Tarea 4.1 Valuacion y Riesgo Financiero

UNIVERSIDAD AUTONOMA DE SANTO DOMINGO
(UASD)
Asignatura
Administración financiera
Maestro (a)
Maritza Sosa
Tema
Análisis y evaluación financiera
Sustentante
Isaí Calderón López
Matricula
100545920
3.0 Análisis y Evaluación Financiera.
El análisis y la evaluación financiera forma parte del proceso de toma de decisiones
de una entidad, mediante la cual se realiza un análisis de sensibilidad de un
determinado período de tiempo, para estudiar los costos y beneficios de los diversos
proyectos y alternativas de inversión a corto plazo y largo plazo. Se analizan los
flujos de efectivo, la tasa interna de retorno, las rentabilidades y estimación de los
proyectos de inversión, los activos fijos, el capital de trabajo, el costo de
oportunidad, los estados financieros, el flujo de fondos, el punto de equilibrio, el
costo de capital, el estado de resultados, un estudio de mercado, la mano de obra y
distintos factores que son indicadores de rentabilidad.
Para llevar adelante cada proyecto dentro de una empresa, se deben tomar en
cuenta diversos indicadores financieros que puedes estudiar para hacerlo de la
mejor manera. Puedes aprender sobre el uso de Excel, cómo realizar una
evaluación financiera de proyectos de inversión, los flujos de caja del proyecto, la
factibilidad, los costos de la materia prima y diversos recursos necesarios con su
costo de producción, el valor del dinero, el costo anual uniforme equivalente, el valor
actual neto, el valor presente neto, el período de recuperación desde la inversión
inicial, la tasa de descuento, la tasa de interés, el VPN, la tasa mínima y todos los
factores a tener en cuenta para hacer buenas decisiones de inversión.
3.1 Concepto e importancia

La importancia del análisis financiero radica en que permite identificar los aspectos
económicos y financieros que muestran las condiciones en que opera la empresa
con respecto al nivel de liquidez, solvencia, endeudamiento, eficiencia, rendimiento
y rentabilidad, facilitando la toma de decisiones gerenciales, económicas y
financieras en la actividad empresarial.
El análisis financiero debe ser aplicado por todo tipo de empresa, sea pequeña o
grande, e indistintamente de su actividad productiva. Empresas comerciales,
petroleras, industriales, metalmecánicas, agropecuarias, turísticas, constructoras,
entre otras, deben asumir el compromiso de llevarlo a cabo; puesto que constituye
una medida de eficiencia operativa que permite evaluar el rendimiento de una
empresa.
Esta herramienta facilita el proceso de toma de decisiones de inversión,
financiamiento, planes de acción, permite identificar los puntos fuertes y débiles de
la organización así como realizar comparaciones con otros negocios, ya que aporta
la información necesaria para conocer el comportamiento operativo de la empresa y
su situación económica-financiera, para lo cual se fundamenta en los datos
expuestos en los estados financieros, que son utilizados para calcular y examinar
los indicadores financieros.
3.2 Métodos de análisis
A continuación, se presentarán algunas de las técnicas más utilizadas en el análisis
económico-financiero dentro de las empresas:
1) Análisis comparativo u horizontal
Como su nombre lo indica, por medio de esta técnica de análisis se evalúan los
rendimientos de la empresa a través de la comparación entre dos periodos o más.
El análisis es de carácter horizontal, pues se evalúa la información histórica,
tomando como referencia periodos ordenados secuencialmente de izquierda a
derecha. Esta herramienta es útil para determinar un crecimiento o decrecimiento en
un lapso de tiempo determinado.
2) Análisis porcentual o vertical
Se realiza en base a información correspondiente a un mismo periodo. Se le llama
también análisis porcentual porque se otorga un porcentaje a los elementos que
participan en el análisis en base a un concepto determinado, estas pueden ser las
ventas netas o el total de los activos. De esta forma se puede medir el peso
financiero de un recurso en específico sobre una operación. A diferencia del análisis
comparativo, en este modelo el tiempo no es un factor determinante.
3) Análisis de razones financieras
Las razones financieras son indicadores clave que permiten evaluar el
comportamiento de la empresa. Estos pueden ser liquidez, capital de trabajo, nivel
de endeudamiento, etc. A través del uso de las razones financieras se puede reducir
la cantidad de datos a tomar en el análisis y delinear posibles tendencias que
puedan ser visualizadas con el paso del tiempo o ser comparadas con cifras de
otras empresas del mismo rubro.
4) Sistema DuPont
Esta técnica permite medir la eficiencia con la que una empresa determinada
aprovecha sus activos. Sirve, además, como un marco de referencia para el estudio
de la condición financiera de la organización.
5) Equilibrio financiero
Se dice que el equilibrio financiero existe en cuanto una organización tiene una
estructura económica sólida y, por lo tanto, es capaz de asumir sus obligaciones
respetando los plazos y vencimientos. Para ello, se toma en cuenta ciertos factores:
la relación de liquidez, la solvencia y el riesgo o endeudamiento.
3.3 Las razones financieras

Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para
medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o unidad
evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga
cargo para poder desarrollar su objeto social.
La información que genera la contabilidad y que se resume en los estados
financieros, debe ser interpretada y analizada para poder comprender el estado de
la empresa al momento de generar dicha información, y una forma de hacerlo es
mediante una serie de indicadores que permiten analizar las partes que componen
la estructura financiera de la empresa.
Las razones financieras permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos
contables o económicos de la empresa para conocer cuál ha sido el comportamiento
de esta durante el tiempo y así poder hacer por ejemplo proyecciones a corto,
mediano y largo plazo, simplemente hacer evaluaciones sobre resultados pasados
para tomar correctivos si a ello hubiere lugar.
3.4 La inflación y sus efectos en el análisis financiero

La información que brindan los estados financieros debe ser suficientemente integral
y aproximada a la realidad económica de modo tal que satisfaga las expectativas de
los usuarios que la consideran en un proceso de toma de decisiones. Cuando existe
inflación, el poder adquisitivo de la moneda se altera, y entonces la información
financiera deja de ser representativa, no configurando una base confiable para la
toma de decisiones
3.5 La inversión y los factores que la afectan
3.6 La rotación, el margen y la capacidad generadora de utilidades

La rentabilidad económica o de la inversión es una medida, referida a un
determinado periodo de tiempo, del rendimiento de los activos de una empresa con
independencia de la financiación de los mismos.
De aquí que, según la opinión más extendida, la rentabilidad económica sea
considerada como una medida de la capacidad de los activos de una empresa
para generar valor con independencia de cómo han sido financiados, lo que permite
la comparación de la rentabilidad entre empresas sin que la diferencia en las
distintas estructuras financieras, puesta de manifiesto en el pago de intereses,
afecte al valor de la rentabilidad.
La rentabilidad económica se erige así en indicador básico para juzgar la eficiencia
en la gestión empresarial, pues es precisamente el comportamiento de los activos,
con independencia de su financiación, el que determina con carácter general que
una empresa sea o no rentable en términos económicos.
3.7 El análisis financiero y la toma de decisiones.

El análisis financiero permite determinar la situación actual y la toma de decisiones
futuras en la búsqueda por mejorar el desempeño empresarial, a través del estudio
de los estados financieros mediante diferentes indicadores evaluando la
rentabilidad, la liquidez, los activos y los pasivos de una organización.
El propósito básico de la contabilidad es proveer información útil acerca de una
entidad económica, para facilitar la toma de decisiones de sus diferentes usuarios
(accionistas, acreedores, inversionistas, clientes, administradores y gobierno). En
consecuencia, como la contabilidad sirve a un conjunto de usuarios, se originan
diversas ramas o subsistemas.

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Análisis y evaluación financiera

Isaí Calderón López

3.1 Concepto e importancia

3.3 Las razones financieras

3.4 La inflación y sus efectos en el análisis financiero

3.5 La inversión y los factores que la afectan

3.6 La rotación, el margen y la capacidad generadora de utilidades

3.7 El análisis financiero y la toma de decisiones.

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