Tarea 4

Adriana Medina Novas
La Formulación del Proyecto y Evaluación de ADM-311, El ciclo de vida

del proyecto, Estudio Económico y Financiero, Construcción de un
Modelo de Proyección Financiero.
La Formulación del Proyecto y Evaluación
La Formulación y Evaluación de Proyectos es el procedimiento general para

recopilar, crear y sistematizar la información que permita identificar ideas de negocios y
medir cuantitativamente los costos y beneficios de un eventual emprendimiento.
La Formulación y Evaluación de Proyectos Es una materia inter-disciplinaria, ya que

durante la elaboración de un estudio de este tipo intervienen disciplinas como
estadística, investigación de mercados, investigación de operaciones, ingeniería de
proyectos, contabilidad en varios aspectos (ya sean costos, balance general, estado de
resultados, etcétera), distribución de la planta, finanzas, ingeniería económica y otras.
Proyecto es una respuesta que busca solucionar un problema, o la forma para

aprovechar una oportunidad de negocios. Esto puede ser: Lanzar un producto nuevos,
proveer un servicios, etc.
Un proyecto se prepara, coleccionando ideas y clasificando los posibles factores que

puedan darse en un momento dado al realizar cualquier proyecto. Este se prepara con
los datos o la información ya definido y las ideas esperando su ejecución.
La formulación y la evaluación son dos procesos interdependientes, en el que uno sirve

de marco de referencia para el otro. Existen dos tipos de evaluación según el momento
en que se realiza y los objetivos trazados:
 La evaluación ex-ante, la cual se realiza antes de la operación. Tiene como

objetivo, estimar los costos, el impacto, alcances de los objetivos, viabilidad y
factibilidad del proyecto, en definitiva diagnosticar el contexto.
 La evaluación ex-post, se lleva a cabo en la etapa de ejecución y finalización

del proyecto. Tiene como objetivo decidir si se debe continuar con el proceso,
establecer formulaciones similares, orientar el proceso, adaptar y cambiar
condiciones, reprogramar.
 El monitoreo, es una gestión administrativa, que se realiza periódicamente y en

distintos niveles, para realizar un seguimiento y conocer los insumos, las
actividades, los procesos, los productos relacionados con el tiempo, la cantidad,
la calidad y los costos. Permite verificar el desarrollo de las actividades
programadas, medir los resultados de la gestión y optimizar los procesos.
El ciclo de vida del proyecto
E Proyecto se refiere a todas las acciones que deben realizarse para cumplir con una
necesidad definida dentro de los plazos. Ya que el proyecto es una acción temporaria
que tiene principio y fin, que utiliza recursos identificados (humanos y materiales)
durante su ejecución, y que tiene un costo, deberá tener recursos presupuestados y una
hoja de balance independiente a la de la compañía. «Productos finales» se refiere a los
resultados esperados del proyecto.
Todo proyecto depende de fases o etapas que marcaran el inicio del proyecto, La
mayoría de los proyectos presentan una serie de etapas comunes desde el comienzo
hasta la finalización. las fases son las siguientes:
1. Inicialización (Planificación) Cuando se inicia un proyecto se deben hacer

estudios y/o análisis previos para ver la factibilidad y determinar el tiempo de
vida de dicho proyecto. Se debe planificar cada uno de los pasos a seguir, así
como también marcar que se desea abarcar con dicho proyecto. l ciclo de vida
del proyecto.
2. Desarrollo (Ejecución). No es más que poner en marcha las ideas plasmadas

para hacer funcionar el proyecto.
3. Seguimiento (Control). Dependerá del tiempo de vida del proyecto ya que se

trabajará en base al tiempo estimado.
4. Cierre. Los proyectos deben cumplir con cada una de esa fase y para esto se
crea un cronograma para marcar las pautas y duración de cada ciclo. Se deben
crear estrategias que vayan de acuerdo con los objetivos de la institución y se
debe planificar teniendo en cuenta la creación de un presupuesto y cronograma.
Todo esto para asegurar el éxito del proyecto.
Los ciclos de vida de los proyectos comparten algunas características comunes:
 Las fases suelen ser secuenciales y definidas por transferencia de

información técnica o transferencia de componentes técnicos.
 Los costos y el número del personal suelen ser bajos al comienzo;
alcanzan su nivel máximo en las fases intermedias y caen rápidamente
cuando el proyecto se acerca a su conclusión.
 Al inicio del proyecto son más altos el nivel de incertidumbre y las
posibilidades de no cumplir los objetivos. La certeza de concluir con
éxito aumenta conforme avanza el proyecto. El poder de los interesados
para influir en las características finales y en el costo del proyecto es
más elevado al comienzo del mismo y decrece a medida que avanza el
proyecto.
Estudio Económico y Financiero
El análisis económico-financiero, también conocido como análisis de estados

financieros, análisis de balances o análisis contable, es un conjunto de técnicas para
diagnosticar la situación de la empresa, detectar reservas y tomar las decisiones
adecuadas. Su utilidad está en función del objetivo que se defina en el estudio y de la
posición de quien lo realiza: desde una perspectiva interna, la dirección de la empresa
puede tomar decisiones que corrijan los puntos débiles que puedan amenazar el futuro,
así como potenciar los puntos fuertes para alcanzar los objetivos; desde una perspectiva
externa, resultan de utilidad para las personas y organizaciones interesadas en conocer
la situación y evolución previsible de la empresa. En Cuba, en la Resolución Económica
del V Congreso del Partido Comunista de Cuba se consigna: "…En las nuevas
condiciones en que opera la economía, con un mayor grado de descentralización y más
vinculados a las exigencias de la competencia internacional, el control oportuno y eficaz
de la actividad económica es esencial para la dirección a cualquier nivel.
Así, los principales usuarios del análisis económico-financiero son: dirección de la

empresa; empleados, comités de empresa y sindicatos; entidades de crédito; accionistas;
proveedores; clientes; auditores; competidores; analistas financieros; inversores y
potenciales compradores de la empresa, entre otros. El diagnóstico de estados
financieros se debe complementar con un diagnóstico global de la organización que
abarque todas las áreas de la empresa.
El diagnóstico y la toma de medidas oportunas ayudan a conseguir los objetivos

siguientes:
1. Sobrevivir: mantener su funcionamiento, atendiendo los compromisos

adquiridos.
2. Ser rentables: generar los beneficios suficientes para retribuir a los accionistas,
financiar las inversiones y lograr el equilibrio entre la rentabilidad y la liquidez.
3. Crecer: aumentar las ventas, la cuota de mercado y los beneficios.
Sin embargo, el análisis de estados financieros tiene limitantes a tener en cuenta, tales
como:
1. Los datos se refieren al cierre del ejercicio, por tanto suele basarse en datos
históricos y se pierde la perspectiva de lo que ocurrió dentro del período.
2. En ocasiones, las empresas manipulan sus datos contables y, por tanto, no se

representa adecuadamente la realidad.
3. Los efectos de la inflación no se reflejan en el balance.
4. No siempre se puede obtener los datos del sector en el que opera la empresa para
hacer las comparaciones.
El análisis económico-financiero responde a una de las tres dimensiones del Control de
Gestión (dimensión económica) y pone a disposición del equipo directivo los
instrumentos necesarios para la gestión de la empresa y su adaptación al entorno. Por su
parte, en los Lineamientos de la Política Económica y Social del Partido y la
Revolución, el lineamiento 11 dice: "El control externo sobre la gestión de las entidades
se basará principalmente en mecanismos económico-financieros, sin excluir los
administrativos, reduciendo la carga actual de tales controles y haciendo más racionales
los sistemas de información.
Construcción de un Modelo de Proyección Financiera
El objetivo de esta investigación consiste en la propuesta y aplicación de un modelo

econométrico de proyección financiera, considerando elementos micro y
macroeconómicos, con el fin de complementar el análisis financiero tradicional. Se
utilizó el método de caso, aplicando el modelo a una empresa del sector de la
construcción en México, con el propósito de realizar una proyección financiera capaz de
determinar el estrés financiero de la misma. Los resultados de la investigación
demuestran que es posible integrar los factores anteriores para realizar una proyección
capaz de predecir dicho estrés en este tipo empresas, y que existen cuentas que son más
sensibles a factores exógenos, las cuales pueden ser sujetas a políticas que mejoren su
desempeño.
Una de las principales tareas de las finanzas, es el estudio de la información financiera y

la identificación de patrones en el comportamiento de las empresas con la aplicación de
estadística avanzada para la simulación del comportamiento financiero futuro, lo cual se
puede realizar por medio de la econometría, técnica que tiene como objetivo aproximar
el comportamiento futuro más probable de un indicador, a partir de los eventos
históricos registrados, realizando “Proyecciones Financieras” o “Estudios
Prospectivos”, que tienen como finalidad la toma de decisiones.
Las proyecciones financieras han sido aplicadas en la mayoría de los sectores

productivos de la economía mundial, y especialmente la mexicana, lo cual se ve
reflejado en la inversión para el crecimiento de estos, sin embargo, existen sectores que
cuentan con un importante rezago en la aplicación de proyecciones financieras, como es
el caso del sector de la construcción.
Cómo hacer un modelo financiero
1. Testear distintos escenarios futuros.

2. Identificar errores de planificación.
3. Tomar decisiones puntuales sobre inversiones estratégicas.
4. Identificar el impacto de las medidas de reducción de costes

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La Formulación del Proyecto y Evaluación de ADM-311, El ciclo de vida

La Formulación del Proyecto y Evaluación

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Proyecto es una respuesta que busca solucionar un problema, o la forma para

Un proyecto se prepara, coleccionando ideas y clasificando los posibles factores que

La formulación y la evaluación son dos procesos interdependientes, en el que uno sirve

 La evaluación ex-ante, la cual se realiza antes de la operación. Tiene como

 La evaluación ex-post, se lleva a cabo en la etapa de ejecución y finalización

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El ciclo de vida del proyecto

1. Inicialización (Planificación) Cuando se inicia un proyecto se deben hacer

2. Desarrollo (Ejecución). No es más que poner en marcha las ideas plasmadas

3. Seguimiento (Control). Dependerá del tiempo de vida del proyecto ya que se

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 Las fases suelen ser secuenciales y definidas por transferencia de

Estudio Económico y Financiero

El análisis económico-financiero, también conocido como análisis de estados

Así, los principales usuarios del análisis económico-financiero son: dirección de la

El diagnóstico y la toma de medidas oportunas ayudan a conseguir los objetivos

1. Sobrevivir: mantener su funcionamiento, atendiendo los compromisos

3. Crecer: aumentar las ventas, la cuota de mercado y los beneficios.

2. En ocasiones, las empresas manipulan sus datos contables y, por tanto, no se

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