I3 - Grupo - 9 Martin Duran

Tarea 3 - Aplicación de técnicas para la gestión de riesgos
Estudiantes:
Martin Ignacio Duran Rivera
Código: 13854557
Grupo: 228010_9
Tutor: Jorge Andrés Vivares
Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD
Gestión del Riesgo en Redes de Valor
ECBTI
noviembre 2022
i3) Suponga que usted tiene $120 millones y quiere evaluar la posibilidad de invertirlos en
acciones de una empresa. Teniendo en cuenta que cualquier inversor desea ganar dinero y
al mismo tiempo tiene algún nivel de aversión al riesgo (puede ser de perfil arriesgado o
conservador), para tomar una decisión informada calculará el Valor en Riesgo (VaR), la
rentabilidad esperada y el Valor Presente Neto (VPN). Consulte el video tutorial de
Vivares (2022): https://youtu.be/gCAW4Uxrbe0. Luego haga lo siguiente: a. Identificar
una empresa de su interés que cotice en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC).
Presentar la empresa elegida (información general) en máximo 300 palabras. b. Buscar y
descargar los datos de las cotizaciones diarias de dicha empresa (al menos 250
observaciones – el último año). A partir de los datos descargados, calcular: 1) el valor en
riesgo (VaR al 95%) para un año bursátil hacia adelante, 2) la rentabilidad esperada para
un año bursátil hacia adelante, 3) el valor presente neto para un año (aquí debe determinar
cuál es su tasa de interés de oportunidad y suponga que recibirá dividendos semestrales
del 3%). Reporte los resultados mediante la siguiente tabla:
Descripción de la empresa Ecopetrol SA.
Ecopetrol S.A. es una Compañía organizada bajo la forma de sociedad anónima, del orden
nacional, vinculada al Ministerio de Minas y Energía. Es una sociedad de economía
mixta, de carácter comercial integrada del sector de petróleo y gas, que participa en todos
los eslabones de la cadena de hidrocarburos: exploración, producción, transporte,
refinación y comercialización.
Tiene operaciones ubicadas en el centro, sur, oriente y norte de Colombia, al igual que en el
exterior. Cuenta con dos refinerías en Barrancabermeja y Cartagena. A través de su filial
Cenit, especializada en transporte y logística de hidrocarburos, es dueña de tres puertos
para exportación e importación de combustibles y crudos en Coveñas (Sucre) y Cartagena
(Bolívar) con salida al Atlántico, y Tumaco (Nariño) en el Pacífico. Cenit también es
propietaria de la mayor parte de los oleoductos y poliductos del país que intercomunican
los sistemas de producción con los grandes centros de consumo y los terminales
marítimos. Ecopetrol también tiene participación en el negocio de los biocombustibles y
presencia en Brasil, México y Estados Unidos (Golfo de México y Permian Texas).
La participación accionaria de Ecopetrol en otras compañías del sector se presenta en el Informe
Especial de Grupo Ecopetrol que se encuentra más adelante en este Reporte.
Las acciones de Ecopetrol están listadas en la Bolsa de Valores de Colombia y en la Bolsa de
Valores de Nueva York representadas en ADR (American Depositary Receipt). La
República de Colombia es el accionista mayoritario con una participación de 88,49%.
Indicador (proyección anual) Resultado de Ecopetrol S.A
VaR al 95% -$ 148.521.276
Rentabilidad esperada -$ 12.506.901
Valor presente Neto -$ 24.741.931

Para tomar el VPN, se revisó la página de Global Securities Colombia, de tarifas y comisiones
2022, donde se muestra el porcentaje del rango de valor por acciones, donde expresa
que después de superar $6.000.001 valor de las acciones, la comisión está entre 1 y 3 %,
por venta, para el caso puntual del ejercicio seleccionamos el 1%.
https://www.globalcdb.com/tarifas-y-comisiones/
Para la tasa de interés de oportunidad, nos guiamos por un trabajo del repositorio de Udes, donde
se realizó una investigación enfocada a la metodología de Evaluación Financiera en los
Proyectos de Crecimiento de Ecopetrol. S.A, según el nuevo modelo de Gestión de
Proyectos (“EDP”) Incorporando el Análisis de Riesgos, donde la tasa de interés de
oportunidad calculada fue del 11 %. (Oliveros.J.P, 2018).
Interpretación del Caso:
Para un horizonte 250 días bursátiles,
➢ La rentabilidad esperada por valorización es de -$ 12.506.901
➢ La rentabilidad esperada por valorización + Dividendos es de -$ 5.306.901
➢ Con un nivel de confianza del 95% la perdida máxima que podría esperarse en el
peor escenario es de -$ 148.521.276
1) ¿Invertiría o no en acciones de la empresa elegida (sí o no)?
No invertiría, porque a pesar de dar buenos dividendos la evolución del pecio
de la acción no ha sido favorable en los últimos años, ya que la bolsa de
valores ha sufrido una caída, y esto se le suma la devaluación del peso.
Conduciendo así a perdidas en los valores de las acciones de esta empresa.

Referencias
Ecopetrol S,A (11 de febrero 2021)Portal Ecopetrol
https://www.ecopetrol.com.co/wps/portal/Home/es/NuestraEmpresa/QuienesSomos/acerc
a-de-
ecopetrol#:~:text=Es%20una%20sociedad%20de%20econom%C3%ADa,%2C%20trans
porte%2C%20refinaci%C3%B3n%20y%20comercializaci%C3%B3n.
Herrera García, B. (2008). Acerca de la tasa de descuento en proyectos. Quipukamayoc, 15(29),
101–108. https://doi.org/10.15381/quipu.v15i29.5284
Rodríguez Neira, F. A. (2017). Impacto de la caída de los precios del petróleo en las acciones de
las empresas petroleras que cotizan en la bolsa de valores de Colombia : valoración
financiera y análisis de riesgo desde el modelo CAPM. Retrieved from
https://ciencia.lasalle.edu.co/economia/550

I3 - Grupo - 9 Martin Duran

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

I3 - Grupo - 9 Martin Duran

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

I3 - Grupo - 9 Martin Duran

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Tarea 3 - Aplicación de técnicas para la gestión de riesgos

Martin Ignacio Duran Rivera

Tutor: Jorge Andrés Vivares

Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD

Gestión del Riesgo en Redes de Valor

rentabilidad esperada y el Valor Presente Neto (VPN). Consulte el video tutorial de

Vivares (2022): https://youtu.be/gCAW4Uxrbe0. Luego haga lo siguiente: a. Identificar

una empresa de su interés que cotice en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC).

Presentar la empresa elegida (información general) en máximo 300 palabras. b. Buscar y

observaciones – el último año). A partir de los datos descargados, calcular: 1) el valor en

cuál es su tasa de interés de oportunidad y suponga que recibirá dividendos semestrales

del 3%). Reporte los resultados mediante la siguiente tabla:

Descripción de la empresa Ecopetrol SA.

nacional, vinculada al Ministerio de Minas y Energía. Es una sociedad de economía

los eslabones de la cadena de hidrocarburos: exploración, producción, transporte,

exterior. Cuenta con dos refinerías en Barrancabermeja y Cartagena. A través de su filial

Cenit, especializada en transporte y logística de hidrocarburos, es dueña de tres puertos

para exportación e importación de combustibles y crudos en Coveñas (Sucre) y Cartagena

(Bolívar) con salida al Atlántico, y Tumaco (Nariño) en el Pacífico. Cenit también es

marítimos. Ecopetrol también tiene participación en el negocio de los biocombustibles y

presencia en Brasil, México y Estados Unidos (Golfo de México y Permian Texas).

La participación accionaria de Ecopetrol en otras compañías del sector se presenta en el Informe

Especial de Grupo Ecopetrol que se encuentra más adelante en este Reporte.

Las acciones de Ecopetrol están listadas en la Bolsa de Valores de Colombia y en la Bolsa de

Valores de Nueva York representadas en ADR (American Depositary Receipt). La

República de Colombia es el accionista mayoritario con una participación de 88,49%.

Indicador (proyección anual) Resultado de Ecopetrol S.A

VaR al 95% -$ 148.521.276

Rentabilidad esperada -$ 12.506.901

Valor presente Neto -$ 24.741.931

por venta, para el caso puntual del ejercicio seleccionamos el 1%.

se realizó una investigación enfocada a la metodología de Evaluación Financiera en los

Proyectos de Crecimiento de Ecopetrol. S.A, según el nuevo modelo de Gestión de

Proyectos (“EDP”) Incorporando el Análisis de Riesgos, donde la tasa de interés de

oportunidad calculada fue del 11 %. (Oliveros.J.P, 2018).

Interpretación del Caso:

Para un horizonte 250 días bursátiles,

➢ La rentabilidad esperada por valorización es de -$ 12.506.901

➢ La rentabilidad esperada por valorización + Dividendos es de -$ 5.306.901

1) ¿Invertiría o no en acciones de la empresa elegida (sí o no)?

No invertiría, porque a pesar de dar buenos dividendos la evolución del pecio

de la acción no ha sido favorable en los últimos años, ya que la bolsa de

valores ha sufrido una caída, y esto se le suma la devaluación del peso.

Conduciendo así a perdidas en los valores de las acciones de esta empresa.

Ecopetrol S,A (11 de febrero 2021)Portal Ecopetrol

Herrera García, B. (2008). Acerca de la tasa de descuento en proyectos. Quipukamayoc, 15(29),

las empresas petroleras que cotizan en la bolsa de valores de Colombia : valoración

financiera y análisis de riesgo desde el modelo CAPM. Retrieved from

También podría gustarte