Banca

y Finanzas


EXAMEN PARCIAL


I) Registrar dos de las siguientes operaciones (1.5 puntos cada uno)
a) Se compraron inversiones disponibles para la venta por PEN 9 000 MM. La cartera de
inversiones devengó intereses en el año por PEN 2 500 MM, los cuales fueron
cobrados.

b) Se otorgaron créditos por PEN 60 000MM y se cobraron capitales pagados por los
clientes por PEN 50 000 MM. La cartera de créditos generó intereses por PEN 38 000
MM durante el 2017.

c) Durante el 2017 se generaron ganancias por diferencia de cambio por la compra y
venta de moneda extranjera por PEN 9 000 MM.

II) Preguntas para desarrollar, elegir 2 preguntas (2 puntos cada uno)

1) Comentar las principales debilidades del GAP de reprecio
• Carácter estático. Se evalúa la información en una fecha determinada.
• Asume movimientos de tasas de interés uniforme; sin embargo, las tasas de interés de CP y de LP
no varían en la misma proporción.
• Efectos de los valores de mercado. No considera las variaciones en el valor de mercado de los
activos por variaciones en las tasas de interés.
• No captura el riesgo asociado con opciones establecidas o definidas en algún instrumentos.
Ejemplo: Depósitos con opción de repago anticipado.
• No considera los patrones de flujo de caja dentro de una banda temporal. Ejemplo: se puede dar
que los pasivos pueden ser repreciados hacia el fin de la banda temporal, mientras que los
activos pueden repreciarse hacia el inicio.
• No considera el problema de prepagos de activos y retiro adelantado de los pasivos insensibles
al cambio en tasas, ya que estos no se consideran en el GAP. Ejemplo: una salida de fondos de un
portafolio insensible al cambio en tasas que puede se reinvertido a tasas corrientes de mercado.

2) Si una empresa tiene una posición global de sobre compra, esta se verá afectada
negativamente con la apreciación o depreciación del tipo de cambio?. Explicar
 Banca y Finanzas

Sobre compra: activos ME mayor que pasivos ME, si TC cae (apreciación TC) los activos
ME caen y los pasivos ME también caen pero dado que los activos son mayores esto
que impacta negativamente a la empresa.
3) Qué es el riesgo de refinanciación y el riesgo de reinversión?
a. Riesgo de refinanciación: Es el riesgo de que la refinanciación de fondos no se haga a las tasas
que inicialmente había, sino a tasas más altas por el hecho de que los pasivos normalmente
tienen vencimientos más cortos que los activos.
b. Riesgo de reinversión: Es el riesgo de que la reinversión de los fondos (como las colocaciones
de créditos) no se realicen a las mismas tasas de interés, sino a tasas más bajas, lo cual impacta
el margen financiero.

III) Preguntas cortas, elegir 3 preguntas (1.5 puntos cada uno)
4) Qué es el riesgo cambiario?
Posibilidad de pérdidas financieras como consecuencia de mantener o asumir posiciones en divisas.
El riesgo de tipo de cambio se presenta por la volatilidad de los tipos de cambio que pueden afectar el
valor de los activos y pasivos en moneda extranjera que posea un inversionista o institución financiera.
5) Qué indicadores se podrían considerar para el plan de contingencia de liquidez?
RCL, ratios de liquidez, brechas de liquidez de corto plazo, variación de depósitos, etc., reputación
de la empresa
6) Qué estrategias de gestión de activos y pasivos se podrían considerar en el plan de
contingencia de liquidez?
• Venta de instrumentos de inversión o su utilización en operaciones de reporte o pactos de
recompra.
• Venta de cartera
• Operaciones con el BCRP (Titulización de cartera de créditos, REPOS, etc.)
• Uso de líneas contingentes
7) Qué es un plan de contingencia de liquidez?
a) Es un plan que le permite al banco continuar con sus operaciones de préstamos, aún
si están enfrentando problemas de liquidez
b) Es un plan para incrementar el capital de la empresa cuando se encuentra en
condiciones de estrés de liquidez
c) Es un plan que establece estrategias para enfrentar salidas de liquidez bajo diversos
escenarios de estrés
Respuesta: C

IV) Ejercicios
8) En base a los siguientes gráficos, explicar cuál de los bancos podría tener mayor riesgo
cambiario (1 punto)




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Banco A Banco B
1,000 400
800
600
400
(En MM)

200 -100

(En MM)
0
-200
-400
-600
-600
-800

31/7/08

31/1/09

30/4/09

31/7/09

31/1/10

30/4/10

31/7/10

31/1/11

30/4/11

31/7/11

31/1/12

30/4/12
31/10/08

31/10/09

31/10/10

31/10/11
31/7/08

31/1/09

30/4/09

31/7/09

31/1/10

30/4/10

31/7/10

31/1/11

30/4/11

31/7/11

31/1/12

30/4/12
31/10/08

31/10/09

31/10/10

31/10/11
P.Cambio P. Global P. Neta en Derivados P.Cambio P. Global P. Neta en Derivados
El banco A porque cuenta con una posición global de sobre compra, el Banco B está casi calzado, ya
que ha coberturado su posición de cambio con la posición en derivados.

9) Considerando la siguiente información calcular la posición global de la empresa y
mencionar si se encuentra sobre comprada o sobre vendida (2 puntos)

ACTIVOS PASIVOS
MN ME
MN ME
70,000 17,000
PATRIMONIO
80,000 20,000
MN ME
10,000 3,000

DERIVADOS
COMPRA FWD VENTA FWD
10,000 15,000

Posición global = 20 000 – 17 000 + 10 000 – 15 000 =- 2 000 (sobre venta)

10) Si la empresa tiene un Duration GAP positivo, estaría afecta a una subida o bajada de las
tasas de interés. Explicar. (1.5 puntos)

Duration gap positivo >> el duration de los activos es mayor que el de los pasivos, por lo que una subida
de las tasas de interés haría que la empresa tenga que refinanciarse a mayores tasas (ya que el duration
de pasivos es menor) mientras que sus activos están colocados a mayores plazos y no pueden
beneficiarse de la subida de tasas.

 Banca y Finanzas


11) De la siguiente información del Banco ABC comentar lo siguiente: fondeo de la empresa,
riesgo de liquidez (operativo y estructural) y riesgo de tasa de interés ( 4 puntos).

Fondeo: El fondeo de la empresa es diversificado, el fondeo estable (de personas naturales)
fue creciendo y representa el 30% del total de fondeo. Esto es positivos para la empresa.

Riesgo de liquidez operativos: Los ratios de cobertura de liquidez no son volátiles y se
encuentran en niveles mucho mayores al 100%, lo cual quiere decir que la empresa cuenta
con la liquidez suficiente para afrontar una eventual salida de dinero en un scenario de
estrés de 30 días. Asimismo, en el corto plazo no cuenta con brechas de liquidez negativas
significativas, lo bual es bueno para la empresa.

Riesgo de liquidez estructural:
El RFNE se encuentra en niveles mayores a 100%, lo cual quiere decir que la empresa cuenta
con un fondeo estable suficiente para hacer frente a sus obligaciones en un periodo de un
año; sin embargo, este indicador se encuentra decreciendo.
C/D: El ratio ha ido incrementándose y a Mayo 2017 se encuentra en niveles ligeramente
superiores al 100%; sin embargo, si consideramos el fondeo de largo plazo, el indicador se
encuentra en 95%. Cabe mencionar que un rango prudencial para este indicador podría ser
entre 80% y 100%.

Riesgo de tasa de interés: El riesgo de tasa de interés en el corto y largo plazo es bajo. Así
vemos que el GER se encuentra en niveles menores al 1% del P.E. (límite para bancos 5%) y
el VPR se encuentra en niveles menores al 5% de P.E. (se carga capital a partir del 15%)











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EVOLUCIÓN DE INDICADORES
BANCO ABC MAYO 2017

Indicadores Financieros
Tier I/APR (Información mensual) ROAE (Información mensual)

15.0% 30%
12.1% 25% 24%
12.0% 11.5% 11.4% 24% 22% 23%
10.6% 20%
10.1%
9.0% Límite 8.5% 18%

6.0% 12%

3.0% 6%

0.0% 0%
may-16 ago-16 nov-16 feb-17 may-17 may-13 may-14 may-15 may-16 may-17

Crecimiento de crédito (Variación anual) Estructura de balance (%)

25% May. 13 May. 14 May. 15 May. 16 May. 17

20% Colocaciones 58% 63% 64% 62% 62%

Activos
Banco A Inversiones 14% 10% 8% 9% 13%
15% 14% 15% Sistema Financiero
13% Disponible 22% 21% 21% 24% 21%
10% 7% Otros activos 6% 7% 7% 5% 5%
5%
2% May. 13 May. 14 May. 15 May. 16 May. 17
0% Depósitos PN 28% 30% 28% 29% 30%
Depósitos PJ 37% 36% 32% 33% 31%
Pasivos

-5%
may-13 may-14 may-15 may-16 may-17 Adeudados y SF 13% 12% 10% 8% 8%
Emisiones 13% 13% 12% 11% 12%
Operaciones BCRP 0% 0% 8% 10% 8%
Riesgos de mercado y liquidez Patrimonio 8% 10% 10% 10% 12%

Estructura de balance Créditos sobre depósitos (Información mensual)

120%
100% 6% 7% 7% 5% 5% 107% 100% 104%
80% 22% 21% 21% 24% 21% 100% 100%
88%
14% 10% 8% 9% 13% 95%
60% 80%
Activos

40%
58% 63% 64% 62% 62% 60% Créditos/Depósitos
20% Créditos/Depósitos+Fondeo LP
40%
0%
May. 13 May. 14 May. 15 May. 16 May. 17 may-13 may-14 may-15 may-16 may-17
Colocaciones brutas Inversiones Disponible Otros activos Ratio de fondeo neto estable (Información mensual)

100%
8% 10% 10% 10% 12%
160% 147% 144%
13% 8% 10%
140%
13% 8% 130%
80%
12% 11% 12%
130%
13% 12%
10% 8% 8% 120%
60%
Pasivos

37% 36% 32% 33% 31%

40%

20%
80%
28% 30% 28% 29% 30%
0%
May. 13 May. 14 May. 15 May. 16 May. 17 40%
Dep. PN Dep. PJ Adeudados y SF Emisiones Operaciones BCRP Patrimonio may-16 ago-16 nov-16 feb-17 may-17

Ratio de cobertura de liquidez (Información diaria) Brechas de liquidez

Brechas Marginales (Total) /Fondeo

250%
15%

200% 195%
190% 10%

150% 5%

100% 0%
1M 2M 3M 4M 5M 6M 7-9M 10-12M Más 1- Más 2- Más 5A
-5% 2A 5A
50%
RCL MN RCL ME -10%
0%
may-16 jul-16 sep-16 nov-16 ene-17 mar-17 may-17 -15%

Gnancias en riesgo - GER (% PE) (Información mensual) Valor patrimonial en riesgo - VPR (% PE) (Información mensual)

5% 20%

4%
15%
3%
10%
2% 4.2% 6.8%
0.9% 0.9% 1% 0.6% 4.9% 4.2%
5%
1% 2.5%

0% 0%
may-14 may-15 may-16 may-17 may-13 may-14 may-15 may-16 may-17

 Banca y Finanzas





















 Examen Parcial
Banca y Finanzas

Nombres y apellidos:

I. Marcar la alternativa correcta (1 punto cada uno):

1. Marcar verdadero o falso:

- Basilea III requiere que los bancos mantengan suficientes activos líquidos para
cubrir demandas durante un periodo de 60 días
- Basilea III requiere que los bancos mantengan un fondeo estable considerando un
horizonte de 2 años.
- Usualmente los depósitos de mayor plazo son mas volátiles que los de menor
plazo.
a) VVF b) FVF c) FFF d) FFV

2. Marcar V o F
- El RCL o LRC es calculado como los activos líquidos de alta calidad sobre la salida
de dinero esperada
- El NSFR o RFNE es calculado como los activos líquidos de alta calidad sobre la
salida de dinero esperada
- El NSFR o RFNE es calculado considerando un horizonte de 30 días
a) VFV b) VFF c) VVV d) FFF
3. El Banco con mayor riesgo de liquidez es:
Descripción Banco A Banco B
Highly liquid assets 1 400 1 000

Average monthly 900 800

withdrawals

Expected monthly net 1 300 1 500

outflows in a stress
scenario

a) Banco A b) Banco B
RCL Banco A: 1400/1300 =107.6%
RCL Banco B: 1000/1500 =66.6%

4. Luego de la crisis financiera del 2008, los bancos centrales disminuyeron las tasas de
interés de corto plazo, permitiendo que los bancos se financien a tasas bajas, para
beneficiarse de este escenario de tasas de interés muchos bancos:
a) Incrementaron su duración
b) Disminuyeron su duración
c) No hicieron nada
I
 5. Si la empresa tiene un Duration GAP positivo, estaría afecta a una subida o bajada de
las tasas de interés. Explicar. (1.5 puntos)
a) Subida de tasas de interés
b) Bajada de tasas de interés

6. Si una empresa tiene una posición global de sobre compra, esta se verá afectada
negativamente con la apreciación o depreciación del tipo de cambio?.
a) apreciación
b) depreciación

7. Qué inversiones no se consideran parte de la cartera de negociación en el Perú?

a) Todas las inversiones en acciones

b) Fondos mutuos renta fija
c) Commodities
d) Fondos mutuos renta variable
e) Bonos soberanos registrados como Disponibles para la Venta

8. Cuáles de las siguientes mesas se encargarían de gestionar el riesgo cambiario y el

manejo de la liquidez

a) Mesa de estructuración y mesa de mercado monetario

b) Mesa de estructuración y mesa de Trading FX
c) Mesa de Trading FX y mesa de distribución
d) Mesa de Trading FX y mesa de mercado monetario
e) Mesa de mercado monetario y mesa de distribución

9. Si el bono A tiene una duración de 7.2 años y el bono B tiene una duración de 6.8
años y ambos bonos tienen igual convexidad, cuál de los bonos tiene la mayor
exposición al riesgo de tasa de interés?
a) El bono B, porque tiene la menor duración
b) El bono A, porque tiene la mayor duración
c) No se puede determiner sin una medidad específica de convexidad

Effective duration is a measure of interest rate risk. All things equal, the larger the
duration of a security the greater the interest rate risk. (Study Session 15, LOS 50.g)

10. Cuál de los siguientes riesgos estaría menos asociado a un instrumento de deuda?

a) Riesgos de mercado
b) Riesgo de reinversion
c) Riesgo operacional
d) Riesgo de iliquidez
e) Riesgo de contraparte
 11. Suponga que hay un movimiento paralelo hacia arriba en la curva de tasa de
interés. Cuál de los siguientes explica mejor este fenómeno?
a) La disminución en la tasa de interés es la misma para todos los vencimientos
b) El incremento en la tasa de interés es la misma para todos los vencimientos
c) El aumento es proporcional al nivel original para todos los vencimientos.

II) Ejercicios
12. En base a los siguientes gráficos, explicar cuál de los bancos podría tener mayor
riesgo cambiario (1 punto)

Banco A Banco B
1,000 400
800
600
400
(En MM)

200 -100
(En MM)
0
-200
-400
-600
-600
-800

31/10/09
31/10/08

31/10/10

31/10/11
31/7/08

31/1/09

30/4/09

31/7/09

31/1/10

30/4/10

31/7/10

31/1/11

30/4/11

31/7/11

31/1/12

30/4/12
31/7/08

31/1/09

30/4/09

31/7/09

31/1/10

30/4/10

31/7/10

31/1/11

30/4/11

31/7/11

31/1/12

30/4/12
31/10/08

31/10/09

31/10/10

31/10/11

P.Cambio P. Global P. Neta en Derivados P.Cambio P. Global P. Neta en Derivados

Banco A

13. En base a la siguiente información

Activos Pasivos
$ 100 50
Yenes 30 20
Libras 80 10

Compra FWD Venta FWD

$ 120
Yenes 30 25
Libras 15
Calcular lo siguiente:
a) Posición global (1/2 punto) 100+30+80-50-20-10+120+30-25-15=240
b) Señalar si el banco está sobre comprador o sobre vendido (1/2 punto) sobre
comprado
c) Requerimiento de capital por riesgo de crédito con el método estándar básico(1
punto)
$: 100-50+120=170
Yenes: 30-20+30-25=15
Libras: 80-10-15=55
Posiciones largas: 170+15+55=240
Posiciones cortas: -
Req. capital=240*10%=24
II. De la información del Banco FIECS (Excel Banco FIECS), responder lo siguiente:
 14. Respecto al 2018 en el 2019 la estructura de fondeo del Banco ha mejorado?.
Explicar. (1 punto)
Ha mejorado xq se está fondeando con fondeo más estable
15. Respecto al 2018 en el 2019, los activos líquidos del Banco han incrementado o
disminuído? Explicar. (1 punto)
Ha mejorado xq sus activos líquidos han incrementado
16. Considerando la información de la hoja del RCL señalar si el RCL de la empresa se
encuentra en niveles adecuados y explicar porqué. (1.5 puntos)
No está en niveles adecuados, su RCL es menor al 100%
III. Considerando los indicadores del Banco FIECS completar lo siguiente (1/2 punto cada
uno):

17. Respecto a enero del 2018 el riesgo de liquidez operativo se ha

a) incrementado b) disminuido c) mantenido
porque el indicador
a) RFNE b) RCL c) Tier I/ APR d) GER e) VPR
e) brechas de liquidez f) créditos/depósitos g) ROAE
se
a) Incrementó b) redujo c) mantuvo

18. El riesgo de tasa de interés de corto plazo es

a) elevado b) bajo
porque el indicador
a) RFNE b) RCL c) Tier I/ APR d) GER e) VPR
e) brechas de liquidez f) créditos/depósitos g) ROAE

es
a) superior b) inferior c) igual
al límite.

19. Entre abril 2016 y abril 2017 el riesgo de tasa de interés de largo plazo se ha
a) incrementado b) disminuido c) mantenido

porque el indicador

a) RFNE b) RCL c) Tier I/ APR d) GER e) VPR

e) brechas de liquidez f) créditos/depósitos g) ROAE

se
a) Incrementó b) redujo c) mantuvo

20. Entre abril 2016 y abril 2017 el riesgo de tasa de interés de largo plazo se ha la
rentabilidad de la empresa
b) incrementado b) disminuido c) mantenido
porque el indicador

b) RFNE b) RCL c) Tier I/ APR d) GER e) VPR

e) brechas de liquidez f) créditos/depósitos g) ROAE

se
b) Incrementó b) redujo c) mantuvo

21. En abril del 2019 el indicador de capital de la empresa estuvo en un nivel

a) alto b) bajo

porque el indicador
b) RFNE b) RCL c) Tier I/ APR d) GER e) VPR
e) brechas de liquidez f) créditos/depósitos g) ROAE

fue
b) superior b) inferior c) igual
al límite.