Analisis Financieros

ANALISIS FINANCIEROS
El análisis financiero permite evaluar la situación actual y pasada de una

organización, y prever así su evolución. Se trata de una herramienta fundamental
para la administración y dirección de empresas. Y es que, el análisis financiero de
una empresa ayuda a un mayor conocimiento de la misma y a la identificación de
posibles amenazas y oportunidades. Esta información resulta también de gran
interés para los agentes involucrados, ya sean externos o internos.
El análisis financiero comprende un conjunto de técnicas utilizadas para

diagnosticar la situación y perspectivas de la entidad, mediante la utilización de
indicadores, ratios y razones financieras. A raíz de un análisis de calidad, la
compañía puede seleccionar entre las distintas posibilidades de acción y actuar de
manera apropiada a las necesidades detectadas u objetivos establecidos. Por otra
parte, también sirve para realizar proyecciones futuras, usando los datos de
análisis presentes para prever posibles escenarios de futuro. Así, también es un
buen instrumento para la gestión de riesgos financieros.
El análisis financiero está conformado por las siguientes características:
 El análisis de los activos y pasivos, la solvencia, la liquidez, los resultados

financieros, la estabilidad financiera, el análisis de la rotación de activos de
la actividad empresarial.
 Revela aspectos tan importantes como la probabilidad de quiebra.
 Forma parte de la actividad de especialistas como auditores y tasadores.
 Es utilizado activamente por los bancos que deciden la concesión de
préstamos a las organizaciones, los contables durante la preparación de la
nota explicativa de las cuentas anuales y otros expertos.
Las claves del análisis de las finanzas de una empresa
Realizar un análisis de las finanzas de
una empresa tiene una serie de
beneficios que se deben tener en
cuenta. Estas ventajas hacen que este
tipo de documentos sea clave para el
correcto funcionamiento de una
compañía. Entre las distintas ventajas
podemos destacar las siguientes:
 Permite realizar diagnósticos empresariales.

 Ayuda a entender la situación actual y previa de una entidad desde los datos
disponibles.
 Aporta una base para la toma de decisiones internas o para terceros con
respecto a la empresa.
 Permite apreciar la evolución temporal de la entidad analizada.
 Facilita el seguimiento y control de una empresa.
 Posibilita el análisis la viabilidad de la empresa y comparar con otras entidades
o setores.
 Ayuda a planificar objetivos y elaborar proyecciones basadas en datos fiables.
Técnicas de análisis financiero
El análisis financiero consiste en la aplicación de ciertas técnicas que permiten a

los empresarios conocer la situación de sus negocios y el peso de las decisiones
tomadas en el ámbito financiero. Por medio de este se pueden responder
interrogantes fundamentales en torno a la solidez de la organización, el nivel de
rendimiento y el grado de riesgo, entre otras.
A continuación, se presentarán algunas de las técnicas más utilizadas en el

análisis económico-financiero dentro de las empresas:
 Análisis comparativo u horizontal: Como su nombre lo indica, por medio de
esta técnica de análisis se evalúan los rendimientos de la empresa a través de
la comparación entre dos periodos o más. El análisis es de carácter horizontal,
pues se evalúa la información histórica, tomando como referencia periodos
ordenados secuencialmente de izquierda a derecha. Esta herramienta es útil
para determinar un crecimiento o decrecimiento en un lapso de tiempo
determinado.
 Análisis porcentual o vertical: Se realiza en base a información correspondiente
a un mismo periodo. Se le llama también análisis porcentual porque se otorga
un porcentaje a los elementos que participan en el análisis en base a un
concepto determinado, estas pueden ser las ventas netas o el total de los
activos. De esta forma se puede medir el peso financiero de un recurso en
específico sobre una operación. A diferencia del análisis comparativo, en este
modelo el tiempo no es un factor determinante.
 Análisis de razones financieras: Las razones financieras son indicadores clave

que permiten evaluar el comportamiento de la empresa. Estos pueden ser
liquidez, capital de trabajo, nivel de endeudamiento, etc. A través del uso de
las razones financieras se puede reducir la cantidad de datos a tomar en el
análisis y delinear posibles tendencias que puedan ser visualizadas con el
paso del iempo o ser comparadas con cifras de otras empresas del mismo
rubro.
 Sistema DuPont: Esta técnica permite medir la eficiencia con la que una
empresa determinada aprovecha sus activos. Sirve, además, como un marco
de referencia para el estudio de la condición financiera de la organización.
 Equilibrio financiero: Se dice que el equilibrio financiero existe en cuanto una

organización tiene una estructura económica sólida y, por lo tanto, es capaz de
asumir sus obligaciones respetando los plazos y vencimientos. Para ello, se
toma en cuenta ciertos factores: la relación de liquidez, la solvencia y el riesgo
o endeudamiento.
Tipos de análisis financiero
Los tipos de análisis financiero son diversos y no excluyentes entre sí, ninguno se
puede considerar exhaustivo ni perfecto. Para obtener una buena información de
la situación financiera y del funcionamiento de un negocio, se requiere cuando
menos disponer de un estado de situación financiera (balance general) y de un
estado de resultados. Es recomendable contar con estados financieros de años
anteriores ya que podrán utilizarse un mayor número de tipos de análisis
diferentes.
Acosta Altamirano hace la clasificación de los tipos de análisis financiero que se

presenta a continuación:
Análisis horizontal Vs vertical.
El análisis horizontal busca determinar la variación que un rubro ha sufrido

en un periodo respecto de otro. Esto es importante para determinar cuándo
se ha crecido o disminuido en un periodo de tiempo determinado.
En análisis vertical, en cambio, lo que hace principalmente es determinar

que tanto participa un rubro dentro de un total global. Indicador que nos
permite determinar igualmente que tanto ha crecido o disminuido la
participación de ese rubro en el total global.
En pocas palabras, el análisis horizontal nos permite determinar los

incrementos o disminuciones que ha sufrido una partida financiera, como la
utilidad, las ventas, los costos y los gastos, y el análisis vertical nos muestra
cómo es la composición de la estructura financiera de la empresa en
relación con el periodo anterior.
Ejemplo de análisis financiero

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El análisis financiero permite evaluar la situación actual y pasada de una

El análisis financiero comprende un conjunto de técnicas utilizadas para

El análisis financiero está conformado por las siguientes características:

 El análisis de los activos y pasivos, la solvencia, la liquidez, los resultados

 Permite realizar diagnósticos empresariales.

Técnicas de análisis financiero

El análisis financiero consiste en la aplicación de ciertas técnicas que permiten a

A continuación, se presentarán algunas de las técnicas más utilizadas en el

 Análisis de razones financieras: Las razones financieras son indicadores clave

 Equilibrio financiero: Se dice que el equilibrio financiero existe en cuanto una

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En análisis vertical, en cambio, lo que hace principalmente es determinar

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