PA Finanzas

SEMANA 16 – PARTICIPACIÓN ACADÉMICA
TRABAJO DE INVESTIGACION
INFORME DE EVALUACIÓN FINANCIERA DE:
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA)
AUTORES
 Chorobeki Maine, Luisa Teresa U19211227

 Paredes Villanueva, Patricia Ninouska U20301637
 Rodríguez Huicho, Olga U19208906
 Sarmiento Gomez, Alvaro Rodrigo U17212905
 Terrones Chino, Anibal Patrik U19311515
 Zegarra Ruiz, Felix Alexander U20230438
PROFESOR
Luis Ricardo Cárdenas Torres
Lima, Perú
2022
Informe de evaluación Financiera - BBVA
INDICE
0. Presentación
1. Características de la Empresa
1.1. Información General
1.1.1. Nombre
1.1.2. RUC
1.1.3. Representante
1.1.4. Dirección
1.1.5. Ubicación Geográfica
1.2. Información Específica
1.2.1. Pirámide estratégica
1.2.2. Estructura organizacional
1.2.3. Información comercial - operativa
1.2.4. Información contable y financiera
2. Determinación de la Rentabilidad
2.1. Modelo y fórmulas
2.2. Diagrama de flujo financiero
2.3. Rentabilidades
2.4. Inflación
2.5. Rentabilidad real
2.6. Tipo de cambio
2.7. Rentabilidad en moneda extranjera
3. Conclusiones y Recomendaciones
3.1. Conclusiones
3.1.1. Oportunidades
3.1.2. Amenazas
3.1.3. Fortalezas
3.1.4. Debilidades
3.2. Recomendaciones
3.2.1. Ofensivas
3.2.2. Defensivas
3.2.3. De mantenimiento
3.2.4. De corrección
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0. PRESENTACIÓN
El presente trabajo de investigación esta basado en la empresa
BBVA, se detalla las características básicas de la empresa, datos
contables y financieros; así como también información de la
realidad como: Tasa de interés, Inflación, IPC, mismos que nos
permiten realizar y proyectar números y/o escenarios mediante la
aplicación de fórmulas aprendidas a lo largo del curso. Por lo tanto,
la investigación está compuesto de dos partes: una parte
descriptiva y la otra parte numérica. Logrando así el objetivo del
curso, entender y aplicar las finanzas en todo ámbito, desde lo
personal hasta el ámbito laboral.
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1. Características de la Empresa
1.1. Información General
1.1.1. Nombre
BBVA es una empresa de Sociedad Anónima, donde en 1857 en la ciudad Bilbao, situada
al norte de España, cuando la Junta de Comercio promueve la creación como banco de
emisión y descuento. Se trató de una iniciativa pionera, impulsada por un contexto de
crecimiento económico de la región. En la segunda mitad del siglo XIX, Banco de Bilbao
financia importantes proyectos de infraestructuras y en 1988 el Banco Bilbao y Vizcaya se
fusiona siendo BBV, incluyendo en 1999 a la caja Argentaria quien tuvo buen aporte en
los últimos años en el mercado financiero. Naciendo de esto una poderosa entidad con
gran estructura financiera y patrimonial, como consecuencia una expansión geográfica.
En 1951 se creó la torre en Perú con un capital de 45 millones y entre sus fundadores
estuvieron el español Feliciano del Campo, el británico George Bertie, el suizo Carlos
Sutter y los peruanos Enrique Pardo, Carlos Díaz y Manuel Izaga, donde tiempo después
el Grupo Breca toma posesión del 50% del patrimonio brindando una amplia variedad de
productos y servicios financieros.
1.1.2. RUC
La página de consulta RUC en Sunat nos proporciona los siguientes datos: Numero de
Ruc, Tipo de contribuyente y domicilio fiscal.
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FUNDACIÓN PERÚ -
1951
1.1.3. Representante
Presidente del directorio BBVA Perú, Alex Fort Brescia
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Director Ejecutivo, Fernando Iguiluz Lozano desde julio 2019
1.1.4. Dirección
La torre se encuentra ubicada en Av. República de Panamá 3055, San Isidro, en el
corazón financiero de Lima.
1.1.5. Ubicación Geográfica
1.2. Información Específica
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1.2.1. Pirámide estratégica
Visión:
La visión de BBVA es "Trabajar por un futuro mejor para las personas".
Misión:
Es una sólida institución financiera fundada en Lima en 1951. Su propósito es poner al
alcance de todos los peruanos las oportunidades de esta nueva era, contribuyendo a la
realización de sus sueños y proyectos.
Objetivos:
 Estar centrado en cubrir las necesidades reales de los clientes.
 Proporcionar las mejores soluciones.
 Ayudar a tomar las mejores decisiones financieras.
 Brindar una experiencia fácil y conveniente.
Valores:
Trabajan por un futuro mejor para las personas, los valores de BBVA se construye los
principios de integridad, prudencia y transparencia.
 La integridad: Tiene como presencia la ética en las actuaciones de la corporación
y en sus relaciones con sus grupos de interés (clientes, empleados, accionistas,
proveedores y sociedad en general).
 La prudencia: Lo aplican para la precaución de asunción del riesgo.
 La transparencia: Se caracteriza por ofrecer una información clara y veras a su
público interno y externo.
En definitiva, estos principios no se basan en tener una rentabilidad asegurada, sino de
tener valores en la empresa, donde cada integrante lo aplique y tenga un buen clima
laboral para un excelente servicio.
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MATRIZ FODA:
OPORTUNIDADES AMENAZAS
- Nuevas tecnologías en análisis de
datos y nueva filosofía de compartir

- Ataque cibernético a la empresa.
conocimiento.
- Desarrollo de cajas municipales de
- Despliegue de agencias a nivel
empresas rivales.
nacional.
- Inestabilidad Económica en el
- Creciente demanda de clientes por
gobierno
servicios financieros.
- Mayor popularidad en redes sociales
- Predisposición de otras empresas
por parte de la competencia
para realizar alianzas
- Falta de educación financiera en el
- Universitarios de la carrera de
Perú
contabilidad que buscan una línea de
carrera en un Banco.
FORTALEZAS DEBILIDADES
- Déficit en la atención al cliente.
- Falta de personal en el área de

- Banco reconocido a nivel nacional
atención al cliente
- Personal capacitado y comprometido.
- Pocas sedes en cada ciudad del país.
- Amplia presencia en redes sociales.
- Falta de compromiso de la dirección
- Capacidad para reinventarse y ser
con su personal.
menos burocráticos.
- Plataforma web defectuosa
- Publicidad poco memorable
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1.2.2. Estructura organizacional
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Estructura organizativa
A finales del 2018, el Consejo de Administración de BBVA aprobó una nueva estructura organizativa, que cumple el objetivo de
seguir impulsando la transformación y los negocios del Grupo, al tiempo que avanza en la delimitación de las funciones ejecutivas.
Los principales aspectos de esta nueva estructura organizativa son:
El presidente ejecutivo es responsable de la dirección y adecuado funcionamiento del Consejo de Administración, de las funciones
de supervisión de la gestión, de la representación institucional de la entidad, así como del liderazgo e impulso de la estrategia del
grupo y de su proceso de transformación.
Las áreas que reportan al presidente ejecutivo son las relativas a las palancas clave de la transformación: Engineering &
Organization, Talent & Culture y Data; las relacionadas con la estrategia: Global Economics & Public Affairs, Strategy & M&A,
Communications & Responsible Business y la figura de Senior Advisor to the Chairman; y las relacionadas con el ámbito legal y del
Consejo: Legal y General Secretary.
El consejero delegado es responsable de la gestión ordinaria de los negocios del grupo, reportando directamente de sus funciones al
Consejo de Administración.
Las áreas que reportan al consejero delegado son las unidades de negocio en los diferentes países y Corporate & Investment
Banking, así como las siguientes funciones globales: Client Solutions, Finance & Accounting, que integra las funciones de
contabilidad y fiscal, y Global Risk Management.
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Por último, se refuerza la independencia de determinadas áreas de control, estableciendo un reporte directo de sus responsables al
Consejo de Administración a través de las correspondientes comisiones. Estas áreas de control son Internal Audit y la nueva
Regulation & Internal Control, área que se encarga de la relación con supervisores y reguladores, el seguimiento y análisis de las
tendencias regulatorias y el desarrollo de la agenda regulatoria del grupo, y la gestión de los riesgos derivados de las cuestiones de
cumplimiento normativo.
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Estructura organizacional
Gerente General
Gerente de Banca Gerente de Gerente de Control

Gerente de Client Gerente de Banca Gerente de Talento Gerente de Servicios Gerente de
Empresa y Corporate & Gerente de Riesgos Interno y Gerente de Finanzas
Solutions Minorista y Cultura Juridicos Engineering
Corporativa Investment Banking Cumplimiento
Gerente regional
Gerente Territorial
banca empresa
Director de oficina
Gerante de oficina
de empresa
Ejecutivo de Banca Ejecutivo de

SUB de oficina BEC Subgerente
Personal Negocios
sOPORTE A FUERZA Asesor de Servicios

DE VTA BANCA
EMPRESA
Asesor Digital
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DIRECTORIO:
Titulares
Alex Fort Brescia Pedro Brescia Moreyra Ignacio Lacasta

Presidente Primer vicepresidente Casado
Segundo
vicepresidente
Mario Brescia Moreyra Fortunato Brescia Moreyra Fernando Eguiluz

Director Director Lozano
Director Gerente
General
José Ignacio Merino Martín Rafael Varela Martínez José Carlos López
Director Director Álvarez
Director
Ismael Alberto Benavides José Manuel Rodríguez-Novás

Ferreyros Sánchez-Diezma
Director Independiente Director Independiente
Suplentes
Gustavo Alberto Mazzolini Casas Antonio Alonso Granada Jaime Araoz Medanic
Director suplente Director suplente Director suplente
Miguel Angel Salmón Jacobs Pedro José Malo Rob

Director suplente Director suplente
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Hoja de vida del Directorio
DIRECTORES TITULARES
Alex Paul Gastón Fort Brescia

Director Titular - Presidente del Directorio
Género: Masculino
Año de nacimiento: 1957 Nacionalidad: Peruano
Es Presidente del Directorio del Banco BBVA Perú. Es Co-Presidente del Directorio de Breca, conglomerado empresarial
peruano. Es presidente del Directorio de Rímac Seguros y Melón. Es Vicepresidente de Minsur, Compañía Minera Raura, de las
empresas inmobiliarias de Breca y de Corporación Peruana de Productos Químicos. Es Director de TASA, Intursa y de Cumbres
Andinas, accionista controlador de Marcobre.
Es miembro del Comité Ejecutivo de BREIN, el hub de innovación de Breca, y del Consejo Ejecutivo de Aporta, la plataforma
de impacto social de Breca.
Es miembro de asociaciones sin fines de lucro como: Consejo Iberoamericano para la Productividad y Competitividad (Madrid,
España), Endeavor Perú (Director), Patronato Internacional de la Fundación de Amigos del Museo del Prado (Madrid, España),
Patronato de las Artes de la Asociación Museo de Arte de Lima, G-50 (Washington, D.C.), Consejo Internacional de Americas
Society (Nueva York) y de la Sociedad de Comercio Exterior del Perú (COMEXPERU, Director).
MBA, Columbia University (EEUU). B.A. in Economics, Williams College (EEUU).
Pedro Manuel Juan Brescia Moreyra

Director Titular - Primer Vicepresidente del Directorio
Género: Masculino
Es Co-Presidente de Breca. Es Presidente del Directorio de Corporación Peruana de Productos Químicos, de las empresas
inmobiliarias de Breca y Presidente del Directorio de Intursa. Es Vicepresidente del Directorio de Rímac y del Banco BBVA
Perú.
Asimismo, es miembro del Directorio de Minsur, TASA, Melón, Raura y Cumbres Andinas, accionista controlador de
Marcobre.
Es miembro del Consejo Directivo de Aporta, la plataforma de impacto social de Breca y miembro del Consejo Directivo de
BREIN, el hub de innovación de Breca.
B.A. in Economics, with a minor in Business Administration, Boston University (EEUU).
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Ignacio Javier Lacasta Casado

Director Titular - Segundo Vicepresidente del Directorio
Género: Masculino
Año de nacimiento: 1962 Nacionalidad: Español
Responsable del seguimiento del Negocio en South America en Country Monitoring BBVA. También es Vicepresidente de los
Consejos de Administración de Banco BBVA Perú, BBVA Perú Holding, BBVA - Venezuela y Presidente de BBVA Forum
Chile
Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales de la Universidad Comercial de Deusto. Master en Finanzas, Banca y
Seguros del Institute of European Finance, University of Wales.
Fernando Eguiluz Lozano Director Titular - Gerente General
Género: Masculino
Año de nacimiento: 1972 Nacionalidad: Mexicano
Es Director Gerente General de Banco BBVA Perú, asimismo preside diferentes comités internos del Banco, entre ellos, el
Comité Especializado de Seguridad y Ciberseguridad (CESIC). Ha sido Presidente del Directorio de BBVA Consumer Finance
Edpyme; así como Director de Talento y Cultura, Director de Seguros y Pensiones, Director de Desarrollo del Negocio y Medios
de Pago, Director de Desarrollo de Negocio en Banca de Empresas y Gobierno, entre otros puestos directivos en BBVA
Bancomer - México.
Es Presidente de la Junta Directiva de Vitmédica S.A. de C.V., y ha sido miembro de la junta de varias empresas, como Calzado
Canadá, Tedibe, Alestra, Fundación de los Niños (BBVA México), entre otras.
Ingeniero Industrial y de Sistemas por el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey; MBA por el Instituto
Panamericano de Alta Dirección de Empresas (IPADE); e International Executive MBA por la Universidad Adolfo Ibáñez
(Miami/Chile) - Deusto Business School (Spain).
Mario Augusto Miguel Brescia Moreyra Director Titular
Género: masculino
Es miembro del Directorio de Breca. Es presidente del Directorio de TASA. También es Vicepresidente de Intursa y Melón.
Asimismo, es miembro del Directorio de Rímac, de las empresas inmobiliarias de Breca, Minsur, Raura, Corporación Peruana de
Productos Químicos y Cumbres Andinas, accionista controlador de Marcobre. Es director del Banco BBVA Perú.
Es vicepresidente del Consejo Directivo de Aporta, la plataforma de impacto social de Breca y del Consejo Directivo de BREIN,
el hub de innovación de Breca.
Administrador de Empresas, graduado en la Universidad Ricardo Palma (Lima, Perú).
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Fortunato Juan José Brescia Moreyra Director Titular
Género: Masculino
Es miembro del Directorio de Breca. Es Presidente del Directorio de Minsur, Raura y Cumbres Andinas, accionista controlador
de Marcobre. También es vicepresidente del Directorio de TASA. Asimismo, es miembro del Directorio de las empresas
inmobiliarias de Breca, Rímac, Melón, Intursa y Corporación Peruana de Productos Químicos. Es director de Banco BBVA Perú.
Es presidente del Consejo Directivo de Aporta, la plataforma de impacto social de Breca y es miembro del Consejo Directivo de
BREIN, el hub de innovación de Breca.
B.Sc., Mining Engineering, Colorado School of Mines (EEUU).
José Ignacio Merino Martín Director Titular
Género: Masculino
Fue Director de Riesgos del Área de Negocio América del Sur en BBVA. También fue Director de Riesgos de Banca Minorista
en España y Director de Seguimiento de Riesgo de Crédito en BBVA. Previo a ello, fue Director de Auditoria Interna de Banca
Minorista Internacional y Director de Auditoría Interna en BBVA Bancomer - México, entre otros. Además, es miembro del
Directorio de BBVA PREVISION, AFP en Bolivia.
Licenciado en Ciencias Empresariales por la UPV-EHU en España y Censor Jurado e Cuentas miembro del Registro Oficial de
Auditores de Cuentas de España (ROAC).
Rafael Varela Martínez Director Titular
Género: Masculino
Ha sido Director Financiero del Grupo BBVA en Chile, Consejero Delegado de BBVA Puerto Rico, Director Financiero del
Área España y Portugal, Director de Negocio de Banca de Instituciones. Además, fue Country Manager de BBVA en Francia,
Director de Desarrollo de Negocio Banca Mayorista BBVA América, Director Gestión Financiera BBV, Gerente de
Planificación Estratégica BBV y Gerente de Mercado de Capitales BBV.
Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales en la Universidad Comercial de Deusto (España) y MBA International en
IE Business School (España).
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José Carlos López Álvarez Director Titular
Género: Masculino
Es Consejero de Banco BBVA Perú. También es Consejero de Distrito Castellana Norte S. L. de España. También se desarrolla
como profesional independiente en materia de estrategia, finanzas e inmobiliario. Ha sido miembro de la Cámara de Comercio
Española en Argentina y consejero del Colegio Español Miguel de Cervantes en Brasil. Ha sido Director Corporativo del Grupo
BBVA, Director de BBVA Real Estate (España), Director adjunto al Presidente en BBVA Francés Argentina y vicepresidente de
riesgos y Director Financiero en BBVA Brasil, entre otros.
Estudios en Ciencias Económicas en la Universidad de Barcelona. Programa de Alta Dirección General en la Universidad de
Navarra.
Ismael Alberto Benavides Ferreyros Director Titular - Independiente
Género: Masculino
Año de nacimiento: 1945 Nacionalidad: peruano
Es Director Gerente General de Agroindustrial Huamaní S.A.C. Ha sido Director Gerente General de Interbank, y Director de
BanBif, y Presidente de la Asociación de Bancos. Además, ha sido Ministro de Economía y Finanzas, de Agricultura y
Pesquería, Director del BCRP, y Gerente General de Cofide, entre otros.
Asimismo, es miembro del Directorio de la Universidad San Ignacio de Loyola, Quimpac, Tupemesa y otras empresas privadas y
Presidente de Innova Rural, entidad de apoyo al agro y minería.
Ingeniero Agrónomo y Master en Finanzas en la Universidad de California - Berkeley.
José Manuel Rodríguez-Novás Sánchez-Diezma Director Titular - Independiente
Género: Masculino
Es Socio Fundador de MRN Advisors, firma de asesoramiento independiente de finanzas corporativas, especializada en el
segmento de empresas medianas y pequeñas, con sede en Madrid. Hasta el 2014, se ha desempeñado en puestos directivos para
el Grupo BBVA, como director de Global Client Coverage, CIB Latin America, y Corporate Clients Latin-America en BBVA
USA; así como director de Desarrollo Corporativo, Finanzas Corporativas y CFO para el BBVA España.
Asimismo, ha sido miembro del directorio de la Cámara de Comercio USA-España, entre otros.
Master en Ingeniería en Industria Agrícola por la E.T. Superior de Ingenieros Agrónomos, y MBA por el I.E.S.E. - Universidad
de Navarra.
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DIRECTORES SUPLENTES
Antonio Alonso Granada Director Suplente
Género: Masculino
Ha ocupado diversos puestos en el Grupo BBVA, tales como country manager de BBVA Uruguay y BBVA Panamá; Director de
soluciones de negocio, director territorial de Canarias, segmentos y colectivos AC Madrid, promoción de negocio DT Madrid,
director de zona DT Madrid, promoción de negocio DT Castilla-León, y director de oficinas en Zaragoza, en el BBVA España.
Licenciado en Ciencias Económicas por la Universidad de Zaragoza.
Jaime Araoz Medanic Director Suplente
Género: Masculino
Se desempeña como Gerente General de Corporación Breca (Centro Corporativo de Breca), de las empresas holding de Breca y
de Holding Continental S.A. Es Director de Rímac, Qroma, Exsa, las empresas inmobiliarias del Grupo Breca, Intursa, Melón
(Chile), Marcobre, Minsur, Compañía Minera Raura, Tasa y miembro del Consejo Directivo de Aporta. Asimismo, es Director
del Instituto Peruano de Economía y de Inversiones Centenario. Es Director Suplente del Banco BBVA Perú.
Licenciado en Administración de Empresas por la Universidad de Lima y MBA por Kellogg Graduate School of Management
(EE.UU.)
Miguel Angel Salmón Jacobs Director Suplente
Género: Masculino
Es Oficial de Cumplimiento de Breca y Vicepresidente Corporativo Legal de Corporación Breca, es Director suplente de Rímac,
Qroma, Exsa, las empresas inmobiliarias del Grupo Breca, Intursa, Melón (Chile), Minsur, Compañía Minera Raura y Tasa.
Director suplente de Banco BBVA Perú.
Licenciado en Derecho y Ciencias Políticas por la Universidad de Lima (Perú).
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Gustavo Alberto Mazzolini Casas Director Suplente
Género: Masculino
Año de nacimiento: 1967 Nacionalidad: Español - Argentino
Head of Strategy & Solution Development - CFO de América del Sur del BBVA. Fue Financial Staff Country Monitoring,
Director Estratégico y Finanzas Lobs y América del Sur - Grupo BBVA, Director Financiero del Banco Provincial - Grupo
BBVA, y Responsable del Departamento de Coordinación Direcciones Financieras Latam del Banco América, entre otros.
Contador Público y Licenciado en Administración en la Universidad Nacional de Rosario (Argentina).
Pedro José Malo Rob Director Suplente
Género: Masculino
Año de nacimiento: 1972 Nacionalidad: Ecuatoriana
Se desempeña como Vicepresidente Corporativo de Finanzas, Estrategia y Creación de Valor en Corporación Breca. Ha sido
Vicepresidente de Estrategia y Transformación Digital, y Vicepresidente Financiero en Alicorp; Vicepresidente de Finanzas,
Estrategia y Administración, y Director de Tesorería y Desarrollo de Negocios en Belcorp; Senior Vice President, Retail & Small
Business, y Principal, Fixed Income & Structure Products en Bank of America; Gerente de Proyectos y Consultor en McKinsey
& Company; entre otros.
Licenciado en Economía por la Universidad de Cuenca (Ecuador), y MBA por Brandeis University (USA).
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GERENCIA:
Titulares
Frank Erick Babarczy

Sandra Elba Bianco Roa
Fernando Eguiluz Lozano Rodríguez
Gerente de Banca
Gerente General Gerente de Corporate &
Empresa y Corporativa
Investment Banking
Marco Antonio Galdo

Luis Morales Espinosa Ignacio Férnandez-
Marín
Gerente de Client Palomero Morales
Gerente de Banca
Solutions Gerente de Finanzas
Minorista
Ruth Anabelí González

Héctor Javier Carrera
Vicente Puig Payá Velapatiño
Riva Palacio
Gerente de Riesgos Gerente de Servicios
Gerente de Engineering
Jurídicos
Enrique Medina García Walter Ary Borra Nuñez

Gerente de Talento y Auditor General (Participa en el comité de dirección
Cultura como invitado)
Ana María Katia Alcázar

Espinoza
Gerente de Control Interno

y Cumplimiento
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1.1.1. Información comercial - operativa
Las operaciones que realiza el Banco BBVA comprenden principalmente la intermediación
financiera que corresponde a los bancos múltiples, actividades que están normadas por la
SBS de acuerdo con la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y
Orgánica de la SBS, Ley N° 26702. Es decir, capta los ahorros de los agentes
superavitarios pagando una tasa de interés por el ahorro, para luego colocarlo en los
agentes deficitarios en forma de préstamos (financiamientos) y por ello cobra un interés.
Para la presente información comercial se mostrará el avance trimestral del periodo 2021,
la data se construye de manera diaria y es comparada trimestre a trimestre.
Información del 1er trimestre 2021:
Captaciones al 31 marzo:
Colocaciones al 31 marzo:
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Información del 2do trimestre 2021:
Captaciones al 30 junio:
Colocaciones al 30 junio:
23
Información del 3er trimestre 2021:
Captaciones al 30 setiembre:
Colocaciones al 30 setiembre:
24
Información del 4to trimestre 2021:
Captaciones al 30 setiembre:
Colocaciones al 30 setiembre:
25
Al analizar la evolución de los cuatro trimestres del 2021, se logró identificar lo siguiente:
Captaciones 2021
En miles de soles
Obligaciones con el público 1er Trimestre % 2do Trimestre % 3er Trimestre % 4to Trimestre %
Obligaciones a la vista 27,545,765 40.2% 27,467,310 40.6% 29,228,626 42.0% 28,493,043 44.4%
Depósitos de ahorro 25,148,473 36.7% 25,607,083 37.8% 25,633,908 36.9% 24,887,037 38.8%
Depósitos a plazo 14,511,618 21.2% 12,753,714 18.8% 13,516,172 19.4% 9,633,223 15.0%
Otras obligaciones 96,649 0.1% 79,125 0.1% 105,116 0.2% 91,485 0.1%
Total Obligaciones con el público 67,302,505 65,907,232 68,483,822 63,104,788
Depósitos de empresas del Sistema Financiero
Obligaciones a la vista 564,965 0.8% 1,092,459 1.6% 576,940 0.8% 543,923 0.8%
Depósitos de ahorro 522,027 0.8% 542,729 0.8% 338,168 0.5% 345,686 0.5%
Depósitos a plazo 116,252 0.2% 141,783 0.2% 134,225 0.2% 135,962 0.2%
Total depósitos de empresas del SF 1,203,244 1,776,971 1,049,333 1,025,571
68,505,749 100.0% 67,684,203 100.0% 69,533,155 100.0% 64,130,359 100.0%
La composición de la cartera de captaciones esta divida de formas: Obligaciones con el público y depósitos de empresas del
Sistema Financiero; siendo la de mayor participación las obligaciones con el público. Las subcategorías que componen esta
categoría son cuatro: Obligaciones a la vista, depósitos de ahorro, depósitos a plazo y otras obligaciones. Teniendo mayor alcance
las obligaciones a la vista los cuatro trimestres consecutivos, y la segunda subcategoría con mayor participación los depósitos de
ahorro. Por otro lado, en los depósitos de empresas del Sistema Financiero son las Obligaciones a la vista y depósitos de ahorros
las subcategorías con mayor contribución.
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Grafica del evolutivo trimestral en captaciones 2021
A través, del gráfico se puede identificar que las obligaciones a la vista se han mantenido en el promedio de 28 mil millones de soles
con un 40% de participación en las captaciones ganadas por BBVA, así mismo los depósitos de ahorro conforman un 37% promedio
trimestral, y los depósitos a plazo han sufrido variaciones de un tercer a cuarto trimestre, pasando del 19% al 15% de participación.
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Colocaciones 2021
En miles de soles
Créditos directos 1er Trimestre % 2do Trimestre % 3er Trimestre % 4to Trimestre %
Préstamos 32,795,984 49% 35,011,545 50% 33,284,204 48% 32,420,826 47%
Hipotecario 13,198,332 20% 13,513,370 19% 13,702,877 20% 13,600,490 20%
Consumo 6,153,321 9% 6,663,368 10% 6,913,128 10% 7,431,548 11%
Comercio exterior 4,571,274 7% 5,008,458 7% 4,717,426 7% 4,894,668 7%
Arrendamiento financiero 3,531,329 5% 3,485,634 5% 3,599,935 5% 3,463,072 5%
Financiación de proyectos 1,917,517 3% 1,939,301 3% 1,989,676 3% 1,649,807 2%
Factoring 1,176,147 2% 1,188,782 2% 1,121,420 2% 1,537,513 2%
Descuentos 881,613 1% 803,873 1% 844,371 1% 1,014,448 1%
Otros 2,182,591 3% 2,253,900 3% 2,651,192 4% 3,519,296 5%
Totales 66,408,108 100% 69,868,231 100% 68,824,229 100% 69,531,668 100%
Mediante la presente tabla se puede comparar el evolutivo trimestral de las colocaciones generadas por BBVA durante el periodo
2021. Por un lado, se identifica que las operaciones con participación considerable son los prestamos e hipotecarios. Así mismo, los
demás productos también aportan la composición de la cartera en menor porcentaje, tal es el caso de los descuentos y factoring.
Además, se puede analizar que el producto “Prestamos” ha disminuido notablemente de un segundo trimestre a tercero y cuarto. Y
los “Consumos” ha incrementado de un 9% del primer trimestre a un 11% del cuarto trimestre.
En conclusión, la gestión comercial de la empresa BBVA está representada por sus dos actividades básicas: captaciones a través de
sus productos de ahorros y colocaciones mediante los productos bandera como: prestamos, hipotecario, consumo, entre otros. Los
mismo que son alimentados de manera diaria, pero reportada en la Superintendencia de Mercado de Valores en la sección de
información financiera con frecuencia trimestral.
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Graficas de cada trimestre 2021
En ambas graficas del primer trimestre y segundo trimestre se mantiene los porcentajes
de participación de los productos de colocaciones, a excepción de los Hipotecario y
Consumo que bajan y suben 1 punto porcentual respectivamente.
Em las gráficas de los dos últimos trimestres hay un incremento de un punto porcentual
en la categoría de préstamos y consumo, los mismo que varían en un punto porcentual de
un trimestre a otro. Las demás categorías se mantienen con el mismo porcentaje de
participación.
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1.1.2. Información contable y financiera
A) ESTADO FINANCIERO ANUEL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2021 EN MILES DE
NUEVOS SOLES
En nuestra opinión, los estados financieros separados antes indicados presentan
razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera no
consolidada de Banco BBVA Perú al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, así como su
desempeño financiero no consolidado y sus flujos de efectivo no consolidados por los
años terminados en esas fechas, de conformidad con normas contables establecidas por
la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de
Pensiones para entidades financieras en Perú.
Al 31 de diciembre de 2021, el Banco tiene contratados “swaps de moneda - CCS” por un
valor nominal equivalente a S/ 120 millones para la cobertura de bonos contabilizados
como inversiones disponibles para la venta (US$ 30 millones de un bono global).
Mediante el CCS de los bonos globales, el Banco recibe un interés fijo en soles y paga un
interés fijo en dólares estadounidenses.
CUENTA 2021 2020

ACTIVO 0 0
DISPONIBLE 16,247,884 24,929,883
Caja 2,583,579 2,360,065
Banco Central de Reserva del Perú 12,117,862 15,308,202
Bancos y otras empresas del sistema financiero del país 151,102 112,993
Bancos y otras instituciones financieras del exterior 513,896 5,223,908

Canje 38,003 28,023
Otras disponibilidades 843,442 1,896,692
FONDOS INTERBANCARIOS 0 137,599
INVERSIONES A VALOR RAZONABLE CON
4,129,581 4,679,056
CAMBIOS EN RESULTADOS
Instrumento de Capital 0 0
Instrumento de Deuda 4,129,581 4,679,056
Inversiones en commodities 0 0
30
Inversiones Disponibles para la Venta 5,580,446 6,692,036
Instrumentos representativos de Capital 25,972 23,323
Instrumentos representativos de Deuda 5,554,474 6,668,713

Inversiones a Vencimiento 0 0
CARTERA DE CREDITOS 70,381,769 66,446,955
Cartera de Créditos Vigentes 70,171,186 66,842,977
Cartera de Créditos Reestructurados 0 0
Cartera de Créditos Refinanciados 2,109,029 1,742,528
Cartera de Créditos Vencidos 542,573 532,441
Cartera de Créditos en Cobranza Judicial 2,164,817 1,693,055
(-) Provisiones para Créditos -4,605,836 -4,364,046

DERIVADOS PARA NEGOCIACIÓN 1,767,732 898,595
DERIVADOS DE COBERTURA 75,805 103,354
CUENTAS POR COBRAR 34,085 45,454
Cuentas por Cobrar por Venta de Bienes y Servicios y
23,583 22,246
Fideicomiso (neto)
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 10,502 23,208
BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO,
43,916 34,296
ADJUDICADOS
Bienes Realizables 17,554 20,615
Bienes Recibidos en Pago y Adjudicados 26,362 13,681

PARTICIPACIONES 389,390 372,137
Subsidiarias 376,391 367,555
Asociadas y participaciones en negocios conjuntos 12,999 4,582
Otras 0 0
INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) 1,071,350 1,012,968
ACTIVO INTANGIBLE DISTINTO DE LA PLUSVALIA 318,715 285,018

PLUSVALIA 0 0
IMPUESTOS CORRIENTES 198,787 172,714
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO 695,900 673,980
ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA
0 0
VENTA
OTROS ACTIVOS 709,217 900,064
TOTAL DEL ACTIVO 101,644,577 107,384,109
CONTINGENTES DEUDORAS 79,465,876 66,054,735
CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 70,781,229 68,971,306
31
CONTRACUENTA DE CUENTAS DE ORDEN

242,058,032 226,097,669
ACREEDORAS
FIDEICOMISOS, COMISIONES DE CONFIANZA

DEUDORAS Y CUENTAS POR CONTRA ACREEDORAS 4,881,108 4,688,780
DE FIDEICOMISOS
PASIVO 0 0
OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 63,104,788 70,812,534
Obligaciones a la Vista 24,887,037 29,778,628
Obligaciones por Cuentas de Ahorro 28,493,043 24,711,799
Obligaciones por Cuentas a Plazo 9,633,223 16,247,276
Otras Obligaciones 91,485 74,831
FONDOS INTERBANCARIOS 0 72,421
DEPÓSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA
FINANCIERO Y ORGANISMOS FINANCIEROS 1,025,571 1,493,066
INTERNACIONALES
Depósitos a la Vista 543,923 541,344
Depósitos de Ahorro 135,962 105,024
Depósitos a Plazo 345,686 846,698
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS 6,989,674 7,030,231
Adeudos y Obligaciones con el Banco Central de

0 0
Reserva del Perú
Adeudos y Obligaciones con Empresas e instituciones

520,867 587,586
financieras del país
Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y

1,589,369 1,449,714
Organismos Financieros Internacionales
Otros Adeudos y Obligaciones del país y del exterior 0 0
Valores y Títulos 4,879,438 4,992,931

DERIVADOS PARA NEGOCIACIÓN 1,572,020 876,395
DERIVADOS DE COBERTURA 35,059 14,633
CUENTAS POR PAGAR 17,108,830 16,006,719
PROVISIONES 1,024,633 886,495
Provisión para Créditos Contingentes 244,377 247,366
Provisión para litigio y demandas 25,649 21,950
Otros 754,607 617,179
IMPUESTOS CORRIENTES 0 0
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO 0 0
OTROS PASIVOS 602,266 815,546
32
TOTAL DEL PASIVO 91,462,841 98,008,040

PATRIMONIO 0 0
Capital social 6,758,467 6,529,169
Capital adicional 0 0
Acciones Propias en Cartera 0 0
Reservas 1,896,680 1,831,131
Resultados Acumulados 0 241,485
Resultado Neto del Ejercicio 1,559,293 655,136
Ajustes al Patrimonio -32,704 119,148
TOTAL DEL PATRIMONIO 10,181,736 9,376,069
TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 101,644,577 107,384,109
CONTINGENTES ACREEDORAS 79,465,876 66,054,735
Responsabilidad por Avales y Cartas Fianza Otorgadas 15,647,556 18,938,716
Responsabilidad por Cartas de Crédito 1,125,243 1,132,940
Responsabilidad por Aceptaciones Bancarias 286,144 317,173
Responsabilidad por Líneas de Créditos no Utilizadas y

15,308,712 13,724,115
Créditos Concedidos no Desembolsados
Responsabilidad por Contratos de Productos

47,091,842 31,935,997
Financieros Derivados
Responsabilidad por Contratos de Underwriting 0 0
Responsabilidad diversas 6,379 5,794

CONTRACUENTAS DE CUENTAS DE ORDEN
70,781,229 68,971,306
DEUDORAS
CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS 242,058,032 226,097,669
FIDEICOMISOS, COMISIONES DE CONFIANZA

ACREEDORAS Y CUENTAS DEUDORAS POR CONTRA 4,881,108 4,688,780
DE FIDEICOMISOS
• ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Incluye financiamientos recibidos por un total de US$ 4 millones (US$ 8 millones al 31 de
diciembre de 2021) con vencimientos en junio de 2022, garantizados por los flujos
presentes y futuros generados por las órdenes de pago electrónicas de clientes. Estas
órdenes son enviadas al Banco vía SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial
33
Telecomunicaciones Network) y devengan intereses a tasa Libor más un “spread”. El
Banco suscribió acuerdos específicos sobre estos préstamos, los cuales contienen
cláusulas de cumplimiento de ratios financieros y de otras condiciones específicas
relacionadas con flujos cedidos por el Banco, que en opinión de la Gerencia se han
cumplido en su totalidad.
BANCO BBVA PERU

ESTADOS FINANCIEROS | INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2021
( EN MILES DE NUEVOS SOLES ) - MÉTODO INDIRECTO
CUENTA 2021 2020
FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE
0 0
OPERACIÓN
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO 1,559,293 655,136
AJUSTES 0 0
Depreciación y amortización 194,469 193,654
Provisiones 886,454 1,848,858
Deterioro 48,313 44,085
Otros ajustes 1,030,989 119,605
VARIACIONES NETAS DE ACTIVOS Y PASIVOS 0 0
(Aumento neto) disminución en activos 0 0
-
Créditos -2,964,975
10,405,427
Inversiones a valor razonable con cambios en
0 0
resultados
Disponibles para la venta -1,889,581 434,543
Cuentas por cobrar y otras 591,405 309,011
Aumento neto (disminución ) en pasivos 0 0
-
Pasivos financieros, no subordinados 13,272,864
11,044,961
Cuentas por pagar y otras 1,454,296 11,866,290
Flujos de efectivo y equivalente al efectivo después de -
18,338,619
ajustes y variaciones neta en activos y pasivos 10,134,298
Impuesto a las ganancias (pagados) cobrados -861,651 -635,438
FLUJOS DE EFECTIVO NETO DE ACTIVIDADES DE -
17,703,181
OPERACIÓN 10,995,949
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE
0 0
INVERSIÓN
Entrada por venta de participaciones 0 0
Salida por compra en participaciones 0 0
Entrada por venta de intangibles e inmuebles,
0 0
mobiliario y equipos
34
Salida por compras de intangibles e inmuebles,

-337,421 -236,999
mobiliario y equipos
Entrada de instrumento de deuda mantenidos hasta el
0 0
vencimiento
Salida de instrumento de deuda mantenidos hasta el
0 0
vencimiento
Otras entradas relacionadas a actividades de inversión 75,684 53,407
Otras salidas relacionadas a actividades de inversión 0 0
FLUJOS DE EFECTIVO NETO DE ACTIVIDADES DE
-261,737 -183,592
INVERSIÓN
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE
0 0
FINANCIAMIENTO
Entrada por la emisión de pasivos financieros
729,800 0
subordinados
Salida por el rescate de pasivos financieros
0 -719,400
subordinados
Entrada por emisión de instrumentos de patrimonio 0 0
Dividendos pagados -601,232 -562,761
Otras entradas relacionadas a las actividades de
192,900 308,048
financiamiento
Otras salidas relacionadas a las actividades de
-1,451,913 -2,303,090
financiamiento
FLUJOS DE EFECTIVO NETO ACTIVIDADES DE
-1,130,445 -3,277,203
FINANCIAMIENTO
Aumento neto (disminución) en efectivo y equivalente
-
de efectivo antes del efecto de las variaciones en el tipo 14,242,386
12,388,131
de cambio
Efectos de las variaciones en el tipo de cambio en el
963,645 1,238,806
efectivo y equivalente de efectivo
Aumento neto (disminución) de efectivo y equivalentes -
15,481,192
al efectivo 11,424,486
Efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del período 31,198,096 15,716,904
Efectivo y equivalentes al efectivo al finalizar el
19,773,610 31,198,096
período
• ESTADOS DE REESULTADOS INTEGRALES

Hemos auditado los estados financieros separados adjuntos de Banco BBVA Perú (una
subsidiaria de BBVA Perú Holding S.A.C., entidad constituida en Perú), los cuales
comprenden el estado separado de situación financiera al 31 de diciembre de 2021 y de
2020, y los estados separados de resultados, de resultados y otro resultado integral, de
35
cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas,
así como las políticas contables significativas y otras notas explicativas.
BANCO BBVA PERUESTADOS

FINANCIEROS | INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE
DICIEMBRE DEL 2021 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )
CUENTA 2021 2020
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 1,559,293 655,136
Otro Resultado Integral: 0 0
Diferencia de cambio por conversión de operaciones en
0 0
el extranjero
Ganancias (pérdidas) de inversiones en instrumentos de
0 0
patrimonio al valor razonable
Coberturas del flujo de efectivo -15,251 14,754
Coberturas de inversión neta de negocios en el extranjero 0 0
Participación en otro resultado integral de subsidiarias,
512 410
asociadas y negocios conjuntos
Superávit de revaluación 0 0
Otros -137,457 95,898
Otro resultado integral antes de impuestos -152,196 111,062
Impuesto a las ganancias relacionado con
0 0
componentes de otro resultado integral
Diferencia de cambio por conversión de operaciones en
0 0
el extranjero
Ganancias (pérdidas) de inversiones en instrumentos de
0 0
patrimonio al valor razonable
Coberturas del flujo de efectivo 4,499 -4,352
Coberturas de inversión neta de negocios en el extranjero 0 0
Participación en otro resultado integral de subsidiarias,
0 0
asociadas y negocios conjuntos
Superávit de revaluación 0 0
Otros -4,155 -10,378
Suma de impuestos a las ganancias relacionados con
344 -14,730
componentes de otro resultado integral
Otros resultado integral -151,852 96,332
Resultado integral total del ejercicio, neto del
1,407,441 751,468
impuesto a las ganancias
De acuerdo con los requerimientos de la SBS, el Banco prepara y presenta por separado
sus estados financieros consolidados, de conformidad con PCGA en Perú aplicables a
empresas del Sistema Financiero, los cuales muestran los siguientes saldos al 31 de
diciembre:
36
EN MILES DE SOLES 2021 2020

CARTERA DE CREDITO 70,433,581 66,593,761
TOTAL ACTIVO 101,495,755 107,337,268
TOTAL PASIVO 91,327,026 97,975,412
TOTAL PATRIMONIO 10,168,729 9,361,856
RESULTADO NETO DEL
EJERCICIO 1,560,500 648,216
VALOR EN LIBROS Y VALOR RAZONABLE DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS
FINANCIEROS
Teniendo en cuenta las consideraciones de valor razonable y el Oficio Múltiple N° 43078-
2014-SBS, en el que la SBS determinó que el valor razonable corresponde al valor en
libros para el caso de los créditos y depósitos; al 31 de diciembre, los valores en libros y
valores razonables de los activos y pasivos financieros del Banco se presentan como
sigue:
37
2. Determinación de la Rentabilidad
2.1. Modelo y fórmulas
Tasa de Inflación
índice de precio al consumidor
Tasa de inflación total
Tasa de interés real Tasa de interés en moneda extranjera
2.2. Diagrama de flujo financiero
38
Tasas 18.78% 7.04% 16.30%

anuales
Tasas 2.14% 1.83% 3.98%

inflación
2019 2020 2021
Tasas
12.05% 7.37% 0.33%
devaluación
2.3. Rentabilidades
La rentabilidad obtenida en los tres últimos años (2019, 2020 y 2021) son las siguientes:
*según memoria de BBVA 2021
2.4. Inflación
39
De acuerdo con los datos del BCRP, los índices del precio al consumidor los tres últimos
años son:
*datos según BCRP Índice de Precios al consumidor
2.5. Rentabilidad real
Con los datos obtenidos se hallará la tasa de interés efectiva real de los 3 últimos años:
40
2.6. Tipo de cambio
Para los datos del tipo de cambio, se consiguió el TIPO DE CAMBIO NOMINAL (Bancario
- Promedio) del portal BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ
PN01210PM
Tipo de cambio - promedio del periodo (S/ por US$) - Bancario - Promedio
Ene19 3.343864
Feb19 3.321475 -0.6695% 99.3305%
Mar19 3.30469 -0.5053% 99.4947%
Abr19 3.303825 -0.0262% 99.9738%
May19 3.332364 0.8638% 100.8638%
Jun19 3.32565 -0.2015% 99.7985%
Jul19 3.290214 -1.0655% 98.9345%
Ago19 3.37756 2.6547% 102.6547%
Sep19 3.357357 -0.5981% 99.4019%
Oct19 3.359762 0.0716% 100.0716%
Nov19 3.3717 0.3553% 100.3553%
Dic19 3.35519 -0.4896% 99.5104% 0.3387%
Ene20 3.327364 -0.8294% 99.1706%
Feb20 3.39035 1.8930% 101.8930%
Mar20 3.491364 2.9794% 102.9794%
Abr20 3.3975 -2.6885% 97.3115%
May20 3.42115 0.6961% 100.6961%
Jun20 3.470167 1.4328% 101.4328%
Jul20 3.516568 1.3372% 101.3372%
Ago20 3.563929 1.3468% 101.3468%
Sep20 3.554909 -0.2531% 99.7469%
Oct20 3.595614 1.1450% 101.1450%
Nov20 3.607762 0.3379% 100.3379%
Dic20 3.602619 -0.1425% 99.8575% 7.3745%
Ene21 3.624575 0.6094% 100.6094%
Feb21 3.645275 0.5711% 100.5711%
Mar21 3.708152 1.7249% 101.7249%
Abr21 3.69945 -0.2347% 99.7653%
May21 3.773548 2.0029% 102.0029%
Jun21 3.91031 3.6242% 103.6242%
Jul21 3.94005 0.7606% 100.7606%
Ago21 4.08619 3.7091% 103.7091%
Sep21 4.107477 0.5209% 100.5209%
Oct21 4.01505 -2.2502% 97.7498%
Nov21 4.019595 0.1132% 100.1132%
Dic21 4.036977 0.4324% 100.4324% 12.0567%
41
2.7. Rentabilidad en moneda extranjera
Con los datos obtenidos anteriormente se puede construir una tabla para la Tasa efectiva
dólares:
Es decir, en el 2020 la tasa devaluación fue de 7.37% y al tener una tasa efectiva en soles
de 7.04% se obtiene una tasa en negativo del 0.3115% para dólares como equivalente, no
se recomienda haber tomado la moneda dólares como moneda principal de las
inversiones. Por otro lado, se pudo obtener la siguiente información asociada a la
empresa BBVA.
Tipo de cambio
La moneda peruana se fortaleció en el primer trimestre de 2019 debido a factores
externos. Los bancos centrales de las economías más grandes se mostraron más
cautelosos con su política monetaria: la FED y el BCE adoptaron un enfoque más
paciente de subida de tasas debido a preocupaciones por el crecimiento en sus
economías y en el resto del mundo. Ello favoreció la recuperación del precio de los
42
metales y un mayor apetito por activos financieros de países emergentes, entre ellos los
de Perú, lo que incidió en el mismo sentido sobre la moneda local. En ese mismo
contexto, el riesgo país de Perú (medido por el EMBIG) descendió en 27 puntos básicos
en el primer trimestre del año (pasó de 163 puntos a 136 puntos).
Análisis del tipo de cambio sobre las actividades
El tipo de cambio influye en las operaciones del Banco BBVA Continental. Muchos de los
créditos, especialmente hipotecarios, son brindados en dólares por lo que un aumento en
el tipo de cambio puede afectar al Banco. Al respecto, el BCRP ha implementado una
medida de “solarización de la cartera” la cual se ha acentuado estableciendo metas
específicas como el 20% para el 2016. Estas exigencias de desdolarización de la cartera
son también una estrategia por parte del banco BBVA para mitigar su riesgo al tipo de
cambio. Según informa Apoyo & Asociados (2019), la dolarización de su cartera
disminuyó de 34.8% a 33.2% para el 2018, que se explica por la mayor demanda de
financiamiento en soles por parte de las empresas, producida por las expectativas de alza
del tipo de cambio.
T ASA DE REFERENCIA
La tasa de referencia de la política monetaria del periodo diciembre 2014 a diciembre
2019 nos muestra que su tasa es de 2.5% para fines de 2019. Esta disminución de 4.25%
a 2.75% y luego a 2.5% explica que se tiene una política expansiva para incentivar la
inversión del sector privado interno.
Al disminuir la tasa de interés a los otros bancos, se hace más barato pedir
financiamiento, de esta forma, las empresas podrían solicitar un capital para así lograr
dinamizar la economía. Por otro lado, esta menor tasa se explica también por la
43
incertidumbre sobre el crecimiento económico mundial (Banco Central de Reserva del
Perú, 2020).
Inflación
Por el lado de los precios, la inflación cerró el primer trimestre de 2019 cerca del centro
del rango meta del BCRP (2%, +/- un punto porcentual), en 2.2%. Estimamos que la
inflación cerrará el año no muy lejos de ese mismo nivel, lo que es consistente con un
descenso en términos interanuales del tipo de cambio y del precio del petróleo (con
impacto en el mismo sentido sobre los precios de los combustibles locales), factores que
serán compensados por el paulatino descenso de las holguras que se mantienen en
algunos sectores de la economía (continuará cerrándose la brecha negativa del producto).
44
Liquidez monetaria
La tasa de interés interbancaria en moneda local se ubicó en setiembre en 2,75%, en
línea con la tasa de referencia del Banco Central (2,75%). Este no ha hecho cambios en
su tasa de política desde abril del año pasado y ello se ha reflejado en las operaciones del
mercado interbancario. Estimamos que la tasa de política aumentará en 25pb a mediados
de este año, aunque el riesgo es que la incertidumbre sobre el crecimiento mundial lleve a
que la pausa monetaria local se prolongue incluso por algunos meses más. En dólares, la
evolución de la tasa de interés interbancaria ha venido reflejando lo que ha ocurrido con la
política monetaria en Estados Unidos. Sin embargo, en línea con que el ajuste monetario
en ese país se ha detenido, el Banco Central ha parado los recortes de encajes en
moneda extranjera que habrían ayudado a reducir el impacto sobre las tasas de interés
locales de mercado en esa misma moneda.
Las entidades bancarias deben disponer en todo momento de los fondos necesarios
para cumplir con sus obligaciones, tales como, mantener las reservas mínimas impuestas
por el Banco Central, satisfacer la retirada de depósitos o financiar la demanda de
préstamos.
45
Como medidas de liquidez en una entidad bancaria, hemos seleccionado la ratio de
liquidez tanto en moneda nacional como en moneda extranjera, así como la ratio de
disponible sobre activo total.
Rentabilidad sobre patrimonio y activos
La Utilidad antes del Impuesto a la Renta creció S/ 29.5 millones (+6.3%) siendo el
principal driver del crecimiento el mayor margen de intereses. El impuesto a la renta se
incrementó en S/ 7.4 millones en línea con la mayor base imponible; la tasa fiscal implícita
pasó de 28.42% a 28.21%, teniendo como resultado una Utilidad Neta de S/ 356 millones
a marzo de 2019, con un crecimiento de +6.6%.
46
Rentabilidad de Mercado
A continuación, se presenta los principales estadígrafos del rendimiento de la
acción BBVA C1: la media para conocer el rendimiento promedio y la desviación estándar
para conocer la volatilidad o riesgo del activo. Esto en un periodo de cinco años: 2015 a
2019. Del mismo modo, se presenta un gráfico del rendimiento de la acción con los
precios de cierre. Se cuenta con el apoyo de una media móvil, que busca reducir la
dispersión del rendimiento ocasionado por movimientos intempestivos del precio de la
acción.
Para graficar el precio de la acción BBVA C1 a lo largo del tiempo, se tomó en
consideración la información de diciembre 2015 a setiembre 2019, tomando como base el
precio de cierre al final del día, como resultado hemos obtenido que durante todo este
horizonte de tiempo la acción ha crecido en un 16.50%.
47
Rentabilidad contable
Las ratios más utilizadas para calcular la rentabilidad son la rentabilidad
económica ROA (Return on Assets) y rentabilidad financiera ROE (Return on Equity).
Como medias de rentabilidad contable adicionales hemos calculado el rendimiento sobre
préstamos promedio y el spread financiero promedio.
En nuestro caso hemos considerado dos tipos de eficiencia operativa (porcentaje del
margen bruto que absorben los gastos de explotación): la eficiencia operativa 1 calculada
como [gastos de administración + Amortización (ge1) / Margen Bruto] y la eficiencia
operativa 2 calculada como [(ge1) + Provisiones + Pérdidas por deterioro de AF / Margen
Bruto].
Conclusión
El presente caso de estudio recoge de una manera sistemática la metodología adecuada
para hacer la evaluación económico-financiera de una institución bancaria, como es el
banco BBVA del Perú. La relevancia de este estriba, por un lado, en la creciente
48
importancia que las instituciones financieras están tomando en los países de la región
latinoamericana. Por otro lado, se presenta un desarrollo detallado del proceso a seguir
para una correcta valoración de las entidades, tanto desde el punto de vista de la
inversión como del riesgo.
49
3. Conclusiones y Recomendaciones
3.1. Conclusiones
3.1.1. Oportunidades
 Alto mercado objetivo.
 Acuerdos con equipos deportivos y artistas musicales.
 Situación de descredito que sufren sus competidores por temas de nacionalización.
3.1.2. Amenazas
 Competencia de otros bancos con productos similares.
 Problemas sociales actuales.
 Alto índice de emigración poblacional.
3.1.3. Fortalezas
 Cuenta BLUE, prestigio al BBVA.
 Servicios de banca distancia.
 Campañas publicitarias.
 Alta calidad en la cartera de crédito.
3.1.4. Debilidades
 Cobro de comisiones en algunas operaciones.
 Cobro de comisiones excesivo vía web.
 Alta concentración en el sector.
 Gran parte de los peruanos prefieren solicitar un préstamo a un familiar o amiga, antes
que a una entidad financiera por las excesivas tasas de interés.
50
En conclusión, el banco BBVA tiene una misión de mantener a sus clientes a largo plazo,
además de ofrecer servicios de alta calidad; con la visión de unir todas sus fortalezas para
atraer cada vez a más clientes.
El producto BLUE del que se habló, se trata de una cuenta creada para satisfacer las
necesidades de los jóvenes estudiantes, ofreciéndoles un producto financiero a su
medida.
3.2. Recomendaciones
3.2.1. Ofensivas
 Implementar nuevas herramientas que estén a la altura de las exigencias y
necesidades del usuario.
 Ofrecer atención 24/7 es la mejor manera de mantener al cliente informado sobre
procesos y dudas frecuentes.
 Elegir de manera correcta la tecnología a utilizar para mejorar sus servicios.
3.2.2. Defensivas
 Una constante innovación y así repensar el negocio financiero.
 Impulsar las ventas digitales.
 Desarrollar una nueva cultura empresarial.
3.2.3. De mantenimiento
 Anticiparse a las necesidades del nuevo cliente y alcanzar su mayor satisfacción a
través de experiencias innovadoras.
 Crear alianzas estratégicas con establecimientos ubicados en zonas alejadas o rurales
que no son atendidas por la banca comercial.
 Realizar operaciones bancarias a cualquier hora y en cualquier lugar.
3.2.4. De corrección
51
 Mejorar el proceso de clasificación de los riesgos en el sector financiero.
 Conocer las necesidades de tu cliente, ya que la atención puede ser clave para lograr
diferenciarse de la competencia.
 Ampliar los canales de comunicación, porque no todas las personas tienen tiempo
para acudir al banco. Por esta razón, es importante que las empresas diseñen
estrategias a fin de aprovechar otros canales de comunicación.
Mejorando estos aspectos no solo se llevará un adecuado control financiero, sino también
brindará la oportunidad de poder contribuir u apoyar al país en relación con los objetivos
nacionales, como, por ejemplo: la reducción de la pobreza, creación de puestos de
trabajo, formalidad de la actividad económica. Con la finalidad de generar un impacto
social positivo y posicionar al BBVA Continental como un agente de cambio.
52
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
Roca.k. Raul Ernesto (2020 y 2021) Estados financieros separados. Recuperado de:
https://www.bbva.pe/content/dam/public-web/peru/documents/prefooter/informacion-
financiera/informacion-anual/2021/Estados-Financieros-Individuales-Auditados-BBVA-
2021.pdf
Loo. Carlos David (2021) Estados Financieros consolidados. Recuperado de :
https://www.bbva.pe/content/dam/public-web/peru/documents/prefooter/informacion-
financiera/informacion-anual/2021/IV-Trimestre-Notas-Consolidado-2021_NO-
AUDITADOS.pdf
KPMG en Perú. (2020, 11 mayo). Banco BBVA Perú y Subsidiarias. Banco BBVA Perú y
Subsidiarias Estados Financieros Consolidados.
https://www.smv.gob.pe/ConsultasP8/temp/EEFF%20Consolidado%20BBVA
%202019.pdf
53

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SEMANA 16 – PARTICIPACIÓN ACADÉMICA

INFORME DE EVALUACIÓN FINANCIERA DE:

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA)

 Chorobeki Maine, Luisa Teresa U19211227

El presente trabajo de investigación esta basado en la empresa

BBVA, se detalla las características básicas de la empresa, datos

contables y financieros; así como también información de la

realidad como: Tasa de interés, Inflación, IPC, mismos que nos

permiten realizar y proyectar números y/o escenarios mediante la

aplicación de fórmulas aprendidas a lo largo del curso. Por lo tanto,

la investigación está compuesto de dos partes: una parte

descriptiva y la otra parte numérica. Logrando así el objetivo del

curso, entender y aplicar las finanzas en todo ámbito, desde lo

personal hasta el ámbito laboral.

1.1. Información General

al norte de España, cuando la Junta de Comercio promueve la creación como banco de

emisión y descuento. Se trató de una iniciativa pionera, impulsada por un contexto de

financia importantes proyectos de infraestructuras y en 1988 el Banco Bilbao y Vizcaya se

gran estructura financiera y patrimonial, como consecuencia una expansión geográfica.

productos y servicios financieros.

Ruc, Tipo de contribuyente y domicilio fiscal.

Presidente del directorio BBVA Perú, Alex Fort Brescia

Director Ejecutivo, Fernando Iguiluz Lozano desde julio 2019

La torre se encuentra ubicada en Av. República de Panamá 3055, San Isidro, en el

corazón financiero de Lima.

1.1.5. Ubicación Geográfica

1.2. Información Específica

1.2.1. Pirámide estratégica

La visión de BBVA es "Trabajar por un futuro mejor para las personas".

Es una sólida institución financiera fundada en Lima en 1951. Su propósito es poner al

realización de sus sueños y proyectos.

 Estar centrado en cubrir las necesidades reales de los clientes.

 Proporcionar las mejores soluciones.

 Ayudar a tomar las mejores decisiones financieras.

 Brindar una experiencia fácil y conveniente.

principios de integridad, prudencia y transparencia.

 La integridad: Tiene como presencia la ética en las actuaciones de la corporación

y en sus relaciones con sus grupos de interés (clientes, empleados, accionistas,

proveedores y sociedad en general).

 La prudencia: Lo aplican para la precaución de asunción del riesgo.

 La transparencia: Se caracteriza por ofrecer una información clara y veras a su

público interno y externo.

En definitiva, estos principios no se basan en tener una rentabilidad asegurada, sino de

laboral para un excelente servicio.

- Nuevas tecnologías en análisis de

datos y nueva filosofía de compartir

- Déficit en la atención al cliente.

- Falta de personal en el área de

- Publicidad poco memorable

1.2.2. Estructura organizacional

Los principales aspectos de esta nueva estructura organizativa son:

grupo y de su proceso de transformación.

Consejo: Legal y General Secretary.

contabilidad y fiscal, y Global Risk Management.

Gerente de Banca Gerente de Gerente de Control

Ejecutivo de Banca Ejecutivo de

sOPORTE A FUERZA Asesor de Servicios

Alex Fort Brescia Pedro Brescia Moreyra Ignacio Lacasta

Mario Brescia Moreyra Fortunato Brescia Moreyra Fernando Eguiluz

Ismael Alberto Benavides José Manuel Rodríguez-Novás