ELECTIVA III

PROGRAMA DE CONTADURIA PÚBLICA

ACTIVIDADES (EXAMEN FINAL)

ESTUDIANTES: Jenifer Suarez, Yaidith Montalvo , Olga Barraza

Plazo de entrega: 13 de NOVIEMBRE de 2022

Forma de organización: Trabajo en equipo.

Forma de entrega: Aula extendida.

Descripción del trabajo:

En equipos máximos de cuatro estudiantes, presentar trabajo escrito tomando como

referente el caso de la empresa LEHMAN BROTHERS que se presenta adjunto a este
documento, a continuación debe trabajarse lo siguiente:

a) ¿Cuál es el rol de auditor de acuerdo con lo expresado en el informe?

Revisar determinadamente los sistemas establecidos para asegurarse del
cumplimiento de las políticas, manuales, leyes y reglamentos que pueden tener de
impacto significativo en las operaciones e informes financieros y debe reconocer si la
organización cumple con ellos y dar a luz todo lo fraudes o malos procedimientos que
se hicieron en la empresa para así llegar a los responsables. Como se ve en el
informe que detalladamente resalta los puntos mas importantes del caso.

b) ¿Cuál fue el motivo que permitió se cometiera fraude?

la ambición y el exceso de confianza. Las maniobras financieras que hicieron fueron
unas de las causas importante para que se cometieran los fraudes.
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tuvo su origen en las altas valorizaciones de créditos inmobiliarios de alto riesgo
suprime, concedidos a clientes que no cumplían los requisitos necesarios para
participar en la financiación de una vivienda. También La difusión a entidades de todo
el mundo de productos estructurados, como titulaciones y fondos de inversión, que
incluían "suprimes", ocasiono el déficit del sistema financiero. La depreciación de
estos activos, cuando el mercado inmobiliario pagos a destiempo o no realizados
hipotecarios se generalizaron, provocó la desconfianza crediticia.

c) ¿Cuál es el párrafo central del informe y qué expresa este?

Dentro de la lectura casi todo es importante para entender y comprender el caso en

específico, pero uno de los que resalta un poco más y que quizás llama mucho la
atención es el de maniobras contables donde se ve claro la forma en que ocultaron
información importante y relevante para la empresa y la manipulación de todos los
recursos y la calidad de evasión que hacían con el libro de REPO 105 como este
permitía que se ocultara la in formación donde la empresa estaba teniendo perdidas y
que básicamente estaba se estaba montando una fachada donde iba a terminar
cayendo y descubriéndose todo lo que estaban haciendo para ocultar la verdadera
situación en la que se encontraban ocultando el balance general de la empresa.
Además, aquí podemos evidenciar la forma de pasar por encimas de las reglas
contables como se evidencia la forma de seguir a flote con la empresa bajo mentiras y
haciéndose ver como una empresa solvente y capaz, esto nos permite darnos cuenta
de que no muchas veces lo que parece estar en buen funcionamiento termina con
actos delictivos detrás de tanta fachada, en esto se ver reflejado la forma como las
empresas ocultan tantas cosas para hacerle ver a la gente lo que a ellos mas les
conviene para seguir adelante, en este caso nos podemos dar cuenta como un repo
105 logro ocultar muchas cosas por mucho tiempo y para nosotros el algo nuevo
escuchar de algo así, por ello es de resaltar esta parte de la historia porque
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básicamente es un fraude grande con muchos implicados y que no a todos se les
castigo de la debida forma
Existen muchas hipótesis, pero como se evidencia aquí hubo muchas inconsistencias
de la forma en que la empresa termino y el ver desde que punto se empezó a caer y
como ese repo 105 logro ese funcionamiento y de quien fue la idea de crear este tipo
de cosas para evadir lo que le estaba sucediendo a la empresa.

d) ¿Cuál sería su actuar siendo usted el auditor forense de esta compañía?

A simple vista al tener este caso como auditor es buscar desde que punto la empresa
empieza a decaer y a perder tanto dinero desde su creación hasta el momento que se
asocio con tantas empresas y si en alguno de estos casos se hizo algún fraude o
movimientos bancario alterados, y el porque se llevó la creación del repo 105 y que
llevo a esta creación con el fin de eliminar los estados financieros y maquillar las
cuentas como se pudo manipular esta información sin que nadie se diera cuenta o
todos estaban enterrados de lo que se estaba haciendo internamente en la empresa y
por qué lo hacían desde un principio se debió informar de las perdidas que estaba
teniendo la empresa para poder mitigar lo que paso después que la empresa se
disolviera y poder mitigar el impacto que esta iba a tener a nivel económico y en la
bolsas de valores, si el auditor desde un comienzo se puede dar cuenta de donde se
creo el fraude desde un principio y también ver cuales eran los presuntos implicados
en ello y como se derivaba este quienes estaban a cargo de eliminar los estados y
crear una nueva versión de ello
Pero con el objetivo que fuera un beneficio para la empresa, para con estos
maquillajes hacer ver a la empresa como una de las mejores.
Como auditor haría el recuento de todo lo que se vivió desde la creación de la
empresa y ver en qué momento se empezó a presentar los indicios de fraude dentro
de ello y cuánto tiempo duro estos fraudes para que la empresa llegara al momento de
declararse en quiebra y llevarse a la necesidad de maquillar toda la información por
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que es de sospechar que la empresa fue llevada a esto porque tuvieron que
haber motivos anteriores que se fueron acumulando hasta el punto de ya ver
demasiadas perdidas que quizás Exista la posibilidad de que algunas no sean
justificadas y exista unos fraudes anteriores y por ello dentro d estos casos ay que
mirar diferentes puntos de vista porque pueden existir cabos sueltos que no se están
viendo a simple vista y existiendo maquillajes puede que anteriormente estos también
se hallan utilizados y que no se entregara información valedera y concisa.

e) ¿Cómo se podría mitigar el fraude?

Para mitigar esto creo que abría que mirar desde que punto en si empezó la perdida y
el porque esta no se comunico para pedir ayuda al estado para mitigar o aplacar un
poco las perdidas y entrar a una auto evaluación de lo que se podría dejar de utilizar
ósea quedarse con lo mas i porte e ir sacando cosas que nos restaran y quedarnos
con aquello que nos sumara para salir a flote por que el maquillar nos coloca en la
situación de que no se este teniendo en cuenta todo y que perdamos el hilo de lo que
en verdad se esta perdiendo porque al no tener claro el nivel de perdida que se esté
teniendo no pasaría que llegaríamos al punto donde ya no podríamos aguantar más
las mentiras como ocurrió en este caso no solo se disolvió si no que llevo con ello a
otras cosas como el nivel de la economía y la baja en las bolsas y además genero un
pacto grande que con ayuda antes de llegar a estos puntos se hubiera podido llegar al
problema y obtener una mejor solucion
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LEHMAN BROTHERS

Descripción

Fue fundada en 1850 en Estados Unidos, la cual ofrecía servicios financieros entre los cuales
estaban: banca de inversión, gestión de activos financieros e inversiones en renta fija, banca
comercial, gestión de inversiones y servicios bancarios en general.

En un principio se dedicaron a la comercialización de algodón, el cual por aquel entonces estaba

con precios altos, hasta tal punto de convertirse en una de las mayores comercializadores de algodón
en Alabama (región donde se consolido Lehman Brothers).

Tiempo después se trasladaron a Nueva York donde consolidaron en la comercialización de algodón

en el mercado de los commodities. Desde 1884 a 1930 la empresa se dedicó a diversificar su actividad
económica, entrando a mercados del café, tabaco, ferrocarriles, radio y televisión (a través de una
asociación con Radio Corporation of America).

Para la década de 1970 Lehman Brothers adquirio a la entidad financiera Abraham & Co, además se
fusiono con Kuhn, Loeb & Co; gracias a estas operaciones se consolido como el 4° banco de inversión
más grande de los Estados Unidos. Durante el periodo de tiempo entre 1980 a 2000; Lehman Brothers
pasó por un tiempo difícil donde se debió asociar con American Express y se estructuro como
American Express, pero para el año 2000 decidió disuadir la asociación y consolidarse finalmente
como Lehman Brothers Holding Inc.
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En el año 2007 se vio gravemente afectada por la crisis económica desencadenada por créditos
suprime. En el 2008 Josh McGregor declaro tener pérdidas por un valor aprox. de 2.800 millones de
dólares, lo cual llevo a la empresa a tener que vender 6.000 millones de dólares en activos y a
despedir el 6% de sus empleados (equivalente a 1500 personas); para ese año Lehman Brothers había
perdido cerca del 73% de su valor en Bolsa.

Para septiembre 15 de 2008 Lehman Brothers se declaró en quiebra ante el juzgado

Norteamericano, donde renuncio a la posibilidad de que fuera comprada por el Bank of America y
Barclays. Llego a acumular pasivos por el valor de 613.000 millones de dólares. El 6 de marzo de 2012
abandona la protección de la ley de quiebras y empezó a pagar a sus acreedores 22.000 millones de
dólares como parte del proceso de total liquidación de sus activos.

Maniobras Contables

“el colapso de Lehman, en septiembre de 2008, fue la consecuencia de una fatal combinación de
intrincadas reglas contables, derivados complejos, avaricia, apalancamiento excesivo y la
complacencia de las agencias calificadoras.” Bris (2010).

La maniobra contable más importante que realizo Lehman Brothers fue la de los REPO 105 las
cuales no se reflejaban en los libros contables sino que eran registradas como el tratamiento de
ventas plenas de los activos financieros. Lehman B. no ocultaba la deuda a través de filiales, sino que
simplemente desaparecía del balance general, pues no consideraba su financiación.

Los REPOS le permitieron desapalancarse con el fin de que su nota crediticia no se viera afectada
por las calificadoras de riesgo “escondían su deuda”. Lo que consistían era que por cada 100 dólares
que ellos recibían debían entregar 105 dólares en activos de garantía.

En donde en vez de ser consideradas como una financiación garantizada, eran registradas como
ventas plenas del activo cedido a la garantía. Lo que les permitía conseguir efectivo sin tener que ser
registrados en el balance de la entidad financiera, cuando recibían el efectivo amortizaba la deuda a
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corto plazo, lo que les permitía mostrar una disminución de la deuda y no reconocer los repos. Esta
maniobra realizada poco antes de los cierres trimestrales, y duraban pocos días, donde recompraban
los títulos pocos días después de realizada la operación; esto les permitía ocultar la deuda y cumplir
las metas trazadas en el apalancamiento financiero de la entidad, mediante estas operaciones no
buscaban enriquecerse.

“Existen diferentes lecciones que el caso Lehman nos enseña. La primera es que tal vez la mayoría
de artículos y libros publicados que analizan la crisis financiera de 2008, y el colapso de Lehman en
particular, han sido mal enfocados. Sólo hasta ahora empezamos a ver que en el fondo de todas las
fallas bancarias, al final, esto es simplemente un fraude.” Bris (2010).

Grupos de Intereses Afectados

Las maniobras contables fraudulentas combinada con la crisis de las hipotecas suprime causaron la
quiebra de Lehman B.

Esto afecto a otras entidades financieras que tenían que pedir rescates financieros al gobierno,
muchas empresas terminaron en manos del estado, además se dieron muchas medidas regulatorias
en el sistema financiero, enfocadas al acceso a capital y liquidez de los bancos mundiales. El
nerviosismo invadieron las bolsas de todo el mundo y más aún en un entorno tan globalizado como lo
es en la actualidad, índices bursátiles como lo es el Eurostoxx 50, llego a caer un 37,8% desde
septiembre de 2008.

Esto género que muchos inversionistas retiraran sus inversiones del mercado de valores, y algunos
se refugiaron en divisas, muchos otros guardasen el dinero; lo que ocasiono que el consumo y la
inversión disminuyeran durante el periodo de crisis financiera. Las calificadoras de riesgo una de las
principales culpables de la crisis financiera, le dieron ratings demasiados altos a los bonos emitidos
por Lehman, dado la negligencia y falta de 10 investigación de estas.

Esto genero desconfianza entre los inversionistas, los cuales dudaban de las calificadoras de riesgo.
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Las grandes potencias mundiales reportaron grandes tasas de desempleo ocasionadas por la crisis
económica del 2008, donde países como Estados Unidos tenía una elevada tasa de desempleo algo
totalmente atípico para una de las mayores potencias mundiales (del 9,1%), aunque mucho más
modesta que el 21,2% de España, la Unión Europea se vio gravemente golpeada por la crisis países
como España, Portugal, Italia, Grecia e Irlanda entraron en recesión y necesitaron ser rescatadas.
Grandes entidades financieras y Bancos que negociaban con bonos emitidos por Lehman se vieron
gravemente afectados por la quiebra de esta, ya que sus clientes tuvieron millonarias pérdidas por
falta de asesoramiento y de conocimiento.

Un ejemplo es el banco de Santander el cual tenía unos 500 millones de euros de clientes. Según
datos del Fondo Monetario Internacional (FMI), el PIB mundial sufrió una contracción del 0,7% en
2009. En las economías avanzadas, el saldo negativo fue del 3,7%, mientras que los emergentes se
convertían en los flotadores del crecimiento global.

Consecuencias para los implicados

Esta son algunas de las palabras de los implicados durante los tribunales:

• El CEO de Lehman, Dick Fuld niega “cualquier reminiscencia del uso de las transacciones Repo 105
de Lehman”.

•Los antiguos CFO de Lehman: Chris O’Meara, Erin Callan e Ian Lowitt. “sin excepción alguna, los
antiguos directores de Lehman no sabían nada acerca del programa Repo 105 ni de sus
transacciones”.

A día de hoy los implicados en la quiebra de Lehman B. se encuentran fuera de la cárcel, sino que
además la mayoría se encuentran trabajando en Wall Street y en compañías financieras reconocidas.
Joseph Gregory quien fue el jefe de operaciones se vio obligado a vender su helicóptero, su
apartamento en Park Avenue y su mansión en los Hamptons y también una propiedad en Long Island.
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“Herbert McDade, ayudó a Barclays a absorber la división bancaria de Lehman tras su adquisición,
llevada a cabo apenas unas semanas después de la quiebra.

A Scott Freidheim, el ex director administrativo, le fue aún mejor. Ahora es el consejero delegado
para Europa de un fondo de inversión radicado en Bahrein. Algunos de los antiguos directivos han
tenido que encarar procesos civiles, pero nadie ha presentado cargos penales contra ellos.
Oficialmente existe una investigación federal en marcha, aunque permanece en la más estricta
discreción.” Alonso (2012). 11 Referencias • Arturo Bris (2010), El caso Lehman Brothers: una falla de
dirección corporativa,

Fuente:

http://www.americaeconomia.com/analisis-opinion/el-caso-lehmanbrothers-una-falla-de-
direccion-corporativa • Juan del B. Méndez (2010), Lecciones contables del caso Lehman: REPO105,
fuente: http://www.elcriterio.com/seccion_articulos/tecnicacontable_juandelbusto.pdf • JAVIER
ALONSO (2012), Cuatro años buscando a los culpables de la quiebra de Lehman Brothers, fuente:
http://cadenaser.com/ser/2012/09/15/economia/1347665954_850215.html • Ana P. Alarcos (2012),
Las diez plagas que desató la caída de Lehman Brothers, fuente:
http://noticias.lainformacion.com/economia-negocios-yfinanzas/economia-general/las-diez-plagas-
que-desato-la-caida-de-lehmanbrothers_sasRJ7o9P3H1QFVEboVGf7/ • Sandro Pozzy (2013), Los
restos del huracán, fuente : http://eco