FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES Y ECONÓMICAS

ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA

CUADERNO DE TRABAJO
PRIMERA PARTE

Profesor Responsable:
Néstor Ramírez Villajuan

Este material de apoyo académico

se hace para uso exclusivo de los alumnos
de la Universidad de Lima y en concordancia
con lo dispuesto por la legislación sobre
los derechos de autor: Decreto Legislativo 822

2020-1
Página 1 de 10
 DEFINICIONES BÀSICAS

EJERCICIO N° 01

La empresa Frutarom Perú S.A., muestra sus principales cuentas para los años
2017 y 2018 (en miles de soles). Se le pide en primer lugar identificar con una X a
que estado pertenece cada cuenta y posteriormente elaborar el Estado de Situación
Financiera (ESF) y el Estado de Resultados para ambos años. Será necesario
calcular sólo el capital social para el Patrimonio y considerar una tasa de impuesto a
la renta de 30%.

2017 2018 ESF ER

Ventas 1,145 1,200
Costo de ventas 450 537
Cuentas por cobrar 912 967
Efectivo 640 985
Gastos operativos 110 98
Gasto Intereses 85 96
Cuentas por pagar 664 659
Deuda de corto plazo 122 103
Inventarios 1,440 1,489
Deuda a largo plazo 2,349 2,666
Activos fijos netos 5,556 5,637
Dividendos 100 110

EJERCICIO N° 02

Usted acaba de ingresar a ejercer sus prácticas pre-profesionales en una empresa

inmobiliaria. Su jefe le da un primer trabajo el cual consiste en ordenar las cuentas
que se presentan a continuación en un estado de resultados para el año 2018.

Página 2 de 10
Cuentas (en miles de S/)
Gastos generales y administrativos 122,000 Su jefe le solicita
Cuentas por cobrar comerciales 435,000 determinar lo siguiente:
Gastos por Depreciación 85,000
a) Margen Bruto
Cuentas por pagar comerciales 428,000 b) Utilidad operativa
Caja y equivalentes 53,500 (UAII) ó (EBIT)
Impuesto a la renta 28% c) Monto del
impuesto a la
Ventas 1,345,000
renta
Gastos por intereses 13,000 d) Utilidad neta .
Existencias 291,000 e) Si se requiere una
Gastos de ventas 78,000 UAII superior a la
alcanzada, ¿ que
Capital social 133,000 cuentas se podrían
Costo de los bienes vendidos 950,000 modificar?
Gastos de publicidad 80,000

EJERCICIO N° 03
La empresa El Triunfo S.A.C. presenta la siguiente información.

Se pide para los ejercicios 2018 y 2017 elaborar los siguientes EEFF:

 Estado de Situación Financiera

 Estado de Resultados
 Elabore los análisis horizontal y vertical para dichos años. Comente.

Página 3 de 10
CUENTA 2 018 2 017 ESTADO
Otros Ingresos 116
Otros Gastos 48
Participación de trabajadores 2,294 1,406
Impuesto a la Renta 6,193 3,797
Inmuebles, maquinaria y equipo 29,321 27,199
Parte corriente de deuda a largo plazo 22,692 15,867
Otras cuentas por pagar 5,160 2,309
Gastos de ventas 9,843 6,699
Otras cuentas por cobrar 889 1,946
Depreciación acumulada 4,174 2,741
Deuda a largo plazo 3,156 2,918
Capital social 3,394 3,394
Ventas 78,401 63,337
Mercaderías 18,814 17,611
Gastos de administración 8,635 7,855
Efectivo y equivalente en Efectivo 2,906 13,589
Obligaciones financieras 1,815 9,936
Reserva Legal 679 679
Gastos financieros 1,427 1,794
Cuentas por cobrar comerciales terceros 11,609 9,010
Cuentas por pagar comerciales terceros 4,657 5,387
Intangibles 38 49
Costo de ventas 34,072 33,329
Servicios contratados por anticipado 180 786
Resultados acumulados 18,030 26,959
Totales 268,495 258,645

EJERCICIO N° 04

Este es balance de la empresa Glaciares del Sur para el año 2017, sabiendo que la
deuda de largo plazo, en forma de bonos, es la mitad del capital de los accionistas y
fue emitida para financiar la mitad de la planta y equipo. En cuentas por cobrar hay
lo mismo que en efectivo y que el inventario a precio de costo fue la aportación
original de los accionistas.

Página 4 de 10
a).- Completar el Estado de Situación Financiera.

ESF GLACIARES DEL SUR AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017

(En miles de soles)
Efectivo Cuentas por pagar 100

Cuenta por cobrar Deuda a largo plazo

Inventario Capital social 100

Activo Fijo Resultados Acumulados 100

TOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO Y

PATRIMONIO

b).- Si el 15 de enero de 2018 se requiere S/. 25,000 para financiar unas compras
urgentes (corto plazo) con el fin de incrementar la producción de los bienes que
elabora la empresa, y el Banco del Sur acepta dicho financiamiento, ¿Cómo
quedaría el Estado de Situación Financiera de la empresa?

ESF GLACIARES DEL SUR AL 15 DE ENERO DE 2018

(En miles de soles)
       

       

       

       

       

   

EJERCICIO N° 05

La empresa Aditivos y Lubricantes Mesaoil presenta la siguiente información

financiera para los años 2015 y 2016, la cual usted deberá completar para
responder las preguntas formuladas al final.

Página 5 de 10
 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
2015 2016
Activos Corrientes
Caja y Bancos 175 178
Clientes y Ctas a cobrar 740 678
Existencias 1235 1329
Gastos anticipados 17 21
Pago anticipado impuestos 29 35
Activos Fijos 952 1009
Inmuebles, maq y equipo neto 747 739
Inversión largo plazo 65
Otros activos largo plazo 205 205
TOTAL ACTIVOS
Pasivos Corrientes
Préstamos bancarios 356 448
Cuentas a pagar 136 148
Impuestos a pagar 127 36
Otros pasivos 164 191
Pasivo a largo plazo 627 631
Capitales propios
Capital social 421 421
Capital adicional 361 361
Resultados acumulados 956 1014
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

ESTADO DE RESULTADOS
2015 2016
Ventas 3,721 4,000
Costo de Ventas 2,500 2,680
MARGEN BRUTO 1,221 1,320
Gastos adm y ventas 841 900
UAII 380 420
Gastos financieros 70 85
UAT 310 335
Impuestos 112 114
UNETA 198 221

Página 6 de 10
 Calcular para el año 2016 lo siguiente:

Capital de trabajo Neto

ROA

ROE

Razón cobertura de intereses

Rentabilidad sobre ventas

Si la Utilidad Neta del año 2016 debió ser 11% mayor a la alcanzada,

¿A cuánto debieron llegar las ventas de ese año?, considerando el mismo

porcentaje de margen bruto y que los gastos administrativos y de ventas
debería subir en 5%. Considere que los gastos financieros no sufren cambios.
Mostrar los cálculos correspondientes

EJERCICIO N° 06

COMERCIAL EL RECUERDO SA, le muestra la siguiente estructura de sus estados

financieros al 30 de diciembre del 2017:

ESTRUCTURA DEL ESF AL 30.12.2017

Activo Corriente 1,550,000 Pasivo Corriente 2,750,000
Activo No Corriente 3,150,000 Pasivo No Corriente 200,000
Patrimonio 1,750,000
TOTAL 4,700,000 TOTAL 4,700,000

Estado de Resultados al 31.12.2017

Ventas 7,000,000
( - ) Costo de Ventas -3,520,000
Utilidad Bruta 3,480,000
( - ) Gastos Operativos -2,730,000
Utilidad Operativa 750,000
Ingresos Financieros 14,900
Gastos Financieros -265,889
Otros Egresos -12,001
Utilidad antes Impuestos 487,010
Impuesto a la Renta 28% 136,363
Utilidad Neta al 30.12.2017 350,647

Página 7 de 10
El 31 de diciembre 2017, el Directorio de la empresa acuerda efectuar varias
operaciones que afectaran la presentación de los estados financieros anterior, las
cuales detallamos a continuación:

 En esa fecha, el BCP le otorgó un crédito a largo plazo por S/ 3 millones de

nuevos soles. El préstamo fue concedido a ser devuelto en un plazo de 2
(dos) años con cuotas mensuales.
 Con el préstamo obtenido, la empresa pagara el 80% de su Pasivo Corriente
indicado al 30 de diciembre
 Entregará S/ 600 000.- por concepto de adelanto en la compra de una
maquinaria industrial, la cual le sería entregada en marzo de 2018.
El inicio de la operación sería en la fecha entregada
 Por el saldo, la empresa acuerda pagar dividendos a sus accionistas. El pago
se efectuará en marzo de 2018.

En base a la información proporcionada Usted deberá preparar las modificaciones a

los estados financieros indicados y determinar al 31 de diciembre 2017 lo
siguiente:

1) ¿Cuál es el nuevo Capital de Trabajo y nuevo Ratio Liquidez Corriente

(Liquidez General)?
2) ¿Cuál es el nuevo Ratio de Endeudamiento General (Razón de la Deuda)?
3) ¿Cuál es el nuevo Ratio de Endeudamiento Patrimonial?
4) ¿Cuál es el nuevo Ratio de Rentabilidad Patrimonial?

EJERCICIO N° 07

El siguiente es un listado de las cuentas del Estado de Situación Financiera

consolidado de Alicorp S.A.A. correspondiente al año 2016.

Usted deberá señalar a que grupo de las cinco masas patrimoniales pertenece la
cuenta, es decir, al Activo Corriente, Pasivo Corriente, Activo No corriente, Pasivo
no Corriente o Patrimonio.

Una vez identificadas deberá agruparlas para presentar el Estado de Situación

Financiera de la empresa Alicorp S.A.A correspondiente al año 2016.

Página 8 de 10
 Monto en miles Masa a la que
Cuenta de S/. pertenece
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas CP 171
Cuentas por pagar a relaciondas CP 851
Activos biológicos 932
Otras provisiones LP 3,060
Provisiones para beneficios de empleados LP 4,985
Acciones de inversión 7,388
Otras cuentas por pagar LP 11,209
Otros activos financieros de corto plazo 13,537
Pasivos por impuesto a las ganancias 16,540
Inversiones contabilizadas al método de participación 18,898
Participación no controladoras 22,445
Otos activos no financieros CP 23,011
Anticipos 23,203
Activo por impuesto a la ganancia 26,705
Otras provisiones CP 33,812
Activos no corrientes para venta o distribución a
propietarios en CP 39,797
Otras cuentas por cobrar LP 51,293
Cuentas por cobrar comerciales LP 55,126
Otras cuentas por cobrar comerciales de CP 75,007
Activos por impuestos diferidos 91,536
Otras cuentas por pagar CP 103,702
Provisión para beneficio de empleados CP 128,953
Otras reservas de capital 169,438
Otras reservas de patrimonio 227,043
Otros pasivos financieros CP 254,705
Efectivo y equivalente de efectivo 273,483
Otros activos financieros LP 309,768
Pasivos por impuestos diferidos 374,510
Activos intangibles distintos a la plusvalía 567,589
Inventarios 779,036
Capital emitido 847,192
Plusvalía 867,994
Cuentas por cobrar comerciales de CP 970,736
Cuentas por pagar comerciales CP 1,247,380
Resultados acumulados 1,305,034
Otros pasivos financieros LP 1,375,824
Propiedad, planta y equipo 1,946,249

Página 9 de 10
EJERCICIO N° 08

El siguiente es un listado de las cuentas del Estado de Resultados consolidado de

Alicorp S.A.A. correspondiente al año 2016. Usted deberá elaborar dicho estado
financiero con la información de esas cuentas.

Cuenta Monto en miles de S/.

Costo de ventas -4,620,803
Gastos de Ventas y distribución -937,378
Gastos de administración -409,166
Gastos financieros -163,842
Ingreso (gasto) por impuestos -160,862
Otros gastos operativos -36,238
Diferencia de cambio neto -20,381
Otras ganancias/pérdidas -8,296
Partic.de ganancia (pérdida) neta de
asociados o negocios conjuntos 1,065
Ingresos financieros 13,883
Otos ingresos operativos 15,368

Ganancia (pérdida)neta del ejercicio

302,139
Propietarios de la controladora 302,491
Ganancia (pérdida) antes de impuestos 463,001
Ganancia (Pérdida) operativa 632,276
Ganancia/Pérdida bruta 2,007,986
Ingreso de actividades ordinarias 6,628,789

Página 10 de 10