Caso No.2. AgroSanDiego

Servicios Agropecuarios
San Diego, S.A.
Estados Financieros
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018
(Con el Dictamen de los Auditores Independientes)
Talento Profesional
Informe de Auditoría – Servicios Agropecuarios San Diego, S.A. – 31/12/2019 - Página 1

Índice del Contenido
Informe de los Auditores Independientes
Estados de Situación Financiera

Estados de Resultados y Resultados Integrales
Estados de Cambios en el Patrimonio de los Accionistas
Estados de Flujos de Efectivo
Notas a los Estados Financieros

Talento Profesional
Gente con Talento, S. A.
Diagonal 6, 12-42, Zona 10.
Edificio Design Center, Torre I,
Nivel 6 Oficina 601
Ciudad de Guatemala, Guatemala.
Tel: (502) 2508-7094
Dictamen de los auditores independientes
Al consejo de accionistas de
Servicios Agropecuarios San Diego, S. A.
Opinión con Salvedad

Hemos auditado los estados financieros que se acompañan de Servicios Agropecuarios San
Diego, S. A., (en adelante “la Compañía”), los cuales comprenden el estado de situación financiera
al 31 de diciembre de 2019 y 2018, los estados de resultados y resultados integrales, de cambios
en el patrimonio de los accionistas y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas,
así como las notas explicativas a los estados financieros que incluyen un resumen de las principales
políticas contables.
En nuestra opinión, excepto por lo descrito en el párrafo Fundamentos de la Opinión con Salvedad
los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la
situación financiera de Servicios Agropecuarios San Diego, S. A., al 31 de diciembre de 2019 y
2018, así como sus resultados y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de
conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera.
Fundamento de la Opinión con Salvedad
Como se indica en la nota 4 (k) la Compañía considera el Capital Preferente como parte del capital
pagado en el patrimonio de los accionistas, las Normas Internacionales de Información Financiera
(NIIF) requieren que el capital preferente que reúne las características de una obligación sea
reconocido por la Compañía como un pasivo en el estado de situación financiera.
Hemos llevado a cabo nuestra auditoria de conformidad con Normas Internacionales de Auditoria
(“NIAs”). Nuestras responsabilidades bajo estas normas se describen más adelante en la sección
Responsabilidades del auditor con relación a la auditoria de estados financieros de nuestro informe.
Somos independientes de la Compañía de conformidad con el Código de Ética para Profesionales
de la Contabilidad emitido por el Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores
(“IESBA” por su sigla en inglés) junto con los requerimientos de ética relevantes para nuestra
auditoria de los estados financieros en Guatemala y hemos cumplido las demás responsabilidades
de ética de conformidad con esos requerimientos. Consideramos que la evidencia de auditoria que
hemos obtenido proporciona una base suficiente y apropiada para nuestra opinión con salvedad.

Responsabilidades de la administración y de los responsables del gobierno de la entidad en
relación con los estados financieros
La administración es responsable de la preparación y presentación fiel de los estados financieros
adjuntos de conformidad con los criterios establecidos en las NIIF, así como del control interno que
la administración determina que es necesario para permitir la preparación de estados financieros
que estén libres de errores significativos, ya sea debido a fraude o error.
En la preparación de los estados financieros, la dirección es responsable de la valoración de la

capacidad de la Compañía de continuar como empresa en funcionamiento, revelando, según
corresponda, las cuestiones relacionadas con la empresa en funcionamiento y utilizando el principio
contable de empresa en funcionamiento a menos que la administración tenga la intención de liquidar
la Compañía o de cesar sus operaciones, o bien no exista otra alternativa realista más que hacerlo.
Los responsables del gobierno de la entidad son responsables de la supervisión del proceso de
información financiera de la Compañía.
Responsabilidades del auditor en relación con la auditoria de estados financieros

Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que los estados financieros en su
conjunto están libres de incorrecciones materiales, debida a fraude o error, y emitir un informe de
auditoría que contiene nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto grado de seguridad, pero no
garantiza que una auditoría realizada de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoria
– NIA siempre detecte una incorrección material cuando ésta exista. Las incorrecciones pueden
deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o en su conjunto, puede
preverse razonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman
basándose en los estados financieros. Como parte de una auditoría de conformidad con las NIAs,
aplicamos nuestro juicio profesional y mantuvimos una actitud de escepticismo profesional durante
toda la auditoría.
Asimismo, nosotros como auditores también:

 Identificamos y valoramos los riesgos de error material en los estados financieros, debido a
fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos
riesgos y obtuvimos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una base
para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una incorrección material debido a fraude es
mayor que en el caso de una incorrección debida a error, ya que el fraude puede implicar
colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionadamente erróneas, o
elusión del control interno.
 Obtuvimos conocimiento del control interno relevante para la auditoría, con el fin de diseñar
procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias y no con la
finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Compañía.
 Evaluamos lo apropiado de las políticas contables aplicadas y la razonabilidad de las

estimaciones contables y la correspondiente información revelada por la Administración de la
Compañía.

 Concluimos sobre lo adecuado del uso de la Administración de la base contable de empresa en
funcionamiento con base a la evidencia de auditoría obtenida, si existe una incertidumbre
material relacionada con hechos o con condiciones que pueden generar dudas significativas
sobre la capacidad de la Compañía para continuar como empresa en funcionamiento. Si
concluimos que existe una incertidumbre material, se nos requiere llamar la atención en nuestro
informe de auditoría sobre la correspondiente información revelada en los estados financieros
o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras
conclusiones se basan en la evidencia obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría.
Sin embargo, hechos o condiciones futuras pueden ser causa de la Compañía deje de ser una
empresa en funcionamiento.
 Evaluamos la presentación global, la estructura y el contenido de los estados financieros,

incluida la información revelada, y si los estados financieros representan las transacciones y los
hechos subyacentes de un modo que expresen la imagen fiel.
Nos comunicamos con los responsables de la Administración de la Compañía en relación con, entre
otros asuntos, el alcance y el momento de realización de la auditoría y los hallazgos significativos
incluyendo cualquier deficiencia significativa en el control interno que hayamos identificado en el
transcurso de la auditoría.
Guatemala, 10 de marzo de 2020
Licenciada Nelly Patricia Navarro Navarro

Contador Público y Auditor
Colegiado No. 4,121
(Concluye)

SERVICIOS AGROPECUARIOS SAN DIEGO, S.A.
Estado de Resultados y Resultados Integrales
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018
(Cifras expresadas en quetzales)
Notas 2019 2018

Activo
Activo corriente:
Efectivo y equivalentes de efectivo 6 8,802,675 1,185,654
Cuentas por cobrar 7 6,041,272 8,923,683
Documentos por cobrar 8 269,459 270,793
Otros activos financieros 9 - 3,242,471
Anticipos a dividendos 1,105,371 551,781
Total activo corriente 16,218,777 14,174,382
Activo no corriente:
Contratos de arrendamiento, neto 10 60,473,030 60,961,255
Propiedades de inversión 11 83,558,787 83,972,410
Total activo no corriente 144,031,817 144,933,665
Total activo 160,250,594 159,108,047
Pasivo
Pasivo corriente:
Cuentas por pagar 12 1,498,845 1,592,903
Total pasivo corriente 1,498,845 1,592,903
Total pasivo 1,498,845 1,592,903
Patrimonio de los accionistas:

Capital común 13 21,960,546 21,960,546
Capital preferente 13 50,979,190 50,979,190
Utilidades acumuladas 14 6,526,725 5,290,120
79,466,461 78,229,856
Superávit por revaluación 11 79,285,288 79,285,288
Total patrimonio de los accionistas 158,751,749 157,515,144
Total pasivo y patrimonio 160,250,594 159,108,047
Las notas adjuntas son parte integrante de los Estados Financieros

Estado de Resultados y Resultados Integrales
Nota 2019 2018
Ingresos por arrendamientos 11 5,955,494 5,984,633
Amortizaciones 10 (488,225) (1,708,404)

Gastos de administración 15 (557,061) (568,127)
Otros productos y gastos 16 (65,001) 4,392,358
(1,110,287) 2,115,827
Utilidad en operaciones 4,845,207 8,100,460
Otros ingresos financieros 272,866 221,920
Utilidad antes de impuesto sobre la renta 5,118,073 8,322,280
Impuesto sobre la renta 17 (416,285) (418,324)

Utilidad neta 4,701,788 7,904,056
Otras partidas de otro resultado integral

que no serán reclasificadas a resultados
en años subsecuentes:
Superávit por revaluación de activos 11 79,285,288 79,285,288
Resultado integral total del año 83,987,076 87,189,344
Las notas adjuntas son parte integrante de los Estados Financieros.

Estado de Cambios en el Patrimonio de los Accionistas
Total
Patrimonio de
Capital Utilidad los
Descripción accionistas
Acciones Acciones Reserva
Comunes Preferentes legal Acumulada Total
(nota 14) (nota 13) (nota 15)
Saldo al 31 de diciembre de 2017 21,960,546 50,979,190 507,508 787,929 1,295,437 74,235,173
Utilidad de Periodo - - - 7,904,056 7,904,056 7,904,056
Traslado de la reserva legal - - 182,378 (182,378) - -
Dividendos decretados (nota 15) - - (3,909,374) (3,909,374) (3,909,374)

-
Saldo al 31 de diciembre de 2018 21,960,546 50,979,190 689,886 4,600,234 5,290,120 78,229,856
Utilidad de Periodo - - - 4,701,788 4,701,788 4,701,788
Traslado de la reserva legal - - 255,771 (255,771) - -
Dividendos decretados (nota 15) - - (3,465,182) (3,465,182) (3,465,182)

-
Saldo al 31 de diciembre de 2019 21,960,546 50,979,190 945,657 5,581,069 6,526,725 79,466,461

Estados de Flujos de Efectivo
Nota 2019 2018

Flujos de efectivo por actividades de operación:
Utilidad del año 4,701,788 7,904,056
Partidas de conciliación entre el resultado neto
del año y el efectivo neto provisto por las
actividades de operación
10 Amortización de contratos de arrendamiento 488,225 1,708,404
Efectos cambiarios no realizados (propiedades de
inversión) 413,624 (4,256,496)
5,603,637 5,355,964
Flujos netos de efectivo por cambios en activos y
pasivos
(Aumento) Disminución de Activos
7 Cuenta por cobrar 2,882,412 (1,293,055)
8 Documentos por cobrar 1,333 (13,726)
Otras cuentas por cobrar - 10,461
Anticipo a dividendos (553,590) (551,781)
Aumento (Disminución) de Pasivos
12 Cuenta por pagar (94,060) 351,529
Flujo de efectivo neto provisto por actividades de
operación 7,839,732 3,859,392
Flujos de efectivo en actividades de inversión:

9 Otros activos financieros (fondo de inversión CAFIF) 3,242,471 429,914
Flujo de efectivo neto provisto por (usado en)
actividades de inversión 3,242,471 429,914
Flujos de efectivo en actividades de

financiamiento:
14 Dividendos pagados – acciones preferentes (3,465,182) (3,909,374)
Flujo de efectivo neto usados en actividades de
financiamiento (3465,182,) (3,909,374)
Aumento neto en efectivo y equivalentes de efectivo 7,617,021 379,932
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 1,185,654 805,722
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del
8,802,675 1,185,654
año

Entidad que Reporta
Nota 1. Información y actividad principal de la Compañía
Servicios Agropecuarios San Diego, S.A., en adelante “la Compañía”, fue constituida bajo las leyes
de la República de Guatemala como una sociedad anónima el 7 de noviembre de 2014, según
escritura pública No. 26 para operar por tiempo indefinido.
La actividad principal de la Compañía consiste en adquirir y arrendar activos inmobiliarios (fincas)

ubicadas en la Costa Sur de la República de Guatemala, dedicadas principalmente a la siembra de
caña de azúcar. Las fincas adquiridas están dadas en arrendamiento a largo plazo (30 años) con
exclusividad al Ingenio San Diego, S.A.
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2019 han sido autorizados por la Administración para
su emisión durante febrero de 2018. Estos estados financieros deben ser presentados para su
aprobación definitiva a la Asamblea General de Accionistas de la Compañía. La Administración
espera que sean aprobados sin modificaciones.
Bases para la Preparación de los Estados Financieros
Nota 2. Normas Contables Profesionales Aplicadas
a. Declaración de cumplimiento
Los Estados Financieros de la Compañía al 31 de diciembre de 2019 y 2018, fueron prepararon
de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, emitidas por el Consejo
de Normas Internacionales de Contabilidad.
b. Bases de medición
Los Estados Financieros se prepararon sobre la base del costo histórico, a excepción de los
instrumentos financieros (efectivo, cuentas y documentos por cobrar, otros activos financieros,
propiedades de inversión, arrendamientos y pasivos financieros) que se presentan a su valor
razonable.
c. Base de valuación y moneda de presentación

Servicios Agropecuarios San Diego, S.A., mantiene sus registros contables y prepara sus
estados financieros en Quetzales, moneda oficial de la República de Guatemala. El Banco de
Guatemala, entidad autorizada por la Junta Monetaria para ejecutar sus políticas monetarias
publica periódicamente el tipo de cambio promedio para ser utilizado como referencia en el
sistema bancario.
Con fecha 26 de octubre de 2006 la Junta Monetaria emitió la resolución No. JM 126-2006
mediante la cual modifica la metodología para el cálculo del tipo de cambio del Quetzal respecto
al Dólar de los Estados Unidos de Norteamérica, suprimiendo la publicación de un tipo de
cambio para la venta y otro para la compra y sustituyéndolo por un solo tipo de cambio de
referencia, el cual se calcula obteniendo el promedio ponderado de las operaciones de compra
y venta mayores a US$50 mil generados por el sistema bancario nacional.
La tasa de referencia establecida por el Banco de Guatemala al 31 de diciembre de 2019 y

2018 era de Q7.69884 y Q7.73695 por US$1.00, respectivamente.

d. Uso de estimaciones y juicios

La preparación de los estados financieros requiere que la administración realice juicios,
estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos de
los activos, pasivos, ingresos y gastos reportados.
Las estimaciones y los supuestos asociados se revisan periódicamente. Las revisiones a las
estimaciones contables se reconocen en el período contable cuando tiene lugar el cambio; o
en el período contable cuando ocurre el cambio y los futuros, si afectase a varios períodos
contables.
Nota 3. Cambios en políticas contables
Las políticas contables adoptadas por la Compañía para la preparación de sus estados financieros
al 31 de diciembre de 2019 son congruentes con aquellas que fueron utilizadas para la preparación
de sus estados financieros al 31 de diciembre de 2018, excepto por lo descrito en la Nota 4, literal i.
Las siguientes modificaciones a las Normas Internacionales de Información Financiera y nuevas

Interpretaciones a las mismas entraron en vigor antes o a partir el 1 de enero de 2017. Esas
modificaciones y nuevas interpretaciones no han causado ningún efecto importante en los estados
financieros de la Compañía, han requerido ciertas divulgaciones adicionales y en algunos casos, la
revisión de ciertas políticas contables.
NIC 7 Iniciativa de Revelación - Enmiendas a la NIC 7

Las enmiendas a la NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo son parte de la Iniciativa de Revelación de
la IASB y requieren que una entidad ofrezca revelaciones que les permita a los usuarios de los
estados financieros evaluar los cambios en pasivos que surjan de actividades de financiamiento,
incluyendo tanto cambios que surjan de flujos de efectivo como aquellos que no impliquen efectivo.
Con la aplicación inicial de la enmienda no se les requiere a las entidades brindar información
comparativa para los períodos precedentes. Estas enmiendas son efectivas para períodos anuales
que empezaron el o después del 1 de enero de 2017.
NIC 12 Reconocimiento de Activos por Impuestos Diferidos para Pérdidas no Realizadas -

Enmiendas a la NIC 12
Las enmiendas aclaran que una entidad debe considerar si la legislación fiscal restringe las fuentes
de utilidades gravables contra las cuales podrá tomar deducciones sobre la reversión de esa
diferencia temporal deducible. Además, las enmiendas ofrecen una guía sobre cómo una entidad
debe determinar las ganancias gravables futuras y explican las circunstancias bajo las cuales la
utilidad gravable podría incluir la recuperación de algunos activos por un monto mayor a su valor en
libros.
Se requiere que las entidades apliquen las enmiendas retrospectivamente. Sin embargo, con la
aplicación inicial de las enmiendas, el cambio en el patrimonio de apertura del período comparativo
más antiguo podría reconocerse en las utilidades retenidas de apertura (o en otro componente del
patrimonio, según corresponda), sin asignar el cambio entre utilidades retenidas de apertura y otros
componentes del patrimonio. Las entidades que apliquen estas facilidades deben revelarlas. Estas
enmiendas son efectivas para períodos anuales que empezaron el o después del 1 de enero de
2017.

Nota 4. Resumen de las principales políticas de contabilidad

Las políticas contables que se detallan a continuación se aplicaron consistentemente en los períodos
contables presentados en estos Estados Financieros:
a. Moneda y transacciones en moneda extranjera

Moneda funcional y moneda de presentación
La moneda de presentación y de curso legal en Guatemala es el Quetzal (Q). Sin embargo, la
Compañía adoptó el dólar estadounidense como la moneda funcional, debido a que dicha
moneda refleja de mejor manera los eventos y transacciones efectuadas por la Compañía. La
adopción del dólar estadounidense como moneda funcional se fundamentó en que los precios
de venta por concepto por concepto de servicios que están denominados y pactados en dicha
moneda, las compras de bienes están establecidas en dólares. Las actividades operativas y de
financiamiento, los flujos de efectivo de sus actividades operativas regulares son usualmente
mantenidos en dólares, para su posterior uso en esa moneda y y aportaciones de accionistas
se denominan en dólares.
Transacciones en moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera, cualquier moneda distinta de la moneda funcional se
contabilizan a su equivalente en quetzales, utilizando la tasa de cambio vigente. Al determinar
la situación financiera y los resultados de sus operaciones, la compañía valúa y ajusta sus
activos y pasivos denominados en moneda extranjera al tipo de cambio vigente a la fecha de
dicha valuación y determinación. Las diferencias cambiarias resultantes de la aplicación de
estos procedimientos se reconocen en los resultados del periodo en que ocurren. La tasa de
referencia establecida por el Banco de Guatemala al 31 de diciembre de 2019 y 2018 era de
Q7.69884 y Q7.73695 por US$1.00, respectivamente.
Clasificación corriente y no corriente

La Compañía presenta en el estado de situación financiera sus activos y pasivos clasificados
como corrientes y no corrientes.
Un activo es clasificado como corriente cuando la Compañía espera realizar el activo o tiene la
intención de venderlo o consumirlo en su ciclo normal de operaciones; mantiene el activo
principalmente con fines de negociación; espera realizarlo dentro de los doce meses siguientes
después del período sobre el que se informa; y el activo es efectivo o equivalente al efectivo a
menos que éste se encuentre restringido y no pueda ser intercambiado ni utilizado para cancelar
un pasivo por un período mínimo de doce meses después del cierre del período sobre el que se
informa. La Compañía clasifica el resto de sus activos como activos no corrientes.
Un pasivo es clasificado como corriente cuando la Compañía espera liquidar el pasivo en su

ciclo normal de operaciones; mantiene el pasivo principalmente con fines de negociación; el
pasivo debe ser liquidado dentro de los doce meses siguientes a la fecha de cierre del período
sobre el que se informa; o cuando la Compañía no tiene un derecho incondicional para aplazar
la cancelación del pasivo durante, al menos, los doce meses siguientes a la fecha de cierre del
período sobre el que se informa. La Compañía clasifica el resto de sus pasivos como pasivos
no corrientes.

b. Efectivo y equivalentes de efectivo

El efectivo y los equivalentes de efectivo están representados por el dinero en efectivo. Se
consideran equivalentes al efectivo a las inversiones a corto plazo de gran liquidez y libre
disponibilidad que, sin previo aviso ni costo relevante, pueden convertirse fácilmente en una
cantidad determinada de efectivo conocida con alto grado de certeza al momento de la
imposición, están sujetas a un riesgo poco significativo de cambios en su valor, con
vencimientos hasta tres meses posteriores a la fecha de las respectivas imposiciones, y cuyo
destino principal no es el de inversión o similar, sino el de cancelación de compromisos a corto
plazo.
Estos activos financieros están valuados al valor razonable con cambios en resultados a la fecha
de estado de situación financiera, sin deducir los costos de transacción en que se pueda incurrir
en su venta o disposición. Para propósitos del estado de flujos de efectivo, efectivo y
equivalentes de efectivo es presentado por la Compañía neto de sobregiros bancarios, si los
hubiese.
c. Instrumentos financieros
La valuación de los instrumentos financieros de la Compañía se determina por medio del valor
razonable o el costo amortizado, según se define a continuación:
Valor razonable - El valor razonable de un instrumento financiero que es negociado en un

mercado financiero organizado es determinado por referencia a precios cotizados en ese
mercado financiero para negociaciones realizadas a la fecha del estado de situación financiera.
Para aquellos instrumentos financieros para los que no existe un mercado financiero activo, el
valor razonable es determinado utilizando técnicas de valuación. Tales técnicas incluyen
transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que
actúen en condiciones de independencia mutua; referencias al valor razonable de otro
instrumento financiero sustancialmente semejante; y el descuento de flujos de efectivo u otros
modelos de valuación.
Costo amortizado - El costo amortizado es calculado utilizando el método de la tasa de interés

efectiva menos cualquier estimación por deterioro. El cálculo toma en consideración cualquier
premio o descuento en la adquisición e incluye costos de la transacción, y honorarios que son
parte integral de la tasa de interés efectiva.
d. Activos financieros
Reconocimiento y medición inicial de los activos financieros

Los activos financieros contemplados en el alcance de NIC 39, son clasificables como activos
financieros al valor razonable con cambios en resultados, documentos y cuentas por cobrar,
inversiones mantenidas hasta su vencimiento, activos financieros disponibles para la venta e
instrumentos financieros derivados designados como instrumentos de cobertura con una
cobertura efectiva, según sea apropiado. La Compañía determina la clasificación de sus activos
financieros a la fecha de su reconocimiento inicial.

La Compañía reconoce todos sus activos financieros inicialmente al valor razonable más los
costos directamente atribuibles a la transacción, excepto los activos financieros valuados al valor
razonable con cambios en resultados en los que no se consideran tales costos. Las compras o
ventas de activos financieros son reconocidas por la Compañía en las fechas en que realiza
cada transacción, siendo la fecha de contratación, la fecha en la que la Compañía se
compromete a comprar o a vender un activo financiero.
Además del efectivo, los activos financieros de la Compañía incluyen inversiones a corto plazo,
documentos y cuentas por cobrar y otros activos financieros (fondos de inversión).
Medición subsecuente de los activos financieros La medición subsecuente de los activos

financieros depende de su clasificación como se describe a continuación
La medición subsecuente de los activos financieros depende de su clasificación como se
describe a continuación:
i. Efectivo y equivalentes de efectivo

Los activos financieros adquiridos con el propósito de negociarlos en un futuro cercano se
incluyen en los estados financieros como activos financieros al valor razonable con cambios
en resultados, sin deducir los costos de transacción en que se pueda incurrir en su venta o
disposición. Estos activos financieros mantenidos para negociar son designados por la
Compañía desde su reconocimiento inicial como activos financieros al valor razonable con
cambios en resultados. Las ganancias o pérdidas derivadas de su negociación son
reconocidas en los resultados del año en que ocurren.
ii. Documentos y cuentas por cobrar

Los documentos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos
o determinados que no son cotizados en un mercado activo. Después de su reconocimiento
inicial, los documentos y cuentas por cobrar son medidos por la Compañía al costo
amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva menos una estimación por
deterioro. Las ganancias o pérdidas se reconocen en resultados cuando los documentos y
cuentas por cobrar son dados de baja o por deterioro, así como a través del proceso de
amortización.
La recuperación de estos activos financieros es analizada periódicamente y es registrada

una estimación por deterioro para aquellas cuentas por cobrar calificadas como de cobro
dudoso, con cargo a los resultados del período. Las cuentas declaradas incobrables son
rebajadas de la estimación por deterioro.
iii. Otros activos financieros

Los otros activos financieros, corresponden a inversiones en fondos de capital variable no
derivados, sin amortizaciones fijas o determinables y vencimiento definido. Son clasificados
como activos cuando la Compañía tiene la positiva intención y habilidad para mantenerlas
hasta la fecha de vencimiento. Las ganancias o pérdidas se reconocen en resultados cuando
el instrumento financiero sea desapropiado o se haya deteriorado, así como a través del
proceso de amortización.

Deterioro de activos financieros

La Compañía evalúa a la fecha del estado de situación financiera si existe evidencia objetiva de
que un activo financiero o un grupo de ellos pudieran estar deteriorados. Un activo financiero o
un grupo de activos financieros es considerado deteriorado si, y solo sí, existe evidencia objetiva
de deterioro como resultado de uno o más eventos que han ocurrido después del reconocimiento
inicial del activo financiero y que el evento de pérdida detectado tiene un impacto en los flujos
de efectivo futuros estimados para el activo financiero o del grupo de activos financieros que
pueda ser confiablemente estimado. La evidencia del deterioro puede incluir indicadores de que
los deudores están experimentando significativas dificultades financieras, retrasos en el pago
de intereses o pagos del principal, la probabilidad de que tales deudores se encuentren en un
proceso de quiebra u otro tipo de reorganización financiera y cuando la información indique que
hay una disminución estimable en los flujos de efectivo de la Compañía provenientes de
incumplimientos contractuales.
i. Deterioro de activos financieros registrados al costo amortizado

Cuando la Compañía determina que ha incurrido en una pérdida por deterioro en el valor de
los activos financieros registrados al costo amortizado, estima el importe de la pérdida como
la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo
futuros descontados con la tasa de interés efectiva original del activo financiero, deduce la
pérdida del valor registrado del activo y reconoce la pérdida en los resultados del año en
que ocurre.
Si, en un subsecuente periodo, el importe de la pérdida por deterioro disminuyese y puede

ser objetivamente relacionada con un evento posterior al reconocimiento del deterioro, la
pérdida por deterioro es revertida. Registrada la reversión, el importe en libros del activo
financiero no excede del importe amortizado original. El importe de la reversión se reconoce
en los resultados del año en que ocurre.
ii. Deterioro de activos financieros registrados al costo

Cuando la Compañía establece que ha incurrido en una pérdida por deterioro en el valor de
las inversiones en instrumentos de patrimonio que no tengan un precio de mercado cotizado
de un mercado activo, estima el importe de la pérdida como la diferencia entre el importe en
libros del instrumento de patrimonio y el valor presente de los flujos de efectivo futuros
descontados con la tasa actual de rentabilidad del mercado para activos financieros
similares y deduce la pérdida del valor registrado del activo y reconoce la pérdida en los
resultados del año en que ocurre.
Baja de activos financieros

Los activos financieros son dados de baja por la Compañía cuando expiran los derechos
contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero; o cuando transfiere el activo
financiero desapropiándose de los riesgos y beneficios inherentes al activo financiero y ha
cedido los derechos contractuales de recibir los flujos de efectivo del activo financiero; o cuando
reteniendo los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo, la Compañía ha asumido
la obligación contractual de pagarlos a uno o más perceptores.

e. Pasivos financieros
Reconocimiento y medición inicial de los activos financieros
Los pasivos financieros contemplados en el alcance de NIC 39, son clasificables como pasivos
financieros al valor razonable con cambios en resultados, documentos y préstamos por pagar e
instrumentos financieros derivados designados como instrumentos de cobertura con una
cobertura efectiva, según sea apropiado. La Compañía determina la clasificación de sus pasivos
financieros a la fecha de su reconocimiento inicial.
La Compañía reconoce todos sus pasivos financieros inicialmente al valor razonable a la fecha
de la aceptación o contratación del pasivo, más los costos directamente atribuibles a la
transacción en el caso de documentos y cuentas por pagar.
Los pasivos financieros de la Compañía incluyen cuentas por pagar comerciales.
Medición subsecuente de los pasivos financieros

La medición subsecuente de los pasivos financieros depende de su clasificación como se
describe a continuación
i. Documentos, préstamos y cuentas por pagar

Después del reconocimiento inicial, las cuentas por pagar comerciales son medidos al costo
amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva. La Compañía reconoce las
ganancias o pérdidas en el resultado del periodo cuando al pasivo financiero se da de baja,
así como a través del proceso de amortización.
Baja de pasivos financieros

Los pasivos financieros son dados de baja por la Compañía cuando la obligación ha sido pagada
o cancelada o bien su exigencia haya expirado. Cuando un pasivo financiero es reemplazado
por otro pasivo financiero, la Compañía cancela el original y reconoce un nuevo pasivo
financiero. Las diferencias que se pudieran producir de tales reemplazos de pasivos financieros
son reconocidas en los resultados del año en que ocurran.
f. Propiedades de Inversión
Inicialmente, las propiedades de inversión son medidas al costo de adquisición más aquellos
otros costos asociados con la transacción. Estos costos incluyen el costo del reemplazo de
componentes de una propiedad de inversión cuando ese costo es incurrido, si reúne las
condiciones para su reconocimiento. Los desembolsos por reparación y mantenimiento que no
reúnen las condiciones para su reconocimiento como activo, se reconocen como gastos en el
año en que se incurren.
Después del reconocimiento inicial, las propiedades de inversión son medidas a su valor
razonable el cual refleja las condiciones de mercado del activo a la fecha del estado de situación
financiera. Las ganancias o pérdidas que surjan de un cambio en dicho valor son incluidas en
los resultados del período en que surgen.
Las propiedades de inversión dejan de ser reconocidas como tales al momento de su

desapropiación o cuando las propiedades de inversión queden permanentemente retiradas de
uso y no se esperan recibir beneficios económicos futuros por su desapropiación. Las ganancias
o pérdidas derivadas de la desapropiación son reconocidas en los resultados del año en que
ocurren.

Las transferencias de propiedades de inversión registradas a su valor razonable, a propiedades

ocupadas por la Compañía en su calidad de propietario o a inventarios, son registradas al valor
razonable en la fecha del cambio de uso. La transferencia de una propiedad ocupada por la
Compañía en su calidad de propietaria que será registrada en el futuro como propiedad de
inversión a su valor razonable, es contabilizada al valor en libros a la fecha del cambio de uso y
cualquier diferencia entre el valor en libros y el valor razonable se registra directamente como
otro resultado integral y se acumula en una cuenta de superávit por revaluación, dentro del
patrimonio de la Compañía.
g. Deterioro de activos no financieros

La Compañía efectúa una revisión al cierre de cada ejercicio contable sobre los valores en libros
de sus activos no financieros, con el objeto de identificar disminuciones de valor cuando hechos
o circunstancias indican que los valores registrados podrían no ser recuperables. Si dicha
indicación existiese y el valor en libros excede el importe recuperable, la Compañía valúa los
activos o las unidades generadoras de efectivo a su importe recuperable, definido este como la
cifra mayor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor en uso. Los ajustes
que se generen por este concepto se registran en los resultados del año en que se determinan,
excepto cuando la pérdida por deterioro corresponde a un activo revaluado que se reconoce,
entonces, en otro resultado integral.
La Compañía evalúa al cierre de cada ejercicio contable si existe algún indicio de la pérdida por
deterioro del valor previamente reconocida para un activo no financiero, ha disminuido o ya no
existe. Si existiese tal indicio, la Compañía vuelve a determinar el valor recuperable del activo y
si es del caso, revierte la pérdida aumentando el activo hasta su nuevo valor recuperable, el
cual no superará el valor neto en libros del activo antes de reconocer la pérdida por deterioro
original, reconociendo el crédito en los resultados del periodo.
h. Provisiones
Una provisión es reconocida cuando la Compañía tiene una obligación presente, ya sea legal o
implícita, como resultado de un evento pasado, es probable que la Compañía tenga que
desprenderse de recursos para cancelar la obligación y pueda efectuarse una estimación fiable
del importe de la obligación. El importe de las provisiones registradas es evaluado
periódicamente y los ajustes requeridos se registran en los resultados del año.
Cuando resulte importante, el efecto financiero producido por el descuento de los importes de
las provisiones, estos importes son descontados al valor presente de los desembolsos que se
espera sean necesarios para cancelar las respectivas obligaciones, utilizando una tasa de
descuento antes de impuestos que refleje adecuadamente el valor del dinero en el tiempo y los
riesgos específicos de la obligación.
i. Arrendamientos operativos
En calidad de arrendadora
Arrendamientos en los cuales la Compañía, en su calidad de arrendadora, retiene
sustancialmente los riesgos y beneficios sobre la propiedad del activo, son considerados como
arrendamientos operativos. Los ingresos provenientes de estos arrendamientos, de acuerdo con
las tarifas establecidas en los contratos respectivos, son reconocidos como ingresos de forma
lineal a lo largo del plazo de arrendamiento.

Reconocimiento y medición
La Compañía ha celebrado contratos de arrendamiento de largo plazo con exclusividad al
Ingenio San Diego, S.A., originalmente por el plazo de 30 años, contados a partir del 23 de
diciembre de 2014 y con vencimiento en diciembre de 2044.
Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2019 Ingenio San Diego, S.A. y Servicios
Agropecuarios San Diego, S.A., modificaron el plazo de los contratos de arrendamiento de
treinta (30) años (plazo original) a sesenta (60) años (plazo modificado). La prórroga tomó
vigencia desde la suscripción de dichos contratos de arrendamientos, en consecuencia, a partir
de 2019 se efectuó un cambio en la amortización relacionada con el valor y plazo de dichos
contratos.
Los contratos de arrendamiento cuentan con una revisión de condiciones al terminar el séptimo
año y cláusulas de protección por el incumplimiento en el pago de las rentas convenidas.
Todos los contratos de arrendamiento están inscritos en el Registro General de la Propiedad de

la República de Guatemala y mantiene una cláusula de “Contratos Forzoso” para los primeros
siete años con vencimiento en enero de 2022.
Amortización
El activo dado en arrendamiento se amortiza a lo largo de su vida útil estimada o en el plazo del
arrendamiento, el que sea menor. La amortización se calcula bajo el método de línea recta con
base a la vigencia estimada para los contratos descontando un el valor residual de dichos
contratos. Los métodos de amortización son revisados anualmente por la administración y son
ajustados cuando resulte pertinente, al final de cada año financiero.
j. Reconocimiento de ingresos
La Compañía mide sus ingresos provenientes de actividades ordinarias utilizando el valor
razonable de la contrapartida, recibida o por recibir, derivada de los ingresos.
Ingresos por concepto de arrendamientos operativos

Los ingresos por concepto de arrendamientos operativos son reconocidos en forma lineal a lo
largo del plazo de arrendamiento.
Ingresos por intereses

Los ingresos por rendimiento sobre instrumentos financieros se reconocen en proporción del
tiempo transcurrido, calculados sobre los saldos promedios mensuales del principal invertido
aplicando el método del tipo de interés efectivo. Los ingresos por intereses son incluidos como
ingresos financieros en el estado de resultados.
k. Acciones preferentes
Las acciones preferentes no son equivalentes a valores de renta fija o títulos de deuda y por
tanto no generan intereses, son reconocidas por la Compañía como parte del capital accionario
en el estado de situación financiera. Los dividendos que tales acciones devenguen son cargados
a los resultados el año en que se incurren como un gasto financiero.
Todo pago de dividendos estará sujeto a la distribución de dividendos que decrete la Asamblea
General de Accionistas. Los dividendos y el pago de capital no retirado por los accionistas
preferentes no causarán o generarán intereses.

l. Impuestos
Impuesto sobre la renta corriente
La Compañía calcula el impuesto bajo el régimen opcional simplificado, que toma como base
de cálculo el total de los ingresos brutos de la compañía, sobre los cuales se aplica un porcentaje
establecido de conformidad con las regulaciones tributarias vigentes. El impuesto corriente,
correspondiente al periodo presente y a los anteriores, es reconocido por la Compañía como un
pasivo en la medida en que no haya sido liquidado.
La Compañía reconoce el impuesto sobre la renta asociado con elementos de otro resultado
integral fuera del estado de resultados y lo reconoce en el estado de resultados integral.
m. Juicios, estimaciones y supuestos significativos de contabilidad

La preparación de los estados financieros de la Compañía requiere que la Administración realice
juicios, estimaciones y supuestos que afectan las cifras informadas de ingresos, gastos, activos
y pasivos y las divulgaciones correspondientes, así como la divulgación de pasivos
contingentes. Sin embargo, la incertidumbre acerca de tales juicios, estimaciones y supuestos
podría derivar en situaciones que requieran ajustes de importancia relativa sobre los valores
registrados de los activos y pasivos en períodos futuros.
En el proceso de aplicación de sus políticas contables, la administración de la Compañía ha

considerado los siguientes juicios, estimaciones o supuestos relevantes:
Arrendamientos operativos
La Compañía incluye dentro de sus actividades comerciales el arrendamiento a terceros de sus
propiedades de inversión. La Compañía ha determinado, con base en la evaluación de los
términos y condiciones de los contratos de arrendamiento suscritos, que retiene para sí todos
los riesgos u derechos de las propiedades arrendadas y, por lo tanto, los contratos de
arrendamiento los clasifica como arrendamientos operativos.
Nota 5. Cambios futuros en políticas contables

Las Normas Internacionales de Información Financiera o sus interpretaciones emitidas, pero que no
han entrado en vigor a la fecha de emisión de los estados financieros de la Compañía, se describen
a continuación. Las normas o interpretaciones descritas son sólo aquellas que, de acuerdo con el
criterio de la Administración, pueden tener un efecto importante en las divulgaciones, posición o
desempeño financiero de la Compañía cuando sean aplicadas en una fecha futura. La Compañía
tiene la intención de adoptar estas normas o interpretaciones cuando entren en vigencia.
Enmiendas a la IFRS 3: Definición de un negocio

En octubre de 2018 el IASB publicó enmiendas a la definición de un negocio según la IFRS 3
Combinaciones de Negocios para ayudar a las entidades a determinar si un conjunto de actividades
y activos adquiridos es un negocio o no. Tales enmiendas aclaran los requisitos mínimos que
constituyen un negocio, eliminan la evaluación de si los participantes del mercado son capaces de
reemplazar los elementos faltantes, agregan orientación para ayudar a las entidades a evaluar si un
proceso adquirido es sustantivo, y sintetizan las definiciones de un negocio y de los productos
capaces de ser generados por un negocio. Asimismo, introducen una prueba opcional de
concentración de valor razonable. Se proporcionaron también nuevos ejemplos ilustrativos junto con
las enmiendas.

Las enmiendas son efectivas para períodos anuales que comienzan el o después del 1 de enero de
2020, y las mismas se aplican prospectivamente a transacciones u otros eventos que ocurran en la
fecha en que entran en vigencia. Se permite la adopción anticipada de las enmiendas y la misma
debe ser divulgada.
Enmiendas a la NIC 1 y a la NIC 8: Definición de material

En octubre de 2018 el IASB emitió modificaciones a la NIC 1 Presentación de Estados Financieros
y a la NIC 8 Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores para lograr
consistencia en la definición de "materialidad" entre las normas y aclarar ciertos aspectos de su
definición. La nueva definición establece que “la información es material si su omisión, inexactitud u
ocultamiento puede influir razonablemente en las decisiones que toman los usuarios primarios de
los estados financieros de propósito general, con base en estos, los cuales proporcionan información
financiera sobre una entidad informante específica.”
Las enmiendas a la definición de materialidad son efectivas para períodos anuales que comienzan
el o después 1 de enero de 2020. Se permite la adopción anticipada de las enmiendas y la misma
debe ser divulgada.
Revisiones al Marco Conceptual para la Información Financiera ("el Marco Conceptual")

El Marco Conceptual no es un estándar, y ninguno de sus conceptos está por encima de los de
cualquier estándar o los requisitos de un estándar.
El IASB publicó una revisión del Marco Conceptual en marzo de 2018, el cual establece un conjunto
integral de conceptos para la información financiera, el establecimiento de normas, la orientación
para los preparadores en el desarrollo de políticas contables consistentes y la asistencia a otros en
sus esfuerzos por comprender e interpretar las normas. El Marco Conceptual incluye algunos
conceptos nuevos, proporciona definiciones actualizadas y criterios de reconocimiento para activos
y pasivos, así como una nueva guía sobre medición y baja en cuentas, presentación y revelación.
Los cambios en el Marco Conceptual pueden afectar la aplicación de las NIIFs situaciones en las
que no se aplica ningún estándar a una transacción o evento en particular.
El Marco Conceptual revisado entrará en vigencia para los períodos anuales que comienzan el o
después del 1 de enero de 2020, sin embargo, se permite su adopción anticipada.
IFRS 17 Contratos de Seguros

En mayo de 2017, el IASB emitió la IFRS 17, una nueva norma contable integral para contratos de
seguros que comprende su reconocimiento y medición, presentación y divulgación. Una vez que
entre en vigencia, la IFRS 17 reemplazará la IFRS 4 Contratos de Seguros (IFRS 4) que se emitió
en el año 2005. La IFRS 17 aplica para todos los tipos de contratos de seguros (es decir, seguros y
reaseguros de vida o distintos al de vida) sin importar el tipo de entidades que los emite y ciertas
garantías e instrumentos financieros con características de participación discrecional, sin embargo
aplican algunas excepciones a este alcance. El objetivo general de la IFRS 17 es proporcionar un
modelo de contabilidad para los contratos de seguros que sea más útil y consistente para los
aseguradores. En comparación con los requisitos en la IFRS 4 que se basan en gran medida en la
ampliación de las políticas contables locales previas, la IFRS 17 ofrece un modelo integral para
contratos de seguro que cubre todos los aspectos contables pertinentes. La esencia de la IFRS 17
es el modelo general complementado por:

 Una adaptación específica para los contratos con características de participación directa (el
enfoque de tarifa variable).
 Un enfoque simplificado (enfoque de asignación de prima) principalmente para contratos de
corta duración.
La IFRS 17 es efectiva para períodos anuales que empiezan el o después del 1 enero de 2021 y se
requieren cifras comparativas. Se permite la aplicación anticipada, siempre y cuando la entidad
también haya adoptado las IFRS 9 y 15 al momento en que se aplique por primera vez la IFRS 17.
Nota 6 Efectivo y Equivalentes de Efectivo

El efectivo y equivalentes al 31 de diciembre de 2019 y 2018 está constituido de la
siguiente forma:
2019 2018
Caja chica 1,000 1,000

Banco Industrial 65,422 15,230
Banco Industrial (dólares) /a/ 1,500,559 1,027,255
Fondo liquido de inversión dólares –IDC /b/ 7,235,694 142,169
8,802,675 1,185,654
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 no existían restricciones de uso sobre los saldos de

efectivo.
/a/ El saldo al 31 de diciembre 2019 y 2018 de la cuenta en dólares del Banco Industrial
equivale a US$194,908 y US$132,773, respectivamente. Convertidos al tipo de cambio de
cierre (véase nota 2c).
/b/ El saldo al 31 de diciembre 2019 y 2018 corresponde a un fondo de inversión con

rendimiento variable, abierto en y administrado por la empresa IDC Valores, S.A., con el
objeto de invertir en valores inscritos para oferta pública. El fondo tiene una disponibilidad
inmediata para la Compañía y cada inversión tiene una permanencia mínima de 7 días
(véase nota 9)
Al 31 de diciembre de 2018 el fondo estaba expresado en dólares de los Estados Unidos

de América de equivalente a US$17,693. Respectivamente. Al 31 de diciembre de 2019
el saldo esta expresado en quetzales – moneda local.
Nota 7 Cuentas por Cobrar

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 el saldo de cuentas por cobrar corresponde a la
facturación corriente realizada a Ingenio San Diego, S.A., generada por los contratos de
arrendamiento con exclusividad de las propiedades de inversión (fincas) que posee la
Compañía.
No existen saldos antiguos o indicios de deterioro de las cuentas por cobrar que supongan
la creación de una estimación por cuentas incobrables.

El resumen de la antigüedad de los saldos se presenta a continuación:
Días
Descripción De 01 a De 31 a De 61 a De 91 a Más de Total
30 60 90 120 120
saldos año
6,041,272 - - - - 6,041,272
2019
% 100% - - - - 100%
saldos año
8,923,683 - - - - 8,923,683
2018
% 100% - - - - 100%
Nota 8 Documentos por Cobrar
Al 31 de diciembre de 2019 corresponde a dos pagarés emitidos por la empresa Santa

Luisa International Group Inc. Por un valor de US$25,000 y US$10,000 equivalentes a
Q269,459, con plazo de un año, con vencimiento el 13 de junio de 2020 y el 29 de agosto
de 2020 respectivamente, y con una tasa de interés del 3% anual pagadera al vencimiento.
Al 31 de diciembre de 2018 corresponde a dos pagarés emitidos por la empresa Santa

Luisa International Group Inc. Por un valor de US$25,000 y US$10,000 equivalentes a
Q270,793, con plazo de un año, con vencimiento el 13 de junio de 2019 y el 29 de agosto
de 2019 respectivamente, y con una tasa de interés del 3% anual pagadera al vencimiento.
Los valores en dólares de los Estados Unidos de América fueron convertidos al tipo de
cambio de cierre (véase nota 2c).
Nota 9 Otros Activos Financieros
Al 31 de diciembre de 2018 el saldo de está cuenta corresponde un “Fondo de Inversión”

denominado “Central American Fixed Income Fund (CAFIF)” realizado con la empresa IDC
Valores, S.A., en dólares de los Estados Unidos de América por US$419,089 equivalente
a Q3,242,471.
El fondo tiene un plazo indefinido y un rendimiento variable. El contrato de dicho fondo

establece que el administrador del fondo (IDC Valores, S.A.), podrá invertir en
instrumentos de renta fija de gobiernos y corporativos en Centro América y del Caribe
inscritos para oferta pública en el Registro de Mercado de Valores y Mercancías en
Guatemala.

Nota 10 Contratos de Arrendamiento, Neto

El saldo al 31 de diciembre de 2019 y 2018 está integrado de la siguiente forma:
2019 2018
Contratos de arrendamiento 69,315,195 69,315,195
Menos amortización acumulada:
Saldo inicial (8,353,940) (6,645,536)
Amortización del año (488,225) (1,708,404)
Saldo al final (8,842,165) (8,353,940)
Valor al final del año 60,473,030 60,961,255
En caso el Arrendador (Ingenio San Diego, S.A.) solicite la finalización de los contratos de
arrendamiento durante los primeros siete años de la vigencia de estos, deberá cancelar al
Arrendatario (Servicios Agropecuarios San Diego, S.A.) el monto de los arrendamientos
dejados de percibir durante los años que le hicieran falta para completar los primeros siete
(7) años, como una multa por incumplimiento, considerando los primeros siete años como
plazos forzosos.
Los contratos de arrendamiento realizados con exclusividad del Ingenio San Diego, S.A.,
al 31 de diciembre de 2018 estaban formalizados con un plazo de treinta (30) años,
contados a partir del 23 de diciembre de 2014. Durante el año terminado el 31 de
diciembre de 2019 Ingenio San Diego, S.A., modificó el plazo de los contratos de
arrendamiento de fincas de treinta (30) años (plazo original) a sesenta (60) años (plazo
modificado). La modificación tomó vigencia desde la suscripción de dichos contratos de
arrendamientos, en consecuencia, a partir de 2019 se efectuó un cambio en la
amortización relacionada con el valor y plazo de dichos contratos.
Nota 11 Propiedades de Inversión

Las propiedades de inversión corresponden a activos inmobiliarios (fincas) dadas en
arrendamiento (ver nota 10). El detalle las propiedades de inversión al 31 de diciembre
de 2019 y 2018 es el siguiente:
Descripción de la Área en Valor

Propiedad Metros Razonable 31/12/19 31/12/18
Cuadrados
Finca 3,667,217.80 US$ 3,332,842.45 Q 25,659,021 Q 25,786,035

Mercedes
Finca Lorena 3,756,375.55 US$ 4,731,151.21 Q 36,424,376 Q 36,604,681
Finca La Virgen
Finca Los Castaños 2,664,321.00 US$ 2,300,903.64 Q 17,714,289 Q 17,801,975
Finca La Virgen II
Finca La Esperanza 431,528.00 US$ 488,528.23 Q 3,761,101 Q 3,779,719
Total US$ 10,853,425.53 Q 83,558,787 Q 83,972,410
Las propiedades de inversión están registradas al valor razonable determinados con base
en avalúos practicados por peritos independientes debidamente acreditados.

El reconocimiento inicial o valor de adquisición de las propiedades de inversión fue de

Q3,552,071 y con posterioridad fueron registrados a su valor razonable dando como
resultados un Superavit por Revaluación de Q79,285,288 y no constituye un procedimiento
de revaluación de activos de acuerdo con las disposiciones legales contenidas en el
decreto 10-2012 Ley de Actualización Tributaria, correspondientes al Impuesto sobre la
Renta.
El valor razonable representa el importe por el cual los activos pueden ser intercambiados
entre partes interesadas debidamente informadas en una transacción en condiciones de
independencia mutua.
El ingreso proveniente del arrendamiento de las propiedades de inversión es el siguiente:
2019 2018
Ingresos provenientes de arrendamiento 5,955,494 5,984,633
(-) Gastos operativos de la actividad - -
Utilidad en actividades de arrendamiento 5,955,494 5,984,633
Nota 12 Cuentas por Pagar

El resumen del saldo al 31 de diciembre de 2019 y 2018 es el siguiente:
2019 2018
Dividendos por pagar /a/ 1,004,016 1,008,991
Impuesto al Valor Agregado -IVA- 438,050 536,653
Proveedores comerciales 53,496 44,308
Impuesto sobre la renta -ISR- 1,800 1,800
Retenciones por pagar 1,142 1,151
Otras cuentas por pagar 341 -
1,498,845 1,592,903
Los términos y las condiciones de pago de los pasivos arriba detallados no devengan
intereses y normalmente se cancelan en 30 días plazo.
/a/ El saldo al 31 de diciembre 2019 y 2018 equivale a US$130,412 (para ambos años),
convertidos al tipo de cambio de cierre (véase nota 2c).
Nota 13 Capital autorizado, suscrito y pagado
Capital Autorizado
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 el capital autorizado es de US$300,000,000,
representado por 3,000,000 acciones con un valor de US$100 cada una.

Capital Común
El capital pagado correspondiente a acciones comunes al 31 de diciembre de 2019 y 2018
asciende a Q21,960,546 (US$2,762,600), representado por 27,626 acciones comunes y
nominativas, con un valor nominal de US$100 cada una.
El movimiento del capital pagado representado por acciones comunes es el siguiente:
a) Con fecha 7 de noviembre de 2014, se suscribe y se paga el capital por Q60,000,

representado por 75 acciones comunes con un valor nominal de US$100 equivalentes
a Q800 cada una.
b) Con fecha 26 de diciembre de 2014, se amplía el capital en Q43,720,056,

representado por 57,551 acciones comunes con un valor nominal de US$100
equivalentes Q759.67 cada una.
c) Con fecha 14 de septiembre de 2017 se convierten acciones comunes a acciones

preferentes por Q21,819,510 (US$3,000,000), representado por 30,000 acciones
preferentes “Serie A” productos de una emisión en el mercado primario de valores en
la república de Guatemala con un valor nominal de Q727.317 (US$100) cada una.
Capital Preferente
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 el capital preferente suscrito y pagado era de
Q50,979,190 (US$6,836,800) representado por 68,368 acciones preferentes, con valor
nominal US$100 cada una.
Según las características de las acciones preferentes, estas generan dividendos

preferentes del 7.63% anuales y están sujetas a la aprobación de la Asamblea General de
Accionistas.
El detalle de las ofertas públicas por concepto de acciones preferentes es el siguiente:
Primera emisión Segunda emisión

Tipo de emisión Pública Pública
Fecha de emisión 22 de mayo de 2015 14 de septiembre de 2017
Lugar de cotización Bolsa de Valores Nacional, S.A. Bolsa de Valores Nacional, S.A.
País Guatemala Guatemala
Tipo de mercado Primario y secundario Primario y secundario
Denominación “Acciones Preferentes Servicios “Acciones Preferentes Servicios
Agropecuarios San Diego Serie A Agropecuarios San Diego Serie A
– Dólares I” – Dólares I”
Moneda de Dólares de los Estados Unidos de Dólares de los Estados Unidos de
cotización América (USD) América (USD)
Serie UN UO
Monto USD3,836,800 (Q29,159,680) USD3,000,000 (Q21,819,510)
Cantidad de acciones 38,368 30,000
emitidas
Valor por acción USD100 USD100

Nota 14 Utilidades Retenidas
i. Reserva legal
De acuerdo con los artículos 36 y 37 del Código de Comercio de Guatemala, las
sociedades constituidas en Guatemala deberán separar anualmente como mínimo el
cinco por ciento (5%) de la utilidad neta contable de cada ejercicio para formar la reserva
legal. Ésta no podrá ser distribuida en forma alguna entre los accionistas sino hasta la
liquidación de la sociedad. Sin embargo, podrá capitalizarse cuando exceda del quince
por ciento (15%) del capital pagado al cierre del ejercicio inmediato anterior, sin perjuicio
de seguir reservando el cinco por ciento (5%) anual mencionado anteriormente.
ii. Dividendos decretados y pagados
2019
De conformidad con el Acta Notarial del 9 de abril de 2019 de “Asamblea General
Ordinaria de Accionistas”, los accionistas ratificaron la aprobación de la distribución de
dividendos correspondientes al ejercicio fiscal dos mil diecinueve, a favor de los
accionistas preferentes de la emisión denominada “Acciones Preferentes Servicios
Agropecuarios San Diego Serie A Dólares I” Serie UN y Serie UO - por US$521,647.84.
Los pagos se realizan en forma trimestral y el pago correspondiente al último trimestre
del año, se realiza en el primer trimestre del año inmediato siguiente o conforme a la
programación del flujo de caja que posea la entidad.
2018
De conformidad con el Acta Notarial del 3 de abril de 2018 de “Asamblea General
Extraordinaria de Accionistas”, los accionistas ratificaron la aprobación de la distribución
de dividendos correspondientes al ejercicio fiscal dos mil dieciocho, a favor de los
accionistas preferentes de la emisión denominada “Acciones Preferentes Servicios
Agropecuarios San Diego Serie A Dólares I” Series UN y Serio UO - por US$532,457.
Los pagos se hacen en forma trimestral y el pago correspondiente al último trimestre del
año, se realiza en el primer trimestre del año inmediato siguiente.
Nota 15 Gastos de Administración

El resumen de los gastos de administración por el año terminado el 31 de diciembre de
2019 y 2018 es el siguiente:
2019 2018
Honorarios profesionales 487,990 483,427
Servicios contables 36,000 36,000
Bolsa de valores 16,351 17,913
Gastos no deducibles 9,034 15,288
Impuestos y contribuciones 5,410 5,219
Teléfono 2,276 2,592
Otros gastos - 7,688
557,061 568,127

Nota 16 Otros Gastos y Productos
El resumen de los gastos de administración por el año terminado el 31 de diciembre de

2019 y 2018 es el siguiente:
2019 2018
Otros Gastos
Diferencial cambiario (438,220) (128,743)
ISR sobre rentas de capital (429) (402)
Otros Productos
Diferencial cambiario 373,648 4,521,503
Total 65,001 4,392,358
Nota 17 Impuesto Sobre la Renta

La Compañía determina el Impuesto Sobre la Renta de conformidad con la legislación
fiscal vigente en la República de Guatemala. Para ello aplica una tarifa establecida en la
ley bajo el Régimen Opcional Simplificado sobre Ingresos de Actividades Lucrativas,
según lo establecido en las disposiciones legales contenidas en el decreto 10-2012 Ley
de Actualización Tributaria, correspondientes al Impuesto sobre la Renta.
En la siguiente página se presenta un resumen de la declaración del Impuesto Sobre la

Renta por los años terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018:
2019 2018
Total de ingresos 5,955,494 5,984,632

Ingresos afectos 5,955,494 5,984,632
Impuesto sobre la renta -ISR- 5% (sobre la

base de Q30,000 en 2019 y 2018) 1,500 1,500
Impuesto sobre la renta -ISR- 7% (sobre la

base de Q5,925,494 en 2018 y Q5,954,632
en 2018) 414,785 416,824
ISR gasto del año 416,285 418,324
La declaración del Impuesto Sobre la Renta de Servicios Agropecuarios San Diego, S.A.,
por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2019 y 2018, están sujetas a revisión por
parte de la Administración Tributaria, de acuerdo con las leyes fiscales y tributarias del
país. El derecho de la Administración Tributaria para efectuar la revisión de las
declaraciones de impuestos prescribe en un plazo de cuatro años a partir de la fecha en
que las declaraciones debieron ser presentadas.

Nota 18 Compromisos
Compromisos por Arrendamientos Operativos – la Compañía como arrendadora

La Compañía ha celebrado contratos comerciales de arrendamiento de sus propiedades de
inversión, que incluyen la totalidad de sus activos inmobiliarios (fincas). Las fincas tienen como
objetivo específico el cultivo de caña de azúcar en la costa sur de la república de Guatemala y a la
fecha todas las fincas están operando a entera satisfacción del Arrendatario.
Todas las fincas están arrendadas a favor del Ingenio San Diego, S.A. respaldados con contratos
de arrendamiento a largo plazo treinta (30) años inscritos en el Registro General de la Propiedad de
la República de Guatemala. Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2019 el plazo de estos
contratos fue modificado teniendo como nuevo plazo sesenta (60) años a partir de su suscripción.
Todos los contratos mantienen una cláusula de “contratos forzosos” para los primeros siete años a
partir de la emisión del contrato.
La renta generada por el arrendamiento de las fincas es anual y se cobra en forma anticipada cada
año de arrendamiento, sin requerimiento de cobro previo o especifico. El arrendatario no podrá
subarrendar las fincas en ninguna circunstancia a menos que exista la autorización por escrito del
Arrendatario (Servicios Agropecuarios San Diego, S.A.).
Compromisos por la Emisión de Acciones Preferentes
El compromiso del emisor establece el pago de un dividendo preferente del 7.63% antes de
impuestos, anual sobre el valor nominal de las acciones, pagadero trimestralmente. Este dividendo
es acumulable, es decir, si en un año la sociedad no tuviera utilidad o no se decretase su reparto, el
derecho del accionista al dividendo se acumula para el año siguiente.
El plazo de la emisión es de 7 años a partir de la fecha en que las acciones hayan quedado inscritas
en el Registro de Mercado de Valores y Mercancías.
Nota 19 Objetivos y políticas de gestión de los riesgos financieros
Los principales instrumentos financieros de la Compañía consisten en efectivo y equivalentes de

efectivo, cuentas por cobrar, cuentas por pagar y capital preferente. El propósito fundamental de
estos instrumentos financieros es proveer finanzas para las operaciones de la Compañía. La
Compañía tiene otros activos y pasivos financieros de origen misceláneo, que surgen directamente
de sus operaciones.
Los principales riesgos que pueden tener un efecto de importancia relativa sobre estos instrumentos
financieros son el riesgo de mercado, el riesgo de liquidez, y el riesgo de crédito. La Administración
de la Compañía con el soporte gerencial y de la Junta Directiva monitorea y administra estos riesgos.
La Junta Directiva de la Compañía revisa y acuerda las políticas para el manejo de estos riesgos,
como se resumen a continuación:





Riesgo de mercado
El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un
instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia haya variaciones en los precios de
mercado. El riesgo de mercado comprende tres tipos de riesgo: el riesgo de tipo de cambio, el riesgo
de tasa de interés y otros riesgos de precio.
Riesgo de tipo de cambio

El riesgo de tipo de cambio representa el riesgo de que el valor razonable de los flujos de efectivo
futuros de instrumentos financieros fluctúe como consecuencia de variaciones en los tipos de
cambios de monedas extranjeras. La exposición de la Compañía al riesgo de tipo de cambio se
relaciona principalmente con sus actividades operativas, es decir, cuando sus ingresos o gastos
están denominados en una moneda diferente a la moneda de presentación de la Compañía.
En Guatemala, el Banco de Guatemala, es la entidad encargada de la administración del Sistema

Bancario Nacional y de regular la paridad de la moneda respecto al valor de otras monedas. Los
tipos de cambio de compra y venta son establecidos por las instituciones financieras autorizadas de
acuerdo con la oferta y demanda del mercado.
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el tipo de cambio de referencia de dólares de los Estados Unidos
de América era de Q7.69884 y Q7.73695 por US$1.00. El riesgo de tipo de cambio depende de la
posición neta en moneda extranjera a la fecha de los estados financieros. A continuación, se
presenta un resumen de los activos y pasivos financieros denominados en moneda extranjera,
expresado en dólares estadounidenses:
2019 2018
US$ US$
Total activos financieros 11,083,333 11,457,980
Total pasivos financieros 6,967,212 6,836,800
Exceso de activos financieros sobre pasivos financieros 4,116,121 4,621,180
Como resultado de las operaciones que realiza la Compañía en monedas extranjeras, está expuesta
al riesgo por tipo de cambio cuando los valores de sus activos y pasivos están denominados en
moneda extranjera y por lo tanto, su evaluación periódica, depende del tipo de cambio de la moneda
extranjera vigente en el mercado financiero, principalmente el dólar estadounidense. El riesgo de
tipo de cambio consiste en el reconocimiento de diferencias cambiarias en los ingresos y gastos de
la entidad, resultantes de variaciones en los tipos de cambio entre las monedas funcionales o de
operación en los países y la respectiva moneda extranjera. Este riesgo máximo depende de la
posición neta en moneda extranjera, como se muestra arriba.
Los pasivos financieros descritos en esta nota incluyen US$6,836,800 correspondiente a acciones
preferentes que han sido contabilizadas como parte del patrimonio de los accionistas.

Riesgo de tasa de interés

El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de
un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de las variaciones en las tasas de
interés de mercado. La exposición de la Compañía a dicho riesgo se refiere básicamente a las
obligaciones a largo plazo con tasas de interés variables.
La Compañía no mantiene pasivos importantes sujetos a variaciones en las tasas de interés.
Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez es el riesgo de que una entidad encuentre dificultad para cumplir con las
obligaciones asociadas con pasivos financieros que se liquiden mediante la entrega de efectivo u
otro activo financiero. La Compañía da seguimiento diario a su posición de liquidez, manteniendo
activos líquidos mayores que los pasivos líquidos, considerando el vencimiento de sus activos
financieros y efectúa periódicamente proyecciones de flujos de efectivo con el objeto de detectar
oportunamente los potenciales faltantes o excesos de efectivo para soportar sus operaciones.
El siguiente cuadro resume los vencimientos de los pasivos financieros de la Compañía con base
en los compromisos de pago:
Menos de 3 De 3 a 12 De 1 a 5 Más de 5
Total
Meses meses Años años
Al 31 de diciembre de
2019:
Cuentas por pagar
comerciales Q 1,498,845 Q - Q - Q - Q 1,498,845
Capital preferente - - - 50,979,190 50,979,190
Q 1,498,845 Q - Q - Q 50,979,190 Q 52,478,035
Menos de 3 De 3 a 12 De 1 a 5 Más de 5
Total
meses meses Años Años
Al 31 de diciembre de
2018:
Cuentas por pagar
comerciales Q 1,592,905 Q - Q - Q - Q 1,592,905
Capital preferente - - - 50,979,190 50,979,190
Q 1,592,905 Q - Q - Q 50,979,190 Q 52,572,095
Riesgo de crédito
El riesgo de crédito es el riesgo de que una de las contrapartes no cumpla con las obligaciones
derivadas de un instrumento financiero o contrato de compra y esto se traduzca en una pérdida
financiera. La Administración ha establecido que no tiene ningún riesgo de crédito potencial.
Nota 20 Gestión de capital

El principal objetivo de la gestión de capital de la Compañía es asegurar que mantiene una razón
de crédito sólida y razones financieras de capital saludables para sustentar sus negocios y
maximizar sus utilidades. La Compañía administra su estructura de capital y solicita oportunamente
a sus accionistas cualquier ajuste a ese capital considerando el entorno económico en el que se
desarrolla la empresa. Para mantener o ajustar su estructura de capital puede solicitar a sus
accionistas variaciones a dividendos y devoluciones de capital previamente acordados y si fuera
necesario incrementos en los aportes de capital, exceptuando los accionistas preferentes.

Nota 21 Mediciones de valor razonable
Todos los activos y pasivos medidos al valor razonable o sobre los cuales la Compañía realiza
divulgaciones de valor razonable, son clasificados dentro de la jerarquía de valor razonable. Dicha
clasificación se basa en el menor nivel de información utilizada para determinar tal valor y que es
significativa para la determinación del valor razonable en conjunto. La jerarquía de valor razonable
está conformada por los siguientes tres niveles:
 Nivel 1: Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos y pasivos financieros
idénticos.
 Nivel 2: Técnicas de valuación en las cuales el menor nivel de información utilizada para la
medición del valor razonable es directa o indirectamente observable.
 Nivel 3: Técnicas de valuación en las cuales el menor nivel de información utilizada para la
medición del valor razonable no es observable.
La naturaleza de las estimaciones de valores razonables es subjetiva e involucra aspectos inciertos

y el juicio de la Administración, por lo que sus importes no pueden ser determinados con absoluta
precisión. En consecuencia, si hubiese cambios en los supuestos en los que se basan las
estimaciones, estos podrían diferir de los resultados finales.
Instrumentos financieros
Como se indica en las notas los principales instrumentos financieros de la Compañía consisten en
efectivo y equivalentes de efectivo, documentos y cuentas por cobrar, cuentas y gastos acumulados
por pagar. Por ser estos instrumentos financieros principalmente con vencimientos a corto plazo, la
Administración considera que sus valores en libros se aproximan a sus valores razonables.
El siguiente cuadro muestra una comparación por clase de los valores registrados y los valores
razonables de los instrumentos financieros de la Compañía a la fecha de los estados financieros:
31 de diciembre de 2019 31 de diciembre de 2018

Valor Valor Valor Valor
Registrado Razonable Registrado Razonable
Activos financieros
Cuenta por cobrar Q 6,041,272 Q 6,041,272 Q 8,923,683 Q 8,923,683
Documentos por cobrar 269,459 269,459 270,793 257,067
Otros activos financieros - - 3,242,471 3,242,471
Otras cuentas por cobrar - - - -
Anticipo a dividendos 1,105,371 1,105,371 551,781 551,781
Total Activos Q 7,416,102 Q 7,416,102 Q 12,988,728 Q 12,988,728
Pasivos financieros
Cuenta por pagar Q 1,498,845 Q 1,498,845 1,592,903 Q 1,592,903
Total Pasivos Q 1,498,845 Q 1,498,845 Q 1,592,903 Q 1,592,903

Nota 22 Hechos ocurridos después del estado de situación
No se tiene conocimiento de ningún evento posterior, ocurrido entre la fecha de los estados
financieros y la fecha de su autorización, que requiera la modificación de las cifras presentadas en
los estados financieros autorizados o de revelación en notas a los mismos.
***Última línea***

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Servicios Agropecuarios

San Diego, S.A.

Informe de Auditoría – Servicios Agropecuarios San Diego, S.A. – 31/12/2019 - Página 1

Informe de los Auditores Independientes

Estados de Situación Financiera

Informe de Auditoría – Servicios Agropecuarios San Diego, S.A. – 31/12/2019 - Página 2

Dictamen de los auditores independientes

Opinión con Salvedad

Fundamento de la Opinión con Salvedad

Informe de Auditoría – Servicios Agropecuarios San Diego, S.A. – 31/12/2019 - Página 3

En la preparación de los estados financieros, la dirección es responsable de la valoración de la

Responsabilidades del auditor en relación con la auditoria de estados financieros

Asimismo, nosotros como auditores también:

 Evaluamos lo apropiado de las políticas contables aplicadas y la razonabilidad de las

Informe de Auditoría – Servicios Agropecuarios San Diego, S.A. – 31/12/2019 - Página 4

 Evaluamos la presentación global, la estructura y el contenido de los estados financieros,

Guatemala, 10 de marzo de 2020

Licenciada Nelly Patricia Navarro Navarro

Informe de Auditoría – Servicios Agropecuarios San Diego, S.A. – 31/12/2019 - Página 5

Notas 2019 2018

Patrimonio de los accionistas:

Las notas adjuntas son parte integrante de los Estados Financieros

Informe de Auditoría – Servicios Agropecuarios San Diego, S.A. – 31/12/2019 - Página 6

Nota 2019 2018

Ingresos por arrendamientos 11 5,955,494 5,984,633

Amortizaciones 10 (488,225) (1,708,404)

Otros ingresos financieros 272,866 221,920

Utilidad antes de impuesto sobre la renta 5,118,073 8,322,280

Impuesto sobre la renta 17 (416,285) (418,324)

Otras partidas de otro resultado integral

Las notas adjuntas son parte integrante de los Estados Financieros.

Informe de Auditoría – Servicios Agropecuarios San Diego, S.A. – 31/12/2019 - Página 7

Utilidad de Periodo - - - 7,904,056 7,904,056 7,904,056

Traslado de la reserva legal - - 182,378 (182,378) - -

Dividendos decretados (nota 15) - - (3,909,374) (3,909,374) (3,909,374)

Saldo al 31 de diciembre de 2018 21,960,546 50,979,190 689,886 4,600,234 5,290,120 78,229,856

Utilidad de Periodo - - - 4,701,788 4,701,788 4,701,788

Traslado de la reserva legal - - 255,771 (255,771) - -

Dividendos decretados (nota 15) - - (3,465,182) (3,465,182) (3,465,182)

Saldo al 31 de diciembre de 2019 21,960,546 50,979,190 945,657 5,581,069 6,526,725 79,466,461

Las notas adjuntas son parte integrante de los Estados Financieros.

Informe de Auditoría – Servicios Agropecuarios San Diego, S.A. – 31/12/2019 - Página 8

Nota 2019 2018

Flujos de efectivo en actividades de inversión:

Flujos de efectivo en actividades de

Las notas adjuntas son parte integrante de los Estados Financieros.

Informe de Auditoría – Servicios Agropecuarios San Diego, S.A. – 31/12/2019 - Página 9

Entidad que Reporta

Nota 1. Información y actividad principal de la Compañía

La actividad principal de la Compañía consiste en adquirir y arrendar activos inmobiliarios (fincas)

Bases para la Preparación de los Estados Financieros

Nota 2. Normas Contables Profesionales Aplicadas

c. Base de valuación y moneda de presentación

La tasa de referencia establecida por el Banco de Guatemala al 31 de diciembre de 2019 y

Informe de Auditoría – Servicios Agropecuarios San Diego, S.A. – 31/12/2019 - Página 10

d. Uso de estimaciones y juicios

Nota 3. Cambios en políticas contables

Las siguientes modificaciones a las Normas Internacionales de Información Financiera y nuevas

NIC 7 Iniciativa de Revelación - Enmiendas a la NIC 7