UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

TAREA #4
ASIGNATURA
Administración financiera

ESTUDIANTE
TOBAR LLAMUCA HERNÁN DARÍO

DOCENTE
Economista romina Arteaga feraud

CURSO
6-5
 1. La empresa Artilugio SA utiliza 60,000 galones de pigmento al año. El costo del pedido
de pigmento es de $200 por pedido, y el costo de mantenimiento de existencias del
pigmento en el inventario es de $1 por galón al año. La empresa usa pigmento a una tasa
constante diaria durante todo el año.
a. Calcule la CEP
b. Suponga que requieren 20 días para recibir un pedido después de solicitarlo. Determina
el punto de reposición en términos de galones de pigmento (Nota: considere un año de
365 días

DATOS:

CO= 120 días PPP= 30 días

EPI= 50 días

PPC=?

CCE=?

CCE= CO-PPP

CCE= 120 – 30

CCE= 90. Su ciclo de conversión de efectivo dura 90 días

CO= EPI+PPC

PPC=CO-EPI

120-50= 70

El periodo promedio de cobro dura 70 días.

COBRO
PP
EPI
C
50 120
70
DIAS DIAS
DIAS

PPP
PAGO CC
30

DIAS
90

DIAS
 2. Las industrias Patito tienen un ciclo operativo de 120 días. Si su edad promedio de
inventario es de 50 días, ¿cuánto dura su período promedio de cobro? Si su período
promedio de pago es de 30 días, ¿Cuánto dura su ciclo de conversión del efectivo?
Coloque toda esta información en una línea de tiempo

Datos:

CO= 120 días

EPI = 50 días

PPP = 30 días

PPC = ¿?

CCE = ¿?

Solución:

CO = EPI + PPC

120 días = 50 días + PPC

PPC = 120 días – 50 días

PPC = 70 días

Ciclo de Conversión del Efectivo CCE = EPI + PPC – PPP

CCE = 50 días +70 días – 30 días

CCE= 90 días

Para Industrias Patito el promedio de tiempo que transcurre desde la venta a crédito hasta que el
pago se convierte en fondos útiles para la empresa, o el periodo promedio de cobros de 70 días y
el tiempo que requiere esta empresa para convertir la inversión en efectivo, necesaria para sus
operaciones o el ciclo de conversión del efectivo es de 90 días.
 Industrias Patito

Tiempo = 0 Tiempo = 120 días

Ciclo Operativo (CO)

Compra a cuentas de materias primas Cobro de Cuentas por cobrar

Venta a cuenta de
bienes terminados

Edad promedio del

Periodo promedio de cobro (PPC)
inventario (EPI)

50 días 70 días

Entrada de
Pago de efectivo
cuentas
por pagar Ciclo de conversión
Periodo promedio de pago (PPP) del efectivo (CCE)

30 días 90 días

Salida de
efectivo

3. Vainilla Ice es un negocio estacional que vende postres congelados. En el punto más alto
de su temporada de ventas de verano, la empresa tiene $35,000 en efectivo, $125,000
en inventario, $70,000 en cuentas por cobrar, y $65,000 en cuentas por pagar. Durante
la temporada baja de invierno, la empresa mantiene $10,000 en efectivo, $55,000 en
inventario, $40,000 en cuentas por cobrar, y $35,000 en cuentas por pagar. Calcule la
necesidad de financiamiento mínimas y máximas de Vainilla Ice.

Datos:

Temporada Baja Invierno

Efectivo = $10,000

Inventario = $55,000

Cuentas por cobrar = $40,000

Cuentas por pagar = $35,000

Temporada Alta Verano

Efectivo = $35,000

Inventario = $125,000

Cuentas por cobrar = $70,000

Cuentas por pagar = $65,000

Solución:

Mínimo = Efectivo + Inventario + Cuentas por Cobrar – Cuentas por Pagar

Mínimo = $10,000 + $ 55,000 + $40,000 - $35,000 = $70,000

Máximo = Efectivo + Inventario + Cuentas por cobrar – Cuentas por pagar – financiamiento mínimo

Máximo = (($35,000 + $125,000 + $70,000 – 65,000) - $70, 000) = $ 95,000

Las necesidades totales de financiamiento de Semper para sus activos operativos varían de un nivel
mínimo de financiamiento permanente de $70,000 dólares (permanentes) a un nivel máximo de
financiamiento temporal de 165,000 dólares ($70,000 dólares+ $ 95,000 dólares)

4. Mamamia Pizza utiliza 50,000 unidades de queso al año. Cada unidad cuesta $2.50. El
costo de pedido del queso es de $2.50 por pedido, y su costo de mantenimiento de
existencias es de $0.50 por unidad al año. Calcule la CEP de la empresa para el queso.
Mamamia Pizza opera 250 días al año y mantiene un nivel mínimo de inventario de queso
suficiente para 2 días. Si el tiempo de espera para recibir los pedidos de queso es de 3
días, calcule el punto de reposición.

S= uso de unidades por período = 50.000

O= costo de pedido por pedido = 2.50
C= Costo de mantenimiento por unidad por período = 0.50
Q= Cantidad de pedido por unidad
𝑂×𝑆
𝐶𝐸𝑃 =
𝐶
2.50(50.000)
𝐶𝐸𝑃 =
2.50
𝐶𝐸𝑃 = 50.000

Para hallar el punto de reposición = Días de tiempo de entrega x Uso diario

El uso diario es (50000 unid / 250 días) = 200 unid diario

Punto reposición = (2 x 200 unid/día) = 400

Es decir que el pedido se solicita cuando el inventario cae a 400 unidades

 5. La empresa Guayaquil SA utiliza 800 unidades anuales de un producto, de manera
continuada. El producto tiene un costo fijo de $50 por pedido, y su costo por conservarlo
en existencias es de $2 por unidad al año. La empresa requiere 5 días para recibir un
envío después de solicitar un pedido y desea conservarlo 10 días como inventario de
seguridad.
a. Calcule la CEP
b. Determine el nivel promedio de inventario (Considere un año de 365 días para calcular
el uso diario)
c. Determine el punto de reposición.

Datos

800 unidades

Costo fijo 50 dólares

Costo de mantenimiento 2 dólares

5 días para recibir envío

Uso de inventario 10 días

Calcule CEP
2 ∗ 800 ∗ 50
𝐶𝐸𝑃 =
2
𝐶𝐸𝑃 = 200

Determine el nivel promedio de inventario (Considere un año de 365 días para calcular el uso
diario)
2 ∗ 2.19 ∗ 50
𝐶𝐸𝑃 =
2
𝐶𝐸𝑃 = 10.5
Determine el punto de reposición
800⁄
365 = 2.19
2 ∗ 2.19 ∗ 10 = 14.4 𝑈𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠

6. Carritos SA pronosticó sus necesidades totales de fondos para el próximo año, las cuales
se muestran en la siguiente tabla:
a. Divida los fondos que requiere mensualmente la empresa en 1. un componente
permanente y 2. un componente estacional, y calcule el promedio mensual de cada
uno de estos componentes.

Requerimiento
Permanente 2,000,000 2,000,000 2,000,000 -

Requerimiento Estacional 14,000,000 2,000,000 2,000,000 -

2,000,000 2,000,000 -
4,000,000 2,000,000 2,000,000
6,000,000 2,000,000 4,000,000
9,000,000 2,000,000 7,000,000
12,000,000 2,000,000 10,000,000
14,000,000 2,000,000 12,000,000
9,000,000 2,000,000 7,000,000
5,000,000 2,000,000 3,000,000
4,000,000 2,000,000 2,000,000
3,000,000 2,000,000 1,000,000
48,000,000
PROMEDIO 4,000,000

b. Describa el monto de financiamiento a largo y a corto plazos para satisfacer la

necesidad total de fondos con: 1. una estrategia de financiamiento agresiva y 2. una
estrategia de financiamiento conservadora. Suponga que con la estrategia agresiva,
los fondos a largo plazo financian necesidades permanentes y los fondos a corto plazo
se usan para financiar necesidades estacionales.
 1. Estrategia Agresiva:
 Corto Plazo Estacionales $4,000,000
 Largo Plazo Permanente $2,000,000

2. Estrategia Conservadora:
 Corto Plazo $0
 Largo Plazo $ 14,000,000

c. Si suponemos que los fondos a corto plazo cuestan un 12% anualmente y que el costo
de los fondos a largo plazo es del 17% anual, use los promedios obtenidos en el inciso
a) para calcular el costo total de cada una de las estrategias descritas en el inciso b).

Estrategia Agresiva
Financiamiento Costos Total $
Costo Finan. Corto Plazo 0.12 x 4,000,000 480,000
Costo Finan. Largo Plazo 0.17 x 2,000,000 340,000
Costo Total 820,000

Estrategia Conservadora
Costo Finan. Corto Plazo 0.12 x 0 0
Costo Finan. Largo Plazo 0.17 x 14,000,000 2,380,000
Costo Total 2,380,000

 Sería conveniente conocer la tasa que me pagan por invertir los saldos
excedentes y poder conocer el verdadero costo de la estrategia conservadora.

d. Comente los equilibrios entre la rentabilidad y el riesgo relacionados con la

estrategia agresiva y los relacionados con la estrategia conservadora.

Los fondos a corto plazo son menos costosos que los fondos a largo plazo. Por otro ladolos fondos
a largo plazo permiten que la empresa no incurra en gastos financieros, los riesgos de
incrementos en tasas de interés a corto plazo.

El financiamiento a corto plazo expone a la empresa, al riesgo de que no pueda ser capazde cumplir
con el pago de los endeudamientos