Analisis de Riesgo Financiero

Análisis de riesgo Financiero
Carol Natalia Niño Correa – Cod. 13226057
Corporación Universitaria Unitec

Programa en Especialización en Gerencia Financiera
Bogotá Distrito Capital

26 de marzo 2023
INTRODUCCIÓN
Subprime la crisis de la economía basura es la denominación de la crisis financiera que

tuvo su inicio en septiembre de 2008. Los orígenes de la crisis se encuentran en una
burbuja, en la sobrevaloración de unos activos, en este caso inmobiliarios, los precios
de la vivienda en Estados Unidos. Esto vino a sumarse a un entorno de muy bajos tipos
de interés, que incentivó de alguna forma el endeudamiento de las familias y la
concesión rápida y fácil, no prudente, de préstamos y créditos por parte de las
entidades financieras norteamericanas. Tan fácil era obtener préstamos para adquirir
bienes inmuebles que se concedieron al segmento denominado “subprime”, que no es
otro que los clientes de escasa solvencia y, por tanto, mucho riesgo de impago. Estos
activos con tan alto nivel de riesgo, una vez que resultaban impagados y entraban en el
balance de las entidades financieras como pago de la deuda, a un valor bastante por
debajo de la misma, se les llamó “activos tóxicos”.
SUBPRIME: LA CRISIS DE LA ECONOMÍA BASURA
Las malas prácticas bancarias, el empleo de vehículos “fuera de balance” y otros

complejos entramados financieros generaron un volumen de activos tóxicos que se
extendieron a los balances de entidades financieras de todo el mundo a través de
procesos de titulización, bendecidos por unas calificaciones extremadamente
benévolas por parte de las agencias de rating y garantizados por entidades que ahora
mismo se encuentran en quiebra o cercanas a esa situación. Adicionalmente, los
organismos reguladores han fallado estrepitosamente en su función de controladores y
supervisores de las prácticas empleadas por parte de los agentes financieros.
Las consecuencias inmediatas fueron el incremento de las tensiones en todos los

mercados financieros, una reducción drástica de la liquidez y una contracción del
crédito.
Independientemente de cuestiones, actuaciones y decisiones concretas, en el fondo de

esta situación subyace una falta de ética en su comportamiento por parte de todos los
actores del sistema financiero, cuestión imprescindible para generar confianza a los
ahorradores e inversores.
La crisis subprime, en otras palabras, se produjo por conceder crédito al segmento

subprime, es decir, a personas que, en condiciones normales de financiación,
presentan un alto riesgo crediticio. Su contraposición es el segmento prime, que tiene
un menor riesgo de crédito.
Los orígenes de la crisis subprime se encuentran en una burbuja inmobiliaria que se

gestó en todo el planeta, pero que tuvo su origen en los Estados Unidos. En un
escenario en el que la vivienda se encontraba sobrevalorada, los tipos de interés que
presentaban los Estados Unidos, en aquel entonces, se mostraban muy bajos. Esto
propició el endeudamiento de las familias, que, a su vez, invertían en viviendas con
fines especulativos y no especulativos, debido a ese acceso al crédito. Dado el
volumen de endeudamiento que estaba gestándose en la economía estadounidense,
los bancos, en aras de obtener un mayor volumen de negocio, comenzaron a conceder
hipotecas a aquellas familias que se consideraban de alto riesgo crediticio.
Así, conforme se iban concediendo créditos hipotecarios a estas familias subprime, el

banco se encargaba de concentrar dichos créditos en activos que, posteriormente,
comerciaba en los mercados financieros. En este sentido, aunque se integraban en
paquetes compuestos por muchos créditos hipotecarios, el rating crediticio seguía
siendo elevado, pues consideraba segura la diversificación que, posteriormente, para
nada acabó sirviendo. Y es que, mientras se iban concentrando todos los créditos de
alto riesgo en activos tóxicos, el riesgo seguía creciendo, mientras que la probabilidad
de impago era cada vez mayor.
CAUSAS DE LA CRISIS SUBPRIME
Entre las causas que llevaron al colapso del sistema financiero, primero
estadounidense y posteriormente mundial, cabría destacar como principal el papel de
los bancos. Estos ejercieron un comportamiento muy poco prudente, y dotaron a las
familias con escasos ingresos de fondos para adquirir viviendas que, posteriormente,
no podían pagar.
En otras palabras, la banca comenzó a conceder préstamos a segmentos de población

de alto riesgo. Segmentos que, pese a presentar una elevada probabilidad de impago,
pudo acceder a financiación.
La evidencia de que importantes entidades bancarias y grandes fondos de inversión

tenían comprometidos sus activos en hipotecas de alto riesgo provocó una repentina
contracción del crédito (fenómeno conocido técnicamente como Credit Crunch) y una
enorme volatilidad de los valores bursátiles, generándose una espiral de desconfianza
y pánico inversionista, y una repentina caída de las bolsas de valores de todo el
mundo, debida, especialmente, a la falta de liquidez.
Varios factores se unieron para dar lugar a esta crisis financiera. Entre ellos se cuenta
la enorme burbuja especulativa ligada a los activos inmobiliarios. En los Estados
Unidos, como en muchos otros países occidentales, y tras el estallido de la burbuja
tecnológica de principios de siglo XXI, entre los años 2000 y 2001, se produjo una
huida de capitales de inversión tanto institucionales, como familiares en dirección a los
bienes inmuebles. Además, los atentados del 11 de septiembre de 2001 supusieron un
clima de inestabilidad internacional que obligó a los principales Bancos Centrales a
bajar las tasas de interés a niveles inusualmente bajos, con objeto de reactivar el
consumo y la producción a través del crédito.
La combinación de ambos factores dio lugar a la aparición de una gran burbuja

inmobiliaria fundamentada en una enorme liquidez.
Ilustración 1.Hipotecas subprime: La crisis con la que empezó tod. Fuente:

https://elpais.com/economia/2017/08/05/actualidad/1501927439_342599.html
BIBLIOGRAFIA
1. EXPANSION.com López Domínguez Ignacio

https://www.expansion.com/diccionario-economico/crisis-
subprime.html#:~:text=Crisis%20Subprime%20es%20la%20denominaci
%C3%B3n,la%20vivienda%20en%20Estados%20Unidos.
2. Economipedia Crisis subprime Redactado por: Francisco Coll Morales. Revisado
por: José Francisco López. Actualizado el 1 abril 2020
https://economipedia.com/definiciones/crisis-subprime.html
3. EDUCA Portal de Educación Financiera https://www.cmfchile.cl/educa/621/w3-
article-27142.html
4. ¿Qué fue de los protagonistas de la estafa de las 'subprime' que trajo la mayor
crisis económica? MADRID09/08/2017 08:54 ACTUALIZADO: 09/08/20
https://www.publico.es/economia/crisis-financiera-protagonistas-estafa-subprime-
trajo-mayor-crisis-economica.html
CONCLUSIÓN
1. La crisis subprime, en otras palabras, se produjo por conceder crédito al

segmento subprime, es decir, a personas que, en condiciones normales de
financiación, presentan un alto riesgo crediticio. Su contraposición es el
segmento prime, que tiene un menor riesgo de crédito.
2. La crisis subprime, en otras palabras, se produjo por conceder crédito al
segmento subprime, es decir, a personas que, en condiciones normales de
financiación, presentan un alto riesgo crediticio. Su contraposición es el
segmento prime, que tiene un menor riesgo de crédito.
3. Una de las causas son malas políticas económicas. La aplicación defectuosa
o errada de políticas económicas por parte de los gobiernos puede encender
la mecha de una crisis económica local.

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Subprime la crisis de la economía basura es la denominación de la crisis financiera que

Las malas prácticas bancarias, el empleo de vehículos “fuera de balance” y otros

Las consecuencias inmediatas fueron el incremento de las tensiones en todos los

Independientemente de cuestiones, actuaciones y decisiones concretas, en el fondo de

La crisis subprime, en otras palabras, se produjo por conceder crédito al segmento

Los orígenes de la crisis subprime se encuentran en una burbuja inmobiliaria que se

Así, conforme se iban concediendo créditos hipotecarios a estas familias subprime, el

CAUSAS DE LA CRISIS SUBPRIME

En otras palabras, la banca comenzó a conceder préstamos a segmentos de población

La evidencia de que importantes entidades bancarias y grandes fondos de inversión

La combinación de ambos factores dio lugar a la aparición de una gran burbuja

Ilustración 1.Hipotecas subprime: La crisis con la que empezó tod. Fuente:

1. EXPANSION.com López Domínguez Ignacio

1. La crisis subprime, en otras palabras, se produjo por conceder crédito al

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