujo de efectivo porque una tasa
prestatario elegir la tasa de instrumento refleje la contraprestación fija pasa a ser variable.
interés de mercado sobre por el valor temporal del dinero y por
una base de negocio en el riesgo de crédito asociado con el Instrumento D
marcha. Por ejemplo, en instrumento. El hecho de que la tasa El instrumento D es un El hecho de que un préstamo garan-
cada fecha de revisión de de interés LIBOR se revise durante la préstamo garantizado tizado tenga además recurso total
la tasa de interés, el pres- vida del instrumento no descalifica por por un activo que además no afecta por sí mismo al análisis de
tatario puede elegir pagar sí mismo al instrumento. goza de recurso total, y si los flujos de efectivo contractuales
el LIBOR a tres meses por Sin embargo, si el prestatario puede por tanto está respaldado son únicamente pagos del principal
un periodo de tres meses elegir recibir el LIBOR a un mes por también por todos los e intereses sobre el importe principal
o el LIBOR a un mes para tres meses, y este LIBOR a un mes activos del prestatario. pendiente.
un periodo de un mes. no se revisa cada mes, los flujos de
efectivo contractuales no son pagos B4.1.14 Los siguientes ejemplos ilustran flujos de efecti-
del principal e intereses.
vo contractuales que no son pagos del principal
El mismo análisis se aplicaría si el
prestatario puede elegir, de entre
e intereses sobre el importe del principal pen-
las tasas que hace públicas el pres- diente. Esta lista de ejemplos no es exhaustiva.
tamista, la tasa de interés variable a
un mes y la tasa de interés variable
a tres meses. Instrumento Análisis
Sin embargo, si el instrumento tiene Instrumento E
una tasa de interés contractual basada
en una duración que supera la vida El instrumento E es un El tenedor analizaría el bono
restante del instrumento, sus flujos bono convertible en ins- convertible en su totalidad. Los
de efectivo contractuales no son pa- trumentos de patrimonio flujos de efectivo contractuales
gos del principal e intereses sobre el del emisor. no son pagos del principal e
importe del principal pendiente. Por intereses sobre el importe del
ejemplo, un bono de vencimiento principal pendiente porque la
constante con una duración de cinco tasa de interés no refleja solo
años que paga una tasa variable que la contraprestación por el valor
se revisa periódicamente pero que temporal del dinero y el riesgo
siempre refleja un vencimiento de de crédito. El rendimiento está
cinco años no da lugar a flujos de también vinculado al valor del
efectivo contractuales que son pagos patrimonio del emisor.
del principal e intereses sobre el
importe del principal pendiente. Esto Instrumento F
es así porque el interés por pagar en El instrumento F es un prés- Los flujos de efectivo contrac-
cada periodo no está conectado con tamo que paga una tasa tuales no son únicamente pa-
la duración del instrumento (excepto de interés variable inversa gos del principal e intereses
en su origen). (es decir la tasa de interés sobre el importe del principal
tiene una relación inversa pendiente.
Instrumento C con las tasas de interés del Los importes de intereses no
mercado. son contraprestaciones por
El instrumento C es un Los flujos de efectivo contractuales
bono con una fecha de tanto de: el valor temporal del dinero
vencimiento señalada y sobre el importe del principal
(a) un instrumento que tiene una tasa pendiente.
paga una tasa de interés de interés fija y
de mercado variable. Esa Instrumento G Los flujos de efectivo contrac-
tasa de interés variable (b) un instrumento que tiene una
tasa de interés variable son pagos El instrumento G es un tuales no son pagos del principal
está limitada. e intereses sobre el importe
del principal e intereses sobre el instrumento perpetuo, pero
importe del principal pendiente el emisor puede comprar el del principal pendiente. Esto es
en la medida en que el interés instrumento en cualquier así porque se puede requerir
refleja la contraprestación por el momento y pagar al te- al emisor que difiera los pagos
valor temporal del dinero y por el nedor el importe nominal de intereses y no se acumulan
riesgo de crédito asociado con el más el interés acumulado (devengan) intereses adicionales
/ 02
instrumento durante la duración (devengado). sobre los importes de intereses

mmuomu
del instrumento diferidos.

27
Instrumento Análisis dinero y del riesgo de crédito asociado con el

importe del principal pendiente durante un
El instrumento G paga una Como resultado, los importes periodo de tiempo concreto. Como resultado,
tasa de interés de mercado de intereses no son contrapres-
pero el pago de intereses taciones por el valor temporal el instrumento no cumpliría la condición del
no puede realizarse a me- del dinero sobre el importe del párrafo 4.1.2(b). Esto podría ser el caso cuando
nos que el emisor pueda principal pendiente. los derechos del acreedor se limitan a activos
mantener la solvencia in- Si se acumulan (devengan) inte- específicos del deudor o a los flujos de efectivo
mediatamente después. reses sobre los importes diferidos, procedentes de dichos activos específicos (por
El interés diferido no acu- los flujos de efectivo contractua- ejemplo un activo financiero “sin recurso”, que no
mula (devenga) interés les pueden ser pagos del principal
adicional. e intereses sobre el importe está garantizado por ningún activo concreto).
principal pendiente. B4.1.17 Sin embargo, el hecho de que un activo finan-
Análisis ciero no esté respaldado (sin recurso o reclamo
El hecho de que el instrumento al emisor o último vendedor o deudor) no des-
G sea perpetuo no significa por sí carta por sí mismo que ese activo financiero deje
mismo que los flujos de efectivo de cumplir la condición del párrafo 4.1.2(b). En
contractuales no sean pagos del
principal e intereses sobre el
estas situaciones, se requiere al acreedor evaluar
importe principal pendiente. En (“revisar”) los activos subyacentes particulares o
efecto, un instrumento perpetuo los flujos de efectivo para determinar si los flujos
tiene continuas (múltiples) opcio- de efectivo contractuales del activo financiero
nes de ampliación. Estas opciones que se está clasificando son pagos del principal
pueden dar lugar a flujos de efec-
tivo contractuales que son pagos
e intereses sobre el importe del principal pen-
del principal e intereses sobre el diente. Si las condiciones del activo financiero
importe del principal pendiente dan lugar a otros flujos de efectivo o limitan
en tanto que los pagos de inte- esos flujos de forma incoherente con la condi-
reses son obligatorios y deben ción de ser pagos que representan el principal
pagarse a perpetuidad.
e intereses, el activo financiero no cumple la
Asimismo, el hecho de que el
instrumento G sea rescatable no
condición del párrafo 4.1.2(b). El hecho de que
significa que los flujos de efectivo los activos subyacentes sean activos financieros
contractuales no sean pagos del o no financieros no afecta, por sí mismo, a esta
principal e intereses sobre el evaluación.
importe principal pendiente, a
menos que sea rescatable a un
B4.1.18 Si una característica de flujos de efectivo con-
importe que no refleje sustan- tractuales no es auténtica, ello no afecta a la
cialmente el pago del principal clasificación de un activo financiero. Una carac-
e intereses pendientes sobre ese terística de flujos de efectivo no es auténtica si
principal. Incluso si el importe afecta a los flujos de efectivo contractuales del
de rescate incluye un importe
que compensa al tenedor de la instrumento solo en el momento en que ocurre
resolución anticipada del ins- un suceso que es extremadamente excepcional,
trumento, los flujos de efectivo altamente anómalo y muy improbable de que
contractuales podrían ser pagos ocurra.
del principal e intereses sobre el
importe del principal pendiente B4.1.19 En prácticamente la totalidad de las transaccio-
nes de préstamo, el instrumento del acreedor es
clasificado con respecto a los instrumentos de
B4.1.15 En algunos casos un activo financiero puede otros acreedores del mismo deudor. Un instru-
tener flujos de efectivo contractuales que se mento que está subordinado a otros instrumen-
describen como principal e intereses, pero ditos puede tener flujos de efectivo contractuales
chos flujos de efectivo no representan el pago que sean pagos del principal e intereses sobre
del principal e intereses sobre el importe del el importe del principal pendiente, si el impago
principal pendiente como se describe en los del deudor constituye una infracción al contrato,
párrafos 4.1.2(b) y 4.1.3 de esta NIIF. y el tenedor tenga un derecho contractual a los
B4.1.16 Este puede ser el caso si el activo financiero importes impagados del principal e intereses
representa una inversión en activos o flujos de sobre el importe del principal pendiente aun
efectivo de carácter particular, y por ese motivo en el caso de que el deudor esté en quiebra. Por
los flujos de efectivo contractuales no constitu- ejemplo, una cuenta comercial por cobrar que
yen únicamente pagos del principal e intereses no dé ninguna prioridad al acreedor, colocán-
sobre el importe del principal pendiente. Por dolo entre los acreedores generales, cumpliría
ejemplo, los flujos de efectivo contractuales los requisitos de tener pagos del principal e in-
tereses sobre el importe del principal pendiente.
/ 02
pueden incluir el pago de factores distintos

mmuomu
a la contraprestación del valor temporal del Este sería el caso incluso si el deudor hubiera
emitido préstamos garantizados con activos,
28
que en el caso de quiebra dieran al tenedor de pagos del principal e intereses sobre el importe
ese préstamo prioridad sobre los derechos de del principal pendiente.
los acreedores generales con respecto a dichos B4.1.24 El conjunto subyacente de instrumentos puede
activos de garantía, pero sin afectar al derecho incluir también instrumentos que:
contractual del acreedor general al principal no (a) reduzcan la variabilidad de los flujos de efecti-
pagado y los otros importes debidos. vo de los instrumentos del párrafo B4.1.23 y,
Instrumentos vinculados contractualmente cuando se combinan con los instrumentos del
B4.1.20 En algunos tipos de transacciones, una entidad párrafo B4.1.23, dan lugar a flujos de efectivo
puede priorizar pagos a los tenedores de activos que son únicamente pagos del principal e inte-
financieros utilizando múltiples instrumentos reses sobre el importe principal pendiente (por
vinculados contractualmente que crean con- ejemplo un límite máximo o mínimo de tasa
centraciones de riesgos de crédito (tramos). de interés o un contrato que reduzca el riesgo
Cada tramo tiene una clasificación de prioridad de crédito de alguno o todos los instrumentos
que especifica el orden en el que los flujos de del párrafo B4.1.23); o
efectivo generados por el emisor se asignan al (b) alinean los flujos de efectivo de los tramos con
mismo. En estas situaciones, los tenedores de un los flujos de efectivo del conjunto de instru-
determinado tramo tienen el derecho a pagos mentos subyacentes del párrafo
del principal e intereses sobre el importe del B4.1.23 Para corregir diferencias cuando consistan
principal pendiente solo si el emisor genera su- exclusivamente en:
ficientes flujos de efectivo para satisfacer pagos (i) si la tasa de interés es fija o variable;
a los tramos clasificados como de prioridad más
alta. (ii) la moneda en la que los flujos de efectivo se
denominan, incluyendo la inflación en esa
B4.1.21 En estas transacciones, un tramo tiene carac- moneda; o
terísticas de flujos de efectivo que constituyen
(iii) el calendario de los flujos de efectivo.
pagos del principal e intereses sobre el importe
del principal pendiente solo si: B4.1.25 Si cualquier instrumento en el conjunto no
(a) las condiciones contractuales del tramo que cumple las condiciones del párrafo B4.1.23, o el
se están evaluando para la clasificación (sin re- párrafo B4.1.24, no se cumple la condición del
visar el conjunto subyacente de instrumentos párrafo B4.1.21(b).
financieros) dan lugar a flujos de efectivo que B4.1.26 Si el tenedor no puede evaluar las condiciones
son únicamente pagos del principal e intereses del párrafo B4.1.21 en el reconocimiento inicial,
sobre el importe del principal pendiente (por el tramo debe medirse al valor razonable. Si el
ejemplo la tasa de interés sobre el tramo no conjunto subyacente de instrumentos puede
está vinculada a un índice de materia prima cambiar después del reconocimiento inicial, de
cotizada); forma tal que el conjunto pudiera no cumplir las
(b) el conjunto subyacente de instrumentos fi- condiciones de los párrafos B4.1.23 y B4.1.24, el
nancieros tiene las características de flujos de tramo no cumple las condiciones del párrafo
efectivo establecidos en los párrafos B4.1.23 y B4.1.21 y debe medirse al valor razonable.
B4.1.24.; e Opción para designar un activo financiero o pasivo
(c) la exposición al riesgo de crédito del conjun- financiero como a valor razonable con cambios en
to subyacente de instrumentos financieros resultados (secciones 4.1 y 4.2)
correspondientes al tramo es igual o menor B4.1.27 Sujeto a las condiciones de los párrafos 4.1.5 y
que la exposición al riesgo de crédito del 4.2.2, esta NIIF permite que una entidad desig-
conjunto total de instrumentos financieros ne un activo financiero, un pasivo financiero o
subyacentes (por ejemplo, esta condición se un grupo de instrumentos financieros (activos
cumpliría si este conjunto subyacente total de financieros, pasivos financieros o ambos) como
instrumentos fuera a perder el 50 por ciento al valor razonable con cambios en resultados,
como resultado de pérdidas crediticias y, en el cuando al hacerlo se obtenga información más
peor de los casos, el tramo perdería el 50 por relevante.
ciento o menos). B4.1.28 La decisión de una entidad de designar un
B4.1.22 Una entidad debe revisar hasta que pueda iden- activo financiero o un pasivo financiero como
tificar el conjunto subyacente de instrumentos al valor razonable con cambios en resultados
que están generando (y no meramente transmi- es similar a la elección de una política contable
tiendo) los flujos de efectivo. Este es el conjunto (aunque, a diferencia de lo que sucede al es-
subyacente de instrumentos financieros. tablecer una política contable, no se requiere
B4.1.23 El conjunto subyacente debe estar compuesto su aplicación de forma coherente a todas las
/ 02
por uno o más instrumentos que tengan flujos transacciones similares). Cuando una entidad
mmuomu
de efectivo contractuales que sean únicamente tenga esta elección, el párrafo 14(b) de la NIC 8

29
requiere que la política elegida lleve a que los podría medirse al valor razonable con cambios
estados financieros proporcionen información en resultados (es decir, son derivados o están
más fiable y relevante sobre los efectos de las clasificados como mantenidos para negociar).
transacciones, otros acontecimientos o circuns- También podría ser el caso de que no se
tancias que afecten a la situación financiera cumpliesen los requisitos de la contabilidad
de la entidad, su rendimiento financiero o sus de coberturas, por ejemplo, porque no se
flujos de efectivo. Por ejemplo, en el caso de cumpliesen las condiciones de eficacia esta-
la designación de un pasivo financiero como blecidas en el párrafo 88 de la NIC 39.
al valor razonable con cambios en resultados, (c) Una entidad tiene activos financieros, pasivos
el párrafo 4.2.2 establece las dos circunstancias financieros o ambos que comparten un riesgo,
en las que se cumple el requisito de obtención tal como el riesgo de tasa de interés, lo que da
de una información más relevante. Por lo tanto, lugar a cambios de signo opuesto en el valor
para elegir tal designación de acuerdo con el razonable que tienden a compensarse entre
párrafo 4.2.2, la entidad deberá demostrar que sí, y la entidad no cumple los requisitos de la
cumple cualquiera de ellas (o ambas). contabilidad de coberturas porque ninguno
Designación que elimina o reduce de forma signi- de los instrumentos es un derivado. Además,
ficativa una asimetría contable en ausencia de una contabilidad de coberturas
se producen incoherencias significativas en el
B4.1.29 La medición de un activo financiero o de un
reconocimiento de ganancias y pérdidas. Por
pasivo financiero y la clasificación de los cambios ejemplo, la entidad ha financiado un grupo
que se reconozcan en su valor, están determi-
específico de préstamos emitiendo bonos
nados por la clasificación de la partida y por
negociados en el mercado, cuyos cambios
el hecho de que pueda haber sido designada en el valor razonable tienden a compensarse
como parte de una relación de cobertura. Esos
entre sí. Si, además, la entidad comprase y ven-
requerimientos pueden crear una incoherencia
diese regularmente los bonos pero rara vez o
en la medición o en el reconocimiento (a veces nunca, comprase o vendiese los préstamos, la
denominada “asimetría contable”) cuando, por
contabilización tanto de los préstamos como
ejemplo, en ausencia de una designación como de los bonos al valor razonable con cambios en
al valor razonable con cambios en resultados, un
resultados eliminaría la incoherencia en el mo-
activo financiero se hubiera clasificado como
mento del reconocimiento de las ganancias y
medido posteriormente al valor razonable y un
pérdidas que aparecería como consecuencia
pasivo que la entidad considere relacionado
de medir ambos al costo amortizado, y reco-
se hubiese medido posteriormente al coste
nocer una ganancia o pérdida cada vez que
amortizado (sin reconocer los cambios en el
se recomprase un bono.
valor razonable). En estas circunstancias, una
entidad puede concluir que sus estados finan- B4.1.31 En casos como los descritos en el párrafo
cieros podrían suministrar una información más anterior, la designación en el momento del
relevante si tanto el activo como el pasivo se reconocimiento inicial de los activos financieros
midiesen como al valor razonable con cambios o pasivos financieros como al valor razonable
en resultados. con cambios en resultados, que en otras cir-
cunstancias no se medirían así, puede eliminar
B4.1.30 Los siguientes ejemplos muestran casos en los o reducir significativamente la incoherencia en la
que podría cumplirse esta condición. En todos
medición o en el reconocimiento, y producir una
ellos, una entidad puede utilizar esta condición
información más relevante. A efectos prácticos,
para designar activos financieros o pasivos finan-
no es necesario que la entidad suscriba todos
cieros como al valor razonable con cambios en
los activos y pasivos que den lugar a la incohe-
resultados, siempre que se cumpla el principio rencia en la medición o en el reconocimiento
establecido en el párrafo 4.1.5 o 4.2.2(a).
exactamente al mismo tiempo. Se permite una
(a) Una entidad tiene pasivos derivados de con- demora razonable siempre que cada transacción
tratos de seguro cuya medición incorpora se designe como al valor razonable con cambios
información actual (tal como permite el pá- en resultados en el momento de su reconoci-
rrafo 24 de la NIIF 4), y los activos financieros miento inicial y, en ese momento, se espere que
que considera vinculados que en otro caso, se ocurran las transacciones restantes.
medirían al costo amortizado.
B4.1.32 No sería aceptable la designación de sólo alguno
(b) Una entidad tiene activos financieros, pasivos de los activos financieros y pasivos financieros que
financieros o ambos que comparten un riesgo, originan la incoherencia como al valor razonable
tal como el riesgo de tasa de interés, lo que da con cambios en resultados, si al hacerlo no se elimi-
lugar a cambios de signo opuesto en el valor nase o redujese significativamente dicha incohe-
/ 02
razonable que tienden a compensarse entre sí.

mmuomu
rencia, y por tanto, no se obtuviese información

No obstante, solo alguno de los instrumentos más relevante. No obstante, podría ser aceptable
30
designar sólo algunos dentro de un grupo de designación en el momento del reconocimiento

activos financieros o pasivos financieros similares, inicial) una entidad que designe pasivos finan-
siempre que al hacerlo se consiga una reducción cieros como al valor razonable con cambios
significativa (y posiblemente una reducción mayor en resultados, sobre la base de esta condición,
que con otras designaciones permitidas) en la designará de la misma forma a todos los pasivos
incoherencia. Por ejemplo, supóngase que una financieros que sean gestionados y evaluados
entidad tiene un cierto número de pasivos finan- conjuntamente.
cieros similares que suman 100 u.m. y un número B4.1.36 No es necesario que la documentación de la es-
de activos financieros similares que suman 50 u.m., trategia de la entidad sea muy amplia, pero debe
pero que se miden utilizando diferentes criterios. ser suficiente para demostrar el cumplimiento
La entidad podría reducir significativamente la del párrafo 4.2.2(b). Dicha documentación no se
incoherencia en la medición designando, en requiere para cada partida individual, pudiendo
el momento del reconocimiento inicial, todos confeccionarse para la cartera en su conjunto. Por
los activos y sólo algunos pasivos (por ejemplo, ejemplo, si el sistema de gestión del rendimiento
pasivos individuales que sumen 45 u.m.) como de un departamento—tal como fue aprobado por
al valor razonable con cambios en resultados. No el personal clave de la gerencia de la entidad—
obstante, dado que la designación como al valor claramente demuestra que el rendimiento se
razonable con cambios en resultados solamente evalúa sobre la base de la rentabilidad total, no se
puede aplicarse a la totalidad de un instrumento precisaría ninguna documentación adicional que
financiero, la entidad, en este ejemplo, debería demuestre el cumplimiento del párrafo 4.2.2(b).
designar uno o más pasivos en su totalidad. No
podría designar ni un componente de un pasivo Derivados implícitos (sección 4.3)
(por ejemplo, cambios en el valor atribuible sola- B4.3.1 Cuando una entidad se convierte en parte de
mente a un riesgo, tal como los cambios en una un contrato híbrido con un anfitrión que no
tasa de interés de referencia) ni una proporción (es es un activo dentro del alcance de esta NIIF, el
decir, un porcentaje) de un pasivo. párrafo 4.3.3 requiere que la entidad identifique
estos derivados implícitos, evalúe si se requiere
Se gestionan un grupo de pasivos financieros o separarlos del contrato anfitrión y en aquéllos
activos financieros y pasivos financieros y su rendi- casos en que se requiera, mida dichos derivados
miento se evalúa sobre la base del valor razonable por su valor razonable, tanto en el momento del
B4.1.33 Una entidad puede gestionar y evaluar el ren- reconocimiento inicial como posteriormente.
dimiento de un grupo de pasivos financieros o B4.3.2 Si un contrato anfitrión no tiene un vencimiento
de activos financieros y pasivos financieros, de establecido o predeterminado, y representa
tal forma que al medir ese grupo al valor razo- una participación residual en el patrimonio
nable con cambios en resultados se obtenga de una entidad, entonces sus características
una información más relevante. En este caso, el económicas y riesgos son las de un instrumento
énfasis se pone en la forma en que la entidad de patrimonio, y un derivado implícito sobre el
gestiona y evalúa el rendimiento, más que en mismo necesitaría poseer las características de
la naturaleza de sus instrumentos financieros. instrumento de patrimonio relativo a la misma
B4.1.34 Por ejemplo, una entidad puede utilizar esta entidad para ser considerado como estrecha-
condición para designar pasivos financieros mente relacionado. Si el contrato anfitrión no es
como al valor razonable con cambios en resul- un instrumento de patrimonio y cumple con la
tados si cumple el principio del párrafo 4.2.2(b) definición de instrumento financiero, entonces
y la entidad tiene activos financieros y pasivos sus características económicas y de riesgo son
financieros que comparten uno o más riesgos y las de un instrumento de deuda.
esos riesgos se gestionan y evalúan sobre la base B4.3.3 Un derivado implícito que no sea una opción
del valor razonable de acuerdo con una política (como un contrato a término o uno de permuta
documentada de gestión de activos y pasivos. financiera implícitos) se separa del contrato
Un ejemplo podría ser el de una entidad que ha anfitrión teniendo en cuenta sus condiciones
emitido “productos estructurados”, que contie- sustantivas, ya sean explícitas o implícitas, de
nen múltiples derivados implícitos, y gestiona forma que tenga un valor razonable nulo al ser
los riesgos resultantes sobre la base del valor reconocido inicialmente. Un derivado implícito
razonable, utilizando una combinación de ins- basado en opciones (como una opción implí-
trumentos financieros derivados y no derivados. cita de venta, de compra, con límite superior
B4.1.35 Como se ha destacado anteriormente, esta con- o inferior, o una opción sobre una permuta de
dición depende de la forma en que la entidad tasas de interés), se separa del contrato anfitrión
gestione y evalúe el rendimiento del grupo de sobre la base de las condiciones establecidas de
/ 02
instrumentos financieros de que se trate. De las características de la opción. El importe en

mmuomu
acuerdo con ello (y sometido al requisito de la libros inicial del contrato anfitrión es el importe

31
residual que queda después de la separación inherentes al contrato anfitrión y al derivado

del derivado implícito. implícito son diferentes.
B4.3.4 Generalmente, los derivados implícitos múl- (d) Los pagos de principal o interés indexados a
tiples en un contrato híbrido individual son una materia prima cotizada, que estén implíci-
tratados como un único derivado implícito tos en un instrumento de deuda anfitrión o en
compuesto. Sin embargo, los derivados implí- un contrato de seguro anfitrión—y produzcan
citos que se clasifican como patrimonio (véase el efecto de que el importe del interés o del
la NIC 32), se contabilizan de forma separada principal queden indexados al precio de una
de los que han sido clasificados como activos materia prima cotizada (como por ejemplo
o pasivos. Además, si un contrato híbrido tiene el oro)—no están estrechamente relaciona-
más de un derivado implícito, y esos derivados dos con el instrumento anfitrión, porque los
se relacionan con diferentes exposiciones al riesgos inherentes al contrato anfitrión y al
riesgo y son fácilmente separables e indepen- derivado implícito son diferentes.
dientes uno de otro, se contabilizarán cada (e) Una opción de compra, de venta, o de pago
uno por separado. anticipado implícita en un contrato anfitrión
B4.3.5 Las características económicas y riesgos de un de deuda, o en un contrato anfitrión de seguro,
derivado implícito no están estrechamente no está estrechamente relacionada con dicho
relacionados con el contrato anfitrión [véase el contrato anfitrión, a menos que:
párrafo 4.3.3(a)] en los ejemplos siguientes. En (i) el precio de ejercicio de la opción sea
estos ejemplos, suponiendo que se cumplen las aproximadamente igual, en cada fecha
condiciones establecidas en el párrafo 4.3.3(b) y de ejercicio al costo amortizado del ins-
(c), una entidad contabilizará el derivado implí- trumento anfitrión de deuda, o al importe
cito de forma separada del contrato principal. en libros del contrato anfitrión de seguro;
(a) Una opción de venta implícita en un instru- o
mento, que permite al tenedor requerir al (ii) el precio de ejercicio de una opción de
emisor que vuelva a comprar el instrumento pago anticipado, supone el reembolso
por un importe en efectivo u otros activos, que al prestamista de un importe no supe-
varía en función de los cambios en un precio o rior al valor presente aproximado de los
un índice, correspondientes a instrumentos de intereses perdidos correspondientes al
patrimonio o materias primas cotizadas, que plazo restante del contrato principal. Los
no están estrechamente relacionados con el intereses perdidos son el resultado de
instrumento de deuda anfitrión. multiplicar el importe principal pagado
(b) Una opción para prorrogar o una cláusula de de forma anticipada por la tasa de interés
prórroga automática del plazo de vencimiento diferencial. La tasa de interés diferencial es
de un instrumento de deuda, no están estre- el exceso de la tasa de interés efectivo del
chamente relacionadas con el instrumento contrato anfitrión sobre la tasa de interés
de deuda anfitrión, a menos que en el mismo efectiva que la entidad recibiría en la fe-
momento de la prórroga exista un ajuste cha del pago anticipado si se reinvirtiera
simultáneo a la tasa corriente de interés de el importe principal pagado de forma
mercado aproximado. Si una entidad emite anticipada en un contrato similar durante
un instrumento de deuda y el tenedor de el plazo restante del contrato anfitrión.
éste emite una opción de compra sobre el La evaluación de si la opción de compra o
instrumento de deuda a favor de un tercero, venta está estrechamente relacionada con el
el emisor considerará la opción de compra contrato de deuda anfitrión se realiza antes
como la prórroga del plazo de vencimiento de separar el elemento de patrimonio de un
del instrumento de deuda, siempre que dicho instrumento de deuda convertible de acuerdo
emisor pueda ser requerido para que participe con la NIC 32.
o facilite la nueva comercialización del instru-
(f ) Los derivados crediticios que están implíci-
mento de deuda como resultado del ejercicio
tos en un instrumento de deuda anfitrión
de la opción de compra.
y permiten que una parte (el “beneficiario”)
(c) Los pagos de principal o intereses indexados transfiera el riesgo de crédito de un activo de
a un instrumento de patrimonio, que estén referencia particular, el cual puede no perte-
implícitos en un instrumento de deuda anfi- necerle, a otra parte (el “garante”), no están
trión o en un contrato de seguro anfitrión—y estrechamente relacionados al instrumento de
produzcan el efecto de que el importe del deuda anfitrión. Dichos derivados de crédito
interés o del principal queden indexados al permiten al garante la asunción del riesgo de
valor de un instrumento de patrimonio—no
/ 02
crédito asociado con el activo de referencia sin

están estrechamente relacionados con el
mmuomu
poseerlo directamente.
instrumento anfitrión, porque los riesgos
32
B4.3.6 Un ejemplo de un contrato híbrido es un instru- con las mismas condiciones que el contrato
mento financiero que da al tenedor el derecho anfitrión.
de revenderlo al emisor a cambio de un importe, (b) Una opción implícita que establezca límites
en efectivo u otros activos financieros, que varía máximo o mínimo sobre la tasa de interés de
según los cambios en un índice de instrumentos un contrato de deuda o de un contrato de
de patrimonio o de materias primas cotizadas seguro, estará estrechamente relacionada con
que puede aumentar o disminuir (que se puede el contrato anfitrión, siempre que, al momento
denominar “instrumento con opción de venta”). de emisión del contrato, el límite máximo no
A menos que el emisor, al efectuar el recono- esté por debajo de la tasa de interés de mer-
cimiento inicial, designe al instrumento con cado y el límite mínimo no esté por encima
opción de venta como un pasivo financiero al de ella y que ninguno de los dos límites esté
valor razonable con cambios en resultados, se apalancado en relación con el contrato anfi-
requiere la separación del derivado implícito (es trión. De forma similar, las cláusulas incluidas
decir, el pago del principal indexado) de acuerdo en el contrato de compra o venta de un activo
con el párrafo 4.3.3, porque el contrato anfitrión (por ejemplo, de una materia prima cotizada)
es un instrumento de deuda de acuerdo con el que establezcan un límite máximo o mínimo
párrafo B4.3.2, y el pago del principal indexado al precio que se va a pagar o a recibir por el ac-
no está estrechamente relacionado a un instru- tivo, estarán estrechamente relacionadas con
mento de deuda anfitrión de acuerdo con el el contrato anfitrión si tanto el límite máximo
párrafo B4.3.5(a). Como el pago por el principal como el mínimo fueran desfavorables al inicio,
puede aumentar o disminuir, el derivado implí- y no están apalancados.
cito es un derivado distinto de una opción cuyo (c) Un derivado implícito en moneda extranjera
valor está indexado a una variable subyacente. que proporciona una corriente de pagos por
B4.3.7 En el caso de un instrumento con opción de principal e interés, denominados en una mo-
venta que pueda ser revendido en cualquier neda extranjera y se encuentra implícito en un
momento, por un importe en efectivo igual a instrumento de deuda anfitrión (por ejemplo,
una cuota proporcional del valor del patrimonio un bono en dos divisas) está estrechamente
de una entidad (como las participaciones en un relacionado con el instrumento de deuda
fondo de inversión abierto o algunos productos anfitrión. Tal derivado no se separa del instru-
de inversión ligados a inversiones), el efecto de mento principal porque la NIC 21 requiere que
la separación de un derivado implícito y de la las ganancias o pérdidas de cambio sobre las
contabilización de cada componente es el de partidas monetarias se reconozcan en resulta-
medir el contrato híbrido al importe de rescate dos.
pagadero al final del periodo sobre el que se (d) Un derivado en moneda extranjera implícito
informa si el tenedor ejerciera su derecho de en un contrato anfitrión, que es un contrato
revender el instrumento al emisor. de seguros o no es un instrumento financiero
B4.3.8 En los ejemplos que siguen, las características (como un contrato para la compra o venta
económicas y los riesgos de un derivado implí- de partidas no financieras, cuyo precio está
cito están estrechamente relacionados con los denominado en moneda extranjera), estará
de un contrato anfitrión. En estos ejemplos, una estrechamente relacionado con el contrato
entidad no contabilizará el derivado implícito anfitrión siempre que no esté apalancado,
por separado del contrato anfitrión. no contenga un componente de opción y
(a) Un derivado implícito en que el subyacente requiera pagos denominados en una de las
es una tasa de interés o un índice de tasas de siguientes monedas:
interés, cuyo efecto es que puede cambiar (i) la moneda funcional de cualquier parte
el importe de los intereses que en otro caso sustancial de ese contrato;
serían pagados o recibidos en un contrato (ii) la moneda en la cual el precio del bien
de deuda anfitrión que acumule (devengue) o servicio relacionado que se adquiere o
intereses o en un contrato de seguro, está entrega está habitualmente denominado
estrechamente relacionado con el contrato an- para transacciones comerciales en todo el
fitrión, a menos que el contrato híbrido pueda mundo (tales como el dólar estadouni-
ser liquidado de forma tal que el tenedor no dense para las operaciones de petróleo
recupere de manera sustancial la inversión que crudo); o
haya reconocido o que el derivado implícito (iii) una moneda que se utiliza comúnmente
pueda, por lo menos, duplicar la tasa de ren- en los contratos de compra o venta de
tabilidad inicial del tenedor sobre el contrato partidas no financieras en el entorno
anfitrión de forma que dé lugar a una tasa de
/ 02
económico en el que la transacción

mmuomu
rentabilidad que sea, por lo menos, el doble del tiene lugar (por ejemplo, una moneda
rendimiento en el mercado por un contrato

33
relativamente estable y líquida que se evalúe si se requiere separarlos del contrato

utiliza comúnmente en las transacciones anfitrión y en aquéllos casos en que se requiera,
empresariales locales o en el comercio mida dichos derivados por su valor razonable,
exterior). tanto en el momento del reconocimiento inicial
(e) Una opción de pago anticipado implícita en como posteriormente. Estos requerimientos
un instrumento segregado representativo del pueden llegar a ser más complejos, o dar lugar
principal o del interés, estará estrechamente a mediciones menos fiables que la medición
relacionada con el contrato anfitrión siempre de todo el instrumento al valor razonable con
que éste: (i) inicialmente sea el resultado de cambios en resultados. Por ello, esta NIIF permite
la separación del derecho a recibir flujos de que todo el contrato híbrido se designe como
efectivo contractuales de un instrumento al valor razonable con cambios en resultados.
financiero que, en y por sí mismo, no contenga B4.3.10 Esta designación podría ser utilizada tanto
un derivado implícito; (ii) no contenga ninguna cuando el párrafo 4.3.3 requiera la separación
condición que no esté también presente en el de los derivados implícitos del contrato anfitrión,
contrato de deuda anfitrión original. como cuando la prohíba.. No obstante, el párrafo
(f ) Un derivado implícito en un contrato de arren- 4.3.5 no justificaría la designación del contrato
damiento anfitrión estará estrechamente rela- híbrido como al valor razonable con cambios en
cionado con éste si es (i) un índice relacionado resultados en los casos establecidos en el párrafo
con la inflación, como por ejemplo un índice 4.3.5(a) y (b), porque al hacerlo no se reduciría
de pagos por arrendamiento que esté incluido la complejidad ni se incrementaría la fiabilidad.
en el índice de precios al consumo (siempre Nueva Evaluación de derivados implícitos
que el arrendamiento no esté apalancado y
el índice se refiera a la inflación del entorno B4.3.11 De acuerdo con el párrafo 4.3.3, cuando se con-
económico propio de la entidad), (ii) un convierta por primera vez en parte del contrato, una
junto de cuotas contingentes basadas en las entidad evaluará si se requiere que un derivado
ventas realizadas, y (iii) un conjunto de cuotas implícito se separe de su contrato anfitrión y
de arrendamiento contingentes basadas en se contabilice como un derivado. Se prohíbe
tasas de interés variables. realizar de nuevo esta evaluación, a menos que
se haya producido una variación en los términos
(g) Un componente implícito, dentro de un instru- del contrato que modifique significativamente
mento financiero anfitrión o de un contrato de los flujos de efectivo que de otro modo se pro-
seguro anfitrión, que esté ligado a las unidades ducirían de acuerdo con el mismo, en cuyo caso
de participación en un fondo de inversión, se requerirá una nueva evaluación. Una entidad
estará relacionado estrechamente con el ins- determinará si la modificación de los flujos de
trumento anfitrión o con el contrato anfitrión efectivo es significativa, teniendo en cuenta la
si los pagos, denominados en unidades de forma en que han variado los flujos de efectivo
participación en el citado fondo, se miden en esperados asociados con el derivado implícito,
términos de valores corrientes de esas uni- con el contrato anfitrión o con ambos, y si ese
dades, que reflejen los valores razonables de cambio es significativo en relación con los flujos
los activos del fondo. Un componente ligado de efectivo esperados inicialmente del contrato.
a las unidades de participación en un fondo
de inversión es una condición contractual B4.3.12 El párrafo B4.3.11 no se aplicará a los derivados
que requiere que los pagos se denominen implícitos en contratos adquiridos en:
en unidades de participación de un fondo de (a) una combinación de negocios (tal como se
inversión interno o externo. define en el NIIF 3 Combinaciones de Nego-
(h) Un derivado implícito en un contrato de se- cios);
guro estará estrechamente relacionado con el (b) una combinación de entidades o negocios
contrato de seguro anfitrión si ambos tienen bajo control común según se describe en los
tal grado de interdependencia que la entidad párrafos B1 a B4 de la NIIF 3; o
no puede medir el derivado implícito de forma (c) la formación de un negocio conjunto, según se
separada (esto es, sin considerar el contrato definen en la NIC 31 Participaciones en Nego-
anfitrión). cios Conjuntos. o su posible nueva evaluación
en la fecha de adquisición2.
Instrumentos que contienen derivados implícitos
B4.3.9 Como destacaba el párrafo B4.3.1, cuando una Clasificación de activos financieros (sección 4.4)
entidad se convierte en parte de un contrato B4.4.1 El párrafo 4.4.1 requiere que una entidad reclasi-
híbrido con un anfitrión que no es un activo fique los activos financieros si cambia el objetivo
dentro del alcance de esta NIIF, y con uno o más del modelo de negocio de la misma para ges-
/ 02
derivados implícitos, el párrafo 4.3.3 requiere que tionar los activos financieros. Se espera que este
mmuomu
la entidad identifique estos derivados implícitos, cambio sea muy poco frecuente. Estos cambios
34
deben ser determinados por la alta dirección de tación entregada o recibida es por alguna
la entidad como resultado de cambios externos causa diferente de un instrumento financiero,
o internos, y deben ser significativos para las el valor razonable del instrumento financiero
operaciones de la entidad y demostrables frente se estima recurriendo a una técnica de valora-
a terceros. Ejemplos de cambios en el modelo ción (véanse los párrafos B5.4.6 a B5.4.12). Por
de negocio incluyen los siguientes: ejemplo, el valor razonable de un préstamo
(a) Una entidad tiene una cartera de préstamos o cuenta por cobrar a largo plazo, que no
comerciales que mantiene para vender en el acumula (devenga) intereses, puede estimarse
corto plazo. La entidad adquiere una empresa como el valor presente de todos los cobros
que gestiona préstamos comerciales y tiene de efectivo futuros descontados utilizando
un modelo de negocio que mantiene los la tasa o tasas de interés de mercado domi-
préstamos para obtener los flujos de efectivo nantes para instrumentos similares (similares
contractuales. La cartera de préstamos comer- en cuanto a la moneda, plazo, tipo de tasa
ciales deja de ser para la venta, y la cartera es de interés y otros factores) con calificaciones
ahora gestionada junto con los préstamos crediticias parecidas. Todo importe adicional
comerciales adquiridos y todos se mantienen prestado será un gasto o un menor ingreso, a
para obtener flujos de efectivo contractuales. menos que cumpla los requisitos para su reco-
(b) Una firma de servicios financieros decide nocimiento como algún otro tipo de activo.
cerrar su negocio minorista de hipotecas. Ese B5.1.2 Si una entidad origina un préstamo que acu-
negocio deja de aceptar nuevas transacciones mula (devenga) una tasa de interés que es
y la firma de servicios financieros pone a la desfavorable (por ejemplo, un 5 por ciento
venta activamente su cartera de préstamos cuando la tasa de mercado para préstamos
hipotecarios. similares es del 8 por ciento) y recibe una
B4.4.2 Un cambio en el objetivo del modelo de negocio comisión por adelantado como compensa-
de la entidad debe efectuarse antes de la fecha ción, la entidad reconocerá el préstamo por
de reclasificación. Por ejemplo, si una firma de su valor razonable, es decir, neto de cualquier
servicios financieros decide el 15 de febrero comisión recibida.
cerrar su negocio minorista de hipotecas, y por Medición posterior de activos financieros (sección
ello debe reclasificar todos los activos financieros 5.2)
afectados al 1 de abril (es decir el primer día del B5.2.1 Si un instrumento financiero, que se reconocía
próximo periodo sobre el que se informará), la previamente como un activo financiero, se
entidad no debe aceptar nuevos negocios mi- mide al valor razonable y éste cae por debajo
norista de hipotecas ni realizar otras actividades de cero, será un pasivo financiero medido de
relacionadas con su anterior modelo de negocio acuerdo con el párrafo 4.2.1. Sin embargo, los
después del 15 de febrero. contratos híbridos con anfitriones que son los
B4.4.3 Las siguientes situaciones no constituyen cam- activos dentro del alcance de esta NIIF se miden
bios en el modelo de negocio: siempre de acuerdo con el párrafo 4.3.2.
(a) Un cambio de intención relacionado con B5.2.2 El ejemplo siguiente ilustra la contabilidad de
activos financieros concretos (incluso en cir- los costos de transacción en la medición inicial
cunstancias de cambios significativos en las y posterior de un activo financiero medido al
condiciones del mercado). valor razonable con cambios en otro resultado
(b) La desaparición temporal de un mercado integral, de acuerdo con el párrafo 5.7.5. Una
particular para activos financieros. entidad adquiere un activo por 100 u.m. más
(c) Una transferencia de activos financieros entre una comisión de compra de 2 u.m. Inicialmen-
partes de la entidad con diferentes modelos te, la entidad reconoce el activo por 102 u.m.
de negocio. El periodo sobre el que se informa termina al
día siguiente, cuando el precio de mercado
Medición (capítulo 5) cotizado del activo es de 100 u.m. Si el activo
Reconocimiento inicial (sección 5.1) fuera vendido, se pagaría una comisión de 3
u.m. En esa fecha, la entidad mide el activo a 100
B5.1.1 El valor razonable de un instrumento financiero, u.m. (sin tener en cuenta la posible comisión de
en el momento del reconocimiento inicial, es venta) y reconoce una pérdida de 2 u.m. en otro
normalmente el precio de la transacción (es resultado integral.
decir, el valor razonable de la contraprestación
pagada o recibida, véase también el párrafo Medición del valor razonable (sección 5.4)
B5.4.8). No obstante, si parte de la contrapres- B5.4.1 En la definición de valor razonable subyace la
/ 02
presunción de que una entidad es un negocio

mmuomu
2 La NIIF 3 aborda la adquisición de contratos con derivados implícitos en marcha, sin ninguna intención o necesidad
en una combinación de negocios.

35
de liquidar, reducir de forma material la escala de mercado medios como una base para esta-
de sus operaciones o de celebrar transacciones blecer los valores razonables para las posiciones
en términos desfavorables para la misma. Por lo de riesgo compensadas, y aplicar el precio de
tanto, el valor razonable no es el importe que la oferta o demanda para la posición abierta neta,
entidad recibiría o pagaría en una transacción según resulte adecuado. Cuando los precios
forzada, liquidación involuntaria o venta urgente. comprador y vendedor actuales no están
No obstante, el valor razonable refleja la calidad disponibles, el precio de la transacción más
crediticia del instrumento. reciente suministra evidencia del valor razonable
B5.4.2 Esta Norma utiliza los términos “precio compra- actual siempre que no haya habido un cambio
dor” y “precio vendedor” (a veces denominado significativo en las circunstancias económicas
“precio de oferta actual”) en el contexto de desde el momento de la transacción. Si las
precios de mercados cotizados, y el término condiciones han cambiado desde el momento
“diferencial de precios comprador y vendedor” de la transacción (por ejemplo, un cambio en la
para incluir sólo los costos de transacción. Otros tasa de interés libre de riesgo posterior al precio
ajustes a realizar para llegar al valor razonable cotizado más reciente de un bono empresarial)
(por ejemplo, para reflejar el riesgo de crédito de el valor razonable reflejará ese cambio en las
la contraparte) no están incluidos en el término condiciones en referencia a precios o tasas ac-
“diferencial de precios comprador y vendedor”. tuales cotizados para instrumentos financieros
similares, según sea adecuado a cada caso. De
Mercado activo: precio cotizado forma similar, si la entidad puede demostrar
B5.4.3 Un instrumento financiero se considera como que el precio de la transacción última no es el
cotizado en un mercado activo si los precios de valor razonable (por ejemplo, porque refleja el
cotización están fácil y regularmente disponi- importe que una entidad recibiría o pagaría en
bles a través de una bolsa, de promotores, de una transacción forzada, liquidación involuntaria
intermediarios financieros (corredores), de una o venta urgente), se ajustará ese precio. El valor
institución sectorial, de un servicio de fijación razonable de una cartera de instrumentos finan-
de precios o de un organismo regulador, y esos cieros es el producto del número de unidades
precios reflejan transacciones de mercado reales del instrumento financiero por su precio de
que se producen regularmente, entre partes que mercado cotizado. Si la cotización publicada
actúan en situación de independencia mutua. El sobre precios en un mercado activo no se refiere
valor razonable se define en términos del precio al instrumento financiero en su integridad, pero
que se acordaría entre un comprador y un ven- existe un mercado activo para sus componentes,
dedor, interesados en una transacción realizada el valor razonable se determinará sobre la base
en condiciones de independencia mutua. El de los precios de mercado relevantes de dichos
objetivo de determinar el valor razonable de componentes.
un instrumento financiero que se negocia en B5.4.5 Si lo que se cotiza es una tasa de interés (en lugar
un mercado activo, es obtener el precio al cual de un precio) en el mercado activo, la entidad
se produciría la transacción con ese instrumento utilizará la tasa cotizada de mercado como una
al final del periodo sobre el que se informa (es variable, a introducir en la técnica de valoración
decir, sin modificar o reorganizar de diferente correspondiente, para determinar el valor razo-
forma el instrumento en cuestión), dentro del nable. Si la tasa de interés de mercado cotizada
mercado activo más ventajoso al cual tenga no incluye riesgo de crédito u otros factores,
acceso inmediato la entidad. No obstante, la que los participantes en el mercado incluirían
entidad ajustará el precio de mercado más al valorar el instrumento, la entidad realizará un
ventajoso para reflejar cualquier diferencia en ajuste para tener en cuenta estos factores.
el riesgo de crédito de la contraparte entre
los instrumentos habitualmente negociados y Mercado no activo: técnicas de valoración
aquél que está siendo valorado. La existencia B5.4.6 Si el mercado para un instrumento financiero
de cotizaciones de precios publicadas en el no es activo, la entidad establecerá el valor
mercado activo es la mejor evidencia del valor razonable utilizando una técnica de valoración.
razonable y, cuando existen, se utilizan para Entre las técnicas de valoración se incluye el uso
medir el activo financiero o el pasivo financiero. de transacciones de mercado recientes entre
B5.4.4 El precio de mercado cotizado adecuado para partes interesadas y debidamente informadas
un activo comprado o pasivo a emitir es habi- que actúen en condiciones de independencia
tualmente el precio comprador actual, y para mutua, si estuvieran disponibles, las referencias
un activo a comprar o un pasivo emitido, es el al valor razonable de otro instrumento financiero
precio vendedor actual. Cuando una entidad sustancialmente igual, el descuento de flujos de
/ 02
tiene activos y pasivos que compensan riesgos efectivo y los modelos de fijación de precios de
mmuomu
de mercado entre sí, se pueden utilizar precios opciones. Si existiese una técnica de valoración
36
comúnmente utilizada por los participantes en que no se registrase ninguna pérdida o ganancia
el mercado para fijar el precio de ese instrumen- en el reconocimiento inicial de un activo finan-
to, y se hubiera demostrado que proporciona ciero o pasivo financiero. En ese caso, la NIC 39
estimaciones fiables de los precios obtenidos requiere que la pérdida o ganancia se registre
en transacciones reales de mercado, la entidad después del reconocimiento inicial solamente
utilizará esa técnica. si surgiese de la variación de un factor (incluido
B5.4.7 El objetivo de utilizar una técnica de valoración el tiempo), que los partícipes en el mercado
es establecer cuál habría sido en la fecha de tendrían en cuenta al establecer un precio.
medición, el precio de una transacción realiza- B5.4.10 La adquisición inicial o el proceso de originar un
da en condiciones de independencia mutua y activo financiero, así como el proceso por el que
motivada por las consideraciones normales del se incurre en un pasivo financiero es una transac-
negocio. El valor razonable se estima sobre la ción de mercado, que suministra las bases para la
base de los resultados proporcionados por algu- estimación del valor razonable del instrumento.
na técnica de valoración que utilice en la mayor En particular, si el instrumento financiero es un
medida posible datos procedentes del mercado instrumento de deuda (por ejemplo un présta-
y minimice la utilización de datos aportados por mo), su valor razonable se puede determinar
la entidad. Se puede esperar que la técnica de por referencia a las condiciones de mercado que
valoración llegue a una estimación realista del existían, en su fecha de adquisición u origen, así
valor razonable si (a) refleja de forma razonable como por las condiciones actuales de mercado
cómo podría esperarse que el mercado fijara el o tasas de interés actuales cargados por la enti-
precio al instrumento, (b) las variables utilizadas dad o por terceros para instrumentos de deuda
por la técnica de valoración representan de for- similares (es decir, con vida restante, patrones
ma razonable expectativas de mercado y reflejan del flujo de efectivo, moneda, riesgo de crédito,
los factores de rentabilidad-riesgo inherentes al garantías o bases de fijación de intereses que
instrumento financiero. sean parecidos). De forma alternativa, siempre
B5.4.8 Por consiguiente, cualquier técnica de valoración que no haya habido un cambio en el riesgo de
utilizada (a) incorporará todos los factores que crédito del deudor y en los diferenciales por
los participantes en el mercado considerarían riesgo de crédito aplicables tras el origen del
al establecer un precio, (b) será coherente con instrumento de deuda, se puede hacer una
las metodologías económicas aceptadas para el estimación de la tasa de interés de mercado
establecimiento de precios a los instrumentos fi- actual utilizando una tasa de interés de refe-
nancieros. Periódicamente, una entidad revisará rencia que refleje una mejor calidad crediticia
la técnica de valoración y comprobará su validez que la del instrumento de deuda subyacente,
utilizando precios procedentes de cualquier manteniendo el diferencial por riesgo de crédito
transacción reciente y observable de mercado constante y ajustando el cambio en la tasa de
sobre el mismo instrumento (es decir, sin mo- interés de referencia desde la fecha en que se
dificaciones ni cambios de estructura), o que originó el instrumento. Si las condiciones han
estén basados en cualquier dato de mercado cambiado desde la transacción de mercado más
observable y disponible. Una entidad obtendrá reciente, el cambio correspondiente en el valor
los datos de mercado de forma coherente en el razonable del instrumento financiero a valorar
mismo mercado donde fue originado o com- se determina por referencia a precios o tasas de
prado el instrumento. La mejor evidencia del interés actuales para instrumentos financieros
valor razonable de un instrumento financiero, al similares, ajustando en su caso por cualquier
proceder a reconocerlo inicialmente, es el precio diferencia existente con el instrumento a valorar.
de la transacción (es decir, el valor razonable de B5.4.11 Podría ocurrir que la misma información no
la contraprestación entregada o recibida) a me- estuviera disponible en cada una de las fechas
nos que el valor razonable de ese instrumento de medición. Por ejemplo, en la fecha en que
se pueda poner mejor de manifiesto mediante una entidad concede un préstamo o adquiere
la comparación con otras transacciones de un instrumento de deuda que no se negocia de
mercado reales observadas sobre el mismo forma activa, la entidad tiene un precio de tran-
instrumento (es decir, sin modificar o presentar sacción que es también un precio de mercado.
de diferente forma el mismo) o mediante una No obstante, puede ser que no disponga de nin-
técnica de valoración cuyas variables incluyan guna información nueva sobre transacciones al
solamente datos de mercados observables. llegar la próxima fecha de medición y, aunque la
B5.4.9 La medición posterior del activo financiero o entidad puede determinar el nivel general de las
del pasivo financiero y el consiguiente recono- tasas de interés de mercado, podría desconocer
cimiento de las ganancias y pérdidas, será cohe- qué nivel de riesgo de crédito o de otros riesgos
/ 02
de mercado considerarían los participantes al

mmuomu
rente con los requerimientos de esta Norma. La

aplicación del párrafo B5.4.8 podría dar lugar a establecer el precio del instrumento financiero

37
en esa fecha. Una entidad puede no tener in- riesgo de crédito de un instrumento financiero
formación sobre transacciones recientes para particular se determina tras la consideración
determinar el diferencial por riesgo de crédito de su riesgo de crédito en relación al riesgo
adecuado, a utilizar sobre la tasa de interés bá- de crédito asumido por la tasa de interés de
sica para determinar la tasa de descuento en un referencia). En algunos países, los bonos del
cálculo de valor presente. Sería razonable presu- gobierno central pueden tener un riesgo de
mir que, en ausencia de evidencias contrarias, no crédito significativo, y por ello pudieran no
ha tenido lugar ningún cambio en el diferencial suministrar una tasa de interés básica de refe-
por riesgo de crédito que existía en la fecha en rencia para instrumentos denominados en esa
que el préstamo fue concedido. No obstante, divisa. En estos países, puede haber entidades
es de esperar que la entidad realice esfuerzos con una mejor posición crediticia y una tasa de
razonables para determinar si hay evidencia interés de captación de financiación inferior a
de algún cambio en dichos factores. Cuando la del gobierno central. En tal caso, las tasas de
dicha evidencia exista, la entidad considerará los interés básicas pueden determinarse de forma
efectos del cambio al proceder a calcular el valor más apropiada por referencia a las tasas de
razonable del instrumento financiero. interés para los bonos empresariales con mejor
B5.4.12 Al aplicar el análisis de flujo de efectivo des- calificación crediticia, emitidos en la moneda
contado, una entidad utilizará una o más tasas de esa jurisdicción.
de descuento iguales a las tasas de rentabilidad (b) Riesgo de crédito. El efecto sobre el valor
imperantes para instrumentos financieros que razonable del riesgo de crédito (es decir, la
tengan sustancialmente las mismas condiciones prima por riesgo de crédito sobre la tasa de
y características, incluyendo la calidad crediticia interés básica) puede deducirse de los precios
del instrumento, el periodo restante en el que de mercado observables para instrumentos
la tasa de interés contractual es fija, los plazos negociados de diferente calidad crediticia, o
de devolución del principal y la moneda en bien a partir de las tasas de interés observables
la cual se realizan los pagos. Las cuentas por cargadas por prestamistas para préstamos
cobrar y pagar a corto plazo, sin tasa de interés con un abanico de diferentes calificaciones
establecida, se pueden medir por el importe de crediticias.
la factura original si el efecto del descuento no (c) Tasas de cambio. Existen mercados de divisas
es importante en términos relativos. para la mayoría de las monedas principales,
Información a utilizar para aplicar las técnicas de y los precios se cotizan diariamente en las
valoración publicaciones financieras.
B5.4.13 Toda técnica apropiada para estimar el valor (d) Precios de materias primas cotizadas. Existen
razonable de un instrumento financiero en par- precios de mercado observables para muchas
ticular, incorporará tanto los datos de mercado materias primas cotizadas.
observables sobre las condiciones de mercado (e) Precios de instrumentos de patrimonio. Los
como otros factores que probablemente vayan precios (y los índices de precios) de instrumen-
a afectar al valor razonable del instrumento. El tos de patrimonio negociados son fácilmente
valor razonable de un instrumento financiero observables en algunos mercados. Pueden
estará basado en uno o más de los siguientes utilizarse técnicas basadas en el valor presente
factores (y quizás en otros distintos). para estimar el precio actual de mercado de
(a) El valor temporal del dinero (es decir, la tasa de los instrumentos de patrimonio para los que
interés básica o libre de riesgo). Las tasas de inte- no existan precios observables.
rés básicas pueden habitualmente deducirse (f ) Volatilidad (es decir, la magnitud de los futuros
de los precios observables de los bonos guber- cambios en el precio del instrumento financiero u
namentales y se difunden de forma habitual otro elemento). Las mediciones de la volatilidad
en las publicaciones financieras. Estas tasas de elementos negociados activamente pue-
de interés varían generalmente con las fechas den ser normalmente estimadas de forma ra-
esperadas para los flujos de efectivo proyec- zonable, a partir de la serie de datos históricos
tados, según el comportamiento de la curva del mercado, o bien utilizando las volatilidades
de rendimientos de las tasas de interés para implícitas en los precios de mercados actuales.
diferentes horizontes temporales. Por razones (g) Riesgo de pago anticipado y riesgo de resca-
prácticas, una entidad puede utilizar como tasa te. Los comportamientos de pago anticipado
de referencia una tasa de interés generalmente esperados para los activos financieros, así
aceptada y fácilmente observable, como la como los comportamientos de rescate es-
LIBOR o la tasa de las permutas financieras. perados para los pasivos financieros pueden
/ 02
(Puesto que una tasa de interés como la LIBOR estimarse a partir de las series de datos históri-
mmuomu
no está libre de riesgo, el ajuste adecuado por cos. (El valor razonable de un pasivo financiero
38
que puede ser rescatado por la contraparte no (g) Evidencia procedente de transacciones
puede ser inferior al valor presente del importe externas en el patrimonio de la entidad
rescatado—véase el párrafo 5.4.3). participada, ya estén causadas por la propia
(h) Los costos de administración de un activo entidad participada (tales como una emisión
o un pasivo financiero. Los costos de ad- reciente de instrumentos de patrimonio) o por
ministración pueden estimarse mediante transferencias de instrumentos de patrimonio
comparaciones con las comisiones actuales entre terceros.
cargadas por otros participantes en el mer- B5.4.16 La lista del párrafo B5.4.15 no es exhaustiva.
cado. Si los costos de administración de un Una entidad utilizará toda la información sobre
activo o un pasivo financiero son significativos el rendimiento y operaciones de la entidad
y otros participantes en el mercado afrontarían participada que esté disponible después de la
costos comparables, el emisor los considerará fecha del reconocimiento inicial. En la medida
al determinar el valor razonable de ese activo en que se den cualquiera de estos factores rele-
financiero o pasivo financiero. Es probable vantes, pueden indicar que el costo pudiera no
que, en el comienzo, el valor razonable del ser representativo del valor razonable. En estos
derecho contractual a las comisiones futuras casos, la entidad debe estimar el valor razonable.
sea igual a los costos pagados por originar esos B5.4.17 El costo nunca es la mejor estimación del valor
derechos, a menos que las comisiones futuras razonable de las inversiones en instrumentos
y los costos relacionados estén fuera de la línea de patrimonio cotizados (o contratos sobre
seguida por los comparables en el mercado. instrumentos de patrimonio cotizados).
Inversiones en instrumentos de patrimonio no co- Ganancias y pérdidas (sección 5.7)
tizados (y contratos en las inversiones que deben B5.7.1 El párrafo 5.7.5 permite a una entidad realizar
liquidarse mediante la entrega de instrumentos de una elección irrevocable de presentar en otro
patrimonio no cotizados) resultado integral los cambios en el valor ra-
B5.4.14 Todas las inversiones en instrumentos de zonable de una inversión en un instrumento
patrimonio y contratos relacionados con esos de patrimonio que no se mantenga para ne-
instrumentos deben medirse al valor razona- gociar. Esta elección se realizará instrumento
ble. Sin embargo, en circunstancias concretas, por instrumento (es decir acción por acción).
el costo puede ser una estimación adecuada Los importes presentados en otro resultado
del valor razonable. Ese puede ser el caso si la integral no serán transferidos posteriormente a
información disponible reciente es insuficiente al resultado del periodo. Sin embargo, la entidad
para determinar dicho valor razonable, o si existe puede hacer transferencias de las ganancias o
un rango amplio de mediciones posibles del pérdidas acumuladas dentro del patrimonio. Los
valor razonable y el costo representa la mejor dividendos de estas inversiones se reconocerán
estimación del valor razonable dentro de ese en el resultado del periodo de acuerdo con la
rango. NIC 18, a menos que el dividendo represente
B5.4.15 Indicadores de que el costo puede no ser repre- claramente una recuperación de parte del costo
sentativo del valor razonable incluyen: de la inversión.
(a) Un cambio significativo en el rendimiento B5.7.2 Una entidad aplicará la NIC 21 Efectos de las
de la entidad participada, comparado con Variaciones en las Tasas de Cambio de la Mone-
presupuestos, planes u objetivos. da Extranjera a los activos financieros y pasivos
(b) Cambios en las expectativas de que puedan financieros que sean partidas monetarias, de
lograrse los objetivos de producción técnica acuerdo con la NIC 21, y estén denominados
de la entidad participada. en una moneda extranjera. La NIC 21 requiere
(c) Un cambio significativo en el mercado para que cualquier ganancia y pérdida por diferencias
los instrumentos de patrimonio de la entidad de cambio sobre activos monetarios y pasivos
participada o sus productos o productos po- monetarios se reconozca en el resultado del
tenciales. periodo. Una excepción es una partida mone-
(d) Un cambio significativo en la economía global taria que esté designada como instrumento de
o economía del entorno en el que opera la cobertura, ya sea en una cobertura del flujo de
entidad participada. efectivo (véanse los párrafos 95 a 101 de la NIC
39) o en una cobertura de una inversión neta
(e) Un cambio significativo en el rendimiento de
(véase el párrafo 102 de la NIC 39).
entidades comparables, o en las valoraciones
sugeridas por el mercado global. B5.7.3 El párrafo 5.7.5 permite a una entidad realizar
una elección irrevocable de presentar en otro
(f ) Problemas internos de la entidad participada
resultado integral los cambios en el valor razo-
/ 02
tales como fraude, disputas comerciales, liti-

nable de una inversión en un instrumento de
mmuomu
gios, cambios en la gerencia o en la estrategia.

patrimonio que no se mantenga para negociar.

39
Esta inversión no es una partida monetaria. Por mación a revelar cualitativa en las notas a los
consiguiente, la ganancia o pérdida que se pre- estados financieros sobre su metodología para
sente en otro resultado integral de acuerdo con realizar esa determinación.
el párrafo 5.7.5 incluye los componentes de las B5.7.8 Si se crearía o aumentaría esta asimetría conta-
diferencias de cambio de la moneda extranjera ble, se requerirá que la entidad presente todos
correspondientes. los cambios en el valor razonable (incluyendo los
B5.7.4 Si existe una relación de cobertura entre un efectos de los cambios en el riesgo de crédito
activo monetario, que no sea un derivado, y un del pasivo) en el resultado de periodo. Si no se
pasivo monetario que también sea distinto de creara o aumentara esta asimetría contable, se
un derivado, los cambios en el componente requerirá que la entidad presente los efectos de
de la moneda extranjera de esos instrumentos los cambios en el riesgo de crédito del pasivo en
financieros se presentarán en el resultado del otro resultado integral.
periodo. B5.7.9 Los importes presentados en otro resultado
Pasivos designados como al valor razonable con integral no serán transferidos posteriormente a
cambios en resultados al resultado del periodo. Sin embargo, la entidad
puede hacer transferencias de las ganancias o
B5.7.5 Cuando una entidad designa un pasivo finan-
pérdidas acumuladas dentro del patrimonio.
cieros como a valor razonable con cambios en
resultados, debe determinar si la presentación B5.7.10 El siguiente ejemplo describe una situación en
en otro resultado integral los efectos de los la que se crearía una asimetría contable en el
cambios en el riesgo de crédito del pasivo resultado el periodo si los efectos de los cambios
crearía o aumentaría una asimetría contable en en el riesgo de crédito del pasivo se presentaran
el resultado del periodo. Se crearía o aumentaría en otro resultado integral. Un banco hipotecario
una asimetría contable si la presentación de los proporciona préstamos a clientes y financia esos
efectos de los cambios en el riesgo de crédito de préstamos vendiendo bonos con características
un pasivo en otro resultado integral daría lugar iguales (por ejemplo, importes pendientes,
a una asimetría contable mayor en el resultado perfil de reembolsos, condiciones y moneda)
del periodo que si esos importes se presentaran en el mercado. Las condiciones contractuales
en dicho resultado del periodo. del préstamo permiten al cliente de la hipoteca
pagar anticipadamente su préstamo (es decir
B5.7.6 Para llevar a cabo esa determinación, una enti-
satisfacer su obligación al banco) mediante
dad debe evaluar si espera que los efectos de
la compra del bono correspondiente al valor
los cambios en el riesgo de crédito del pasivo
razonable en el mercado y la entrega de ese
se compensarán en el resultado del periodo
bono al banco hipotecario. Como resultado de
con un cambio en el valor razonable de otro
ese derecho contractual de pago anticipado, si
instrumento financiero medido al valor razona-
la calidad del crédito de bono empeora (y, así,
ble con cambios en resultados. Esta expectativa
el valor razonable del pasivo del banco hipote-
debe basarse en una relación económica entre
cario disminuye), el valor razonable del activo
las características del pasivo y las características
por préstamos del banco hipotecario también
del otro instrumento financiero.
disminuye. El cambio en el valor razonable del
B5.7.7 Esa determinación se realiza en el momento del activo refleja el derecho contractual del cliente
reconocimiento inicial y no se vuelve a evaluar. A de la hipoteca a pagar anticipadamente el
efectos prácticos, no es necesario que la entidad préstamo hipotecario mediante la compra del
suscriba todos los activos y pasivos que den bono subyacente al valor razonable (que, en
lugar a una asimetría contable exactamente al este ejemplo, ha disminuido) y entregar el bono
mismo tiempo. Se permite un retraso razonable al banco hipotecario. Por ello, los efectos de los
siempre que se espere que tengan lugar el resto cambios en el riesgo de crédito del pasivo (el
de transacciones. Una entidad debe aplicar de bono) se compensará en el resultado del perio-
forma coherente su metodología para determi- do con un cambio correspondiente en el valor
nar si la presentación en otro resultado integral razonable de un activo financiero (el préstamo).
de los efectos de los cambios en el riesgo de Si los efectos de los cambios en el riesgo de cré-
crédito del pasivo crearía o aumentaría una dito del pasivo se presentaran en otro resultado
asimetría contable en el resultado del periodo. integral habría una asimetría contable en el
Sin embargo, una entidad puede utilizar meto- resultado del periodo. Por ello, se requiere que
dologías diferentes cuando existen relaciones el banco hipotecario presente todos los cambios
económicas distintas entre las características en el valor razonable del pasivo (incluyendo los
del pasivo designado como a valor razonable efectos de los cambios en el riesgo de crédito
con cambios en resultados y las características del pasivo) en el resultado del periodo.
/ 02
de los otros instrumentos financieros. La NIIF 7

mmuomu
B5.7.11 En el ejemplo del párrafo B5.7.10, existe una

requiere que una entidad proporcione infor-
vinculación contractual entre los efectos de los
40
cambios en el riesgo de crédito del pasivo y los B5.7.14 A efectos de aplicar los requerimientos del
cambios en el valor razonable del activo finan- párrafo 5.7.7(a), el riesgo de crédito es diferente
ciero (es decir como un resultado del derecho del riesgo de rendimiento del activo específico.
contractual del cliente de la hipoteca a pagar El riesgo de rendimiento de un activo especí-
anticipadamente el préstamo mediante la com- fico no está relacionado con el riesgo de que
pra del bono al valor razonable y entregarlo al una entidad no cumpla con una obligación
banco hipotecario. Sin embargo, también puede particular sino más bien está relacionado con
tener lugar una asimetría contable en ausencia el riesgo de que un activo único o un grupo de
de una vinculación contractual. activos tendrán rendimientos pobres (o no en
B5.7.12 A efectos de la aplicación de los requerimien- su totalidad).
tos de los párrafos 5.7.7 y 5.7.8, una asimetría B5.7.15 Algunos ejemplos de riesgo de rendimiento de
contable no tiene lugar únicamente por el activos específicos son los siguientes:
método de medición que utilice una entidad (a) Un pasivo con un componente vinculado al
para determinar los efectos de cambios en el resultado de las inversiones por medio del
riesgo de crédito del pasivo. Una asimetría con- cual el importe debido a los inversores es de-
table en el resultado del periodo surgiría solo terminado contractualmente sobre la base del
cuando los efectos de los cambios en el riesgo rendimiento de activos especificados. El efecto
de crédito del pasivo (como se define en la NIIF de ese componente vinculado al resultado
7) se espera que se compense con cambios en el de las inversiones sobre el valor razonable del
valor razonable de otro instrumento financiero. pasivo es el riesgo de rendimiento del activo
Una asimetría que surge únicamente como especificado, no el riesgo de crédito.
consecuencia del método de medición (es decir (b) Un pasivo emitido por una entidad con co-
porque una entidad no aísla los cambios del ries- metido específico (ECE) con las características
go de crédito de un pasivo de otros cambios en siguientes. La ECE está legalmente aislada de
su valor razonable) no afecta a la determinación forma que los activos en la ECE están prote-
requerida en los párrafos 5.7.7 y 5.7.8. Por ejem- gidos en beneficio únicamente de sus inver-
plo, una entidad puede no aislar los cambios sores, incluso en el caso de quiebra. La ECE
en el riesgo de crédito del pasivo de cambios no realiza otras transacciones y los activos de
en el riesgo de liquidez. Si la entidad presenta la ECE no pueden hipotecarse. Los importes
el efecto combinado de ambos factores en otro se deben a los inversores de la ECE solo si los
resultado integral, puede ocurrir una asimetría activos protegidos generan flujos de efectivo.
porque los cambios en el riesgo de liquidez Por ello, los cambios en el valor razonable del
pueden estar incluidos en la medición del valor pasivo reflejan principalmente los cambios en
razonable de los activos financieros de la entidad el valor razonable de los activos. El efecto del
y la totalidad del cambio del valor razonable de rendimiento de los activos sobre el valor razo-
esos activos se presenta en el resultado del pe- nable del pasivo es el riesgo de rendimiento
riodo. Sin embargo, esta asimetría se causa por del activo especificado, no el riesgo de crédito.
la imprecisión de la medición, no de la relación
Determinación de los efectos de cambios en el riesgo de
de compensación descrita en el párrafo B5.7.6,
crédito
por ello, no afecta a la determinación requerida
en los párrafos 5.7.7 y 5.7.8. B5.7.16 A efectos de la aplicación del requerimiento
del párrafo 5.7.7(a), una entidad determinará el
El significado de “riesgo de crédito”
importe del cambio en el valor razonable del
B5.7.13 La NIIF 7 define el riesgo de crédito como “el pasivo financiero que es atribuible a cambios
riesgo de que una de las partes de un instru- en el riesgo de crédito de ese pasivo si:
mento financiero cause una pérdida financiera (a) como el importe de la variación del valor
a la otra parte por incumplir una obligación. El razonable que no sea atribuible a cambios en
requerimiento del párrafo 5.7.7(a) relaciona el las condiciones de mercado que dan lugar a
riesgo de que el emisor no dé el rendimiento riesgo de mercado (véase el párrafo B5.7.17 y
esperado de ese pasivo particular. Ello no está B5.7.18); o
necesariamente relacionado con la solvencia
crediticia del emisor. Por ejemplo, si una entidad (b) utilizando un método alternativo, la entidad
emite un pasivo garantizado y un pasivo no ga- cree que de esta forma representa más fiel-
rantizado que son en todo lo demás idénticos, mente el importe del cambio del valor razo-
el riesgo de crédito de esos dos pasivos serán nable del pasivo que sea atribuible a cambios
diferentes, aún cuando se emitan por la misma en su riesgo de crédito.
entidad. El riesgo de crédito del pasivo garan- B5.7.17 Los cambios en las condiciones de mercado
tizado será menor que el riesgo de crédito del que ocasionan riesgo de mercado incluyen las
/ 02
variaciones en una tasa de interés de referencia,

mmuomu
pasivo no garantizado. El riesgo de crédito de un

pasivo garantizado puede estar próximo a cero. en el precio de un instrumento financiero de

41
otra entidad, en el precio de una materia prima Fecha de vigencia y transición (capítulo 7)
cotizada, en una tasa de cambio de moneda
Transición (párrafo 7.2)
extranjera o en un índice de precios o tasas.
Activos financieros mantenidos para negociar
B5.7.18 Si los únicos cambios relevantes en las condi-
ciones de mercado para el pasivo fuesen los B7.2.1 En la fecha de la aplicación inicial de esta NIIF,
cambios que se producen en una tasa de interés una entidad debe determinar si el objetivo del
(de referencia) observada, el importe del párrafo modelo de negocio de la entidad para gestionar
B5.7.16(a) puede ser estimado como sigue: cualquiera de sus activos financieros cumple
la condición del párrafo 4.1.2(a) o si un activo
(a) En primer lugar, la entidad computa la
financiero reúne los requisitos necesarios para
tasa interna de rendimiento del pasivo al
la elección del párrafo 5.7.5. A estos efectos, una
comienzo del periodo, utilizando el valor
entidad determinará si los activos financieros
razonable del pasivo y los flujos de efectivo
cumplen la definición de mantenido para ne-
contractuales del mismo en ese momento.
gociar como si la entidad hubiera adquirido los
Deducirá de esta tasa, la tasa de interés (de
activos en la fecha de la aplicación inicial.
referencia) observada al comienzo del perío-
do, para obtener el componente específico Definiciones (Apéndice A)
de la tasa interna de rendimiento , para el
instrumento. Derivados
(b) A continuación, la entidad calculará el valor BA.1 Los ejemplos típicos de derivados son contra-
presente de los flujos de efectivo asociados tos de futuros, contratos a término, permutas
con el pasivo utilizando los flujos de efectivo financieras y contratos de opción. Un derivado
contractuales del pasivo al final del período y tiene normalmente un importe nocional, que es
una tasa de descuento igual a la suma de (i) la un importe en divisas, un número de acciones,
tasa de interés (de referencia) observada al final un número de unidades de peso o volumen
del período y (ii) el componente específico del u otras unidades especificadas en el contrato.
instrumento de la tasa interna de rendimiento, Sin embargo, un instrumento derivado no
calculado de la forma prevista en (a). requiere que el tenedor o el emisor inviertan o
(c) La diferencia entre el valor razonable del pasivo reciban el importe nocional al comienzo del
al final del período, y el importe determinado contrato. De forma alternativa, un derivado
en (b) es la variación del valor razonable que puede requerir un pago fijo o el pago de un
no es atribuible a cambios en la tasa de interés importe que puede cambiar (pero no propor-
(de referencia) observada. Este es el importe a cionalmente con un cambio en el subyacente)
presentar en otro resultado integral de acuer- como resultado de un suceso futuro que no
do con el párrafo 5.7.7(a). está relacionado con el importe nocional. Por
B5.7.19 El ejemplo del párrafo B5.7.18 supone que las ejemplo, un contrato puede requerir el pago
variaciones del valor razonable que surjan de de 1.000 u.m. si la tasa de interés LIBOR a seis
factores distintos de los cambios en el riesgo de meses se incrementa en 100 puntos básicos.
crédito del instrumento o en la tasa de interés Dicho contrato será un derivado aunque no
(de referencia) observada no son significativas. se especifique un importe nocional.
Este método no sería apropiado si los cambios BA.2 En esta NIIF, la definición de derivado incluye
en el valor razonable que surgen de otros facto- contratos que se liquidan en términos brutos
res son significativos. En esos casos, se requiere mediante la entrega del elemento subyacente
que una entidad utilice un método alternativo (por ejemplo, un contrato a término para adqui-
que mida con mayor fidelidad los efectos de rir un instrumento de deuda a interés fijo). Una
los cambios en el riesgo de crédito del pasivo entidad puede tener un contrato de compra
[véase el párrafo B5.7.16(a)]. Por ejemplo, si el o venta de un elemento no financiero, que
instrumento del ejemplo contiene un derivado puede ser liquidado por el neto en efectivo u
implícito, la variación del valor razonable de otro instrumento financiero, o bien mediante
éste se excluirá al determinar el importe a ser el intercambio de instrumentos financieros (por
presentado en otro resultado integral según el ejemplo, un contrato de compra o venta de
párrafo 5.7.7(a). una materia prima cotizada a un precio fijo en
B5.7.20 Como en todas las estimaciones del valor razo- una fecha futura). Este contrato está dentro del
nable, el método de medición de una entidad alcance de esta NIIF a menos que se haya reali-
para determinar la porción del cambio en el zado, y se mantenga, con el objetivo de entregar
valor razonable del pasivo que sea atribuible a un elemento no financiero de acuerdo con las
cambios en su riesgo de crédito debe maximizar compras, ventas o necesidades de utilización
esperadas de la entidad (véanse los párrafos 5 a
/ 02
el uso de variables de mercado.

mmuomu
7 de la NIC 39).
42
BA.3 Una de las características definitorias de un (b) obligaciones que un vendedor en corto tiene
derivado es que tiene una inversión neta ini- de entregar activos financieros que le han sido
cial inferior que la que se requeriría para otros prestados (es decir una entidad que vende
tipos de contrato que se espera tengan una activos financieros que había recibido en
respuesta similar a cambios en las condiciones préstamo y que todavía no posee);
de mercado. Un contrato de opción cumple (c) pasivos financieros en los que se incurre con
la definición porque la prima es un importe la finalidad de volver a comprarlos en un fu-
menor que la inversión que se requeriría para turo cercano (por ejemplo, un instrumento de
obtener el instrumento financiero subyacente deuda cotizado que el emisor puede volver a
al que está vinculada la opción. Una permuta comprar en un futuro cercano, dependiendo
de divisas, que requiera un intercambio inicial de de los cambios en su valor razonable); e
divisas diferentes con valores razonables iguales, (d) pasivos financieros que son parte de una car-
cumple también la definición porque tiene una tera de instrumentos financieros identificados,
inversión neta inicial de nula. que se gestionan conjuntamente y para la
BA.4 Una compra o venta convencional da lugar a cual existe evidencia de un comportamiento
un compromiso a precio fijo, entre la fecha de reciente de toma de ganancias a corto plazo.
compra y la fecha de liquidación, que cumple BA.8 El hecho de que un pasivo se utilice para finan-
la definición de derivado. Sin embargo, a causa ciar actividades de negociación no conlleva por
de la breve duración del compromiso, no se sí mismo que el pasivo esté mantenido para
lo reconoce como instrumento financiero negociar.
derivado. Más bien, esta NIIF contempla una
contabilización especial para dichos contratos
convencionales (véanse los párrafos 3.1.2 y B3.1.3 CASO PRÁCTICO
a B3.1.6).
La empresa TRAVOLTA S.A.A, adquiere en la BVL, el
BA.5 La definición de derivado hace referencia a
01.02.2011, 100 Bonos emitidos por el grupo econó-
variables no financieras que no sean específicas
mico COTRIL, a un valor nominal de S/. 100 cada uno,
para una de las partes del contrato.
el mismo que representa un valor razonable a dicha
Entre las mismas se incluirán un índice de pér- fecha; debido a su alta rentabilidad a obtener en el corto
didas por terremotos en una región particular plazo, ya que tiene una expectativa del alza del valor
o un índice de temperaturas en una ciudad de las mismas en unos 3 meses, la negociación de las
concreta. Entre las variables no financieras mismas la espera realizar a los 6 meses de adquiridas.
específicas para una de las partes del contrato
se incluye, por ejemplo, que ocurra o no un El 30.06.2011 el valor de cada bono se cotiza a S/.158
fuego que dañe o destruya un activo que en la BVL.
pertenezca a una de las partes del contrato. Un El 02.07.2011 se realiza la venta de los Bonos a S/. 210
cambio en el valor razonable de un activo no cada uno.
financiero será específico para el propietario si Se requiere:
este valor razonable refleja no sólo cambios en - Reconocimiento de la adquisición de Bonos.
los precios de mercado de tales activos (una - Reconocimiento de la variación en el Valor Razo-
variable financiera), sino también el estado del nable del Bono
activo no financiero en cuestión (una variable no
financiera). Por ejemplo, si la garantía del valor - Registro de la Venta de Bonos
residual de un automóvil específico expone al Solución:
garante al riesgo de cambios en el estado físico - Reconocimiento de la adquisición de Bonos:
del mismo, el cambio en ese valor residual es
específico para el propietario del automóvil. ——————— x —————— Debe Haber
Activos y pasivos financieros mantenidos para 11 INVERSIONES FINANCIERAS S/.10,000.00

negociar 111 Inversiones mantenidas
para negociación
BA.6 Negociar generalmente refleja compras y ventas
1123 Valores emitidos por
activas y frecuentes, y los instrumentos financie- empresa
ros mantenidos para negociar habitualmente se 11231 Costo
utilizan con el objetivo de generar una ganancia Bonos Grupo Gold
por las fluctuaciones a corto plazo en el precio 10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE
o por el margen de intermediación. EFECTIVO S/.10,000.00
BA.7 Los pasivos financieros mantenidos para nego- 104 Ctas. Ctes. e instituciones fin.
ciar incluyen: 1041 Ctas. Ctes. operativas
/ 02
x/x Por la adquisición de Bonos emitidos

mmuomu
(a) los pasivos derivados que no se contabilizan por Grupo Gold.

como instrumentos de cobertura;

43
Según la NIIF 9 Instrumentos Financieros, en su párrafo 4.11 Respecto de la determinación del Valor Razonable de un
señala que a menos de que aplique el párrafo 4.1.5, una activo financiero, el párrafo 5.4.2 de la NIIF 9 Instrumentos
entidad clasificará los activos financieros según se midan Financieros, indica que: La mejor evidencia del valor razo-
posteriormente a costo amortizado o al valor razonable nable son los precios cotizados en un mercado activo. Si
sobre la base del modelo de negocio de la entidad para el mercado para un instrumento financiero no es activo,
gestionar los activos financieros y de las características de la entidad establecerá el valor razonable utilizando una
los flujos de efectivo contractuales del activo financiero. técnica de valoración.
Además el párrafo 4.1.4 señala que un activo financiero El párrafo B5.4.3, identifica un instrumento financiero
deberá medirse al valor razonable, a menos que se mida al como cotizado en un mercado activo si los precios de
costo amortizado de acuerdo con el párrafo 4.1.2. cotización están fácil y regularmente disponibles a través
En este sentido la clasificación de la inversión en los bonos de una bolsa, de promotores, de intermediarios financieros
adquiridos se medirá a su valor razonable. (corredores), de una institución sectorial, de un servicio de
- Reconocimiento de la variación en el Valor fijación de precios o de un organismo regulador, y esos
Razonable del Bono precios reflejan transacciones de mercado reales que
se producen regularmente, entre partes que actúan en
Fecha
100 Bonos Grupo Valor Valor situación de independencia mutua
GOLD Unit. Total
- Registro de la Venta de Bonos:
30.06.2011 Valor Razonable S/.158.00 S/.15,800.00 La venta del Instrumentos Financiero, implicará los
01.02.2011 Costo de Adquisición S/.100.00 S/.10,000.00 siguientes registros:
Ganancia del Activo Financiero S/.58.00 S/.5,800.00
——————— x —————— Debe Haber
——————— x —————— Debe Haber 10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE

EFECTiVO S/.21,000.00
11 INVERSIONES FINANCIERAS S/.5,800.00 104 Ctas. ctes. e instituciones fin.
111 Inversiones mantenidas 1041 Ctas. ctes. operativas
para negociación
11 INVERSIONES FINANCIERAS S/.15,800.00
empresa 111 Invers. mantenidas para
negociación
11132 Valor razonable
Bonos empresa
77 INGRESOS FINANCIEROS S/.5,800.00 11132 Valor razonable
777 Ganancia por medición de Bonos
activos y pasivos finan al
valor razonable 75 INGRESOS DIVERSOS S/.5,200.00
7771 Inversiones. Mantenidas 759 Otros ingresos diversos
para negociación 7599 Otros ingresos de gestión
– ganancia por venta de
x/x Por el reconocimiento del incre-
inversiones negociables
mento del Valor Razonable de las
inversiones mantenidas para su ne- x/x Por la venta de los 100 Bonos a
gociación. S/.210.00 cada uno.
/ 02
mmuomu
44
NIIF ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
10 N O R M A S I N T E R N AC I O N A L E S D E I N FO R M AC I Ó N F I N A N C I E R A - 10
INTRODUCCIÓN
OBJETIVO
ALCANCE
CONTROL
REQUERIMIENTOS DE CONTABILIZACIÓN
APÉNDICE A - DEFINICIÓN DE TÉRMINOS
APÉNDICE B - GUÍA DE APLICACIÓN
contenido
APÉNDICE C - FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIÓN

APÉNDICE D - MODIFICACIONES A OTRAS NIIF.
NIIF 10 - Estados Financieros Consolidados

Introducción organizado, incluyendo mercados locales

El 28.12.2011, el Consejo Normativo oficializa la versión o regionales);
2011 de las NIIF aprobadas y modificadas por el IASB, (iii) no registra, ni está en proceso de hacerlo,
mediante la Resolución Nº 048-2011-EF/30 publicada el sus estados financieros en una comisión
06.01.2012, en la que se concluye esta NIIF, la misma que de valores u otra organización reguladora,
consta de 26 párrafos y cuatro apéndices, los mismos con el propósito de emitir algún tipo de
que se desarrolla a continuación. instrumentos en un mercado público; y
(iv) su controladora última, o alguna de
Objetivo
las controladoras intermedias elabora
1 El objetivo de esta NIIF es establecer los principios estados financieros consolidados que se
para la presentación y preparación de estados encuentran disponibles para uso público
financieros consolidados cuando una entidad y cumplen con las NIIF.
controla una o más entidades distintas. (b) Los planes de beneficios post-empleo u otros
Cumplimiento del objetivo planes de beneficios a largo plazo a los em-
2 Para cumplir el objetivo del párrafo 1, esta NIIF: pleados a los que se aplica la NIC 19 Beneficios
(a) requiere que una entidad (la controladora) a los Empleados.
que controla una o más entidades distintas Control
(subsidiarias) presente estados financieros 5 Un inversor, independientemente de la naturaleza
consolidados; de su implicación en una entidad (la participada),
(b) define el principio de control, y establece el determinará si es una controladora mediante la
control como la base de la consolidación; evaluación de su control sobre la participada.
(c) establece la forma en que se aplica el prin- 6 Un inversor controla una participada cuando está
cipio de control para identificar si un inversor expuesto, o tiene derecho, a rendimientos variables
controla una entidad participada y por ello procedentes de su implicación en la participada y
debe consolidar dicha entidad; y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos
(d) establece los requerimientos contables para a través de su poder sobre ésta.
la preparación de los estados financieros con- 7 Por ello, un inversor controla una participada si y
solidados. solo si éste reúne todos los elementos siguientes:
3 Esta Norma no trata los requerimientos para conta- (a) poder sobre la participada (véanse los párrafos
bilizar las combinaciones de negocios ni sus efectos 10 a 14);
sobre la consolidación, incluyendo la plusvalía que (b) exposición, o derecho, a rendimientos va-
surge de una combinación de negocios (véase la riables procedentes de su implicación en la
NIIF 3 Combinación de Negocios). participada (véanse los párrafos 15 y 16); y
Alcance (c) capacidad de utilizar su poder sobre la parti-
cipada para influir en el importe de los rendi-
4 Una entidad que es una controladora presentará mientos del inversor (véanse los párrafos 17 y
estados financieros consolidados. Esta NIIF se aplica 18).
a todas las entidades excepto a las siguientes:
8 Un inversor considerará todos los hechos y circuns-
(a) Una controladora no necesita presentar esta-
tancias al evaluar si controla una participada.
dos financieros consolidados si cumple todas
las condiciones siguientes: El inversor evaluará nuevamente si controla una
participada cuando los hechos y circunstancias
(i) es una subsidiaria total o parcialmente
indiquen la existencia de cambios en uno o más
participada por otra entidad y todos sus
de los tres elementos de control enumerados en
otros propietarios, incluyendo los titulares
el párrafo 7 (véanse los párrafos B80 a B85).
de acciones sin derecho a voto, han sido
informados de que la controladora no pre- 9 Dos o más inversores controlan de forma colectiva
sentará estados financieros consolidados una participada cuando deben actuar de forma
y no han manifestado objeciones a ello; conjunta para dirigir las actividades relevantes. En
(ii) sus instrumentos de deuda o de patri- estos casos, dado que ningún inversor puede diri-
monio no se negocian en un mercado gir las actividades sin la cooperación de los otros,
/ 02
ninguno controla individualmente la participada.

mmuomu
público (ya sea una bolsa de valores

nacional o extranjera, o un mercado no Cada inversor contabilizaría su participación en la

3
NIIF 10 - E stados financieros consolidados
participada de acuerdo con las NIIF correspondien- tenedores de participaciones no controladoras

tes, tales como la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, NIC pueden compartir las ganancias o distribuciones
28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos de una participada.
o NIIF 9 Instrumentos Financieros.
Vinculación entre poder y rendimiento
Poder 17 Un inversor controla una participada si el inver-
10 Un inversor tiene poder sobre una participada sor no tiene solo poder sobre la participada y
cuando éste posee derechos que le otorgan la ca- exposición o derecho a rendimientos variables
pacidad presente de dirigir las actividades relevan- procedentes de su implicación en la participada,
tes, es decir, las actividades que afectan de forma sino que también tiene la capacidad de utilizar su
significativa a los rendimientos de la participada. poder para influir en el rendimiento del inversor
11 El poder surge de derechos. En ocasiones la eva- como consecuencia de dicha implicación en la
luación del poder es sencilla, tal como cuando el participada.
poder sobre una participada se obtiene de forma 18 Por ello, un inversor con derechos de toma de de-
directa y únicamente de los derechos de voto con- cisiones determinará si es un principal o un agente.
cedidos por los instrumentos de patrimonio, tales Un inversor que es un agente de acuerdo con los
como acciones y pueden ser evaluados mediante párrafos B58 a B72 no controla una participada
la consideración de los derechos de voto proceden- cuando ejerce derechos de toma de decisiones
tes del accionariado. En otros casos, la evaluación que le han sido delegados.
será más compleja y requerirá considerar más de
un factor, por ejemplo cuando el poder procede Requerimientos de contabilización
de uno o más acuerdos contractuales. 19 Una controladora elaborará estados financieros
12 Un inversor con capacidad presente para dirigir las consolidados utilizando políticas contables unifor-
actividades relevantes tiene poder incluso si su de- mes para transacciones y otros sucesos que, siendo
recho a dirigir todavía no se ha ejercido. Evidencia similares, se hayan producido en circunstancias
de que el inversor ha estado dirigiendo actividades parecidas.
relevantes puede ayudar a determinar si el inversor 20 La consolidación de una participada comenzará
tiene poder, pero esta evidencia no es, en sí misma, desde la fecha en que el inversor obtenga el control
concluyente para determinar si dicho tiene poder de la participada cesando cuando pierda el control
sobre una participada. sobre ésta.
13 Si dos o más inversores ostentan cada uno dere- 21 Los párrafos B86 a B93 establecen guías para la ela-
chos existentes que le conceden la capacidad uni- boración de los estados financieros consolidados.
lateral para dirigir actividades relevantes diferentes,
el inversor que tiene la capacidad presente para Participaciones no controladoras
dirigir las actividades que afectan de forma más 22 Una controladora presentará las participaciones
significativa a los rendimientos de la participada no controladoras en el estado de situación finan-
tiene el poder sobre la participada. ciera consolidado, dentro del patrimonio, de forma
14 Un inversor puede tener poder sobre una partici- separada del patrimonio de los propietarios de la
pada incluso si otras entidades tienen derechos controladora.
existentes que les conceden la capacidad presente 23 Los cambios en la participación en la propiedad de
de participar en la dirección de las actividades una controladora en una subsidiaria que no den
relevantes, por ejemplo cuando otra entidad tiene lugar a una pérdida de control son transacciones
influencia significativa. Sin embargo, un inversor de patrimonio (es decir, transacciones con los
que mantiene solo derechos protectores no tiene propietarios en su calidad de tales).
poder sobre una participada, y en consecuencia 24 Los párrafos B94 a B96 establecen guías para la
no controla a ésta (véanse los párrafos B26 a B28). contabilización de las participaciones no contro-
Rendimientos ladoras en los estados financieros consolidados.
15 Un inversor está expuesto, o tiene derecho, a ren- Pérdida de control
dimientos variables procedentes de su implicación 25 Cuando una controladora pierda el control de una
en la participada cuando los rendimientos del subsidiaria, ésta:
inversor procedentes de dicha implicación tienen (a) Dará de baja en cuentas los activos y pasivos
el potencial de variar como consecuencia del ren- de la entidad que ha dejado de ser subsidiaria
dimiento de la participada. Los rendimientos del del estado de situación financiera consolidado.
inversor pueden solo ser positivos, solo negativos
(b) Cuando se pierda el control, reconocerá cual-
o ambos, positivos y negativos.
quier inversión conservada en la antigua sub-
16 Aunque solo un inversor puede controlar una sidiaria a su valor razonable, y posteriormente
/ 02
participada, más de una parte puede compartir

mmuomu
contabilizará dicha inversión conservada y los

el rendimiento de la participada. Por ejemplo, importes adeudados por la antigua subsidiaria
4
o a ésta, de acuerdo con las NIIF correspon- Los siguientes términos se definen en la NIIF 11 y NIIF
dientes. Ese valor razonable se considerará 12 Información a Revelar sobre Participaciones en Otras
como el valor razonable en el momento del re- Entidades, NIC 28 (modificada en 2011) o NIC 24 Infor-
conocimiento inicial de un activo financiero de mación a Revelar sobre Partes Relacionadas y se utilizan
acuerdo con la NIIF 9 o, cuando proceda, como en esta NIIF con el significado especificado en esas NIIF.
el costo en el momento del reconocimiento • Asociada
inicial de una inversión en una asociada o • Participación en otra entidad
negocio conjunto.
• Negocio conjunto
(c) Reconocerá la ganancia o pérdida asociada
con la pérdida de control atribuible a la ante- • Personal clave de la gerencia
rior participación controladora. • Partes relacionadas
26 Los párrafos B97 a B99 establecen las guías para la • Influencia significativa
contabilización de la pérdida de control.
Apéndice B
Apéndice A Guía de aplicación
Definiciones de términos Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF. Descri-
Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF. be la aplicación de los párrafos 1 a 26 y tiene el mismo
valor normativo que las otras partes de la NIIF.
A efectos de esta NIIF, las activida- B1 Los ejemplos de este apéndice reflejan situaciones
des relevantes son aquellas de la
Actividades
participada que afectan de forma hipotéticas. Aunque algunos aspectos de los ejem-
relevantes plos pueden darse en hechos y circunstancias de la
significativa a los rendimientos de
la participada. realidad, al aplicar la NIIF 10 a situaciones reales se
Un inversor controla una participa- deben analizar las características de cada situación
da cuando está expuesto, o tiene concreta en detalle.
derecho, a rendimientos variables
Control de una Evaluación del control
procedentes de su implicación en la
Participada
participada y tiene la capacidad de B2 Para determinar si un inversor controla una partici-
influir en esos rendimientos a través pada éste evaluará si presenta todos los siguientes
de su poder sobre la participada.
elementos:
Una entidad que controla una o
Controladora
más entidades.
(a) poder sobre la participada;
(b) exposición, o derecho, a rendimientos va-
Derechos que privan a quien toma
Derecho de
decisiones de su autoridad para riables procedentes de su implicación en la
destitución participada; y
tomar decisiones.
Los derechos diseñados para pro- (c) capacidad de utilizar su poder sobre la
teger la participación de la parte participada para influir en el importe de los
Derechos que mantiene esos derechos sin rendimientos del inversor.
protectores otorgar a esa parte poder sobre la
entidad con la que esos derechos
B3 La consideración de los siguientes factores puede
se relacionan. ayudar a realizar esa determinación:
Los estados financieros de un gru-
(a) el propósito y diseño de la participada (véanse
po en el que los activos, pasivos, los párrafos B5 a B8);
Estados Financieros
patrimonio, ingresos, gastos, y flujos (b) qué actividades son relevantes y la forma en
de efectivo de la controladora que se toman las decisiones sobre esas activi-
Consolidados
y sus subsidiarias se presentan
como si se tratase de una sola
dades (véanse los párrafos B11 a B13);
entidad económica. (c) si los derechos del inversor le otorgan la
Una controladora y todas sus capacidad presente de dirigir las actividades
Grupo relevantes (véanse los párrafos B14 a B54);
subsidiarias.
El patrimonio de una subsidiaria (d) si el inversor está expuesto, o tiene derecho,
Participación no a los rendimientos variables procedentes de
no atribuible, directa o indirecta-
controladora
mente, a la controladora. su implicación en la participada (véanse los
Derechos existentes que otorgan párrafo B55 a B57); y
Poder la capacidad presente de dirigir las (e) si el inversor tienen capacidad de utilizar su
actividades relevantes. poder sobre la participada para influir en el
Quien toma Una entidad con derechos de toma importe de los rendimientos del inversor
decisiones de decisiones que es un principal o (véanse los párrafos B58 y B72).
un agente para otras partes.
B4 Al evaluar el control de una participada, un inversor
/ 02
Subsidiaria
Una entidad que está controlada considerará la naturaleza de su relación con otras
mmuomu
por otra entidad. partes (véanse los párrafos B73 a B75).

5
Propósito y diseño de una participada Actividades relevantes y dirección de las activida-

B5 Al evaluar el control de una participada, un inversor des relevantes
considerará el propósito y diseño de una partici- B11 Para numerosas participadas, sus rendimientos se
pada para identificar las actividades relevantes, la ven afectados por un rango de actividades finan-
forma en que se toman las decisiones sobre dichas cieras y de operación. Ejemplos de actividades
actividades relevantes, quién tiene la capacidad que, dependiendo de las circunstancias, pueden
presente de dirigir esas actividades y quién recibe ser relevantes, incluyen, pero no se limitan a:
los rendimientos de éstas. (a) venta y compra de bienes o servicios;
B6 Cuando se consideran el propósito y diseño de una (b) gestión de activos financieros durante su vida
participada, puede quedar claro que una partici- (incluyendo cuando haya incumplimiento);
pada está controlada por medio de instrumentos (c) selección, adquisición o disposición de activos;
de patrimonio que otorgan al tenedor derechos (d) investigación y desarrollo de nuevos produc-
de voto proporcionales, tales como acciones ordi- tos o procesos; y
narias de la participada. En este caso, en ausencia
(e) determinación de una estructura de financia-
de cualesquiera acuerdos adicionales que alteren
ción u obtención de financiación.
la toma de decisiones, la evaluación de control
se centrará en qué parte, si la hubiera, es capaz B12 Ejemplos de decisiones sobre actividades relevan-
de ejercitar los derechos de voto suficientes para tes incluyen pero no se limitan a:
determinar las políticas financiera y de operación (a) el establecimiento de decisiones de capital
de la participada (véanse los párrafos B34 a B50). y operativas de la participada, incluyendo
En el caso más sencillo, el inversor que mantiene presupuestos; y
una mayoría de esos derechos de voto, en ausencia (b) el nombramiento y remuneración del perso-
de otros factores, controla la participada. nal clave de la gerencia de la participada o
B7 Para determinar si un inversor controla una partici- suministradores de servicios y rescisión de sus
pada en casos más complejos, puede ser necesario servicios o empleo.
considerar algunos o todos los demás factores del B13 En algunas situaciones, pueden ser actividades
párrafo B3. relevantes las que se dan antes y después de que
B8 Una participada puede diseñarse de forma que los surja un conjunto concreto de circunstancias
derechos de voto no sean el factor dominante para o de que tenga lugar un suceso. Cuando dos o
decidir quién controla la participada, como pasa más inversores tienen la capacidad presente de
cuando los derechos de voto se relacionan con las dirigir las actividades relevantes y esas actividades
tareas administrativas y las actividades relevantes tienen lugar en momentos distintos, los inversores
se dirigen por medio de acuerdos contractuales. determinarán qué inversores tienen la capacidad
En estos casos, la consideración por parte de un de dirigir las actividades que afectan de forma más
inversor del propósito y diseño de la participada significativa a esos rendimiento en coherencia
incluirá también la de los riesgos para los que la con el tratamiento de los derechos de toma de
participada fue diseñada para ser expuesta, los decisiones simultáneos (véase el párrafo 13). Los
riesgos que se diseñaron para transferir a las partes inversores reconsiderarán esta evaluación a lo largo
involucradas en dicha participada y si el inversor del tiempo si cambian los hechos o circunstancias
está expuesto a alguno o todos de esos riesgos. relevantes.
La consideración de los riesgos incluye no solo el
riesgo a la disminución del valor de la inversión sino Ejemplos de aplicación
también el potencial aumento del valor de ésta.
Ejemplo 1
Poder
Dos inversores crean una participada para desarrollar y comer-
B9 Para tener poder sobre una participada, un inversor cializar un producto médico. Un inversor es responsable de
debe tener derechos existentes que den al inversor desarrollar y obtener la aprobación del producto médico por
la capacidad presente de dirigir las actividades parte del organismo regulador -esa responsabilidad incluye te-
relevantes. A efectos de la evaluación del poder, ner la capacidad unilateral de tomar todas la decisiones relativas
solo se considerarán los derechos sustantivos y los al desarrollo del producto y obtener la aprobación del órgano
regulador. Una vez el regulador ha aprobado el producto, el
que no son protectores (véanse los párrafos B22 a otro inversor lo fabricará y comercializará -este inversor tiene
B28). la capacidad unilateral de tomar todas las decisiones sobre
B10 La determinación sobre si un inversor tiene poder la fabricación y comercialización del proyecto. Si todas las
actividades - desarrollo y obtención de la aprobación del regu-
dependerá de las actividades relevantes, la forma lador, así como la fabricación y comercialización del producto
en que se toman las decisiones sobre dichas médico- son actividades relevantes, cada inversor necesita
actividades relevantes y los derechos que tienen determinar si es capaz de dirigir las actividades que afectan de
el inversor y las otras partes en relación con la forma más significativa a los rendimientos de la participada.
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participada.
6
Ejemplos de aplicación Derechos que otorgan poder a un inversor sobre

una participada
Por consiguiente, cada inversor necesita considerar si desarrollar B14 El poder surge de derechos. Para tener poder sobre
y obtener la aprobación del regulador o fabricar y comercializar
el producto médico es la actividad que afecta de forma más una participada, un inversor debe tener derechos
significativa a los rendimientos de la participada y si es capaz de existentes que le den la capacidad presente de
dirigir esa actividad. Para determinar qué inversor tiene poder, dirigir las actividades relevantes. Los derechos que
los inversores considerarán: podría dar poder a un inversor pueden diferir entre
a) el propósito y diseño de la participada; participadas.
b) los factores que determinan el margen de ganancia, ingresos B15 Ejemplos de derechos que, individualmente o en
de actividades ordinarias y valor de la participada, así como
el valor del producto médico;
combinación, pueden dar a un inversor poder
incluyen pero no se limitan a:
c) el efecto sobre los rendimientos de la participada de la auto-
ridad para tomar decisiones de cada inversor con respecto (a) derechos en forma de derechos de voto (o de-
a los factores de (b); y rechos de voto potenciales) de una participada
d) la exposición de los inversores a la variabilidad de los rendi- (véanse los párrafos B34 a B50);
mientos. (b) derecho a nombrar, reasignar o cesar a miem-
En este ejemplo concreto, los inversores necesitarían consi- bros del personal clave de la gerencia de una
derar también:
participada que tengan la capacidad de dirigir
e) la incertidumbre, y el esfuerzo que requiere, la obtención de las actividades relevantes;
la aprobación del regulador (considerando que el inversor
logre con éxito el desarrollo y obtención de la aprobación (c) derecho a nombrar o cesar a otra entidad para
del regulador de productos médicos); y que dirija las actividades relevantes;
f ) qué inversor controla el producto médico una vez que se (d) derecho a dirigir la participada para realizar
ha superado la fase de desarrollo. transacciones en beneficio del inversor, o vetar
cualquier cambio en éstas; y
Ejemplo 2
(e) otros derechos (tales como derechos de toma
Un vehículo de inversión (la participada) se crea y financia
con un instrumento de deuda mantenido por un inversor (el
de decisiones especificadas en un contrato de
inversor en la deuda) e instrumentos de patrimonio mantenidos gerencia) que otorga al tenedor la capacidad
por un número de otros inversores. El tramo de patrimonio se de dirigir las actividades relevantes.
diseña para absorber las primeras pérdidas y recibir los rendi- B16 Generalmente, cuando una participada tiene un
mientos residuales de la participada. Uno de los inversores del
patrimonio quien ostenta el 30 por ciento del patrimonio es
rango de actividades financieras y de operación
también el gerente del activo. La participada utiliza sus pro- que afectan de forma significativa a los rendi-
ductos para comprar una cartera de activos financieros, que mientos de la participada y cuando se requiere
exponen a la participada al riesgo de crédito asociado con el continuamente una toma de decisiones sustantiva
posible incumplimiento de los pagos del principal e intereses con respecto a estas actividades, serán los derechos
de los activos. La transacción se comercializa al inversor de la
deuda como una inversión con exposición mínima al riesgo de de voto o similares lo que otorguen poder a un
crédito asociado con el posible incumplimiento de los activos inversor, bien individualmente o en combinación
de la cartera debido a la naturaleza de estos activos y porque el con otros acuerdos.
tramo de patrimonio está diseñado para absorber las primeras B17 Cuando los derechos de voto puedan no tener un
pérdidas de la participada. Los rendimientos de la participada
están afectados significativamente por la gestión de la cartera efecto significativo sobre los rendimientos de una
de activos de la participada, lo que incluye las decisiones sobre participada, tales como cuando los derechos de
la selección, adquisición y disposición de los activos dentro de voto relacionados únicamente con tareas admi-
las guías relativas a la cartera y la gestión en caso de incumpli- nistrativas y acuerdos contractuales determinen la
miento en cualquiera de los activos de dicha cartera. Todas esas dirección de las actividades relevantes, el inversor
actividades se gestionan por el gerente de los activos hasta que
los incumplimientos alcanzan un proporción especificada del necesitará evaluar esos acuerdos contractuales
valor de la cartera (es decir, cuando el valor de la cartera es tal para determinar si tiene derechos suficientes que
que el tramo de patrimonio de la participada se ha consumido). le den poder sobre la participada. Para determinar
Desde ese momento, un tercero fiduciario gestiona los activos si un inversor tiene derechos suficientes para darle
de acuerdo con las instrucciones del inversor de la deuda. La
gestión de la cartera de activos de la participada es una activi-
poder, el inversor considerará el propósito y diseño
dad relevante de la participada. El gerente de los activos tiene de la participada (véanse los párrafos B5 a B8) y los
la capacidad de dirigir las actividades relevantes hasta que los requerimientos de los párrafos B51 a B54 junto con
activos incumplidos alcancen la proporción especificada del los párrafos B18 a B20).
valor de la cartera; el inversor de la deuda tiene la capacidad
de dirigir las actividades relevantes cuando el valor de los
B18 En algunas circunstancias puede resultar difícil
activos incumplidos sobrepase esa proporción especificada determinar si los derechos de un inversor son
del valor de la cartera. El gerente de los activos y el inversor suficientes para darle poder sobre la participada.
de la deuda necesitan cada uno determinar si son capaces de En estos casos, para facilitar la evaluación del poder
dirigir las actividades que afectan de forma más significativa a a realizar, el inversor considerará la evidencia de
los rendimientos de la participada, incluyendo la consideración
si tiene la capacidad factible de dirigir unilate-
/ 02
del propósito y diseño de la participada, así como la exposición

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de cada parte a la variabilidad de los rendimientos. ralmente las actividades relevantes. Se prestará
atención, aunque no se limitará, a los siguientes

7
aspectos, que, considerados conjuntamente con (iii) La participada depende de los servicios
sus derechos y los indicadores de los párrafos B19 críticos, tecnología suministros o materias
y B20, pueden proporcionar evidencia de que los primas del inversor.
derechos del inversor son suficientes para otorgarle (iv) El inversor controla activos tales como
poder sobre la participada: licencias o marcas registradas que son
(a) El inversor puede, sin tener el derecho contrac- críticas para las operaciones de la partici-
tual a hacerlo, nombrar o aprobar al personal pada.
clave de la gerencia de la participada que (v) La participada depende del inversor en
tiene la capacidad de dirigir las actividades materia de personal clave de la gerencia,
relevantes. tales como cuando el personal del inver-
(b) El inversor puede, sin tener el derecho contrac- sor tiene conocimientos especializados
tual a hacerlo, dirigir la participada para realizar de las operaciones de la participada.
transacciones significativas en beneficio del (c) Una parte significativa de las actividades de la
inversor, o puede vetar cualquier cambio en participada involucran o están realizadas en
éstas.
nombre del inversor.
(c) El inversor puede dominar los procesos de
(d) La exposición del inversor, o los derechos, a
nominación para la elección de miembros
rendimientos procedentes de su implicación
del órgano de gobierno de la participada o la
obtención de delegaciones de derechos de con la participada es desproporcionadamente
voto de otros tenedores. mayor que sus votos u otros derechos simila-
res. Por ejemplo, puede haber una situación en
(d) El personal clave de la gerencia de la parti-
la que se otorgue a un inversor, o se exponga,
cipada son partes relacionadas del inversor
a más de la mitad de los rendimientos de la
(por ejemplo, el ejecutivo principal de una
participada y el ejecutivo principal del inversor participada pero mantenga menos de la mitad
son la misma persona). de los derechos de votos de ésta.
(e) La mayoría de los miembros del órgano de B20 Cuanto mayor sea la exposición del inversor, o los
gobierno de la participada son partes relacio- derechos, a la variabilidad de los rendimientos
nadas del inversor. procedente de su implicación en una participada,
B19 Algunas veces habrá indicaciones de que el inver- mayor será el incentivo del inversor para obtener
sor tiene una relación especial con la participada, derechos suficientes que le den poder. Por ello,
que sugiere que éste tiene algo más que un parti- estar más expuesto a la variabilidad de los ren-
cipación pasiva en dicha participada. dimientos es un indiciador de que el inversor
puede tener poder. Sin embargo, la medida
La existencia de cualquier indicador individual, o
una combinación particular de indicadores, no de la exposición del inversor no determina, en
significa necesariamente que se cumpla el criterio sí misma, si un inversor tiene poder sobre una
de poder. Sin embargo, tener algo más que una participada.
participación pasiva en la participada puede indicar B21 Cuando los factores establecidos en el párrafo B18
que el inversor tiene otros derechos relacionados y los indicadores establecidos en los párrafos B19 y
suficientes para otorgarle poder o proporcionar B20 se consideran conjuntamente con los derechos
evidencia de la existencia de poder sobre la par- del inversor, se dará mayor peso a la evidencia de
ticipada. Por ejemplo, los siguientes elementos poder descrita en el párrafo B18.
sugieren que el inversor tiene algo más que una Derechos sustantivos
participación pasiva en la participada lo que, en
B22 Un inversor, al evaluar si tiene poder, considerará
combinación con otros derechos, puede indicar
solo los derechos sustantivos relacionados con una
poder:
participada (mantenidos por el inversor y otros).
(a) El personal clave de la gerencia que tiene la Para que un derecho sea sustantivo, el tenedor
capacidad de dirigir las actividades relevantes debe poseer la capacidad factible de ejercer ese
son empleados actuales del inversor o lo han derecho.
sido anteriormente.
B23 La determinación de si los derechos son sustantivos
(b) Las operaciones de la participada dependen requiere juicio profesional, teniendo en cuenta
del inversor, tal como en las situaciones si- todos los hechos y circunstancias. Los factores a
guientes: considerar para llevar a cabo esa determinación
(i) La participada depende del inversor para incluyen pero no se limitan a:
financiar una parte significativa de sus (a) Si existen barreras (económicas o de otro
operaciones. tipo) que impidan al tenedor (o tenedores) el
(ii) El inversor garantiza una parte significativa
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ejercicio de los derechos. Ejemplos de estas

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de las obligaciones de la participada. barreras incluyen pero no se limitan a:
8
(i) Penalizaciones financieras e incentivos de voto potenciales en una participada (véan-

que impedirían (o disuadirían) al tenedor se los párrafo B47 a B50) considerará el precio
del ejercicio de sus derechos. de ejercicio o conversión del instrumento.
(ii) Un precio de ejercicio o conversión que Las cláusulas y condiciones de los derechos
crea una barrera financiera que impediría de voto potenciales son más probables que
(o disuadiría) al tenedor del ejercicio de sean sustantivos cuando el instrumento tiene
sus derechos. un precio favorable o el inversor se beneficiaría
(iii) Términos y condiciones que hacen impro- por otras razones (por ejemplo mediante la
bable que los derechos fueran ejercidos, realización de sinergias entre el inversor y la
por ejemplo, condiciones que reducen el participada) del ejercicio o conversión del
límite temporal de su ejercicio. instrumento.
(iv) La ausencia de un mecanismo razonable, B24 Cuando las decisiones sobre la dirección de las
explícito, en los documentos de constitu- actividades de relevancia necesitan realizarse, para
ción de una participada o en las leyes o ser sustantivos los derechos también necesitan ser
regulaciones aplicables que permitiría al ejercitables. Usualmente, para ser sustantivos, los
tenedor ejercer sus derechos. derechos necesitan ser ejercitables en el presente.
(v) La incapacidad del tenedor de los dere- Sin embargo, algunas veces los derechos pueden
chos de obtener la información necesaria ser sustantivos, aun cuando los derechos no sean
para ejercer sus derechos. ejercitables en el presente.
(vi) Barreras operativas o incentivos que Ejemplos de aplicación
impedirían (o disuadirían) al tenedor del
ejercicio de sus derechos (por ejemplo la Ejemplo 3
ausencia de otros gerentes con voluntad La participada tiene reuniones anuales de accionistas en las
o capacidad de proporcionar servicios es- se toman decisiones para dirigir las actividades relevantes. La
pecializados o proporcionar los servicios próxima reunión programada de accionistas es dentro de ocho
meses. Sin embargo, los accionistas que de forma individual o
y hacerse cargo de otras participaciones colectiva mantienen al menos el 5 por ciento de los derechos de
mantenidas por el gerente implicado). voto pueden convocar una reunión extraordinaria para cambiar
(vii) Requerimientos legales o de regulación las políticas existentes sobre las actividades relevantes, aunque
que impiden al tenedor el ejercicio de sus los requerimientos de convocatoria a los otros accionistas im-
plican que esta reunión no podrá celebrarse antes de 30 días.
derechos (por ejemplo cuando se prohíbe Las políticas sobre las actividades relevantes pueden cambiarse
a un inversor extranjero el ejercicio de sus solo en reuniones de accionistas programadas o extraordinarias.
derechos). Esto incluye la aprobación de ventas significativas de activos, así
(b) Cuando el ejercicio de los derechos requiere como la realización o disposición de inversiones significativas.
el acuerdo de más de una parte, o cuando los Los anteriores hechos y circunstancias ocurridos se aplican a
derechos se mantienen por más de una parte, los ejemplos 3A a 3D que se describen a continuación. Cada
ejemplo se considera por separado.
si existe o no un mecanismo que proporciona
Ejemplo 3A
a esas partes la capacidad factible de ejercer
Un inversor mantiene una mayoría de derechos de voto en la
sus derechos de forma colectiva en el caso participada. Los derechos de voto del inversor son sustantivos
de que decidan hacerlo así. La ausencia de tal porque el inversor es capaz de tomar decisiones sobre la direc-
mecanismo es un indicador de que los dere- ción de las actividades relevantes cuando necesitan tomarse.
chos pueden no ser sustantivos. Cuantas más El hecho de que vayan a transcurrir 30 días antes de que el
partes estén obligadas a ponerse de acuerdo inversor pueda ejercer sus derechos de voto no impide que el
inversor tenga la capacidad presente de dirigir las actividades
para ejercer los derechos, menos probable relevantes a partir del momento en que el inversor adquiere
será que esos derechos sean sustantivos. la participación.
Sin embargo, un consejo de administración Ejemplo 3B
cuyos miembros son independientes de Un inversor es parte de un contrato a término para adquirir
quien toma decisiones puede servir como la mayoría de las acciones de la participada. La fecha de liqui-
mecanismo para que numerosos inversores dación del contrato a término es de 25 días. Los accionistas
actúen de forma colectiva en el ejercicio de existentes no son capaces de cambiar las políticas existentes
sus derechos. Por ello, es más probable que sobre las actividades relevantes porque una reunión extraor-
dinaria no se puede mantener hasta pasados 30 días, en cuyo
derechos de destitución ejercitables por un momento el contrato a término habrá sido liquidado. Por ello,
consejo de administración independiente el inversor tiene derechos que son esencialmente equivalentes
sean sustantivos, que si los mismos derechos a la mayoría de los accionistas del ejemplo 3A anterior (es decir,
fueran ejercitables individualmente por un el inversor que mantiene el contrato a término puede tomar
decisiones sobre la dirección de las actividades relevantes
gran número de inversores. cuando necesiten tomarse). El contrato a término del inversor
(c) Si la parte o partes que mantienen los de- es un derecho sustantivo que otorga al inversor la capacidad
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rechos se beneficiarían del ejercicio de esos presente de dirigir las actividades relevantes incluso antes de
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derechos. Por ejemplo, el tenedor de derechos que se liquide el contrato a término.

9
Ejemplos de aplicación requerido en el curso ordinario del negocio, o a

aprobar la emisión de instrumentos de deuda
Ejemplo 3C o patrimonio.
Un inversor mantiene una opción sustantiva para adquirir la (c) El derecho de un prestamista a tomar los
mayoría de las acciones de la participada que es ejercitable activos de un prestatario si éste no cumple
en 25 días y el precio es muy favorable. Se llegaría a la misma las condiciones de reembolso del préstamo
conclusión que en el ejemplo 3B.
especificadas.
Ejemplo 3D
Un inversor es parte de un contrato a término para adquirir la Franquicias
mayoría de las acciones de la participada sin otros derechos B29 Un acuerdo de franquicia en el que la participada
relacionados con ésta. La fecha de liquidación del contrato a
término es dentro de seis meses. Al contrario de los ejemplos
es la franquiciada a menudo concede los derechos
anteriores, el inversor no tiene la capacidad presente de dirigir del franquiciador que se diseñan para proteger la
las actividades relevantes. Los accionistas existentes tienen la marca de franquicia. Los acuerdos de franquicia
capacidad presente de dirigir las actividades relevantes porque habitualmente conceden al franquiciador algunos
pueden cambiar las políticas existentes sobre dichas actividades derechos de toma de decisiones con respecto a las
antes de que se liquide el contrato a término.
operaciones de la franquiciada.
B30 Generalmente, los derechos del franquiciador no
B25 Los derechos sustantivos ejercitables por otras limitan la capacidad de partes distintas de éste
partes pueden impedir a un inversor controlar la para tomar decisiones que tienen un efecto sig-
participada con la que se relacionan esos derechos. nificativo sobre los rendimientos del franquiciado.
Estos derechos sustantivos no requieren que los Ni hacen que los derechos del franquiciador en
tenedores tengan la capacidad de poner en mar- acuerdos de franquicia necesariamente le den la
cha decisiones. Siempre que los derechos no sean capacidad presente de dirigir las actividades que
meramente protectores (véanse los párrafos B26 afectan significativamente a los rendimientos de
a B28), los derechos sustantivos mantenidos por la franquiciada.
otras partes pueden impedir al inversor controlar
la participada incluso si los derechos otorgan a los B31 Es necesario distinguir entre tener la capacidad
tenedores solo la capacidad presente de aprobar o presente de tomar decisiones que afecten signifi-
bloquear decisiones relacionadas con actividades cativamente a los rendimientos de la franquiciada y
relevantes. tener la capacidad de tomar decisiones que prote-
jan la marca de franquicia. El franquiciador no tiene
Derechos protectores poder sobre el franquiciado si otras partes tienen
B26 Al evaluar si los derechos otorgan a un inversor derechos existentes que les otorgan la capacidad
poder sobre una participada, dicho inversor eva- presente de dirigir las actividades relevantes de la
luará si sus derechos, y los derechos mantenidos franquiciada.
por otros, son derechos protectores. Los derechos B32 Mediante la realización de un acuerdo de franquicia
protectores se relacionan con cambios sustantivos el franquiciado ha tomado una decisión unilateral
de las actividades de una participada o se aplican de operar su negocio de acuerdo con las cláusu-
en circunstancias excepcionales. Sin embargo, no las del acuerdo de franquicia, pero por su propia
todos los derechos que se aplican en circunstan- cuenta.
cias excepcionales o dependen de sucesos son B33 El control sobre decisiones sustantivas tales como
protectores (véanse los párrafos B13 y B53). la forma legal de la franquiciada y su estructura
B27 Puesto que los derechos protectores son diseñados de financiación puede determinarse por partes
para proteger las participaciones de sus tenedores distintas del franquiciador y puede afectar de forma
sin otorgar poder a esa parte sobre la participada significativa a los rendimientos de la franquiciada.
con la que esos derechos se relacionan, un inversor Cuanto más bajo sea el nivel de apoyo financiero
que mantiene solo derechos protectores puede proporcionado por el franquiciador y más baja sea
no tener poder o impedir a otra parte tener poder la exposición del franquiciador a la variabilidad de
sobre una participada (véase el párrafo 14). los rendimientos de la franquiciada, mayor será la
B28 Ejemplos de derechos protectores incluyen pero probabilidad de que el franquiciador tenga única-
no se limitan a: mente derechos protectores.
(a) Derechos de un prestamista a limitar que un Derechos de voto
prestatario lleve a cabo actividades que po- B34 A menudo un inversor tiene la capacidad presen-
drían cambiar de forma significativa el riesgo te, a través de los derechos de voto o similares,
de crédito del prestatario en detrimento del para dirigir las actividades relevantes. Un inversor
prestamista. considerará los requerimientos de esta sección
(b) El derecho de una parte que mantiene una (párrafos B35 a B50) si las actividades relevantes
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participación no controladora en una partici- de una participada están dirigidas a través de los
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pada a aprobar gastos de capital mayores de lo derechos de voto.
10
Poder con una mayoría de derechos de voto contractual. Sin embargo, un acuerdo contractual
B35 Un inversor que mantiene más de la mitad de los puede asegurar que el inversor pueda dirigir sufi-
derechos de voto de una participada tiene poder cientemente a otros tenedores de voto sobre la
en las siguientes situaciones, a menos de que se forma de votar para permitir a dicho inversor tomar
apliquen los párrafos B36 o B37: decisiones sobre las actividades relevantes.
(a) las actividades relevantes son dirigidas por el Derechos procedentes de otros acuerdos contrac-
voto del tenedor de la mayoría de los derechos tuales
de voto, o B40 Otros derechos de toma de decisiones, en com-
(b) una mayoría de los miembros del órgano de binación con derechos de voto, pueden otorgar
gobierno que dirige las actividades relevantes a un inversor la capacidad presente de dirigir las
se nombran por el voto del tenedor de la actividades relevantes. Por ejemplo, los derechos
mayoría de los derechos de voto. especificados en un acuerdo contractual en com-
Mayoría de los derechos de voto pero no de poder binación con los derechos de voto pueden ser
suficientes para dar a un inversor la capacidad pre-
B36 Para un inversor que mantiene más de la mitad
sente de dirigir los procesos de fabricación de una
de los derechos de voto de una participada, para
participada o dirigir otras actividades financieras o
tener poder sobre una participada, los derechos de
de operación de ésta que afecte significativamente
voto del inversor deben ser sustantivos, de acuerdo
a los rendimientos de dicha participada. Sin embar-
con los párrafos B22 a B25, y debe proporcionar al
go, en ausencia de cualesquiera otros derechos, la
inversor la capacidad presente de dirigir las acti-
dependencia económica de una participada con
vidades relevantes, que a menudo será mediante
el inversor (tal como las relaciones de un suminis-
la determinación de las políticas financieras y de
trador con su principal cliente) no conduce a que
operación. Si otra entidad tiene derechos existen-
dicho inversor tenga poder sobre la participada.
tes que proporcionen a esa entidad el derecho de
dirigir las actividades relevantes y esa entidad no es Derechos de voto del inversor
un agente del inversor, el inversor no tiene poder B41 Cuando el inversor tiene la capacidad factible de
sobre la participada. dirigir las actividades relevantes de forma unilateral,
B37 Cuando los derechos de voto no son sustantivos, un inversor con menos de la mayoría de los dere-
un inversor no tiene poder sobre una participada, chos de voto tiene derechos que son suficientes
aun cuando el inversor mantenga la mayoría de los para otorgarle poder.
derechos de voto en la participada. Por ejemplo, B42 Al evaluar si los derechos de voto de un inversor son
un inversor que tiene más de la mitad de los dere- suficientes para otorgarle poder, éste considerará
chos de voto de una participada puede no tener todos los hechos y circunstancias, incluyendo:
poder si las actividades relevantes están sujetas a la (a) el montante de los derechos de voto que
dirección de un gobierno, tribunal, administrador, mantiene el inversor en relación con el mon-
depositario, liquidador o regulador. tante y dispersión de los que mantienen otros
Poder sin una mayoría de derechos de voto tenedores de voto, destacando que:
B38 Un inversor puede tener poder incluso si mantiene (i) cuantos más derechos de voto mantenga
menos de una mayoría de los derechos de voto de un inversor, mayor será la probabilidad de
una participada. Un inversor puede tener poder que el inversor tenga derechos existentes
con menos de una mayoría de los derechos de que le otorguen la capacidad presente de
voto de una participada, por ejemplo, a través: dirigir las actividades relevantes;
(a) un acuerdo contractual entre el inversor y otros (ii) cuantos más derechos de voto mantenga
tenedores de voto (véase el párrafo B39); un inversor en relación a otros tenedores
(b) derechos que surgen de otros acuerdos con- de voto, mayor será la probabilidad de
tractuales (véase el párrafo B40); que el inversor tenga derechos existentes
que le otorguen la capacidad presente de
(c) derechos de voto del inversor (véanse los
dirigir las actividades relevantes;
párrafos B41 a B45);
(iii) cuantas más partes necesitaran actuar
(d) derechos de voto potenciales (véanse los
conjuntamente para que el inversor per-
párrafos B47 a B50); o
diera una votación, mayor será la proba-
(e) una combinación de (a) a (d). bilidad de que el inversor tenga derechos
Acuerdo contractual con otros tenedores de voto existentes que le otorguen la capacidad
B39 Un acuerdo contractual entre un inversor y otros presente de dirigir las actividades relevan-
tenedores de voto puede otorgar al inversor el tes;
derecho a ejercer derechos de voto suficientes (b) los derechos de voto potenciales mantenidos
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para darle poder, incluso si no tiene derechos de por el inversor, otros tenedores de voto u otras
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voto suficientes para darle ese poder sin el acuerdo partes (véanse los párrafo B47 a B50);

11
(c) derechos que surgen de otros acuerdos con- Ejemplo de aplicación

tractuales (véase el párrafo B40); y
(d) cualesquiera hechos y circunstancias adicio- Ejemplo 6
nales que indiquen que el inversor tiene, o El inversor A mantiene el 45 por ciento de los derechos de
no tiene, la capacidad presente de dirigir las voto de una participada. Otros dos inversores mantienen cada
actividades relevantes en el momento en que uno el 26 por ciento de los derechos de voto de ésta. El resto
de los derechos de voto los mantienen otros tres accionistas,
esas decisiones necesiten tomarse, incluyendo cada uno con un 1 por ciento. No existen otros acuerdos que
los patrones de conducta de voto en reunio- afecten a la toma de decisiones. En este caso, la dimensión de
nes de accionistas anteriores. la participación de voto del inversor A y su tamaño relativo con
B43 Cuando la dirección de las actividades relevantes respecto a los otros accionistas son suficientes para concluir que
el inversor A no tiene poder. Únicamente necesitarían cooperar
se determina por mayoría de voto y un inversor los otros dos accionistas para ser capaces de impedir que el
mantiene de forma significativa más derechos de inversor A dirigiera las actividades relevantes de la participada.
voto que cualquier otro tenedor de voto o grupo
organizado de tenedores de voto, y los otros ac- B45 Sin embargo, los factores enumerados en el párrafo
cionistas se encuentren ampliamente dispersos, B42(a) a (c) por sí mismos pueden no ser conclu-
parece claro, después de considerar los factores yentes. Si un inversor, habiendo considerado esos
enumerados en el párrafo 42(a) a (c) por sí solos, factores, no tiene claro si tiene poder, considerará
que el inversor tiene poder sobre la participada. hechos y circunstancias adicionales, tales como si
otros accionistas son pasivos por naturaleza como
Ejemplos de aplicación demostraron mediante patrones de conducta de
voto en reuniones de accionistas anteriores. Esto
Ejemplo 4 incluye la evaluación de los factores establecidos
Un inversor adquiere el 48 por ciento de los derechos de voto de
en el párrafo B18 y los indicadores de los párrafos
una participada. Los derechos de voto restantes se mantienen B19 y B20. Cuantos menos derechos de voto man-
por miles de accionistas, ninguno individualmente mantiene tenga el inversor, y menos partes necesitaran actuar
más del 1 por ciento de los derechos de voto. Ninguno de conjuntamente para que el inversor perdiera una
los accionistas tiene ningún acuerdo para consultar con votación, mayor sería la dependencia de hechos
cualquiera de los otros o tomar decisiones colectivas. Al
evaluar la proporción de derechos de voto a adquirir, sobre
y circunstancias adicionales para evaluar si los de-
la base de la dimensión relativa de los otros accionistas, el rechos del inversor son suficientes para otorgarle
inversor determinó que un 48 por ciento de participación poder. Cuando los hechos y circunstancias de los
sería suficiente para darle el control. En este caso, sobre la párrafos B18 a B20 se consideren conjuntamente
base de la dimensión absoluta de su participación y de la con los derechos del inversor, se dará mayor peso
dimensión relativa de los otros accionistas, el inversor concluye
que tiene participación de voto dominante suficiente para a la evidencia de poder del párrafo B18 que a los
cumplir el criterio de poder sin necesidad de considerar las indicadores de poder de los párrafos B19 y B20.
otras evidencias de poder.
Ejemplos de aplicación
Ejemplo 5
El inversor A mantiene el 40 por ciento de los derechos de Ejemplo 7
voto de una participada y doce inversores distintos mantie- Un inversor mantiene el 45 por ciento de los derechos de voto
nen cada uno un 5 por ciento de los derechos de voto de de una participada. Otros once inversores mantienen cada uno
ésta. Un acuerdo de accionistas concede al inversor A, el el 5 por ciento de los derechos de voto de dicha participada.
derecho a nombrar, destituir y establecer la remuneración de Ninguno de los accionistas tiene acuerdos contractuales para
la gerencia responsable de dirigir las actividades relevantes. consultar con cualquiera de los otros o tomar decisiones colec-
Para cambiar el acuerdo, se requiere una mayoría de voto tivas. En este caso, la dimensión absoluta de la participación del
de dos tercios de los accionistas. En este caso, el inversor inversor y la dimensión relativa de los otros accionistas por sí solas
A concluye que la dimensión absoluta de la participación no son concluyentes para determinar si el inversor tiene derechos
del inversor y la dimensión relativa de los otros accionistas suficientes para otorgarle poder sobre la participada. Deberían
por sí solas no son concluyentes para determinar si el considerarse hechos y circunstancias adicionales que pudieran
inversor tiene derechos suficientes para otorgarle poder. proporcionar evidencia de que el inversor tiene, o no, poder.
Sin embargo, el inversor A determina que su derecho
contractual para nombrar, destituir y establecer la re- Ejemplo 8
muneración de la gerencia es suficiente para concluir que Un inversor mantiene el 35 por ciento de los derechos de
tiene poder sobre la participada. Al evaluar si el inversor A voto de una participada. Otros tres inversores mantienen cada
tiene poder, no se considerará el hecho de que el inversor A uno el 5 por ciento de los derechos de voto de la participada.
pueda no haber ejercido este derecho o la probabilidad de Los derechos de voto restantes se mantienen por numerosos
que el inversor A ejercite su derecho a seleccionar, nombrar o accionistas, ninguno individualmente mantiene más del 1 por
destituir a la gerencia. ciento de los derechos de voto. Ningún accionista tiene acuer-
dos para consultar con cualquiera de los otros o tomar decisiones
colectivas. Las decisiones sobre las actividades relevantes de la
B44 En otras situaciones, puede estar claro después de participada requieren la aprobación de la mayoría de los votos
considerar los factores enumerados en el párrafo emitidos en las reuniones de accionistas correspondientes -en
/ 02
las correspondientes reuniones de accionistas recientes se han

B42(a) a (c) por sí mismos que un inversor no tiene
mmuomu
emitido el 75 por ciento de los derechos de voto de la participada.

poder.
12
Ejemplos de aplicación Ejemplos de aplicación
Ejemplo 8 La opción es ejercitable para los próximos dos años a un precio

En este caso, la participación activa de los otros accionistas en fijo que es muy desfavorable (y se espera que se mantenga así
reuniones de accionistas recientes indica que el inversor no por ese periodo de dos años). El inversor A ha estado ejerciendo
tendría la capacidad factible de dirigir de forma unilateral las sus votos y está dirigiendo de forma activa las actividades rele-
actividades relevantes, independientemente de si el inversor ha vantes de la participada. En este caso, el inversor A es probable
dirigido las actividades relevantes porque un número suficiente que cumpla el criterio de poder porque parece tener la capa-
de otros accionistas votaron en el mismo sentido que el inversor. cidad presente de dirigir las actividades relevantes. Aunque el
inversor B tiene opciones ejercitables en el momento presente
para comprar los derechos de voto adicionales (que si se ejercen
B46 Si no está claro, habiendo considerado los facto- le darían mayoría de derechos de voto en la participada), las
res enumerados en el párrafo B42(a) a (d), que el cláusulas y condiciones asociadas con esas opciones son tales
que las opciones no se consideran sustantivas.
inversor tenga poder, el inversor no controla la
participada. Ejemplo 10
El inversor A y otros dos inversores mantienen cada uno un
Derechos de voto potenciales tercio de los derechos de voto de una participada. La actividad
B47 Al evaluar el control, un inversor considerará sus de- de negocio de la participada está estrechamente relacionada
rechos de voto potenciales, así como los derechos con el inversor A. Junto con sus instrumentos de patrimonio,
de voto potenciales mantenidos por otras partes, el inversor A también mantiene instrumentos de deuda que
son convertibles en acciones ordinarias de la participada en
para determinar si tiene poder. Los derechos de cualquier momento por un precio fijo que es desfavorable (pero
voto potenciales son derechos a obtener derechos no muy desfavorable). Si se convirtiera la deuda, el inversor
de voto de una participada, tales como los que A mantendría el 60 por ciento de los derechos de voto de la
surgen de instrumentos u opciones convertibles, participada. Si se convirtieran los instrumentos de deuda en
acciones ordinarias, el inversor A se beneficiaría de la realización
incluyendo contratos a término. Esos derechos de de sinergias. El inversor A tiene poder sobre la participada por-
voto potenciales se considerarán únicamente si que mantiene derechos de voto sobre ésta junto con derechos
son sustantivos (véanse los párrafos B22 a B25). de voto potenciales sustantivos que le otorgan la capacidad
B48 Al considerar los derechos de voto potenciales, presente de dirigir las actividades relevantes.
un inversor considerará el propósito y diseño del
instrumento, así como el propósito y diseño de Poder cuando los derechos de voto o similares no
cualquier otra implicación que tenga el inversor tienen un efecto significativo sobre los rendimien-
con la participada. Esto incluye una evaluación tos de la participada.
de las diversas cláusulas y condiciones del instru-
mento, así como de las expectativas aparentes del B51 Al evaluar el propósito y diseño de una partici-
inversor, motivos y razones para acordar dichas pada (véanse los párrafos B5 a B8), un inversor
cláusulas y condiciones. considerará la implicación y decisiones tomadas
en la creación de la participada como parte de su
B49 Si el inversor tiene también votos u otros derechos diseño y evaluará si las condiciones y características
de toma de decisiones relativos a las actividades de la transacción de la implicación proporcionan
de la participada, éste evaluará si esos derechos, en al inversor derechos que son suficientes para otor-
combinación con derechos potenciales de voto, le garle poder. Estar involucrado en el diseño de una
otorgan poder. participada en sí mismo no es suficiente para dar
B50 Los derechos de voto potenciales sustantivos por a un inversor control. Sin embargo, la implicación
sí mismos, o en combinación con otros derechos, en el diseño puede indicar que el inversor tuvo la
pueden otorgar a un inversor la capacidad presente oportunidad de obtener derechos que son sufi-
de dirigir las actividades relevantes. Por ejemplo, cientes para otorgarle poder sobre la participada.
este probablemente sea el caso cuando un inversor B52 Además, un inversor considerará acuerdos contrac-
mantiene el 40 por ciento de los derechos de voto tuales tales como derechos de compra, de venta
de una participada y, de acuerdo con el párrafo y de liquidación establecidos en la creación de la
B23, mantiene derechos sustantivos que surgen de participada. Cuando estos acuerdos contractuales
opciones para adquirir un 20 por ciento adicional involucren actividades que están estrechamente
de los derechos de voto. relacionadas con la participada, estas actividades
son, en esencia, una parte integral de las activida-
Ejemplos de aplicación des globales ésta, aun cuando puedan tener lugar
al margen de los límites legales de la participada.
Ejemplo 9 Por ello, los derechos de toma de decisiones explí-
El inversor A mantiene el 70 por ciento de los derechos de citos o implícitos insertados en los acuerdos con-
voto de una participada. El inversor B tiene el 30 por ciento de tractuales que están estrechamente relacionados
los derechos de voto de la participada, así como una opción
/ 02
para adquirir la mitad de los derechos de voto del inversor A.

con la participada necesitarán considerarse como
mmuomu
actividades relevantes al determinar el poder sobre

la participada.

13
B53 Para algunas participadas, las actividades relevan- B54 Un inversor puede tener un compromiso explícito
tes suceden solo cuando surgen circunstancias o implícito de asegurar que una participada conti-
particulares o tienen lugar eventos. La participada nuará operando como se diseñó. Este compromiso
puede estar diseñada de forma que la dirección puede incrementar la exposición del inversor a la
de sus actividades y sus rendimientos estén pre- variabilidad de los rendimientos y por ello incre-
determinados a menos y hasta que surjan esas mentar el incentivo para que el inversor obtenga
circunstancias particulares o tengan lugar los derechos suficientes para otorgarle poder. Por ello,
sucesos. En este caso, solo las decisiones sobre las un compromiso para asegurar que una participada
actividades de la participada, cuando esas circuns- operará como se diseñó puede ser un indicador de
tancias o sucesos tengan lugar, pueden afectar que el inversor tiene poder, pero no otorga, por sí
significativamente a sus rendimientos y por ello ser mismo, al inversor poder, ni impide a otra parte
actividades relevantes. Las circunstancias o sucesos tener poder.
no necesitan haber ocurrido para que un inversor
Exposición, o derechos, a rendimientos variables
con la capacidad para tomar esas decisiones tenga
de la participada
poder. El hecho de que el derecho a tomar decisio-
nes esté condicionado a que surjan circunstancias B55 Al evaluar si un inversor tiene control sobre una
o tengan lugar sucesos no hacen, por sí mismos, participada, el inversor determinará si está expues-
esos derechos protectores. to, o tiene derechos, a los rendimientos variables
procedentes de su implicación en la participada.
Ejemplos de aplicación B56 Los rendimientos variables son rendimientos no
fijos que tienen el potencial de variar como con-
Ejemplo 11 secuencia del rendimiento de una participada. Los
La única actividad de negocio de una participada, tal como rendimientos variables pueden ser solo positivos,
se especifica en sus documentos de constitución, es comprar solo negativos o tanto positivos como negativos
derechos por cobrar y administrarlos diariamente para sus (véase el párrafo 15). Un inversor evaluará si los
inversores. La administración diaria incluye el cobro y trans-
ferencia de los pagos del principal e intereses cuando sean
rendimientos procedentes de una participada son
exigibles. Hasta que haya incumplimiento de un derecho por variables y la forma en que éstos están en la base
cobrar la participada vende de forma automática el derecho de la esencia del acuerdo independientemente de
por cobrar a un inversor según lo acordado de forma separa- la forma legal de los rendimientos.
da en un acuerdo de venta entre el inversor y la participada.
La única actividad relevante es gestionar los derechos por Por ejemplo, un inversor puede mantener un bono
cobrar hasta que haya incumplimiento porque es la única con pagos a tasa de interés fija. Los pagos a tasa
actividad que afecta de forma significativa a los rendimientos de interés fija son rendimientos variables para
de la participada. La gestión de los derechos por cobrar antes el propósito de esta NIIF porque están sujetos al
del incumplimiento no es una actividad relevante porque no riesgo de incumplimiento y exponen al inversor al
requiere tomar decisiones sustantivas que puedan afectar de
forma significativa a los rendimientos de la participada -las riesgo de crédito del emisor del bono. El volumen
actividades anteriores al incumplimiento están predetermina- de la variabilidad (es decir hasta qué punto son
das y conllevan solo cobrar los flujos de efectivo cuando sean esos rendimientos variables) dependerá del riesgo
exigibles y transferirlos a los inversores. Por ello, al evaluar las de crédito del bono. De forma análoga, comisiones
actividades globales de la participada que afectan de forma de rendimiento fijas para gestionar los activos de
significativa a los rendimientos de ésta, solo se debe considerar
el derecho del inversor a gestionar los activos hasta que haya una participada son rendimientos variables porque
incumplimiento. En este ejemplo, el diseño de la participada exponen al inversor al riesgo de rendimiento de la
asegura que el inversor tiene autoridad para tomar decisiones participada. El volumen de variabilidad dependerá
sobre las actividades que afectan de forma significativa a los de la capacidad de la participada para generar
rendimientos y en el momento exacto en que se requiere esta
autoridad para tomar decisiones. Las cláusulas del acuerdo de
suficientes ingresos para pagar la comisión.
venta son globales para todas las transacciones y la constitución B57 Ejemplos de rendimientos incluyen:
de la participada. Por ello, las cláusulas del acuerdo de venta (a) Dividendos, otras distribuciones de beneficios
junto con los documentos de constitución de la participada
llevan a la conclusión de que el inversor tiene poder sobre la
económicos procedentes de la participada
participada aun cuando el inversor tenga la propiedad de los (por ejemplo intereses de títulos de deuda
derechos por cobrar solo hasta que haya incumplimiento y emitidos por la participada) y cambios en el
gestione los derecho por cobrar incumplidos al margen de los valor de la inversión del inversor en la partici-
límites legales de la participada. pada.
Ejemplo 12 (b) Remuneración por administrar los activos o
Los únicos activos de una participada son los derechos por pasivos de una participada, comisiones y ex-
cobrar. Cuando se consideran el propósito y diseño de la partici- posición a pérdidas por proporcionar apoyo de
pada, se determina que la única actividad relevante es gestionar crédito o liquidez, participaciones residuales
los derechos por cobrar hasta que haya incumplimiento. La
parte que tiene la capacidad de gestionar los derechos por
en los activos y pasivos de la participada en
la liquidación de ésta, beneficios fiscales, y
/ 02
cobrar incumplidos tiene poder sobre la participada indepen-

mmuomu
dientemente de si algunos prestatarios han incumplido. acceso a liquidez futura que un inversor tenga
por su implicación en una participada.
14
(c) Rendimientos que no están disponibles Se aplicarán diferentes ponderaciones a cada uno
para otros tenedores de participaciones. Por de los factores sobre la base de hechos y circuns-
ejemplo, un inversor puede utilizar sus activos tancias particulares.
en combinación con los activos de la partici- B61 Determinar si quien toma decisiones es un agente
pada, tales como combinación de funciones requiere una evaluación de todos los factores
operativas para conseguir economías de enumerados en el párrafo B60 a menos que una
escala, ahorro de costos, fuentes de productos sola parte mantenga derechos sustantivos de
escasos, obtener acceso a conocimientos del destituir a quien toma decisiones (derechos de
propietario o limitando algunas operaciones destitución) y pueda cesarlo sin motivo (véase
o activos, para mejorar el valor de otros activos el párrafo B65).
del inversor.
El alcance de la autoridad para tomar decisiones
Vinculación entre poder y rendimiento B62 El alcance de la autoridad para tomar decisiones
de quien toma dichas decisiones se evaluará con-
Poder delegado
siderando:
B58 Cuando un inversor con derechos de toma de de- (a) las actividades que le son permitidas según el
cisiones (quien toma decisiones) evalúa si controla acuerdo de toma de decisiones y lo estipulado
una participada, determinará si es un principal o un por ley, y
agente. Un inversor también determinará si otra
entidad con derechos de toma de decisiones está (b) la discreción que tiene quien toma decisiones
actuando como un agente del inversor. Un agente cuando toma decisiones sobre esas activida-
es una parte dedicada principalmente a actuar des.
en nombre y a beneficio de otra parte o partes B63 Quien toma decisiones considerará el propósito y
(el principal o principales) y, por ello, no controla diseño de la participada, los riesgos para los que
la participada cuando ejerce su autoridad para la participada fue diseñada para ser expuesta, los
tomar decisiones (véanse los párrafos 17 y 18). Por riesgos que se diseñó pasar a las partes involucra-
ello, algunas veces el poder de un principal puede das y el nivel de implicación que tuvo quien toma
mantenerse y ejercerse por un agente, pero en decisiones en el diseño de una participada. Por
nombre del principal. Quien toma decisiones no ejemplo, si quien toma decisiones está significati-
es un agente solo por el hecho de que otras partes vamente involucrado en el diseño de la participada
puedan beneficiarse de las decisiones que toma. (incluyendo la determinación del alcance de la
B59 Un inversor puede delegar su autoridad para tomar autoridad para tomar decisiones), esa implicación
decisiones a un agente en algunos temas especí- puede indicar que quien toma dichas decisiones
ficos o en todas actividades relevantes. Al evaluar tuvo la oportunidad e incentivo de obtener dere-
si controla una participada, el inversor tratará los chos que den lugar a que tenga la capacidad para
derechos de toma de decisiones delegados a su dirigir las actividades relevantes.
agente como mantenidos por el inversor directa- Derechos mantenidos por otras partes
mente. En situaciones en las que existe más de un B64 Los derechos sustantivos mantenidos por otras par-
principal, cada uno de los principales evaluará si tes pueden afectar a la capacidad de quien toma
tiene poder sobre la participada considerando los decisiones para dirigir las actividades relevantes
requerimientos de los párrafos B5 a B54. Los párra- de una participada. Los derechos de destitución
fos B60 a B72 proporcionan guías para determinar si sustantivos u otros derechos pueden indicar que
quien toma decisiones es un agente o un principal. quien toma decisiones es un agente.
B60 Quien toma decisiones considerará la relación glo- B65 Cuando una sola parte mantiene derechos de desti-
bal entre él mismo, la participada gestionada y otras tución sustantivos y puede cesar a quien toma deci-
partes involucradas en la participada, en particular siones sin motivo, esto, aisladamente, es suficiente
todos los factores señalados a continuación, para para concluir que este último es un agente. Si más
determinar si es un agente: de una parte mantiene estos derechos (y ninguna
(a) El alcance de su autoridad para tomar decisio- parte individualmente puede destituir a quien
nes sobre la participada (párrafos B62 y B63). toma decisiones sin el acuerdo de las otras partes)
(b) Los derechos mantenidos por otras partes esos derechos no son, aisladamente, concluyentes
(párrafos B64 a B67). para determinar que quien toma decisiones actúa
(c) La remuneración a la que tiene derecho de principalmente en nombre y beneficio de otros.
acuerdo con los acuerdos de remuneración Además, cuanto mayor sea el número de partes
(párrafos B68 a B70). que se requiere que actúen juntas para ejercer
(d) La exposición de quien toma decisiones a la los derechos a destituir a quien toma decisiones y
variabilidad de los rendimientos procedentes mayor sea la magnitud de otros intereses econó-
/ 02
micos de quien toma decisiones y la variabilidad

mmuomu
de otras participaciones que mantiene en la

participada (párrafos B71 y B72). asociada con éstos (es decir remuneración y otros

15
intereses), menor será el peso que deberá aplicarse (a) Cuanto mayor sea la magnitud de sus intereses
a este factor. económicos y la variabilidad asociada a éstos,
B66 Al evaluar si quien toma decisiones es un agente, teniendo en cuenta su remuneración y otros
deberán considerarse los derechos sustantivos intereses en total, mayor será la probabilidad
mantenidos por otras partes que restringen la dis- de que quien toma decisiones sea el principal.
creción de quien toma decisiones de forma similar (b) Si su exposición a la variabilidad de los rendi-
a los derechos de destitución. Por ejemplo, se le mientos es diferente a la de los otros inversores
requiere a quien toma decisiones que obtenga la y, si así es, si ésta puede influir en sus acciones.
aprobación de sus actos por un pequeño número Por ejemplo, este puede ser el caso de que quien
de otras partes es, generalmente, un agente. (Véan- toma decisiones mantenga participaciones su-
se los párrafos B22 a B25 para guías adicionales bordinadas en una participada, o proporcione
sobre derechos y si son sustantivos.) otras formas de mejora crediticia a ésta.
B67 La consideración de los derechos mantenidos por Quien toma decisiones evaluará su exposición con
otras partes incluirá una evaluación de los derechos respecto a la variabilidad total de los rendimien-
ejercitables por el consejo de administración de tos de la participada. Esta evaluación se realizará
una participada (u otro órgano de gobierno) y sus principalmente sobre la base de los rendimientos
efectos sobre la autoridad para tomar decisiones esperados de las actividades de la participada pero
[véase el párrafo B23(b)]. sin ignorar la exposición máxima de quien toma
decisiones a la variabilidad de los rendimientos de
Remuneración la participada a través de otras participaciones que
B68 Cuanto mayor sea la magnitud de la remuneración mantenga quien toma decisiones.
de quien toma decisiones y la variabilidad asociada
con ésta, relacionadas con los rendimientos espera-
Ejemplos de aplicación
dos procedentes de la actividades de la participada,
mayor será la probabilidad de que quien toma
Ejemplo 13
decisiones sea un principal.
Quien toma decisiones (gerente del fondo) establece, comer-
B69 Para determinar si quien toma decisiones es un cializa y gestiona un fondo regulado, cotizado en un mercado
principal o un agente se considerará también si público de acuerdo con parámetros definidos detalladamente
existen las condiciones siguientes: establecidos en el mandato de inversión tal como requieren
(a) La remuneración de quien toma decisiones es sus leyes y regulaciones locales. El fondo se comercializó a los
inversores como una inversión en una cartera diversificada de
acorde con los servicios prestados. valores de patrimonio de entidades cotizadas en mercados
(b) El acuerdo de remuneración incluye solo públicos. Dentro de los parámetros definidos, el gerente del
cláusulas, condiciones o importes que están fondo tiene discreción sobre los activos en los que invertir. El
presentes habitualmente en acuerdos para gerente del fondo ha realizado una inversión proporcional del
10 por ciento en el fondo y recibe una comisión basada en el
servicios similares y el nivel de formación se ha mercado por sus servicios igual al 1 por ciento del valor de los
negociado sobre una base de independencia. activos netos del fondo. Las comisiones son acordes con los
B70 Quien toma decisiones puede no ser un agente servicios prestados. El gerente del fondo no tienen ninguna
obligación de financiar pérdidas por encima del 10 por ciento
a menos que las condiciones establecidas en el de la inversión. No se requiere que el fondo establezca, y no
párrafo B69(a) y (b) estén presentes. Sin embargo, ha establecido, un consejo de administración independiente.
el cumplimiento de esas condiciones de forma Los inversores no mantienen ningún derecho sustantivo que
aislada no es suficiente para concluir que quien afectaría a la autoridad para tomar decisiones del gerente del
toma decisiones es un agente. fondo, pero puede rescatar sus participaciones dentro de límites
particulares establecidos por el fondo.
Exposición a la variabilidad de rendimientos pro- Aunque operando dentro de los parámetros establecidos en
cedentes de otras participaciones el mandato de inversión y de acuerdo con los requerimientos
de regulación, el gerente del fondo tiene derechos de toma de
B71 Para evaluar si es un agente quien toma decisiones decisiones que le otorgan la capacidad presente de dirigir las
cuando éste último mantiene otras participaciones actividades relevantes del fondo -los inversores no mantienen
en una participada (por ejemplo inversiones en la derechos sustantivos que puedan afectar la autoridad para
participada o proporciona garantías con respecto tomar decisiones del gerente del fondo. El gerente del fondo
al rendimiento de la participada), se considerará recibe una comisión basada en el mercado por sus servicios que
es acorde con el servicio prestado y tiene también una inversión
su exposición a la variabilidad de los rendimientos proporcional en el fondo. La remuneración y su inversión exponen
procedentes de esas participaciones. Mantener al gerente del fondo a la variabilidad de los rendimientos de las
otras participaciones en una participada indica que actividades del fondo sin crear una exposición que sea tan signi-
quien toma decisiones puede ser un principal. ficativa que indique que el gerente del fondo es un principal.
B72 Al evaluar su exposición a la variabilidad de los ren- En este ejemplo, la consideración de la exposición del gerente
del fondo a la variabilidad de rendimientos del fondo junto con
dimientos procedentes de otras participaciones en su autoridad para tomar decisiones dentro de los parámetros
la participada quien toma decisiones considerará
/ 02
restringidos indica que el gerente del fondo es un agente. Por

mmuomu
los siguientes elementos: ello, el gerente del fondo concluye que no controla el fondo.
16
Ejemplo 14
Por ejemplo, habiendo considerado su remuneración y los otros
Quien toma decisiones establece, la comercialización y gestión factores, el gerente del fondo puede considerar que un 20 por
de un fondo que proporciona oportunidades de inversión a ciento de inversión sea suficiente para concluir que controla
un número de inversores. Quien toma decisiones (gerente del el fondo. Sin embargo, en circunstancias diferentes (es decir, si
fondo) debe tomar decisiones en el mejor interés de todos los la remuneración u otros factores son diferentes), puede surgir
inversores y según los acuerdos que gobiernan el fondo. No control cuando el nivel de inversión sea diferente.
obstante, el gerente del fondo tiene amplia discreción para
tomar decisiones. El gerente del fondo recibe una comisión Ejemplo 14C
basada en el mercado por sus servicios igual al 1 por ciento de El gerente del fondo tiene una inversión proporcional en el
los activos gestionados y del 20 por ciento de todas las ganan- fondo, pero no tiene ninguna obligación de financiar pérdidas
cias del fondo si se logra un nivel especificado de ganancia. Las por encima de su 20 por ciento de inversión. El fondo tiene
comisiones son acordes con los servicios prestados. un consejo de administración, cuyos miembros son indepen-
Aunque debe tomar decisiones en el mejor interés de todos los dientes del gerente del fondo y son nombrados por los otros
inversores, el gerente del fondo tiene amplia autoridad para to- inversores. El consejo nombra anualmente al gerente de fondo.
mar decisiones para dirigir las actividades relevantes del fondo. Si el consejo decide no renovar el contrato del gerente de
Al gerente del fondo se le pagan comisiones fijas y relacionadas fondo, los servicios prestados por éste podrían prestarse por
con el rendimiento que son acordes con los servicios prestados. otros gerentes del sector industrial.
Además la remuneración alinea los intereses del gerente del Aunque se pagan al gerente del fondo comisiones fijas y rela-
fondo con los de los otros inversores para incrementar el valor cionadas con el rendimiento que son acordes con los servicios
del fondo, sin crear exposición a la variabilidad de los rendimien- prestados, la combinación de la inversión del 20 por ciento
tos de las actividades del fondo que sea tan significativa que la del gerente de fondo junto con su remuneración podrían
remuneración, cuando se considera aisladamente, indique que crear una exposición a la variabilidad de los rendimientos de
el gerente del fondo es un principal. las actividades del fondo tan significativa que indique que el
El patrón de conducta de hechos anterior y el análisis se aplica a gerente del fondo es un principal. Sin embargo, los inversores
los ejemplos 14A a 14D que se describen a continuación. Cada tienen derechos sustanciales para destituir al gerente del fondo
ejemplo se considera de forma aislada. -el consejo de administración proporciona un mecanismo para
Ejemplo 14A asegurar que los inversores pueden cesar al gerente del fondo
si decidieran hacerlo.
El gerente del fondo también tiene un 2 por ciento de inver-
sión en el fondo que alinea sus intereses con los de los otros En este ejemplo, el gerente del fondo pone en el análisis
inversores. El gerente del fondo no tiene ninguna obligación de mayor énfasis en los derechos de destitución sustantivos. Por
financiar pérdidas por encima del 2 por ciento de la inversión. ello, aunque el gerente del fondo tiene amplia autoridad para
Los inversores pueden destituir al gerente del fondo por mayoría tomar decisiones y está expuesto a la variabilidad de los rendi-
simple de voto, pero solo por infracción del contrato. mientos del fondo por remuneración e inversión, los derechos
sustantivos mantenidos por los otros inversores indican que el
La inversión del 2 por ciento del gerente del fondo incrementa
gerente del fondo es un agente. Por ello, el gerente del fondo
su exposición a la variabilidad de los rendimientos de las acti-
concluye que no controla el fondo.
vidades del fondo sin crear una exposición que sea tan signi-
ficativa que indique que el gerente del fondo es un principal. Ejemplo 15
Los derechos de los otros inversores a destituir al gerente del
Una participada se crea para comprar una cartera de valores
fondo se consideran derechos protectores porque solo son
garantizados por activos a tasa fija, financiada por instrumentos
ejercitables en caso de infracción del contrato.
de deuda a tasa fija e instrumentos de patrimonio. Los instru-
En este ejemplo, aunque el gerente del fondo tiene amplia mentos de patrimonio se diseñan para proporcionar protección
autoridad para tomar decisiones y está expuesto a la variabilidad de las primeras pérdidas a los inversores de deuda y recibir los
de los rendimientos por su participación y remuneración, la rendimientos residuales de la participada. La transacción se
exposición del gerente de fondo indica que éste es un agente. comercializó entre inversores de deuda potenciales como una
Por ello, el gerente del fondo concluye que no controla el fondo. inversión en una cartera de valores garantizados por activos
Ejemplo 14B con exposición al riesgo de crédito asociado con el posible
El gerente del fondo tiene una inversión proporcional más que incumplimiento de los emisores de los valores garantizados
sustancial en el fondo, pero no tiene ninguna obligación de por activos de la cartera y al riesgo de tasa de interés asociado
financiar pérdidas por encima de esa inversión. Los inversores con la gestión de la cartera. En el momento de la formación,
pueden destituir al gerente del fondo por mayoría simple de los instrumentos de patrimonio representan el 10 por ciento
voto, pero solo por infracción del contrato. del valor de los activos comprados. Quien toma decisiones (el
gerente de los activos) gestiona la cartera de activos de forma
En este ejemplo, los derechos de los otros inversores a cesar al activa tomando decisiones de inversión dentro de los paráme-
gerente del fondo se consideran derechos protectores porque tros establecidos en el folleto informativo de la participada. Por
solo son ejercitables en caso de infracción del contrato. Aunque esos servicios, el gerente de los activos recibe una comisión fija
se pagan al gerente del fondo comisiones fijas y relacionadas basada en el mercado (es decir, un 1 por ciento de los activos
con el rendimiento que son acordes con los servicios prestados, que gestiona) y comisiones relacionadas con el rendimiento (es
la combinación de la inversión del gerente de fondo junto con decir un 10 por ciento de las ganancias) si las ganancias de la
su remuneración podrían crear una exposición a la variabilidad participada superan un nivel especificado. Las comisiones son
de los rendimientos de las actividades del fondo tan significativa acordes con los servicios prestados. El gerente de los activos
que indique que el gerente del fondo es un principal. Cuanto mantiene un 35 por ciento del patrimonio en la participada. El
mayor sea la magnitud de los intereses económicos del gerente 65 por ciento restante del patrimonio, y todos los instrumentos
del fondo, y la variabilidad asociada con éstos (considerando de deuda, se mantienen por un gran número de inversores am-
su remuneración y otros intereses en su totalidad), mayor será pliamente dispersos que no son partes relacionadas. El gerente
el énfasis que pondría el gerente del fondo en dichos intereses
/ 02
de los activos puede ser destituido, sin motivo, por decisión de

económicos en el análisis, y mayor será la probabilidad de que
mmuomu
los otros inversores por mayoría simple.

el gerente del fondo sea un principal.

17
Al gerente del fondo se le pagan comisiones fijas y relacionadas Aún cuando cada uno de los transferidores tenga derechos para
con el rendimiento que son acordes con los servicios prestados. la toma de decisiones que afectan al valor de los activos de la
La remuneración alinea los intereses del gerente de fondo con entidad vehículo, el patrocinador tiene una autoridad amplia
los de los otros inversores para incrementar el valor del fondo. El para tomar decisiones que le otorga la capacidad presente de
gerente de los activos tiene exposición a la variabilidad de los ren- dirigir las actividades que afectan de forma más significativa a
dimientos procedentes de las actividades del fondo porque man- los rendimientos de la entidad vehículo [es decir, el patrocina-
tiene el 35 por ciento del patrimonio y por su remuneración. dor estableció las condiciones de la entidad vehículo, tiene el
Aunque opera dentro de los parámetros establecidos en el folleto derecho a tomar decisiones sobre los activos (aprobación de
informativo de la participada, el gerente de los activos tiene la los activos comprados y de los transferidores de esos activos)
capacidad presente de tomar decisiones de inversión que afectan y la financiación de la entidad vehículo (cuya nueva inversión
de forma significativa a los rendimientos de la participada -los dere- debe financiarse de forma regular)]. El derecho a los rendimien-
chos de destitución mantenidos por los otros inversores tienen tos residuales de la entidad vehículo y la provisión de mejoras
poco peso en el análisis porque esos derechos se mantienen crediticias y liquidez exponen al patrocinador a la variabilidad
por un gran número de inversores ampliamente dispersos. En de los rendimientos de las actividades de la entidad vehículo
este ejemplo, el gerente de los activos pone mayor énfasis en que es diferente de la de los otros inversores. Por consiguiente,
su exposición a la variabilidad de los rendimientos del fondo esa exposición indica que el patrocinador es un principal y,
procedentes de su participación en el patrimonio, que se su- por ello, el patrocinador concluye que controla la entidad
bordina a los instrumentos de deuda. La participación del 35 vehículo. La obligación del patrocinador de actuar en el mejor
por ciento del patrimonio crea una exposición subordinada a interés de todos los inversores no impide que el patrocinador
pérdidas y derechos a los rendimientos de la participada, que sea un principal.
son tan significativos que indica que el gerente de los activos
es el principal. Por ello, el gerente de los activos concluye que
controla la participada. Relación con otras partes
Ejemplo 16 B73 Al evaluar el control, un inversor considerará la
Quien toma decisiones (el patrocinador) patrocina una entidad naturaleza de su relación con otras partes y si
vehículo multi-venta, que emite instrumentos de deuda a corto éstas están actuando en nombre del inversor (es
plazo a inversores que no son partes relacionadas. La transac- decir, son “agentes de facto”). La determinación de
ción se comercializa a los inversores potenciales como una
inversión en una cartera de activos a medio plazo con tasas si otras partes están actuando como agentes de
altas con exposición mínima al riesgo de crédito asociado facto requiere de juicio profesional, considerando
con el posible incumplimiento de los emisores de los activos no solo la naturaleza de la relación sino también la
de la cartera. Varios transferidores venden carteras de activos forma en que esas partes interactúan entre ellas y
a medio plazo de alta calidad a la entidad vehículo. Cada el inversor.
transferidor de la cartera de activos que vende a la entidad
vehículo y gestiona los derechos por cobrar en el momento B74 Esta relación no necesita involucrar un acuerdo
del incumplimiento por una comisión de administración contractual. Una parte es un agente de facto
basada en el mercado. Cada transferidor también propor- cuando el inversor tiene, o tienen los que dirigen
ciona protección de las primeras pérdidas contra las pérdidas
de créditos procedentes de su cartera de activos mediante
las actividades del inversor, la capacidad de dirigir
una garantía de los activos transferidos a la entidad vehículo a esa parte para que actúe en su nombre. En estas
superior a la necesaria. El patrocinador establece las cláusulas circunstancias, el inversor considerará los derechos
de la entidad vehículo y gestiona las operaciones de ésta por una de toma de decisiones del agente de facto y su
comisión basada en el mercado. La comisión es acorde con los exposición indirecta, o derechos, a rendimientos
servicios prestados. El patrocinador aprueba a los vendedores
a los que se les permite vender a la entidad vehículo, aprueba
variables a través del agente de facto junto con
los activos a comprar por la entidad vehículo y toma decisiones los suyos propios al evaluar el control de una par-
sobre la financiación de ésta. El patrocinador debe actual en el ticipada.
mejor interés de todos los inversores. B75 Los siguientes son ejemplos de estas otras partes
El patrocinador tiene derecho a los rendimientos residuales que, mediante la naturaleza de sus relaciones,
de la entidad vehículo y también proporciona a la entidad
vehículo mejoras del crédito y liquidez. La mejora del cré-
pueden actuar como agente de facto del inver-
dito proporcionada por el patrocinador absorbe pérdidas sor:
de hasta el 5 por ciento de todos los activos de la entidad (a) Partes relacionadas del inversor.
vehículo después de que las pérdidas sean absorbidas por (b) Una parte que recibe su participación en la
el transferidor. Los servicios de liquidez no se adelantan
contra los activos incumplidos. Los inversores no mantienen participada como una aportación o préstamo
derechos sustantivos que podrían afectar a la autoridad para del inversor.
tomar decisiones del patrocinador. (c) Una parte que ha acordado no vender,
Aun cuando se paga al patrocinador una comisión sobre la base transferir o gravar sus participaciones en la
del mercado por sus servicios que es acorde con los servicios participada sin la aprobación previa del in-
prestados, éste está expuesto a la variabilidad de los rendimien-
tos por las actividades de la entidad vehículo debido a sus de- versor (excepto en situaciones en las que el
rechos a los rendimientos residuales de la entidad vehículo y la inversor y la otra parte tengan el derecho a la
provisión de mejoras de crédito y liquidez (es decir la entidad ve- aprobación previa y los derechos se basen en
/ 02
hículo está expuesta al riesgo de liquidez por utilizar instrumen- cláusulas mutuamente acordadas por partes
mmuomu
tos de deuda a corto plazo para financiar activos a medio plazo. independientes interesadas.
18
(d) Una parte que no puede financiar sus opera- que existen cambios en uno o más de los tres
ciones sin el apoyo financiero subordinado del elementos de control enumerados en el párrafo 7.
inversor. B81 Si existe un cambio en la forma en que puede
(e) Una participada para la que la mayoría de los ejercerse el poder sobre una participada, ese
miembros de su órgano de gobierno o para cambio debe reflejarse en la forma en que un in-
la que su personal clave de la gerencia son los versor evalúa su poder sobre una participada. Por
mismos que los del inversor. ejemplo, los cambios en los derechos de toma de
(f ) Una parte que tiene una relación de negocio decisiones pueden significar que las actividades
estrecha con el inversor, tales como la relación relevantes han dejado de ser dirigidas a través de
entre un suministrador de servicios profesio- los derechos de voto, sino que en su lugar otros
nales y uno de sus clientes significativos. acuerdos, tales como contratos, otorgan a otra
parte o partes la capacidad presente de dirigir las
Control de activos especificados actividades relevantes.
B76 Un inversor valorará si trata una parte de una B82 Un suceso puede ocasionar que un inversor gane
participada como una entidad considerada por o pierda poder sobre una participada sin que el
separado y, si es así, si controla dicha entidad. inversor se encuentre involucrado en ese suceso.
B77 Un inversor tratará una parte de una participada Por ejemplo, un inversor puede ganar poder sobre
como una entidad considerada por separado si y una participada porque los derechos de toma de
solo si se satisfacen las siguientes condiciones: decisiones mantenidos por otra parte o partes que
Los activos especificados de la participada (y las anteriormente impedían al inversor controlar una
mejoras crediticias relacionadas, si las hubiera) son participada han caducado.
la única fuente de pago de los pasivos especifica- B83 Un inversor también considerará los cambios
dos de la participada o de otras participaciones que afecten a su exposición, o derechos, a
especificadas de ésta. Las partes distintas de rendimientos variables por su implicación en
aquellas con el pasivo especificado no tienen de- esa participada. Por ejemplo, un inversor que
rechos u obligaciones relacionadas con los activos tiene poder sobre una participada puede
especificados o con los flujos de efectivo residuales perder el control de ésta si el inversor deja de
procedentes de esos activos. En esencia, ningún tener derecho a recibir rendimientos o de estar
rendimiento procedente de los activos especifi- expuesto a obligaciones, porque el inversor no
cados puede utilizarse por lo que resta de la parti- haya satisfecho el párrafo 7(b) (por ejemplo si
cipada y ningún pasivo de la entidad considerada se termina un contrato para recibir comisiones
por separado puede pagarse con los activos de relacionadas con el rendimiento).
lo que resta de la participada. Por ello, en esencia, B84 Un inversor considerará si su evaluación de que
todos los activos, pasivos y patrimonio de la entidad actúa como un agente o un principal ha cam-
considerada por separado están protegidos de la biado. Los cambios en la relación global entre el
participada global. Esta entidad considerada por inversor y otras partes pueden significar que un
separado se denomina habitualmente un “silo” inversor ha dejado de actuar como un agente,
B78 Cuando la condición del párrafo B77 se satisface, aun cuando haya actuado previamente como un
un inversor identificará las actividades que afectan agente y viceversa. Por ejemplo, si los cambios en
significativamente a los rendimientos de la enti- los derechos del inversor, o de otras partes, tienen
dad considerada por separado y la forma en que lugar, el inversor reconsiderará su estatus como un
se dirigen esas actividades para evaluar si tiene principal o un agente.
poder sobre esa parte de la participada. Al evaluar B85 La evaluación inicial de un inversor del control o
el control de la entidad considerada por separado, su estatus como principal o agente no cambiaría
el inversor considerará también si está expuesta o simplemente debido a un cambio en las condi-
tiene derechos a los rendimientos variables por ciones de mercado (por ejemplo un cambio en
su implicación en esa entidad considerada por los rendimientos de la participada producidos por
separado y la capacidad de utilizar su poder sobre condiciones del mercado), a menos que el cambio
esa parte de la participada para influir en el importe en las condiciones de mercado modifiquen uno o
de rendimientos del inversor. más de los tres elementos de control enumerados
B79 Si el inversor controla la entidad considerada por en el párrafo 7 o cambios en la relación global entre
separado, el inversor consolidará esa parte de la un principal y un agente.
participada. En ese caso, otras partes excluirán esa
parte de la participada al evaluar el control de la Requerimientos de contabilización
participada y al consolidarla.
Procedimientos de consolidación
Evaluación continúa B86 Los estados financieros consolidados:
/ 02
B80 Un inversor evaluará nuevamente si controla una

mmuomu
(a) Combinan partidas similares de activos, pa-

participada si los hechos y circunstancias indican sivos, patrimonio, ingresos y gastos y flujos

19
de efectivo de la controladora con los de sus conversión de derechos de voto potenciales y

subsidiarias. otros instrumentos derivados, a menos de que se
(b) Compensan (eliminan) el importe en libros aplique el párrafo B90.
de la inversión de la controladora en cada B90 En algunas circunstancias, una entidad tiene, en
subsidiaria y la parte de la controladora en esencia, una participación en la propiedad que
el patrimonio de cada subsidiaria (la NIIF 3 existe como resultado de una transacción que le
explica la forma de contabilizar la plusvalía da acceso, en ese momento, a los rendimientos
relacionada). asociados con una participación en la propiedad.
(c) Eliminan en su totalidad los activos y pasivos, En estas circunstancias, la proporción asignada a
patrimonio, ingresos, gastos y flujos de efectivo la controladora y participaciones no controladoras
intragrupo relacionados con transacciones al elaborar los estados financieros consolidados,
entre las entidades del grupo (resultados se determinará teniendo en cuenta el ejercicio
del periodo procedente de transacciones eventual de esos derechos de votos potenciales y
intragrupo que están reconocidos en activos, otros instrumentos derivados que dan acceso a la
tales como inventarios y activos fijos, se eli- entidad a los rendimientos en ese momento.
minan totalmente). Las pérdidas intragrupo B91 La NIIF 9 no se aplicará a participaciones en subsi-
pueden indicar un deterioro de valor, que diarias que se consoliden. Cuando los instrumentos
requerirá su reconocimiento en los estados que contienen derechos de voto potenciales
financieros consolidados. La NIC 12 Impuesto dan en esencia, en ese momento, acceso a los
a las Ganancias se aplicará a las diferencias rendimientos asociados con la participación en
temporarias que surjan como consecuencia la propiedad de una subsidiaria, los instrumentos
de la eliminación del resultado del periodo no están sujetos los requerimientos de la NIIF 9. En
procedente de las transacciones intragrupo. los demás casos, los instrumentos que contengan
derechos de voto potenciales en una subsidiaria
Políticas contables uniformes
se contabilizarán de acuerdo con la NIIF 9.
B87 Si un miembro del grupo utiliza políticas contables
diferentes de las adoptadas en los estados finan- Fecha de presentación
cieros consolidados, para transacciones y otros B92 Los estados financieros de la controladora y de
sucesos similares en circunstancias parecidas, se sus subsidiarias, utilizados para la elaboración de
realizarán los ajustes adecuados en los estados fi- los estados financieros consolidados, deberán
nancieros de los miembros del grupo al elaborar los estar referidos a la misma fecha de presentación.
estados financieros consolidados para asegurar la Cuando los finales de los períodos sobre los que
conformidad con las políticas contables del grupo. informan la controladora y una de las subsidiarias
fueran diferentes, ésta última elaborará, a efectos de
Medición
la consolidación, información financiera adicional
B88 Una entidad incluirá los ingresos y gastos de una a la misma fecha que los estados financieros de
subsidiaria en los estados financieros consolidados la controladora para permitir a ésta consolidar la
desde la fecha en que obtenga el control hasta la información financiera de la subsidiaria, a menos
fecha en que cese dicho control sobre la subsidia- que sea impracticable hacerlo.
ria. Los ingresos y gastos de la subsidiaria deberán
B93 Si fuera impracticable hacerlo, la controladora con-
basarse en los importes de los activos y pasivos
solidará la información financiera de la subsidiaria
reconocidos en los estados financieros consolida-
utilizando los estados financieros más recientes
dos en la fecha de la adquisición. Por ejemplo, un
de ésta ajustados por los efectos de transacciones
gasto por depreciación reconocido en el estado del
significativas o sucesos que tengan lugar entre la
resultado integral consolidado después de la fecha
fecha de esos estados financieros y la fecha de los
de la adquisición se basará en los valores razonables
estados financieros consolidados. En cualquier
de los activos depreciables relacionados reconoci-
caso, la diferencia entre la fecha de los estados
dos en los estados financieros consolidados en la
financieros de la subsidiaria y la de los estados
fecha de la adquisición.
financieros consolidados no será mayor de tres
Derechos de voto potenciales meses, y la duración de los periodos sobre los que
B89 Cuando existan derechos de voto potenciales, se informa y cualquier diferencia entre las fechas
u otros instrumentos derivados que contengan de los estados financieros será la misma de periodo
derechos de voto potenciales, la proporción del a periodo.
resultado del periodo y cambios en el patrimonio Participaciones no controladoras
asignados a la controladora y a las participaciones
B94 Una entidad atribuirá el resultado del periodo y
no controladoras al preparar los estados financieros
cada componente de otro resultado integral a
consolidados se determinará únicamente sobre
/ 02
los propietarios de la controladora y a las partici-

la base de las participaciones en la propiedad
mmuomu
paciones no controladoras. La entidad atribuirá

existentes y no reflejarán el posible ejercicio o
20
también el resultado integral total a los propie- en libros en la fecha en que se perdió el
tarios de la controladora y a las participaciones control; y
no controladoras incluso si los resultados de las (ii) el importe en libros de todas las partici-
participaciones no controladoras dan lugar a un paciones no controladoras en la anterior
saldo deudor. subsidiaria en la fecha en que se pierda el
B95 Si una subsidiaria tiene en circulación acciones control (incluyendo todos los componen-
preferentes con derechos acumulativos que estén tes de otro resultado integral atribuible a
clasificados como patrimonio, y cuyos tenedores las mismas);
sean las participaciones no controladoras, la enti- (b) reconocerá
dad computará su participación en el resultado (i) el valor razonable de la contraprestación
del periodo después de ajustar los dividendos de recibida, si la hubiera, por la transacción,
estas acciones, al margen de que éstos hayan sido suceso o circunstancias que diera lugar a
declarados o no. la pérdida de control;
Cambios en la proporción mantenida por las parti- (ii) cuando la transacción, suceso o circuns-
cipaciones no controladoras tancia que dé lugar a la pérdida de control
B96 Cuando cambie la proporción de patrimonio man- conlleve una distribución de acciones
tenido por las participaciones no controladoras, de la subsidiaria a los propietarios en su
una entidad ajustará los importes en libros de las condición de tales, dicha distribución; y
participaciones controladoras y no controladoras (iii) la inversión conservada en la que ante-
para reflejar los cambios en sus participaciones riormente fue subsidiaria por su valor
relativas en la subsidiaria. La entidad reconocerá razonable en la fecha en que se pierda el
directamente en patrimonio la diferencia entre el control.
importe por el que se ajusten las participaciones (c) Reclasificará el resultado del periodo, o trans-
no controladoras y el valor razonable de la con- ferirá directamente a ganancias acumuladas
traprestación pagada o recibida y atribuida a los si se requiere por otras NIIF, los importes reco-
propietarios de la controladora. nocidos en otro resultado integral en relación
con la subsidiaria sobre la base descrita en el
Pérdida de control párrafo B99.
B97 Una controladora puede perder el control de una (d) Reconocerá toda diferencia resultante como
subsidiaria en dos o más acuerdos (transacciones). ganancia o pérdida en el resultado del periodo
Sin embargo, algunas veces las circunstancias in- atribuible a la controladora.
dican que los acuerdos múltiples deben contabili-
B99 Si una controladora pierde el control de una subsi-
zarse como una transacción única. Para determinar
diaria, la primera contabilizará todos los importes
si los acuerdos se han de contabilizar como una
anteriormente reconocidos en otro resultado
única transacción, una controladora considerará
integral en relación con esa subsidiaria sobre la
todas las cláusulas y condiciones de dichos acuer-
misma base que se habría requerido si la con-
dos y sus efectos económicos. Uno o varios de los
troladora hubiera dispuesto los activos o pasivos
siguientes indicios indican que una controladora
relacionados. Por ello, cuando se pierda el control
debería contabilizar los acuerdos múltiples como
de una subsidiaria, si una ganancia o pérdida ante-
una única transacción:
riormente reconocida en otro resultado integral se
(a) Son realizados en el mismo momento o te- hubiera reclasificado al resultado del periodo por la
niendo en cuenta el uno al otro. disposición de los activos o pasivos relacionados, la
(b) Forman una transacción única diseñada para controladora reclasificará la ganancia o pérdida
lograr un efecto comercial total. de patrimonio al resultado del periodo (como
(c) El hecho de que ocurra un acuerdo depende un ajuste por reclasificación). Cuando se pierda
de al menos uno de los otros acuerdos. el control de una subsidiaria, si un superávit
(d) Un acuerdo considerado en sí mismo no de revaluación anteriormente reconocido en
está económicamente justificado, pero sí lo otro resultado integral se hubiera transferido
está cuando se le considera juntamente con directamente a ganancias acumuladas por la
otros. Un ejemplo es cuando el precio de una disposición del activo, la controladora transferirá
disposición de acciones se fija por debajo del el superávit de revaluación directamente a ganan-
mercado y se compensa con otra posterior a cias acumuladas.
un precio superior al de mercado.
B98 Cuando una controladora pierda el control de una Apéndice C
subsidiaria: Fecha de vigencia y transición
(a) dará de baja en cuentas: Este apéndice forma parte integral de la NIIF y tiene
/ 02
el mismo carácter normativo que las otras partes

mmuomu
(i) los activos (incluyendo la plusvalía) y

pasivos de la subsidiaria por su importe de la NIIF.

21
Fecha de vigencia ajuste que corresponde al saldo de apertura

C1 Una entidad aplicará esta NIIF en los periodos anua- de patrimonio.
les que comiencen a partir del 1 de enero de 2013. (c) Si es impracticable la medición de los activos,
Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad pasivos y participación no controladora de
aplica esta NIIF de forma anticipada, revelará ese acuerdo con (a) o (b) (tal como se define en la
hecho y aplicará al mismo tiempo la NIIF 11, NIIF NIC 8), el inversor:
12, NIC 27 Estados Financieros Separados y NIC 28 (i) Si la participación es un negocio, aplicará
(modificadas en 2011). los requerimientos de la NIIF 3. La fecha de
Transición adquisición atribuida será el comienzo del
primer periodo en el que fue practicable
C2 Una entidad aplicará esta NIIF retroactivamente, de la aplicación de la NIIF 3, que podrá ser el
acuerdo con la NIC 8 Políticas Contables, Cambios periodo presente.
en Estimaciones Contables y Errores, excepto por
(ii) si la participada no es un negocio, apli-
lo especificado en los párrafos C3 a C6.
cará el método de la adquisición como
C3 Al aplicar esta NIIF por primera vez, no se requiere se describe en la NIIF 3 sin reconocer la
que una entidad realice ajustes a la contabilidad plusvalía de la participada a partir de la
por su implicación cuando: fecha de adquisición atribuida. La fecha de
(a) las entidades que estaban consolidadas ante- adquisición atribuida será el comienzo del
riormente de acuerdo con la NIC 27 Estados primer periodo en el que fue practicable
Financieros Consolidados y Separados y SIC- la aplicación de este párrafo, que podrá
12 Consolidación-Entidades de Cometido ser el periodo presente.
Específico, continúen siendo consolidadas de El inversor reconocerá las diferencias entre
acuerdo con esta NIIF; o el importe de los activos, pasivos y participa-
(b) entidades que estaban anteriormente sin ciones no controladoras reconocidos en la
consolidar de acuerdo con la NIC 27 y SIC-12 fecha de adquisición atribuida y los importes
y, de acuerdo con esta NIIF, continúen sin ser reconocidos con anterioridad a partir de su
consolidadas. implicación como un ajuste en el patrimonio
C4 Cuando la aplicación de esta NIIF por primera vez de ese periodo. Además, el inversor proporcio-
dé lugar a que un inversor consolide una partici- nará información comparativa e información
pada que no estaba consolidada de acuerdo con a revelar de acuerdo con la NIC 8.
la NIC 27 y la SIC-12 el inversor: C5 Cuando la aplicación de esta NIIF por primera vez
(a) si la participada es un negocio (tal como se dé lugar a que un inversor deje de consolidar una
define en la NIIF 3), medirá los activos, pasivos participada que era consolidada de acuerdo con la
y participaciones no controladoras en esa NIC 27 (modificada en 2008) y la SIC-12, el inversor
participada no consolidada con anterioridad medirá la participación conservada en la participa-
en la fecha de la aplicación inicial como si esa da en la fecha de la aplicación inicial al importe al
participada hubiera sido consolidada (y por que hubiera sido medida si los requerimientos de
ello aplicó la contabilidad de adquisición de esta NIIF hubieran estados vigentes cuando el
acuerdo con la NIIF 3) desde la fecha en que inversor pasó a estar involucrado en la partici-
inversor obtuvo el control de esa participada pada o perdió el control de ésta. Si la medición
sobre la base de los requerimientos de esta de la participación conservada es impracticable
NIIF. (como se define en la NIC 8), el inversor aplicará
(b) si la participada no es un negocio (tal como se los requerimientos de esta NIIF para contabilizar
define en la NIIF 3), medirá los activos, pasivos una pérdida de control al comienzo del primer
y participaciones no controladoras en esa periodo para el que es practicable la aplicación
participada no consolidada con anterioridad de esta NIIF, que podrá ser el periodo presente.
en la fecha de la aplicación inicial como si esa El inversor reconocerá las diferencias entre el
participada hubiera sido consolidada (aplican- importe de los activos, pasivos y participaciones
do el método de la adquisición de acuerdo no controladoras anteriormente reconocidos y
con la NIIF 3 sin reconocer ninguna plusvalía el importe de la implicación del inversor con la
procedente de la participada) desde la fecha participada como un ajuste en el patrimonio de
en que inversor obtuvo el control de esa par- ese periodo. Además, el inversor proporcionará
ticipada sobre la base de los requerimientos información comparativa e información a revelar
de esta NIIF. Las diferencias entre el importe de acuerdo con la NIC 8.
de los activos, pasivos y participaciones no C6 Los párrafos 23, 25, B94, B96 a B99 fueron mo-
controladoras reconocidas y el importe en dificaciones a la NIC 27 realizadas en 2008 que
/ 02
libros anterior de la implicación del inversor se trasladaron a la NIIF 10. Excepto cuando una
mmuomu
en la participada se reconocerán como un entidad aplique el párrafo C3, la entidad aplicará
22
los requerimientos de esos párrafos de la forma D2 En el apéndice B, se modificó el párrafo B7 de la

siguiente: siguiente forma:
(a) Una entidad no re-expresará la atribución del B7 Una entidad que adopta por primera vez las
resultado del periodo a periodos sobre los que NIIF aplicará los siguientes requerimientos de
se informa anteriores si aplica la modificación la NIC 27 (modificada en 2008) de la NIIF 10 de
del párrafo B94 por primera vez. forma prospectiva desde la fecha de transición
(b) Los requerimientos de los párrafos 23 y B96 a las NIIF:
sobre la contabilidad de los cambios en (a) el requerimiento del párrafo 28 B94 de
las participaciones en la propiedad de una que el resultado integral total se atribuya
subsidiaria después de obtener el control a los propietarios de la controladora y a las
no se aplicarán a los cambios que tengan participaciones no controladoras, incluso
lugar antes de que una entidad aplique estas si esto diese lugar a un saldo deudor de
modificaciones por primera vez. estas últimas;
(c) Una entidad no re-expresará el importe en (b) los requerimientos de los párrafos 30 y
libros de una inversión en una antigua sub- 31 23 y B93 para la contabilización de los
sidiaria si el control se perdió antes de la apli- cambios en la participación de la contro-
cación por primera vez de las modificaciones ladora en la propiedad de una subsidiaria
de los párrafos 25 y B97 a B99 Además, una que no den lugar a una pérdida de con-
entidad no recalculará ganancia o pérdida trol; y
alguna por la pérdida de control de una sub- (c) los requerimientos de los párrafos 34 a 37
sidiaria que haya ocurrido antes de que se B97–B99 para la contabilización de una
apliquen por primera vez las modificaciones pérdida de control sobre una subsidiaria,
de los párrafos 25 y B97 a B99. y los requerimientos relacionados del
párrafo 8A de la NIIF 5 Activos no Corrientes
Referencias a la NIIF 9
Mantenidos para la Venta y Operaciones
C7 Si una entidad aplica esta NIIF pero no aplica to- Discontinuadas.
davía la NIIF 9, cualquier referencia en esta NIIF a la
Sin embargo, si la entidad que adopta por
NIIF 9 deberá interpretarse como una referencia a la
primera vez las NIIF opta por aplicar la NIIF
NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento
3 (revisada en 2008) de forma retroactiva
y Medición.
a combinaciones de negocios previas,
Derogación de otras NIIF aplicará también la NIC 27 (modificada en
C8 Esta NIIF deroga los requerimientos relativos a 2008) NIIF 10 de acuerdo con el párrafo C1
los estados financieros consolidados de la NIC 27 de esta NIIF.
(modificada en 2008). D3 En el apéndice C, se modificó el párrafo C1 de la
C9 Esta NIIF también deroga la SIC-12 Consolidación- siguiente forma:
Entidades de Cometido Específico. C1 Una entidad que adopte por primera vez
las NIIF puede optar por no aplicar de forma
Apéndice D retroactiva la NIIF 3 (revisada en 2008) a las
Modificaciones a otras NIIF combinaciones de negocios realizadas en el
pasado (combinaciones de negocios ante-
Este apéndice establece las modificaciones a otras NIIF riores a la fecha de transición a las NIIF).
que son consecuencia de la emisión por el Consejo de Sin embargo, si la entidad que adopta por
esta NIIF. Una entidad aplicará esas modificaciones primera vez las NIIF reexpresase cualquier
a periodos anuales que comiencen a partir del 1 de combinación de negocios para cumplir
enero de 2013. Si una entidad aplica esta NIIF para con la NIIF 3 (revisada en 2008), reexpre-
un periodo anterior, estas modificaciones tendrán sará todas las combinaciones de negocios
también vigencia para el mismo. En los párrafos modifi- posteriores y aplicará también la NIC 27
cados el texto nuevo está subrayado y el texto eliminado (modificada en 2008) NIIF 10 desde esa
se ha tachado. misma fecha. Por ejemplo, si una entidad
NIIF 1 Adopción por Primera vez de las Normas Inter- que adopta por primera vez las NIIF opta
nacionales de Información Financiera por reexpresar una combinación de nego-
D1 Se añade el párrafo 39I de la forma siguiente: cios que tuvo lugar el 30 de junio de 20X6,
reexpresará todas las combinaciones de
39I Las NIIF 10 Estados Financieros Consolidados
negocios que tuvieron lugar entre el 30 de
y NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emitidas en
junio de 20X6 y la fecha de transición a las
mayo de 2011, modificaron los párrafos 31,
NIIF, y aplicará también la NIC 27 (modificada
B7, C1, D1, D14 y D15 y añadieron el párrafo
/ 02
en 2008) NIIF 10 desde el 30 de junio de

D31. Una entidad aplicará esas modificacio-
mmuomu
20X6.
nes cuando aplique las NIIF 10 y NIIF11.

23
NIIF 2 Pagos Basados en Acciones controladora en una subsidiaria después

D4 Se añade el párrafo 63A de la forma siguiente: de la obtención del control.
63A La NIIF 10 Estados Financieros Consolidados y la NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a Re-
NIIF 11, emitidas en mayo de 2011, modifica- velar
ron el párrafo 5 y el Apéndice A. Una entidad D9 El párrafo 3(a) se modifica y se añade el párrafo 44O
aplicará esas modificaciones cuando aplique de la forma siguiente:
las NIIF 10 y NIIF 11.
3 Esta NIIF se aplicará por todas las entidades,
En el Apéndice A la nota a pie de página a la a todo tipo de instrumentos financieros,
definición de “acuerdos con pagos basados en excepto a:
acciones” se modifica de la forma siguiente:
(a) aquellas participaciones en subsidiarias,
* Un “grupo” se define en el Apéndice A asociadas o negocios conjuntos, que se
párrafo 4 de la NIC 27 de la NIIF 10 Esta- contabilicen de acuerdo con la NIIF 10 Esta-
dos Financieros Consolidados y Separados dos Financieros Consolidados, NIC 27 Estados
como una “controladora y sus subsidiarias” Financieros Consolidados y Separados, NIC
desde la perspectiva de la entidad contro- 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Con-
ladora última que informa. juntos, o NIC 31 Participaciones en Negocios
NIIF 3 Combinaciones de Negocios Conjuntos. No obstante, en algunos casos
D5 El párrafo 7 se modifica y se añade el párrafo 64E la NIC 27, o la NIC 28 o la NIC 31 permiten
de la forma siguiente: que una entidad contabilice las partici-
paciones en una subsidiaria, asociada o
7 Para identificar la adquirente–la entidad que
negocio conjunto aplicando la NIC 39; en
obtiene el control de la adquirida– deberán
esos casos,....
utilizarse las guías de la NIC 27 NIIF 10 Estados
Financieros Consolidados y Separados. Si ha 44O Las NIIF 10 y NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emitidas
ocurrido una combinación de negocios pero en mayo de 2011, modificaron el párrafo 3. Una en-
la aplicación de las guías de la NIC 27 NIIF 10 no tidad aplicará esas modificaciones cuando aplique
indica claramente cuál de las entidades que se las NIIF 10 y NIIF 11.
combinan es la adquirente, para llevar a cabo NIIF 9 Instrumentos Financieros (emitida en noviem-
esa determinación deberán considerarse los bre de 2009)
factores incluidos en los párrafos B14 a B18. D10 Se añade el párrafo 8.1.2 de la forma siguiente:
64E La NIIF 10, emitida en mayo de 2011, modificó 8.1.2 La NIIF 10 Estados Financieros Consolidados y la
los párrafos 7, B13, B63(e) y el Apéndice A. Una NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emitidas en mayo
entidad aplicará esas modificaciones cuando de 2011, modificaron el párrafo C8 y elimina-
aplique la NIIF 10. ron los encabezamientos sobre el párrafo C18
D6 [No aplicable a la parte normativa de la Norma] y los párrafos C18 a C23. Una entidad aplicará
D7 En el Apéndice A se elimina la definición de “con- esas modificaciones cuando aplique las NIIF
trol”. 10 y NIIF 11.
D8 En el Apéndice B, se modifican los párrafos B13 y D11 En el Apéndice C, los párrafos C18 y C19 y los en-
B63(e) de la forma siguiente: cabezamientos anteriores a los párrafos C18 y C19
B13 Para identificar la adquirente–la entidad que se eliminan y el párrafo C8 se modificó de la forma
obtiene el control de la adquirida– deberán siguiente:
utilizarse las guías de la NIC 27 NIIF 10 Estados C8 3 Esta NIIF se aplicará por todas las entidades,
Financieros Consolidados y Separados. Si ha a todo tipo de instrumentos financieros,
ocurrido una combinación de negocios pero excepto a:
la aplicación de las guías de la NIC 27 NIIF 10 no (a) aquellas participaciones en subsidiarias,
indica claramente cuál de las entidades que se asociadas o negocios conjuntos, que se
combinan es la adquirente, para llevar a cabo contabilicen de acuerdo con la NIIF 10
esa determinación deberán considerarse los Estados Financieros Consolidados, NIC 27
factores incluidos en los párrafos B14 a B18. Estados Financieros Consolidados y Sepa-
B63 Los ejemplos de otras NIIF que proporcionan rados, NIC 28 Inversiones en Asociadas y
guías sobre la medición y contabilización Negocios Conjuntos, o NIC 31 Participacio-
posterior de activos adquiridos y de pasivos nes en Negocios Conjuntos. No obstante,
asumidos o incurridos en una combinación en algunos casos la NIC 27, o la NIC 28
de negocios incluyen: o la NIC 31 permiten que una entidad
(a) … contabilice las participaciones en una
(e) La NIC 27 (modificada en 2008) NIIF 10 subsidiaria, asociada o negocio conjunto
/ 02
aplicando la NIC 39 y la NIIF 9; en esos

mmuomu
proporciona guías sobre la contabilización

de los cambios en la participación de una casos,....
24
NIIF 9 Instrumentos Financieros (emitida en octubre aislada de forma que los activos en la ECE
de 2010). entidad están protegidos en beneficio
D12 El párrafo 3.2.1 se modifica y se añade el párrafo únicamente de sus inversores, incluso
7.1.2 de la forma siguiente: en el caso de quiebra. La ECE entidad no
3.2.1 En los estados financieros consolidados, los realiza otras transacciones y los activos de
párrafos 3.2.2 a 3.2.9, B3.1.1, B3.1.2 y B3.2.1 a la ECE entidad no pueden hipotecarse. Los
B3.2.17 se aplicarán a nivel consolidado. Por importes se deben a los inversores de la
lo tanto, una entidad primero consolidará ECE entidad solo si los activos protegidos
todas las subsidiarias de acuerdo con la NIC generan flujos de efectivo. Por ello,...
27 NIIF 10 Estados Financieros Consolidados y D14 En el Apéndice C, se eliminan los párrafos C23 y
Separados y la SIC-12 Consolidación–Entidades C24, así como los encabezamientos anteriores al
de Cometido Especifico y después aplicará esos párrafo C23 y se modifican los párrafos C11 y C30
párrafos 3.2.2 a 3.2.9, B3.1.1, B3.1.2 y B3.2.1 a de la forma siguiente:
B3.2.17 al grupo resultante. C11 3 Esta NIIF se aplicará por todas las entidades,
7.1.2 NIIF 10 y NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emitidas a todo tipo de instrumentos financieros,
en mayo de 2011, modificaron los párrafos excepto a:
3.2.1, B3.2.1 a B3.2.3, B4.3.12(c), B5.7.15, C11 y (a) aquellas participaciones en subsidiarias,
C30 y eliminaron los párrafos C23 a C28 y los asociadas o negocios conjuntos, que se
encabezamientos relacionados. Una entidad contabilicen de acuerdo con la NIIF 10
aplicará esas modificaciones cuando aplique Estados Financieros Consolidados, NIC 27
las NIIF 10 y NIIF 11. Estados Financieros Consolidados y Sepa-
D13 En el Apéndice B, se modifican los párrafos B3.2.1 rados, NIC 28 Inversiones en Asociadas y
a B3.2.3 y B5.7.15 de la forma siguiente: El párrafo Negocios Conjuntos, o NIC 31 Participacio-
B3.2.1, “(incluyendo las ECE)” se elimina del primer nes en Negocios Conjuntos. No obstante, en
cuadro del organigrama. algunos casos la NIC 27, o la NIC 28 o la NIC
B3.2.2 La situación descrita en el apartado b del 31 permiten que una entidad contabilice
párrafo 3.2.4(b) (cuando una entidad retiene las participaciones en una subsidiaria,
el derecho contractual a recibir los flujos de asociada o negocio conjunto aplicando
efectivo de un activo financiero, pero asume la NIIF 9; en esos casos,....
una obligación contractual de pagar los C30 4 Esta Norma se aplicará por todas las
flujos de efectivo a uno o más perceptores) entidades y a todos los tipos de ins-
puede tener lugar, por ejemplo, si la entidad trumentos financieros, excepto a:
es una entidad con cometido específico o (a) aquellas participaciones en subsidiarias,
un fondo de inversión o similar, y emite a asociadas o negocios conjuntos, que se
favor de los inversores derechos de partici- contabilicen de acuerdo con la NIIF 10
pación en beneficios sobre los activos finan- Estados Financieros Consolidados, NIC 27
cieros subyacentes que posee, suministran- Estados Financieros Consolidados y Separa-
do también el servicio de administración de dos, NIC 28 Inversiones en Asociadas y Ne-
aquellos activos financieros. En ese caso, los gocios Conjuntos, o NIC 31 Participaciones
activos financieros cumplirán los requisitos en Negocios Conjuntos. No obstante, en
para la baja en cuentas siempre que se algunos casos la NIC 27, o la NIC 28 o la NIC
satisfagan las condiciones establecidas en 31 permiten que una entidad contabilice
los párrafos 3.2.5 y 3.2.6 las participaciones en una subsidiaria,
B3.2.3 Al aplicar el párrafo 3.2.5, la entidad puede asociada o negocio conjunto aplicando
ser, por ejemplo, quien ha originado el activo la NIIF 9; en esos casos,....
financiero, o puede ser un grupo que inclu- NIC 1 Presentación de Estados Financieros
ye una subsidiaria entidad con cometido
D15 Se modifican los párrafos 4 y 123 y se añade el
específico consolidada, que haya adquirido
párrafo 139H de la forma siguiente:
el activo financiero y transfiera los flujos de
efectivo a inversores que son terceros no 4 Esta Norma no será de aplicación a la estruc-
relacionados. tura y contenido de los estados financieros
intermedios condensados que se elaboren de
B5.7.15 Algunos ejemplos de riesgo de rendimien-
acuerdo con la NIC 34 Información Financiera
to de activos específicos son los siguientes:
Intermedia. Sin embargo, los párrafos 15 a 35
(a) … se aplicarán a estos estados financieros. Esta
(b) Un pasivo emitido por una entidad Norma se aplicará de la misma forma a todas
con cometido específico (ECE) entidad las entidades, incluyendo las que presentan
/ 02
estructurada con las características si-

mmuomu
estados financieros consolidados de acuerdo

guientes. La ECE entidad está legalmente con la NIIF 10 Estados Financieros Consolidados

25
y las que presentan estados financieros sepa- cualquier moneda (o monedas) para presentar
rados, como se definen en de acuerdo con sus estados financieros. Si la...
la NIC 27 Estados Financieros Consolidados y 45 La incorporación de los resultados y la situa-
Separados. ción financiera de un negocio en el extranjero
123 En el proceso de aplicación de las políticas a los de la entidad que informa, seguirá los
contables de la entidad, la gerencia realizará procedimientos normales de consolidación,
diversos juicios, diferentes de los relativos a las como por ejemplo la eliminación de los saldos
estimaciones, que pueden afectar significati- y transacciones intragrupo de una subsidiaria
vamente a los importes reconocidos en los (véase la NIIF 10 Estados Financieros Conso-
estados financieros. Por ejemplo, la gerencia lidados NIC 27 y la NIC 31 Participaciones en
realizará juicios profesionales para determinar: Negocios Conjuntos). Sin embargo,…
(a) … 46 Cuando los estados financieros del negocio en
(b) cuándo se han transferido sustancialmen- el extranjero y de la entidad que informa son
te a otras entidades todos los riesgos y de fechas diferentes, es frecuente que aquél
las ventajas inherentes a la propiedad prepare estados financieros adicionales con
de los activos financieros y de los activos la misma fecha que ésta. Cuando no sea así, la
arrendados; y NIC 27 NIIF 10 permite la utilización de fechas
(c) si, por su fondo económico, ciertas ventas de presentación diferentes, siempre que la
de bienes son acuerdos de financiación y, diferencia no sea mayor de tres meses, y que
en consecuencia, no ocasionan ingresos se realicen los ajustes pertinentes para reflejar
de actividades ordinarias; y los efectos de las transacciones y otros sucesos
(d) si la esencia de la relación entre la entidad significativos ocurridos entre las fechas de
y una entidad con cometido especial, in- referencia. En tal caso, los activos y pasivos
dica que la primera controla a la segunda. del negocio en el extranjero se convertirán
a la tasa de cambio de la fecha de cierre del
139H La NIIF 10 y la NIIF 12, emitidas en mayo de
periodo sobre el que se informa del negocio
2011, modificaron los párrafos 4, 119, 123 y
en el extranjero. Se practicarán también los
124. Una entidad aplicará esas modificacio-
pertinentes ajustes por las variaciones signifi-
nes cuando aplique las NIIF 10 y NIIF 12.
cativas en las tasas de cambio hasta el final del
NIC 7 Estados de Flujos de Efectivo periodo sobre el que se informa de la entidad
D16 Se modifica el párrafo 42B y se añade el párrafo 57 que informa, de acuerdo con la NIC 27 NIIF 10.
de la forma siguiente: Este mismo ...
42B Los cambios en las participaciones en la 60F La NIIF 10 y NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emiti-
propiedad de una subsidiaria que no den das en mayo de 2011, modificaron los párrafos
lugar a una pérdida del control, tales como la 3(b), 8, 11, 18, 19, 33, 44 a 46 y 48A.Una entidad
compra posterior o venta por la controladora aplicará esas modificaciones cuando aplique
de instrumentos de patrimonio de una subsi- las NIIF 10 y NIIF 11.
diaria, se contabilizarán como transacciones NIC 24 Información a Revelar sobre Partes Relacio-
de patrimonio (véase la NIIF 10 NIC 27 Estados nadas
Financieros Consolidados) y Separados [modifi-
D19 El párrafo 3 se modifica de la forma siguiente:
cada en 2008)]. Por consiguiente,...
3 Esta Norma requiere revelar información so-
57 La NIIF 10 y la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos,
bre las relaciones entre partes relacionadas,
emitidas en mayo de 2011, modificaron
transacciones, saldos pendientes, incluyendo
los párrafos 37, 38 y 42B y eliminaron el
compromisos, en los estados financieros con-
párrafo 50(b). Una entidad aplicará esas
solidados y separados de una controladora, un
modificaciones cuando aplique las NIIF 10
partícipe en un negocio conjunto o un inver-
y NIIF 11.
sor con control conjunto de una participada o
NIC 21 Efectos de las Variaciones en las Tasas de influencia significativa sobre ésta, presentados
Cambio de la Moneda Extranjera de acuerdo con la NIIF 10 Estados Financieros
D17 [No aplicable a la parte normativa de la Norma] Consolidados o la NIC 27 Estados Financieros
D18 Se modifican los párrafos 19, 45 a 46 y se añade el Consolidados y Separados.
párrafo 60F de la forma siguiente: Esta norma también se aplicará a los estados
19 Esta Norma permite asimismo, a una entidad financieros individuales.
aislada que prepare estados financieros, o bien Se eliminan del párrafo 9 las definiciones
a una entidad que prepare estados financieros de “control”, “control conjunto” e “influencia
significativa” y se añade una frase de la forma
/ 02
separados de acuerdo con la NIC 27 Estados

mmuomu
Financieros Consolidados y Separados, utilizar siguiente:
26
Los términos “control”, “control conjunto” GA29 En los estados financieros consolidados, una
e “influencia significativa” se definen en entidad presentará las participaciones no
la NIIF 10, NIIF 11 Acuerdos Conjuntos y la controladoras–es decir, la participación de
NIC 28 Inversiones en Asociadas y Negocios terceros en el patrimonio y en los resultados
Conjuntos y se utilizan en esta Norma con de sus subsidiarias– de acuerdo con la NIC
los significados especificados en esas NIIF. 1 y con la NIC 27 NIIF 10. Cuando ...
Se añade el párrafo 28A de la forma siguiente: NIC 33 Ganancias por Acción
28A La NIIF 10, NIIF 11 Acuerdos Conjuntos y NIIF D23 El párrafo 4 se modifica y se añade el párrafo 74B
12 emitidas en mayo de 2011, modificaron de la forma siguiente:
los párrafos 3, 9, 11(b), 15, 19(b) y (e) y 25. Una
4 En el caso de que una entidad presente es-
entidad aplicará esas modificaciones cuando
tados financieros separados y estados finan-
aplique las NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12.
cieros consolidados de acuerdo con la NIIF
NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Sepa- 10 Estados Financieros Consolidados y NIC 27
rados Estados Financieros Consolidados y Separados,
D20 En la NIC 27 Estados Financieros Consolidados y respectivamente, información a revelar reque-
Separados, se eliminan los requerimientos rela- rida por esta Norma sólo será obligatoria con
tivos a los estados financieros consolidados y se referencia a la información consolidada. Un…
trasladan a la NIIF 10 donde resulte apropiado. Los 74B Las NIIF 10 y NIIF 11 Acuerdos Conjuntos,
requerimientos de contabilidad e información a emitidas en mayo de 2011, modificaron el
revelar para los estados financieros separados se párrafo 4, 40 y A11. Una entidad aplicará esas
mantienen en la NIC 27; el título se modifica a modificaciones cuando aplique las NIIF 10 y
Estados Financieros Separados, los párrafos que NIIF 11.
se mantienen se remuneran secuencialmente,
NIC 36 Deterioro del Valor de los Activos
el alcance se ajusta y se realizan otros cambios
editoriales. Los requerimientos de contabilidad e D24 El párrafo 4(a) se modifica y se añade el párrafo
información a revelar que se mantienen en la NIC 140H de la forma siguiente:
27 (modificada en 2011) también se actualizan para 4 Esta Norma es de aplicación a los activos
reflejar las guías de la NIIF 10, NIIF 11, NIIF 12 y NIC financieros clasificados como:
28 (modificada en 2011). Los detalles y destino de (a) subsidiarias, según se definen en la NIC 27
los párrafos de la NIC 27 (modificada en 2008) se NIIF 10 Estados Financieros Consolidados y
contienen en la tabla de concordancia adjunta a Separados;
la NIC 27 (modificada en 2011). (b) …
NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación 140H La NIIF 10 y NIIF 11, emitidas en mayo de
2011, modificaron el párrafo 4, el encabeza-
D21 El párrafo 4(a) se modifica y se añade el párrafo 97I
miento sobre el párrafo 12(h). Una entidad
aplicará esas modificaciones cuando aplique
4 Esta Norma se aplicará por todas las entidades las NIIF 10 y NIIF 11.
y a todos los tipos de instrumentos financieros,
D25 [No aplicable a la parte normativa de la Norma]
excepto a:
(a) aquellas participaciones en subsidiarias, NIC 38 Activos Intangibles
asociadas o negocios conjuntos, que se D26 El párrafo 3(e) se modifica y se añade el párrafo
contabilicen de acuerdo con la NIIF 10 130F de la forma siguiente:
Estados Financieros Consolidados, NIC 27 3 En el caso de que otra Norma se ocupe de la
Estados Financieros Consolidados y Sepa- contabilización de una clase específica de acti-
rados, NIC 28 Inversiones en Asociadas y vo intangible, la entidad aplicará esa Norma en
Negocios Conjuntos, o NIC 31 Participacio- lugar de la presente. Por ejemplo, esta Norma
nes en Negocios Conjuntos. No obstante, en no es aplicable a:
algunos casos la NIC 27, o la NIC 28 o la NIC (a) …
31 permiten que una entidad contabilice
(e) Activos financieros, según se definen en
las participaciones en una subsidiaria,
la NIC 32. El reconocimiento y la medición
asociada o negocio conjunto aplicando
de algunos activos financieros están
la NIC 39...
cubiertos por la NIIF 10 Estados Finan-
97I La NIIF 10 y la NIIF 11, emitidas en mayo de cieros Consolidados, en la NIC 27 Estados
2011, modificaron los párrafos 4(a) y GA29. Una Financieros Consolidados y Separados; y NIC
entidad aplicará esas modificaciones cuando 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Con-
aplique las NIIF 10 y NIIF 11. juntos, y NIC 31 Participaciones en Negocios
/ 02
D22 En el apéndice, se modificó el párrafo GA29 de la Conjuntos.

mmuomu
siguiente forma: (f ) …

27
130F Las NIIF 10 y NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emi- también el servicio de administración de
tidas en mayo de 2011, modificaron el párrafo aquellos activos financieros. En ese caso, los
3(e). Una entidad aplicará esas modificaciones activos financieros cumplirán los requisitos
cuando aplique las NIIF 10 y NIIF 11. para la baja en cuentas siempre que se
verifiquen las condiciones establecidas en
NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento los párrafos 19 y 20.
y Medición (modificada en octubre de 2009)
GA38 Al aplicar el párrafo 19, la entidad puede
D27 Se modifican los párrafos 2(a) y 15 y se añade el ser, por ejemplo, quien ha originado el
párrafo 103P de la forma siguiente: activo financiero, o puede ser un grupo que
2 Esta Norma se aplicará por todas las entidades incluye una entidad con cometido especial
y a todos los tipos de instrumentos financieros, consolidada, subsidiaria que haya adquirido
excepto a: el activo financiero y transfiera los flujos de
(a) aquellas participaciones en subsidiarias, efectivo a inversores que son terceros no
asociadas o negocios conjuntos, que se vinculados.
contabilicen de acuerdo con la NIIF 10
CINIIF 5 Derechos por la Participación en Fondos para
Estados Financieros Consolidados, NIC 27
el Retiro del servicio, la Restauración y la Rehabilita-
Estados Financieros Consolidados y Sepa-
ción Medioambiental
rados, NIC 28 Inversiones en Asociadas y
Negocios Conjuntos, o NIC 31 Participacio- D29 En las “referencias”, se eliminan las entradas a las
nes en Negocios Conjuntos. No obstante, NIC 27 y NIC 31, se modifica la entrada a la NIC 28
las entidades aplicarán esta Norma a las como “NIC 28 “Inversiones en Asociadas y Negocios
participaciones en subsidiarias, asociadas Conjuntos” y se añaden las entradas a la NIIF 10
o negocios conjuntos que, de acuerdo Estados Financieros Consolidados y NIIF 11 Acuerdos
con la NIC 27, o NIC 28 o NIC 31, se con- Conjuntos.
tabilicen de acuerdo con esta Norma. … El párrafo 8 se modifica y se añade el párrafo 14B
15 En los estados financieros consolidados, los de la forma siguiente:
párrafos 16 a 23 y los párrafos GA34 a GA52 8 El contribuyente determinará si tiene control,
del Apéndice A se aplicarán a los importes o control conjunto o influencia significativa
consolidados. Por ello, la entidad en primer sobre el fondo por referencia a las NIC 27,
lugar consolidará todas sus subsidiarias, de NIIF 10, NIIF 11, NIC 28, NIC 31 y la SIC-12. Si
acuerdo con la NIC 27 y la SIC12 Consolidación así fuera, el contribuyente contabilizará su
de Entidades de Cometido Específico, NIIF participación en el fondo según establecen
10 y después aplicará los párrafos 16 a 23 y las citadas Normas.
los párrafos GA34 a GA52 del Apéndice A al 14B La NIIF 10 y la NIIF 11, emitidas en mayo de
conjunto resultante. 2011, modificaron los párrafos 8 y 9. Una
entidad aplicará esas modificaciones cuando
103P La NIIF 10 y NIIF 11 Acuerdos Conjuntos,
aplique las NIIF 10 y NIIF 11.
emitidas en mayo de 2011, modificaron
los párrafos 2(a), 15, GA3, GA36 a GA38 y CINIIF 17 Distribuciones, a los Propietarios, de Activos
GA41(a). Una entidad aplicará esas modifi- Distintos al Efectivo
caciones cuando aplique las NIIF 10 y NIIF 11. D30 En las “referencias” se añade “NIIF 10 Estados Finan-
D28 En el Apéndice A se modifican los párrafos GA36 a cieros Consolidados”.
GA38 de la forma siguiente: El párrafo 7 se modifica y se añade el párrafo 19 de
En el párrafo GA36, “(incluyendo las ECE)” se elimina la forma siguiente:
del primer cuadro del organigrama. 7 De acuerdo con el párrafo 5, esta Interpreta-
GA37 La situación descrita en el apartado b del ción no será de aplicación cuando una entidad
párrafo 18 (cuando una entidad retiene el distribuya una parte de su participación en
derecho contractual a recibir los flujos de la propiedad de una subsidiaria, pero siga
efectivo de un activo financiero, pero asume conservando el control sobre ésta. La entidad
una obligación contractual de pagar los que realice una distribución que dé lugar a que
flujos de efectivo a uno o más perceptores) dicha entidad reconozca una participación no
puede tener lugar, por ejemplo, si la entidad controladora en su subsidiaria, contabilizará la
es una entidad con cometido especial o un distribución de acuerdo con la NIIF 10 la NIC
fondo de inversión o similar, y emite a favor 27 (modificada en 2008).
de los inversores derechos de participación 19 La NIIF 10, emitida en noviembre de 2011,
en beneficios sobre los activos financieros modificó el párrafo 7. Una entidad aplicará esas
subyacentes que posee, suministrando modificaciones cuando aplique la NIIF 10.
/ 02
mmuomu
28
CASO PRÁCTICO 5. El rubro de existencias está conformado por:

Rubro Rodriguez Ventura
El “GRUPO RODRIGUEZ VENTURA”, es un grupo eco-
nómico conformado por las empresas: Papelera y Existencias (Relacionadas) 78,562.00 -
Distribuidora de insumos gráficos Rodríguez S.A. e Papelera Rodríguez 78,562.00 -
Industrias VENTURA SA
Existencias de Terceros 161,721.50 -
La composición Patrimonial de estas empresas es
como sigue: Productos terminados (Relacio-
- 20,162.02
nadas)
Accionistas – Papelera y Capital Social Papelera Rodríguez 20,162.02
Distribuidora Rodríguez
Enrique Rodríguez Ríos 1,600,000.00 80%
Productos Terminados - Terceros 75,603.28
Víctor Rosales Medina 400,000.00 20%
Materias primas (Relacionadas) - 44,583.15
Accionistas Industrias VENTURA S.A. Capital Social Papelera Rodríguez 44,583.15
Papelera y Distribuidora RODRIGUEZ 825,000.00 55%
Benito Ventura Rosales 525,000.00 35%
Materias Primas - Terceros 18,964.25
Martha Méndez Linares 150,000.00 10%
Envases y Embalajes Terceros 15,317.00
En el ejercicio 2011, se han realizado las siguientes Total Existencias 240,283.50 174,629.70
operaciones INTRAGRUPO:
6. Papelera Rodríguez, en el año ha adquirido los
1. Ventas: siguientes servicios a Industrias Ventura:
Ventas netas Rodriguez Ventura Totales
Gastos por servicios gráficos 125,408.00)
Operaciones Intragrupo 586,894.00 125,408.00 712,302.00
Papelera Rodriguez 125,408.00 125,408.00 Papelera Rodríguez (Publicidad) (50,163.20)
Industrias Ventura 586,894.00 586,894.00
Papelera Rodríguez (Muestras promocionales
Operaciones con terceros 2,554,807.00 1,223,005.00 3,777,812.00 (75,244.80)
y Obsequios)
Total Ventas Netas 3,141,701.00 1,348,413.00 4,490,114.00
7. Industrias Ventura, alquila un inmueble a Papelera
2. Margen comercial representa el 25% en Papelera Rodríguez, el mismo que lo utiliza como almacén,
Rodríguez y el 40% en Industrias Ventura. la merced conductiva mensual pactada es de
El margen comercial incluido en el costo de las S/.5,000, facturada durante los primeros 5 días de
existencias adquiridas a entidades relacionadas al cada mes.
cierre del ejercicio es: 8. Papelera Rodríguez, tiene un contrato de servicio
administrativo anual con Industrias Ventura por
Margen comercial intragrupo Rodriguez Ventura S/18,000.
Margen de Existencias (Relacionadas) 31,424.80 - 9. Al cierre del 2011 la empresa Papelera y Distribui-
Margen de Productos Terminados (Relacionadas) - 5,040.51
dora Rodríguez, aplica el Método de Participación
Patrimonial establecido en la NIC 28 Inversiones
Margen de Materias primas (Relacionadas) - 11,145.79 en Asociadas respecto de la inversión realizada
Margen de Ventas operaciones Intragrupo 31,424.80 16,186.29 en Industrias Ventura S.A., reconociendo S/
189,139.00 por concepto de dividendos (aún no
3. Cuentas por cobrar al 31.12.2011: distribuidos).
Otro dato adicional: En los estatutos de la Industrias
Cobranzas pendientes Rodriguez Ventura Ventura S.A. se establece que la distribución de divi-
Operaciones Intragrupo 164,330.32 35,114.24 dendos se realiza cada 3 años, esto es en el ejercicio
Papelera Rodriguez 35,114.24 2013, mediante acuerdo de la Junta de Accionistas
Industrias Ventura 164,330.32
respecto de los ejercicios cerrados en relación a las
ganancias obtenidas.
Operaciones con terceros 715,345.96 342,441.40
Se pide, elaborar los Estados Financieros Consolidados.
Total Ventas Netas 879,676.28 377,555.64
Desarrollo:
4. La cartera morosa al cierre del ejercicio representa Identificación de las operaciones intragrupo en hoja de
/ 02
el 1% de incobrabilidad de clientes terceros.

mmuomu
trabajo de EEFF separados:

29
HOJA DE TRABAJO PARA CONSOLIDACION DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA - GRUPO RODRIGUEZ VENTURA
Expresados en Nuevos Soles
Ajustes
Papelera Situacion
ACTIVO Industrias
Rodriguez Total financiera
Ventura SA Debe Haber
ACTIVO CORRIENTE SA consolidado
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 1,385,550.36 704,889.00 2,090,439.36 2,090,439.36

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES 872,522.82 374,131.24 1,246,654.06 1,047,209.50
CLIENTES TERCEROS 715,345.96 342,441.40 1,057,787.36 1,057,787.36
CLIENTES RELACIONADAS 164,330.32 35,114.24 199,444.56 A 199,444.56 -
-PROV. COBRANZA DUDOSA (7,153.46) (3,424.40) (10,577.86) (10,577.86)
OTRAS CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS 153,313.33 129,635.00 282,948.33 267,608.33
CTAS POR COBRAR AL PERSONAL 18,600.00 - 18,600.00 18,600.00
CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS 131,173.33 52,035.00 183,208.33 183,208.33
CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS RELACIONADAS 3,540.00 11,800.00 15,340.00 B 15,340.00 -
ANTICIPOS OTORGADOS - 65,800.00 65,800.00 65,800.00
EXISTENCIAS 238,342.84 174,629.70 412,972.54 286,799.45
MERCADERIAS 240,283.50 - 240,283.50 C 31,424.80 130,296.70
D 78,562.00
PRODUCTOS TERMINADOS - 95,765.30 95,765.30 C 5,040.51 90,724.80
MATERIAS PRIMAS - 63,547.40 63,547.40 C 11,145.79 52,401.61
ENVASES Y EMBALAJES - 15,317.00 15,317.00 - 15,317.00
-PROV.PARA DESVAL.EXISTENCIAS (1,940.66) - (1,940.66) (1,940.66)
OTROS ACTIVOS CORRIENTES - - - - -
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 2,649,729.35 1,383,284.94 4,033,014.29 3,692,056.64
-
ACTIVO NO CORRIENTE -
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO 3,680,000.00 2,868,000.00 6,548,000.00 6,548,000.00
-DEPRECIACION ACUMULADA (845,000.00) (1,158,050.00) (2,003,050.00) (2,003,050.00)
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO NETO 2,835,000.00 1,709,950.00 4,544,950.00 4,544,950.00
INVERSIONES 1,202,800.00 - 1,202,800.00 G 1,013,661.00 -
- G 189,139.00
INTANGIBLES 760,000.00 395,000.00 1,155,000.00 1,155,000.00
-AMORTIZACION INTANGIBLE (429,000.00) (175,035.00) (604,035.00) (604,035.00)
INTANGIBLES NETO 331,000.00 219,965.00 550,965.00 550,965.00
ACTIVOS TRIBUTARIOS DIFERIDOS 125,720.00 62,420.00 188,140.00 188,140.00
-
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 4,494,520.00 1,992,335.00 6,486,855.00 5,284,055.00
TOTAL ACTIVO 7,144,249.35 3,375,619.94 10,519,869.29 8,976,111.64
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES 2,835,658.74 504,458.32 3,340,117.06 3,140,672.50
PROVEEDORES M.N. 970,500.00 57,560.00 1,028,060.00
PROVEEDORES M.E. 1,830,044.50 282,568.00 2,112,612.50
PROVEEDORES TERCEROS 2,800,544.50 340,128.00 3,140,672.50 3,140,672.50
PROVEEDORES RELACIONADAS (Subsidiarias) 35,114.24 164,330.32 199,444.56 A 199,444.56 -
TRIBUTOS POR PAGAR 294,300.00 182,685.00 476,985.00 476,985.00
OTRAS CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS 390,220.00 194,729.00 584,949.00 569,609.00
REMUN Y PARTICIPACIONES POR PAGAR 378,420.00 181,850.00 560,270.00 560,270.00
ANTICIPOS RECIBIDOS - 9,339.00 9,339.00 9,339.00
CUENTAS POR PAGAR A RELACIONADAS 11,800.00 3,540.00 15,340.00 B 15,340.00 -
GANANCIAS DIFERIDAS (Intereses Relacionadas) - - - -
TOTAL PASIVO CORRIENTE 3,520,178.74 881,872.32 4,402,051.06 4,187,266.50
PASIVO NO CORRIENTE -
PASIVOS TRIBUTARIOS DIFERIDOS 58,000.00 18,750.00 76,750.00 76,750.00
/ 02
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 58,000.00 18,750.00 76,750.00 76,750.00

mmuomu
PATRIMONIO
30
Ajustes
Papelera Situacion
ACTIVO Industrias
Rodriguez Total financiera
Ventura SA Debe Haber
ACTIVO CORRIENTE SA consolidado
CAPITAL SOCIAL 2,000,000.00 1,500,000.00 3,500,000.00 G 825,000.00 2,675,000.00

CAPITAL ADICIONAL - 188,661.00 188,661.00 G 188,661.00 -
RESERVA LEGAL 165,800.00 66,500.00 232,300.00 232,300.00
RESULTADOS ACUMULADOS 888,225.00 337,736.17 1,225,961.17 1,225,961.17
UTILIDAD DEL EJERCICIO 512,045.61 382,100.45 894,146.05 H 315,312.09 578,833.96
TOTAL PATRIMONIO 3,566,070.61 2,474,997.62 6,041,068.22 4,712,095.13
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 7,144,249.35 3,375,619.94 10,519,869.28 10,519,869.28 10,519,869.28 8,976,111.63
HOJA DE TRABAJO PARA CONSOLIDACION DEL ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL - GRUPO RODRIGUEZ VENTURA
Distribuido- Industria Resultado

Gráfica Ajustes
ra MOLINA Total Integral
SA VENTURA Consolidado
SA Debe Haber
VENTAS 3,141,701.00 1,348,413.00 4,490,114.00 D 712,302.00 3,777,812.00
DESCTOS Y REB. EN VENTAS - -
VENTAS NETAS 3,141,701.00 1,348,413.00 4,490,114.00 3,777,812.00
COSTO DE VENTA (2,356,275.75) (809,047.80) (3,165,323.55) C 47,611.09 D 586,894.00 (2,626,040.64)
UTILIDAD BRUTA 785,425.25 539,365.20 1,324,790.45 1,151,771.36
OTROS INGRESOS OPERATIVOS 392,433.33 320,175.00 712,608.33 E 60,000.00 634,608.33

F 18,000.00
GASTOS OPERATIVOS :
CARGAS DE PERSONAL (103,200.00) (74,905.00) (178,105.00) (178,105.00)
COMPENS.TIEMPO SERVICIOS (12,662.00) (8,508.00) (21,170.00) (21,170.00)
SERVICIOS DE TERCEROS (343,646.00) (216,030.00) (559,676.00) F 18,000.00 (434,830.00)
E 60,000.00
D 46,846.00
TRIBUTOS (9,200.00) (8,600.00) (17,800.00) (17,800.00)
CARGAS DIV.DE GEST.YCONS. (34,964.00) (46,800.00) (81,764.00) (81,764.00)
DEPREC.DE INM.MAQ.Y EQ. (127,400.00) (66,654.25) (194,054.25) (194,054.25)
OTRAS PROVISIONES (25,100.00) (29,067.00) (54,167.00) (54,167.00)
TOTAL DE GTS.OPERATIVOS (656,172.00) (450,564.25) (1,106,736.25) (981,890.25)
UTILIDAD DE OPERACION 521,686.58 408,975.95 930,662.53 804,489.43
INGRESOS FINANCIEROS 244,139.00 29,152.41 273,291.41 G 189,139.00 84,152.41
GANANCIA POR DIFERENCIA DE CAMBIO 872,000.00 605,082.00 1,477,082.00 1,477,082.00
- CARGAS FINANCIERAS (182,500.67) (22,056.89) (204,557.56) (204,557.56)
- PERDIDA POR DIFERENCIA DE CAMBIO (723,831.18) (475,295.69) (1,199,126.87) (1,199,126.87)
TOTAL INGRESOS(EGRESOS) VARIOS 209,807.15 136,881.83 346,688.98 157,549.98
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA 731,493.73 545,857.78 1,277,351.51 962,039.41
IMPUESTO A LA RENTA (219,448.12) (163,757.33) (383,205.45) (383,205.45)
RESULTADO INTEGRAL 512,045.61 382,100.45 894,146.05 1,027,052.09 711,740.00 578,833.96
OPERACIONES INTRAGRUPO (I) H 315,312.09 315,312.09
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS Y PARTIC. 1,027,052.09 1,027,052.09 894,146.05
Notas de los ajustes realizados:

A. Se elimina las cuentas por cobrar y por pagar comerciales pendientes al cierre del ejercicio, incurridas entre entidades vinculadas.
B. Se elimina las cuentas por cobrar y pagar diversas entre vinculadas pendientes al cierre del ejercicio.
C. Se elimina el margen comercial incluido en el costo de mercaderías adquiridas a una entidad vinculada.
D. Se elimina las ventas de bienes y/o servicios incurridas entre entidades vinculadas.
E. Se elimina la operación generada por el alquiler de inmuebles entre entidades vinculadas.
/ 02
F. Se elimina la operación generada por el contrato de servicio administrativo entre entidades vinculadas.
mmuomu
G. Se elimina la operación generada por la inversión en acciones de Papelera Rodríguez en Industrias Ventura, y los dividendos de la misma.
H. Se elimina el efecto de las operaciones entre grupo que han afectado al resultado del periodo.

31
Por tanto los EEFF consolidados son:

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA - CONSOLIDADO
GRUPO RODRIGUEZ VENTURA
ACTIVO PASIVO
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
SOBREGIRO BANCARIO -
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 2,090,439.36 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES 3,140,672.50
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES 1,047,209.50 TRIBUTOS POR PAGAR 476,985.00
OTRAS CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS 267,608.33 OTRAS CUENTAS POR PAGAR 569,609.00
MERCADERIAS 130,296.70 TOTAL PASIVO CORRIENTE 4,187,266.50
-PROV.PARA DESVAL.EXISTENCIAS (1,940.66) PASIVO NO CORRIENTE
OTRAS CUENTAS DEL ACTIVO - CTAS. POR PAGAR DIVERSAS LARGO PLAZO -
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 3,692,056.64 PASIVOS TRIBUTARIOS DIFERIDOS 76,750.00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 76,750.00
ACTIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO

INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO (NETO) 4,544,950.00 CAPITAL SOCIAL 2,675,000.00
INVERSIONES - RESERVA LEGAL 232,300.00
INTANGIBLES (NETO) 550,965.00 RESULTADOS ACUMULADOS 1,225,961.18
ACTIVOS TRIBUTARIOS DIFERIDOS 188,140.00 RESULTADO DEL EJERCICIO 578,833.96
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 5,284,055.00 TOTAL PATRIMONIO 4,712,095.14
TOTAL ACTIVO 8,976,111.64 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 8,976,111.64
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL - CONSOLIDADO

GRUPO RODRIGUEZ VENTURA
S/.
VENTAS 3,777,812.00
VENTAS NETAS 3,777,812.00
COSTO DE VENTA (2,626,040.64)
UTILIDAD BRUTA 1,151,771.36
OTROS INGRESOS OPERATIVOS 634,608.33
GASTOS ADMINISTRATIVOS (589,134.15)

GASTOS DE VENTAS (392,756.10)
TOTAL DE GTS.OPERATIVOS (981,890.25)
UTILIDAD DE OPERACION 804,489.43
OTROS INGRESOS Y GASTOS
INGRESOS FINANCIEROS 1,561,234.41
CARGAS FINANCIERAS (1,403,684.43)
TOTAL INGRESOS(EGRESOS) VARIOS 157,549.98
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 962,039.41
IMPUESTO A LA RENTA 30% (383,205.45)
TOTAL RESULTADO 578,833.96
OTRO RESULTADO INTEGRAL
INGRESOS POR MEDICION AL VALOR RAZONABLE -
OTROS INGRESOS/GASTOS POR MEDICION -
TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL -
RESULTADO INTEGRAL DEL EJERCICIO 578,833.96
RESULTADO ATRIBUIDO AL SOCIO MAYORITARIO 371,588.63
RESULTADO ATRIBUIDO AL INTERES MINORITARIO 207,245.33
/ 02
mmuomu
32
NIIF ACUERDOS CONJUNTOS
11 N O R M A S I N T E R N A C I O N A L E S D E I N F O R M A C I Ó N F I N A N C I E R A - 11
Introducción
Objetivo
Alcance
ACUERDOS CONJUNTOS
Apéndice A - Definiciones de términos
Apéndice B- Guía de aplicación
Apéndice C - Fecha de vigencia, transición y derogación de otras NIIF
contenido
Apéndice D - Modificaciones a otras NIIF

NIIF 11 - Acuerdos Conjuntos

Introducción unánime de las partes que comparten el control.

En Noviembre 2011 el IASB y el FASB emitieron conjun- 8 Una entidad que es una parte de un acuerdo
tamente esta norma que tiene como finalidad señalar evaluará si el acuerdo conjunto otorga a todas
los lineamientos de revelación de información de enti- las partes, o a un grupo de las partes, control del
dades que mantengan acuerdos conjuntos. acuerdo de forma colectiva. Todas las partes, o un
En Perú el 28.12.2011, el Consejo Normativo de Conta- grupo de las partes, controlan el acuerdo de forma
bilidad oficializa la versión 2011 de las NIIF aprobadas colectiva cuando deben actuar conjuntamente
y modificadas por el IASB, mediante la Resolución Nº para dirigir las actividades que afectan de forma
048-2011-EF/30 publicada el 06.01.2012, en la que se significativa a los rendimientos del acuerdo (es
incluye esta NIIF, la misma que consta de 27 párrafos decir las actividades relevantes).
y cuatro apéndices, los mismos que se desarrolla a 9 Una vez ha sido determinado que todas las partes,
continuación. o un grupo de las partes, controlan el acuerdo de
forma colectiva, existe control conjunto solo cuan-
Objetivo do las decisiones sobre las actividades relevantes
1 El objetivo de esta NIIF es establecer los principios requieren del consentimiento unánime de las
para la presentación de información financiera partes que controlan el acuerdo de forma colectiva.
por entidades que tengan una participación en 10 En un acuerdo conjunto, ninguna parte individual-
acuerdos que son controlados conjuntamente (es mente controla el acuerdo por sí misma. Una parte
decir acuerdos conjuntos). con control conjunto de un acuerdo puede impedir
Cumplimiento del objetivo que cualquiera de las otras partes, o grupo de las
partes, controle el acuerdo.
2 Para cumplir el objetivo del párrafo 1, esta NIIF
define control conjunto y requiere que una en- 11 Un acuerdo puede ser un acuerdo conjunto aun
tidad que es una parte de un acuerdo conjunto cuando no todas las partes tienen control conjunto
determine el tipo de acuerdo conjunto en el que se del acuerdo. Esta NIIF distingue entre partes que
encuentra involucrada mediante la evaluación de tienen control conjunto de un acuerdo conjunto
sus derechos y obligaciones y contabilice dichos (operadores conjuntos o partícipes de un negocio
derechos y obligaciones de acuerdo con el tipo de conjunto) y las partes que participan en un acuerdo
acuerdo conjunto. conjunto pero no tienen control conjunto sobre éste.
12 Una entidad necesitará aplicar el juicio profesional
Alcance al evaluar si todas las partes o un grupo de las
3 Esta NIIF se aplicará por todas la entidades que sean partes, tiene control conjunto de un acuerdo. Una
una parte de un acuerdo conjunto. entidad realizará esta evaluación considerando to-
dos los hechos y circunstancias (véanse los párrafos
ACUERDOS CONJUNTOS B5 a B11).
4 Un acuerdo conjunto es un acuerdo mediante 13 Si cambian los hechos y circunstancias, una enti-
el cual dos o más partes mantienen control dad evaluará nuevamente si todavía tiene control
conjunto. conjunto del acuerdo.
5 Un acuerdo conjunto tiene las siguientes caracte-
Tipos de acuerdo conjunto
rísticas:
14 Una entidad determinará el tipo de acuerdo con-
(a) Las partes están obligadas por un acuerdo con-
junto en el que está involucrada. La clasificación
tractual (véanse los párrafos B2 a B4).
de un acuerdo conjunto como una operación
(b) El acuerdo contractual otorga a dos o más de conjunta o un negocio conjunto dependerá de los
esas partes, control conjunto sobre el acuerdo derechos y obligaciones de las partes con respecto
(véanse los párrafos 7 a 13). al acuerdo.
6 Un acuerdo conjunto es una operación conjunta 15 Una operación conjunta es un acuerdo conjunto
o un negocio conjunto. mediante el cual, las partes que tienen control
Control conjunto conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos
7 Control conjunto es el reparto del control con- y obligaciones con respecto a los pasivos, relacio-
tractualmente decidido de un acuerdo, que nados con el acuerdo. Esas partes se denominan
/ 02
operadores conjuntos.
mmuomu
existe solo cuando las decisiones sobre las ac-

tividades relevantes requieren el consentimiento 16 Un negocio conjunto es un acuerdo conjunto

3
NIIF 11 - A cuerdos conjuntos
mediante el cual, las partes que tienen control particular a los activos, pasivos, ingresos de activi-
conjunto del acuerdo tienen derecho a los acti- dades ordinarias y gastos.
vos netos del acuerdo. Esas partes se denominan 22 La contabilidad de transacciones tales como la
partícipes de un negocio conjunto. venta, aportación o compra de activos entre una
17 Una entidad aplicará el juicio profesional al evaluar entidad y una operación conjunta en la que es un
si un acuerdo conjunto es una operación conjunta operador conjunto se especifica en los párrafos B34
o un negocio conjunto. Una entidad determinará a B37.
el tipo de acuerdo conjunto en el que está involu- 23 Una parte que participa en una operación con-
crada considerando sus derechos y obligaciones junta, pero no tiene control conjunto de ésta,
surgidos del acuerdo. Una entidad evaluará sus
contabilizará también su participación en el
derechos y obligaciones considerando la estructura
acuerdo según los párrafos 20 a 22, si esa parte
y forma legal del acuerdo, las cláusulas acordadas
tiene derecho a los activos y obligaciones con
por las partes en el acuerdo contractual y, otros
factores y circunstancias, cuando sean relevantes respecto a los pasivos, relativos a la operación
(véanse los párrafos B12 a B33). conjunta. Si una parte participa en una operación
conjunta, pero no tiene el control conjunto de
18 En ocasiones las partes se encuentran limitadas
ésta, ni tiene derecho a los activos y obligacio-
por un acuerdo marco que establece las cláu-
nes con respecto a los pasivos, relativos a esa
sulas contractuales generales para llevar a cabo
una o más actividades. El acuerdo marco puede operación conjunta, contabilizará su participación
contemplar que las partes establezcan acuerdos en la operación conjunta de acuerdo con las NIIF
conjuntos diferentes para tratar actividades aplicables a esa participación.
específicas que forman parte del acuerdo. Aun Negocios conjuntos
cuando esos acuerdos conjuntos se relacionen 24 Un partícipe de un negocio conjunto reconocerá
con el mismo acuerdo marco, su tipo puede ser su participación en un negocio conjunto como una
diferente si los derechos y obligaciones de las inversión y contabilizará esa inversión utilizando el
partes difieren cuando llevan a cabo las distintas método de la participación de acuerdo con la NIC
actividades contempladas en el acuerdo marco.
28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos
Por consiguiente, operaciones conjuntas y nego-
a menos que la entidad esté exenta de aplicar el
cios conjuntos pueden coexistir cuando las partes
método de la participación tal como se especifica
llevan a cabo actividades diferentes que forman
parte del mismo acuerdo marco. en esa norma.
19 Si cambian los hechos y circunstancias, una entidad 25 Una parte que participa en un negocio conjunto,
evaluará nuevamente si ha cambiado el tipo de pero no tiene el control conjunto de éste, contabi-
acuerdo conjunto en que está involucrada. lizará su participación en el acuerdo según la NIIF 9
Instrumentos Financieros, a menos que tenga una
Estados financieros de las partes de un influencia significativa sobre el negocio conjunto,
acuerdo conjunto en cuyo caso lo contabilizará de acuerdo con la NIC
28 (modificada en 2011).
Operaciones conjuntas
20 Un operador conjunto reconocerá en relación con Estados financieros separados
su participación en una operación conjunta: 26 En sus estados financieros separados, un operador
(a) sus activos, incluyendo su participación en los conjunto o partícipe de un negocio conjunto
activos mantenidos conjuntamente; contabilizará su participación en:
(b) sus pasivos, incluyendo su participación en los (a) una operación conjunta de acuerdo con los
pasivos incurridos conjuntamente; párrafos 20 a 22;
(c) sus ingresos de actividades ordinarias proce- (b) un negocio conjunto de acuerdo con el párrafo
dentes de la venta de su participación en el 10 de la NIC 27 Estados Financieros Separados.
producto que surge de la operación conjunta;
27 En sus estados financieros separados, una parte
(d) su participación en los ingresos de activida- que participe en un acuerdo conjunto, pero no
des ordinarias procedentes de la venta del
tenga el control conjunto sobre éste, contabilizará
producto que realiza la operación conjunta;
su participación en:
y
(a) una operación conjunta de acuerdo con el
(e) sus gastos, incluyendo su participación en los
gastos incurridos conjuntamente. párrafo 23;
21 Un operador conjunto contabilizará los activos, (b) un negocio conjunto de acuerdo con las NIIF
pasivos, ingresos de actividades ordinarias y gas- 9, a menos que la entidad tenga influencia
significativa sobre el negocio conjunto, en
/ 02
tos relativos a su participación en una operación

mmuomu
conjunta de acuerdo con las NIIF aplicables en cuyo caso aplicará el párrafo 10 de la NIC 27
(modificada en 2011).
4
Apéndice A reales se deben analizar las características de cada

situación concreta en detalle.
Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF. Acuerdos conjuntos:
Acuerdo Un acuerdo por el cual dos o más partes Acuerdo contractual (párrafo 5)
conjunto tienen control conjunto. B2 Los acuerdos contractuales pueden ponerse
El reparto del control contractualmente de manifiesto de diversas formas. Un acuerdo
decidido de un acuerdo, que existe solo contractual de cumplimiento obligatorio es, a me-
Control cuando las decisiones sobre las activida- nudo, pero no siempre, por escrito, habitualmente
conjunto des relevantes requieren el consentimien- en forma de un contrato o conversaciones
to unánime de las partes que comparten documentadas entre las partes. Los mecanismos
el control.
estatutarios pueden también crear acuerdos de
Un acuerdo conjunto mediante el cual obligado cumplimiento, por sí mismos o conjun-
las partes que tienen control conjunto tamente con contratos entre las partes.
Operación
del acuerdo tienen derecho a los activos
conjunta B3 Cuando los acuerdos conjuntos se estructuran a
y obligaciones con respecto a los pasivos,
relacionados con el acuerdo. través de un vehículo separado (véanse los párra-
Operador Una parte de una operación conjunta fos B19 a B33), el acuerdo contractual, o algunos
conjunto que tiene control conjunto sobre ésta. aspectos de éste, se incorporarán en algunos casos
en los artículos, escritura constitutiva, o estatutos
Un acuerdo conjunto mediante el cual
Negocio las partes que tienen control conjunto
del vehículo separado.
conjunto del acuerdo tiene derecho a los activos B4 El acuerdo contractual establece las cláusulas por
netos de éste. las cuales las partes participan en la actividad que
Partícipes de Una parte de un negocio conjunto que es el sujeto del acuerdo. El acuerdo contractual
un negocio tiene control conjunto sobre éste. generalmente trata aspectos tales como:
conjunto (a) El propósito, actividad y duración del acuerdo
Una entidad que participa en un acuerdo conjunto.
Parte de un
conjunto, independientemente de si (b) La forma en que se nombran los miembros
acuerdo
esa entidad tiene control conjunto de del consejo de administración, u órgano de
conjunto
dicho acuerdo.
gobierno equivalente, del acuerdo conjunto.
Una estructura financiera identificable (c) El proceso de toma de decisiones: los temas
de forma separada que incluye entidades
Vehículo legalmente separadas o entidades recono- que requieren decisiones de las partes,
separado cidas por estatuto, independientemente los derechos de voto de las partes y el
de si esas entidades tienen personalidad nivel requerido de apoyo a esos temas. El
legal. proceso de toma de decisiones reflejado en
el acuerdo contractual establece el control
Los siguientes términos se definen en la NIC 27 (mo- conjunto del acuerdo (véanse los párrafo B5
dificada en 2011), NIC 28 (modificada en 2011) o en a B11).
la NIIF 10 Estados Financieros Consolidados y se (d) El capital u otras aportaciones requeridas a las
utilizan en esta NIIF con los significados especificados partes.
en esas NIIF:
(e) La forma en que las partes comparten los
• Control de una participada activos, pasivos, ingresos de actividades ordi-
• Método de la participación narias, gastos o resultado del periodo, relativos
• Poder al acuerdo conjunto.
• Derechos protectores Control conjunto (párrafos 7 a 13)
• Actividades relevantes B5 Al evaluar si una entidad tiene el control conjunto
• Estados financieros separados de un acuerdo, una entidad evaluará en primer
• Influencia significativa lugar si todas las partes, o un grupo de las partes,
controlan el acuerdo. La NIIF 10 define el control
Apéndice B y se utilizará para determinar si todas las partes,
Guía de aplicación o un grupo de las partes, están expuestas, o
Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF. Descri- tienen derecho, a los rendimientos variables por
be la aplicación de los párrafos 1 a 27 y tiene el mismo su participación en el acuerdo y tienen la capaci-
valor normativo que las otras partes de la NIIF. dad de influir en esos rendimientos mediante su
poder sobre el acuerdo. Cuando todas las partes,
B1 Los ejemplos de este apéndice reflejan situacio-
o un grupo de las partes, consideradas de forma
nes hipotéticas. Aunque algunos aspectos de los
/ 02
colectiva, son capaces de dirigir las actividades que

ejemplos pueden darse en hechos y circunstancias
mmuomu
afectan de forma significativa a los rendimientos

de la realidad, al aplicar la NIIF 11 a situaciones

5
del acuerdo (es decir las actividades relevantes),

las partes controlan el acuerdo colectivamente. del acuerdo porque las decisiones sobre las
B6 Tras concluir que todas las partes, o un grupo de actividades relevantes del acuerdo no pueden
las partes, controlan el acuerdo de forma colectiva, tomarse sin que lo acuerden A y B.
una entidad evaluará si tiene el control conjunto
del acuerdo. Existe control conjunto solo cuando Ejemplo 2
las decisiones sobre las actividades relevantes re- Supóngase un acuerdo que tiene tres partes: A
quieren el consentimiento unánime de las partes tiene el 50 por ciento de los derechos de voto
que de forma colectiva controlan el acuerdo. La del acuerdo y B y C tienen el 25 por ciento
evaluación de si el acuerdo es controlado de for- cada uno. El acuerdo contractual entre A, B,
ma conjunta por todas las partes o por un grupo y C, específica que se requiere al menos el 75
de éstas, o controlado por una de sus partes en por ciento de los derechos de voto para tomar
solitario, puede requerir el juicio profesional. decisiones sobre las actividades relevantes
B7 En ocasiones, el proceso de toma de decisiones del acuerdo. Aún cuando A puede bloquear
que se acuerda entre las partes en su acuerdo cualquier decisión, no controla el acuerdo
contractual de forma implícita conduce al control porque necesita el acuerdo de B o de C. En este
conjunto. Por ejemplo, supóngase que dos partes ejemplo A, B y C controlan de forma colectiva
establecen un acuerdo en el que cada una tiene el el acuerdo. Sin embargo, existe más de una
50 por ciento de los derechos de voto y el acuerdo combinación de las partes que puede acordar
contractual entre ellas especifica que se requiere alcanzar el 75 por ciento de los derechos de
al menos el 51 por ciento de los derechos de voto voto (es decir A y B o A y C). En esta situación,
para tomar decisiones sobre las actividades rele- para ser un acuerdo conjunto el acuerdo con-
vantes. En este caso, las partes han acordado de tractual entre las partes necesitaría especificar
forma implícita que tienen control conjunto del qué combinación de las partes se requiere que
acuerdo porque las decisiones sobre las actividades estén de acuerdo de forma unánime para acor-
relevantes no pueden tomarse sin que lo acuerden dar decisiones sobre las actividades relevantes
ambas partes. del acuerdo.
B8 En otras circunstancias, el acuerdo contractual Ejemplo 3
requiere una proporción mínima de derechos de Supóngase un acuerdo en el que A y B tiene cada
voto para tomar decisiones sobre las actividades uno el 35 por ciento de los derechos de voto
relevantes. Cuando esa mínima proporción de del acuerdo estando el 30 por ciento restante
derechos de voto requerida puede lograrse me- ampliamente disperso. Las decisiones sobre las
diante más de una combinación de las partes que actividades relevantes requieren la aprobación
acuerden conjuntamente, ese acuerdo no es un por una mayoría de derechos de voto. A y
acuerdo conjunto a menos que el acuerdo con- B tienen control conjunto del acuerdo solo
tractual especifique qué partes (o combinación de si el acuerdo contractual especifica que las
éstas) se requieren para acordar de forma unánime decisiones sobre las actividades relevantes del
las decisiones sobre las actividades relevantes del acuerdo requieren que estén de acuerdo A y B.
acuerdo.
ejemplos de aplicación
B9 El requerimiento de consentimiento unánime
Ejemplo 1 significa que cualquier parte con control con-
Supóngase que tres partes establecen un acuer- junto del acuerdo puede impedir que cualquier
do: A tiene el 50 por ciento de los derechos de otra parte, o un grupo de otras partes, tomen
voto del acuerdo, B tiene el 30 por ciento y C tie- decisiones unilaterales (sobre las actividades rele-
ne el 20 por ciento. El acuerdo contractual entre vantes) sin su consentimiento. Si el requerimiento
A, B, y C específica que se requiere al menos el 75 de consentimiento unánime se relaciona solo con
por ciento de los derechos de voto para tomar decisiones que otorgan a una parte derechos pro-
decisiones sobre las actividades relevantes del tectores y no con decisiones sobre las actividades
acuerdo. Aun cuando A pueda bloquear cual- relevantes de un acuerdo, esa parte no es una con
quier decisión, no controla el acuerdo porque control conjunto del acuerdo.
necesita el acuerdo de B. Las condiciones de B10 Un acuerdo contractual puede incluir cláusulas de
su acuerdo contractual que requieren al menos resolución de disputas, tales como el arbitraje.
el 75 por ciento de los derechos de voto para Estas disposiciones pueden permitir que se tomen
tomar decisiones sobre las actividades relevantes decisiones en ausencia de consentimiento unáni-
/ 02
implican que A y B tienen el control conjunto me entre las partes que tienen control conjunto.
mmuomu
La existencia de estas disposiciones no evita que
6
el acuerdo esté controlado conjuntamente y, por Clasificación de un acuerdo conjunto

consiguiente, que sea un acuerdo conjunto. B15 Como se señalaba en el párrafo B14, la clasificación
Evaluación del Control Conjunto de los acuerdos conjuntos requiere que las partes
evalúen los derechos y obligaciones que surgen
del acuerdo. Cuando realice esa evaluación, una
entidad considerará los siguientes elementos:
¿Otorga el acuerdo con- (a) La estructura del acuerdo conjunto (véanse los
tractual a todas las partes, No Fuera del párrafos B16 a B21).
o un grupo de las partes, alcance de la (b) Si el acuerdo conjunto se estructura a través
el control del acuerdo de NIIF 11
forma colectiva? de un vehículo separado:
(i) la forma legal del vehículo separado
Sí (véanse los párrafos B22 a B24);
(ii) las condiciones del acuerdo conjunto
¿Requieren las decisiones (véanse los párrafos B25 a B28); y
sobre las actividades rele-
vantes el consentimiento Fuera del
(iii) cuando proceda, otros factores y circuns-
No
unánime de todas las par- alcance de la tancias (véanse los párrafo B29 a B33).
tes o un grupo de las partes, NIIF 11
que controlan el acuerdo Estructura del acuerdo conjunto
de forma colectiva?
Acuerdos conjuntos no estructurados a través de
Sí un vehículo separado
B16 Un acuerdo conjunto que no está estructurado a
El acuerdo es controlado de través de un vehículo separado es una operación
forma conjunta: el acuerdo conjunta. En estos casos, el acuerdo contractual
es un acuerdo conjunto establece los derechos de las partes a los activos y
las obligaciones con respecto a los pasivos relativos
al acuerdo, y los derechos a los ingresos de activi-
dades ordinarias y las obligaciones con respecto a
B11 Cuando un acuerdo queda al margen del alcance los gastos que correspondan a las partes.
de la NIIF 11, una entidad contabilizará su partici- B17 El acuerdo contractual a menudo describe la natu-
pación en dicho acuerdo según las NIIF correspon- raleza de las actividades que están sujetas al acuer-
dientes, tales como la NIIF 10, NIC 28 (modificada do y la forma en que las partes pretenden llevar a
en 2011) o NIIF 9. cabo esas actividades conjuntamente. Por ejemplo,
las partes de un acuerdo conjunto podrían acordar
Tipos de acuerdo conjunto (párrafos 14 a 19)
fabricar un producto conjuntamente, siendo cada
B12 Los acuerdos conjuntos se establecen para una parte responsable de una tarea específica y cada
variedad de propósitos (por ejemplo, como forma una utilizando sus propios activos e incurriendo en
de que las partes compartan costos y riesgos, o sus propios pasivos. El acuerdo contractual podría
para proporcionar a las partes acceso a nueva tec- también especificar la forma en que los ingresos de
nología o nuevos mercados), y puede establecerse actividades ordinarias y gastos que son comunes
utilizando estructuras y formas legales diferentes. a las partes se van a compartir entre ellas. En tal
B13 Algunos acuerdos no requieren que la actividad caso, cada operador conjunto reconocerá en sus
sujeta al acuerdo se lleve a cabo en un vehículo estados financieros los activos y pasivos utilizados
separado. Sin embargo, otros acuerdos involucran para la tarea específica y reconocerá su parte de los
la creación de un vehículo separado. ingresos de actividades ordinarias y gastos según
B14 La clasificación de acuerdos conjuntos requerida el acuerdo contractual.
por esta NIIF depende de los derechos y obliga- B18 En otros casos, las partes del acuerdo conjunto
ciones de las partes que surgen del acuerdo en pueden acordar, por ejemplo compartir y operar
el curso normal de negocio. Esta NIIF clasifica los un activo conjuntamente. En tal caso, el acuerdo
acuerdos conjuntos como operaciones conjuntas contractual establecerá los derechos de las partes al
o negocios conjuntos. Cuando una entidad tiene activo que es operado conjuntamente, y la forma
derechos sobre los activos y obligaciones con en que se comparten entre las partes el producto
respecto a los pasivos relativos al acuerdo, éste es o ingresos de actividades ordinarias procedentes
una operación conjunta. Cuando una entidad tiene del activo y los costos de operación. Cada ope-
derechos sobre los activos netos del acuerdo, éste rador conjunto contabilizará su parte del activo
es un negocio conjunto. Los párrafos B16 a B33 conjunto y su parte acordada de los pasivos, y
establecen la evaluación que una entidad llevará a reconocerá su parte del producto, ingresos de
/ 02
cabo para determinar si tiene una participación en

mmuomu
actividades ordinarias y gastos según el acuerdo

una operación conjunta o en un negocio conjunto. contractual.

7
Acuerdos conjuntos estructurados a través de un La forma legal del vehículo separado

vehículo separado B22 La forma legal del vehículo separado es relevante
B19 Un acuerdo conjunto en el que los activos y pasivos al evaluar el tipo de acuerdo conjunto. La forma
relacionados con el acuerdo se mantienen en un legal ayuda en la evaluación inicial de los derechos
vehículo separado puede ser un negocio conjunto de las partes a los activos y de las obligaciones con
o una operación conjunta. respecto a los pasivos mantenidos en el vehículo
B20 Si una parte es un operador conjunto o un partícipe separado, tales como si las partes tienen participa-
de un negocio conjunto dependerá de los dere- ciones en los activos mantenidos en el vehículo
chos de las partes a los activos y de las obligaciones separado y si son responsables de los pasivos
con respecto a los pasivos, relacionados con el mantenidos en el vehículo separado.
acuerdo que se mantienen en el vehículo separado. B23 Por ejemplo, las partes pueden llevar a cabo un
B21 Como señalaba el párrafo B15, cuando las partes acuerdo conjunto a través de un vehículo separado,
tienen estructurado un acuerdo conjunto en un cuya forma legal tenga como consecuencia que se
vehículo separado, las partes necesitan evaluar si considere éste en sí mismo (es decir los activos y
la forma legal del vehículo separado, las cláusulas pasivos mantenidos en el vehículo separado son
del acuerdo contractual y, cuando corresponda, activos y pasivos del vehículo separado y no de las
cualesquiera otros factores y circunstancias les partes). En tal caso la evaluación de los derechos y
otorgan: obligaciones concedidos a las partes por la forma
(a) derecho a los activos y obligaciones con legal del vehículo separado indica que el acuerdo
respecto a los pasivos relativos al acuerdo (es es un negocio conjunto. Sin embargo, las cláusulas
decir, el acuerdo es una operación conjunta); acordadas por las partes en su acuerdo contractual
o (véanse los párrafo B25 a B28) y, cuando corres-
ponda, otros factores y circunstancias (véanse los
(b) derecho a los activos netos del acuerdo (es
párrafos B29 a B33) pueden invalidar la evaluación
decir, el acuerdo es un negocio conjunto).
de los derechos y obligaciones concedidos a las
Clasificación de un acuerdo conjunto: evaluación partes por la forma legal del vehículo separado.
de los derechos y obligaciones de las partes que B24 La evaluación de los derechos y obligaciones con-
surgen del acuerdo cedidos a las partes por la forma legal del vehículo
separado es suficiente para concluir que el acuerdo
es una operación conjunta solo si las partes llevan a
cabo el acuerdo conjunto en un vehículo separado
cuya forma legal no confiera separación entre las
Estructura del acuerdo conjunto partes y el vehículo separado (es decir, los activos
y pasivos mantenidos en el vehículo separado son
de las partes).
Evaluación de las cláusulas del acuerdo contractual
No estructurado a tra- Estructurado a través B25 En numerosas ocasiones, los derechos y obligacio-
vés de un vehículo de un vehículo se-
separado parado
nes acordados por las partes en sus acuerdos con-
tractuales son coherentes, o no entran en conflicto,
con los derechos y obligaciones concedidos a las
partes por la forma legal del vehículo separado en
el que se ha estructurado el acuerdo.
Operación conjunta B26 En otros casos, las partes utilizan el acuerdo con-
Una entidad consi-
derará: tractual para cambiar el sentido o modificar los
(i) La forma legal del
derechos y obligaciones concedidos por la forma
vehículo separado; legal del vehículo separado en el que se ha estruc-
(ii) Las cláusulas del turado el acuerdo.
acuerdo contractual; y
(iii) Cuando corres- Ejemplo de aplicación
ponda, otros factores
y circunstancias.
Ejemplo 4
Supóngase que dos partes estructuran un
acuerdo conjunto en una entidad que es una
sociedad por acciones. Cada parte tiene un 50
Negocio conjunto
por ciento de la participación en la propiedad
/ 02
de la sociedad. Haber constituido una sociedad

mmuomu
8
por acciones permite separar a la entidad de mente establecida en la proporción especificada.

los propietarios y en consecuencia los activos y Estas modificaciones contractuales de las carac-
pasivos mantenidos en la entidad son activos y terísticas de una sociedad por acciones pueden
pasivos de la sociedad. En tal caso la evaluación traer como consecuencia que un acuerdo sea
de los derechos y obligaciones concedidos a las una operación conjunta.
partes por la forma legal del vehículo separado
indica que las partes tienen derecho a los activos
netos del acuerdo.
Sin embargo, las partes modifican las carac- B27 La siguiente tabla compara las condiciones comu-
terísticas de la sociedad por acciones a través nes en acuerdos contractuales entre partes de una
de su acuerdo contractual de forma que cada operación conjunta y las condiciones comunes
una tiene una participación en los activos de la en acuerdos contractuales entre partes de un
entidad establecida legalmente y cada una es negocio conjunto. Los ejemplos de condiciones
responsable de los pasivos de la entidad legal- contractuales facilitados en la siguiente tabla no
son exhaustivos.
Evaluación de las condiciones del acuerdo contractual

Operación conjunta Negocio conjunto
Las condiciones del El acuerdo contractual proporciona a las partes del acuerdo El acuerdo contractual proporciona a las par-
acuerdo contractual conjunto derecho a los activos y obligaciones con respecto tes del acuerdo conjunto derecho a los activos
a los pasivos relacionados con el acuerdo. netos del acuerdo (es decir, es el vehículo
separado, no las partes, quien tiene derecho
a los activos y obligaciones con respecto a los
pasivos, relacionados con el acuerdo).
Derecho a los activos El acuerdo contractual establece que las partes del acuerdo El acuerdo contractual establece que los ac-
conjunto comparten todos los intereses (por ejemplo dere- tivos comprados en el acuerdo o adquiridos
chos, titularidad o propiedad) sobre los activos relacionados con posterioridad por el acuerdo conjunto
con el acuerdo en una proporción especificada (por ejem- son activos del acuerdo. Las partes no tienen
plo en proporción a la participación en la propiedad de las participación (es decir, no tienen derechos,
partes en el acuerdo o en proporción a la actividad realizada titularidad o propiedad) sobre los activos
a través del acuerdo que se les atribuye directamente). del acuerdo.
Obligaciones con res- El acuerdo contractual establece que las partes del acuerdo El acuerdo contractual establece que el acuer-
pecto a los pasivos conjunto comparten todos los pasivos, obligaciones, costos do conjunto es responsable de las deudas y
y gastos en una proporción especificada (por ejemplo en obligaciones del acuerdo.
proporción a la participación en la propiedad de las partes
en el acuerdo o en proporción a la actividad realizada a El acuerdo contractual establece que las
través del acuerdo que se les atribuye directamente). partes del acuerdo conjunto son responsa-
bles del acuerdo solo en la medida de sus
inversiones respectivas en el acuerdo o de sus
respectivas obligaciones a aportar el capital
adicional o no pagado al acuerdo, o ambos.
El acuerdo contractual establece que las partes del acuerdo El acuerdo contractual señala que los acree-
conjunto son responsables de las demandas planteadas dores del acuerdo conjunto no tienen
por terceros. derecho de recurso contra ninguna parte
con respecto a deudas u obligaciones del
acuerdo.
Ingresos de activida- El acuerdo contractual establece la distribución de los El acuerdo contractual establece la participa-
des ordinarias, gas- ingresos de actividades ordinarias y gastos sobre la base del ción de cada parte en el resultado del periodo
tos y resultado del rendimiento relativo de cada parte en el acuerdo conjunto. relacionado con las actividades del acuerdo.
periodo Por ejemplo, el acuerdo contractual puede establecer que
los ingresos de actividades ordinarias y gastos se distribuyen
sobre la base de la capacidad que cada parte utiliza de la
planta operada conjuntamente, que podría diferir de su
participación en la propiedad del acuerdo conjunto. En
otras ocasiones, las partes pueden tener acordado com-
partir el resultado del periodo relacionado con el acuerdo
sobre la base de una proporción especificada, tal como la
participación en la propiedad de la partes en el acuerdo.
Esto no impediría al acuerdo ser una operación conjunta
/ 02
si las partes tienen derechos a los activos, y obligaciones

mmuomu
con respecto a los pasivos, relacionados con el acuerdo.

9
Operación conjunta Negocio conjunto

Garantías Normalmente, se requiere que las partes de los acuerdos
conjuntos proporcionen garantías a terceros de que, por
ejemplo, recibirán un servicio del acuerdo conjunto, o
proporcionarán financiación a éste. La provisión de estas
garantías, o el compromiso de las partes de proporcionarlas,
no determina, por sí misma, que el acuerdo conjunto sea
una operación conjunta. La característica que determina
si el acuerdo conjunto es una operación conjunta o un
negocio conjunto es si las partes tienen obligaciones con
respecto a los pasivos relacionados con el acuerdo (para
algunos de los cuales las partes pueden, o no, haber pro-
porcionado una garantía).
B28 Cuando el acuerdo contractual especifica que del acuerdo, esto indica que las partes tienen una
las partes tienen derecho a los activos, y obli- obligación con respecto a los pasivos relacionados
gaciones con respecto a los pasivos, relacionados con el acuerdo.
con el acuerdo, son partes de una operación
conjunta y no necesitan considerar otros factores ejemplo de aplicación
y circunstancias (párrafos B29 a B33) a afectos de
clasificar el acuerdo conjunto.
Ejemplo 5
Evaluación de otros factores y circunstancias Supóngase que dos partes estructuran un
B29 Cuando las cláusulas del acuerdo contractual no acuerdo conjunto en una sociedad por accio-
especifican que las partes tienen derecho a los nes (entidad C) en la que cada parte tiene un
activos y obligaciones con respecto a los pasivos, 50 por ciento de participación en la propiedad.
relacionados con el acuerdo, las partes considera- El propósito del acuerdo es elaborar materiales
rán otros factores y circunstancias para evaluar si el requeridos por las partes para sus propios pro-
acuerdo es una operación conjunta o un negocio cesos individuales de fabricación. El acuerdo
conjunto. asegura que las partes operan la instalación que
B30 Un acuerdo conjunto puede estructurarse en un produce los materiales con las especificaciones
vehículo separado cuya forma legal confiere sepa- de cantidad y calidad señaladas por las partes.
ración entre las partes y el vehículo separado. Las La forma legal de la entidad C (una sociedad por
cláusulas contractuales acordadas entre las partes acciones) a través de la cual se realizan inicial-
pueden no especificar los derechos de las partes mente las actividades indica que los activos y
a los activos y las obligaciones con respecto a los pasivos mantenidos en la entidad C son activos
pasivos, no obstante, la consideración de otros y pasivos de ésta. El acuerdo contractual entre
factores y circunstancias pueden conducir a que las partes no especifica que las partes tengan de-
tal acuerdo sea clasificado como una operación recho a los activos u obligaciones con respecto
conjunta. Este será el caso cuando otros factores y a los pasivos de la entidad C. Por consiguiente,
circunstancias otorguen a las partes derecho a los la forma legal de la entidad C y las cláusulas del
activos y obligaciones con respecto a los pasivos acuerdo contractual indican que el acuerdo es
relacionados con el acuerdo. un negocio conjunto.
B31 Cuando las actividades de un acuerdo están Sin embargo, las partes también considerarán
diseñadas principalmente para proporcionar un los siguientes aspectos del acuerdo:
producto a las partes, esto indica que las partes
• Las partes acordaron comprar todo el
tienen derecho de forma sustancial a todos los
producto elaborado por la entidad C en
beneficios económicos de los activos del acuerdo.
una proporción de 50:50. La entidad C no
Las partes de estos acuerdos a menudo aseguran
puede vender ningún producto a terceros,
su acceso a los productos proporcionados por
a menos que lo aprueben las dos partes del
el acuerdo impidiendo que el acuerdo venda el
acuerdo. Puesto que el propósito del acuerdo
producto a terceros.
es proporcionar a las partes el producto que
B32 El efecto de un acuerdo con este diseño y propósito requieran, es de esperar que tales ventas a ter-
es que los pasivos incurridos por el acuerdo son, ceros sean poco frecuentes y no significativas.
en esencia, satisfechos por los flujos de efectivo
• El precio del producto vendido a las partes
recibidos de las partes a través de sus compras
se establece por ambas partes a un nivel
del producto. Cuando las partes son sustancial-
diseñado para cubrir costos de producción
/ 02
mente las únicas fuentes de flujos de efectivo que

y gastos administrativos incurridos por la
mmuomu
contribuyen a la continuidad de las operaciones
10
entidad C. Sobre la base de este modelo en estas circunstancias no cambiaría si, en lugar
operativo, se pretende que el acuerdo opere de utilizar las partes ellas mismas su parte del
a nivel de punto de equilibrio. producto en un proceso de fabricación poste-
Dada la situación anterior, los siguientes rior, las partes vendieran su parte del producto
factores y circunstancias son relevantes: a terceros.
• La obligación de las partes de comprar todos Si las partes cambiaran las cláusulas del acuer-
los productos elaborados por la entidad C do contractual de forma que dicho acuerdo
refleja la dependencia exclusiva de ésta con fuera capaz de vender el producto a terceros,
respecto a las partes para la generación de esto daría lugar a que la entidad C asumiera la
flujos de efectivo y, por ello, las partes tienen demanda, inventario y riesgos de crédito. En
la obligación de financiar la liquidación de ese escenario, este cambio en los hechos y cir-
los pasivos de la entidad C. cunstancias requeriría la nueva evaluación de la
• El hecho de que las partes tengan derechos clasificación del acuerdo conjunto. Estos hechos
sobre todo el producto elaborado por la y circunstancias indicarían que el acuerdo es un
entidad C significa que las partes están negocio conjunto.
consumiendo, y por ello, tienen derecho
a todos los beneficios económicos de los
activos de la entidad C.
Estos hechos y circunstancias indican que el B33 El siguiente diagrama refleja la evaluación que una
acuerdo es una operación conjunta. La conclu- entidad sigue para clasificar un acuerdo cuando
sión sobre la clasificación del acuerdo conjunto el acuerdo conjunto se estructura a través de un
vehículo separado:
Clasificación de un acuerdo conjunto estructurado a través de un vehículo
¿Otorga la forma legal del vehículo separado a

Forma legal del las partes derecho a los activos, y obligaciones
vehículo separado con respecto a los pasivos, relacionados con SÍ
el acuerdo?
NO
¿Especifican las cláusulas del acuerdo contrac-

Cláusulas del acuerdo
tual que las partes tienen derecho a los activos, Operación
contractual
y obligaciones con respecto a los pasivos? SÍ Conjunta
NO
¿Tienen las partes diseñado un acuerdo de

Otros hechos y forma que:
circunstancias
(a) sus actividades principales tienen por SÍ
objeto proporcionar a las partes un producto
(es decir, las partes tienen sustancialmente
derecho a todos los beneficios económicos
de los activos mantenidos por el vehículo
separado) y
(b) dependen de las partes de forma continua-
da para establecer los pasivos relacionados
con la acrividad realizada a través del acuerdo?
NO
/ 02
Negocio conjunto
mmuomu

11
Estados financieros de las partes de un acuerdo la suma de los importes en libros de los activos
conjunto (párrafo 22) y pasivos que la entidad haya consolidado pro-
porcionalmente con anterioridad, incluyendo la
Contabilidad de las ventas o aportaciones de acti-
vos a una operación conjunta plusvalía que surja de la adquisición. Si la plus-
valía pertenecía con anterioridad a una unidad
B34 Cuando una entidad realiza una transacción con
generadora de efectivo más grande, o a un grupo
una operación conjunta en la que es un opera-
de unidades generadoras de efectivo, la entidad
dor conjunto, tal como una venta o aportación
asignará la plusvalía al negocio conjunto sobre la
de activos, está realizando la transacción con las
otras partes de la operación conjunta y, como base de los importes en libros relacionados con
tal, el operador conjunto reconocerá ganancias y el negocio conjunto y la unidad generadora de
pérdidas procedentes de esta transacción solo en efectivo o grupo de unidades generadoras de
la medida de las participaciones de las otras partes efectivo a las que pertenecía.
en la operación conjunta. C3 El saldo de apertura de la inversión determinado
B35 Cuando estas transacciones proporcionen eviden- de acuerdo con el párrafo C2 se considerará como
cia de una reducción en el valor neto realizable de el costo atribuido de la inversión en el reconoci-
los activos a ser vendidos o aportados a la opera- miento inicial. Una entidad aplicará los párrafos 40
ción conjunta o de un deterioro de valor de esos a 43 de la NIC 28 (modificada en 2011) al saldo de
activos, esas pérdidas se reconocerán totalmente apertura de la inversión para evaluar si la inversión
por el operador conjunto. tiene deteriorado su valor y reconocerá la pérdida
por deterioro de valor como un ajuste en las ganan-
Contabilización de compras de activos procedentes cias acumuladas al comienzo del primer periodo
de una operación conjunta presentado. La excepción en el reconocimiento
B36 Cuando una entidad realiza una transacción con inicial de los párrafos 15 y 24 de la NIC 12 Impuestos
una operación conjunta en la que es un operador a las Ganancias no se aplicará cuando la entidad
conjunto, tal como una compra de activos, no reco- reconozca una inversión en un negocio conjunto
nocerá su participación en las ganancias y pérdidas procedente de la aplicación de los requerimientos
hasta que revenda esos activos a un tercero. de transición para los negocios conjuntos que
B37 Cuando estas transacciones proporcionen eviden- había sido consolidada anteriormente de forma
cia de una reducción en el valor neto realizable proporcional.
de los activos a ser comprados o de un deterioro
C4 Si la suma de todos los activos y pasivos anterior-
de valor de esos activos, el operador conjunto
mente consolidados proporcionalmente da lugar
reconocerá su participación en esas pérdidas.
a activos netos negativos, una entidad evaluará si
Apéndice C tiene obligaciones legales o implícitas en rela-
ción con los activos netos negativos y, si es así,
Fecha de vigencia, transición y derogación de
la entidad reconocerá el pasivo que corresponda.
otras NIIF
Si la entidad concluye que no tiene obligaciones
Este apéndice forma parte integral de las NIIF y tiene legales o implícitas en relación con activos netos
el mismo carácter normativo que las otras partes de negativos, no reconocerá el pasivo que corres-
las NIIF. ponda pero ajustará las ganancias acumuladas
Fecha de vigencia al comienzo del primer periodo presentado. La
entidad revelará este hecho, junto con la parte
C1 Una entidad aplicará esta NIIF en los periodos anua- acumulada no reconocida de pérdidas de sus
les que comiencen a partir del 1 de enero de 2013.
negocios conjuntos al comienzo del primer pe-
Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad
riodo presentado y en la fecha en que se aplique
aplica esta NIIF de forma anticipada, revelará ese
esta NIIF por primera vez.
hecho y aplicará al mismo tiempo la NIIF 10, NIIF
12 Información a Revelar sobre Participaciones en C5 Una entidad revelará de forma desglosada los ac-
Otras Entidades, NIC 27 (modificada en 2011) y NIC tivos y pasivos que se han agregado en la partida
28 (modificada en 2011). única del saldo de inversión al comienzo del primer
periodo presentado. Esa información a revelar se
Transición elaborará de forma agregada para todos los nego-
Negocios conjuntos-transición de la consolidación cios conjuntos a los que una entidad aplique los
proporcional al método de la participación requerimientos de transición a los que se refieren
C2 Cuando una entidad cambie de la consolidación los párrafos C2 a C6.
proporcional al método de la participación, re- C6 Tras el reconocimiento inicial, una entidad con-
conocerá su inversión en el negocio conjunto tabilizará sus inversiones en el negocio conjunto
/ 02
como ocurrido al comienzo del primer periodo utilizando el método de la participación de acuerdo
mmuomu
presentado. Esa inversión inicial se medirá como con la NIC 28 (modificada en 2011).
12
Operaciones conjuntas-transición del método de C11 La excepción en el reconocimiento inicial de los

la participación a la contabilización de activos y párrafos 15 y 24 de la NIC 12 no se aplicará cuando
pasivos. la entidad reconozca los activos y pasivos rela-
C7 Cuando una entidad cambie del método de la cionados con su participación en una operación
participación a la contabilización de los activos conjunta.
y pasivos con respecto a su participación en una Disposiciones transitorias en los estados financie-
operación conjunta, dará de baja en cuentas, al co- ros separados en una entidad
mienzo del primer periodo presentado, la inversión
C12 Una entidad que, de acuerdo con el párrafo 10 de la
que estaba contabilizada anteriormente utilizando
NIC 27, estuviera anteriormente contabilizando en
el método de la participación y cualesquiera otras
sus estados financieros separados su participación
partidas que formaban parte de los activos netos
en una operación conjunta como una inversión al
de la entidad en el acuerdo según el párrafo 38 de
costo o de acuerdo con la NIIF 9:
la NIC 28 (modificada en 2011), y reconocerá su
parte en cada uno de los activos y pasivos con res- (a) Dará de baja en cuentas la inversión y reco-
pecto a su participación en la operación conjunta, nocerá los activos y pasivos con respecto a su
incluyendo la plusvalía que pueda haber formado participación en la operación conjunta por los
parte del importe en libros de la inversión. importes determinados de acuerdo con los
párrafos C7 a C9.
C8 Una entidad determinará su participación en los
activos y pasivos relacionados con la operación (b) Proporcionará una conciliación entre la in-
conjunta sobre la base de sus derechos y obli- versión dada de baja en cuentas y los activos
gaciones en una proporción especificada según y pasivos reconocidos, junto con cualquier
el acuerdo contractual. Una entidad medirá los diferencia restante ajustada en las ganancias
importes en libros iniciales de los activos y pasivos acumuladas, al comienzo del primer periodo
desagregándolos del importe en libros de la inver- presentado.
sión al comienzo del primer periodo presentado C13 La excepción en el reconocimiento inicial de los
sobre la base de la información utilizada por la párrafos 15 y 24 de la NIC 12 no se aplicará cuando
entidad al aplicar el método de la participación. la entidad reconozca los activos y pasivos rela-
C9 Cualquier diferencia que surja de la inversión an- cionados con su participación en una operación
teriormente contabilizada utilizando el método conjunta en sus estados financieros separados
de la participación junto con cualesquiera otras procedentes de la aplicación de los requerimientos
partidas que formaban parte de la inversión neta de transición para operaciones conjuntas referidos
de la entidad en el acuerdo según el párrafo 38 de en el párrafo C12.
la NIC 28 (modificada en 2011), y el importe neto Referencias a la NIIF 9
de los activos y pasivos reconocidos, incluyendo la C14 Si una entidad aplica esta NIIF pero no aplica toda-
plusvalía, se: vía la NIIF 9, cualquier referencia a la NIIF 9 deberá
(a) Compensará contra la plusvalía relacionada interpretarse como una referencia a la NIC 39 Ins-
con la inversión con cualquier diferencia res- trumentos Financieros: Reconocimiento y Medición.
tante ajustada contra ganancias acumuladas
al comienzo del primer periodo presentado, Derogación de otras NIIF
si el importe neto de los activos y pasivos C15 Esta Norma sustituye a las siguientes NIIF:
reconocidos, incluyendo la plusvalía, es mayor (a) NIC 31 Participaciones en Negocios Conjuntos y
que la inversión dada de baja en cuentas (y
cualesquiera otras partidas que formaban (b) SIC-13 Entidades Controladas Conjuntamente –
parte de la inversión neta de la entidad). Aportaciones No Monetarias de los Participantes
(b) Ajustará contra las ganancias acumuladas al Apéndice D
comienzo del primer periodo presentado, si
el importe neto de los activos y pasivos re- Modificaciones a otras NIIF
conocidos, incluyendo la plusvalía, es menor Este apéndice establece las modificaciones a otras NIIF
que la inversión dada de baja en cuentas (y que son consecuencia de la emisión por el Consejo de
cualesquiera otras partidas que formaban la NIIF 11. Una entidad aplicará esas modificaciones
parte de la inversión neta de la entidad). a periodos anuales que comiencen a partir del 1 de
C10 Una entidad que cambie del método de la parti- enero de 2013. Si una entidad aplica la NIIF 11 para
cipación a la contabilidad de los activos y pasivos un periodo anterior, aplicará las modificaciones para
proporcionará una conciliación entre la inversión ese mismo periodo. En los párrafos modificados el
dada de baja en cuentas, y los activos y pasivos texto nuevo está subrayado y el texto eliminado se
reconocidos, junto con cualquier diferencia res- ha tachado.
/ 02
tante ajustada contra las ganancias acumuladas, D1 Esta tabla muestra la forma en que las referencias
mmuomu
al comienzo del primer periodo presentado. siguientes se han modificado en otras NIIF.

13
Referencia existente a contenida en en se modifica por referencia a

NIC 31 NIIF 2 párrafo 5 NIIF 11 Acuerdos Conjuntos
Participaciones en Negocios NIIF 9 (emitida en octubre párrafo
Conjuntos de 2010) B4.3.12(c)
NIC 36 párrafo 4(c)
CINIIF 5 Referencias
CINIIF 9 párrafo 5(c)
NIC 28 NIC 18 Párrafo 6(b) NIC 28 Participaciones en Aso-
Inversiones en Asociadas ciadas y Negocios Conjuntos
NIC 36 Párrafo 4(b)
CINIIF 5 Referencias
control conjunto sobre entidad NIC 24 Párrafo 9(a)(I) y 11(b) control conjunto de
(o entidades) controlada de
forma conjunta NIIF 1 encabezamiento antes del negocio(s) conjunto(s)
párrafo 31, párrafos 31 y
D1(g), encabezamiento antes
del párrafo D14, párrafos D14
y D15.
NIC 36 encabezamiento antes del
párrafo 12(h) y párrafos 2(h)
y 12(h)(ii)
negocio(s) NIC 12 Párrafos 2, 15, 18(e), 24, enca- acuerdo(s) conjunto(s)
conjunto(s) bezamiento antes del párrafo
38, párrafos 38 y 38(a), 44, 45,
81(f ), 87 y 87C
NIC 21 definición de "negocio en el
extranjero" en el párrafo 8 y
párrafos 11 y 18
partícipe(s) NIC 24 párrafos 11(b) y 19(e) partícipe(s) de un negocio con-
junto
NIIF 1 Adopción por Primera vez de las Normas Inter- 11 con la siguiente excepción. Cuando una entidad
nacionales de Información Financiera que adopta por primera vez las NIIF cambie de la
D2 Se añade el párrafo 39I de la forma siguiente: consolidación proporcional al método de la parti-
39I Las NIIF 10 Estados Financieros Consolidados y cipación, comprobará el deterioro de valor de la
NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emitidas en mayo inversión de acuerdo con la NIC 36 al comienzo del
de 2011, modificaron los párrafos 31, B7, C1, primer periodo presentado, independientemente
D1, D14 y D15 y añadieron el párrafo D31. Una de que exista cualquier indicación de que la inver-
entidad aplicará esas modificaciones cuando sión pueda tener deteriorado su valor. Cualquier
aplique las NIIF 10 y NIIF 11. deterioro de valor resultante se reconocerá como
D3 El párrafo D1 se modifica como sigue: un ajuste a las ganancias acumuladas al comienzo
D1 Una entidad puede optar por utilizar una o del primer periodo presentado.
más de las exenciones siguientes: NIIF 2 Pagos Basados en Acciones
(a) … D5 Se añade el párrafo 63A de la forma siguiente:
(p) cancelación de pasivos financieros con 63A La NIIF 10 Estados Financieros Consolidados y
instrumentos de patrimonio (párrafo D25); y la NIIF 11, emitidas en mayo de 2011, modifica-
(q) hiperinflación grave (párrafos D26 a D30).; ron el párrafo 5 y el Apéndice A. Una entidad
y aplicará esas modificaciones cuando aplique
(r) acuerdos conjuntos (párrafo D31). las NIIF 10 y NIIF 11.
D4 Después del párrafo D30, se añaden un encabeza-
NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta
miento y el párrafo D31.
y Operaciones Discontinuadas
Acuerdos conjuntos D6 El párrafo 28 se modifica de la forma siguiente:
/ 02
D31 Una entidad que adopta por primera vez las NIIF 28 La entidad incluirá cualquier ajuste requerido
mmuomu
podrá aplicar las disposiciones transitorias de la NIIF al importe en libros de un activo no corriente,
14
que deje de estar clasificado como mantenido 10 y NIIF 11.

para la venta, en el resultado del periodo [nota D11 En el Apéndice C, en el párrafo C8, las modifica-
al pie omitida] de las operaciones continuadas, ciones al párrafo 3(a) de la NIIF 7 Instrumentos
en el periodo en que dejen de cumplirse los Financieros: Información a Revelar se modifica de
criterios de los párrafos 7 a 9. Si el grupo de la forma siguiente:
disposición o activo no corriente que deje 3 Esta NIIF se aplicará por todas las entidades,
de ser clasificado como mantenido para la a todo tipo de instrumentos financieros,
venta es una subsidiaria, operación conjunta, excepto a:
negocio conjunto, asociada o parte de una (a) aquellas participaciones en subsidiarias,
participación en un negocio conjunto o asociadas o negocios conjuntos, que
asociada, se modificarán, en consecuencia, se contabilicen de acuerdo con la NIIF 10
los estados financieros de los periodos desde Estados Financieros Consolidados, NIC 27
la clasificación de como mantenidos para la Estados Financieros Consolidados y Sepa-
venta. La entidad presentará ese ajuste en rados, NIC 28 Inversiones en Asociadas
la misma partida del estado del resultado y Negocios Conjuntos, o NIC 31 Participa-
integral utilizado para presentar la pérdida o ciones en Negocios Conjuntos. No obstante,
ganancia, si procede, reconocida de acuerdo en algunos casos la NIC 27, o la NIC 28
con el párrafo 37. permiten que una entidad contabilice
D7 Se añade el párrafo 44G de la forma siguiente: las participaciones en una subsidiaria,
44G Las NIIF 10 y NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emi- asociada o negocio conjunto aplicando
tidas en mayo de 2011, modificaron el párrafo la NIC 39 y la NIIF 9; en esos casos,....
28. Una entidad aplicará esas modificaciones D12 Se eliminan el encabezamiento sobre el párrafo
cuando aplique la NIIF 11. C20 y los párrafos C20 a C21. D13.
NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a Se eliminan el encabezamiento sobre el párrafo
Revelar C22 y los párrafos C22 y C23.
D8 El párrafo 3(a) se modifica de la forma siguiente: NIIF 9 Instrumentos Financieros (emitida en octubre
3 Esta NIIF se aplicará por todas las entidades, a de 2010)
todo tipo de instrumentos financieros, excepto D14 Se añade el párrafo 7.1.2 de la forma siguiente:
a: 7.1.2 NIIF 10 y NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emitidas
(a) aquellas participaciones en subsidiarias, en mayo de 2011, modificaron los párrafos
asociadas o negocios conjuntos, que 3.2.1, B3.2.1 a B3.2.3, B4.3.12(c), B5.7.15, C11 y
se contabilicen de acuerdo con la NIIF 10 C30 y eliminaron los párrafos C23 a C28 y los
Estados Financieros Consolidados, NIC 27 encabezamientos relacionados. Una entidad
Estados Financieros Consolidados y Sepa- aplicará esas modificaciones cuando aplique
rados, NIC 28 Inversiones en Asociadas y las NIIF 10 y NIIF 11.
Negocios Conjuntos, o NIC 31 Participaciones D15 En el Apéndice C, en el párrafo C11, las modifi-
en Negocios Conjuntos. No obstante, en caciones al párrafo 3(a) de la NIIF 7 Instrumentos
algunos casos la NIC 27, o la NIC 28 o la NIC Financieros: Información a Revelar se modifica de
31 permiten que una entidad contabilice las la forma siguiente:
participaciones en una subsidiaria, asociada 3 Esta NIIF se aplicará por todas las entidades,
o negocio conjunto aplicando la NIC 39; en a todo tipo de instrumentos financieros,
esos casos,.... excepto a:
D9 Se añade el párrafo 44O de la forma siguiente: (a) aquellas participaciones en subsidiarias,
44O Las NIIF 10 y NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emi- asociadas o negocios conjuntos, que se
tidas en mayo de 2011, modificaron el párrafo contabilicen de acuerdo con la NIIF 10
3. Una entidad aplicará esas modificaciones Estados Financieros Consolidados, NIC 27
cuando aplique las NIIF 10 y NIIF 11. Estados Financieros Consolidados y Sepa-
rados, NIC 28 Inversiones en Asociadas y
NIIF 9 Instrumentos Financieros (emitida en noviem-
Negocios Conjuntos, o NIC 31 Participa-
bre de 2009)
ciones en Negocios conjuntos. No obstan-
D10 Se añade el párrafo 8.1.2 de la forma siguiente: te, en algunos casos la NIC 27, o la NIC
8.1.2 La NIIF 10 Estados Financieros Consolidados 28 o la NIC 31permiten que una entidad
y la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emitidas en contabilice las participaciones en una
mayo de 2011, modificaron el párrafo C8 y subsidiaria, asociada o negocio conjunto
eliminaron los párrafos C18 a C23 y los encabe- aplicando la NIIF 9; en esos casos,....
/ 02
zamientos relacionados. Una entidad aplicará

mmuomu
D16 Se eliminan el encabezamiento sobre el párrafo

esas modificaciones cuando aplique las NIIF C25 y los párrafos C25 y C26.

15
D17 Se eliminan el encabezamiento sobre el párrafo entidad aplicará esas modificaciones cuando
C27 y los párrafos C27 y C28. aplique las NIIF 10 y NIIF 11.
D18 En el párrafo C30, las modificaciones al párrafo 4(a) NIC 12 Impuesto a las Ganancias
de la NIC 32 Instrumentos Financieros: Información
a Revelar se modifica de la forma siguiente:
4 Esta Norma se aplicará por todas las enti-
dades y a todos los tipos de instrumentos D25 El párrafo 39 se modifica de la forma siguiente:
financieros, excepto a: 39 Una entidad debe reconocer un pasivo por
(a) aquellas participaciones en subsidia- impuestos diferidos en todos los casos de
rias, asociadas o negocios conjuntos, diferencias temporarias imponibles asocia-
que se contabilicen de acuerdo con das con inversiones en subsidiarias, sucur-
la NIIF 10 Estados Financieros Conso- sales y asociadas, o con participaciones en
lidados, NIC 27 Estados Financieros negocios acuerdos conjuntos, excepto que
Consolidados y Separados, NIC 28 se den conjuntamente las dos condiciones
Inversiones en Asociadas y Negocios siguientes:
Conjuntos, o la NIC 31 Participaciones (a) la controladora, inversor, o partícipe
en Negocios Conjuntos. No obstante, de un negocio conjunto u operador
en algunos casos la NIC 27, o la NIC conjunto sea capaz de controlar el mo-
28 o la NIC 31 permiten que una en- mento de la reversión de la diferencia
tidad contabilice las participaciones temporaria; y
en una subsidiaria, asociada o negocio (b) …
conjunto aplicando la NIIF 9; en esos D26 El párrafo 43 se modifica de la forma siguiente:
casos,.... 43 Normalmente, el acuerdo entre las partes de
NIC 7 Estados de Flujos de Efectivo un negocio acuerdo conjunto contempla el re-
D19 [No aplicable a la parte normativa de la Norma] parto la distribución de ganancias, y establece
si la decisión de distribución exige el consenti-
D20 Los párrafos 37 y 38 se modifican para quedar como miento de todoas las partes los participantes,
sigue: o un grupo de partes de una determinada ma-
37 Cuando se contabilice una inversión en una yoría de los mismos. Cuando el partícipe de un
asociada, un negocio conjunto o subsidiaria negocio conjunto u operador conjunto puede
usando el método del costo o el de la partici- controlar el calendario de la distribución de su
pación, un inversor limitará su información, en parte reparto de en las ganancias del acuerdo
el estado de flujos de efectivo, a los flujos de conjunto, y es probable que no se repartan su
efectivo habidos entre él mismo y la entidad parte de los dividendos en un futuro previsible,
participada, por ejemplo, los dividendos y no tendrá que reconocer ningún pasivo por
anticipos. impuestos diferidos.
38 Una entidad que informe sobre su participa- D27 Se añade el párrafo 98A de la forma siguiente:
ción en una entidad controlada de forma con-
98A La NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emitida en mayo de
junta, utilizando la consolidación proporcional
2011, modificó los párrafos 2, 15, 18(e), 24, 38, 39,
(véase la NIC 31 Información Financiera sobre
43 a 45, 81(f ), 87 y 87C. Una entidad aplicará esas
los Intereses en Negocios Conjuntos), incluirá
modificaciones cuando aplique la NIIF 11.
en su estado consolidado de flujos de efectivo
su parte proporcional de los flujos de efectivo NIC 18 Ingresos de Actividades Ordinarias
de la citada entidad. Una entidad que informe D28 [No aplicable a la parte normativa de la Norma]
sobre su participación en una asociada o D29 Se añade el párrafo 41 de la forma siguiente:
negocio conjunto utilizando el método de la
41 Las NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emitida en
participación, incluirá en su estado de flujos
mayo de 2011, modificó el párrafo 6(b).
de efectivo los flujos de efectivo habidos por
inversiones en la mencionada asociada o Una entidad aplicará esas modificaciones
negocio conjunto, entidad controlada con- cuando aplique la NIIF 11.
juntamente así como las distribuciones de NIC 21 Efectos de las Variaciones en las Tasas de
ganancias y otros pagos y cobros entre ambas Cambio de la Moneda Extranjera
entidades. D30 [No aplicable a la parte normativa de la Norma]
D21 Se elimina el párrafo 50(b). D31 En los párrafos 3(b) y 44 se elimina "consolidación
D22 Se añade el párrafo 57 de la forma siguiente: proporcional" y en el párrafo 33 "proporcionalmen-
57 La NIIF 10 y NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emiti- te consolidada".
/ 02
das en mayo de 2011, modificaron los párrafos D32 Se elimina el párrafo 45 en la "NIC 31 Participaciones
mmuomu
37, 38 y 42B y eliminó el párrafo 50(b). Una en Negocios Conjuntos".
16
D33 La última frase del párrafo 46 se modifica de la cieros Consolidados y Separados. Esta
forma siguiente: norma también se aplicará a los estados
46 Este mismo procedimiento se utilizará al financieros individuales.
aplicar el método de la participación a las D37 El párrafo 19 se modifica de la forma siguiente:
asociadas y negocios conjuntos, así como al 19 La información a revelar requerida por el
aplicar la consolidación proporcional a los párrafo 18 se suministrará, por separado,
negocios conjuntos de acuerdo con la NIC 28 para cada una de las siguientes categorías:
Inversiones en Asociadas y la NIC 31 (modificada (a) la controladora;
en 2011). (b) entidades con control conjunto o in-
D34 El párrafo 48A se modifica de la forma siguiente: fluencia significativa sobre la entidad;
48A Además de la disposición de toda la par- (c) subsidiarias; ...
ticipación de una entidad en un negocio D38 El párrafo 25 se modifica de la forma siguiente:
en el extranjero, lo siguiente las siguientes
25 Una entidad que informa está exenta de los
disposiciones parciales se contabilizará como
requerimientos de información a revelar
disposición, aún si la entidad retiene una
del párrafo 18 en relación con transac-
participación en la anterior subsidiaria,
ciones entre partes relacionadas y saldos
asociada o entidad controlada de forma
pendientes, incluyendo compromisos,
conjunta:
con:
(a) cuando la disposición parcial involucra
(a) un gobierno que tiene control, o con-
la pérdida del control de una subsidiaria
trol conjunto o influencia significativa
que incluye un negocio en el extranjero,
sobre la entidad que informa; y
independientemente de si la entidad con-
serva una participación no controladora (b) otra entidad que sea una parte rela-
en su antigua subsidiaria después de la cionada, porque el mismo gobierno
disposición parcial; y tiene control, o control conjunto o
influencia significativa tanto sobre
(b) cuando la participación conservada
la entidad que informa como sobre
después de la disposición parcial de una
la otra entidad.
participación en un negocio conjunto o
una disposición parcial de una participa- D39 Se añade el párrafo 28A de la forma siguiente:
ción en la pérdida de una influencia sig- 28A La NIIF 10, NIIF 11 Acuerdos Conjuntos y NIIF
nificativa sobre una asociada que incluye 12 emitidas en mayo de 2011, modificaron
un negocio en el extranjero es un activo los párrafos 3, 9, 11(b), 15, 19(b) y (e) y 25. Una
financiero que incluye un negocio en el entidad aplicará esas modificaciones cuando
extranjero; y aplique las NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12.
(c) la pérdida del control conjunto sobre una NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación
entidad controlada de forma conjunta D40 El párrafo 4(a) se modifica de la forma siguiente:
que incluye un negocio en el extranjero. 4 Esta Norma se aplicará por todas las enti-
D35 Se añade el párrafo 60F de la forma siguiente: dades y a todos los tipos de instrumentos
60F La NIIF 10 y NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emiti- financieros, excepto a:
das en mayo de 2011, modificaron los párrafos (a) aquellas participaciones en subsidiarias,
3(b), 8, 11, 18, 19, 33, 44 a 46 y 48A. Una entidad asociadas o negocios conjuntos, que se
aplicará esas modificaciones cuando aplique contabilicen de acuerdo con la NIIF 10
las NIIF 10 y NIIF 11. Estados Financieros Consolidados, NIC 27
NIC 24 Información a Revelar sobre Partes Relacio- Estados Financieros Consolidados ySepa-
nadas rados, NIC 28 Inversiones en Asociadas y
Negocios Conjuntos, o NIC 31 Participacio-
D36 El párrafo 3 se modifica de la forma siguiente: nes en Negocios Conjuntos. No obstante,
3 Esta Norma requiere revelar información en algunos casos la NIC 27, o la NIC 28
sobre las relaciones entre partes relacio- o la NIC 31 permiten que una entidad
nadas, transacciones, saldos pendientes, contabilice las participaciones en una
incluyendo compromisos, en los estados subsidiaria, asociada o negocio con-
financieros consolidados y separados de junto aplicando la NIC 39; …
una controladora, un partícipe en un ne-
D41 Se añade el párrafo 97I de la forma siguiente:
gocio conjunto o inversores con control
conjunto de una participada o influencia 97I La NIIF 10 y la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos,
significativa sobre ésta, presentados de emitidas en mayo de 2011, modificaron los
párrafos 4(a) y GA29. Una entidad aplicará esas
/ 02
acuerdo con la NIIF 10 Estados Financieros

mmuomu
Consolidados o la NIC 27 Estados Finan- modificaciones cuando aplique las NIIF 10 y

NIIF 11.

17
NIC 33 Ganancias por Acción biertos por la NIIF 10 Estados Financieros

D42 Se modifican los párrafos 40 y A11 y se añade el Consolidados , en la NIC 27 Estados Fi-
párrafo 74B de la forma siguiente: nancieros Consolidados y Separados; y NIC
40 Una subsidiaria, negocio conjunto o asocia- 28 Inversiones en Asociadas y Negocios
da podría emitir para terceros distintos de la Conjuntos, y NIC 31 Participaciones en
controladora, del participante o inversores Negocios Conjuntos.
con control conjunto de la participada o (f ) …
influencia significativa sobre ésta, acciones D45 Se añade el párrafo 130F de la forma siguiente:
ordinarias potenciales que sean convertibles 130F Las NIIF 10 y NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emi-
en acciones ordinarias de la subsidiaria, tidas en mayo de 2011, modificaron el párrafo
del negocio conjunto o de la asociada, o 3(e). Una entidad aplicará esas modificaciones
en acciones ordinarias de la controladora cuando aplique las NIIF 10 y NIIF 11.
o inversores con control conjunto de la
participada o influencia significativa sobre NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y
ésta, del participante o del inversionista Medición (modificada en octubre de 2009)
(la entidad que informa). Si estas acciones D46 El párrafo 2(a) se modifica de la forma siguiente:
ordinarias potenciales de la subsidiaria, del 2 Esta Norma se aplicará por todas las enti-
negocio conjunto o de la asociada tuvieran dades y a todos los tipos de instrumentos
un efecto dilusivo sobre las ganancias por financieros, excepto a:
acción básicas de la entidad que presenta los (a) aquellas participaciones en subsidia-
estados financieros, se incluirán en el cálculo rias, asociadas o negocios conjuntos,
de las ganancias por acción diluidas. que se contabilicen de acuerdo con
A11 Las acciones ordinarias potenciales de una la NIIF 10 Estados Financieros Conso-
subsidiaria, negocio conjunto o entidad aso- lidados, NIC 27 Estados Financieros
ciada convertibles en acciones ordinarias de Consolidados y Separados, NIC 28
la subsidiaria, del negocio conjunto o de la Inversiones en Asociadas y Negocios
entidad asociada, o en acciones de la contro- Conjuntos, o NIC 31 Participaciones
ladora o inversores con control conjunto de en Negocios Conjuntos. No obstante,
la participada o influencia significativa sobre las entidades aplicarán esta Norma
ésta, participante o del inversionista (que es la a las participaciones en subsidiarias,
entidad que presenta los estados financieros) asociadas o negocios conjuntos que,
se incluirán en el cálculo de las ganancias por de acuerdo con la NIC 27, o NIC 28 o
acción diluidas como se indica a continua- NIC 31, se contabilicen de acuerdo con
ción:... esta Norma…
74B Las NIIF 10 y NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, D47 Los párrafos GA3 y GA41(a) se modifican de la forma
emitidas en mayo de 2011, modificaron el siguiente:
párrafo 4, 40 y A11. Una entidad aplicará esas GA3 A veces, una entidad realiza lo que ella ve como
modificaciones cuando aplique las NIIF 10 y una “inversión estratégica” en instrumentos
NIIF 11. de patrimonio emitidos por otra entidad, con
NIC 36 Deterioro del Valor de los Activos la intención de establecer o mantener una
relación operativa a largo plazo con la entidad
D43 Se añade el párrafo 140H de la forma siguiente: en la que ha realizado la inversión. La entidad
140H La NIIF 10 y NIIF 11, emitidas en mayo de 2011, inversora o partícipe de un negocio conjunto
modificaron el párrafo 4, el encabezamiento utilizará la NIC 28 para determinar si el método
sobre el párrafo 12(h) y el párrafo 12(h). Una de la participación es adecuado para conta-
entidad aplicará esas modificaciones cuando bilizar dicha inversión. De manera similar, la
aplique las NIIF 10 y NIIF 11. entidad utilizará la NIC 31 para determinar si
NIC 38 Activos Intangibles la consolidación proporcional o el método
D44 El párrafo 3(e) se modifica de la forma siguiente: de la participación son adecuados para dicha
inversión. Si ni la consolidación proporcional
3 En el caso de que otra Norma se ocupe de la ni el método de la participación no resulta
contabilización de una clase específica de acti- adecuado, la entidad aplicará esta Norma a
vo intangible, la entidad aplicará esa Norma en dicha inversión estratégica.
lugar de la presente. Por ejemplo, esta Norma
no es aplicable a: GA4I(a) La entidad es una entidad de capital
riesgo, un fondo de inversión u otra entidad
(a) …
similar cuya actividad consiste en invertir
(e) Activos financieros, según se definen en
/ 02
en activos financieros para beneficiarse de

mmuomu
la NIC 32. El reconocimiento y la medición su rentabilidad total, ya sea en forma de

de algunos activos financieros están cu-
18
intereses o dividendos o de cambios en conjuntos se contabilicen utilizando el méto-

el valor razonable. La NIC 28 y la NIC 31 do de la participación los estados financieros
que estas inversiones se excluyan de su en los que las participaciones en negocios
alcance, siempre que se midan al valor conjuntos se consolidan proporcionalmente
razonable con cambios en resultados de (sujeto a modificación como propone el Pro-
acuerdo con esta Norma. Una entidad yecto de Norma 9 Acuerdos Conjuntos publica-
puede aplicar la misma política contable do por el Consejo de Normas Internacionales
a otras inversiones gestionadas sobre la de Contabilidad en septiembre de 2007) y los
base de sus rendimientos totales, pero estados financieros que incluyen una sucursal
cuyo nivel de influencia sea insuficiente o una operación conjunta como se define en
para que estén dentro del alcance de la la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos.
NIC 28 o de la NIC 31.
D48 Se añade el párrafo 103P de la forma siguiente:
CASO PRÁCTICO
103P La NIIF 10 y NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emiti-
da en mayo de 2011, modificó los párrafos 2(a), Con fecha 03 de Octubre de 2011, las empresas SHARR
15, GA3, GA36 a GA38 y GA4I(a). Una entidad S.A. y ENDEX International deciden celebrar un contra-
aplicará esas modificaciones cuando aplique to de negocio conjunto (consorcio con contabilidad
las NIIF 10 y NIIF 11. independiente), en dicho contrato se estipula que se
CINIIF 5 Derechos por la Participación en Fondos para compartirá el control sobre el negocio conjunto, el
el Retiro del servicio, la Restauración y la Rehabilita- negocio conjunto se denomina SHARR & ENDEX.
ción Medioambiental El objeto del negocio conjunto es fortalecer la posición
D49 Los párrafos 8 y 9 se modifican para quedar como en el mercado frente a sus competidores.
sigue: Los aportes de la empresa SHARR S.A.
8 El contribuyente determinará si tiene control,
o control conjunto o influencia significativa Dinero en efectivo 50,000.00
sobre el fondo por referencia a las NIC 27, Mercadería 37,000.00
Muebles 12,000.00
NIIF 10, NIIF 11 y NIC 28, NIC 31 y la SIC-12. Total aporte 99,000.00
Si así fuera, el contribuyente contabilizará su
participación en el fondo según establecen las
citadas Normas. Los aportes de la empresa ENDEX International
9 Si el contribuyente no tiene control, o control
conjunto o influencia significativa sobre el Dinero en efectivo 30,000.00
Vehículo 51,000.00
fondo, reconocerá el derecho a recibir los pa- Total aporte 81,000.00
gos del fondo como un reembolso, tal como
dispone la NIC 37. Este reembolso se medirá
por el menor de: El consorcio tiene las siguientes operaciones:
(a) ... 1. El 05 de octubre compra mercaderías por
D50 Se añade el párrafo 14B de la forma siguiente: S/.18,000.00 más IGV a la empresa SHARR S.A.
14B La NIIF 10 y la NIIF 11, emitidas en mayo de 2. El 10 de octubre contrata los servicios de una
2011, modificaron los párrafos 8 y 9. Una empresa para que efectúe el pintado del inmueble
entidad aplicará esas modificaciones cuando donde funciona el negocio, por la que le emiten
aplique las NIIF 10 y NIIF 11. una factura por S/.500.00 más IGV.
3. El 18 de octubre compra productos de limpieza
CINIIF 9 Nueva Evaluación de Derivados Implícitos por S/.200.00 y útiles de oficina por S/.250.00 los
D51 [No aplicable a la parte normativa de la Norma] que son consumidos de manera inmediata, más
D52 Se añade el párrafo 12 de la forma siguiente: IGV. La compra es al contado.
12 La NIIF 11, emitida en noviembre de 2011, 4. La depreciación del mes correspondiente a los ac-
modificó el párrafo 5(c). Una entidad apli- tivos inmovilizados recibidos en aportación suman
cará esas modificaciones cuando aplique S/. 950.00
la NIIF 11. 5. Las ventas del mes ascienden a S/.48,000.00 más
CINIIF 16 Coberturas de una Inversión Neta en un IGV, el costo de los productos vendidos es de
Negocio en el Extranjero S/.28,800.00
D53 La nota a pie de página del párrafo 2 se modifica 6. El 30 de octubre recibe la factura Nº 001-002356
de la forma siguiente: de la empresa ENDEX International por los servi-
cios de sus trabajadores que realizaron la venta
* Éste será el caso de los estados financieros con-
/ 02
de las mercaderías por un importe de S/.3,500.00

mmuomu
solidados, los estados financieros en los que las

más IGV.
inversiones tales como asociadas o negocios

19
7. Las ventas fueron el 80% al contado y el 20% al Se pide

crédito a 30 días. Efectuar el tratamiento contable del negocio conjunto.
8. Se efectúa el pago de la compra de mercaderías al
70% y la diferencia es a 60 días. Solución
9. Se paga el alquiler del local comercial del mes Aportes recibidos (contabilidad del consorcio con
devengado por S/.4,500.00 más IGV. contabilidad independiente):
Nº Fecha Glosa Cta Debe Haber

10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 80,000.00
104 Cuentas corrientes e instituciones fin.
1041 Ctas. Ctes. Operativas
20 MERCADERIAS 37,000.00
201 Mercaderias manufacturadas
20111 Costo
Por la provi-
sión de las 33 INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO 63,000.00
1 03/10/2011 cargas de 334 Equipo de transporte
personal del 33411 Costo
mes
335 Muebles y enseres
33511 Costo
47 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS-RELACIONADAS 180,000.00
479 Otras cuentas por pagar diversas
47913 Asociadas
479131 SHARR S.A.
479132 ENDEX Internacional
El registro de las operaciones incurridas:

60 COMPRAS 18,000.00
601 Mercaderias
40 TRIB., CONTRAPRESTAC. Y APOR AL SIST PRIV DE PENS Y SALUD 3,240.00
Por la compra 401 Gobierno central
2 05/10/2011 de mercade-
rías 4011 IGV
43 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES RELACIONADAS 21,240.00
431 Fact., Boleta y otros comprob. Por pagar
4312 Emitidas
43123 Asociadas
61 VARIACIÓN DE EXISTENCIAS 18,000.00
611 Mercaderías
Por el destino 6111 Mercaderias manufacturadas
3 05/10/2011 de las Existen-
cias 20 MERCADERIAS 18,000.00
20111 Costo
63 GASTOS POR SERVICIOS PRESTADOS POR TERCERO 500.00
634 Mantenimiento y reparaciones
6343 Inm. Maq. Y equipo
40 TRIB., CONTRAPRESTAC. Y APOR AL SIST PRIV DE PENS Y SALUD 90.00
Por el servicios
4 10/10/2011 401 Gobierno central
de pintado
4011 IGV
42 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS 590.00
4212 Emitidas
Por el destino 91 GASTOS DE ADMINISTRACION 250.00
5 10/10/2011 del gasto in- 92 GASTOS DE VENTAS 250.00
currido 79 CARGAS IMPUT. A CUENTA DE COSTOS Y GAST
/ 02
500.00
mmuomu
20

Por el pago al 4212 Emitidas
6 10/10/2011
proveedor 10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 590.00
65 OTROS GASTOS DE GESTIÓN 450.00
656 Suministros
6561 Suministros
Por la compra 65611 Suministros de limpieza
de suministros 65612 Suministros de oficina
de limpieza
7 18/10/2011 40 TRIB., CONTRAPRESTAC. Y APOR. AL SIST. PRIV. DE PENS. Y SALUD 81.00
y oficina (de
consumo in- 401 Gobierno central
mediato) 4011 IGV
4212 Emitidas
Por el destino 91 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 225.00
currido 79 CARGAS IMPUT. A CUENTA DE COSTOS Y GASTOS 450.00
421 Fact., Boleta y otros comprob. por pagar
Por el pago al 4212 Emitidas
9 18/10/2011
proveedor 10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 531.00
68 VALUACIÓN Y DETER. DE ACTIVOS Y PROVIS. 950.00
681 Depreciación
Por la depre- 6814 Depreciac. Inm. Maq. y equipo- costo
10 30/10/2011 ciación del
mes 39 DEPRECIACIÓN, AMORTIZACIÓN Y AGOTAMIENTO ACUMULADOS 950.00
391 Depreciación acumulada
3913 Inmuebles, maquinaria y equipo - costo
Por el destino 91 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 475.00
currido 79 CARGAS IMPUT. A CUENTAS DE COSTOS Y GASTOS 950.00
12 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES - TERCEROS 56,640.00
121 Fact., Boleta y otros comprob. por cobrar
1212 Emitidas en cartera
40 TRIB., CONTRAPRESTAC. Y APOR. AL SIST. PRIV. DE PENS. Y DE SALUD 8,640.00
Por las ventas 401 Gobierno central
12 30/10/2011
del mes 4011 IGV
70 VENTAS 48,000.00
701 Mercaderías
70111 Terceros
69 COSTO DE VENTAS 28,800.00
Por el recono- 691 Mercaderías
cimiento del 69111 Terceros
13 30/10/2011
costo de venta 20 MERCADERÍAS 28,800.00
del mes. 201 Mercaderias manufacturadas
20111 Costo
63 GASTOS POR SERVICIOS PRESTADOS POR TERCEROS 3,500.00
639 Otros servicios prestados por terceros
Por comisiones 6393 Comisiones
14 30/10/2011 de venta con-
40 TRIB., CONTRAPRESTAC. Y APOR. AL SIST. PRIV. DE PENS. Y SALUD 630.00
tratados
401 Gobierno central
4011 IGV
42 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS 4,130.00
/ 02
421 Fact., Boleta y otros comprob. por pagar

mmuomu
4212 Emitidas

21

Por el destino 91 GASTOS DE ADMINISTRACION 1,750.00
15 30/10/2011 del gasto in- 92 GASTOS DE VENTAS 1,750.00
currido 79 CARGAS IMPUT. A CUENTA DE COSTOS Y GAST 3,500.00
Por el pago de
las comisio- 4212 Emitidas
16 30/10/2011 nes por venta 10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 4,130.00
y el depósito 104 Cuentas corrientes e instituciones fin.
de detracción.
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 45,312.00
Por las co - 104 Cuentas corrientes e instituciones fin.
branzas por 1041 Ctas. Ctes. Operativas
17 30/10/2011 venta realizas
(80% conta- 12 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES - TERCEROS 45,312.00
do) 121 Fact., Boleta y otros comprob. Por cobrar
1212 Emitidas en cartera
43 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES RELACIONADAS 14,868.00
Por el pago de 4312 Emitidas
18 30/10/2011 mercaderías
(70%) 10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 14,868.00
63 GASTOS POR SERVICIOS PRESTADOS POR TERCERO 4,500.00
635 Alquileres
Por el recono- 6352 Edificaciones
cimiento del 40 TRIB., CONTRAPRESTAC. Y APOR AL SIST PRIV DE PENS Y SALUD 810.00
alquiler del
19 30/10/2011 401 Gobierno central
local comer-
cial, sujeta a 4011 IGV
detracción 42 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS 5,310.00
4212 Emitidas
Por el destino 92 GASTOS DE VENTAS 4,500.00
20 30/10/2011 del gasto in- 79 CARGAS IMPUT. A CUENTA DE COSTOS Y GAST 4,500.00
currido
Por el pago de
las comisio- 4212 Emitidas
21 30/10/2011 nes por venta 10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 5,310.00
y el depósito 104 Cuentas corrientes e instituciones fin.
de detracción.
/ 02
mmuomu
22
INFORMACIÓN A REVELAR SOBRE
NIIF PARTICIPACIONES EN OTRAS
ENTIDADES
INTRODUCCIÓN
OBJETIVO
ALCANCE
Juicios y supuestos significativos
Participaciones en subsidiarias
Participaciones en acuerdos conjuntos y asociadas
Participaciones en entidades estructuradas no consolidadas
contenido
APÉNDICE A - Definiciones de términos

APÉNDICE B - Guía de aplicación
APÉNDICE C - Fecha de vigencia y transición
APÉNDICE D - Modificaciones a otras NIIF
NIIF 12 - Información a Revelar sobre

Participaciones en Otras Entidades
INTRODUCCIÓN de la información no se obstaculice por la inclusión

En Mayo del 2011 el IASB emitió esta norma que tiene de un gran volumen de detalles insignificantes o
como finalidad señalar los lineamientos de revelación la acumulación de partidas que tengan diferentes
de información relacionada a los intereses en otras características (véanse los párrafos B2 a B6).
entidades tales como subsidiarias, acuerdos conjuntos,
asociadas y demás. ALCANCE
En Perú el 28.12.2011, el Consejo Normativo de Conta- 5 Esta NIIF se aplicará por una entidad que tiene una
bilidad oficializa la versión 2011 de las NIIF aprobadas participación en las siguientes entidades:
y modificadas por el IASB, mediante la Resolución Nº (a) subsidiarias
048-2011-EF/30 publicada el 06.01.2012, en la que se (b) acuerdos conjuntos (es decir, operaciones
incluye esta NIIF, la misma que consta de 31 párrafos conjuntas o negocios conjuntos)
y cuatro apéndices, los mismos que se desarrolla a (c) asociadas
continuación. (d) entidades estructuradas no consolidadas.
6 Esta NIIF no se aplicará a:
OBJETIVO
(a) Los planes de beneficios post-empleo u otros
1 El objetivo de esta NIIF es requerir que una entidad planes de beneficios a largo plazo a los em-
revele información que permita a los usuarios de pleados a los que se aplica la NIC 19 Beneficios
sus estados financieros evaluar: a los Empleados.
(a) la naturaleza de sus participaciones en otras (b) Los estados financieros separados de una
entidades y los riesgo asociados con éstas, y entidad a la que se aplica la NIC 27 Estados
(b) los efectos de esas participaciones en su situa- Financieros Separados. Sin embargo, si una
ción financiera, rendimiento financiero y flujos entidad tiene participaciones en entidades es-
de efectivo. tructuradas no consolidadas y elabora estados
Cumplimiento del objetivo financieros separados como sus únicos esta-
2 Para cumplir el objetivo del párrafo 1, una entidad dos financieros, aplicará los requerimientos de
revelará: los párrafos 24 a 31 al preparar esos estados
financieros separados.
(a) los juicios y supuestos significativos que ha
realizado para determinar la naturaleza de su (c) Una participación mantenida por una entidad
participación en otra entidad o acuerdo, y el que participa en un acuerdo conjunto pero no
tipo de acuerdo conjunto en el que tiene una tiene control conjunto de éste a menos que
participación (párrafos 7 a 9); e esa participación dé lugar a una influencia
significativa sobre el acuerdo o sea una parti-
(b) información sobre su participación en: cipación en una entidad estructurada.
(i) subsidiarias (párrafos 10 a 10);
(d) Una participación en otra entidad que se con-
(ii) acuerdos conjuntos y asociadas (párrafos tabilice de acuerdo con la NIIF 9 Instrumentos
20 a 23); y Financieros. Sin embargo, una entidad aplicará
(iii) entidades estructuradas que no están esta NIIF:
controladas por la entidad (entidades (i) cuando esa participación lo sea en una
estructuradas no consolidadas) (párrafos asociada o un negocio conjunto que,
24 a 31). de acuerdo con la NIC 28 Inversiones
3 Si la información a revelar requerida por esta NIIF, en Asociadas y Negocios Conjuntos, se
junto con la requerida por otras NIIF, no cumple el mida al valor razonable con cambios en
objetivo del párrafo 1, una entidad revelará cual- resultados; o
quier otra información adicional que sea necesaria (ii) cuando esa participación sea en una enti-
para cumplir con ese objetivo. dad estructurada no consolidada.
4 Una entidad considerará el nivel de detalle nece-
sario para satisfacer el objetivo de información a Juicios y supuestos significativos
revelar y cuánto énfasis poner en cada uno de los 7 Una entidad revelará información sobre los juicios
/ 02
requerimientos de esta NIIF. Agregará o desagre- y supuestos significativos realizados (y cambios en

mmuomu
gará información a revelar de forma que la utilidad esos juicios y supuestos) para determinar:

3
NIIF 12 - I nformación a revelar sobre participaciones en otras entidades
(a) que tiene el control de otra entidad, es decir, (iv) las consecuencias de la pérdida de control
una participada como se describe en los pá- de una subsidiaria durante el periodo
rrafos 5 y 6 de la NIIF 10 Estados Financieros sobre el que se informa (párrafo 19).
Consolidados; 11 Cuando los estados financieros de una subsidia-
(b) que tiene el control conjunto de un acuerdo ria utilizados para la elaboración de los estados
o influencia significativa sobre otra entidad; y financieros consolidados son a una fecha o para
(c) el tipo de acuerdo conjunto (es decir, opera- un periodo que es diferente del de los estados
ción conjunta o negocio conjunto) cuando el financieros consolidados (véanse los párrafos B92
acuerdo ha sido estructurado a través de un y B93 de la NIIF 10), una entidad revelará:
vehículo separado. (a) la fecha del final del periodo sobre el que
8 Los juicios y supuestos significativos revelados de se informa de los estados financieros de esa
acuerdo con el párrafo 7 incluyen los realizados subsidiaria; y
por la entidad cuando los cambios en hechos y (b) la razón de utilizar una fecha o periodo
circunstancias son tales que la conclusión sobre si diferente.
tiene control, control conjunto o influencia signi-
ficativa cambia durante el periodo sobre el que se Participación que las participaciones no con-
informa. troladoras tienen en las actividades y flujos de
efectivo del grupo
9 Para cumplir con el párrafo 7, una entidad revelará,
por ejemplo, los juicios y supuestos significativos 12 Una entidad revelará para cada una de sus subsi-
realizados para determinar que: diarias que tienen participaciones no controladoras
(a) No controla otra entidad aun cuando manten- que son significativas para la entidad que informa:
ga más de la mitad de los derechos de voto de (a) El nombre de la subsidiaria.
ésta. (b) El domicilio principal donde desarrolle las
(b) Controla otra entidad aun cuando mantenga actividades la subsidiaria (y país donde
menos de la mitad de los derechos de voto de está constituida, si fuera diferente).
ésta. (c) La proporción de participaciones en la
(c) Es un agente o un principal (véanse los párrafos propiedad mantenida por las participa-
58 a 72 de la NIIF 10). ciones no controladoras.
(d) No tiene influencia significativa aun cuando (d) La proporción de derechos de voto man-
mantengan el 20 por ciento o más de los tenida por las participaciones no controla-
derechos de voto de otra entidad. doras, si fuera diferente de la proporción
(e) Tiene influencia significativa aun cuando man- de las participaciones mantenidas en la
tenga menos del 20 por ciento de los derechos propiedad.
de voto de otra entidad (e) El resultado del periodo asignado a las
participaciones no controladoras de la
Participaciones en subsidiarias subsidiaria durante el periodo sobre el
10 Una entidad revelará información que permita a que se informa.
los usuarios de sus estados financieros: (f ) Las participaciones no controladoras
(a) comprender: acumuladas de la subsidiaria al final del
(i) la composición del grupo; y periodo sobre el que se informa.
(ii) la participación que las participaciones no (g) Información financiera resumida sobre la
controladoras tienen en las actividades y subsidiaria (véase el párrafo B10).
flujos de efectivo del grupo (párrafo 12); La naturaleza y alcance de restricciones signi-
y ficativas
(b) evaluar: 13 Una entidad revelará:
(i) la naturaleza y alcance de restricciones (a) Restricciones significativas (por ejemplo,
significativas sobre su capacidad para ac- restricciones estatutarias, contractuales y re-
ceder o utilizar activos, y liquidar pasivos, gulatorias) sobre su capacidad para acceder
del grupo (párrafo 13); o utilizar los activos y liquidar los pasivos del
(ii) la naturaleza de los riesgos asociados con grupo, tales como:
su participación en entidades estructura- (i) Aquellos que restringen la capacidad de
das consolidadas y los cambios en estas una controladora y sus subsidiarias para
(párrafos 14 a 17); transferir, o recibir, efectivo u otros activos
(iii) las consecuencias de cambios en su a otras entidades dentro del grupo.
participación en la propiedad de una (ii) Garantías u otros requerimientos que
/ 02
subsidiaria que no dan lugar a una pérdida

mmuomu
pueden restringir los dividendos y otras

del control (párrafo 18); y distribuciones de capital a pagar, o prés-
4
tamos y anticipos a realizar o devolver a, o Consecuencias de cambios en la participación

desde, otras entidades dentro del grupo. en la propiedad de una controladora en una
(b) La naturaleza y medida en que los dere- subsidiaria que no den lugar a una pérdida de
chos protectores de las participaciones no control.
controladoras pueden restringir significa- 18 Una entidad presentará un cuadro que muestre
tivamente la capacidad de la entidad para los efectos en el patrimonio atribuible a los pro-
acceder o utilizar los activos y liquidar los pietarios de la controladora de los cambios en su
pasivos del grupo (tales como cuando participación en la propiedad de una subsidiaria
una controladora está obligada a liqui- que no den lugar a pérdida de control.
dar pasivos de una subsidiaria antes de
liquidar sus propios pasivos, o se requiere Consecuencias de la pérdida de control de una
la aprobación de participaciones no subsidiaria durante el periodo sobre el que se
controladoras para acceder a los activos informa
o liquidar los pasivos de una subsidiaria). 19 Una entidad revelará las ganancias o pérdidas, si
(c) El importe en libros de los estados finan- las hubiera, calculadas de acuerdo con el párrafo
cieros consolidados de los activos y pasi- 25 de la NIIF 10, y:
vos a los que se aplican esas restricciones. (a) la parte de esa ganancia o pérdida atribuible a
la medición de cualquier inversión conservada
Naturaleza de los riesgos asociados con las par- en la antigua subsidiaria por su valor razonable
ticipaciones de una entidad en las entidades en la fecha en la que pierda el control; y
estructuradas consolidadas (b) la partida, o partidas, en el resultado del perio-
14 Una entidad revelará las cláusulas de los acuerdos do en la que se reconoce la ganancia o pérdida
contractuales que podrían requerir que la con- (si no se presenta por separado).
troladora o sus subsidiarias proporcionen apoyo
financiero a una entidad estructurada consolidada, Participaciones en acuerdos conjuntos
incluyendo sucesos y circunstancias que podrían y asociadas
exponer a la entidad que informa a una pérdida 20 Una entidad revelará información que permita a
(por ejemplo acuerdos de liquidez o cláusulas los usuarios de sus estados financieros evaluar:
de compensación por variación en la calificación (a) la naturaleza, alcance y efectos financieros de
crediticia asociados con obligaciones de comprar sus participaciones en acuerdos conjuntos y
activos de la entidad estructurada o proporcionar asociadas, incluyendo la naturaleza y efectos
apoyo financiero). de su relación contractual con los otros inver-
15 Si durante el periodo sobre el que se informa una sores con control conjunto de los acuerdos
controladora o cualquiera de sus subsidiarias ha conjuntos y asociadas o influencia significativa
proporcionado, sin tener una obligación contrac- sobre éstos (párrafos 21 y 22); y
tual de hacerlo, apoyo financiero o de otro tipo a (b) la naturaleza de los riesgos asociados con
una entidad estructurada consolidada (por ejem- sus participaciones en negocios conjuntos y
plo, comprar activos de la entidad estructurada o asociadas y los cambios en éstos. (párrafo 23).
instrumentos emitidos por ésta), la entidad revelará:
(a) el tipo e importe del apoyo proporcionado, Naturaleza, alcance y efectos financieros de
incluyendo situaciones en las que la contro- las participaciones de la entidad en acuerdos
ladora o sus subsidiarias ayudó a la entidad conjuntos y asociadas
estructurada a obtener apoyo financiero; y 21 Una entidad revelará:
(b) las razones para proporcionar el apoyo. (a) para cada acuerdo conjunto y asociada, que
16 Si durante el periodo sobre el que se informa una sea significativo para la entidad que informa:
controladora o cualquiera de sus subsidiarias ha (i) El nombre del acuerdo conjunto o asociada.
proporcionado, sin tener obligación contractual (ii) La naturaleza de la relación de la entidad
de hacerlo, apoyo financiero o de otro tipo a una que informa con el acuerdo conjunto o
entidad estructurada no consolidada con anterio- asociada (mediante, por ejemplo, la des-
ridad y esa prestación de apoyo da lugar a que la cripción de la naturaleza de las actividades
entidad controle la entidad estructurada, la entidad del acuerdo conjunto o asociada y si son
revelará una explicación de los factores relevantes estratégicos para las actividades de la
para llegar a esa decisión. entidad).
17 Una entidad revelará los propósitos presentes para (iii) el domicilio principal donde el acuerdo
proporcionar apoyo financiero o de otro tipo a una conjunto o asociada desarrolle las acti-
entidad estructurada consolidada, incluyendo las vidades (y país donde está constituida,
si fuera diferente del domicilio principal
/ 02
intenciones de ayudar a la entidad estructurada a

mmuomu
obtener apoyo financiero. donde desarrolle las actividades).

5
(iv) La proporción de participación en la Riesgos asociados con las participaciones de

propiedad, o la parte con que participa, una entidad en negocios conjuntos o asociadas
mantenida por la entidad y, si fuera dife- 23 Una entidad revelará:
rente, la proporción de derechos de voto (a) Los compromisos que tiene relativos a sus
mantenida (si fuera aplicable). negocios conjuntos por separado de los
(b) Para cada negocio conjunto y asociada otros compromisos como se especifica en los
que sea significativo para la entidad que párrafos B18 a B20.
informa:
(b) Los pasivos contingentes incurridos en re-
(i) Si la inversión en el negocio conjunto o lación con sus participaciones en negocios
asociada se mide utilizando el método conjuntos o asociadas (incluyendo su parti-
de la participación o al valor razonable. cipación en pasivos contingentes incurridos
(ii) Información financiera resumida sobre conjuntamente con otros inversores con
el negocio conjunto o asociada como se control conjunto de los negocios conjuntos
especifica en los párrafos B12 y B13. o asociadas o influencia significativa sobre
(iii) Si el negocio conjunto o asociada se éstos), de forma separada de los otros pasi-
contabiliza utilizando el método de la vos contingentes, de acuerdo con la NIC 37
participación, el valor razonable o su inver- Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos
sión en el negocio conjunto o asociada, Contingentes, a menos que la probabilidad
si existe un precio de mercado cotizado de pérdida sea remota.
para la inversión.
(c) Información financiera como se especifica Participaciones en entidades estructu-
en el párrafo B16 sobre las inversiones de la radas no consolidadas
entidad en negocios conjuntos y asociadas 24 Una entidad revelará información que permita a
que no son individualmente significativas: los usuarios de sus estados financieros:
(i) de forma agregada para todos los nego- (a) comprender la naturaleza y alcance de sus
cios conjuntos que no son significativos participaciones en entidades estructuradas
de forma individual y, por separado; no consolidadas (párrafos 26 a 28); y
(ii) de forma agregada para todas las asocia-
(b) evaluar la naturaleza de los riesgos asociados
das que no son significativas de forma
con sus participaciones en entidades estructu-
individual.
radas no consolidadas y los cambios en éstas.
22 Una entidad revelará también: (párrafos 29 a 31).
(a) La naturaleza y alcance de las restricciones sig- 25 La información requerida por el párrafo 24(b)
nificativas (por ejemplo procedentes de acuer- incluye información sobre la exposición al riesgo
dos de préstamo, requerimientos regulatorios de una entidad procedente de la implicación que
o acuerdos contractuales entre inversores con
tuvo en entidades estructuradas no consolidadas
control conjunto de un negocio conjunto o
en periodos anteriores (por ejemplo, patrocinando
una asociada o influencia significativa sobre
la entidad estructurada), incluso si la entidad ya
ésta) sobre la capacidad de los negocios
no tiene implicación contractual con la entidad
conjuntos o asociadas de transferir fondos a la
entidad en forma de dividendos en efectivo, o estructurada en la fecha de presentación.
reembolso de préstamos o anticipos realizados Naturaleza de las participaciones
por la entidad. 26 Una entidad revelará información cuantitativa y
(b) Cuando los estados financieros de un negocio cualitativa sobre sus participaciones en entidades
conjunto o asociada utilizados para aplicar el estructuradas no consolidadas, que incluye, pero
método de la participación están referidos a no se limita a, la naturaleza, propósito, tamaño y
una fecha o un periodo que es diferente del actividades de la entidad estructurada y la forma
de la entidad: en que ésta se financia.
(i) la fecha del final del periodo sobre el que 27 Si una entidad ha patrocinado una entidad estruc-
se informa de los estados financieros de turada no consolidada para la que no se proporcio-
ese negocio conjunto o asociada; y na la información requerida por el párrafo 29 (por
(ii) la razón de utilizar una fecha o periodo ejemplo, porque no tiene una participación en la
diferente. entidad en la fecha de presentación), la entidad
(c) La parte no reconocida en las pérdidas de revelará:
un negocio conjunto o asociada, tanto para (a) la forma en que ha determinado las entidades
el periodo sobre el que se informa como de estructuradas que ha patrocinado;
forma acumulada, si la entidad ha dejado de (b) los ingresos procedentes de esas entidades
reconocer su parte de las pérdidas de un ne- estructuradas durante el periodo sobre el que
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mmuomu
gocio conjunto o asociada al aplicar el método se informa, incluyendo una descripción de los
de la participación. tipos de ingreso presentados; y
6
(c) el importe en libros (en el momento de la Apéndice A

transferencia) de todos los activos transferidos
a esas entidades estructuradas durante el
periodo sobre el que se informa. Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF.
28 Una entidad presentará la información del Entidad es- Una participada que ha sido diseñada de
párrafo 27(b) y (c) en formato de tabla, a tructurada forma que los derechos de voto o similares
menos que otro formato sea más apropiado, no sean el factor decisivo para decidir quién
y clasificará sus actividades de patrocinio en controla la entidad, tales como cuando los
derechos de voto se relacionan solo con
las categorías correspondientes (véanse los las tareas administrativas y las actividades
párrafos B2 a B6). relevantes se dirigen por medio de acuerdos
contractuales.
Naturaleza de los riesgos
Los párrafos B22 a B24 proporcionan in-
29 Una entidad revelará en forma de tabla, a menos formación adicional sobre las entidades
que otro formato sea más apropiado, un resumen estructuradas.
de: Ingreso pro- Para el propósito de esta NIIF, ingreso proce-
(a) El importe en libros de los activos y pasivos cedente de dente de una entidad estructurada incluye,
reconocidos en sus estados financieros una entidad pero no se limita a, comisiones recurrentes y
relativos a sus participaciones en entidades estructurada no recurrentes, intereses, dividendos, ganan-
cias o pérdidas en la nueva medición, o baja
estructuradas no consolidadas. en cuentas de participaciones en entidades
(b) Las partidas en el estado de situación financie- estructuradas y ganancias o pérdidas de
ra en las que están reconocidos esos activos y transferencias de activos y pasivos a la enti-
pasivos. dad estructurada.
(c) El importe que mejor representa la exposición participa- Para el propósito de esta NIIF, una participa-
máxima de la entidad a pérdidas procedentes ción en otra ción en otra entidad se refiere a implicacio-
entidad nes contractuales y no contractuales que
de sus participaciones en entidades estructu- expone a una entidad a la variabilidad de
radas no consolidadas, incluyendo la forma los rendimientos procedentes de los de otra
en que se determina la máxima exposición a entidad. Una participación en otra entidad
pérdidas. Si una entidad no puede cuantificar puede ponerse en evidencia mediante, pero
su exposición máxima a pérdidas procedentes no se limita a, la tenencia de instrumentos de
deuda o patrimonio, así como otras formas
de sus participaciones en entidades estructu- de implicación tales como la provisión de
radas no consolidadas, revelará ese hecho y fondos, apoyo de liquidez, mejora crediticia y
las razones. garantías. Incluye los medios por los que una
(d) Una comparación de los importes en libros entidad tiene control o control conjunto de
otra entidad, o influencia significativa sobre
de los activos y pasivos de la entidad que ésta. Una entidad no tiene necesariamente
relacionan sus participaciones en entidades una participación en otra entidad, única-
estructuradas no consolidadas y la exposición mente debido a una relación habitual cliente
máxima de la entidad a pérdidas procedentes suministrador.
de esas entidades. Los párrafos B7 a B9 proporcionan informa-
ción adicional sobre las participaciones en
30 Si durante el periodo sobre el que se informa una otras entidades.
entidad ha proporcionado, sin tener una obligación
Los párrafos B55 a B57 de la NIIF 10 explican
contractual de hacerlo, apoyo financiero o de otro la variabilidad de los rendimientos.
tipo a una entidad estructurada no consolidada en
la que tenía con anterioridad o tiene actualmente
una participación (por ejemplo, comprar activos de Los siguientes términos se definen en la NIC 27 (mo-
la entidad estructurada o instrumentos emitidos dificada en 2011), NIC 28 (modificada en 2011), NIIF 10
por ésta), la entidad revelará: y NIIF 11 Acuerdos Conjuntos y se utilizan en esta NIIF
con los significados especificados en esas NIIF:
(a) el tipo e importe de apoyo proporcionado,
incluyendo situaciones en las que la entidad - Asociada
ayudó a la entidad estructurada a obtener - Estados financieros consolidados
apoyo financiero; y - Control de una entidad
(b) las razones para proporcionar el apoyo. - Método de la participación
31 Una entidad revelará los propósitos presentes de - Grupo
proporcionar apoyo financiero o de otro tipo a una - Acuerdo conjunto
entidad estructurada no consolidada, incluyendo - Control conjunto
las intenciones de ayudar a la entidad estructurada
- Operación conjunta
a obtener apoyo financiero.
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7
- Negocio conjunto los estados financieros la naturaleza y alcance de

- Participación no controladora sus participaciones en esas otras entidades.
- Controladora B6 Ejemplos de niveles de acumulación dentro de las
- Derechos protectores clases de entidades establecidas en el párrafo B4
que pueden ser apropiadas son:
- Actividades relevantes
(a) La naturaleza de actividades (por ejemplo enti-
- Estados financieros separados dad de investigación y desarrollo, una entidad
- Vehículo separado de titulización de tarjetas de crédito rotativo).
- Influencia significativa (b) La clasificación industrial.
- Subsidiaria (c) La geografía (por ejemplo país o región).
Apéndice B Participaciones en otras entidades
B7 Una participación en otra entidad se refiere a im-
Guía de aplicación
plicaciones contractuales y no contractuales que
Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF. Describe expone a una entidad que informa a la variabilidad
la aplicación de los párrafos 1 a 31 y tiene el mismo valor del rendimiento procedente del rendimiento de
normativo que las otras partes de la NIIF. otra entidad. La consideración del propósito y di-
B1 Los ejemplos de este apéndice reflejan situacio- seño de la otra entidad puede ayudar a la entidad
nes hipotéticas. Aunque algunos aspectos de los que informa a evaluar si tiene una participación en
ejemplos pueden darse en patrones de conducta esa entidad y, por ello, si se le requiere proporcionar
de hechos reales, al aplicar la NIIF 12 necesitarían la información a revelar en esta NIIF. Esa evaluación
evaluarse todos los hechos y circunstancias de cada incluirá la consideración de los riesgos que la otra
caso en concreto. entidad fue diseñada para crear y para trasladar a
Acumulación (párrafo 4) la entidad que informa y a otras partes.
B2 Una entidad decidirá, a la luz de sus circunstan- B8 Una entidad que informa está habitualmente
cias, cuánto detalle proporcionará para satisfacer expuesta a la variabilidad de los rendimientos
las necesidades de información de los usuarios y procedentes del rendimiento de otra entidad
cuánto énfasis concede a los diferentes aspectos por la tenencia de instrumentos (tales como los
de los requerimientos y la forma en que agrega instrumentos de deuda o patrimonio emitidos por
la información. Es necesario lograr un equilibrio la otra entidad) o por tener otra implicación que
entre la sobrecarga de los estados financieros con amortigüe la variabilidad. Por ejemplo, supóngase
excesivos detalles que pudieran no ayudar a sus que una entidad estructurada mantiene una carte-
usuarios, y la ocultación de información como ra de préstamos. La entidad estructurada obtiene
resultado de su acumulación excesiva. una permuta financiera de incumplimiento de cré-
dito de otra entidad (la entidad que informa) para
B3 Una entidad puede agregar la información a revelar protegerse a sí misma del incumplimiento de los
requerida por esta NIIF para participaciones en pagos del principal e intereses de los préstamos. La
entidades similares si la acumulación es coherente entidad que informa tiene una implicación que le
con el objetivo de información a revelar y el reque- expone a la variabilidad de los rendimientos proce-
rimiento del párrafo B4, y no oculta la información dentes del rendimiento de la entidad estructurada
proporcionada. Una entidad revelará la forma en porque la permuta financiera de incumplimiento
que ha agregado sus participaciones en entidades de crédito amortigua la variabilidad de los rendi-
similares. mientos de la entidad estructurada.
B4 Una entidad presentará información de forma B9 Algunos instrumentos se diseñan para transferir
separada para participaciones en: riesgo procedente de la entidad que informa a
(a) subsidiarias; otra entidad. Estos instrumentos crean variabili-
(b) negocios conjuntos dad de rendimientos para la otra entidad pero no
(c) operaciones conjuntas; exponen habitualmente a la entidad que informa
(d) asociadas; y a la variabilidad de los rendimientos procedentes
(e) entidades estructuradas no consolidadas. del rendimiento de la otra entidad. Por ejemplo,
B5 Para determinar si agregar la información, una supóngase que se establece una entidad estructu-
entidad considerará la información cuantitativa y rada para proporcionar oportunidades de inversión
cualitativa sobre el riesgo diferente y característi- para inversores que desean tener exposición al
cas del rendimiento de cada entidad que se está riesgo de crédito de la entidad Z (la entidad Z no
considerando en la acumulación y la importancia está relacionada con parte alguna involucrada en
de cada entidad para la entidad que informa. La el acuerdo). La entidad estructurada obtiene finan-
ciación emitiendo para esos inversores pagarés
/ 02
entidad presentará la información a revelar de una

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forma que explique con claridad a los usuarios de vinculados al riesgo de crédito de la entidad Z (pa-
8
garés vinculados a crédito) y utiliza los productos (vi) Resultado del periodo de operaciones
para invertir en una cartera de activos financieros continuadas.
libres de riesgo. La entidad estructurada obtiene (vii) Resultado después de impuestos de las
exposición al riesgo de crédito de la entidad Z rea- operaciones discontinuadas.
lizando una permuta financiera de incumplimiento (viii) Otro resultado integral.
de crédito (CDS) con la contraparte de una permuta (ix) Resultado integral total.
financiera. El CDS traslada el riesgo de crédito de
la entidad Z a la entidad estructurada a cambio B13 Además de la información financiera resumida
de una comisión pagada por la contraparte de la requerida por el párrafo B12, una entidad revelará
permuta financiera. Los inversores de la entidad para cada negocio conjunto que sea significativo
estructurada reciben un rendimiento más alto para la entidad que informa el importe de:
que refleja el rendimiento de la entidad estruc- (a) El efectivo y equivalentes al efectivo incluidos
turada procedente de su cartera de activos y la en el párrafo B12(b)(i).
comisión del CDS. La contraparte de la permuta (b) Los pasivos financieros corrientes (excluyendo
financiera no tiene implicación en la entidad las cuentas por pagar comerciales y otras
estructurada que le expone a la variabilidad de cuentas por pagar y provisiones) incluidas en
los rendimientos procedentes del rendimiento el párrafo B12(b)(iii).
de la entidad estructurada, porque el CDS transfiere (c) Los pasivos financieros no corrientes (exclu-
la variabilidad a la entidad estructurada, en lugar yendo las cuentas por pagar comerciales y
de amortiguar la variabilidad de los rendimientos otras cuentas por pagar y provisiones) inclui-
de la entidad estructurada. das en el párrafo B12(b)(iv).
Información financiera resumida sobre subsi- (d) La depreciación y amortización;
diarias, negocios conjuntos y asociadas (párra- (e) Ingresos por intereses
fos 12 y 21) (f ) Los gastos por intereses.
B10 Para cada subsidiaria que tenga participaciones (g) El gasto o el ingreso por el impuesto sobre las
no controladoras que sean significativas para la ganancias.
entidad que informa, una entidad revelará: B14 La información financiera resumida presentada de
(a) Los dividendos pagados a las participaciones acuerdo con los párrafos B12 y B13 será los impor-
no controladoras. tes incluidos en los estados financieros conforme
(b) Información financiera resumida sobre los a las NIIF del negocio conjunto o asociada (y no la
activos, pasivos, resultado del periodo y flujos participación de la entidad en esos importes). Si la
de efectivo de la subsidiaria que permita a los entidad contabiliza su participación en el negocio
usuarios comprender la participación que tie- conjunto o asociada utilizando el método de la
nen las participaciones no controladoras en las participación:
actividades y flujos de efectivo del grupo. Esa (a) Los importes incluidos en los estados financie-
información puede incluir pero no limitarse a, ros conforme a las NIIF del negocio conjunto
por ejemplo, activos corrientes y no corrientes, o asociada se ajustarán para reflejar los ajustes
pasivos corrientes y no corrientes, ingresos de realizados por entidad al utilizar el método
actividades ordinarias, resultado del periodo e de la participación, tales como los ajustes del
resultado integral total. valor razonable realizados en el momento de
B11 La información financiera resumida requerida por la adquisición y los ajustes por diferencias en
el párrafo B10 (b) será los importes antes de las políticas contables.
eliminaciones inter-empresas. (b) La entidad proporcionará una conciliación de
B12 Para cada negocio conjunto y asociada que sea sig- la información financiera resumida presentada
nificativo para la entidad que informa una entidad al importe en libros de su participación en el
revelará: negocio conjunto o asociada.
(a) Los dividendos recibidos del negocio conjunto B15 Una entidad puede presentar la información fi-
o asociada. nanciera resumida requerida por los párrafos B12
(b) Información financiera resumida del negocio y B13 sobre la base de los estados financieros del
conjunto o asociada (véanse los párrafos B14 negocio conjunto o de la asociada si:
y B15) incluyendo, pero no necesariamente (a) La entidad mide su participación en el nego-
limitándose a: cio conjunto o asociada al valor razonable de
(i) Activos corrientes. acuerdo con la NIC 28 (modificada en 2011); y
(ii) Activos no corrientes. (b) el negocio conjunto o asociada no elabora
(iii) Pasivos corrientes. estados financieros conforme a las NIIF y la
/ 02
(iv) Pasivos no corrientes. preparación sobre esa base sería impracticable

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(v) Ingreso de actividades ordinarias. o causaría un costo indebido.

9
En ese caso, la entidad revelará la base sobre la a un negocio conjunto o en nombre de

que se ha elaborado la información financiera éste.
resumida. (iv) Compromisos no reconocidos de propor-
B16 Una entidad revelará, de forma agregada, el im- cionar préstamos u otro apoyo financiero
porte en libros de sus participaciones en todos al negocio conjunto.
negocios conjuntos o asociadas individualmente (v) Compromisos no reconocidos de aportar
no significativos que se contabilicen utilizando el recursos a un negocio conjunto, tales
método de la participación. Una entidad revelará como activos o servicios.
también de forma separada, el importe agregado (vi) Otros compromisos no reconocidos que
de su participación en negocios conjuntos y aso- no son cancelables relacionados con el
ciadas procedente de: negocio conjunto.
(a) El resultado del periodo de operaciones con- (b) Compromisos no reconocidos de adquirir una
tinuadas. participación en la propiedad de otra parte (o
(b) El resultado después de impuestos de las parte de esa participación en la propiedad)
operaciones discontinuadas. en un negocio conjunto si tiene lugar o no un
(c) Otro resultado integral. suceso concreto en el futuro.
(d) El resultado integral total. B20 Los requerimientos y ejemplos de los párrafos B18
Una entidad proporcionará información a revelar y B19 ilustran algunos de los tipos de información
por separado sobre los negocios conjuntos y aso- a revelar requerida por el párrafo 18 de la NIC 24
ciadas. Información a Revelar sobre Partes Relacionadas.
B17 Cuando la participación de una entidad en una Participaciones en entidades estructuradas no
subsidiaria, un negocio conjunto o una asociada consolidadas (párrafos 24 a 31)
(o un parte de su participación en un negocio
conjunto o asociada) se clasifique como man- Entidades estructuradas
tenido para la venta de acuerdo con la NIIF 5 B21 Una entidad estructurada es una entidad que ha
Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y sido diseñada de forma que los derechos de
Operaciones Discontinuadas, no se requiere que voto o similares no sean el factor determinante
la entidad revele información financiera resumida para decidir quién controla la entidad, tal como
para esa subsidiaria, negocio conjunto o asociada cuando los derechos de voto se relacionan solo
de acuerdo con los párrafos B10 a B16. con las tareas administrativas y las actividades
relevantes se dirigen por medio de acuerdos con-
Compromisos con negocios conjuntos [párrafo tractuales.
23(a)] B22 Una entidad estructurada a menudo tiene algunas
B18 Una entidad revelará los compromisos totales o todas las características o atributos siguientes:
que tiene pero que no ha reconocido en la fecha (a) Actividades restringidas.
de presentación (incluyendo su participación
(b) Un objetivo bien definido y limitado, tal
en compromisos realizados de forma conjunta
como efectuar un arrendamiento fiscal-
con otros inversores con control conjunto de un
mente eficiente, llevar a cabo actividades
negocio conjunto) relativos a sus participaciones
de investigación y desarrollo, proporcionar
en negocios conjuntos. Los compromisos son los
fuentes de capital o financiación a una
que pueden dar lugar a salidas de efectivo u otros
entidad o proporcionar oportunidades de
recursos en el futuro.
inversión a inversores mediante el traspaso
B19 Los compromisos no reconocidos que pueden de los riesgos y recompensas asociados con
dar lugar a salidas de efectivo u otros recursos en los activos de la entidad estructurada a los
el futuro incluyen: inversores.
(a) Compromisos no reconocidos de aportar (c) Patrimonio insuficiente para permitir a la enti-
fondos o recursos como consecuencia de, por dad estructurada financiar sus actividades sin
ejemplo: apoyo financiero subordinado.
(i) Acuerdos de constitución o adquisición (d) Financiación en forma de instrumentos múlti-
de un negocio conjunto (que, por ejem- ples vinculados contractualmente a inversores
plo, requiera que una entidad aporte fon- que crean concentraciones de riesgos de
dos a lo largo de un periodo específico). crédito u otros riesgos (tramos).
(ii) Proyectos intensivos en capital empren-
B23 Ejemplos de entidades que se consideran entida-
didos por un negocio conjunto.
des estructuradas incluyen, pero no se limitan a:
(iii) Obligaciones de compra incondiciona-
(a) Vehículos de titulización.
les, que comprenden la adquisición de
/ 02
equipo, inventario, o servicios que está (b) Financiaciones garantizadas por activos.
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comprometida una entidad a comprar (c) Algunos fondos de inversión.
10
B24 Una entidad que está controlada mediante de- (f ) Las dificultades que ha experimentado una
rechos de voto no es una entidad estructurada entidad estructurada no consolidada para
simplemente porque, por ejemplo, reciba fondos financiar sus actividades durante el periodo
de terceros a continuación de una reestructuración. sobre el que se informa.
Naturaleza de los riesgos procedentes de participa- (g) En relación con la financiación de una entidad
ciones en entidades estructuradas no consolidadas estructurada no consolidada, las formas de
(párrafos 29 a 31) financiación (por ejemplo papel comercial o
B25 Además de la información requerida por los pá- pagarés a medio plazo) y su vida media ponde-
rrafos 29 a 31, una entidad revelará la información rada. Esa información puede incluir el análisis
adicional que sea necesaria para cumplir el objetivo de vencimientos de los activos y financiación
sobre información a revelar del párrafo 24(b). de una entidad estructurada no consolidada
B26 Ejemplos de información adicional que, depen- si ésta tiene activos a largo plazo financiados
diendo de las circunstancias, puede ser relevante con fondos a corto plazo.
para una evaluación de los riesgos a los que está
Apéndice C
expuesta una entidad cuando tiene una participa-
ción en una entidad estructurada no consolidada Fecha de vigencia y transición
son: Este apéndice forma parte integral de la NIIF y tiene el
(a) Las cláusulas de un acuerdo que podría re- mismo carácter normativo que las otras partes de la NIIF.
querir que la entidad proporcionara apoyo
financiero a una entidad estructurada no Fecha de vigencia y transición
consolidada (por ejemplo acuerdos de liquidez C1 Una entidad aplicará esta NIIF en los periodos
o cláusulas de compensación por variación anuales que comiencen a partir del 1 de enero de
en la calificación crediticia asociados con 2013. Se permite su aplicación anticipada.
obligaciones de comprar activos de la entidad C2 Se recomienda que una entidad proporcione la
estructurada o proporcionar apoyo financiero), información requerida por esta NIIF para periodos
incluyendo: anuales que comiencen antes del 1 de enero de
(i) Una descripción de los sucesos o circuns- 2013. El suministro de parte de la información a
tancias que podrían exponer a la entidad revelar requerida por esta NIIF no obliga a que la
que informa a una pérdida. entidad cumpla con todos los requerimientos de
(ii) Si existen cláusulas que limitarían la obli- esta NIIF o a que aplique de forma anticipada las
gación. NIIF 10, NIIF 11, NIC 27 (modificada en 2011) y NIC
(iii) Si existen otras partes que proporcionan 28 (modificada en 2011).
apoyo financiero y, si es así, la forma en Referencias a la NIIF 9
que la obligación de la entidad que in- C3 Si una entidad aplica esta NIIF pero no aplica
forma se prioriza con respecto a las otras todavía la NIIF 9, cualquier referencia a la NIIF 9
partes. deberá interpretarse como una referencia a la NIC
(b) Las pérdidas incurridas por entidad durante el 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y
periodo sobre el que se informa relacionadas Medición.
con sus participaciones en entidades estruc-
turadas no consolidadas. Apéndice D
(c) Los tipos de ingreso recibidos por la entidad Modificaciones a otras NIIF
durante el periodo sobre el que se informa pro-
cedentes de sus participaciones en entidades Este apéndice establece las modificaciones a otras NIIF que
estructuradas no consolidadas. son consecuencia de la emisión por el Consejo de la NIIF
12. Una entidad aplicará esas modificaciones a periodos
(d) Si se requiere que la entidad absorba pérdidas anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013.
de una entidad estructurada no consolidada Si una entidad aplica la NIIF 12 para un periodo anterior,
antes que otras partes, el límite máximo de aplicará las modificaciones para ese mismo periodo. En
estas pérdidas para la entidad, y (si fuera rele- los párrafos modificados el texto nuevo está subrayado y
vante) la prioridad e importes de las pérdidas el texto eliminado se ha tachado.
potenciales soportadas por las partes cuyas
participaciones están priorizadas por debajo NIC 1 Presentación de Estados Financieros
de las participaciones de la entidad en la D1 Se modifican los párrafos 119 y 124 y se añade el
entidad estructurada no consolidada. párrafo 139H de la forma siguiente:
(e) Información sobre los acuerdos de liquidez, 119 Un ejemplo es la información a revelar sobre si
garantías u otros compromisos con terceros un partícipe reconoce su participación en una
que puedan afectar al valor razonable o ries- entidad controlada conjuntamente usando la
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consolidación proporcional o el método de la

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go de las participaciones de la entidad en las

entidades estructuradas no consolidadas. participación (véase la NIC 31 Participaciones

11
en Negocios Conjuntos una entidad aplica entidad. La NIC 40 Propiedades de Inversión

el valor razonable o el modelo del costo a requiere....
sus propiedades de inversión (véase la NIC 139H La NIIF 10 y la NIIF 12, emitidas en mayo de
40 Propiedades de Inversión). Algunas NIIF 2011, modificaron los párrafos 4, 119, 123 y
requieren, de forma específica, información 124. Una entidad aplicará esas modificaciones
a revelar acerca de determinadas políticas cuando aplique las NIIF 10 y NIIF 12.
contables, incluyendo las opciones escogidas
NIC 24 Información a Revelar sobre Partes Rela-
por la gerencia entre las diferentes políticas cionadas
permitidas…
D2 El párrafo 15 se modifica y se añade el párrafo 28A
124 Alguna de la información a revelar de confor- de la forma siguiente:
midad con el párrafo 122, es requerida por 15 El requerimiento de revelar las relaciones entre
otras NIIF. Por ejemplo, la NIC 27 requiere que partes relacionadas que tienen lugar entre una
una entidad revele las razones por las que controladora y sus subsidiarias es adicional a
una determinada participación en la pro- los requerimientos de información a revelar
piedad no implica control, respecto de una contenidos en la NIC 27 y, NIC 28 Inversiones
participada que no se considere subsidiaria, en Asociadas y en la NIC 31 Participaciones
aunque la primera posea, directa o indirec- en Negocios Conjuntos. NIIF 12 Información a
tamente a través de otras subsidiarias, más Revelar sobre Participaciones en Otras Entidades.
de la mitad de sus derechos de voto reales 28A La NIIF 10, NIIF 11 Acuerdos Conjuntos y NIIF
o potenciales NIIF 12 Información a Revelar 12 emitidas en mayo de 2011, modificaron
sobre Participaciones en Otras Entidades re- los párrafos 3, 9, 11(b), 15, 19(b) y (e) y 25. Una
quiere que una entidad revele los juicios que entidad aplicará esas modificaciones cuando
ha realizado para determinar si controla otra aplique las NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12.
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12
NIIF MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE
INTRODUCCIÓN
OBJETIVO
ALCANCE
MEDICIÓN
Apéndice A - Definiciones de términos
Apéndice B - Guía de aplicación
contenido
Apéndice C - Fecha de vigencia y transición

Apéndice D - Modificaciones a otras NIIF
NIIF 13 - Medición del Valor

Razonable
INTRODUCCIÓN: satisfacer de otra forma un pasivo no es relevante

En Mayo del 2011 el IASB1 y el FABS2 emitieron esta al medir el valor razonable.
norma de manera conjunta, que tiene como finalidad La definición de valor razonable se centra en los
señalar los lineamientos de determinación del valor activos y pasivos porque son un objeto principal
razonable y la revelación de información, logrando así de la medición en contabilidad. Además, esta
la comparabilidad de los estados financieros. NIIF se aplicará a instrumentos de patrimonio
En Perú el 28.12.2011, el Consejo Normativo de Conta- propios de una entidad medida a valor razona-
bilidad oficializa la versión 2011 de las NIIF aprobadas ble.
y modificadas por el IASB, mediante la Resolución Nº
048-2011-EF/30 publicada el 06.01.2012, en la que se ALCANCE
incluye esta NIIF, la misma que consta de 99 párrafos 5. Esta NIIF se aplicará cuando otra NIIF requiera
y cuatro apéndices, los mismos que se desarrolla a o permita mediciones a valor razonable o in-
continuación. formación a revelar sobre mediciones a valor
razonable (y mediciones, tales como valor
OBJETIVO: razonable menos costos de venta, basados
1. Esta NIIF: en el valor razonable o información a revelar
a) define valor razonable; sobre esas mediciones), excepto por lo que
b) establece en una sola NIIF un marco para se especifica en los párrafos 6 y 7.
la medición del valor razonable; y 6. Los requerimientos sobre medición e información a
c) requiere información a revelar sobre las revelar de esta NIIF no se aplicarán a los elementos
mediciones del valor razonable. siguientes:
El valor razonable es una medición basada en el a) transacciones con pagos basados en acciones
mercado, no una medición específica de la enti- que queden dentro del alcance de la NIIF 2
dad. Para algunos activos y pasivos, pueden estar Pagos basados en Acciones;
disponibles transacciones de mercado observables b) transacciones de arrendamiento que queden
o información de mercado. Para otros activos y pa- dentro del alcance de la NIC 17 Arrendamien-
sivos, pueden no estar disponibles transacciones de tos; y
mercado observables e información de mercado. c) mediciones que tengan alguna similitud
Sin embargo, el objetivo de una medición del valor con el valor razonable pero que no sean
razonable en ambos casos es el mismo -estimar el valor razonable, tales como el valor neto
precio al que tendría lugar una transacción ordena- realizable de la NIC 2 Inventarios o valor
da para vender el activo o transferir el pasivo entre en uso de la NIC 36 Deterioro del valor de
participantes de mercado en la fecha de la medición los Activos.
en condiciones de mercado presentes (es decir, un
7. La información a revelar requerida por esta NIIF no
precio de salida en la fecha de la medición desde
la perspectiva de un participante de mercado que se requiere para los siguientes elementos:
mantiene el activo o debe el pasivo. a) activos del plan medidos a valor razonable de
Cuando un precio para un activo o pasivo idéntico acuerdo con la NIC 19 Beneficios a los Emplea-
es no observable, una entidad medirá el valor rados;
zonable utilizando otra técnica de valoración que b) inversiones en un plan de beneficios por retiro
maximice el uso de variables observables relevantes medidos a valor razonable de acuerdo con la
y minimice el uso de variables no observables. Pues- NIC 26 Contabilización e Información Financiera
to que el valor razonable es una medición basada sobre Planes de beneficio por Retiro; y
en el mercado, se mide utilizando los supuestos c) activos para los que el importe recuperable
que los participantes de mercado utilizarían al fijar es el valor razonable menos los costos de
el precio del activo o pasivo, incluyendo los supues- disposición de acuerdo con la NIC 36.
tos sobre riesgo. En consecuencia, la intención de 8. Si el valor razonable se requiere o permite por otras
una entidad de mantener un activo o liquidar o NIIF, el marco de medición del valor razonable des-
/ 02
crito en esta NIIF se aplicará a la medición inicial y

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1 International Accounting Standards Board

2 Financial Accouintg Standards Board posterior.

3
NIIF 13 - M edición del valor razonable
MEDICIÓN 17. Una entidad no necesitará llevar a cabo una bús-

Definición de valor razonable queda exhaustiva de todos los mercados posibles
para identificar el mercado principal o, en ausencia
9. Esta NIIF define valor razonable como el precio que
de un mercado principal, el mercado más venta-
sería recibido por vender un activo o pagado por
joso, pero tendrá en cuenta toda la información
transferir un pasivo en una transacción ordenada
que esté razonablemente disponible. En ausencia
entre participantes de mercado en la fecha de la
de evidencia en contrario, el mercado en el que la
medición.
entidad realizaría normalmente una transacción de
10 El párrafo B2 describe el enfoque de medición del venta del activo o transferencia del pasivo se presu-
valor razonable global. me que será el mercado principal o, en ausencia de
El activo o pasivo un mercado principal, el mercado más ventajoso.
11. Una medición del valor razonable es para un 18. Si existe un mercado principal para el activo o pasi-
activo o pasivo concreto. Por ello, al medir el vo, la medición del valor razonable representará el
valor razonable una entidad tendrá en cuenta precio en ese mercado (si ese precio es observable
las características del activo o pasivo de la mis- directamente o estimado utilizando otra técnica
ma forma en que los participantes de mercado de valoración), incluso si el precio en un mercado
las tendrían en cuenta al fijar el precio de dicho diferente es potencialmente más ventajoso en la
activo o pasivo en la fecha de la medición. fecha de la medición.
Estas características incluyen, por ejemplo, los 19. La entidad debe tener acceso al mercado principal
siguientes elementos: (o más ventajoso) en la fecha de la medición. Pues-
a) la condición y localización del activo; y to que diferentes entidades (y negocios dentro de
b) restricciones, si las hubiera, sobre la venta esas entidades) con distintas actividades pueden
o uso del activo. tener acceso a diversos mercados, el mercado
12. El efecto sobre la medición que surge de una principal (o el más ventajoso) para el activo o pa-
característica particular diferirá dependiendo de sivo puede ser diferente para distintas entidades
la forma en que esa característica sería tenida en (y negocios dentro de esas entidades). Por ello,
cuenta por los participantes de mercado. el mercado principal (o el más ventajoso) (y por
13. El activo o pasivo medido a valor razonable puede ello, los participantes de mercado) se considerará
ser uno de los siguientes: desde la perspectiva de la entidad, teniendo en
cuenta, de ese modo, diferencias entre entidades
a) un activo o pasivo considerado de forma con actividades diversas.
independiente (por ejemplo un instrumento
financiero o un activo no financiero); o 20. Aunque una entidad debe ser capaz de acceder
al mercado, ésta no necesita serlo para vender un
b) un grupo de activos, un grupo de pasivos o un activo concreto o transferir un pasivo en particular
grupo de activos y pasivos (por ejemplo una en la fecha de la medición para ser capaz de medir
unidad generadora de efectivo o un negocio). el valor razonable sobre la base del precio de ese
14. Si el activo o pasivo es considerado de forma mercado.
independiente, un grupo de activos, un grupo de 21. Incluso cuando no existe un mercado observable
pasivos o un grupo de activos y pasivos, a efectos para proporcionar información para fijar el precio
de su reconocimiento o información a revelar, en relación con la venta de un activo o la transfe-
dependerá de su unidad de cuenta. La unidad rencia de un pasivo en la fecha de la medición, una
de cuenta de un activo o pasivo se determinará medición a valor razonable supondrá que una
de acuerdo con la NIIF que requiera o permita la transacción tiene lugar en esa fecha, considera-
medición a valor razonable, excepto por lo previsto da desde la perspectiva de un participante de
en esta NIIF. mercado que mantiene el activo o debe el pasivo.
La transacción Esa transacción supuesta establece una base para
15. Una medición a valor razonable supondrá que el estimar el precio de venta del activo o transferencia
activo o pasivo se intercambia en una transac- del pasivo.
ción ordenada entre participantes de mercado Participantes de mercado
para vender el activo o transferir el pasivo en la 22. Una entidad medirá el valor razonable de un
fecha de la medición en condiciones de mercado activo o un pasivo utilizando los supuestos que
presentes. los participantes de mercado utilizarían para
16. Una medición a valor razonable supondrá que fijar el precio del activo o pasivo, suponiendo
la transacción de venta del activo o transferen- que los participantes de mercado actúan en su
cia del pasivo tiene lugar: mejor interés económico.
a) en el mercado principal del activo o pasivo; o 23. Para desarrollar esos supuestos, una entidad no
b) en ausencia de un mercado principal, en
/ 02
necesitará identificar a participantes de mercado

mmuomu
el mercado más ventajoso para el activo o específicos. Más bien, la entidad identificará las
pasivo. características que distinguen generalmente a los
4
participantes de mercado, considerando factores del activo (por ejemplo regulaciones de zona
específicos para todos los elementos siguientes: aplicables a la propiedad).
a) el activo o pasivo; c) Un uso que es financieramente factible tendrá
b) el mercado principal (o más ventajoso) para el en cuenta si una utilización del activo que es
activo o pasivo; y físicamente posible y legalmente permisible
c) los participantes de mercado con los que genera un ingreso o flujos de efectivo ade-
la entidad realizaría una transacción en ese cuados (teniendo en cuenta los costos de
mercado. conversión del activo para esa finalidad) para
producir una rentabilidad de la inversión que
El precio los participantes de mercado requerirían de
24. El valor razonable es el precio que se recibiría por la una inversión en ese activo destinado a ese
venta de un activo o se pagaría por la transferencia uso.
de un pasivo en una transacción ordenada en el 29. El máximo y mejor uso se determinará a partir de
mercado principal (o más ventajoso) en la fecha de la perspectiva de los participantes de mercado
la medición en condiciones de mercado presentes incluso si la entidad pretende un uso distinto. Sin
(es decir, un precio de salida) independientemente embargo, el uso presente por parte de una entidad
de si ese precio es observable directamente o esti- de un activo no financiero se presume que es el
mado utilizando otra técnica de valoración. máximo y mejor, a menos que el mercado u otros
25. El precio del mercado principal (o más ventajoso) factores sugieran que un uso diferente por los
utilizado para medir el valor razonable del activo o participantes de mercado maximizaría el valor del
pasivo no se ajustará por los costos de transacción. activo.
Los costos de transacción se contabilizarán de 30. Para proteger su posición competitiva, o por otras
acuerdo con otras NIIF. Los costos de transacción razones, una entidad puede pretender no utilizar
no son una característica de un activo o un pasivo; de forma activa un activo no financiero adquirido
más bien, son específicos de una transacción y dife- o puede pretender no utilizar el activo de acuerdo
rirán dependiendo de la forma en que una entidad con su máximo y mejor uso. Por ejemplo, ese puede
realice una transacción con el activo o pasivo. ser el caso de un activo intangible adquirido que
26. Los costos de transacción no incluyen los costos la entidad planea utilizar de forma defensiva para
de transporte. Si la localización es una característica impedir a otros utilizarlo. No obstante, la entidad
del activo (como puede ser el caso, por ejemplo, medirá el valor razonable de un activo no finan-
de una materia prima cotizada), el precio en el ciero suponiendo su máximo y mejor uso por los
mercado principal (o más ventajoso) se ajustará por participantes de mercado.
los costos, si los hubiera, en los que se incurriría para
Premisa de valoración para activos no financieros
transportar el activo desde su ubicación presente
a ese mercado. 31. El máximo y mejor uso de un activo no financiero
establece la premisa de valoración utilizada para
Aplicación a activos no financieros medir el valor razonable del activo, de la forma
Máximo y mejor uso de los activos no financieros siguiente:
27. Una medición a valor razonable de un activo a) El máximo y mejor uso de un activo no finan-
no financiero tendrá en cuenta la capacidad del ciero puede proporcionar el valor máximo
participante de mercado para generar beneficios para los participantes de mercado mediante su
económicos mediante la utilización del activo en utilización en combinación con otros activos
su máximo y mejor uso o mediante la venta de éste como un grupo (como se instaló o configuró,
a otro participante de mercado que utilizaría el en cualquier caso, para su uso) o en combina-
activo en su máximo y mejor uso. ción con otros activos y pasivos (por ejemplo
un negocio).
28. El máximo y mejor uso de un activo no financiero
tendrá en cuenta la utilización del activo que i) Si el máximo y mejor uso del activo es
es físicamente posible, legalmente permisible y utilizar el activo en combinación con otros
financieramente factible de la forma siguiente: activos o con otros activos y pasivos, el
valor razonable del activo es el precio que
a) Un uso que es físicamente posible tendrá se recibiría en una transacción presente por
en cuenta las características físicas del activo vender el activo suponiendo que éste se uti-
que los participantes de mercado tendrían en lizaría con otros activos o con otros activos
cuenta al fijar el precio del activo (por ejemplo y pasivos y que dichos activos y pasivos
localización o dimensión de una propiedad). (es decir, sus activos complementarios y
b) Un uso que es legalmente permisible tendrá los pasivos asociados) estarían disponibles
en cuenta las restricciones legales de utili- para los participantes de mercado.
/ 02
zación del activo que los participantes de

mmuomu
ii) Los pasivos asociados con el activo y con

mercado tendrían en cuenta al fijar el precio los activos complementarios incluyen

5
pasivos que financian capital de trabajo, 35. Incluso cuando no haya un mercado observable
pero no incluyen pasivos utilizados para para proporcionar información sobre la fijación
financiar activos distintos de los que están del precio sobre la transferencia de un pasivo o
dentro del grupo de activos. un instrumento de patrimonio propio de una
iii) Los supuestos sobre el máximo y mejor uso entidad (por ejemplo porque las restricciones
de un activo no financiero será coherente contractuales u otras de tipo legal impiden la
para todos los activos (para los que el máxi- transferencia de estas partidas), puede haber
mo y mejor uso sea relevante) o el grupo de un mercado observable para estas partidas
activos o grupo de activos y pasivos dentro si están mantenidas por otras partes como
del cual se utilizaría el activo. activos (por ejemplo, un bono corporativo o
b) El máximo y mejor uso de un activo no fi- una opción de compra sobre las acciones de
nanciero puede proporcionar, aisladamente, una entidad).
el valor máximo para los participantes de 36. En todos los casos, una entidad maximizará el uso
mercado. Si el máximo y mejor uso del activo de variables observables relevantes y minimizará el
es utilizarlo de forma aislada, el valor razonable uso de variables no observables para cumplir con
del activo es el precio que recibiría en una el objetivo de una medición del valor razonable,
transacción presente por vender el activo a que es estimar el precio al que tendría lugar una
participantes de mercado que lo utilizarían de transacción ordenada para transferir el pasivo o
forma independiente. instrumento de patrimonio entre participantes de
32. La medición a valor razonable de un activo no mercado en la fecha de la medición en condiciones
financiero supone que el activo se vende de forma de mercado presentes.
coherente con la unidad de cuenta especificada Pasivos e instrumentos de patrimonio mantenidos
en otras NIIF (que puede ser un activo individual). por otras partes como activos:
Ese es el caso incluso cuando esa medición a 37. Cuando un precio cotizado para la transferencia
valor razonable supone que el máximo y mejor de un pasivo idéntico o similar o un instrumento
uso del activo es utilizarlo en combinación con de patrimonio propio de la entidad no está dis-
otros activos o con otros activos y pasivos porque ponible y la partida idéntica se mantiene por otra
una medición a valor razonable supone que el parte como un activo, una entidad medirá el valor
participante de mercado ya mantiene los activos razonable del pasivo o instrumento de patrimonio
complementarios y los pasivos asociados. desde la perspectiva de un participante de mercado
33. El párrafo B3 describe la aplicación del concepto de que mantiene la partida idéntica como un activo
premisa de valoración para activos no financieros. en la fecha de la medición.
Aplicación a pasivos e instrumentos de patrimonio 38. En estos casos, una entidad medirá el valor razona-
propios de una entidad ble de un pasivo o un instrumento de patrimonio
Principios generales
a) Utilizando el precio cotizado en un mercado
34. Una medición a valor razonable supone que un
pasivo financiero o no financiero o un instrumento activo para la partida idéntica mantenida por
de patrimonio propio de una entidad (por ejemplo otra parte como un activo, si ese precio se
participaciones en el patrimonio emitidas como encuentra disponible.
contraprestación en una combinación de nego- b) Si el precio no se encuentra disponible, utili-
cios) se transfiere a un participante de mercado zando otras variables observables, tales como
en la fecha de la medición. La transferencia de un el precio cotizado en un mercado que no es
pasivo o un instrumento de patrimonio propio de activo para la partida idéntica mantenida por
una entidad supone que: otra parte como un activo.
a) Un pasivo permanecería en circulación y se c) Si los precios observables en (a) y (b) no se
requeriría al participante de mercado receptor encuentran disponibles, utilizando otra técnica
de la transferencia satisfacer la obligación. de valoración tales como:
El pasivo no se liquidaría con la contraparte (i) Un enfoque de ingreso (por ejemplo, una
o extinguiría de otra forma en la fecha de la técnica de valoración presente que tiene
medición. en cuenta los flujos de efectivo futuros
b) Un instrumento de patrimonio propio de que un participante de mercado esperaría
una entidad permanecería en circulación recibir del tenedor del pasivo o instrumen-
y el participante de mercado receptor de la to de patrimonio como un activo; véanse
transferencia cargaría con los derechos y res- los párrafos B10 y B11).
ponsabilidades asociados con el instrumento. (ii) Un enfoque de mercado (por ejemplo, los
/ 02
El instrumento no se cancelaría o extinguiría precios cotizados de pasivos o instrumen-

mmuomu
de otra forma en la fecha de la medición. tos de patrimonio similares mantenidos
6
por otras partes como activos; véanse los b) El importe que un participante de mercado
párrafos B5 a B7). recibiría para realizar o emitir un pasivo o ins-
39. Una entidad ajustará el precio cotizado de un pasi- trumento de patrimonio idéntico, utilizando
vo o un instrumento de patrimonio propio de una los supuestos que los participantes de mer-
entidad mantenido por otra parte como un activo cado utilizarían al fijar el precio de la partida
solo si existen factores específicos del activo que no idéntica (por ejemplo, teniendo las mismas
son aplicables a la medición a valor razonable del características crediticias) en el mercado prin-
pasivo o instrumento de patrimonio. Una entidad cipal (o más ventajoso) para emitir un pasivo o
asegurará que el precio del activo no refleja el un instrumento de patrimonio con las mismas
efecto de una restricción que impida la venta de cláusulas contractuales.
ese activo. Algunos factores que pueden indicar Riesgo de incumplimiento
que el precio cotizado del activo debe ajustarse 42. El valor razonable de un pasivo refleja el efecto
incluyen: del riesgo de incumplimiento. El riesgo de in-
a) El precio cotizado del activo se relaciona cumplimiento incluye, pero puede no limitarse al
con un pasivo o instrumento de patrimonio riesgo de crédito propio de una entidad (como se
similar (pero no idéntico) mantenido por otra define en la NIIF 7 Instrumentos Financieros: In-
parte como un activo. Por ejemplo, el pasivo formación a Revelar). El riesgo de incumplimien-
o instrumento de patrimonio puede tener una to se supone que es el mismo antes y después de
característica particular (por ejemplo, la calidad la transferencia del pasivo.
crediticia del emisor) que es diferente de la 43. Al medir el valor razonable de un pasivo, una en-
reflejada en el valor razonable de un pasivo o tidad tendrá en cuenta el efecto de su riesgo de
instrumento de patrimonio similar mantenido crédito (posición crediticia) y cualesquiera otros
como un activo. factores que puedan influir en la probabilidad
b) La unidad de cuenta para el activo no es la de que la obligación se satisfaga o no. Ese efecto
misma que para el pasivo o el instrumento puede diferir dependiendo del pasivo, por ejemplo:
de patrimonio. Por ejemplo, para pasivos, en a) Si el pasivo es una obligación de entregar efec-
algunos casos el precio para un activo refleja tivo (un pasivo financiero) o una obligación
un precio combinado para un paquete que de entregar bienes o servicios (un pasivo no
comprende los importes debidos por el financiero).
emisor y una mejora crediticia de un ter-
b) Las condiciones de las mejoras crediticias
cero. Si la unidad de cuenta para el pasivo
relacionadas con el pasivo, si lo hubiera.
no lo es para el paquete combinado, el
objetivo es medir el valor razonable del 44. El valor razonable de un pasivo refleja el efecto
pasivo del emisor, no el valor razonable del del riesgo de incumplimiento sobre la base de su
paquete combinado. Por ello, en estos casos, unidad de cuenta. El emisor de un pasivo emitido
la entidad ajustaría el precio observado para con una mejora crediticia de terceros inseparable
el activo para excluir el efecto de la mejora que se contabiliza de forma separada del pasivo
crediticia de terceros. no incluirá el efecto de la mejora crediticia (por
ejemplo, una garantía de deuda por un tercero)
Pasivos e instrumentos de patrimonio mantenidos en la medición a valor razonable del pasivo. Si la
por otras partes como activos mejora crediticia se contabiliza por separado del
40. Cuando un precio cotizado para la transferencia pasivo, el emisor tendría en cuenta su propia po-
de un pasivo idéntico o similar o un instrumento sición crediticia y no la del tercero garante al medir
de patrimonio propio de la entidad no está dispo- el valor razonable del pasivo.
nible y la partida idéntica no se mantiene por otra Restricción que impide la transferencia de un pa-
parte como un activo, una entidad medirá el valor sivo o de un instrumento de patrimonio propio de
razonable del pasivo o instrumento de patrimonio una entidad
utilizando una técnica de valoración desde la pers- 45. Al medir el valor razonable de un pasivo o un instru-
pectiva de un participante de mercado que debe el mento de patrimonio propio de una entidad, una
pasivo o ha emitido el derecho sobre el patrimonio. entidad no incluirá una variable separada o un ajus-
41. Por ejemplo, cuando al aplicar una técnica de te a otras variables relacionadas con la existencia
valor presente una entidad podría tener en cuenta de una restricción que impide la transferencia de
algunos de los elementos siguientes: la partida. El efecto de una restricción que impide
a) Las salidas de efectivo futuras en las que un la transferencia de un pasivo o un instrumento de
participante de mercado esperaría incurrir patrimonio propio de una entidad está incluido
para satisfacer la obligación, incluyendo la implícita o explícitamente en las otras variables de
compensación que un participante de mer- la medición del valor razonable.
/ 02
mmuomu
cado requeriría para cargar con la obligación 46. Por ejemplo, en la fecha de la transacción, el
(véanse los párrafos B31 a B33). acreedor y deudor aceptaron el precio de transac-

7
ción del pasivo con plena comprensión de que la b) proporciona información sobre esa base sobre
obligación incluye una restricción que impide su el grupo de activos financieros y pasivos finan-
transferencia. Como consecuencia de la restricción cieros al personal clave de la gerencia, como se
que está incluida en el precio de transacción, no se define en la NIC 24 Información a Revelar sobre
requiere una variable separada o un ajuste a una Partes Relacionadas; y
variable existente en la fecha de la transacción para c) se le requiere o ha elegido medir esos activos
reflejar el efecto de la restricción sobre la transferen- financieros y pasivos financieros a valor razo-
cia. De forma análoga, no se requiere una variable nable en el estado de situación financiera al
separada o un ajuste a una variable existente en final de cada periodo sobre el que se informa.
fechas de medición posteriores para reflejar el 50. La excepción del párrafo 48 no concierne a la pre-
efecto de la restricción sobre la transferencia. sentación de los estados financieros. En algunos
Pasivo financiero con una característica que lo haga casos la base de presentación de los instrumentos
exigible a petición del acreedor financieros en el estado de situación financiera
47. El valor razonable de un pasivo financiero con una difiere de la base de medición de los instrumentos
característica que lo haga exigible a petición del financieros, por ejemplo, si una NIIF no requiere
acreedor (por ejemplo un depósito a la vista) no o permite que los instrumentos financieros se
será inferior al importe a pagar cuando se convierta presenten sobre una base neta. En estos casos una
en exigible, descontado desde la primera fecha en entidad puede necesitar asignar los ajustes a nivel
la que pueda requerirse el pago. de cartera (véanse los párrafos 53 a 56) a activos o
pasivos individuales que forman el grupo de acti-
Aplicación a activos financieros y pasivo financieros vos financieros y pasivos financieros gestionados
con posiciones compensadas en riesgos de merca- sobre la base de la exposición de riesgo neta de la
do o riesgo de crédito de la contraparte entidad. Una entidad realizará estas asignaciones
48. Una entidad que mantiene un grupo de activos sobre una base razonable y coherente utilizando
financieros y pasivos financieros está expuesta a una metodología apropiada a la circunstancias.
riesgos de mercado (como se define en la NIIF 7) 51. Una entidad realizará una decisión de política con-
y al riesgo de crédito (como se define en la NIIF table de acuerdo con la NIC 8 Políticas Contables,
7) de cada una de las contrapartes. Si la entidad Cambios en las Estimaciones Contables y Errores para
gestiona ese grupo de activos financieros y pasivos utilizar la excepción del párrafo 48. Una entidad que
financieros sobre la base de su exposición neta a utilice la excepción aplicará esa política contable,
los riesgos de mercado o al riesgo de crédito, se incluyendo su política para asignar ajustes de
permite a la entidad aplicar una excepción a esta precios comprador-vendedor (véanse los párrafos
NIIF para medir el valor razonable. Esa excepción 53 a 55) y ajustes de crédito (véase el párrafo 56),
permite que una entidad mida el valor razonable si fuera aplicable, de forma coherente de periodo
de un grupo de activos financieros y pasivos finan- a periodo para una cartera concreta.
cieros sobre la base del precio que recibiría por 52. La excepción del párrafo 48 se aplicará solo a los
vender una posición neta a largo plazo (es decir, activos financieros y pasivos financieros dentro
un activo) para una exposición de riesgo concreta del alcance de la NIC 39 Instrumentos Financieros:
o por transferir una posición neta a corto (es decir, Reconocimiento y Medición o NIIF 9 Instrumentos
un pasivo) para una exposición de riesgo concreta Financieros.
en una transacción ordenada entre participantes
de mercado en la fecha de la medición en condi- Exposición a riesgos de mercado
ciones de mercado presentes. Por consiguiente, 53. Al utilizar la excepción del párrafo 48 para medir el
una entidad medirá el valor razonable del grupo de valor razonable de un grupo de activos financieros
activos financieros y pasivos financieros de forma y pasivos financieros gestionados sobre la base
coherente con la forma en que los participantes de de la exposición neta de la entidad a un riesgo de
mercado pondrían precio a la exposición de riesgo mercado particular (o riesgos), la entidad aplicará el
neta en la fecha de la medición. precio dentro del diferencial de precios comprador-
49. Se permite que una entidad utilice la excepción vendedor que sea más representativo del valor
del párrafo 48 solo si la entidad lleva a cabo todo razonable en las circunstancias de la exposición
lo siguiente: neta de la entidad a esos riesgos de mercado
a) gestiona el grupo de activos financieros y pa- (véanse los párrafos 70 y 71).
sivos financieros sobre la base de la exposición 54. Al utilizar la excepción del párrafo 48, una entidad
neta de la entidad a un riesgo de mercado se asegurará de que el riesgo de mercado (o ries-
concreto (o riesgos) o al riesgo de crédito de gos) a los que está expuesta la entidad dentro de
una contraparte concreta de acuerdo con la ese grupo de activos financieros y pasivos financie-
ros es sustancialmente el mismo. Por ejemplo, una
/ 02
gestión del riesgo documentada de la entidad

mmuomu
o estrategia de inversión; entidad no combinaría el riesgo de tasa de interés

asociado con un activo financiero con el riesgo
8
de precio de una materia prima cotizada asociado entidades no necesariamente transfieren pasivos
con el pasivo financiero porque hacerlo así no mi- a los precios recibidos por asumirlos.
tigaría la exposición de la entidad al riesgo de tasa 58. En muchos casos el precio de la transacción sería
de interés o riesgo de precio de la materia prima igual al valor razonable (por ejemplo, ese puede
cotizada. Al utilizar la excepción del párrafo 48, los ser el caso cuando en la fecha de la transacción,
riesgos de base procedentes de los parámetros de tiene lugar la transacción de comprar un activo en
riesgo de mercado que no son idénticos se tendrán el mercado en el que se vendería el activo).
en cuenta en la medición del valor razonable de 59. Al determinar si el valor razonable en el reconoci-
los activos financieros y pasivos financieros dentro miento inicial iguala el precio de transacción, una
del grupo. entidad tendrá en cuenta factores específicos de
55. De forma análoga, la duración de la exposición la transacción y del activo o pasivo. El párrafo B4
de la entidad a un riesgo de mercado particular describe situaciones en las que el precio de la tran-
(o riesgos) que surge de los activos financieros y sacción puede no representar el valor razonable de
pasivos financieros será sustancialmente el mismo. un activo o un pasivo en el reconocimiento inicial.
Por ejemplo, una entidad que utiliza un contrato 60. Si otra NIIF requiere o permite que una entidad
de futuros a 12 meses contra los flujos de efectivo mida un activo o un pasivo inicialmente a valor
asociados con el valor a 12 meses de la exposición razonable y el precio de la transacción difiere del
al riesgo de la tasa de interés en un instrumento fi- valor razonable, la entidad reconocerá la ganancia
nanciero a 5 años dentro de un grupo formado solo o pérdida resultante en el resultado del periodo a
por esos activos financieros y pasivos financieros menos que la NIIF especifique otra cosa.
medirá el valor razonable de la exposición al riesgo
de tasa de interés a 12 meses sobre una base neta Técnicas de valoración
y la exposición al riesgo de tasa de interés restante 61. Una entidad utilizará las técnicas de valoración
(es decir, 2 a 5 años) sobre una base bruta. que sean apropiadas a las circunstancias y sobre
las cuales existan datos suficientes disponibles
Exposición al riesgo de crédito de una contraparte
para medir el valor razonable, maximizando el
particular
uso de variables observables relevantes y mini-
56. Al utilizar la excepción del párrafo 48 para medir mizando el uso de variables no observables.
el valor razonable de un grupo de activos finan-
62. El objetivo de utilizar una técnica de valoración
cieros y pasivos financieros contraídos con una
es estimar el precio al que tendría lugar una
contraparte particular, la entidad incluirá el efecto
transacción ordenada de venta del activo o de
de la exposición neta de la entidad al riesgo de
transferencia del pasivo entre participantes de
crédito de esa contraparte o la exposición neta de
mercado en la fecha de la medición en las con-
la contraparte al riesgo de crédito de la entidad
diciones de mercado presentes. Tres técnicas de
en la medición del valor razonable cuando los
valoración ampliamente utilizadas son el enfoque
participantes de mercado tuvieran en cuenta los
de mercado, el enfoque del costo y el enfoque del
acuerdos existentes que mitiguen la exposición de
ingreso. Los principales aspectos de esos enfoques
riesgo de crédito en el caso de incumplimiento (por
se resumen en los párrafos B5 a B11. Una entidad
ejemplo, un acuerdo maestro de compensación
utilizará técnicas de valoración coherentes con
de saldos con la contraparte o un acuerdo que
uno o más de esos enfoques para medir el valor
requiere el intercambio de garantías sobre la base
razonable.
de la exposición neta de cada parte al riesgo de
crédito de la otra parte). 63. En algunos casos será adecuada una sola técnica de
valoración (por ejemplo, al evaluar un activo o un
La medición del valor razonable reflejará las ex-
pasivo utilizando precios cotizados en un mercado
pectativas de los participantes de mercado sobre
activo para activos o pasivos idénticos). En otros
la probabilidad de que este acuerdo sería exigible
casos, serán adecuadas técnicas de valoración
legalmente en el caso de incumplimiento.
múltiples (por ejemplo, ese puede ser el caso al
Valor razonable en el reconocimiento inicial evaluar una unidad generadora de efectivo). Si se
57. Cuando se adquiere un activo o se asume un pasivo utilizan técnicas de valoración múltiples para medir
en una transacción de intercambio para ese activo el valor razonable, los resultados (es decir, los indi-
o pasivo, el precio de la transacción es el precio cios respectivos del valor razonable) se evaluarán
pagado por adquirir el activo, o recibido por asumir considerando la razonabilidad del rango de valores
el pasivo (un precio de entrada). Por el contrario, el señalados por esos resultados. Una medición del
valor razonable del activo o pasivo es el precio que valor razonable es el punto dentro de ese rango
se recibiría por vender el activo o pagaría por trans- que es el más representativo del valor razonable
ferir el pasivo (un precio de salida). Las entidades dadas las circunstancias.
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no venden necesariamente activos a los precios 64. Si el precio de transacción es el valor razonable
mmuomu
pagados para adquirirlos. De forma análoga, las en el reconocimiento inicial y para medir el valor

9
razonable en periodos posteriores se utilizará 69. Una entidad elegirá variables que sean coherentes
una técnica de valoración que utiliza variables no con las características del activo o pasivo que los
observables, la técnica de valoración se ajustará participantes de mercado tendrían en cuenta en
de forma tal que en el reconocimiento inicial el re- una transacción para el activo o pasivo (véanse los
sultado de la técnica de valoración iguale al precio párrafos 11 y 12). En algunos casos esas caracterís-
de transacción. El ajuste asegurará que la técnica ticas darán lugar a la aplicación de un ajuste, tales
de valoración refleja las condiciones de mercado como una prima o un descuento (por ejemplo, una
presentes y ayudará a una entidad a determinar si prima de control o un descuento de participación
es necesario realizar un ajuste a la técnica de valo- no controladora). Sin embargo, una medición
ración (por ejemplo, puede haber una característica del valor razonable no incorporará una prima o
del activo o del pasivo no captada por la técnica descuento que no sea coherente con la unidad
de valoración). Después del reconocimiento inicial, de cuenta de la NIIF que requiera o permita la
al medir el valor razonable utilizando una técnica medición del valor razonable (véanse los párrafos
o técnicas de valoración que utilicen variables 13 y 14). No se permiten en una medición del valor
no observables, una entidad asegurará que esas razonable las primas o descuentos que reflejan el
técnicas de valoración reflejan datos de mercado tamaño como una característica de la entidad te-
observables (por ejemplo, el precio de un activo o nedora (específicamente, un factor de obstrucción
pasivo similar) en la fecha de la medición. que ajusta el precio cotizado de un activo o un
65. Las técnicas de valoración utilizadas para medir el pasivo porque el volumen de negociación diario
valor razonable se aplicarán de forma coherente. normal de mercado no es suficiente para absorber
Sin embargo, un cambio en una técnica de valo- la cantidad mantenida por la entidad, como se
ración o su aplicación (por ejemplo, un cambio describe en el párrafo 80) en lugar de como una
en su ponderación cuando se utilizan técnicas característica del activo o pasivo (por ejemplo, una
de valoración múltiples o un cambio en un ajuste prima de control al medir el valor razonable o una
aplicado a una técnica de valoración) es adecuado participación controladora). En todos los casos, si
si el cambio da lugar a un medición que iguale o existe un precio cotizado en un mercado activo
sea más representativa del valor razonable en esas (es decir, una variable de Nivel 1) para un activo
circunstancias. Ese puede ser el caso si, por ejemplo, o un pasivo, una entidad utilizará ese precio sin
cualquiera de los sucesos siguientes tiene lugar: ajuste al medir el valor razonable, excepto por lo
a) desarrollo de nuevos mercados; especificado en el párrafo 79.
b) pasa a estar disponible nueva información; Variables basadas en precios comprador y ven-
c) deja de estar disponible información anterior- dedor
mente utilizada; 70. Si un activo o un pasivo medido a valor razonable
d) mejora de técnicas de valoración; o tiene un precio comprador y un precio vendedor
e) cambio en las condiciones de mercado. (por ejemplo, una variable procedente de un
66. Las revisiones procedentes de un cambio en la mercado de intermediación financiera), el precio
técnica de valoración o en su aplicación se con- dentro del diferencial de precios comprador-
tabilizarán como un cambio en una estimación vendedor que sea el más representativo del valor
contable de acuerdo con la NIC 8. Sin embargo, razonable en esas circunstancias se utilizará para
no se requiere la información a revelar de la NIC 8 medir el valor razonable independientemente de
para un cambio en una estimación contable para dónde se clasifique la variable en la jerarquía del
revisiones que procedan de un cambio en una valor razonable (es decir, Nivel 1, 2 o 3; véanse los
técnica de valoración o en su aplicación. párrafos 72 a 90). Se permite pero no se requiere el
uso de precios de comprador para posiciones de
Variables para las técnicas de valoración activo y precios de vendedor para posiciones de
Principios generales pasivo.
67. Las técnicas de valoración utilizadas para medir 71. Esta NIIF no impide el uso de precios de mercado
el valor razonable maximizarán el uso de varia- medios u otras convenciones para fijar precios
bles observables relevantes y minimizará el uso que utilizan los participantes de mercado como
de variables no observables. un recurso práctico para las mediciones del valor
razonable dentro de un diferencial de precios
68. Ejemplos de mercados en los que las variables comprador-vendedor.
pueden ser observables para algunos activos y
pasivos (por ejemplo instrumentos financieros) Jerarquía del valor razonable
incluyen mercados de intercambio, mercados de 72. Para incrementar la coherencia y comparabilidad
intermediarios financieros, mercados intermedia- de las mediciones del valor razonable e informa-
dos por agentes corredores y mercados principal ción a revelar relacionada, esta NIIF establece una
/ 02
a principal (véase el párrafo B34).

mmuomu
jerarquía del valor razonable que clasifica en tres

niveles (véanse los párrafos 76 a 90) las variables de
10
técnicas de valoración utilizadas para medir el valor 77. Un precio cotizado en un mercado activo propor-
razonable. La jerarquía del valor razonable concede ciona la evidencia más fiable del valor razonable y
la prioridad más alta a los precios cotizados (sin se utilizará sin ajuste para medir el valor razonable
ajustar) en mercados activos para activos y pasivos siempre que estén disponibles, excepto por los
idénticos (variables de Nivel 1) y la prioridad más especificado en el párrafo 79.
baja a las variables no observables (variables de Nivel 77. Una variable de Nivel 1 estará disponible para
de 3). muchos activos financieros y pasivos financieros,
73. En algunos casos, las variables utilizadas para algunos de los cuales pueden ser intercambiados
medir el valor razonable de un activo o un pasivo en mercados activos múltiples (por ejemplo, en
pueden clasificarse dentro de diferentes niveles intercambios diferentes). Por ello, el énfasis dentro
de la jerarquía del valor razonable. En esos casos, del Nivel 1 es en la determinación de los dos ele-
la medición del valor razonable se clasifica en mentos siguientes:
su totalidad en el mismo nivel de la jerarquía a) el mercado principal para el activo o pasivo o,
de valor razonable que la variable de nivel más en ausencia de un mercado principal, el mer-
bajo que sea significativa para la medición cado más ventajoso para el activo o el pasivo;
completa. Evaluar la relevancia de una variable y
en particular para la medición completa requiere b) si la entidad puede realizar una transacción
del juicio profesional, teniendo en cuenta factores para el activo o pasivo al precio de ese mer-
específicos del activo o pasivo. Los ajustes para cado en la fecha de la medición.
llegar a mediciones basadas en el valor razonable,
79 Una entidad no realizará un ajuste a una variable
tales como los costos de vender al medir el valor
de Nivel 1 excepto en las siguientes circunstancias:
razonable menos los costos de venta, no se tendrán
en cuenta al determinar el nivel de la jerarquía del a) Cuando una entidad mantiene un gran
valor razonable dentro del que se clasifica una número de activos o pasivos similares (pero
medición del valor razonable. no idénticos) (por ejemplo títulos valores de
deuda) que se miden a valor razonable y está
74. La disponibilidad de variables relevantes y su disponible un precio cotizado en un mercado
relativa subjetividad pueden afectar la selección activo pero no fácilmente accesible para cada
de las técnicas de valoración adecuadas (véase el pá- uno de esos activos o pasivos individualmente
rrafo 61). Sin embargo, la jerarquía del valor razonable (es decir, dado el gran número de activos o
prioriza las variables de las técnicas de valoración, no pasivos similares mantenido por la entidad,
las técnicas de valoración utilizadas para medir el sería difícil obtener información sobre la
valor razonable. Por ejemplo, una medición del valor fijación de precios para cada activo o pasivo
razonable desarrollada utilizando una técnica de valor individual en la fecha de la medición). En ese
presente puede clasificarse dentro del Nivel 2 o Nivel caso, como un recurso práctico, una entidad
3, dependiendo de las variables que son significativas puede medir el valor razonable utilizando un
para la medición completa y el nivel de la jerarquía método de fijación de precios alternativo
del valor razonable dentro de la que se clasifican que no se base exclusivamente en precios
esas variables. cotizados (por ejemplo, matriz de fijación de
75. Si una variable observable requiere un ajuste utili- precios). Sin embargo, el uso de un método
zando una variable no observable y ese ajuste da de fijación de precios alternativo da lugar a
lugar a una medición del valor razonable significa- una medición del valor razonable clasificada
tivamente mayor o menor, la medición resultante dentro de un nivel más bajo de la jerarquía del
se clasificaría dentro del Nivel 3 de la jerarquía del valor razonable.
valor razonable. Por ejemplo, si un participante b) Cuando un precio cotizado en un mercado
de mercado tuviera en cuenta el efecto de una activo no representa el valor razonable en la
restricción en la venta de un activo al estimar el fecha de la medición. Ese puede ser el caso si,
precio del activo, una entidad ajustaría el precio por ejemplo, sucesos significativos (tales como
cotizado para reflejar el efecto de esa restricción. transacciones en un mercado de principal a
Si ese precio cotizado es una variable de Nivel 2 y principal, negociaciones en un mercado inter-
el ajuste es una variable no observable que es sig- mediado por agentes corredores o anuncios)
nificativa para la medición completa, la medición tienen lugar después del cierre de un mer-
se clasificaría dentro del Nivel 3 de la jerarquía del cado pero antes de la fecha de la medición.
valor razonable. Una entidad establecerá y aplicará de forma
Variables de Nivel 1 coherente una política para identificar esos
76. Las variables de Nivel 1 son precios cotizados (sin sucesos que puedan afectar las mediciones
ajustar) en mercados activos para activos o pasivos del valor razonable. Sin embargo, si el precio
/ 02
idénticos a los que la entidad puede acceder en la cotizado se ajusta por nueva información, el
mmuomu
fecha de la medición. ajuste dará lugar a una medición del valor

11
razonable clasificada dentro de un nivel más a) la condición y localización del activo;

bajo de la jerarquía del valor razonable. b) la medida en que las variables relacionadas con
c) Al medir el valor razonable de un pasivo o las partidas que son comparables al activo o
de un instrumento de patrimonio propio pasivo (incluyendo los factores descritos en el
de una entidad utilizando el precio cotizado párrafo 39); y
para elemento idéntico negociado como c) el volumen o nivel de actividad en los merca-
un activo en un mercado activo y ese precio dos dentro del cual se observan las variables.
necesita ajustarse por factores específicos del 84. Un ajuste a una variable de Nivel 2 que sea signifi-
elemento o del activo (véase el párrafo 39). Si cativo para la medición completa puede dar lugar a
no se requiere un ajuste al precio cotizado del una medición del valor razonable clasificada dentro
activo, el resultado será una medición del valor del Nivel 3 de la jerarquía del valor razonable si el
razonable clasificada dentro del Nivel 1 de la ajuste utiliza variables no observables significativas.
jerarquía del valor razonable. Sin embargo,
85. El párrafo B35 describe el uso de las variables de
cualquier ajuste al precio cotizado del activo
Nivel 2 para activos y pasivos particulares.
dará lugar a una medición del valor razonable
clasificada dentro de un nivel más bajo de la Variables de Nivel 3
jerarquía del valor razonable. 86. Las variables de Nivel 3 son variables no observa-
80. Si una entidad mantiene una posición en un ac- bles para el activo o pasivo.
tivo o pasivo único (incluyendo una posición que 87. Las variables no observables se utilizarán para
comprende un gran número de activos y pasivos medir el valor razonable en la medida en que esas
idénticos, tales como un tenedor de instrumentos variables observables relevantes no estén disponi-
financieros) y el activo o pasivo se negocia en un bles, teniendo en cuenta, de ese modo, situaciones
mercado activo, el valor razonable del activo o en las que existe poca, si alguna, actividad de
pasivo se medirá dentro del Nivel 1 como el pro- mercado para el activo o pasivo en la fecha de la
ducto del precio cotizado para el activo o pasivo medición. Sin embargo, el objetivo de la medición
individual y la cantidad mantenida por la entidad. del valor razonable permanece el mismo, es decir
Ese es el caso incluso si un volumen de negociación un precio de salida en la fecha de la medición desde
diario normal de mercado no es suficiente para la perspectiva de un participante de mercado que
absorber la cantidad mantenida y la colocación mantiene el activo o debe el pasivo. Por ello, las
de órdenes para vender la posición en una sola variables no observables reflejarán los supuestos
transacción pueden afectar al precio cotizado. que los participantes de mercado utilizarían al fijar
Variables de Nivel 2 el precio del activo o pasivo, incluyendo supuestos
sobre el riesgo.
81. Las variables de Nivel 2 son distintas de los pre-
cios cotizados incluidos en el Nivel 1 que son 88. Los supuestos sobre el riesgo incluyen el riesgo
observables para los activos o pasivos, directa o inherente a una técnica de valoración concreta
indirectamente. utilizada para medir el valor razonable (tales como
un modelo de fijación de precios) y el riesgo inhe-
82. Si el activo o pasivo tiene una condición especi-
rente a las variables de la técnica de valoración. Una
ficada (contractual), una variable de Nivel 2 debe
medición que no incluye un ajuste por riesgo no
ser observable para cumplir sustancialmente con
representaría una medición del valor razonable si
la condición completa del activo o pasivo. Las va-
los participantes de mercado incluirían uno al fijar
riables de Nivel 2 incluyen los siguientes elementos:
el precio del activo o pasivo. Por ejemplo, puede
a) Precios cotizados para activos o pasivos simi- ser necesario incluir un ajuste de riesgo cuando
lares en mercado activos. exista una incertidumbre de medición significativa
b) Precios cotizados para activos o pasivos idénti- (por ejemplo, cuando ha habido una reducción
cos o similares en mercados que no son activos. significativa en el volumen o nivel de actividad en
c) Variables distintas de los precios cotizados que comparación con la actividad de mercado normal
son observables para el activo o pasivo, por para el activo o pasivo, o activos o pasivos simila-
ejemplo: res, y la entidad ha determinado que el precio de
i) tasas de interés y curvas de rendimiento transacción o precio cotizado no representa el valor
observables en intervalos cotizados co- razonable, como se describe en los párrafos B37 a
múnmente; B47).
ii) volatilidades implícitas; y 89. Una entidad desarrollará variables no observables
iii) Diferenciales de crédito. utilizando la mejor información disponible en esas
d) Variables corroboradas por el mercado. circunstancias, que puede incluir datos propios
83. Los ajustes a variables de Nivel 2 variarán depende la entidad. Al desarrollar variables no observa-
/ 02
diendo de factores específicos del activo o pasivo. bles, una entidad puede comenzar con sus datos
mmuomu
Esos factores incluyen los siguientes: propios, pero ajustará esos datos si la información
12
disponible indica razonablemente que otros par- a) Para las mediciones del valor razonable recu-
ticipantes de mercado utilizarían datos diferentes rrentes y no recurrentes, la medición del valor
o hay algo concreto en la entidad que no está dis- razonable al final del periodo sobre el que se
ponible para otros participantes de mercado (por informa, y para mediciones de valor razonable
ejemplo, una sinergia específica de la entidad). Una recurrentes y no recurrentes, las razones de la
entidad no necesita llevar a cabo esfuerzos exhaus- medición. Las mediciones del valor razonable
tivos para obtener información sobre los supuestos recurrentes de activos o pasivos son las que
de los participantes de mercado. Sin embargo, una requieren o permiten otras NIIF en el estado
entidad tendrá en cuenta toda la información sobre de situación financiera al final de cada periodo
los supuestos de los participantes de mercado que sobre el que se informa. Las mediciones del
esté razonablemente disponible. Las variables no valor razonable no recurrentes de activos o
observables desarrolladas en la forma descrita pasivos son las que requieren o permiten otras
anteriormente se considerarán supuestos de los NIIF en el estado de situación financiera en
participantes de mercado y cumplen el objetivo circunstancias concretas (por ejemplo, cuando
de una medición del valor razonable. una entidad mide un activo mantenido para la
90. El párrafo B36 describe el uso de las variables de venta a valor razonable menos costos de venta
Nivel 3 para activos y pasivos concretos. de acuerdo con la NIIF 5 Activos no corrientes
Mantenidos para la Venta y Operaciones Dis-
INFORMACIÓN A REVELAR continuadas porque el valor razonable de los
91. Una entidad revelará información que ayude a activos menos los costos de venta es menor
los usuarios de sus estados financieros a evaluar que su importe en libros).
los dos elementos siguientes: b) Las mediciones del valor razonable recurrentes
a) Para activos y pasivos que se miden a valor y no recurrentes, el nivel de la jerarquía del
razonable sobre una base recurrente o no valor razonable dentro del cual se clasifican las
recurrente en el estado de situación finan- mediciones del valor razonable en su totalidad
ciera después del reconocimiento inicial, (Nivel 1, 2 o 3).
las técnicas de valoración y las variables c) Para activos y pasivos mantenidos al final del
utilizadas para desarrollar esas mediciones. periodo sobre el que se informa que se miden
b) Para mediciones del valor razonable recu- al valor razonable sobre una base recurrente,
rrentes utilizando variables no observables los importes de las transferencias entre el
significativas (Nivel 3), el efecto de las medi- Nivel 1 y el Nivel 2 de la jerarquía del valor
ciones sobre el resultado del periodo u otro razonable, las razones de esas transferencias
resultado integral para el periodo. y la política de la entidad para determinar
92. Para cumplir el objetivo del párrafo 91, una entidad cuándo se atribuye que han tenido lugar las
considerará todos los elementos siguientes: transferencia entre niveles (véase el párrafo 95).
Las transferencias hacia cada nivel se revelarán
a) el nivel de detalle necesario para satisfacer los
y comentarán de forma separada de las trans-
requerimientos de información a revelar;
ferencias salidas de cada nivel.
b) cuánto énfasis colocar en cada uno de los
d) Para las mediciones del valor razonable recu-
distintos requerimientos;
rrentes y no recurrentes clasificadas dentro
c) cuánta acumulación o desglose realizar; y del Nivel 2 y Nivel 3 de la jerarquía del valor
(d) si los usuarios de los estados financieros razonable, una descripción de las técnicas
necesitan información adicional para evaluar de valoración y las variables utilizadas en la
la información cuantitativa revelada. medición del valor razonable. Si ha habido
Si la información a revelar proporcionada de acuer- un cambio en la técnica de valoración (por
do con esta y otras NIIF, es insuficiente para alcanzar ejemplo, cambiando de un enfoque de
los objetivos del párrafo 91, una entidad revelará la mercado a un enfoque de ingreso o el uso
información adicional necesaria para cumplir con de una técnica de valoración adicional), la
esos objetivos. entidad revelará ese cambio y las razones para
93. Para alcanzar los objetivos del párrafo 91, una realizarlo. Para mediciones del valor razonable
entidad revelará, como mínimo, la información clasificadas en el Nivel 3 de la jerarquía del
siguiente para cada clase de activos y pasivos valor razonable, una entidad proporcionará
(véase el párrafo 94 para información sobre la de- información cuantitativa sobre las variables
terminación de las clases adecuadas de activos y no observables significativas utilizadas en la
pasivos) medidos a valor razonable (incluyendo medición del valor razonable. No se requiere
mediciones basadas en el valor razonable dentro que una entidad elabore información cuan-
titativa para cumplir con este requerimiento
/ 02
del alcance de esta NIIF) en el estado de situación

de información a revelar si las variables no ob-
mmuomu
financiera después del reconocimiento inicial:

servables cuantitativas no están desarrolladas

13
por la entidad al medir el valor razonable (por h) Para las mediciones del valor razonable recu-
ejemplo, cuando una entidad utiliza precios rrentes clasificadas en el Nivel 3 de la jerarquía
de transacciones anteriores o información de del valor razonable:
fijación de precios de terceros sin ajustar). Sin i) Para todas estas mediciones, una des-
embargo, al proporcionar esta información a cripción narrativa de la sensibilidad de la
revelar una entidad no puede ignorar variables medición del valor razonable a cambios
no observables cuantitativas que son signifi- en variables no observables si un cambio
cativas para la medición del valor razonable en esas variables a un importe diferente
y están razonablemente disponibles para la puede dar lugar a una medición del valor
entidad. razonable significativamente mayor o me-
e) Para mediciones del valor razonable recurren- nor. Si existen interrelaciones entre esas
tes clasificadas en el Nivel 3, de la jerarquía de variables y otras variables no observables
valor razonable, una conciliación de los saldos utilizadas en la medición del valor razona-
de apertura con los saldos de cierre, revelando ble, una entidad proporcionará también
por separado los cambios durante el periodo una descripción de esas interrelaciones y
atribuibles a los elementos siguientes: de la forma en que puede aumentar o
i) Las ganancias o pérdidas totales del mitigar el efecto de los cambios en las
periodo reconocidas en el resultado del variables no observables en la medición
periodo y las partidas del resultado del del valor razonable. Para cumplir con
periodo en las que se reconocen esas ese requerimiento de información a
ganancias o pérdidas. revelar, la descripción narrativa de la
ii) Las ganancias o pérdidas totales del perio- sensibilidad a cambios en variables no
do reconocidas en otro resultado integral observables incluirán, como mínimo,
y las partidas del otro resultado integral las variables no observables reveladas
en las que se reconocen esas ganancias al cumplir con (d).
o pérdidas. ii) Para activos financieros y pasivos finan-
iii) Las compras, ventas, emisiones y liquida- cieros, si cambiar una o más variables
ciones (revelando por separado cada tipo no observables para reflejar supuestos
de cambios). alternativos razonablemente posibles
iv) Los importes de las transferencias hacia o cambiaría en forma significativa el
desde el Nivel 3 de la jerarquía del valor ra- valor razonable, una entidad señalará
zonable, las razones de esas transferencias ese hecho y revelará el efecto de esos
y la política de la entidad para determinar cambios. La entidad revelará la forma en
cuándo se atribuye que han ocurrido las que se calculó el efecto de un cambio
transferencias entre niveles (véase el pá- para reflejar un supuesto alternativo
rrafo 95). Las transferencias hacia el Nivel razonablemente posible. A estos efectos,
3 se revelarán y comentarán por separado la relevancia se juzgará con respecto al
de las transferencias salidas de este nivel. resultado del periodo, así como al total
de los activos o total de los pasivos o,
f ) Para mediciones del valor razonable recurren-
cuando los cambios en el valor razo-
tes clasificadas en el Nivel 3 de la jerarquía del
nable se reconozcan en otro resultado
valor razonable, el importe de las ganancias
integral, con respecto al total del patri-
o pérdidas totales para el periodo en (e)(i)
monio.
incluidas en el resultado del periodo que es
atribuible al cambio en ganancias o pérdidas i) Para las mediciones del valor razonable recu-
no realizadas relacionadas con esos activos y rrentes y no recurrentes, si el máximo y mejor
pasivos mantenidos al final del periodo sobre uso de un activo no financiero difiere de su
el que se informa, y las partidas del resultado utilización presente, una entidad revelará ese
del periodo en el que se reconocen esas ga- hecho y la razón por la que el activo no corrien-
nancias o pérdidas no realizadas. te se está utilizando de una forma que difiere
de su máximo y mejor uso.
g) Para mediciones del valor razonable recurren-
tes y no recurrentes clasificadas en el Nivel 3 94. Una entidad determinará las clases adecuadas de
de la jerarquía del valor razonable, una descrip- activos y pasivos sobre la base de los siguientes
ción de los procesos de valoración utilizados elementos:
por la entidad (incluyendo, por ejemplo, la a) la naturaleza, características y riesgos del activo
forma en que una entidad decide sus políticas o pasivo; y
y procedimientos de valoración y analiza los b) el nivel de la jerarquía del valor razonable
/ 02
cambios en las mediciones del valor razonable dentro del que se clasifica la medición del valor
mmuomu
de periodo a periodo). razonable.
14
El número de clases puede necesitar ser mayor Apéndice A

para mediciones del valor razonable clasificadas
dentro del Nivel 3 de la jerarquía del valor razonable
porque esas mediciones tienen un mayor grado de Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF.
incertidumbre y subjetividad. La determinación de
Los costos de venta de un activo o
las clases adecuadas de activos y pasivos para las transferencia de un pasivo en el mercado
que se debe proporcionar información a revelar principal (o más ventajoso) para el activo
sobre las mediciones del valor razonable requiere o pasivo que son atribuibles directamente
del juicio profesional. Una clase de activos y pasi- a la disposición del activo o a la transferen-
vos, a menudo, requerirá mayor desglose que las cia del pasivo y cumple los dos criterios
Costos de siguientes:
partidas presentadas en el estado de situación
Transacción a) Proceden directamente de una tran-
financiera. Sin embargo, una entidad suministrará sacción y son parte esencial de ésta.
información suficiente para permitir la conciliación b) No se habrían incurrido por parte de
con las partidas presentadas en el estado de situa- la entidad si no se hubiera tomado la
ción financiera. Si otra NIIF especifica la clase de decisión de vender el activo o transfe-
un activo o un pasivo, una entidad puede utilizar rir el pasivo (similar a costos de venta,
esa clase al proporcionar la información a revelar tal como se definen en la NIIF 5).
requerida en esta NIIF si esa clase cumple con los
Los costos en que se incurriría para trans-
requerimientos de este párrafo. Costos de portar un activo desde su localización
95. Una entidad revelará y seguirá de forma coherente Transporte presente a su mercado principal (o más
su política para determinar cuándo se atribuye que ventajoso).
han ocurrido las transferencias entre niveles de la
Una técnica de valoración que utiliza los
jerarquía del valor razonable, de acuerdo con el precios y otra información relevante ge-
párrafo 93(c) y (e)(iv). La política sobre el calendario Enfoque de nerada por transacciones de mercado que
para reconocer las transferencias serán las mismas mercado involucran activos, pasivos o un grupo de
para las transferencias salidas de los niveles que activos y pasivos idénticos o comparables
(es decir, similares), tales como un negocio.
para las transferencias detraídas de dichos niveles.
Ejemplos de políticas para determinar el calendario Una técnica de valoración que refleja el
de transferencias incluyen los siguientes: importe que se requeriría en el momento
Enfoque del
a) La fecha del suceso o cambio en las circuns- presente para sustituir la capacidad de
costo
tancias que causaron la transferencia. servicio de un activo (a menudo conocido
como costo de reposición corriente).
b) El comienzo del periodo sobre el que se informa.
c) El final del periodo sobre el que se informa. Las técnicas de valoración que convierten
importes futuros (por ejemplo, flujos de
96. Si una entidad toma una decisión de política efectivo o ingresos y gastos) en un importe
contable para utilizar la excepción del párrafo 48, Enfoque del presente único (es decir descontado). La
revelará ese hecho. Ingreso medición del valor razonable se determina
97. Una entidad revelará la información requerida en el sobre la base del valor indicado por las
expectativas de mercado presentes sobre
párrafo 93 (b), (d) e (i), para cada clase de activos y esos importes futuros.
pasivos no medidos a valor razonable en el estado
de situación financiera, pero para la que se revela La media ponderada por la probabilidad
Flujo de Efectivo
el valor razonable. Sin embargo, no se requiere esperado
(es decir, la media de la distribución) de los
que una entidad proporcione información a re- flujos de efectivo futuros posibles.
velar cuantitativa sobre variables no observables El uso de un activo no financiero por par-
significativas utilizadas en las mediciones del valor ticipantes de mercado que maximizaría
razonable clasificadas en el Nivel 3 de la jerarquía Máximo y mejor
el valor del activo o del grupo de activos
uso
del valor razonable requerida por el párrafo 93(d). y pasivos (por ejemplo, un negocio) en el
Para estos activos y pasivos, una entidad no nece- que se utilizaría dicho activo.
sitará proporcionar la otra información a revelar Un mercado en el que las transacciones
requerida por esta NIIF. de los activos o pasivos tienen lugar con
98. Para un pasivo medido al valor razonable y emitido Mercado Activo frecuencia y volumen suficientes para
con una mejora crediticia de un tercero insepara- proporcionar información para fijar precios
sobre una base de negocio en marcha.
ble, un emisor revelará la existencia de esta mejora
crediticia y si está reflejada en la medición del valor El mercado que maximiza el importe que
razonable del pasivo. se recibiría por vender el activo o minimiza
99. Una entidad presentará la información a revelar de Mercado más el importe que se pagaría por transferir
tipo cuantitativo requerida por esta NIIF en forma ventajoso el pasivo, después de tener en cuenta
/ 02
los costos de transacción y los costos de

de tabla, a menos que sea más apropiado otro
mmuomu
transporte.
formato.

15
Mercado El mercado con el mayor volumen y nivel Variables para las que los datos de mercado
Principal de actividad para el activo o pasivo. no están disponibles y que se han desa-
rrollado utilizando la mejor información
Compradores y vendedores en el merca- disponible sobre los supuestos que los
do principal (o más ventajoso) del activo o participantes de mercado utilizarían al fijar
pasivo que tienen todas las características el precio del activo o pasivo, incluyendo
siguientes: Variable No los supuestos sobre el riesgo, tales como
a) Son independientes el uno del otro, Observable los siguientes:
es decir, no son partes relacionadas a) el riesgo inherente a una técnica de
como se definen en la NIC 24, aunque valoración concreta utilizado para
el precio de una transacción entre medir el valor razonable (tal como un
partes relacionadas puede utilizarse modelo de fijación de precios); y
como una variable para una medición b) el riesgo inherente a las variables de
del valor razonable si la entidad tiene la técnica de valoración.
evidencia de que la transacción se
realizó en condiciones de mercado. Los supuestos que los participantes de
Participantes de
b) Están debidamente informados, te- mercado utilizarían al fijar el precio
Mercado
niendo una comprensión razonable del activo o pasivo, incluyendo los
del activo o pasivo y que utilizan en supuestos sobre el riesgo, tales como
la transacción toda la información las siguientes:
disponible, incluyendo información a) el riesgo inherente a una técnica de
que puede obtenerse a través de Variable valoración concreta utilizado para
esfuerzos con la diligencia debida que medir el valor razonable (tal como un
son los usuales y habituales. modelo de fijación de precios); y
c) Son capaces de realizar una transac- b) el riesgo inherente a las variables de
ción para el activo o pasivo. la técnica de valoración.
d) Tienen voluntad de realizar una tran- Las variables pueden ser observables o
sacción con el activo o pasivo, es decir no observables.
están motivados pero no forzados u
obligados de cualquier forma a hacerlo.
Variables que provienen principalmente
Variables
El precio pagado por adquirir un activo de datos de mercado observables o
Precio de corroboradas
o recibido por asumir un pasivo en una corroborados por éste por correlación u
Entrada por el mercado
transacción de intercambio. otros medios.
El precio que se recibiría por vender un Precios cotizados (sin ajustar) en mercados
Precio de Salida Variables de activos para activos o pasivos idénticos a
activo o se pagaría por transferir un pasivo.
Nivel 1 los que la entidad puede acceder en la
Compensación buscada por los partici- fecha de la medición.
pantes de mercado adversos al riesgo para
Prima de Riesgo soportar una incertidumbre inherente a los Variables distintas de los precios cotizados
flujos de efectivo de un activo o pasivo. Variables de incluidos en el Nivel1 que son observa-
También se denomina “ajuste de riesgo” Nivel 2 bles para los activos o pasivos, directa o
indirectamente.
El riesgo de incumplimiento de que una
entidad no satisfaga una obligación. Variables no observables para el activo
Riesgo de in- Variables Nivel 3
El riesgo de incumplimiento incluye pero o pasivo.
cumplimiento
puede no estar limitado al riesgo crediticio
propio de la entidad. Variables que están desarrolladas utilizan-
do datos de mercado, tales como infor-
Una transacción que supone una exposi- mación disponible públicamente sobre
Variables obser-
ción al mercado para un periodo anterior los sucesos o transacciones reales, y que
vables
a la fecha de la medición para tener en reflejan los supuestos que los participantes
Transacción cuenta las actividades de comercialización de mercado utilizarían al fijar el precio del
ordenada que son usuales y habituales para transaccio- activo o pasivo.
nes que involucran estos activos o pasivos;
no es una transacción forzada (por ejemplo, Apéndice B
una liquidación forzada o venta urgente).
Guía de aplicación
El nivel al que un activo o un pasivo se Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF. Describe
Unidad de
agrega o desglosa en una NIIF a efectos
Cuenta
de su reconocimiento la aplicación de los párrafos 1 a 99 y tiene el mismo valor
normativo que las otras partes de la NIIF.
El precio que se recibiría por vender un B1. Los juicios aplicados en situaciones de valoración
activo o que se pagaría por transferir un diferentes pueden ser distintos. Este apéndice
Valor Razonable pasivo en una transacción ordenada entre
describe los juicios que pueden aplicarse cuando
/ 02
participantes de mercado en la fecha de

mmuomu
la medición. una entidad mide el valor razonable en situaciones

de valoración diferentes.
16
Enfoque de medición del valor razonable si el activo es una máquina y la medición del
B2 El objetivo de una medición del valor razonable es valor razonable se determina utilizando un
estimar el precio al que una transacción ordenada precio observado para una máquina similar
de venta del activo o de transferencia del pasivo (no instalada o configurada de otra forma
tendría lugar entre participantes de mercado en la para su uso), ajustado por el transporte y los
fecha de la medición en las condiciones de mer- costos de instalación de forma que la medición
cado presentes. Una medición del valor razonable del valor razonable reflejará las condiciones y
requiere que una entidad determine todos los localización presentes de la máquina (instalada
elementos siguientes: y configurada para su uso).
a) El activo o pasivo concreto que es el objeto c) El uso de un activo en combinación con otros
de la medición (de forma coherente con su activos o con otros activos y pasivos puede in-
unidad de cuenta). corporarse en la medición del valor razonable
b) Para un activo no financiero, la premisa de a través de los supuestos de los participantes
valoración que es adecuada para la medición de mercado utilizados para medir el valor
(de forma coherente con su máximo y mejor razonable del activo. Por ejemplo, si el activo
uso). es un inventario en curso que es único y los
participantes de mercado transformarían
c) El mercado principal (o más ventajoso) para el
el inventario en bienes terminados, el valor
activo o pasivo.
razonable del inventario supondría que los
d) Las técnicas de valoración adecuadas para la participantes de mercado han adquirido o
medición, considerando la disponibilidad de adquirirían la maquinaria especializada nece-
datos con los cuales desarrollar variables que saria para transformar el inventario en bienes
representen los supuestos que los partici- terminados.
pantes de mercado utilizarían al fijar el precio
d) El uso de un activo en combinación con
del activo o pasivo y el nivel de la jerarquía
otros activos o con otros activos y pasivos
del valor razonable en la que se clasifican las
puede incorporarse en la técnica de valora-
variables.
ción utilizada para medir el valor razonable
Premisa de valoración de activos no financieros del activo. Ese puede ser el caso al utilizar el
(párrafos 31 a 33) método del exceso de ganancias de varios
B3 Al medir el valor razonable de un activo no finan- periodos para medir el valor razonable de
ciero utilizado en combinación con otros activos un activo intangible porque esa técnica
como un grupo (como se instaló o configuró, de de valoración tiene en cuenta de forma
otra forma, para su uso), o en combinación con específica la contribución de los activos
otros activos y pasivos (por ejemplo, un negocio), complementarios y los pasivos asociados
el efecto de la premisa de valoración dependerá del grupo en el que se utilizaría este activo
de las circunstancias. Por ejemplo: intangible.
a) El valor razonable del activo puede ser el (iii) En situaciones más limitadas, cuando una en-
mismo si éste se usa de forma indepen- tidad utiliza un activo dentro de un grupo de
diente o en combinación con otros activos activos, la entidad puede medir el activo a un
o con otros activos y pasivos. Ese puede importe que se aproxime a su valor razonable
ser el caso si el activo es un negocio que cuando asigne el valor razonable del grupo
los participantes de mercado continuarían de activos a los activos individuales del grupo.
operando. En ese caso, la transacción invo- Ese puede ser el caso si la valoración involucra
lucraría valorar el negocio en su totalidad. propiedad inmobiliaria y el valor razonable de
El uso de los activos como un grupo sobre la propiedad mejorada (es decir, un grupo de
una base de negocio en marcha generaría activos) se asigna a los activos que la componen
sinergias que estarían disponibles para los (tales como terreno y mejoras).
participantes de mercado (es decir, sinergias
de los participantes de mercado que, por Valor razonable en el reconocimiento inicial (pá-
ello, deberían afectar al valor razonable del rrafos 57 a 60)
activo sobre la base de uso independiente B4 Al determinar si el valor razonable en el reconoci-
o en combinación con otros activos o con miento inicial iguala el precio de transacción, una
otros activos y pasivos). entidad tendrá en cuenta los factores específicos
b) El uso de un activo en combinación con otros de la transacción y del activo o pasivo, Por ejemplo,
activos o con otros activos y pasivos puede in- el precio de transacción puede no representar el
corporarse en la medición del valor razonable valor razonable de un activo o un pasivo en el
reconocimiento inicial si se dan cualquiera de la
/ 02
a través de ajustes al valor del activo utilizado

condiciones siguientes:
mmuomu
de forma independiente. Ese puede ser el caso

17
a) La transacción es entre partes relacionadas, la relación de los títulos valores con otros cotizados
aunque el precio en una transacción entre de referencia.
partes relacionadas puede utilizarse como una
Enfoque del costo
variable en la medición del valor razonable si la
entidad tiene evidencia de que la transacción B8 El enfoque del costo refleja el importe que se
se realizó en condiciones de mercado. requeriría en el momento presente para sustituir
la capacidad de servicio de un activo (a menudo
b) La transacción tiene lugar bajo coacción o el
conocido como costo de reposición corriente).
vendedor se ve forzado a aceptar el precio
de la transacción. Por ejemplo, ese puede ser B9 Desde la perspectiva de un vendedor participante
el caso si el vendedor está experimentando de mercado, el precio que recibiría por el activo se
dificultades financieras. basa en el costo para un comprador participante
c) La unidad de cuenta representada por el precio de mercado que adquiera o construya un activo
de transacción es diferente del de la unidad sustituto de utilidad comparable, ajustado por la
de cuenta para el activo o pasivo medido a obsolescencia. Eso es así porque el comprador par-
valor razonable. Por ejemplo, ese puede ser ticipante de mercado no pagaría más por un activo
el caso si el activo o pasivo medido a valor que el importe por el que podría reemplazar la ca-
razonable es solo uno de los elementos de la pacidad de servicio de ese activo. La obsolescencia
transacción (por ejemplo, en una combinación conlleva deterioro físico, obsolescencia funcional
de negocios), la transacción incluye derechos (tecnológica) y obsolescencia económica (externa)
y privilegios no declarados que se miden por y es más amplia que la depreciación para propósito
separado de acuerdo con otra NIIF, o el precio de información financiera (una distribución del
de transacción incluye los costos de transac- costo histórico) o propósito fiscal (utilizando vidas
ción. de servicio especificadas). En muchos casos el
método del costo de reposición corriente se utiliza
d) El mercado en el que tiene lugar la transac- para medir el valor razonable de activos tangibles
ción es diferente del mercado principal (o el que se utilizan en combinación con otros activos
mercado más ventajoso). Por ejemplo, esos o con otros activos y pasivos.
mercados pueden ser diferentes si la entidad
es un intermediario que realiza transacciones Enfoque del ingreso
con clientes en el mercado minorista, pero el B10 El enfoque del ingreso convierte importes futu-
mercado principal (o el más ventajoso) para ros (por ejemplo, flujos de efectivo o ingresos y
la transacción de salida es con otros inter- gastos) en un importe presente único (es decir,
mediarios en el mercado de intermediación descontado). Cuando se utiliza el enfoque del
financiera. ingreso, la medición del valor razonable refleja las
Técnicas de valoración (párrafos 61 a 66) expectativas del mercado presentes sobre esos
importes futuros.
Enfoque de mercado B11 Estas características incluyen, por ejemplo, los
B5 El enfoque de mercado utiliza los precios y otra siguientes elementos:
información relevante generada por transacciones Técnicas de valor presente (véanse los párrafos B12
de mercado que involucran activos, pasivos o un a B30); modelos de fijación de precios de opciones,
grupo de activos y pasivos idénticos o comparables tales como la fórmula de Black-Scholes- Merton o
(es decir, similares), tales como un negocio. un modelo binomial (es decir, un modelo reticular),
B6 Por ejemplo, técnicas de valoración coherentes con que incorporan técnicas de valor presente y refle-
el enfoque de mercado a menudo utilizan múlti- jan el valor temporal y el valor intrínseco de una
plos de mercados procedentes de un conjunto de opción; y el método del exceso de ganancias de
equiparables. Los múltiplos pueden estar en rangos varios periodos, que se utiliza para medir el valor
con un múltiplo diferente para cada uno equipara- razonable de algunos activos intangibles.
ble. La selección del múltiplo adecuado dentro del
rango requiere del juicio profesional, considerando Técnicas de valor presente
los factores cuantitativos y cualitativos específicos B12 Los párrafos B13 a B30 describen el uso de técnicas
de la medición. de valor presente para medir el valor razonable.
B7 Las técnicas de valoración coherentes con el en- Esos párrafos se centran en una técnica de ajuste
foque de mercado incluyen una matriz de fijación de la tasa de descuento y una técnica de flujos de
de precios. La matriz de fijación de precios es una efectivo esperados (valor presente esperado). Esos
técnica matemática utilizada principalmente para párrafos ni prescriben el uso de una técnica de
valorar algunos tipos de instrumentos financieros, valor presente específica única ni limitan el uso de
tales como títulos valores de deuda, sin basarse las técnicas de valor presente para medir el valor
razonable a las técnicas comentadas. La técnica
/ 02
exclusivamente en los precios cotizados para los

mmuomu
títulos específicos, sino que en su lugar se basan en del valor presente utilizada para medir el valor
razonable dependerá de los hechos y circunstan-
18
cias específicas del activo o pasivo que se está flujos de efectivo. Por ejemplo, una tasa de
midiendo (por ejemplo, si los precios para activos descuento que refleja la incertidumbre en las
o pasivos comparables pueden observarse en el expectativas sobre incumplimientos futuros
mercado) y la disponibilidad de datos suficientes. es adecuada si se utilizan los flujos de efectivo
contractuales de un préstamo (es decir, una
Los componentes de la medición del valor presente
técnica de ajuste de la tasa de descuento).
B13 El valor presente (es decir, una aplicación del Esa misma tasa no debe utilizarse si se utili-
enfoque del ingreso) es una herramienta utilizada zan flujos de efectivo (es decir, una técnica
para vincular importes futuros (por ejemplo, flu- de valor de presente esperado) esperados
jos de efectivo o valores) a un importe presente (es decir, ponderados por la probabilidad)
utilizando una tasa de descuento. Una medición porque los flujos de efectivo esperados ya
del valor razonable de un activo o un pasivo utili- reflejan supuestos sobre la incertidumbre
zando una técnica de valor presente capta todos de incumplimientos futuros; en su lugar,
los elementos siguientes desde la perspectiva de debe utilizarse una tasa de descuento que sea
los participantes de mercado en la fecha de la proporcional al riesgo inherente a los flujos de
medición: efectivo esperados.
a) Una estimación de los flujos de efectivo futuros d) Los supuestos sobre flujos de efectivo y tasas
para el activo o pasivo que se está midiendo. de descuento deben ser coherentes interna-
b) Expectativas sobre las variaciones posibles del mente. Por ejemplo, los flujos de efectivo no-
importe y distribución temporal de los flujos minales, que incluyen el efecto de la inflación,
de efectivo que representan la incertidumbre deben descontarse a una tasa que incluya el
inherente a los flujos de efectivo. efecto de la inflación. La tasa de interés libre de
c) El valor temporal del dinero, representado riesgo nominal incluye el efecto de la inflación.
por la tasa sobre activos monetarios libres de Los flujos de efectivo reales, que excluyen el
riesgo que tengan fechas de vencimiento o efecto de la inflación, deben descontarse a una
duración que coincida con el periodo cubier- tasa que excluya el efecto de la inflación. De
to por los flujos de efectivo y no planteen ni forma análoga, los flujos de efectivo después
incertidumbre en la distribución temporal ni de impuestos deben descontarse utilizando
riesgo de incumplimiento para el tenedor (es un tasa de descuento después de impuestos.
decir, tasa de interés libre de riesgo). Los flujos de efectivo antes de impuestos
d) El precio por soportar la incertidumbre in- deben descontarse a una tasa coherente con
herente a los flujos de efectivo (es decir, una esos flujos de efectivo.
prima de riesgo). v) Las tasas de descuento deben ser coherentes
e) Otros factores que los participantes de merca- con los factores económicos subyacentes de
do tendrían en cuenta en esas circunstancias. la moneda en la que se denominan los flujos
iv) Para un pasivo, el riesgo de incumplimiento de efectivo.
relacionado con ese pasivo, incluyendo el Riesgo e incertidumbre
riesgo de crédito propio de la entidad (es decir, B15 Una medición del valor razonable utilizando
el del deudor). técnicas de valor presente se lleva a cabo bajo
Principios generales condiciones de incertidumbre porque los flujos
B14 Las técnicas de valor presente difieren en la forma de efectivo utilizados son estimaciones en lugar de
en que captan los elementos del párrafo B13. Sin importes conocidos. En muchos casos el importe
embargo, todos los principios generales siguientes y la distribución temporal de los flujos de efectivo
rigen la aplicación de cualquier técnica de valor son inciertos. Incluso importes fijados contractual-
presente utilizada para medir el valor razonable: mente, tales como los pagos de un préstamo, son
a) Los flujos de efectivo y tasas de descuento inciertos si existe riesgo de incumplimiento.
deberían reflejar los supuestos que los partici- B16 Los participantes de mercado buscan generalmen-
pantes de mercado utilizarían al fijar el precio te compensaciones (es decir, una prima de riesgo)
del activo o pasivo. por soportar la incertidumbre inherente a los flujos
b) Los flujos de efectivo y las tasas de descuento de efectivo de un activo o un pasivo. La medición
deberían tener en cuenta solo los factores del valor razonable debería incluir una prima de
atribuibles al activo o pasivo que se está mi- riesgo que refleje el importe que los participantes
diendo. de mercado reclamarían como compensación por
la incertidumbre inherente a los flujos de efectivo.
c) Para evitar la doble contabilización o la omisión
En otro caso, la medición no representaría fielmen-
de los efectos de los factores de riesgo, las
te el valor razonable. En algunos casos determinar
/ 02
tasas de descuento deberían reflejar supuestos

la prima de riesgo adecuada puede ser difícil. Sin
mmuomu
que sean coherentes con los inherentes a los

embargo, el grado de dificultad por sí solo no es

19
una razón suficiente para excluir una prima de de rendimiento libre de riesgo (es decir, utilizando
riesgo. un enfoque de “acumulación”).
B17 Las técnicas de valor presente difieren en la forma B20 Para ilustrar un enfoque de acumulación, supón-
en que ajustan el riesgo y en el tipo de flujos de gase que el Activo A es un derecho contractual
efectivo que utilizan. Por ejemplo: para recibir 800 u.m.3 en un año (es decir, no existe
a) La técnica de ajuste de la tasa de descuento incertidumbre de distribución temporal). Existe
(véanse los párrafos B18 a B22) utiliza una tasa un mercado establecido de activos comparables,
de descuento y flujos de efectivo contractua- y la información sobre esos activos, incluyendo
les, prometidos o más probables, ajustados por información del precio, está disponible.
el riesgo . De esos activos comparables:
b) El método 1 de la técnica del valor presente a) El activo B es un derecho contractual a recibir
esperado (véase el párrafo B25) utiliza los flujos 1.200 u.m. en un año y tiene un precio de
de efectivo esperados ajustados por el riesgo mercado de 1.083 u.m. Por ello, la tasa anual
y una tasa libre de riesgo. implícita de rendimiento (es decir, una tasa de
c) El método 2 de la técnica del valor presente rendimiento de mercado a un año) es 10,8 por
esperado (véase el párrafo B26) utiliza flujos de cierto [(1.200 u.m./1.083 u.m.) - 1].
efectivo esperados que no están ajustados por b) El activo C es un derecho contractual a recibir
el riesgo y una tasa de descuento ajustada para 700 u.m. en dos años y tiene un precio de
incluir la prima de riesgo que requieren los mercado de 566 u.m. Por ello, la tasa anual
participantes de mercado. Esa tasa es diferente implícita de rendimiento (es decir, una tasa de
de la utilizada en la técnica de ajuste de la tasa rendimiento de mercado a dos años) es 11,2
de descuento. por cierto [(700 u.m./566 u.m.)A0.5 - 1].
Técnica de ajuste de la tasa de descuento c) Los tres activos son comparables con respecto
al riesgo (es decir, dispersión de cancelaciones
B18 La técnica de ajuste de la tasa de descuento utiliza
y crédito posibles).
un conjunto único de flujos de efectivo a partir del
rango de importes estimados posibles, ya sea por B21 Sobre la base de la distribución temporal de los
flujos de efectivo más probables, contractuales pagos contractuales a recibir por el Activo A rela-
o prometidos (como es el caso de un bono). En cionado con la distribución temporal del Activo B
todos los casos esos flujos de efectivo están con- y Activo C (es decir un año para el Activo B versus
dicionados a que ocurran sucesos especificados dos años para el Activo C), el Activo B se juzga
(por ejemplo, los flujos de efectivo contractuales más comparable al Activo A. Utilizando el pago
o prometidos para un bono están condicionados contractual a recibir por el Activo A (800 u.m.) y la
al hecho de que el deudor no incumpla). La tasa tasa de mercado a un año procedente del Activo
de descuento utilizada en la técnica de ajuste de B (10,8 por ciento), el valor razonable del Activo A
la tasa de descuento proviene de tasas observadas es 722 u.m. (800 u.m./1,108). De forma alternativa,
de rendimiento para activos o pasivos equivalentes en ausencia de información de mercado disponi-
que se negocian en el mercado. Por consiguiente, ble para el Activo B, la tasa de mercado a un año
los flujos de efectivo más probables, prometidos podría provenir del Activo C utilizando el enfoque
o contractuales se descuentan a una tasa de mer- de acumulación. En ese caso la tasa de mercado a
cado estimada u observada para estos flujos de dos años indicada por el Activo C (11,2 por ciento)
efectivo condicionados (por ejemplo, una tasa de se ajustaría a la tasa de mercado a un año utilizando
mercado de rendimiento). la estructura de plazos de la curva de rendimiento
libre de riesgo. Puede requerirse información
B19 La técnica de ajuste de la tasa de descuento re-
adicional y análisis para determinar si las primas
quiere un análisis de los datos de mercado para
de riesgo de los activos a uno y dos años son las
activos o pasivos comparables. La comparabilidad
mismas. Si se determina que las primas de riesgo
se establece mediante la consideración de la
para activos a uno y dos años no son las mismas, la
naturaleza de los flujos de efectivo (por ejemplo,
tasa de rendimiento de mercado a dos años sería
si los flujos de efectivo son contractuales o no con-
adicionalmente ajustada por ese efecto.
tractuales y es probable que respondan de forma
similar a cambios en las condiciones económicas), B22 Cuando se aplica la técnica de ajuste de la tasa de
así como a otros factores (por ejemplo, posición descuento para cobros o pagos fijos, el ajuste del
crediticia, garantías, duración, cláusulas restrictivas riesgo inherente a los flujos de efectivo del activo
y liquidez). De forma alternativa, si un único activo o pasivo que se está midiendo está incluido en la
o pasivo comparable no refleja fielmente el riesgo tasa de descuento. En algunas aplicaciones de la
inherente a los flujos de efectivo del activo o pasivo técnica de ajuste de la tasa de descuento a los flujos
que se mide, puede ser posible proporcionar una de efectivo que no son cobros o pagos fijos, puede
/ 02
mmuomu
tasa de descuento utilizando datos para varios 3 En esta NIIF, los importes monetarios se expresan en “unidades
activos o pasivos comparables junto con la curva monetarias” (u.m.).
20
ser necesario un ajuste a los flujos de efectivo para de riesgo de efectivo). En ese caso al participante
lograr la comparabilidad con el activo o pasivo de mercado quedaría indiferente con respecto al
observado del que proviene la tasa de descuento. activo mantenido.
Técnica del valor presente esperado B26 Por el contrario, el Método 2 de la técnica del valor
presente esperado ajusta por el riesgo sistemá-
B23 La técnica del valor presente esperado utiliza
tico (es decir, de mercado) aplicando una prima
como punto de partida un conjunto de flujos de
de riesgo a la tasa de interés libre de riesgo. Por
efectivo que representan la media ponderada
consiguiente, los flujos de efectivo esperados se
por la probabilidad de todos los flujos de efectivo
descuentan a una tasa que corresponde a una
futuros posibles (es decir, los flujos de efectivo
tasa esperada asociada con los flujos de efectivo
esperados). La estimación resultante es idéntica
ponderados por la probabilidad (es decir una tasa
al valor esperado, que, en términos estadísticos,
esperada de rendimiento). Los modelos utiliza-
es el promedio ponderado de los valores posibles
dos para fijar el precio de activos de riesgo, tales
de una variable aleatoria discreta con las probabi-
como el modelo de precios de activos financieros,
lidades respectivas como ponderaciones. Puesto
pueden utilizarse para estimar las tasas esperadas
que todos los flujos de efectivo posibles son pon-
de rendimiento. Puesto que la tasa de descuento
derados por la probabilidad, el flujo de efectivo
utilizada en la técnica de ajuste de la tasa de des-
esperado resultante no está condicionado a que
cuento es una tasa de rendimiento relacionada
ocurra cualquier suceso especificado (a diferencia
con flujos de efectivo condicionados, es probable
de los flujos de efectivo utilizados en la técnica del
que sea mayor que la tasa de descuento utilizada
ajuste de la tasa de descuento).
en el Método 2 de la técnica del valor presente
B24 Al tomar una decisión de inversión, los partici- esperado, que es una tasa esperada de rendimiento
pantes de mercado adversos al riesgo tendrían en relacionada con los flujos de efectivo esperados o
cuenta el riesgo de que los flujos de efectivo reales con los ponderados por la probabilidad.
puedan diferir de los esperados. La teoría de cartera
B27 Para ilustrar los Métodos 1 y 2, supóngase que un
distingue entre dos tipos de riesgo:
activo ha esperado flujos de efectivo de 780 u.m.
a) El riesgo no sistemático (diversificable), que en un año determinados sobre la base de flujos de
es el riesgo específico de un activo o pasivo efectivo posibles y las probabilidades mostradas
concreto. a continuación. La tasa de interés libre de riesgo
b) El riesgo sistemático (no diversificable), que aplicable a los flujos de efectivo con un horizonte
es el riesgo común compartido por un activo de un año es el 5 por ciento, y la prima de riesgo
o un pasivo con los otros elementos de una sistemático para un activo con el mismo perfil de
cartera diversificada. riesgo es del 3 por ciento.
La teoría de cartera sostiene que en un merca-
do en equilibrio, los participantes de mercado
serán compensados solo por soportar el riesgo Flujos de Flujos de efectivo
sistemático inherente a los flujos de efectivo. (En efectivo Probabilidad ponderados por la
posibles probabilidad
mercados que son ineficientes o que no están en
equilibrio, pueden estar disponibles otras formas 500 u.m. 15% 75 u.m.
de rendimiento o compensación.) 800 u.m. 60% 480 u.m.
B25 El método 1 de la técnica del valor presente espe- 900 u.m. 25% 225 u.m.
rado ajusta los flujos de efectivo esperados de un Flujos de efec-
780 u.m.
activo por el riesgo sistemático (es decir, de mer- tivo esperados
cado) sustrayendo una prima de riesgo de efectivo
(es decir los flujos de efectivo esperados ajustados
por el riesgo). Esos flujos de efectivo esperados B28 En esta simple ilustración, los flujos de efectivo
ajustados por riesgo representan un flujo de efec- esperados (780 u.m.) representan la media pon-
tivo equivalente cierto, que se descuenta a una derada por la probabilidad de los tres posibles
tasa de interés libre de riesgo. Un flujo de efectivo resultados. En situaciones más realistas, podría
equivalente cierto se refiere a un flujo de efectivo haber muchos resultados posibles. Sin embargo,
esperado (como se definió), ajustado por el riesgo para aplicar la técnica del valor presente esperado,
de forma que para un participante de mercado no siempre es necesario tener en cuenta las distri-
es indiferente negociar un flujo de efectivo cierto buciones de todos los flujos de efectivo posibles
por un flujo de efectivo esperado. Por ejemplo, utilizando modelos y técnicas complejos. Más bien,
si un participante de mercado tuvo voluntad de puede ser posible desarrollar un número limitado
negociar un flujo de efectivo esperado de 1.200 de escenarios y probabilidades discretos que cap-
u.m. por un flujo de efectivo cierto de 1.000 u.m., ten el abanico de flujos de efectivo posible. Por
/ 02
ejemplo, una entidad puede utilizar flujos de efec-

mmuomu
las 1.000 u.m. son el equivalente cierto de las 1.200

u.m. (es decir, las 200 u.m. representarían la prima tivo realizados en algún periodo pasado relevante,

21
ajustados por los cambios en las circunstancias los participantes de mercado esperarían incurrir
ocurridas posteriormente (por ejemplo cambios para satisfacer la obligación. Esas salidas de efectivo
en factores externos, incluyendo condiciones futuras incluirán expectativas de los participantes
económicas o de mercado, tendencias del sector de mercado sobre los costos de satisfacer la obli-
industrial y competencia, así como cambios en los gación y la compensación que un participante de
factores internos que afectan a la entidad de forma mercado requeriría para cargar con la obligación.
más específica), teniendo en cuenta los supuestos Esta compensación incluye el rendimiento que
de los participantes de mercado. un participante de mercado requeriría para las
B29 En teoría, el valor presente (es decir, el valor razona- situaciones siguientes:
ble) de los flujos de efectivo del activo es el mismo a) llevar a cabo la actividad (es decir, el valor de
si ha sido determinado utilizando el Método 1 o el satisfacer la obligación; por ejemplo, utilizando
Método 2, de la forma siguiente: recursos que habría usado para otras activida-
a) Utilizando el Método 1, los flujos de efectivo des); y
esperados se ajustan por el riesgo sistemático b) asumir el riesgo asociado con la obligación (es
(es decir, de mercado). En la ausencia de datos decir la prima de riesgo que refleja el riesgo de
de mercado que indiquen directamente el que las salidas de efectivo reales puedan diferir
importe del ajuste del riesgo, este ajuste pro- de las salidas de efectivo esperadas; véase el
vendría de un modelo de fijación de precios párrafo B33).
del activo que utilice el concepto de equiva- B32 Por ejemplo, un pasivo no financiero no contiene
lentes de certeza. Por ejemplo, el ajuste del un tasa contractual de rendimiento y no existe
riesgo (es decir, la prima de riesgo de efectivo rendimiento de mercado observable para ese
de 22 u.m.) se determinaría utilizando la prima pasivo. En algunos casos los componentes del
de riesgo sistemático del 3 por ciento (780 rendimiento que los participantes de mercado
u.m. - [780 u.m. x (1,05/1,08)]), que da lugar requerirían no serán distinguibles unos de otros
a flujos de efectivo esperados ajustados por (por ejemplo cuando al utilizar el precio que un
el riesgo de 758 u.m. (780 u.m. - 22 u.m.). Las contratista tercero cargaría sobre la base de una
758 u.m. son el equivalente de certeza de 780 comisión fija). En otros casos una entidad nece-
u.m. y se descuentan a la tasa de interés libre sitará estimar esos componentes por separado
de riesgo (5 por ciento). El valor presente (es (por ejemplo, cuando al utilizar el precio que un
decir, el valor razonable) del activo es de 722 contratista tercero cargaría sobre la base del costo
u.m. (758 u.m./1,05). sobre el margen porque el contratista en ese caso
b) Utilizando el Método 2, los flujos de efectivo no soportaría el riesgo de cambios futuros en los
esperados no se ajustan por el riesgo siste- costos).
mático (es decir, de mercado). En su lugar, el B33 Una entidad incluye una prima de riesgo en la
ajuste de ese riesgo se incluye en la tasa de medición del valor razonable de un pasivo o un
descuento. Por ello, los flujos de efectivo es- instrumento de patrimonio propio de una entidad
perados se descuentan a una tasa esperada de no mantenido por otra parte como un activo en
rendimiento del 8 por ciento (es decir, la tasa una de las siguientes formas:
de interés libre de riesgo del 5 por ciento más a) ajustando los flujos de efectivo (es decir, como
la prima de riesgo sistemática del 3 por ciento). un incremento en el importe de los flujos de
El valor presente (es decir, el valor razonable) salida); o
del activo es de 722 u.m. (780 u.m./1,08).
a) ajustando la tasa utilizada para descontar los
B30 Al utilizar la técnica del valor presente esperado flujos de efectivo futuros a sus valores presen-
para medir el valor razonable, puede utilizarse el tes (es decir como una reducción en la tasa de
Método 1 o el Método 2. La selección del Método descuento).
1 o el Método 2 dependerá de los hechos y circuns-
Una entidad se asegurará de que no contabiliza
tancias específicos para el activo o pasivo que se
dos veces u omite ajustes del riesgo. Por ejemplo,
esté midiendo, la medida en que estén disponibles
si los flujos de efectivo estimados se incrementan
datos suficientes y el juicio profesional aplicado.
para tener en cuenta la compensación de asumir
Aplicación de las técnicas de valor presente a el riesgo asociado con la obligación, la tasa de des-
pasivos y a instrumentos de patrimonio propio de cuento no debe ajustarse para reflejar ese riesgo.
una entidad no mantenidos por otras partes como
Variables de técnicas de valoración (párrafos 67
activos (párrafos 40 y 41)
a 71)
B31 Al utilizar la técnica del valor presente para medir
el valor razonable de un pasivo no mantenido por B34 Ejemplos de mercados en los que las variables
otra parte como un activo (por ejemplo un pasivo pueden ser observables para algunos activos y
/ 02
por retiro de servicio), una entidad estimará, entre pasivos (por ejemplo instrumentos financieros)
mmuomu
otras cosas, las salidas de efectivo futuras en las que incluyen los siguientes:
22
a) Mercados de intercambio. En un mercado de permuta financiera de la Tasa Ofrecida

de intercambio, los precios de cierre están Interbancaria de Londres (LIBOR). Una variable
fácilmente disponibles y son representativos de Nivel 2 sería tasa de permuta financiera del
generalmente del valor razonable. Un ejemplo LIBOR si esa tasa es observable a intervalos co-
de este mercado es el Mercado de Valores de tizados habitualmente para, sustancialmente,
Londres. la duración total de la permuta financiera.
b) Mercados de intermediación financiera. En b) Permuta financiera de tasa de interés que paga
un mercado de intermediación financiera, los variable y recibe fijo, basada en una curva de
agentes mediadores toman posiciones para rendimiento denominada en una moneda ex-
negociar (comprar o vender por su cuenta), tranjera. Una variable de Nivel 2 sería la tasa de
proporcionando de ese modo liquidez al una permuta financiera basada en una curva
utilizar su capital para mantener un inventario de rendimiento denominada en una moneda
de las partidas para las que crean un mercado. extranjera que es observable a intervalos coti-
Habitualmente los precios compradores y zados de forma habitual para, sustancialmente,
vendedores (que representan el precio al que la duración total de la permuta financiera. Ese
el agente mediador desea comprar y el precio sería el caso si la duración de la permuta finan-
al que desea vender, respectivamente) están ciera es de 10 años y esa tasa es observable a
disponibles con mayor facilidad que los de intervalos cotizados de forma habitual para
cierre. Los mercados no organizados (para los 9 años, siempre que cualquier extrapolación
que los precios se informan públicamente) son razonable de la curva de rendimiento para el
mercados de intermediación financiera. Mer- año 10 no fuera significativa para la medición
cados de intermediación financiera también del valor razonable de la permuta financiera
existen para algunos otros activos y pasivos, en su totalidad.
incluyendo algunos instrumentos financieros, c) Permuta financiera de tasa de interés que paga
materias primas cotizadas y activos físicos (por variable y recibe fijo, basada en una tasa de pri-
ejemplo, equipo utilizado). ma de riesgo bancaria específica. Una variable
c) Mercados intermediados por agentes corredo- de Nivel 2 sería una tasa de prima de riesgo
res En un mercado intermediado por agentes bancaria que proviene de una extrapolación
corredores, éstos intentan hacer coincidir a si los valores extrapolados se corroboran por
compradores y vendedores pero no toman datos de mercado observables, por ejemplo,
posiciones para negociar por su cuenta. En por la correlación con una tasa de interés que
otras palabras, los agentes corredores no es observable a lo largo, sustancialmente, de
utilizan su capital propio para mantener un la duración total de la permuta financiera.
inventario de partidas para las que crear d) Opción a tres años sobre acciones negociadas
un mercado. El agente corredor conoce los en un mercado de valores. Una variable de
precios de compra y venta de las respectivas Nivel 2 sería la volatilidad involucrada en las
partes pero cada parte habitualmente desco- acciones proveniente de la extrapolación a 3
noce los requerimientos de precio de la otra años si existen las dos condiciones siguientes:
parte. Los precios de transacciones completas i) Los precios de las opciones sobre las
están algunas veces disponibles. Los mercados acciones para el año uno y año dos son
intermediados por agentes corredores inclu- observables.
yen redes de comunicación electrónica, en la ii) La volatilidad involucrada extrapolada de
que se cruzan las órdenes de compra y venta, una opción a tres años es corroborada
y los mercados de propiedad inmobiliaria por datos de mercado observables para,
residencial y comercial. sustancialmente, la duración total de la
d) Mercados de principal a principal. En un opción.
mercado de principal a principal, las transac- En ese caso la volatilidad involucrada podría
ciones originales y de reventa, se negocian provenir de la extrapolación de la volatilidad
independientemente sin intermediarios. Sobre involucrada en las opciones sobre las acciones
esas transacciones puede estar disponible a un año y a dos años y corroborada por la
públicamente poca información. volatilidad involucrada para las opciones a tres
Jerarquía del valor razonable (párrafos 72 a 90) años sobre acciones de entidades compara-
bles, siempre que se establezca esa correlación
Variables de Nivel 2 (párrafos 81 a 85) con las volatilidades involucradas a uno y dos
B35 Ejemplos de variables de Nivel 2 para activos y años.
pasivos concretos incluyen los siguientes: e) Acuerdos de licencia. Para un acuerdo de
/ 02
a) Permuta financiera de tasa de interés que licencia que se adquiera en una combinación
mmuomu
paga variable y recibe fijo, basada en la tasa de negocios y fuera negociado recientemente

23
con una parte no relacionada por la entidad financiera calculadas a partir de las curvas de
adquirida (la parte del acuerdo de licencia), rendimiento de los países respectivos.
una variable de Nivel 2 sería la tasa de regalía b) Opción a tres años sobre acciones negociadas
en el contrato con la parte no relacionada al en un mercado de valores. Una variable de
comienzo del acuerdo. Nivel 3 sería la volatilidad histórica, es decir,
f ) Inventario de productos terminados en una la volatilidad de acciones que proviene de
tienda al por menor. Para un inventario de precios históricos de acciones. La volatilidad
productos terminados que se adquiera en histórica habitual no representa las expectati-
una combinación de negocios, una variable vas de los participantes de mercado presentes
de Nivel 2 sería un precio a clientes en un sobre la volatilidad futura, incluso si es la única
mercado minorista o un precio a minoristas información disponible para fijar el precio de
en un mercado al por mayor, ajustado por las una opción.
diferencias entre la condición y localización de c) Permuta de tasas de interés. Una variable de
la partida de inventario y las partidas de inven- Nivel 3 sería un ajuste a un precio de consenso
tario comparables (es decir, similares) de forma de mercado medio (no vinculante) para la
que la medición del valor razonable refleja permuta financiera desarrollado utilizando
el precio que se recibiría en una transacción datos que no son observables directamente
para vender el inventario a otro minorista que y no puede ser corroborado de otra forma por
completaría el requisito de esfuerzos de venta. datos de mercado observables.
Conceptualmente, la medición del valor razo- d) Pasivos por retiro asumidos en una combi-
nable será la misma, si los ajustes se realizan a nación de negocios. Una variable de Nivel
un precio minorista (descendente) o un precio 3 sería una estimación presente utilizando
mayorista (ascendente). Generalmente, el pre- datos propios de la entidad sobre las salidas
cio que requiere el menor número de ajustes de efectivo futuras a pagar para satisfacer la
subjetivos debe utilizarse para la medición del obligación (incluyendo las expectativas de
valor razonable. los participantes de mercado sobre los costos
g) Construcción mantenida y utilizada. Una va- de satisfacer la obligación y la compensación
riable de Nivel 2 sería el precio por metro cua- que un participante de mercado requeriría
drado para la construcción (una valoración por para cargar con la obligación de desmantelar
múltiplos) que proviene de datos de mercado el activo) si no existe información disponible
observables, por ejemplo múltiplos proceden- razonable que indique que los participantes
tes de precios en transacciones observadas de mercado utilizarían supuestos diferentes. La
que involucran construcciones comparables variable de Nivel 3 sería utilizada en una técni-
(es decir, similares) en localizaciones similares. ca de valor presente junto con otras variables,
h) Unidad generadora de efectivo. Una variable por ejemplo la tasa de interés libre de riesgo
de Nivel 2 sería una valoración por múltiplos presente o una tasa libre de riesgo ajustada
(por ejemplo un múltiplo de ganancias o in- por el crédito si el efecto de la posición de
gresos de actividades ordinarias o un medida crédito de la entidad sobre el valor razonable
del rendimiento similar) que proviene de datos del pasivo se refleja en la tasa de descuento
de mercado observables, por ejemplo múl- en lugar de en la estimación de las salidas de
tiplos que provienen de precios en transac- efectivo futura.
ciones observadas que involucran negocios e) Unidad generadora de efectivo. Una variable
comparables (es decir, similares) teniendo de Nivel 3 sería una previsión financiera (por
en cuenta factores operativos, de mercado, ejemplo de flujos de efectivo o resultado
financieros y no financieros. del periodo) desarrollada utilizando datos
Variables de Nivel 3 (párrafos 86 a 90) propios de la entidad si no existe información
disponible razonable que indique que los
B36 Ejemplos de variables de Nivel 3 para activos y
participantes de mercado utilizarían supuestos
pasivos concretos incluyen los siguientes:
diferentes.
a) Permuta financiera de moneda extranjera a
largo plazo. Una variable de Nivel 3 sería una Medición del valor razonable cuando el volumen
tasa de interés en una moneda especificada o nivel de actividad de un activo o un pasivo ha
que no es observable y no puede corroborarse disminuido de forma significativa
por datos de mercado observables a intervalos B37 El valor razonable de un activo o pasivo puede
cotizados de forma habitual o de otra forma verse afectado cuando ha habido una disminución
para, sustancialmente, la duración total de la significativa en el volumen o nivel de actividad para
permuta financiera de moneda extranjera. Las ese activo o pasivo en relación con la actividad de
/ 02
tasas de interés en una permuta financiera de mercado normal para el activo o pasivo (o activos
mmuomu
moneda extranjera son las tasas de permuta o pasivos similares). Para determinar si, sobre la
24
base de la evidencia disponible, ha habido una la medición del valor razonable en su totalidad. Los
disminución significativa en el volumen o nivel ajustes también pueden ser necesarios en otras
de actividad para el activo o pasivo, una entidad circunstancias (por ejemplo, cuando un precio para
evaluará la importancia y relevancia de factores un activo similar requiere un ajuste significativo
tales como los siguientes: para hacerlo comparable con el activo que se está
a) Existen pocas transacciones recientes. midiendo o cuando el precio está anticuado.
b) Las cotizaciones de precios no están desarro- B39 Esta NIIF no prescribe una metodología para realizar
lladas utilizando información presente. ajustes significativos a las transacciones o precios
c) Las cotizaciones de precios varían sustancial- cotizados. Véanse los párrafos 61 a 66 y B5 a B11
mente a lo largo del tiempo o entre creadores que tratan el uso de las técnicas de valoración al
de mercado (por ejemplo, algunos mercados medir el valor razonable. Independientemente
intermediados por agentes corredores). de la técnica de valoración utilizada, una entidad
d) Los índices que anteriormente estaban incluirá los ajustes de riesgo adecuados, incluyendo
altamente correlacionados con los valores una prima de riesgo que refleje el importe que
razonables del activo o pasivo están no corre- los participantes de mercado solicitarían como
lacionados de forma demostrable con indicios compensación por la incertidumbre inherente a los
recientes del valor razonable para ese activo o flujos de efectivo de un activo o un pasivo (véase el
pasivo. párrafo B17). En otro caso, la medición no represen-
taría fielmente el valor razonable. En algunos casos
e) Existe un incremento significativo en primas de determinar la prima de riesgo adecuada puede
riesgo de liquidez involucradas o indicadores
ser difícil. Sin embargo, el grado de dificultad por
de rendimiento (tales como tasas de recargo
sí solo no es una razón suficiente para excluir una
de mora o graves pérdidas) para transacciones
prima de riesgo. El ajuste de riesgo será reflejo de
observadas o precios cotizados cuando se
una transacción ordenada entre participantes de
comparan con la estimación de la entidad
mercado en la fecha de la medición en condiciones
de flujos de efectivo esperados, teniendo en de mercado presentes.
cuenta todos los datos de mercado disponi-
bles sobre el crédito y otro riesgo de incum- B40 Si ha habido una disminución significativa en el
plimiento para el activo o pasivo. volumen o nivel de actividad para el activo o pasi-
vo, puede ser apropiado un cambio en la técnica
f ) Existe un diferencial comprador-vendedor
de valoración o el uso de técnicas de valoración
amplio o un incremento significativo en el
múltiples (por ejemplo el uso de un enfoque
diferencial comprador-vendedor.
de mercado y una técnica de valor presente). Al
g) Existe un descenso significativo en la actividad ponderar indicios de valor razonable procedentes
de un mercado para nuevas emisiones o existe del uso de técnicas de valoración múltiples, una
una ausencia de éste (es decir, un mercado entidad considerará la razonabilidad del rango
principal) para el activo o pasivo o activos o de mediciones del valor razonable. El objetivo es
pasivos similares.
determinar el valor dentro del rango que sea más
h) La información disponible públicamente es representativo del valor razonable en condiciones
escasa (por ejemplo, para transacciones que de mercado presentes. Un rango amplio de medi-
tienen lugar en un mercado de principal a ciones del valor razonable puede ser un indicador
principal). de que se necesitan análisis adicionales.
B38 Si una entidad concluye que ha habido una dis-
B41 Incluso cuando ha habido una disminución signi-
minución significativa en el volumen o nivel de
ficativa en el volumen o nivel de actividad para el
actividad del activo o pasivo en relación con la ac-
activo o pasivo, el objetivo de una medición del
tividad de mercado normal para el activo o pasivo
(o activos o pasivos similares), será necesario llevar valor razonable sigue siendo el mismo. El valor
a cabo un análisis adicional de las transacciones o razonable es el precio que se recibiría por vender un
precios cotizados. Una disminución en el volumen activo o se pagaría por transferir un pasivo en una
o nivel de actividad por sí mismo puede no indicar transacción ordenada (es decir, en una liquidación
que un precio de transacción o precio cotizado no no forzada o venta urgente) entre participantes de
representa el valor razonable o que una transacción mercado en la fecha de la medición en condiciones
en ese mercado no es ordenada. Sin embargo, de mercado presentes.
si una entidad determina que una transacción o B42 La estimación del precio al que los participantes
precio cotizado no representa el valor razonable de mercado desearían realizar una transacción
(por ejemplo, puede haber transacciones que no en la fecha de la medición en condiciones de
sean ordenadas), sería necesario un ajuste a las mercado presentes si ha habido una disminución
transacciones o precios cotizados, si la entidad significativa en el volumen o nivel de actividad
/ 02
utiliza esos precios como base para medir el valor para el activo o pasivo, dependerá de los hechos y
mmuomu
razonable y ese ajuste puede ser significativo para circunstancias en la fecha de la medición y requiere

25
del juicio profesional. El propósito de una entidad i) El volumen de la transacción.

de mantener un activo o liquidar o satisfacer de ii) La comparabilidad de la transacción del
otra forma el pasivo no es relevante al medir el valor activo o pasivo que se está midiendo.
razonable porque éste es una medición basada iii) La proximidad de la transacción en la
en el mercado, no una medición de una entidad fecha de la medición.
específica. c) Si una entidad no tiene información suficiente
Identificación de transacciones que no son orde- para concluir si una transacción es ordenada,
nadas tendrá en cuenta el precio de la transacción.
B43 La determinación de si una transacción es ordena- Sin embargo, ese precio de transacción
da (o no lo es) es más difícil si ha habido disminucio- puede no representar el valor razonable
nes significativas en el volumen o nivel de actividad (es decir, el precio de la transacción no
del activo o pasivo en relación con la actividad de necesariamente es la única o base principal
mercado normal para el activo o pasivo (o activos para medir el valor razonable o estimar las
o pasivos similares). En estas circunstancias no es primas de riesgo de mercado). Cuando una
adecuado concluir que todas las transacciones en entidad no tenga información suficiente
ese mercado no son ordenadas (es decir, liquidacio- para concluir si transacciones concretas
nes forzadas o ventas urgentes). Las circunstancias son ordenadas, la entidad dará menos peso
que pueden indicar que una transacción no es a esas transacciones en comparación con
ordenada incluyen las siguientes: otras transacciones que se sabe que son
ordenadas.
a) No hubo una exposición adecuada al mercado
para un periodo anterior a la fecha de la me- Una entidad no necesita llevar a cabo esfuerzos
dición para tener en cuenta las actividades de exhaustivos para determinar si una transacción
comercialización que son usuales y habituales es ordenada, pero no ignorará información
para transacciones que involucran estos ac- que se encuentre razonablemente disponible.
tivos o pasivos en condiciones de mercado Cuando una entidad es parte de una tran-
presentes. sacción, se presume que tiene información
b) Hubo un periodo de comercialización habitual suficiente para concluir si la transacción es
y tradicional, pero el vendedor comercializó ordenada.
el activo o pasivo a un único participante de Uso de precios estimados proporcionados por
mercado. terceros
c) El vendedor está en quiebra o cerca de la B45 Esta NIIF no impide el uso de precios estimados
misma o en suspensión de pagos (es decir el proporcionados por terceros tales como servicios
vendedor está en dificultades). de fijación de precios o agentes corredores, si una
d) Se requiere al vendedor vender para cumplir entidad ha determinado que los precios estimados
con requerimientos legales o de regulación proporcionados por dichos terceros están desarro-
(es decir el vendedor se vio forzado). llados de acuerdo con esta NIIF.
e) El precio de transacción es atípico en compa- B46 Si ha habido una disminución significativa en
ración con otras transacciones recientes para el volumen o nivel de actividad para el activo
un activo o pasivo igual o similar. o pasivo, una entidad evaluará si los precios
Una entidad evaluará las circunstancias para deter- estimados proporcionados por terceros están
minar si, en función de la evidencia disponible, la desarrollados utilizando información actual
transacción es ordenada. que refleje transacciones ordenadas o una
B44 Una entidad considerará todos los elementos técnica de valoración que refleje los supuestos
siguientes al medir el valor razonable o estimar las de los participantes de mercado (incluyendo
primas de riesgo de mercado: supuestos sobre el riesgo). Al ponderar un precio
estimado como una variable en una medición
a) Si la evidencia indica que una transacción
del valor razonable, una entidad dará menos
no es ordenada, una entidad dará poco, si
peso (en comparación con otros indicios del
alguno, peso (en comparación con otros
valor razonable que reflejen los resultados de
indicios del valor razonable) a ese precio de
las transacciones) a estimaciones que no reflejan
transacción.
el resultado de transacciones.
b) Si la evidencia indica que una transacción es
B47 Además, se tendrá en cuenta la naturaleza de una
ordenada, una entidad tendrá en cuenta ese
estimación (por ejemplo, si la estimación es un
precio de transacción. La importancia del peso
precio indicativo o de una oferta vinculante) al
dado a ese precio de transacción en compa-
ponderar la evidencia disponible, dando más peso
ración con otros indicios del valor razonable
a estimaciones proporcionadas por terceros que
/ 02
dependerá de los hechos y circunstancias,

mmuomu
representen ofertas vinculantes.

tales como los siguientes:
26
Apéndice C D15 Si una entidad que adopta por primera vez las
NIIF midiese esta inversión al costo de acuerdo con
la NIC 27, medirá esa inversión en su estado de si-
Este apéndice forma parte integral de las NIIF y tiene el tuación financiera separado de apertura conforme
mismo carácter normativo que las otras partes de las NIIF. a las NIIF mediante uno de los siguientes importes:
C1 Una entidad aplicará esta NIIF en los periodos (b) el costo atribuido. El costo atribuido de esa
anuales que comiencen a partir del 1 de enero de inversión será:
2013. Se permite su aplicación anticipada. Si una (i) su valor razonable (determinado de acuer-
entidad aplicase esta NIIF en un período anterior, do con la NIC 39) en la fecha de transición
revelará este hecho. de la entidad a las NIIF en sus estados
C2 Esta NIIF se aplicará de forma prospectiva a partir financieros separados; o
del comienzo del periodo anual en que se aplique D20 Sin perjuicio de lo establecido en los párrafos
inicialmente. 7 y 9, una entidad podrá aplicar los requerimientos
C3 Los requerimientos de información a revelar de esta de la última frase del párrafo GA76(a) y del párrafo
NIIF no necesitan aplicarse a información compa- GA76 y del párrafo GA76A de la NIC 39, de cual-
rativa proporcionada para periodos anteriores a la quiera de las siguientes formas:
aplicación inicial de esta NIIF.
NIIF 2 Pagos Basados en Acciones
Apéndice D D5 Se añade el párrafo 6A de la forma siguiente:
Modificaciones a otras NIIF 6A Esta NIIF utiliza el término “valor razonable” de
una forma que difiere en algunos aspectos de la
Este apéndice establece las modificaciones a otras NIIF que definición de valor razonable de la NIIF 13 Medición
son consecuencia de la emisión por el Consejo de la NIIF del Valor Razonable. Por ello, al aplicar la NIIF 2 una
13. Una entidad aplicará esas modificaciones a periodos entidad medirá el valor razonable de acuerdo con
anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013. esta NIIF y no de acuerdo con la NIIF 13.
Si una entidad aplica la NIIF 13 para un periodo anterior,
aplicará las modificaciones para ese mismo periodo. En NIIF 3 Combinaciones de Negocios
los párrafos modificados el texto nuevo está subrayado y D6 Los párrafos 20, 29, 33 y 47 se modifican para que-
el texto eliminado se ha tachado. dar como sigue:
Cambio en la definición 20 Los párrafos B41 a B45 proporcionan guías so-
D1 En las NIIF 1, 3 a 5 y 9 (emitida en octubre de 2010) bre la medición del valor razonable de activos
la definición de valor razonable se sustituye por: identificables concretos y de una participación
no controladora en una adquirida. Los párrafos
Valor razonable es el precio que se recibiría por 24 a 31 especifican los tipos de activos y pasi-
vender un activo o que se pagaría por transferir vos identificables que incluyen partidas para
un pasivo en una transacción ordenada entre par- las que esta NIIF proporciona excepciones
ticipantes de mercado en la fecha de la medición. limitadas del principio de medición.
(Véase la NIIF 13.)
29 La adquirente medirá el valor de un derecho
En las NIC 2, 16, 18 a 21, 32 y 40 la definición de readquirido reconocido como un activo
valor razonable se sustituye por: intangible basándose en el término con-
Valor razonable es el precio que se recibiría por tractual restante del contrato relacionado,
vender un activo o que se pagaría por transferir independientemente de si los partícipes en el
un pasivo en una transacción ordenada entre par- mercado considerarían renovaciones contrac-
ticipantes de mercado en la fecha de la medición. tuales potenciales para determinar al medir
(Véase la NIIF 13 Medición del Valor Razonable.) su el valor razonable. Los párrafos B35 y B36
NIIF 1 Adopción por Primera vez de las Normas proporcionan guías de aplicación al respecto.
Internacionales de Información Financiera (modi- 33 ... Para determinar el importe de la plusvalía en
ficada en septiembre de 2010) una combinación de negocios en la que no se
D2 Se elimina el párrafo 19. transfiere una contraprestación, la adquirente
utilizará el valor razonable de su participación
D3 Se añade el párrafo 39J de la forma siguiente:
en la adquirida en la fecha de adquisición (de-
39J La NIIF 13 Medición del Valor Razonable, emitida terminado utilizando una técnica de medición)
en mayo de 2011, eliminó el párrafo 19, modificó en lugar del valor razonable en la fecha de
la definición de valor razonable del Apéndice A adquisición de la contraprestación transferida
y modificó los párrafos D15 y D20. Una entidad [párrafo 32(a)(i)]. ...
aplicará esas modificaciones cuando aplique la 47 Por ejemplo, es probable que la venta de un
NIIF 13. activo a un tercero poco después de la fecha
/ 02
D4 Los párrafos D15 y D20 se modifican para quedar

mmuomu
de la adquisición por un importe que difiere

como sigue: significativamente de su valor razonable pro-

27
visional determinado medido para esa fecha No obstante, la adquirente medirá el valor
indique un error en el importe provisional, a razonable del activo no financiero suponiendo
menos que pueda identificarse un suceso en- su máximo y mejor uso por el activo al valor
tre un momento y el otro que haya cambiado razonable determinado de acuerdo con el uso
su valor razonable. que le den otros participantes en el mercado
D7 Se añade el párrafo 64F de la forma siguiente: de acuerdo con la premisa de valoración
64F La NIIF 13 Medición del Valor Razonable emitida adecuada, tanto inicialmente, como al medir
en mayo de 2011, modificó los párrafos 20, 29, 33, el valor razonable menos los costos de dis-
47, la definición de valor razonable del Apéndice posición para pruebas de deterioro de valor
A y los párrafos B22, B40, B43 a B46, B49 y B64. posteriores.
Una entidad aplicará esas modificaciones cuando B44 Esta NIIF permite que la adquirente mida una
aplique la NIIF 13. participación no controladora en una adquiri-
D8 En el Apéndice B los párrafos B22 y B40, B43 a B46, da por su valor razonable en la fecha de la ad-
B49 y B64 se modifican de la forma siguiente: quisición. Algunas veces una adquirente estará
en condiciones de medir el valor razonable en
B22 Dado que los estados financieros consolidados
la fecha de la adquisición de una participación
representan la continuación de los estados
no controladora sobre la base de un precio
financieros de la subsidiaria legal excepto por
cotizado en los precios de un mercado activo
su estructura de capital, los estados financieros
para las acciones (es decir, las no poseídas por
consolidados reflejarán:
la adquirente). En otras situaciones, sin embar-
… go, no estará disponible un precio cotizado de
e) El importe reconocido como participa- mercado activo para las acciones. En estas si-
ciones en el patrimonio emitidas en los tuaciones, la adquirente debería medir el valor
estados financieros consolidados, deter- razonable de la participación no controladora
minado sumando a las participaciones en utilizando otras técnicas de valoración.
el patrimonio emitidas de la subsidiaria B45 Los valores razonables de la participación
legal (la adquirente a efectos contables) de la adquirente en la adquirida pueden
en circulación inmediatamente antes ser diferentes de los de la participación no
de la combinación de negocios a valor controladora medidos con relación a cada
razonable de la controladora legal (la ad- acción. Probablemente, la principal diferencia
quirida a efectos contables) determinado sea la inclusión de una prima por control en
de acuerdo con esta NIIF. Sin embargo,… el valor razonable por acción de la participa-
… ción de la adquirente en la adquirida o, por el
B40 El criterio de identificabilidad determina si un contrario, la introducción de un descuento
activo intangible se reconocerá de forma sepa- por la falta de control (también denominado
rada de la plusvalía. Sin embargo, el criterio ni como descuento minoritario de participación
proporciona guías sobre la medición del valor no controladora) en el valor razonable por ac-
razonable de un activo intangible ni restringe ción de la participación no controladora si los
los supuestos utilizados para estimar medir el participantes de mercado tuvieran en cuenta
valor razonable de un activo intangible. Por esta prima o descuento al fijar el precio de la
ejemplo, la adquirente tendría en cuenta los participación no controladora.
supuestos que los participantes en el mercado B46 Para medir la plusvalía o una ganancia por
considerarían utilizarían al fijar el precio del una compra en condiciones muy ventajosas
activo intangible al medir el valor razonable, (véanse los párrafos 32 a 34) en una combina-
tales como expectativas de renovaciones de ción de negocios llevada a cabo sin la transfe-
contratos futuros, … rencia de una contraprestación, la adquirente
B43 Para proteger su posición competitiva o por debe sustituir el valor razonable en la fecha
otras razones Por razones de competencia u de la adquisición de su participación en la
otras, la adquirente puede no tener intención adquirida por el valor razonable en la fecha
de utilizar un activo no financiero adquirido de de la adquisición de la contraprestación
forma activa, por ejemplo, un activo intangi- transferida. La adquirente debería medir el
ble de investigación y desarrollo, o puede no valor razonable en la fecha de la adquisición
proponerse su utilización de forma distinta de su participación en la adquirida utilizando
a como lo harían otros participantes en el una o varias técnicas de valoración que sean
mercado de acuerdo con el máximo y mejor apropiadas a las circunstancias y para las que
uso. Por ejemplo, ese puede ser el caso de un exista suficiente información disponible. Si
activo intangible de investigación y desarrollo se utiliza más de una técnica de valoración,
/ 02
adquirido que la adquirente prevé utilizar de la adquirente debería evaluar los resulta-
mmuomu
forma defensiva para impedir a otros utilizarlo. dos de las técnicas, teniendo en cuenta
28
la relevancia y fiabilidad de los insumos aplicará esa modificación cuando aplique la

utilizados y la amplitud de la información NIIF 13.
disponible.
NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la
B49 Una medición del valor razonable de una enti- Venta y Operaciones Discontinuadas
dad mutualista debería incluir el supuesto de
D10 Se añade el párrafo 44H de la forma siguiente:
lo que los participantes en el mercado harían
sobre los beneficios de los miembros futuros, 44H La NIIF 13 Medición del Valor Razonable, emitida
así como cualesquiera otros supuestos perti- en mayo de 2011, modificó la definición de
nentes que los participantes en el mercado valor razonable del Apéndice A. Una entidad
pudieran hacer sobre la entidad mutualista. aplicará esa modificación cuando aplique la
Por ejemplo, para determinar medir el valor NIIF 13.
razonable de una entidad mutualista puede NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a
utilizarse una técnica del valor presente un Revelar (modificada en octubre de 2009)
modelo de estimación de flujos de efectivo. D11 [No aplicable a la parte normativa de la Norma]
Los flujos de efectivo utilizados como datos
para el modelo deben basarse en los flujos de D12 El párrafo 3 se modifica de la forma siguiente:
efectivo esperados de la entidad mutualista, 3 Esta NIIF se aplicará por todas las entidades, a
que probablemente serán los que reflejen todo tipo de instrumentos financieros, excepto
rebajas para beneficio del miembro, tales a:
como el cobro de tarifas reducidas por bienes (a) ... en esos casos, las entidades aplicarán los
y servicios. requerimientos de esta NIIF y, para las par-
B64 Para cumplir el objetivo del párrafo 59, la ad- ticipaciones medidas a valor razonable, los
quirente revelará la siguiente información para requerimientos de la NIIF 13 Medición del
cada combinación de negocios que ocurra Valor Razonable. ...
durante el periodo contable: D13 Se eliminan los párrafos 27 a 27B.
… D14 El párrafo 28 se modifica de la forma siguiente:
f ) El valor razonable en la fecha de adqui- 28 Si el mercado de un instrumento financiero no
sición del total de la contraprestación fuera activo, una entidad determinará su valor
transferida y el valor razonable en la fecha razonable utilizando una técnica de medición
de adquisición de cada clase principal de (véanse los párrafos GA74 a GA79 de la NIC
contraprestación, tales como: 39). No obstante, la mejor evidencia del valor
… razonable en el momento del reconocimiento
(iv) participaciones en el patrimonio de la inicial es el precio de la transacción (es decir,
adquirente, incluyendo el número de el valor razonable de la contraprestación
instrumentos o participaciones emitidas entregada o recibida), salvo que se cumplan
o a emitir y el método de determinación las condiciones descritas en el párrafo GA76
medición del valor razonable de esos de la NIC 39. Por lo tanto, podría existir una
instrumentos o participaciones. diferencia entre el valor razonable, en el mo-
… mento del reconocimiento inicial, y el importe
que pudiera haberse determinado en esa
(o) Para cada combinación de negocios en las fecha utilizando una técnica de valoración. Si
que la adquirente mantenga menos del dicha diferencia existiese, la entidad revelará,
100 por cien de las participaciones en el para cada clase de instrumentos financieros:
patrimonio de la adquirida en la fecha de En algunos casos, una entidad no reconocerá
la adquisición: una ganancia o pérdida en el reconocimiento
… inicial de un activo financiero o pasivo finan-
iii) para cada participación no controladora ciero porque el valor razonable ni se pone de
en una adquirida medida a valor razona- manifiesto mediante un precio cotizado en un
ble, las técnicas de valoración y variables mercado activo para un activo o pasivo idénti-
significativas utilizadas para medir los in- co (es decir una variable de Nivel 1) ni se basa
sumos del modelo claves para determinar en una técnica de valoración que utiliza solo
ese valor. datos procedentes de mercados observables
… (véase el párrafo GA76 de la NIC 39). En estos
NIIF 4 Contratos de Seguro casos, la entidad revelará por clase de activo
financiero o pasivo financiero:
D9 Se añade el párrafo 41E de la forma siguiente:
(a) la política contable que utilice para re-
41E La NIIF 13 Medición del Valor Razonable, emitida conocer en el resultado del periodo la
/ 02
en mayo de 2011, modificó la definición de

mmuomu
esa diferencia entre el valor razonable en

valor razonable del Apéndice A. Una entidad el reconocimiento inicial y el precio de

29
transacción en el resultado del período D19 Se añade el párrafo 5.1.1A de la forma siguiente:
para reflejar las variaciones en los factores 5.1.1A Sin embargo, si el valor razonable del activo
(incluyendo el tiempo) que los participan- financiero en el reconocimiento inicial difiere del
tes de mercado tendrían en cuenta al fijar precio de transacción, una entidad aplicará el
el precio del activo o pasivo considerarían párrafo B5.1 y el párrafo GA76 de la NIC 39.
al establecer un precio (véase el párrafo D20 Los párrafos 5.2.1, 5.3.2, 8.2.5 y 8.2.11 se modifican
GA76A GA76(b) de la NIC 39);. ;-y para quedar como sigue:
… 5.2.1. Después del reconocimiento inicial, una en-
(c) la razón por la cual la entidad concluyó tidad medirá un activo financiero de acuerdo
que el precio de transacción no era la con los párrafos 4.1 a 4.5, al valor razonable
mejor evidencia del valor razonable, in- (véanse los párrafos 48, 48A y GA69 a GA82
cluyendo una descripción de la evidencia de la NIC 39) o al costo amortizado.
en que se basa el valor razonable. 5.3.2. Si, de acuerdo con el párrafo 4.9, una entidad
D15 El párrafo 29 se modifica de la forma siguiente: reclasifica un activo financiero de forma que
29 La información a revelar sobre el valor razona- se mida al valor razonable, su valor razonable
ble no se requiere: se determinará medirá en la fecha de la recla-
… sificación. Cualquier ganancia o pérdida que
(b) en el caso de una inversión en instrumen- surja, por diferencias entre el importe en libros
tos de patrimonio que no tenga un precio previo y el valor razonable, se reconocerá en
de mercado cotizado en un mercado el resultado del periodo.
activo para un instrumento idéntico (es 8.2.5. Si una entidad mide un contrato híbrido al
decir, variable de Nivel 1), o en derivados valor razonable de acuerdo con el párrafo
vinculados con ellos, que se miden al 4.4 o el párrafo 4.5 pero el valor razonable
costo de acuerdo con la NIC 39 porque del contrato híbrido no se ha determinado
su valor razonable no puede ser determi- medido en periodos comparativos sobre los
nado, de otra forma, con fiabilidad; o que se informa, el valor razonable del contrato
… híbrido en los periodos comparativos sobre
D16 Se añade el párrafo 44P de la forma siguiente: los que se informa será la suma de los valores
razonables de los componentes (es decir el
44P La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modificó
anfitrión que no es un derivado y el derivado
los párrafos 3, 28, 29, B4 y B26 y el Apéndice
implícito) al final de cada periodo comparativo
A y eliminó los párrafos 27 a 27B. Una entidad
sobre el que se informa.
la NIIF 13. 8.2.11 Si una entidad contabilizó con anterioridad
una inversión en un instrumento de patri-
D17 En el Apéndice A la definición de otro riesgo de
monio no cotizado que no tiene un precio
precio se modifica de la forma siguiente:
cotizado en un mercado activo para un ins-
trumento idéntico (es decir, una variable de
El riesgo de que el valor razonable o los flujos de Nivel 1) (o un derivado que está vinculado y
efectivo futuros de un instrumento financiero
puedan fluctuar como consecuencia de varia- debe ser liquidado mediante la entrega de
ciones en los precios de mercado (diferentes este instrumento de patrimonio no cotizado)
Otros de las que provienen del riesgo de tasa de al costo de acuerdo con la NIC 39, medirá ese
riesgos de interés y del riesgo de tasa de cambio), sea instrumento al valor razonable en la fecha de
precio que ellas estén causadas por factores específi- la aplicación inicial. ...
cos al instrumento financiero en concreto o a
su emisor, o por factores que afecten a todos los D21 Se añade el párrafo 8.1.3 de la forma siguiente:
instrumentos financieros similares negociados 8.1.3 NIIF 13 Medición del Valor Razonable, emitida
en el mercado. en mayo de 2011, modificó los párrafos 5.1.1,
5.2.1, 5.3.2, 8.2.5, 8.2.11, B5.1, B5.4, B5.5, B5.7, C8,
NIIF 9 Instrumentos Financieros (emitida en noviem- C20, C22, C27 y C28 y añadió el párrafo 5.1.1.A.
bre de 2009) Una entidad aplicará esas modificaciones
D18 El párrafo 5.1.1 se modifica de la forma siguiente: cuando aplique la NIIF 13.
5.1.1 En el reconocimiento inicial, una entidad me- D22 Se modifica en el Apéndice A, el texto introductorio
dirá un activo financiero a su valor razonable de la forma siguiente:
(véanse los párrafos 48, 48A y GA69 a GA82
Los siguientes términos se definen en el párrafo 11
de la NIC 39) más, en el caso de un activo
de la NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación,
financiero que no se lleve al valor razonable
o en el párrafo 9 de la NIC 39, o en el Apéndice A de
con cambios en resultados, los costos de
la NIIF 13 y se utilizan en esta NIIF con el significado
/ 02
transacción que sean directamente atribuibles

mmuomu
especificado en la NIC 32, o la NIC 39 o la NIIF 13:

a la adquisición del activo financiero.
30
D23 En el Apéndice B párrafo B5.1, el encabezamiento D25 En el párrafo C20, las modificaciones al párrafo 1 de
sobre el párrafo B5.5 y los párrafos B5.5 y B5.7 se la NIC 28 Inversiones en Asociadas se modifica de la
modifican de la forma siguiente: forma siguiente:
B5.1 El valor razonable de un activo financiero, en 1 Esta Norma se aplicará al contabilizar las in-
el reconocimiento inicial, es normalmente versiones en asociadas. No obstante, no será
el precio de la transacción (es decir, el valor de aplicación a las inversiones en asociadas
razonable de la contraprestación entregada, mantenidas por:
véanse también la NIIF 13 y el párrafo GA76 a) entidades de capital riesgo, o
de la NIC 39). No obstante, si parte de la b) instituciones de inversión colectiva,
contraprestación entregada se origina por fondos de inversión u otras entidades
algo distinto del instrumento financiero, similares, entre las que se incluyen los
una entidad medirá el valor razonable del fondos de seguro ligados a inversiones
instrumento financiero se estima utilizan- que se midan al valor razonable con
do una técnica de valoración (véanse los cambios en resultados de acuerdo
párrafos GA74 a GA79 de la NIC 39). Por con la NIIF 9 Instrumentos Financieros
ejemplo, el valor razonable de un préstamo y la NIC 39 Instrumentos Financieros:
o cuenta por cobrar a largo plazo, que no Reconocimiento y Medición. Una enti-
acumula (devenga) intereses, puede esti- dad medirá estas inversiones al valor
marse medirse como el valor presente de razonable con cambios en resultados
todos los cobros de efectivo futuros desde acuerdo con la NIIF 9. Una entidad
contados utilizando la tasa o tasas de interés que mantenga una inversión de esa
de mercado dominantes para instrumentos naturaleza revelará la información a
similares (similares en cuanto a la moneda, revelar requerida en el párrafo 37(f).
plazo, tipo de tasa de interés y otros factores) D26 En el párrafo C22, las modificaciones al párrafo 1
con calificaciones crediticias parecidas. Todo de la NIC 31 Participaciones en Negocios Conjuntos
importe adicional prestado será un gasto o se modifica de la forma siguiente:
un menor ingreso, a menos que cumpla los
1 Esta Norma se aplicará al contabilizar las
requisitos para su reconocimiento como algún
participaciones en negocios conjuntos y para
otro tipo de activo.
informar en los estados financieros sobre los
Inversiones en instrumentos de patrimonio activos, pasivos, ingresos y gastos de los par-
no cotizados (y contratos en las inversiones tícipes e inversores, con independencia de las
que deben liquidarse mediante la entrega estructuras o formas que adopten las activida-
de instrumentos de patrimonio no cotiza- des de los negocios conjuntos. No obstante,
dos) no será de aplicación en las participaciones
B5.5 ... Ese puede ser el caso si la información dispo- en entidades controladas de forma conjunta
nible reciente es insuficiente para determinar mantenidas por:
medir dicho valor razonable, o si existe un a) entidades de capital riesgo, o
rango amplio de mediciones posibles del
b) instituciones de inversión colectiva,
valor razonable y el costo representa la mejor
fondos de inversión u otras entidades
estimación del valor razonable dentro de ese
similares, entre las que se incluyen los
rango.
fondos de seguro ligados a inversiones
B5.7 ... En estos casos, la entidad debe estimar medir que se midan al valor razonable con
el valor razonable. cambios en resultados de acuerdo con
D24 En el Apéndice C, en el párrafo C8, las modifi- la NIIF 9 Instrumentos Financieros y la NIC
caciones al párrafo 29 de la NIIF 7 Instrumentos 39 Instrumentos Financieros: Reconoci-
Financieros: Información a Revelar se modifica de miento y Medición. Una entidad medirá
la forma siguiente: estas inversiones al valor razonable con
29 No se requiere la información a revelar sobre cambios en resultados de acuerdo con la
el valor razonable: NIIF 9. Un partícipe que mantenga una
(b) para derivados vinculados con inversiones participación de esa naturaleza revelará
en instrumentos de patrimonio que no tenga la información requerida en los párrafos
un precio de mercado cotizado en un mercado 55 y 56.
activo para un instrumento idéntico (es decir, D27 En el párrafo C27, las modificaciones a los párrafos
una variable de Nivel 1) que se miden al costo 9, 13 y 88 de la NIC 39 Instrumentos Financieros:
de acuerdo con la NIC 39 porque su valor ra- Reconocimiento y Medición se modifican de la forma
zonable no puede ser medido de otra forma siguiente:
/ 02
con fiabilidad; o 9 ...

mmuomu

31
Debe tenerse en cuenta que la NIIF 13 Medi- un instrumento idéntico (es decir, variable de
ción del Valor Razonable los párrafos 48, 48A, Nivel 1) [véase el párrafo 47(a)] se mide de
49 y los párrafos GA69 a GA82 del Apéndice A, manera fiable si (a) la variabilidad en el rango
-que establecen los requisitos para poder de- de estimaciones mediciones razonables de
terminar una medida fiable del medir el valor valor razonable no es significativa para ese
razonable de un pasivo financiero, se aplican instrumento o (b) las probabilidades de
tanto a las partidas que se midan por su valor las diversas estimaciones dentro del rango
razonable a consecuencia de una designación pueden ser razonablemente evaluadas y
como por otra causa, o cuyo valor razonable utilizadas al estimar medir el valor razonable.
se revele. GA81 Existen muchas situaciones en las que es
13 Si una entidad es incapaz de determinar posible que la variabilidad en el rango de
medir con fiabilidad el valor razonable de un estimaciones mediciones del valor razonable
derivado implícito sobre la base de sus plazos no sean significativas cuando se procede a
y condiciones el valor razonable del deriva- calcular el valor razonable de inversiones en
do implícito será la diferencia entre el valor instrumentos de patrimonio que no tienen
razonable del contrato híbrido (combinado) un precio de mercado cotizado, y de les de-
y el valor razonable del contrato anfitrión, si rivados que están vinculados a instrumentos
es que puede determinarlos utilizando esta de patrimonio ellos y que deben ser liquida-
Norma. Si la entidad es incapaz de determinar dos por entrega de dichos instrumentos de
medir el valor razonable del derivado implícito patrimonio que no tienen un precio cotizado
utilizando el método descrito, se aplicará lo en un mercado activo para un instrumento
dispuesto en el párrafo 12 y el contrato híbri- idéntico (es decir, una variable de Nivel 1)
do (combinado) se designará como al valor [véase el párrafo 47(a)]. Normalmente es
razonable con cambios en resultados. posible estimar medir el valor razonable de
88 Una relación de cobertura cumplirá los requi- un derivado que una entidad ha adquirido
sitos para ser contabilizada de acuerdo con lo de una tercera parte. No obstante, si el rango
establecido en los párrafos 89 a 102, si y sólo si, de estimaciones mediciones razonables del
se cumplen todas las condiciones siguientes: valor razonable es significativo y las proba-
… bilidades de las diversas estimaciones no
(d) La eficacia de la cobertura debe poder medirse pueden ser evaluadas razonablemente, una
de forma fiable, esto es, tanto el valor razonable entidad está excluida de medir el instrumen-
o los flujos de efectivo de la partida cubierta to al valor razonable.
que sea atribuible al riesgo cubierto como el GA96 Un derivado que se encuentre vinculado a
valor razonable del instrumento de cobertura instrumentos de patrimonio no cotizados
deben ser susceptibles de medición fiable que no tenga un precio cotizado en un
(véase el párrafo 47(a) y los párrafos GA80 y mercado activo para un instrumento idén-
GA81 del Apéndice A, que contienen guías tico (es decir una variable de Nivel 1) y deba
para la determinación del valor razonable). ser liquidado mediante la entrega de éstos y
que no esté contabilizado al valor razonable
D28 En el párrafo C28 se modifican las modificaciones
porque su valor razonable no puede medirse
a los párrafos GA64, GA80, GA81 y GA96 de la NIC
de otra forma con fiabilidad [véase el párrafo
39 de la forma siguiente:
47(a)] no puede designarse como un instru-
GA64 El valor razonable de un pasivo financiero, mento de cobertura.
en el momento del reconocimiento inicial,
es normalmente el precio de la transacción NIIF 9 Instrumentos Financieros (emitida en octubre
(es decir, el valor razonable de la contrapres- de 2010)
tación recibida, véase también el párrafo D29 [No aplicable a la parte normativa de la Norma]
GA76 y NIIF 13). No obstante, si parte de la D30 Se modifican los párrafos 3.2.14, 4.3.7 y 5.1.1 de la
contraprestación entregada o recibida es por forma siguiente:
alguna causa diferente de un pasivo finan- 3.2.14 Cuando una entidad distribuye el importe en
ciero, una entidad medirá el valor razonable libros previo de un activo financiero mayor,
del pasivo financiero se estima recurriendo entre la parte que seguirá siendo recono-
a una técnica de valoración (véanse los cido y la parte que se da de baja, necesita
párrafos GA74 a GA79). determinar medir el valor razonable de la
GA80 El valor razonable de los derivados que están parte que continuará reconociendo. Cuando
vinculados a un instrumento de patrimonio la entidad tenga una experiencia histórica
no cotizado y que deban ser liquidados me- de venta de partes de activos financieros
/ 02
diante la entrega de éste que no tenga un similares a la que continúa reconociendo,

mmuomu
precio cotizado en un mercado activo para o existan transacciones de mercado para
32
dichas partes, los precios recientes de las minado medido en periodos comparativos
transacciones realizadas proporcionan la sobre los que se informa, el valor razonable
mejor estimación del valor razonable. del contrato híbrido en los periodos com-
4.3.7 Si una entidad es incapaz de determinar parativos sobre los que se informa será
medir con fiabilidad el valor razonable de la suma de los valores razonables de los
un derivado implícito sobre la base de sus componentes (es decir el anfitrión que no
plazos y condiciones, el valor razonable del es un derivado y el derivado implícito) al
derivado implícito será la diferencia entre el final de cada periodo comparativo sobre
valor razonable del contrato híbrido y el valor el que se informa.
razonable del contrato anfitrión, si es que 7.2.11 Si una entidad contabilizó con anterioridad
puede determinarlos utilizando esta NIIF. Si una inversión en un instrumento de patri-
la entidad es incapaz de determinar medir monio no cotizado que no tiene un precio
el valor razonable del derivado implícito cotizado en un mercado activo para un
utilizando el método descrito, se aplicará lo instrumento idéntico (es decir, una variable
dispuesto en el párrafo 4.3.6 y el contrato de Nivel 1) (o un derivado que está vinculado
híbrido se designará como al valor razonable y debe ser liquidado mediante la entrega de
con cambios en resultados. este instrumento de patrimonio no cotizado)
5.1.1 En el reconocimiento inicial una entidad me- al costo de acuerdo con la NIC 39, medirá ese
dirá un activo financiero o pasivo financiero a instrumento al valor razonable en la fecha de
su valor razonable (véanse los párrafos 5.4.1 la aplicación inicial. ...
a 5.4.3 y B5.4.1 a B5.4.17) más o menos, en 7.2.12. Si una entidad contabilizaba anteriormente
el caso de un activo financiero o un pasivo un pasivo derivado vinculado a un instru-
financiero que no se contabilice al valor mento de patrimonio no cotizado que no
razonable con cambios en resultados, los tiene un precio cotizado en un mercado
costos de transacción que sean directamente activo para un instrumento idéntico (es
atribuibles a la adquisición o emisión del decir, una variable de Nivel 1) y que debe
activo financiero o pasivo financiero. liquidarse mediante la entrega de éste al
D31 Se añade el párrafo 5.1.1A de la forma siguiente: costo de acuerdo con la NIC 39, medirá ese
5.1.1A S in embargo, si el valor razonable del pasivo derivado a valor razonable en la fecha
activo financiero o pasivo financiero en el de la aplicación inicial. ...
reconocimiento inicial difiere del precio de D35 Se añade el párrafo 7.1.3 de la forma siguiente:
transacción, una entidad aplicará el párrafo 7.1.13. La NIIF 13 Medición del Valor Razonable,
B5.1.2A. emitida en mayo de 2011, modificó los
D32 El párrafo 5.2.1 se modifica de la forma siguiente: párrafos 3.2.14, 4.3.7, 5.1.1, 5.2.1, 5.4.1, 5.6.2,
5.2.1. Después del reconocimiento inicial, una 7.2.5, 7.2.11, 7.2.12, modificó la definición de
entidad medirá un activo financiero de valor razonable del Apéndice A, modificó los
acuerdo con los párrafos 4.1.1 a 4.1.5 a párrafos B3.2.11, B3.2.17, B5.1.1, B5.2.2, B5.4.8,
valor razonable (véanse los párrafos 5.4.1, B5.4.14, B5.4.16, B5.7.20, C3, C11, C26, C28,
5.4.2 y B5.4.1 a B5.4.17) o costo amortizado C30, C49 y C53, eliminó los párrafos 5.4.2,
(véanse los párrafos 9 y GA5 a GA8 de la B5.4.1 a B5.4.13 y añadió los párrafos 5.1.1A,
NIC 39). B5.1.2A y B5.2.2A. Una entidad aplicará esas
modificaciones cuando aplique la NIIF 13.
D33 Se eliminan el encabezamiento sobre el párrafo
5.4.1 y los párrafos 5.4.1 a 5.4.3. D36 En el Apéndice B, se modifican los párrafos B3.2.11,
B3.2.17, B5.1.1 y B5.2.2 de la forma siguiente:
D34 Los párrafos 5.6.2, 7.2.5, 7.2.11 y 7.2.12 se modifican
para quedar como sigue: B3.2.11 Al estimar medir los valores razonables de
la parte que se da de baja en cuentas y de
5.6.2. Si, de acuerdo con el párrafo 4.4.1, una
la parte que continúa reconociéndose, al
entidad reclasifica un activo financiero de
efecto de aplicar el párrafo 3.2.13, la entidad
forma que se mida al valor razonable, su
aplicará los requerimientos de medición al
valor razonable se determinará medirá en
valor razonable establecidos en los párrafos
la fecha de la reclasificación. Cualquier ga-
5.4.1 a 5.4.3 y B5.4.1 a B5.4.13, además del
nancia o pérdida que surja, por diferencias
párrafo 3.2.14 la NIIF 13 además del párrafo
entre el importe en libros previo y el valor
3.2.14...
razonable, se reconocerá en el resultado
del periodo. B3.2.17 Este párrafo ilustra la aplicación del
enfoque de la implicación continuada
7.2.5 Si una entidad mide un contrato híbrido al
cuando dicha implicación continuada
valor razonable de acuerdo con el párrafo
/ 02
de la entidad se centra en una parte del

mmuomu
4.1.4 o el párrafo 4.1.5 pero el valor razo-

activo financiero.
nable del contrato híbrido no se ha deter-

33
difiere del precio de la transacción como

Supóngase que una entidad tiene una cartera de préstamos se menciona en el párrafo 5.1.1A, la entidad
con posibilidad de pago anticipado...El valor razonable de
los préstamos en la fecha de la transacción es de 10.100 u.m. contabilizará ese instrumento en esa fecha
y el valor razonable estimado del exceso correspondiente al de la forma siguiente:
diferencial de 0,5 por ciento es 40 u.m. a) En la medición requerida por el párrafo
La entidad calcula la ganancia o pérdida de la venta de la 5.1.1 si ese valor razonable se manifiesta
porción del 90 por ciento de los flujos de efectivo. Suponiendo por un precio cotizado en un mercado
que los valores razonables separados de la porción del 90 por
ciento transferida y de la porción del 10 por ciento retenidas
activo para un activo o pasivo idéntico
no están disponibles en la fecha de la transferencia, la entidad (es decir, una variable de Nivel 1) o se
distribuye el importe en libros del activo, de acuerdo con el basa en una técnica de valoración que
párrafo 3.2.14, de la forma siguiente: utiliza solo datos de mercados observa-
Valor ra- Importe bles. Una entidad reconocerá la diferencia
zonable Porcentaje en libros entre el valor razonable en el momento
estimado asignado del reconocimiento inicial y el precio de
Porción transferida 9.090 90% 9.000 la transacción como una ganancia o
Porción retenida 1.010 10% 1.000 pérdida.
Total 10.100 10.000 b) En los demás casos, en la medición
...
requerida por el párrafo 5.1.1, ajustado
para aplazar la diferencia entre el valor
razonable en el momento del reconoci-
B5.1.1 El valor razonable de un instrumento finan- miento inicial y el precio de transacción.
ciero, en el momento del reconocimiento Después del reconocimiento inicial, la
inicial, es normalmente el precio de la entidad reconocerá esa diferencia dife-
transacción (es decir, el valor razonable de rida como una ganancia o pérdida solo
la contraprestación pagada o recibida, véase en la medida en que surja de un cambio
también el párrafo B5.4.8 B5.1.2A y la IFRS 13). en un factor (incluyendo el tiempo) que
No obstante, si parte de la contraprestación los participantes de mercado tendrían
entregada o recibida es por alguna causa en cuenta al fijar el precio del activo o
diferente de un instrumento financiero pasivo.
una entidad medirá, el valor razonable del B5.2.2A La medición posterior del activo financiero
instrumento financiero se estima recurrien- o del pasivo financiero y el consiguiente
do a una técnica de valoración (véanse los reconocimiento de las ganancias y pérdidas
párrafos B5.4.6 a B5.4.12). Por ejemplo, el descritas en el párrafo B5.1.2A, será coheren-
valor razonable de un préstamo o cuenta por te con los requerimientos de esta NIIF.
cobrar a largo plazo, que no acumula (de-
venga) intereses, puede estimarse medirse D38 Se eliminan los párrafos B5.4.1 a B5.4.13 y sus en-
como el valor presente de todos los cobros cabezamientos relacionados.
de efectivo futuros descontados utilizando D39 Se modifican el encabezamiento sobre el párrafo
la tasa o tasas de interés de mercado domi- B5.4.14 y los párrafos B5.4.14, B5.4.16 y B5.7.20 de
nantes para instrumentos similares (similares la forma siguiente:
en cuanto a la moneda, plazo, tipo de tasa Inversiones en instrumentos de patrimonio no
de interés y otros factores) con calificaciones cotizados (y contratos en las inversiones que
crediticias parecidas. Todo importe adicional deben liquidarse mediante la entrega de instru-
prestado será un gasto o un menor ingreso, mentos de patrimonio no cotizados)
a menos que cumpla los requisitos para su
reconocimiento como algún otro tipo de B5.4.14 ... Ese puede ser el caso si la información
activo. disponible reciente es insuficiente para
D37 Se añaden los párrafos B5.1.2A y B5.2.2A de la forma determinar medir dicho valor razonable, o
siguiente: si existe un rango amplio de mediciones
posibles del valor razonable y el costo repre-
B5.1.2A La mejor evidencia del valor razonable de senta la mejor estimación del valor razonable
un instrumento financiero, en el momento dentro de ese rango.
del reconocimiento inicial, es normalmente
el precio de la transacción (es decir, el valor B5.4.16 ... En la medida en que se den cualquiera
razonable de la contraprestación pagada o de estos factores relevantes, pueden indicar
recibida, véase también la NIIF 13). Si una que el costo pudiera no ser representativo
del valor razonable. En estos casos, la entidad
/ 02
entidad determina que el valor razonable

debe estimar medir el valor razonable.
mmuomu
en el momento del reconocimiento inicial
34
B5.7.20 Como en todas las estimaciones medi- una técnica de valoración que utiliza solo
ciones del valor razonable, el método de datos procedentes de mercados observables
medición de una entidad para determinar (véase el párrafo B5.1.2A de la NIIF 9). En estos
la porción del cambio en el valor razonable casos, la entidad revelará por clase de activo
del pasivo que sea atribuible a cambios en su financiero o pasivo financiero:
riesgo de crédito debe maximizar el uso de (a) la política contable que utilice para re-
variables de mercado relevantes observables conocer en el resultado del periodo la
y minimizar el de variables no observables. esa diferencia entre el valor razonable
D40 En el Apéndice C, en el párrafo C3 se modifican en el reconocimiento inicial y el precio
las modificaciones a los párrafos D15 y D20 de la de transacción en el resultado del pe-
NIIF 1 Adopción por Primera vez de las Normas Inter- ríodo para reflejar las variaciones en los
nacionales de Información Financiera de la forma factores (incluyendo el tiempo) que los
siguiente: participantes de mercado tendrían en
D15 Si una entidad que adopta por primera vez cuenta al fijar el precio del activo o pasi-
las NIIF midiese esta inversión al costo de vo considerarían al establecer un precio
acuerdo con la NIC 27, medirá esa inversión (véase el párrafo B.5.4.9 B5.1.2A(b) de la
en su estado de situación financiera separado NIIF 9);. -y
de apertura conforme a las NIIF mediante uno …
de los siguientes importes: (c) la razón por la cual la entidad concluyó
(b) el costo atribuido. El costo atribuido de que el precio de la transacción no era la
esa inversión será: mejor evidencia del valor razonable, inclu-
(i) su valor razonable (determinado de acuer- yendo una descripción de la evidencia en
do con la NIC 9) en la fecha de transición que se basa el valor razonable.
de la entidad a las NIIF en sus estados D42 En el párrafo C26, las modificaciones al párrafo 1 de
financieros separados; o la NIC 28 Inversiones en Asociadas se modifica de la
D20 Sin perjuicio de los requerimientos de los forma siguiente:
párrafos 7 y 9, una entidad podrá aplicar los 1 Esta Norma se aplicará al contabilizar las in-
requerimientos de la última frase del párrafo versiones en asociadas. No obstante, no será
B5.4.8 y del párrafo B5.4.9 B5.1.2A(b) de la NIIF de aplicación a las inversiones en asociadas
9, de cualquiera de las siguientes formas: mantenidas por:
… a) entidades de capital riesgo, o
D41 En el párrafo C11, las modificaciones al párrafo 28 b) instituciones de inversión colectiva,
de la NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a fondos de inversión u otras entidades
Revelar se modifica de la forma siguiente: similares, entre las que se incluyen los fon-
28 Si el mercado de un instrumento financiero no dos de seguro ligados a inversiones que se
fuera activo, una entidad determinará su valor miden al valor razonable con cambios en
razonable utilizando una técnica de valoración resultados de acuerdo con la NIIF 9 Instru-
(véanse los párrafos B5.4.6 a B5.4.12 de la NIIF mentos Financieros. Una entidad medirá
9). No obstante, la mejor evidencia del valor estas inversiones al valor razonable con
razonable en el momento del reconocimiento cambios en resultados de acuerdo con la
inicial es el precio de la transacción (es decir, el NIIF 9. Una entidad que mantenga una
valor razonable de la contraprestación entre- inversión de esa naturaleza revelará la
gada o recibida), a menos que se cumplan las información a revelar requerida en el
condiciones descritas en el párrafo B5.4.8 de la párrafo 37(f).
NIIF 9. Por lo tanto, podría existir una diferencia D43 En el párrafo C28, las modificaciones al párrafo 1
entre el valor razonable, en el momento del re- de la NIC 31 Participaciones en Negocios Conjuntos
conocimiento inicial, y el importe que pudiera se modifica de la forma siguiente:
haberse determinado en esa fecha utilizando 1 Esta Norma se aplicará al contabilizar las
una técnica de valoración. Si dicha diferencia participaciones en negocios conjuntos y para
existiese, la entidad revelará, para cada clase informar en los estados financieros sobre los
de instrumentos financieros: En algunos casos, activos, pasivos, ingresos y gastos de los par-
una entidad no reconocerá una ganancia o tícipes e inversores, con independencia de las
pérdida en el reconocimiento inicial de un estructuras o formas que adopten las activida-
activo financiero o pasivo financiero porque des de los negocios conjuntos. No obstante,
el valor razonable ni se pone de manifiesto no será de aplicación en las participaciones
mediante un precio cotizado en un mercado en entidades controladas de forma conjunta
/ 02
activo para un activo o pasivo idéntico (es mantenidas por:

mmuomu
decir una variable de Nivel 1) ni se basa en a) entidades de capital riesgo, o

35
b) instituciones de inversión colectiva, fon- que lo haga exigible a petición del acreedor
dos de inversión u otras entidades simi- (por ejemplo un depósito a la vista), no se
lares, entre las que se incluyen los fondos aplicará el párrafo 5.4.3 47 de la NIIF 9 13.
de seguro ligados a inversiones que se
NIC 1 Presentación de Estados Financieros
miden al valor razonable con cambios en
resultados de acuerdo con la NIIF 9 Instru- D47 Los párrafos 128 y 133 se modifican para quedar
mentos Financieros. Una entidad medirá como sigue:
estas inversiones al valor razonable con 128 La revelación indicada en el párrafo 125 no
cambios en resultados de acuerdo con se requiere para activos y pasivos con un
la NIIF 9. Un partícipe que mantenga una riesgo significativo cuyos importes en libros
participación de esa naturaleza revelará la pueden cambiar significativamente dentro
información requerida en los párrafos 55 del siguiente periodo contable si, al final del
y 56. periodo sobre el que se informa, han sido me-
D44 En el párrafo C30, las modificaciones al párrafo 23 didos a valor razonable basado en precios de
de la NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación mercado recientemente observados un precio
se modifica de la forma siguiente: cotizado en un mercado activo para un activo
o pasivo idéntico. Dichos valores razonables
23 Un ejemplo es la obligación de una entidad
pueden cambiar significativamente dentro del
según un contrato a término de comprar sus
periodo contable próximo pero estos cambios
instrumentos de patrimonio propios a cam-
se originarán de los supuestos u otros datos
bio de efectivo. Al reconocer inicialmente El
de estimación de la incertidumbre al final del
pasivo financiero se reconocerá inicialmente,
periodo sobre el que se informa.
de acuerdo con la NIIF 9, su valor razonable (el
valor presente del importe a reembolsar) y se 133 Otras NIIF requieren la revelación de algunos
reclasificará con cargo al patrimonio. ... de los supuestos que de otra forma sería
requerida de acuerdo con el párrafo 125. Por
D45 En el párrafo C49 las modificaciones al párrafo A8
ejemplo, la NIC 37 requiere la revelación, en
de la CINIIF 2 Aportaciones de Socios de Entidades
circunstancias específicas, de las principales
Cooperativas e Instrumentos Similares se modifican
hipótesis sobre los sucesos futuros que afecten
a las diferentes clases de provisiones. La NIIF 7
A8 Las aportaciones de los socios que superen el NIIF 13 Medición del Valor Razonable requiere
límite de la prohibición de rescate son pasivos la revelación de las hipótesis significativas
financieros. En el momento de su reconoci- (incluyendo las técnicas de valoración y las
miento inicial, la entidad cooperativa medirá variables) que la entidad aplica en la medición
este pasivo financiero por su valor razonable. estimación del valor razonable de los activos y
Puesto que esas aportaciones son rescatables pasivos financieros, que se contabilicen al valor
a voluntad del tenedor, la entidad cooperativa razonable. La NIC 16 requiere la revelación do
determinará medirá el valor razonable de los los supuestos significativos quo aplica la en-
pasivos financieros de acuerdo con el párrafo tidad en la estimación del valor razonable do
47 de la NIIF 13 como dispone el párrafo las partidas do propiedades, planta y equipo
5.4.3 de la NIIF 9, donde se establece que: “El quo so hayan revaluado.
valor razonable de un pasivo financiero con
D48 Se añade el párrafo 139I de la forma siguiente:
características de exigibilidad inmediata (por
ejemplo, un depósito a la vista) no será inferior 139I La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modificó
al importe a pagar al convertirse en exigible...” el párrafo 128 y 133. Una entidad aplicará esas
De acuerdo con lo anterior, la entidad coope- modificaciones cuando aplique la NIIF 13.
rativa clasificará como un pasivo financiero el NIC 2 Inventarios
máximo importe que se deba pagar a voluntad D49 El párrafo 7 se modifica de la forma siguiente:
del tenedor, según las cláusulas de rescate.
7 El valor neto realizable hace referencia al im-
D46 En el párrafo C53, las modificaciones al párrafo 7 porte neto que la entidad espera obtener por
de la CINIIF 19 Cancelación de Pasivos Financieros la venta de los inventarios, en el curso normal
con Instrumentos de Patrimonio se modifican de la de la operación. El valor razonable refleja el
forma siguiente: importe por el cual este mismo inventario
7 Si el valor razonable de los instrumentos de podría sor intercambiado en el morcado, entre
patrimonio emitidos no puede medirse con compradores y vendedores interesados y debi-
fiabilidad, entonces los instrumentos de patri- damente informados. El valor razonable refleja
monio deberán medirse para reflejar el valor el precio al que tendría lugar una transacción
razonable del pasivo financiero cancelado. Al ordenada para vender el mismo inventario en
/ 02
medir el valor razonable de un pasivo finan- el mercado principal (o más ventajoso) para
mmuomu
ciero cancelado que incluye una característica ese inventario, entre participantes de mercado
36
en la fecha de la medición. El primero es un sino que refleja circunstancias acaecidas en el

valor específico para la entidad, mientras que periodo siguiente. .
el último no. El valor neto realizable de los in- D54 Se añade el párrafo 23A de la forma siguiente:
ventarios puede no ser igual al valor razonable 23A La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modificó
menos los costos de venta. el párrafo 11. Una entidad aplicará esas modi-
D50 Se añade el párrafo 40C de la forma siguiente: ficaciones cuando aplique la NIIF 13.
40C La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modificó
NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo
la definición de valor razonable del párrafo 6
y modificó el párrafo 7. Una entidad aplicará D55 El párrafo 26 se modifica de la forma siguiente:
esas modificaciones cuando aplique la NIIF 13. 26 El valor razonable de un activo, para el que
no existen transacciones comparables en el
NIC 8 Políticas Contables, Cambios en las Estimacio- mercado, puede medirse con fiabilidad si (a)
nes Contables y Errores la variabilidad en el rango de las estimaciones
D51 El párrafo 52 se modifica de la forma siguiente: mediciones del valor razonable del activo no
52 En consecuencia, la aplicación retroactiva de es significativa, o (b) las probabilidades de las
una nueva política contable o la corrección de diferentes estimaciones, dentro de ese rango,
un error de un periodo anterior, exige diferen- pueden ser evaluadas razonablemente y
ciar la información que: utilizadas en la estimación medición del valor
a) suministra evidencia de las circunstancias razonable. Si la entidad es capaz de determinar
existentes en la fecha o fechas en la que la medir de forma fiable los valores razonables
transacción, otro suceso o condición haya del activo recibido o del activo entregado, se
ocurrido, y utilizará el valor razonable del activo entrega-
b) hubiera estado disponible cuando los do para medir el costo del activo recibido, a
estados financieros de los periodos an- menos que se tenga una evidencia más clara
teriores fueron formulados de otro tipo del valor razonable del activo recibido.
de información. Para algunos tipos de D56 Se eliminan los párrafos 32 y 33.
estimaciones (por ejemplo, una estima- D57 Los párrafos 35 y 77 se modifican para quedar como
ción del valor razonable una medición sigue:
del valor razonable que utilice variables 35 Cuando se revalúe un elemento de propie-
significativas no observables quo no esté dades, planta y equipo, la depreciación acu-
basada en precios o factores observables), mulada en la fecha de la revaluación puede
es impracticable distinguir tales tipos de ser tratada de cualquiera de las siguientes
información. Cuando la aplicación o la maneras:
re-expresión retroactivas exijan efectuar (a) Re-expresada proporcionalmente al
estimaciones significativas, para las que cambio en el importe en libros bruto del
sea imposible distinguir aquellos dos activo, de manera que el importe en libros
tipos de información, resultará imprac- del mismo después de la revaluación sea
ticable aplicar la nueva política contable igual a su importe revaluado.
o corregir el error del periodo previo de
Este método se utiliza a menudo cuan-
forma retroactiva.
do se revalúa el activo por medio de la
D52 Se añade el párrafo 54C de la forma siguiente: aplicación de un índice para determinar
54C La NIIF 13 Medición del Valor Razonable, emitida su costo de reposición (véase la NIIF 13)
en mayo de 2011, modificó el párrafo 52. Una depreciado.
entidad aplicará esas modificaciones cuando 77 Cuando los elementos de propiedades, planta
aplique la NIIF 13. y equipo se contabilicen por sus valores reva-
NIC 10 Hechos Ocurridos después del Periodo sobre luados, se revelará la siguiente información,
el que se Informa además de la información a revelar requerida
D53 El párrafo 11 se modifica de la forma siguiente: por la NIIF 13:
11 Un ejemplo de hecho ocurrido después del c) [eliminado] los métodos y las hipótesis
periodo sobre el que se informa que no implica significativas aplicadas en la estimación
ajuste, es la reducción en el valor razonable del valor razonable de los elementos;
de mercado de las inversiones, ocurrida entre d) [eliminado] en qué medida el valor
el final del periodo sobre el que se informa y razonable de los elementos de propie-
la fecha de autorización de los estados finan- dades, planta y equipo fue determinado
cieros para su publicación. La caída del valor directamente por referencia a los precios
razonable de mercado no está, normalmente, observables en un mercado activo o
/ 02
a recientes transacciones de mercado

mmuomu
relacionada con las condiciones de las inversio-

nes al final del periodo sobre el que se informa entre sujetos debidamente informados

37
en condiciones de independencia, o fue NIC 20 Contabilización de las Subvenciones del

estimado utilizando otras técnicas de Gobierno e Información a Revelar sobre Ayudas
valoración; Gubernamentales
… D64 Se añade el párrafo 45 de la forma siguiente:
D58 Se añade el párrafo 81F de la forma siguiente: 45 La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modificó
81F La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modificó la definición de valor razonable del párrafo
la definición de valor razonable del párrafo 6 3. Una entidad aplicará esas modificaciones
y modificó el párrafo 26, 35 y 77 y eliminó los cuando aplique la NIIF 13.
párrafos 32 y 33. Una entidad aplicará esas NIC 21 Efectos de las Variaciones en las Tasas de
modificaciones cuando aplique la NIIF 13. Cambio de la Moneda Extranjera
NIC 17 Arrendamientos D65 El párrafo 23 se modifica de la forma siguiente:
D59 Se añade el párrafo 6A de la forma siguiente: 23 Al final de cada periodo sobre el que se informa:
6A La NIC 17 utiliza el término “valor razonable” de …
una forma que difiere en algunos aspectos de (c) las partidas no monetarias que se midan
la definición de valor razonable de la NIIF 13 al valor razonable en una moneda extran-
Medición del Valor Razonable. Por ello, al aplicar jera, se convertirán utilizando las tasas de
la NIC 17 una entidad medirá el valor razonable cambio de la fecha en que se determine
de acuerdo con esta NIC 17 y no de acuerdo mide este valor razonable.
con la NIIF 13. D66 Se añade el párrafo 60G de la forma siguiente:
NIC 18 Ingresos de Actividades Ordinarias 60G La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modificó
D60 Se añade el párrafo 42 de la forma siguiente: la definición de valor razonable del párrafo 8
42 La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modificó y modificó el párrafo 23. Una entidad aplicará
la definición de valor razonable del párrafo esas modificaciones cuando aplique la NIIF 13.
7. Una entidad aplicará esas modificaciones NIC 28 Inversiones en Asociadas (modificada en
cuando aplique la NIIF 13. octubre do 2009)
NIC 19 Beneficios a los Empleados D67 Los párrafos 1 y 37 se modifican para quedar como
D61 [No aplicable a la parte normativa de la Norma] sigue:
D62 Los párrafos 50 y 102 se modifican para quedar 1. Esta Norma se aplicará al contabilizar las in-
como sigue: versiones en asociadas. No obstante, no será
de aplicación a las inversiones en asociadas
50 La contabilización, por parte de la entidad, de
mantenidas por:
los planes de beneficios definidos, supone los
siguientes pasos: a) entidades de capital riesgo, o
(c) determinar medir el valor razonable de b) instituciones de inversión colectiva,
cualesquiera activos del plan (véanse los fondos de inversión u otras entidades
párrafos 102 a 104); similares, entre las que se incluyen los
fondos de seguro ligados a inversiones
102 Según De acuerdo con el párrafo 54, para de- que desde su reconocimiento inicial se
terminar el importe reconocido en el estado designen para ser contabilizadas al valor
de situación financiera se deducirá el valor razonable con cambios en resultados,
razonable de cualesquiera activos del plan. o se clasifiquen como mantenidas para
Si no existiese precio de mercado disponible, negociar contabilizadas de acuerdo con la
se procederá a estimar el valor razonable de NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconoci-
los activos del plan, por ejemplo mediante el miento y Medición. Para Eestas inversiones
descuento de los flujos de efectivo futuros, se medirán al valor razonable, de acuerdo
utilizando una tasa de descuento que refleje con la NIC 39, y una entidad reconocerá
tanto el riesgo asociado con los activos del los cambios en el valor razonable en el
plan como la fecha de vencimiento o de mismo se reconocerán en el resultado
disposición esperada de tales activos (o, si del periodo en que tengan lugar dichos
no tuvieran fecha de vencimiento, el periodo cambios. Una entidad que mantenga
estimado hasta la liquidación de la obligación
una inversión de esa naturaleza revelará
de pago correspondiente).
la información a revelar requerida en el
D63 Se añade el párrafo 162 de la forma siguiente: párrafo 37(f ).
162 La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modificó 37 La revelará la siguiente información:
la definición de valor razonable del párrafo 7 (a) el valor razonable de las inversiones en
y modificó los párrafos 50 y 102. Una entidad
/ 02
asociadas, para las que existan precios de

mmuomu
aplicará esas modificaciones cuando aplique mercado cotizados cotización públicos;

la NIIF 13.
38
D68 Se añade el párrafo 41G de la forma siguiente: aplicará esas modificaciones cuando aplique
41G La NIIF 13 Medición del Valor Razonable, emitida la NIIF 13.
en mayo de 2011, modificó el párrafo 1 y 37. D73 En la Guía de Aplicación, se modificó el párrafo
Una entidad aplicará esas modificaciones GA31 de la siguiente forma:
cuando aplique la NIIF 13. GA31 Una forma común de instrumento financiero
NIC 31 Participaciones en Negocios Conjuntos (mo- compuesto es un instrumento de deuda que
dificada en octubre do 2009) lleve implícita una opción de conversión,
como por ejemplo un bono convertible en
acciones ordinarias del emisor, y sin ninguna
1 Esta Norma se aplicará al contabilizar las otra característica de derivado implícito. En
participaciones en negocios conjuntos y para el párrafo 28 se requiere que el emisor de tal
informar en los estados financieros sobre los instrumento financiero presente, en el esta-
activos, pasivos, ingresos y gastos de los par- do de situación financiera, el componente
tícipes e inversores, con independencia de las de pasivo separado del de patrimonio de la
estructuras o formas que adopten las activida- manera siguiente:
des de los negocios conjuntos. No obstante,
(b) El instrumento de patrimonio es una op-
no será de aplicación en las participaciones
ción implícita para convertir el pasivo en
en entidades controladas de forma conjunta
patrimonio del emisor. El valor razonable
mantenidas por:
de la opción se compone de un valor
a) entidades de capital riesgo, o temporal y de un valor intrínseco, si este
b) instituciones de inversión colectiva, fon- último existiere. Esta opción tiene valor en
dos de inversión u otras entidades simi- el reconocimiento inicial incluso cuando
lares, entre las que se incluyen los fondos esté fuera de dinero.
de seguro ligados a inversiones que desde
su reconocimiento inicial se designen NIC 33 Ganancias por Acción
para ser contabilizadas al valor razonable D74 Los párrafos 8 y 47A se modifican para quedar
con cambios en resultados, o se clasifi- como sigue:
quen como mantenidas para negociar 8 Los términos definidos en la NIC 32 Instru-
contabilizadas de acuerdo con la NIC 39 mentos Financieros: Presentación se utilizan
Instrumentos Financieros: Reconocimien- en esta Norma con el significado recogido
to y Medición. Para Eestas inversiones se en el párrafo 11 de la NIC 32, a menos que
medirán al valor razonable, de acuerdo se indique otra cosa. La NIC 32 define instru-
con la NIC 39, y una entidad reconocerá mento financiero, activo financiero, pasivo
los cambios en el valor razonable en el financiero, e instrumento de patrimonio-y
mismo se reconocerán en el resultado valor razonable, y proporciona guías para
del periodo en que tengan lugar dichos aplicar tales definiciones. La NIIF 13 Medición
cambios. Un partícipe que mantenga una del Valor Razonable define el valor razonable
participación de esa naturaleza revelará la y establece los requerimientos para aplicar esa
información requerida en los párrafos 55 definición.
y 56. 47A Para las opciones sobre acciones y otros acuer-
D70 Se añade el párrafo 58F de la forma siguiente: dos de pagos basados en acciones a los que
58F La NIIF 13 Medición del Valor Razonable, emitida se aplica la NIIF 2 Pagos Basados en Acciones, el
en mayo de 2011, modificó el párrafo 1. Una precio de emisión al que se refiere el párrafo
entidad aplicará esas modificaciones cuando 46, así como el precio de ejercicio al que se
aplique la NIIF 13. refiere el párrafo 47, incluirán el valor razona-
ble (medidos de acuerdo con la NIIF 2) de los
NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación (mo- bienes o servicios que serán suministrados a
dificada en septiembre de 2010) la entidad en el futuro, en virtud del acuerdo
D71 El párrafo 23 se modifica de la forma siguiente: de opciones sobre acciones u otro acuerdo
23 Al reconocer inicialmente El pasivo financiero de pagos basados en acciones.
se reconocerá inicialmente, de acuerdo con la D75 Se añade el párrafo 74C de la forma siguiente:
NIIF 39, su valor razonable (eal valor presente 74C La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modificó
del importe a reembolsar) y se reclasificará con el párrafo 8, 47A y A2. Una entidad aplicará esas
cargo al patrimonio. . modificaciones cuando aplique la NIIF 13.
D72 Se añade el párrafo 97J de la forma siguiente: D76 En el apéndice A se modifica el párrafo A2 de la
97J La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modificó siguiente forma.
/ 02
la definición de valor razonable del párrafo 11 A2 La emisión de acciones ordinarias en la fecha

mmuomu
y modificó los párrafos 23 y GA31. Una entidad del ejercicio o de la conversión de acciones

39
ordinarias potenciales no da lugar, habitual- 41. Sin embargo, esta Norma es aplicable a
mente, a ninguna bonificación. Ello es debido los activos que se contabilicen según su valor
a que las acciones ordinarias potenciales ha- revaluado (es decir, valor razonable en la fecha
bitualmente se emiten por su valor razonable de la revaluación menos cualquier deprecia-
total, dando lugar a un cambio proporcional ción acumulada y pérdida por deterioro de
en los recursos disponibles para la entidad. En valor posteriores) de acuerdo con otras NIIF,
la emisión de derechos, en cambio, el precio como el modelo de revaluación de la NIC
de ejercicio es a menudo menor que el valor 16 Propiedades, Planta y Equipo y la NIC 38
razonable de las acciones. El valor razonable Activos Intangibles. La única diferencia entre
teórico ex-derechos por acción se calcula el valor razonable del activo y su valor razona-
sumando el valor razonable de mercado de las ble menos los costos de disposición son los
acciones inmediatamente antes del ejercicio costos incrementales directos atribuibles a la
de los derechos, al importe del ejercicio de los disposición del activo. La identificación do si
derechos, y dividiéndolo entre el número de un activo revaluado puede haberse deteriora-
acciones en circulación después del ejercicio do, dependerá do los criterios aplicados para
de los derechos. Cuando los derechos se ne- determinar el valor razonable:
gocien públicamente de forma independiente a) Si el valor razonable del activo fuese su
de las acciones antes de la fecha de ejercicio, valor do morcado, la única diferencia entre
el valor razonable a efectos do esto cálculo se el valor razonable del activo y su valor
establecerá medirá al cierre del último día en razonable monos los costos do venta, son
el que las acciones cotizan conjuntamente con los costos incrementales quo so deriven
los derechos. directamente do la disposición del activo:
NIC 34 Información Financiera Intermedia (modifi- i) Si los costos de disposición son insig-
cada en mayo do 2010) nificantes, el importe recuperable del
activo revaluado será necesariamente
próximo a, o mayor que, su valor
D78 Se añade el párrafo 16A(j) de la forma siguiente: revaluado (os docir, valor razonable).
16A Además de revelar los sucesos y transacciones En este caso, después de la aplicación
significativos de acuerdo con los párrafos 15 a de los criterios de la revaluación, es
15C, una entidad deberá incluir en las notas de improbable que el activo revaluado
la información financiera intermedia, la infor- se haya deteriorado, y por tanto no es
mación que se detalla a continuación, siempre necesario estimar el importe recupe-
que no haya sido revelada en alguna otra parte rable.
de los estados financieros intermedios. Esta ii) Si los costos do disposición no fueran
información debe ser normalmente ofrecida insignificantes, el valor razonable mo-
desde el comienzo del periodo contable. nos los costos do venta del activo re-
(j) para instrumentos financieros, la infor- valuado será necesariamente inferior
mación a revelar sobre el valor razonable a su valor razonable. En consecuencia,
requerida por los párrafos 91 a 93(h), 94 so reconocerá ol deterioro del valor
a 96, 98 y 99 de la NIIF 13 Medición del del activo revaluado, si su valor en
Valor Razonable y los párrafos 25, 26 y 28 uso os inferior a su valor revaluado
a 30 de la NIIF 7 Instrumentos Financieros: (os decir, valor razonable). En este
Información a Revelar. caso, después do la aplicación do los
D79 Se añade el párrafo 50 de la forma siguiente: criterios do la revaluación, la entidad
50 La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modificó aplicará osta Norma para determinar
el párrafo 16A(j). Una entidad aplicará esas si el activo ha sufrido o no un deterio-
modificaciones cuando aplique la NIIF 13. ro do su valor.
b) [eliminado] Si el valor razonable del activo
NIC 36 Deterioro del Valor de los Activos
so determinase con un criterio distinto do
D80 El párrafo 5 se modifica de la forma siguiente: su valor do morcado, su valor revaluado
5 Esta Norma no es de aplicación a los activos (os decir, valor razonable) podría ser su-
financieros que se encuentren incluidos en perior o inferior a su importo recuperable.
el alcance de la NIC 39, a las propiedades de Por tanto, después do la aplicación do
inversión que se midan según su valor razona- los criterios do la revaluación, la entidad
ble dentro del alcance de do acuerdo con la aplicará osta Norma para determinar si el
NIC 40, ni a los activos biológicos relacionados activo ha sufrido o no un deterioro do su
con la actividad agrícola que se midan según valor.
/ 02
su valor razonable menos los costos de venta,

mmuomu
(c) Si los costos de disposición no fueran

dentro del alcance de do acuerdo con la NIC insignificantes, el valor razonable menos
40
los costos de disposición del activo reva- Sin embargo, en ocasiones no es posible de-
luado será necesariamente inferior a su terminar medir el valor razonable del activo
valor razonable. En consecuencia, el activo menos los costos de disposición venta, por la
revaluado verá deteriorado su valor, si su inexistencia de bases para realizar una estima-
valor en uso es inferior a su valor revalua- ción fiable del importe que se podría obtener,
do. En este caso, después de la aplicación por la venta del activo en una transacción
de los requerimientos de la revaluación, realizada en condiciones de independencia
una entidad aplicará esta Norma para mutua entre partes interesadas y debidamente
determinar si el activo ha sufrido o no un informadas precio al que una transacción
deterioro de su valor. ordenada de venta del activo tendría lugar
D81 El párrafo 6 se modifica de la forma siguiente (como entre participantes de mercado en la fecha
consecuencia de la modificación de la definición de la medición bajo condiciones de mercado
de valor razonable menos costos de venta, todas presentes. En este caso, la entidad podría utili-
las referencias a “valor razonable menos costos de zar el valor en uso del activo como su importe
venta” de la NIC 36 se sustituyen por “valor razona- recuperable.
ble menos costos de disposición”): 22 El importe recuperable se calculará para un
6 Los términos siguientes se usan, en esta Nor- activo individual, ...a menos que:
ma, con los significados que a continuación …
se especifican: (b) se estime que el valor en uso del activo
Un mercado activo es un mercado en el que esté próximo a su valor razonable menos
se dan todas las condiciones siguientes: los costos de disposición venta, y este
a) las partidas negociadas en el mercado son último importe pueda ser medido deter-
homogéneas; minado.
b) normalmente se pueden encontrar en D83 Se eliminan los párrafos 25 a 27.
todo momento compradores y vende- D84 El párrafo 28 se modifica de la forma siguiente:
dores; y 28 Los costos de disposición, diferentes de
c) los precios están disponibles al público. aquéllos que ya hayan sido reconocidos como
Valor razonable menos los costos de venta es el pasivos, se deducirán al calcular medir el valor
importe que se puede obtener por la venta de un razonable menos los costos de disposición
activo o unidad generadora de efectivo, en una venta. Ejemplos
transacción realizada en condiciones—de—in- D85 Se añade el párrafo 53A de la forma siguiente:
dependencia—mutua,—entre—partes—intere- 53A El valor razonable difiere del valor en uso. Valor
sadas—y—debidamente informadas, menos los razonable refleja los supuestos que participan-
costos de disposición es el precio que se recibiría tes de mercado utilizarían al fijar el precio del
por la venta de un activo o que se pagaría por activo. En contraste, el valor en uso refleja los
la transferencia de un pasivo en una transacción efectos de factores que pueden ser específicos
ordenada entre participantes de mercado en la de la entidad y no son aplicables a entidades
fecha de la medición. (Véase la NIIF 13 Medición en general. Por ejemplo, el valor razonable no
del Valor Razonable.) reflejará ninguno de los siguientes factores en
D82 Los párrafos 12, 20 y 22 se modifican para quedar la medida en que no estarían disponibles con
como sigue: generalidad para los participantes de mercado:
12 Al evaluar si existe algún indicio de que pueda a) valor adicional proveniente de la agrupación
haberse deteriorado el valor de un activo, de activos (tales como la creación de una
una entidad considerará, como mínimo, los cartera de propiedades de inversión en loca-
siguientes indicios: lizaciones diferentes);
Fuentes externas de información b) sinergias entre el activo que está siendo me-
(a) Durante el periodo, Existen indicios ob- dido y otros activos;
servables de que el valor de mercado del c) los derechos o restricciones legales que sólo
activo ha disminuido durante el periodo son específicos del propietario actual del
significativamente más que lo que cabría activo; y
esperar como consecuencia del paso del d) beneficios o gravámenes fiscales que son
tiempo o de su uso normal. específicos del propietario actual del activo.
20 Sería posible calcular medir el valor razonable D86 Los párrafos 78, 105, 111, 130 y 134 se modifican
del activo menos los costos de disposición de la forma siguiente:
venta, incluso si no existe un precio cotizado 78 Podría ser necesario considerar algunos pasi-
/ 02
en un mercado activo para un activo idéntico. vos reconocidos para determinar el importe
mmuomu
si éste no se negociase en un mercado activo recuperable de la unidad generadora de efec-

41
tivo. Esto podría ocurrir si la disposición de la significativo en comparación con el importe

citada unidad, obligase al comprador a asumir en libros total de la plusvalía o de los activos
un pasivo. En este caso, el valor razonable me- intangibles con vidas útiles indefinidas de la
nos los costos de disposición venta (o el flujo entidad, respectivamente:
de efectivo estimado procedente de la venta, …
o disposición por otra vía, al final de su vida c) El importe recuperable de la unidad (o
útil) de la unidad generadora de efectivo será grupo de unidades) y la base sobre la cual
el precio de venta estimado de los activos de ha sido determinado el importe recupe-
la unidad generadora de efectivo y del pasivo, rable de la unidad (o grupo de unidades)
de forma conjunta, menos los costos corres- (es decir, valor en uso o valor razonable
pondientes a la disposición. Para llevar a cabo menos los costos de disposición venta).
una adecuada comparación, entre el importe d) Si el importe recuperable de la unidad (o
en libros de la unidad generadora de efectivo grupo de unidades) estuviera basado en
y su importe recuperable, será preciso deducir el valor en uso:
el importe en libros del pasivo al calcular tanto
(i) Una descripción de cada hipótesis
el valor en uso de la unidad, como su importe
clave sobre la cual la gerencia ha
en libros.
basado sus proyecciones de flujos de
105 Al distribuir una pérdida por deterioro del efectivo para el periodo cubierto por
valor según se establece en el párrafo 104, la los presupuestos o pronósticos más
entidad no reducirá el importe en libros de un recientes. Hipótesis clave son aquéllas
activo por debajo del mayor valor de entre los a las que el importe recuperable de
siguientes: las unidades (o grupos de unidades)
(a) su valor razonable menos los costos de es más sensible.
disposición venta (si se pudiese medir e) Si el importe recuperable de la unidad (o
determinar); grupo de unidades) estuviera basado en
111 Al evaluar si existen indicios de que la pérdida el valor razonable menos los costos de
por deterioro del valor, reconocida en periodos disposición venta, la técnica de valora-
anteriores para un activo distinto de la plus- ción metodología empleada para medir
valía, ya no existe o podría haber disminuido determinar el valor razonable menos
en su cuantía, la entidad considerará, como los costos de disposición venta. No se
mínimo, los siguientes indicios: requiere que una entidad proporcione
Fuentes externas de información la información a revelar requerida por
(a) existen indicios observables de que el va- la NIIF 13. Cuando el valor razonable
lor de mercado del activo ha aumentado menos los costos de disposición venta
significativamente durante el periodo. no se haya medido determinado utili-
130 La entidad revelará la siguiente información, zando un precio cotizado de mercado
para cada pérdida por deterioro del valor o su observable para una unidad idéntica
reversión, de cuantía significativa, que hayan (grupo de unidades), una entidad revelará
sido reconocidas durante el periodo para un la siguiente información:
activo individual, incluyendo la plusvalía, o (i) Una descripción de cada hipótesis clave
para una unidad generadora de efectivo: sobre la cual la gerencia haya basado su
(f ) En el caso de que el importe recuperable determinación del valor razonable menos
sea el valor razonable menos los costos de los costos de disposición venta. Hipótesis
disposición venta, los criterios utilizados clave son aquéllas a las que el importe
para medir determinar el valor razonable recuperable de las unidades (o grupos de
menos los costos de disposición venta unidades) es más sensible.
(por ejemplo si se hace por referencia a (iiA) El nivel de la jerarquía del valor razonable
un precio cotizado en un mercado activo (véase la NIIF 13) dentro de la cual se
para un activo idéntico). No se requiere clasifica en su totalidad la medición del
que una entidad proporcione la informa- valor razonable (sin considerar la obser-
ción a revelar requerida por la NIIF 13. vabilidad de los “costos de disposición”).
134 La entidad revelará la información exigida en (iiB) Si se hubiera producido un cambio en la
los apartados (a) hasta (f ) siguientes para cada técnica de valoración, la entidad revelará
unidad generadora de efectivo (o grupo de la naturaleza de ese cambio y las razones
unidades) para la que el importe en libros de para haberlo realizado.
la plusvalía o de los activos intangibles con Si el valor razonable menos los costos de
/ 02
vidas útiles indefinidas, que se hayan distri- disposición venta se midiese determinase
mmuomu
buido a esa unidad (o grupo de unidades), sea utilizando proyecciones de flujo de efectivo
42
descontado, una entidad también se revelará D91 Se eliminan los párrafos 39 a 41.
la siguiente información: D92 Los párrafos 47, 50, 75, 78, 82, 84 y 100 se modifican
iii) El periodo en el que la gerencia ha pro- de la forma siguiente:
yectado los flujos de efectivo. 47 En el apartado (b) del párrafo 21 se especifica
iv) La tasa de crecimiento utilizada para que una condición para el reconocimiento de
extrapolar las proyecciones de flujo de un activo intangible es que el costo de dicho
efectivo. activo pueda ser medido con fiabilidad. El valor
v) La tasa o tasas de descuento aplicadas a razonable de un activo intangible, para el que
las proyecciones de flujos de efectivo. no existen transacciones comparables en el
D87 Se añade el párrafo 140I de la forma siguiente: mercado, puede medirse con fiabilidad si (a)
140I La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modificó la variabilidad en el rango de las estimaciones
los párrafos 5, 6, 12, 20, 78, 105, 111, 130 y mediciones del valor razonable del activo no
134, eliminó los párrafos 25 a 27 y añadió los es significativa, o (b) las probabilidades de las
párrafos 25A y 53A. Una entidad aplicará esas diferentes estimaciones, dentro de ese rango,
modificaciones cuando aplique la NIIF 13. pueden ser evaluadas razonablemente y
utilizadas en la estimación medición del valor
NIC 38 Activos Intangibles razonable. Si la entidad es capaz de medir de-
D88 El párrafo 8 se modifica de la forma siguiente: terminar de forma fiable los valores razonables
8 Los términos siguientes se usan, en esta Nor- del activo recibido o del activo entregado, se
ma, con los significados que a continuación utilizará el valor razonable del activo entrega-
se especifican: do para medir el costo del activo recibido, a
Un mercado activo es un mercado en el que menos que se tenga una evidencia más clara
se dan todas las siguientes condiciones: del valor razonable del activo recibido.
a) los bienes o servicios intercambiados en 50 Las diferencias existentes, en un momento
el mercado son homogéneos; determinado, entre el valor razonable de mer-
b) normalmente se pueden encontrar en cado de la entidad y el importe en libros de
todo momento compradores y vende- sus activos netos identificables, pueden captar
dores; y una amplia variedad de factores que afectan al
valor razonable de la entidad en su conjunto.
c) los precios están disponibles al público.
Sin embargo, no se puede considerar que estas
Valor razonable menos los costos de venta es el diferencias representen el costo de activos
importe que se puede obtener por la venta de intangibles controlados por la entidad.
un activo o unidad generadora de efectivo, en
75 Para fijar el importe de las revaluaciones según
una transacción realizada en condiciones—
esta Norma, el valor razonable se determinará
de—independencia—mutua,—entre—par-
medirá por referencia a un mercado activo. ...
tes—interesadas y—debidamente informadas,
menos los costos de disposición es el precio 78 Es poco común la existencia de un mercado
que se recibiría por la venta de un activo o que activo, tal como ha sido descrito en el párrafo
se pagaría por la transferencia de un pasivo en 8, para los activos intangibles, si bien cabe la
una transacción ordenada entre participantes posibilidad de que exista. ...
de mercado en la fecha de la medición. (Véase 82 Si no pudiera seguir determinándose mi-
la NIIF 13 Medición del Valor Razonable.) diéndose el valor razonable de un activo
D89 El párrafo 33 se modifica de la forma siguiente: intangible, por faltar el mercado activo que
sirve de referencia, el importe en libros del
33 De acuerdo con la NIIF 3 Combinaciones de elemento será el importe revaluado, en la
Negocios, cuando se adquiera un activo in- fecha de la última revaluación por referencia
tangible en una combinación de negocios, al mercado activo, menos la amortización
su costo será su valor razonable en la fecha acumulada y las pérdidas por deterioro del
de adquisición. El valor razonable de un acti- valor acumuladas.
vo intangible reflejará las expectativas de los
participantes de mercado en la fecha de la 84 Si, en alguna fecha posterior, el valor razonable
adquisición acerca de la probabilidad de que del activo intangible pudiera medirse determi-
los beneficios económicos futuros incorpora- narse de nuevo por referencia a un mercado
dos al activo fluyan a la entidad. ... activo, se aplicará el modelo de revaluación
desde esa misma fecha.
D90 En el encabezamiento sobre el párrafo 35 se mo-
difica de la forma siguiente: 100 Se supondrá que el valor residual de un activo
intangible es nulo a menos que: (b) existe un
Medición del valor razonable de un «Activo mercado activo (tal como se define en la NIIF
/ 02
intangible adquirido en una combinación de 13) para el activo y:

mmuomu
negocios

43
124 En el caso de activos intangibles contabilizados patrimonio no cotizado que no tiene un precio
por sus valores revaluados, la entidad revelará cotizado en un mercado activo para un instru-
la siguiente información: mento idéntico, es decir, una variable de Nivel
a) para cada clase de activos intangibles: 1), el valor razonable del derivado implícito
… será la diferencia entre el valor razonable del
(iii) el importe en libros...párrafo 74; y instrumento contrato híbrido (combinado) y
el valor razonable del contrato anfitrión, si
b) el importe de...accionistas y
os quo puedo determinarlos utilizando osta
c) [eliminado] los métodos o hipótesis signi- Norma. Si la entidad es incapaz de determinar
ficativas empleados en la estimación del medir el valor razonable del derivado implícito
valor razonable do los activos. utilizando el método descrito, se aplicará lo
D94 Se elimina el párrafo 130E. dispuesto en el párrafo 12 y el contrato híbri-
D95 Se añade el párrafo 130G de la forma siguiente: do (combinado) se designará como al valor
130G La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modificó razonable con cambios en resultados.
los párrafos 8, 33, 47, 50, 75, 78, 82, 84 y 100 y 28 Cuando una entidad distribuye el importe en
124, eliminó los párrafos 39 a 41 y 130E. Una libros previo de un activo financiero mayor,
entidad aplicará esas modificaciones cuando entre la parte que seguirá siendo reconocido y
aplique la NIIF 13. la parte que se da de baja, necesita determinar
NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medir el valor razonable de la parte que con-
Medición (modificada en octubre de 2009) tinuará reconociendo. ...
D96 [No aplicable a la parte normativa de la Norma] D99 Se añade el párrafo 43A.
43A Sin embargo, si el valor razonable del activo
financiero o pasivo financiero en el reconoci-
9 Los términos siguientes se usan, en esta Nor- miento inicial difiere del precio de transacción,
ma, con los significados que a continuación una entidad aplicará el párrafo GA76.
se especifican:
Debe tenerse en cuenta que la NIIF 13 Medi-
ción del Valor Razonable los párrafos 48, 48A, 47 Después del reconocimiento inicial, una en-
49 y los párrafos GA69 a GA82 del Apéndice A, tidad medirá todos sus pasivos financieros al
que establecen los requisitos para poder de- costo amortizado utilizando el método de la
terminar una medida fiable del medir el valor tasa de interés efectiva, excepto:
razonable de un pasivo financiero, se aplican (a) Los pasivos financieros que se contabi-
tanto a las partidas que se midan por su valor licen al valor razonable con cambios en
razonable a consecuencia de una designación resultados. Tales pasivos, incluyendo los
como por otra causa, o cuyo valor razonable derivados que sean pasivos, se medirán
se revele. al valor razonable, con la excepción de
los instrumentos derivados que, siendo
Valor razonable menos los costos de venta es
pasivos financieros, estén vinculados con
el importe que se puede obtener por la venta
y deban ser liquidados mediante la entre-
de un activo o unidad generadora de efectivo,
ga de un instrumento de patrimonio no
en una transacción realizada en condicio-
cotizado que no tiene un precio cotizado
nes—de—independencia—mutua,—en-
en un mercado activo para un instrumen-
tre—partes—interesadas y—debidamente
to idéntico (es decir, una variable de Nivel
informadas, menos los costos de disposición
1), cuyo valor razonable no pueda ser
es el precio que se recibiría por la venta de un
medido con fiabilidad, que se medirán al
activo o que se pagaría por la transferencia de
costo.
un pasivo en una transacción ordenada entre
participantes de mercado en la fecha de la D101 Se eliminan los párrafos 48 y 49.
medición. (Véase la NIIF 13) D102 El párrafo 88 se modifica de la forma siguiente:
… 88 Una relación de cobertura cumplirá los requi-
Se elimina la nota a pie de página de la defi- sitos para ser contabilizada de acuerdo con lo
nición de valor razonable. establecido en los párrafos 89 a 102, si y sólo si,
D98 Los párrafos 13 y 28 se modifican para quedar como se cumplen todas las condiciones siguientes:
sigue: (d) La eficacia de la cobertura debe poder
medirse de forma fiable, esto es, tanto
13 Si una entidad es incapaz de medir determinar
el valor razonable o los flujos de efectivo
con fiabilidad el valor razonable de un deri-
de la partida cubierta que sea atribuible
vado implícito sobre la base de sus plazos y
al riesgo cubierto como el valor razonable
/ 02
condiciones (por ejemplo, porque el derivado

mmuomu
del instrumento de cobertura deben ser

implícito está basado en un instrumento de
susceptibles de medición fiable (véanse
44
los párrafos 46 y 47 y los párrafos GA80 ciero, una entidad medirá el valor razonable
y GA81 del Apéndice A, que contienen del pasivo financiero so estima recurriendo a
guías para la determinación del valor una técnica do valoración (véanse los párrafos
razonable). GA74 a GA79). Por ejemplo, el valor razonable
D103 Se añade el párrafo 103Q de la forma siguiente: de un préstamo o cuenta por cobrar a largo
103Q La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modi- plazo, que no acumula (devenga) intereses,
ficó los párrafos 9, 13, 28, 47, 88, GA46, GA52, puede estimarse medirse como el valor pre-
GA64, GA76, GA76A, GA80, GA81 y GA96, sente de todos los cobros de efectivo futuros
añadió el párrafo 43A y eliminó los párrafos 48 descontados utilizando la tasa o tasas de inte-
y 49, GA69 a GA75, GA77 a GA79 y GA82. Una rés de mercado dominantes para instrumentos
entidad aplicará esas modificaciones cuando similares (similares en cuanto a la moneda,
aplique la NIIF 13. plazo, tipo de tasa de interés y otros factores)
con calificaciones crediticias parecidas. Todo
D104 En el Apéndice A se modifican los párrafos GA46
importe adicional prestado será un gasto o
y GA64 de la forma siguiente:
un menor ingreso, a menos que cumpla los
GA46 Al estimar medir los valores razonables de requisitos para su reconocimiento como algún
la parte que se da de baja en cuentas y de la otro tipo de activo.
parte que continúa reconociéndose, al efecto
D106 Se eliminan los párrafos GA69 a GA75 y sus enca-
de aplicar el párrafo 27, la entidad aplicará los
bezamientos relacionados. D107 El párrafo GA76 se
requerimientos de medición al valor razonable
modifica de la forma siguiente:
establecidos en la NIIF 13 los párrafos 48 a 49 y
GA69 a GA82, además del párrafo 28. GA76 Por consiguiente, cualquier técnica do
valoración utilizada (a) incorporará todos los
GA52 Este párrafo ilustra la aplicación del enfoque
factores quo los participantes en el morcado
de la implicación continuada cuando dicha
considerarían al establecer un precio, (b) será
implicación continuada de la entidad se centra
coherente con las metodologías económicas
en una parte del activo financiero.
aceptadas para el establecimiento do precios a
los instrumentos financieros. Periódicamente,
una entidad revisará la técnica do valoración
Supóngase que una entidad tiene una cartera de préstamos
con posibilidad de pago anticipado...El valor razonable de
y comprobará su validez utilizando precios
los préstamos en la fecha de la transacción es de 10.100 u.m. procedentes do cualquier transacción recien-
y el valor razonable estimado del exceso correspondiente al to y observable do morcado sobro el mismo
diferencial de 0,5 por ciento es 40. instrumento (os decir, sin modificaciones ni
… cambios do estructura), o quo ostén basados
La entidad calcula la ganancia o pérdida de la venta de la en cualquier dato do morcado observable y
porción del 90 por ciento de los flujos de efectivo. Supo- disponible. Una entidad obtendrá los datos
niendo que los valores razonables de la porción del 90 por do morcado do forma coherente en el mismo
ciento transferida y de la porción del 10 por ciento retenida
no están disponibles en la fecha de transferencia, la entidad morcado donde fue originado o comprado
distribuye el importe en libros del activo, de acuerdo con el el instrumento. La mejor evidencia del valor
párrafo 28, como sigue: razonable de un instrumento financiero, en el
momento del reconocimiento inicial, es nor-
Valor ra- Importe
zonable Porcentaje en libros malmente el precio de la transacción (es decir,
estimado asignado el valor razonable de la contraprestación paga-
Porción transferida 9.090 90% 9.000 da o recibida, véase también la NIIF 13). Si una
Porción retenida 1.010 10% 1.000
entidad determina que el valor razonable en
el momento del reconocimiento inicial difiere
Total 10.100 10.000
del precio de la transacción como se menciona
... en el párrafo 43A, la entidad contabilizará al
menos el valor razonable do ese instrumento
en esa fecha de la forma siguiente:
D105 El párrafo GA64 se modifica de la forma siguiente: (a) En la medición requerida por el párrafo 43
GA64 El valor razonable de un instrumento finan- si ese valor razonable se puede poner de
ciero, en el momento del reconocimiento manifiesto mediante la comparación con
inicial, es normalmente el precio de la transac- otras transacciones do morcado reales
ción (es decir, el valor razonable de la contra- observadas sobro el mismo instrumento
prestación pagada o recibida, véase también la (os decir, sin modificar o presentar do
NIIF 13 y el párrafo GA76). No obstante, si parte diferente forma el mismo) o un precio
de la contraprestación entregada o recibida es cotizado en un mercado activo para un
/ 02
activo o pasivo idéntico (es decir, una va-

mmuomu
por alguna causa diferente de un pasivo finan-

riable de Nivel 1) o mediante una técnica

45
de valoración cuyas variables incluyan valor razonable de inversiones en instrumen-

que utilice solamente datos de mercados tos de patrimonio que no tienen un precio de
observables. Una entidad reconocerá la mercado cotizado en un mercado activo para
diferencia entre el valor razonable en el un instrumento idéntico (es decir, una variable
momento del reconocimiento inicial y el de Nivel 1), y de los derivados que están vin-
precio de transacción como una ganancia culados a ellos y que deben ser liquidados por
o pérdida. entrega de dicho instrumento de patrimonio
(b) En los demás casos, en la medición reque- [véanse los párrafos 46(c) y 47]. Normalmente
rida por el párrafo 43 ajustado para aplazar es posible estimar medir el valor razonable
la diferencia entre el valor razonable en el de un activo financiero que una entidad ha
momento del reconocimiento inicial y el adquirido de una tercera parte. No obstante,
precio de transacción. Después del reco- si el rango de estimaciones mediciones razo-
nocimiento inicial, la entidad reconocerá nables del valor razonable es significativo y las
esa diferencia diferida como una ganancia probabilidades de las diversas estimaciones no
o pérdida solo en la medida en que surja pueden ser evaluadas razonablemente, una
de un cambio en un factor (incluyendo el entidad está excluida de medir el instrumento
tiempo) que los participantes de mercado al valor razonable.
tendrían en cuenta al fijar el precio del D111 Se eliminan el encabezamiento anterior al párrafo
activo o pasivo. GA82 y el párrafo GA82.
D108 El párrafo GA76A se modifica de la forma si- D112 El párrafo GA96 se modifica de la forma siguiente:
guiente: GA96 La inversión en un instrumento de patri-
GA76A La medición posterior del activo financie- monio no cotizado, que no tiene un precio
ro o del pasivo financiero y el consiguiente cotizado en un mercado activo para un instru-
reconocimiento de las ganancias y pérdidas, mento idéntico (es decir, una variable de Nivel
será coherente con los requerimientos de esta 1) no se contabiliza al valor razonable porque
Norma. La aplicación del párrafo GA76 podría éste no puede ser medido de otra forma con
dar lugar a que no se registrase ninguna pér- fiabilidad, o la inversión en un derivado que
dida o ganancia en el reconocimiento inicial se encuentre vinculado a ese instrumento
de un activo financiero o pasivo financiero. no cotizado y deba ser liquidado mediante
En ese caso, la NIC 39 requiere que la pérdida la entrega del mismo [véanse el apartado (c)
o ganancia se registre después del recono- del párrafo 46 y el párrafo 47], no podrán ser
cimiento inicial solamente si surgiese de la designadas como instrumentos de cobertura.
variación de un factor (incluido el tiempo),
que los partícipes en el mercado tendrían en NIC 40 Propiedades de Inversión
cuenta al establecer un precio. D113 [No aplicable a la parte normativa de la Norma]
D109 Se eliminan los párrafos GA77 a GA79. D114 Los párrafos 26, 29 y 32 se modifican para quedar
D110 Los párrafos GA80 y GA81 se modifican para como sigue:
quedar como sigue: 26 ...En los párrafos 33 a 35, 40, 41, 48, 50 y 52 y en
GA80 El valor razonable de las inversiones en ins- la NIIF 13 se establecen guías para determinar
trumentos de patrimonio que no tengan un medir el valor razonable del derecho sobre
precio de mercado cotizado en un mercado una propiedad de acuerdo con el modelo del
activo para un instrumento idéntico (es decir, valor razonable. Estas directrices serán también
una variable de Nivel 1), así como los derivados las relevantes para medir determinar el valor
que están vinculados a ellos y que deban ser li- razonable, en caso de que dicho valor se use
quidados mediante la entrega de dicho instru- como costo a efectos del reconocimiento
mentos de patrimonio no cotizado [véanse los inicial.
párrafos 46(c) y 47] se mide de manera fiable si 29 El valor razonable de un activo, para el que
(a) la variabilidad en el rango de estimaciones no existen transacciones comparables en el
mediciones razonables de valor razonable no mercado, puede medirse con fiabilidad si (a)
es significativa para ese instrumento o (b) las la variabilidad en el rango de las estimaciones
probabilidades de las diversas estimaciones mediciones del valor razonable del activo no
dentro del rango pueden ser razonablemente es significativa, o (b) las probabilidades de las
evaluadas y utilizadas al estimar medir el valor diferentes estimaciones, dentro de ese rango,
razonable. pueden ser evaluadas razonablemente y
GA81 Existen muchas situaciones en las que es utilizadas en la estimación medición del valor
posible que la variabilidad en el rango de razonable. Si la entidad es capaz de determinar
medir de forma fiable los valores razonables
/ 02
estimaciones mediciones razonables no sea

mmuomu
significativa cuando se procede a calcular el del activo recibido o del activo entregado,
46
entonces, se utilizará el valor razonable del medición del valor razonable queda inva-
activo entregado para medir el costo del activo lidada. Esta situación podría indicar que el
recibido, a menos que se tenga una evidencia valor razonable de la propiedad no podrá ser
más clara del valor razonable del activo recibi- determinado medido con fiabilidad de una
do. manera continua (véase el párrafo 53).
32 Esta Norma requiere a todas las entidades D119 Se modifican los encabezamientos sobre el párra-
medir determinar el valor razonable de sus fo 53 y los párrafos 53 y 53B de la forma siguiente:
propiedades de inversión para propósitos Imposibilidad de determinar medir el valor
de medición (modelo del valor razonable) o razonable de forma fiable
revelación (modelo del costo). Se recomienda 53 Existe una presunción refutable de que una
a las entidades, pero no se les obliga, a medir entidad podrá determinar medir, de forma
determinar el valor razonable de sus propie- fiable y continua, el valor razonable de una
dades de inversión a partir de una tasación propiedad de inversión. Sin embargo, en casos
practicada por un experto independiente que excepcionales, cuando la entidad adquiera
tenga una capacidad profesional reconocida por primera vez una propiedad de inversión
y una experiencia reciente en la localidad y (o cuando un inmueble existente se convierta
en el tipo de propiedad de inversión que está por primera vez en propiedades de inversión
siendo medido. después de un cambio en su uso) existe evi-
D115 Se eliminan los párrafos 36 y 39. dencia clara de que la entidad no va a poder
D116 El párrafo 40 se modifica de la forma siguiente: determinar medir de forma fiable y continua el
40 Al medir el El valor razonable de una propiedad valor razonable de la propiedad de inversión.
de inversión de acuerdo con la NIIF 13, una Esto surge cuando, y solo cuando, el mercado
entidad asegurará de que el valor razonable para propiedades similares está inactivo (es
refleja, entre otras cosas, el ingreso por rentas decir existen pocas transacciones recientes, las
que se podría obtener de arrendamientos cotizaciones de precios no son actuales o los
en las condiciones actuales, así como otros precios de transacciones observadas indican
supuestos razonables y defendibles que los que el vendedor estuvo forzado a vender) no
participantes de mercado representan la visión sean frecuentes las transacciones similares en
del morcado quo partos experimentadas o el mercado, y no se pueda disponer de otras
interesadas pudieran utilizar asumir al fijar el formas de estimar medir el valor razonable
precio de la propiedad de inversión acerca (por ejemplo, a partir de las proyecciones de
del ingreso quo, por arrendamientos futuros, flujos de caja descontados) Si una entidad
so pudiera conseguir a la luz de las en condi- estableciese que el valor razonable de una
ciones actuales del mercado. También refleja, propiedad de inversión en construcción no se
do forma similar, cualquier flujo do salida do puede determinar medir con fiabilidad, pero
efectivo (incluyendo pagos por arrendamiento espera que lo sea cuando finalice su construc-
y otras salidas do efectivo) quo pudieran es- ción, medirá dicha propiedad de inversión en
perarse con relación a la propiedad. Algunas construcción por su costo hasta que pueda
de ostas salidas do efectivo se reflejan en el determinar medir su valor razonable de forma
pasivo, mientras que otras asociadas a salidas fiable o haya completado su construcción (lo
do efectivo no so reconocen en los estados que suceda en primer lugar). Si una entidad
financieros hasta una fecha posterior (por determinase que el valor razonable de una
ejemplo, pagos periódicos talos como alqui- propiedad de inversión (distinta de una pro-
leres contingentes). piedad de inversión en construcción) no se
D117 Se eliminan los párrafos 42 a 47, 49, 51 y 75(d). puede establecer medir con fiabilidad de una
D118 El párrafo 48 se modifica de la forma si- forma continuada, la entidad medirá dicha
guiente: propiedad de inversión aplicando el modelo
del costo de la NIC 16. Se supondrá que el
48 En casos excepcionales, cuando una entidad
valor residual de la propiedad de inversión
adquiere por primera vez una propiedad de
es cero. La entidad aplicará la NIC 16 hasta la
inversión (o cuando una propiedad existente
disposición de las propiedades de inversión.
se convierte por primera vez en propiedades
de inversión, después de un cambio en su 53B Una entidad que haya medido una partida de
uso) puede existir evidencia clara de que la propiedades de inversión en construcción por
variación del rango de las estimaciones me- su valor razonable no puede concluir que el va-
diciones del valor razonable será muy alta y lor razonable de dicha propiedad de inversión
las probabilidades de los distintos resultados una vez terminada no puede determinarse
medirse con fiabilidad.
/ 02
posibles serán muy difíciles de evaluar, de tal

mmuomu
forma que la utilidad de una sola estimación D120 Se elimina el párrafo 75(d).

47
D121 Los párrafos 78 a 80 se modifican para quedar 85C La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modificó
como sigue: la definición de valor razonable del párrafo 5,
78. En los casos excepcionales a que hace re- modificó los párrafos 26, 29, 32, 40, 48, 53, 53B,
ferencia el párrafo 53, en los que la entidad 78 a 80 y 85B y eliminó los párrafos 36 a 39, 42
valore la propiedad de inversión utilizando a 47, 49, 51 y 75(d). Una entidad aplicará esas
el modelo del costo de la NIC 16, la conci- modificaciones cuando aplique la NIIF 13.
liación requerida por el párrafo 76 revelará NIC 41 Agricultura
los importes asociados a esas propiedades D124 [No aplicable a la parte normativa de la Norma]
de inversión independientemente de los D125 [No aplicable a la parte normativa de la Nor-
importes asociados a otras propiedades ma] D126 Los párrafos 8, 15 y 16 se modifican para
de inversión. Además, la entidad incluirá la quedar como sigue:
siguiente información: 8 Los términos siguientes se usan, en esta Nor-
(b) una explicación de la razón por la cual ma, con los significados que a continuación
no puede determinarse medirse con se especifican:
fiabilidad el valor razonable; Un mercado activo es un mercado en el que
79. Además de la información a revelar requerida se dan todas las condiciones siguientes:
por el párrafo 75, la entidad que aplique el a) las partidas negociadas en el mercado son
modelo del costo, siguiendo el párrafo 56 homogéneas;
también revelará: b) normalmente se pueden encontrar en
(e) el valor razonable de las propiedades de todo momento compradores y vende-
inversión. Si bien, en los casos excepcio- dores; y
nales descritos en el párrafo 53, cuando c) los precios están disponibles al público.
la entidad no pueda determinar medir Valor razonable menos los costos de venta
el valor razonable de las propiedades de es el importe que se puede obtener por la
inversión de manera fiable, la entidad venta de un activo o unidad generadora
revelará las siguientes informaciones: de efectivo, en una transacción realizada
(ii) una explicación de la razón por la cual en condiciones—de—independencia—
no puede determinarse medirse con mutua,—entre—partes—interesadas—
fiabilidad el valor razonable; y y—debidamente informadas, menos los
80. La entidad que, habiendo aplicado previa- costos de disposición es el precio que se
mente la NIC 40 (2000), decida por primera recibiría por la venta de un activo o que
vez clasificar y contabilizar como propiedades se pagaría por la transferencia de un pa-
de inversión algunos o todos los derechos sivo en una transacción ordenada entre
sobre propiedades mantenidas en régimen participantes de mercado en la fecha de
de arrendamiento operativo, reconocerá el la medición. (Véase la NIIF 13 Medición del
efecto de esa elección como un ajuste en el Valor Razonable.)
saldo inicial de las ganancias acumuladas del 15. La determinación medición del valor razona-
periodo en el que se haya hecho la elección ble de un activo biológico, o de un producto
por primera vez. Además: agrícola, puede verse facilitada al agrupar los
(a) si la entidad ya ha revelado públicamente activos biológicos o los productos agrícolas de
(en sus estados financieros o por otra vía) acuerdo con sus atributos más significativos,
el valor razonable de sus derechos sobre como por ejemplo, la edad o la calidad. ...
propiedades en periodos anteriores (de- 16. A menudo, las entidades realizan contratos
terminado medido sobre una base que para vender sus activos biológicos o produc-
satisfaga la definición de valor razonable tos agrícolas en una fecha futura. Los precios
que aparece en el párrafo 5 y las orien- de estos contratos no son necesariamente
taciones establecidas en los párrafos 36 relevantes a la hora de determinar medir el
a 52 de la NIIF 13), se recomienda, pero valor razonable, puesto que el valor razonable
no se obliga a: pretende reflejar el las condiciones de mer-
D122 El párrafo 85B se modifica de la forma siguiente: cado corrientes, en las que un comprador y
un vendedor los compradores y vendedores
85B Se permite que una entidad aplique las modi- participantes de mercado que lo desearan
ficaciones de las propiedades de inversión en podrían acordar una transacción. .
construcción desde una fecha anterior al 1 de
D127 Se eliminan los párrafos 9, 17 a 21 y 23.
enero de 2009 siempre que los valores razo-
nables de dichas propiedades de inversión en D128 Los párrafos 25 y 30 se modifican para quedar
construcción fueran determinados medidos como sigue:
/ 02
en esas fechas. ... 25 Al determinar medir el valor razonable de

mmuomu
D123 Se añade el párrafo 85C de la forma siguiente: los activos biológicos, la entidad puede usar
48
la información relativa a este tipo de activos D136 En el párrafo 15(a) se añade una nota al pie de
combinados. página en “valor razonable” de la forma siguiente:
30 Se presume que el valor razonable de un activo * La NIC 17 utiliza el término “valor razonable” de
biológico puede medirse de forma fiable. Sin una forma que difiere en algunos aspectos de
embargo, esa presunción puede ser refutada, la definición de valor razonable de la NIIF 13.
sólo en el momento del reconocimiento inicial, Por ello, al aplicar la NIC 17 una entidad medirá
en el caso de los activos biológicos para los el valor razonable de acuerdo con esta NIC 17
que no estén disponibles precios cotizados y no de acuerdo con la NIIF 13.
de o valores fijados por el mercado, y para los
CINIIF 13 Programas de Fidelización de Clientes
cuales se haya determinado claramente que
no son fiables otras mediciones estimaciones D137 A continuación del encabezamiento “Referencias”
alternativas del valor razonable. ... se añade una referencia a la NIIF 13 Medición del
Valor Razonable.
D129 Se eliminan los párrafos 47 y 48.
D130 Se añade el párrafo 61 de la forma siguiente:
6 La contraprestación asignada entre los crédi-
61 La NIIF 13 emitida en mayo de 2011, modificó
tos-premio deberá medirse tomando como
los párrafos 8, 15, 16, 25 y 30 y eliminó los
referencia su valor razonable, es decir según el
párrafos 9, 17 a 21, 23, 47 y 48. Una entidad
importe por el que los créditos premio podrían
venderse por separado.
la NIIF 13.
D139 Se añade el párrafo 10B de la forma siguiente:
CINIIF 2 Aportaciones de Socios de Entidades Coope- 10B La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modificó
rativas e Instrumentos Similares (omitida en octubre el párrafo 6 y GA1 a GA3. Una entidad aplicará
do 2009) esas modificaciones cuando aplique la NIIF 13.
D131 [No aplicable a la parte normativa de la Norma] D140 En la Guía de Aplicación, se modificó el párrafo
D132 A continuación del encabezamiento “Referencias” GA1 a GA3 de la siguiente forma:
se añade una referencia a la NIIF 13 Medición del GA1 El párrafo 6 del acuerdo requiere que la parte
Valor Razonable. contraprestación asignada a los créditos-pre-
D133 Se añade el párrafo 16 de la forma siguiente: mio se mida por referencia a su valor razonable,
16 La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modificó es decir el importe por el que los créditos
el párrafo A8. Una entidad aplicará esas modi- premio podrían venderse por separado. Si el
ficaciones cuando aplique la NIIF 13. valor razonable no existe un precio de merca-
D134 En el apéndice, se modificó el párrafo A8 de la do cotizado para un crédito-premio idéntico
siguiente forma: el valor razonable debe medirse utilizando
A8 Las aportaciones de los socios que superen el otra técnica de valoración. es directamente
límite de la prohibición de rescate son pasivos observable, debe estimarse
financieros. En el momento de su reconoci- GA2 Una entidad puede estimar medir el valor ra-
miento inicial, la entidad cooperativa medirá zonable de los créditos-premio por referencia
este pasivo financiero por su valor razonable. al valor razonable de los premios por los que
Puesto que esas aportaciones son rescatables se podrían canjear. El valor razonable de los
a voluntad del tenedor, la entidad cooperativa créditos-premio tendrá en cuenta, cuando
determinará medirá el valor razonable de los proceda:
pasivos financieros como dispone el párrafo a) el importe de los descuentos o incentivos
47 de la NIIF 13 49 do la NIC 39, donde se que se ofrecerían en cualquier caso a los
establece que: “El valor razonable de un pasivo clientes que no hayan obtenido créditos-
financiero con características de exigibilidad premio en la fecha de la venta inicial; y
inmediata (por ejemplo, un depósito a la vista) b) la proporción de créditos-premio que no
no será inferior al importe a pagar al conver- se espera que vayan a ser canjeados por
tirse en exigible...” De acuerdo con lo anterior, los clientes.
la entidad cooperativa clasificará como un c) riesgo de incumplimiento
pasivo financiero el máximo importe que se Si los clientes pueden elegir entre una variedad
deba pagar a voluntad del tenedor, según las de premios diferentes, el valor razonable de los
cláusulas de rescate. créditos-premio reflejará los valores razonables
CINIIF 4 Determinación de si un Acuerdo contiene un de la variedad de premios disponibles, ponde-
Arrendamiento rados en proporción a la frecuencia con que
D135 A continuación del encabezamiento “Referencias” se espere que cada premio sea seleccionado.
GA3 En algunas circunstancias, pueden estar dispo-
/ 02
se añade una referencia a la NIIF 13 Medición del

mmuomu
Valor Razonable. nibles otras técnicas de valoración utilizadas

estimación. Por ejemplo, si es un tercero el que

49
va a suministrar los premios y la entidad paga medir ese valor razonable requerido por
a éste por cada crédito-premio que concede, los párrafos 93(b), (d), (g) y (i) y 99 de la
se puede estimar medir el valor razonable NIIF 13. la NIIF 7 párrafo 27(a) y (b).
de los créditos de premio por referencia al D144 Se añade el párrafo 20 de la forma siguiente:
importe que paga al tercero, añadiendo un 20 La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modificó
margen razonable de ganancia. Se requiere el párrafo 17. Una entidad aplicará esas modi-
utilizar el juicio profesional para seleccionar y ficaciones cuando aplique la NIIF 13.
aplicar la técnica de estimación valoración que
satisfaga los requerimientos del párrafo 6 del CINIIF 19 Cancelación de Pasivos Financieros con
acuerdo y sea la más adecuada en función de Instrumentos de Patrimonio (modificada en sep-
tiembre de 2010)
las circunstancias.
CINIIF 17 Distribuciones, a los Propietarios, de Activos D146 A continuación del encabezamiento “Referencias”
Distintos al Efectivo se añade una referencia a la NIIF 13 Medición del
D141 [No aplicable a la parte normativa de la Norma] Valor Razonable.
D142 A continuación del encabezamiento “Referencias” D147 El párrafo 7 se modifica de la forma siguiente:
se añade una referencia a la NIIF 13 Medición del 7 Si el valor razonable de los instrumentos de
Valor Razonable. patrimonio emitidos no puede medirse con
D143 El párrafo 17 se modifica de la forma siguiente: fiabilidad, entonces los instrumentos de patri-
17 Si, después del cierre de un periodo sobre el monio deberán medirse para reflejar el valor
que se informa pero antes de que los estados razonable del pasivo financiero cancelado. Al
financieros sean autorizados para su emisión, medir el valor razonable de un pasivo finan-
una entidad declarase un dividendo a distri- ciero cancelado que incluye una característica
buir mediante un activo distinto al efectivo, que lo haga exigible a petición del acreedor
revelará: (por ejemplo un depósito a la vista), no se
aplicará el párrafo 49 47 de la NIIF NIC 39 13.
(c) el valor razonable estimado del activo
a distribuirse, al final del periodo sobre D148 Se añade el párrafo 15 de la forma siguiente:
el que se informa si fuese diferente a su 15 La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modificó
importe en libros, así como la información el párrafo 7. Una entidad aplicará esas modifi-
sobre el método utilizado para determinar caciones cuando aplique la NIIF 13.
/ 02
mmuomu
50

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ADOPCIÓN POR PRIMERA VEZ DE

LAS NORMAS INTERNACIONALES DE

1 NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA- 1

NIIF 1 - Adopción por primera vez de las

explícita y sin reservas, de cumplimiento Políticas Contables, Cambios en las Estimacio-

con las NIIF; nes Contables y Errores; y

A c tua lidad E mpr esari al NIIF 1

flujos de efectivo para el año que termina

el 31 de diciembre de 20X5 (incluyendo los contenidas en los párrafos 14 a 17 y en el Apéndice

NIIF 1 Instituto Pacífico

Estimaciones los valores razonables de acuerdo con esta NIIF, una

A c tua lidad E mpr esari al NIIF 1

que la entidad haya presentado aplicando Designación de activos financieros o pasivos

hecho y la base sobre la que se distribuyeron los

NIIF 1 Instituto Pacífico

dio que presente según la NIC 34, para una

parte del periodo cubierto por sus primeros

A c tua lidad E mpr esari al NIIF 1

1 Definición de las NIIF modificada después de los cambios de nombre

NIIF 1 Instituto Pacífico

dificada en 2008) de acuerdo con el párrafo C1 de

B4 En la fecha de transición a las NIIF, según requiere esta NIIF.

A c tua lidad E mpr esari al NIIF 1

las NIIF contabilizará los cambios resultantes

según los PCGA anteriores.

NIIF 1 Instituto Pacífico

la entidad (a) dedujo la plusvalía directamente del patrimonio, o (b)

A c tua lidad E mpr esari al NIIF 1

ladora y de los impuestos diferidos se deriva

tidad que adopta por primera vez las NIIF aplique

NIIF 1 Instituto Pacífico

desarrollo o producción se contabilizan en centros

en esa fecha. de costo que incluyan todas las propiedades en una

A c tua lidad E mpr esari al NIIF 1

vez las NIIF no necesita cumplir con este requeri-

puede aplicar la disposición transitoria de la CINIIF

NIIF 1 Instituto Pacífico

la que la controladora adquirió a la subsidiaria; fecha de transición a las NIIF.

A c tua lidad E mpr esari al NIIF 1

NIIF 1 Instituto Pacífico

ferencias de Activos procedentes de Clientes. En Apéndice E

A c tua lidad E mpr esari al NIIF 1

Información a revelar sobre instrumentos CASO PRÁCTICO

Corporación MCGREGOR S.A.

Al 31/12/10 Al 01/01/10 Al 31/12/10 Al 01/01/10

NIIF 1 Instituto Pacífico

Corporación MCGREGOR S.A.

Ingresos de Actividades Ordinarias

Comentarios: En el punto c) se ha activado los gastos pre-operativos in-

la adquisición al crédito de un equipo multifuncional, 2010-12 c Intangibles

por cuanto implicará realizar el respectivo ajuste por 15,000.00

A c tua lidad E mpr esari al NIIF 1

La empresa MCGREGOR va a adoptar las NIIF al de Situación Financiera de Apertura de la siguiente

Corporación MCGREGOR S.A.

Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 94,788.00 94,788.00 94,788.00

NIIF 1 Instituto Pacífico

Corporación MCGREGOR S.A.

Activos Pasivos y Patrimonio

Corporación MCGREGOR S.A.