Octavo

UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE MÉXICO
FACULTAD DE ESTUDIOS SUPERIORES ARAGÓN

LICENCIATURA EN ECONOMIA
ASIGNATURA: INGENIERÍA FINANCIERA
ALUMNO: Soledad Rocha Mauricio Ramses
TAREA: 7
LO RELATIVO AL MERCADO MEXICANO DE DERIVADOS.

MexDer es la Bolsa de Derivados listados en México, la cual forma parte del Grupo Bolsa
Mexicana de Valores iniciando operaciones el 15 de diciembre de 1998. Su función principal es
proveer las instalaciones, mecanismos y procedimientos adecuados para la celebración de
operaciones con Contratos de Futuro, Contratos de Opción y Contratos de Swaps, siendo
instrumentos que permiten fijar hoy el precio de compra o venta de un activo financiero
(Dólares, Euros, Bonos. Acciones, Índices, tasas de interés) para ser pagados a entregados en una
fecha futura.
▪MexDer es el Mercado Mexicano de Derivados, filial de la Bolsa Mexicana de Valores (Grupo
BMV), inició sus operaciones en 1998.
▪Es una entidad autorregulada que ofrece productos derivados sobre los instrumentos de
referencia del mercado mexicano, contamos con contratos listados sobre: Tasas de Interés,
Divisas, Índices bursátiles y Swaps.
▪En mayo del 2021, MexDer obtuvo el reconocimiento por parte de la CFTC (Commodity
Futures Trading Commission) como Bolsa Extranjera Reconocida, con lo cual se amplía la oferta
de productos para los inversionistas de Estados Unidos, ya que ahora también pueden operar
Contratos de Swaps en MexDer.
OBJETIVOS
Uno de los objetivos principales de la creación de este mercado es contribuir al fortalecimiento y
desarrollo del Sistema Financiero Mexicano como base para la administración de riesgos de las
Instituciones Financieras que lo componen, empresas e inversionistas en general; ofreciendo una
amplia gama de instrumentos derivados, que son liquidados por la cámara de compensación del
mercado de derivados Asigna, Compensación y Liquidación, dando la posibilidad de planear,
cubrir y administrar los riesgos financieros con el más alto grado de seguridad, eficiencia,
transparencia y calidad crediticia optimizando el rendimiento de los portafolios. MexDer y
Asigna son entidades autorreguladas que funcionan bajo la supervisión de las Autoridades
Financieras (SHCP, Banco de México y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores).
ANTECEDENTES
A mediados de la década de los noventas, con el objetivo de ofrecer mecanismos de cobertura
sobre variables económicas, se integró un equipo de trabajo para diseñar la infraestructura
operativa, legal y tecnológica necesaria para la creación de un mercado de derivados en México,
así es como nació el Mercado Mexicano de Derivados.
Figura 1.1 (MexDer)
OPERACIÓN
PARTICIPANTES
1. Miembros Operadores
Son instituciones de crédito, casas de bolsa y demás personas morales nacionales y extranjeras
que cumplen con los requisitos y tienen acceso al Sistema Electrónico de Negociación de
MexDer (MoNeT) para la celebración de contratos de Futuros, Opciones y Swaps.
Por ejemplo:
 Banorte
 Bbva
 Citibanamex
 Gbm
 Hsbc
 Inbursa
 Invex
 Monex
 Santander
 Scotiabank
2. Socios Liquidadores
Fideicomiso que participa en el patrimonio de la Cámara de Compensación, teniendo como
finalidad celebrar y liquidar, por cuenta propia o de clientes, contratos de futuros y contratos de
opciones operados en Bolsa.
Por ejemplo:
 Bbva
 Scotiabank
 Santander
 GBM
TIPOS DE INSTRUMENTOS
El MexDer ofrece instrumentos que permiten planear, cubrir y administrar riesgos financieros,
así como optimizar los portafolios de rendimiento de inversión.
Los derivados son instrumentos financieros (futuros, forwards, swaps y opciones) negociados,
tanto en bolsas de derivados como en mercados extra-bursátiles (OTC u Over-the-Counter por
sus siglas en inglés), cuyo valor depende del precio de uno o más subyacentes (tales como
acciones, bonos, divisas, índices accionarios, materias primas, etc.), y su liquidación se realiza en
una o más fechas futuras. Los derivados pueden utilizarse con fines de cobertura o de
negociación.
TIPOS DE CONTRATOS
Los instrumentos financieros derivados incluyen:
 Futuros
Un contrato de futuros es un acuerdo de intercambio especial que obliga a su titular a vender
o comprar una mercancía en el futuro. El contrato especifica el tipo de mercancía, su
cantidad y un precio concreto.
Para vender el activo a precio de mercado rápidamente, para cada uno de los activos
subyacentes se establecen por separado las condiciones de entrega, por ejemplo, la hora y el
lugar. Por lo tanto, los participantes en los mercados secundarios encuentran rápida y
fácilmente tanto compradores como vendedores.
Para no ser rechazado por uno de los participantes en la transacción, se prevé obtener una
prenda de ellos. El objetivo de este instrumento es minimizar el riesgo y asegurar los
beneficios. También los futuros sirven como garantía de entrega. Estos derivados no suelen
tener la obligación de entregar bienes reales.
 A plazo
A plazo o también conocido como forward es un contrato de compra y venta de uno de los
activos subyacentes en una fecha próxima a un precio específico. Se negocia en el mercado
extrabursátil y puede establecerse sobre una base contractual. Cabe destacar que, a diferencia
de los futuros, los forwards no imponen ninguna norma al activo.
Es el más sencillo de los instrumentos financieros derivados. Se caracteriza por la ejecución
vinculante, la definición clara de las obligaciones de todas las partes. Los contratos a plazo
no están sujetos a ninguna norma específica.
 Opciones
La opción es un contrato que sólo da el derecho, pero no la obligación, de que el comprador
compre o venda un activo subyacente específico en un momento y a un precio determinados.
Se proporciona una prima al vendedor. Para escribir una opción, hay que conocer algunos
términos:
1. Opción de compra: derecho de compra
2. Opción de venta: derecho a vender
3. Escritor: el vendedor
4. Fecha de caducidad: fecha de venta
5. Precio de ejercicio: valor del activo
 Intercambios
El intercambio o también llamado swap es un contrato de permuta, o más bien un conjunto
de contratos a plazo en el que las obligaciones aparecen periódicamente. Esencialmente, se
trata de una prórroga de una transacción abierta durante la noche. El resultado de un swap es
una comisión devengada o cargada. Este tipo de operaciones son populares en las
transacciones a medio y largo plazo. Los intercambios no se cobran durante el día.
Los días laborables, a primera hora de la mañana, se recalculan todas las operaciones
abiertas. Se produce mediante su cierre y reapertura. El canje posterior se aplica al tipo de
refinanciación vigente. El tipo de interés mínimo se da para combinaciones como el dólar y
el euro. El swap de tipos de interés se acumula cada día.
Los instrumentos financieros derivados son aquellos tipos de contrato que se fundamentan en
el activo subyacente. Algunos de sus atributos son la vigencia, productividad y capacidad de
utilizar el efecto del apalancamiento financiero. Además, están conformados por cuatro tipos
de contratos: futuros, a plazo, opción e intercambio.
Las opciones y los futuros son derivados cotizados, mientras que los forwards y los swaps son
derivados OTC (Over The Counter).
Bibliografía
Kozikowski Zarska, Z. (2013). Finanazas internacionales (3ra ed.). Ciudad de México: Mc Graw Hill.
MexDer. (s.f.). Grupo BMV. Recuperado el 15 de 03 de 2022, de Grupo BMV:
http://www.mexder.com.mx/wb3/wb/MEX/presentacion

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